導語：如何才能寫好一篇互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)政策，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

關鍵詞:互聯(lián)網(wǎng)金融;風險管理

當前我國互聯(lián)網(wǎng)技術正處速發(fā)展階段，互聯(lián)網(wǎng)技術的飛速發(fā)展決定了其逐漸的滲入到互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中去，使得我國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的發(fā)展十分迅猛。放眼國際，互聯(lián)網(wǎng)的廣泛應用亦促進了金融行業(yè)進入國際互聯(lián)網(wǎng)金融的時代，金融行業(yè)的發(fā)展速度較之前而言大幅度的提高。然而，互聯(lián)網(wǎng)金融的這種迅猛發(fā)展也是一把雙刃劍，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展亦是需要面對非常之多的風險的，我們必須高度重視這個問題，及時有效的進行分析，進而采取合理的措施進行應對。

1.互聯(lián)網(wǎng)金融的概念

互聯(lián)網(wǎng)金融是在傳統(tǒng)金融方式的基礎上，結合大數(shù)據(jù)、云計算等新興互聯(lián)網(wǎng)技術，實現(xiàn)網(wǎng)上支付、信用中介、資金融通的金融形勢。互聯(lián)網(wǎng)金融不是互聯(lián)網(wǎng)與金融業(yè)的簡單結合，而是在一定的市場環(huán)境下，通過安全、高效的互聯(lián)網(wǎng)對傳統(tǒng)金融業(yè)進行創(chuàng)造性變革。與傳統(tǒng)金融業(yè)相比，互聯(lián)網(wǎng)金融最大的特點在于包容和開放［1］?；ヂ?lián)網(wǎng)金融運用社交網(wǎng)絡等媒介，將人與人緊密聯(lián)系在一起，并為每一位參與者提供開放、自由、平等的平臺，資金的供需雙方能夠充分獲取自己希望獲得的信息。目前互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)由過去的網(wǎng)上銀行向第三方支付、企業(yè)網(wǎng)絡貸款、個人網(wǎng)絡信用貸款等方面發(fā)展，相信未來會有更多具有創(chuàng)意的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品推向市場。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中存在的問題

2.1政策未知性

互聯(lián)網(wǎng)金融在我國還屬于新興產(chǎn)業(yè)，大量行業(yè)政策還有待完善?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的相關政策對一個行業(yè)的發(fā)展有至關重要的影響。以余額寶和專車服務為例，余額寶是最具代表性的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，通過余額寶，用戶不僅可以獲得一定的收益，還能隨時將余額寶內(nèi)的資金用于消費或轉(zhuǎn)出至銀行卡，這是與傳統(tǒng)貨幣基金最大的不同之處。余額寶已經(jīng)推出即獲得廣泛的市場認可，但當時的余額寶尚處于金融監(jiān)管的灰色地帶，一旦央行禁止該類型產(chǎn)品的存在，余額寶很可能成為非法金融產(chǎn)品。隨著央行正式宣布鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品發(fā)展，余額寶才有幸獲得了繼續(xù)發(fā)展的機會。于此相比，專車服務則在市場急速擴大的時候被各地交通運輸部緊急叫停，專車市場瞬間被。由此不難看出，政策未知性是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中首先要面對的問題，企業(yè)在發(fā)展中必須對政策變化保持高度的敏感性。

2.2監(jiān)管不健全

我國現(xiàn)行的金融監(jiān)管政策主要是基于傳統(tǒng)金融體系制定的，尚未覆蓋至互聯(lián)網(wǎng)金融領域，而互聯(lián)網(wǎng)金融快速擴張造成了嚴重的監(jiān)管漏洞。首先，互聯(lián)網(wǎng)金融尚游走在法律與監(jiān)管的灰色地帶，還是以余額寶為例，雖然其在問世后便引爆了市場，但余額寶僅是中介平臺，自身不留存任何資金，消費者的資金在購買余額寶后直接對接天弘增利寶基金。余額寶的規(guī)?，F(xiàn)在已經(jīng)突破數(shù)千億人民幣，如此龐大的資金一旦出現(xiàn)問題，會對社會安定造成極為嚴重的后果［2］。其次，P2P網(wǎng)貸平臺跑路現(xiàn)象屢禁不止，僅2016年1月就出現(xiàn)了106家問題P2P平臺。P2P網(wǎng)貸平臺的跑路潮和提現(xiàn)困難正式監(jiān)管措施不到位和相關法律法規(guī)不完善導致的。

2.3傳統(tǒng)金融業(yè)的反擊

互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速擴張引起了傳統(tǒng)金融業(yè)的高度警惕，面對互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊，傳統(tǒng)金融業(yè)也采取了相應措施予以反擊。從銀行角度來看，越來越多的商業(yè)銀行開始組建自己的電子商務平臺和互聯(lián)網(wǎng)金融體系。從證券公司角度來看，各大證券公司開始推行網(wǎng)絡開戶，保險公司也開始采取網(wǎng)絡銷售的方式推廣保險產(chǎn)品。我國對傳統(tǒng)金融業(yè)的管制較為嚴格，造成銀行等在面對互聯(lián)網(wǎng)金融平臺時力不從心，但大型傳統(tǒng)金融企業(yè)在社會形象、顧客口碑、營銷方式等方面具有互聯(lián)網(wǎng)金融平臺難以企及的巨大優(yōu)勢［3］。同時絕大多互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)是輕資產(chǎn)公司，資金總量的限制使他們不可能大規(guī)模設立網(wǎng)點與傳統(tǒng)金融機構進行直接對抗。隨著未來銀行利率管制的開放，銀行存款與互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的利率差會進一步縮小，從而加劇金融業(yè)的市場競爭。

2.4信息安全性有待提高

互聯(lián)網(wǎng)金融離不開互聯(lián)網(wǎng)技術的發(fā)展，然而互聯(lián)網(wǎng)是一個相對開放的平臺，網(wǎng)絡安全問題是制約互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)發(fā)展的重要因素。網(wǎng)絡安全問題主要表現(xiàn)在:(1)計算機病毒。計算機病毒一直以來都困擾著互聯(lián)網(wǎng)用戶。計算機病毒對傳統(tǒng)金融行業(yè)的影響有限，但由于互聯(lián)網(wǎng)金融的所有交易都通過網(wǎng)絡完成，一旦運行過程中某一個環(huán)節(jié)受到計算機病毒攻擊，很可能導致整個互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)癱瘓。(2)軟硬件設施水平差?；ヂ?lián)網(wǎng)金融領域的大多為小型公司，這些公司在規(guī)模、資金總量等方面極為有限，為了降低成本，軟硬件設備的水平相對較差，這就造成了計算機技術與網(wǎng)絡安全方面存在巨大的安全隱患。首先，當交易量集中至某一時點時，服務器會因信息量過大發(fā)生癱瘓。其次，交易平臺無法抵抗網(wǎng)絡黑客的惡意攻擊，客戶信息存在被泄露的風險。

3.互聯(lián)網(wǎng)金融風險的識別

3.1政策風險

政策風險是指政府出臺的相關政策對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)造成的影響。目前我國的互聯(lián)網(wǎng)金融尚處于發(fā)展階段，各項政策法規(guī)正在緊鑼密鼓的中［4］。一旦某項政策或法律法規(guī)禁止互聯(lián)網(wǎng)金融某個分支，將對這個子行業(yè)造成毀滅性的打擊。在實際中，傳統(tǒng)金融業(yè)仍是金融政策制定和監(jiān)管的主要對象，這些規(guī)范、監(jiān)督制度對互聯(lián)網(wǎng)金融的兼容性有限，因此互聯(lián)網(wǎng)金融處于法律與監(jiān)管的盲區(qū)，政策與監(jiān)管措施的不完善大幅降低了企業(yè)的違法成本，刺激了行業(yè)內(nèi)不負責任現(xiàn)象的發(fā)生。

3.2信用風險

信用是金融機構賴以生存的基礎。對互聯(lián)網(wǎng)金融而言，其經(jīng)營主要是依靠互聯(lián)網(wǎng)，相比傳統(tǒng)金融業(yè)，它并沒有實體網(wǎng)點，這既是巨大的優(yōu)勢也是明顯的缺陷。完全網(wǎng)絡化經(jīng)營能夠?qū)⒒ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)的成本降到最低，但同時也更難獲得消費者的信任?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)監(jiān)管問題尚處于空白，行業(yè)門檻低，這就造成了大量互聯(lián)網(wǎng)金融公司存在詐騙、跑路等行為?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)的信用風險主要包括隱瞞交易過程、結果與直接竊取客戶資金兩個方面，然而無論哪個方面都會給客戶造成巨大損失，進一步加劇行業(yè)混亂。

3.3經(jīng)營風險

互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)在發(fā)展的同時也面臨著前所未有的競爭壓力。首先，行業(yè)內(nèi)部競爭呈現(xiàn)白熱化。互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)市場容量巨大，越來越多資本正在進入這個行業(yè)準備分一杯羹。截止2015年12月31日，我國P2P借貸平臺共有3657家，是2014年P2P借貸平臺總數(shù)的兩倍以上。其次，來自傳統(tǒng)金融業(yè)的反擊。傳統(tǒng)金融業(yè)在中國有數(shù)十年的發(fā)展時間，對金融市場的熟悉度更高，且客戶基礎更強大，這是互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)在短時間內(nèi)難以匹敵的。

3.4操作風險

操作風險是指因互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)人員沒有遵守操作規(guī)范、系統(tǒng)故障、網(wǎng)絡安全受到威脅等問題造成的潛在損失風險［5］。互聯(lián)網(wǎng)金融對計算機和互聯(lián)網(wǎng)具有較高的依賴度，數(shù)據(jù)安全和網(wǎng)絡穩(wěn)定是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)不可或缺的關鍵因素。然而互聯(lián)網(wǎng)隨處可見的病毒或木馬對網(wǎng)絡信息安全造成了嚴重隱患。同時大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)人員是由傳統(tǒng)金融行業(yè)跳槽而來，他們在短時間內(nèi)無法完全適應新技術、新功能，因此很可能因操作失誤造成損失。

4.防范互聯(lián)網(wǎng)金融風險的建議

4.1完善行業(yè)法律法規(guī)

雖然互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)的時間較短，但是其影響力和影響面是其他行業(yè)無法比擬的，完善行業(yè)法律法規(guī)迫在眉睫。由于互聯(lián)網(wǎng)金融涉及大量技術問題，因此制定互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)需要互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管部門與金融監(jiān)管部門通力配合才能完成?，F(xiàn)行的互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)尚未能覆蓋所有子行業(yè)，這不僅會增加消費者損失，還對互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展造成嚴重影響。在制定法律法規(guī)的過程中，有關部門必須考慮到互聯(lián)網(wǎng)金融的特殊性，既要對經(jīng)營行為進行合理、有效的規(guī)范，也要注意不能扼殺了其創(chuàng)新能力。這就需要在制定法律法規(guī)時充分聽取互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)從業(yè)人員的意見，并實時掌握該行業(yè)的發(fā)展狀態(tài)［6］。

4.2加強行業(yè)監(jiān)管

從本質(zhì)而言，互聯(lián)網(wǎng)金融也是金融行業(yè)的組成部分，只是與傳統(tǒng)金融業(yè)相比具有了互聯(lián)網(wǎng)屬性。所以在對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管中必須采取雙管齊下的措施。互聯(lián)網(wǎng)金融在優(yōu)化金融體系中具有突出貢獻，對其監(jiān)管力度必須適當，過松則無法達到預期監(jiān)管效果，過緊會造成活躍性下降?；ヂ?lián)網(wǎng)金融涉及第三方支付、電子商務、互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金等，雖然國內(nèi)已經(jīng)相繼出臺了一系列針對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管措施，但總體而言還是偏少，這就要求監(jiān)管部門緊跟互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的潮流，密切關注新興的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，防止出現(xiàn)失控。

4.3加強行業(yè)自律

互聯(lián)網(wǎng)金融的所有經(jīng)營活動都是通過網(wǎng)絡進行，這極大提高了監(jiān)管難度，這也是造成監(jiān)管政策遲遲難以出臺的主要原因。外部監(jiān)管不完善要求互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)必須加強行業(yè)自律，從而實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。在P2P借貸平臺發(fā)生跑路潮后，消費者對P2P網(wǎng)貸的信任度大幅下降，造成真正有實力、有信譽的P2P借貸平臺難以吸引消費者，這對整個行業(yè)的發(fā)展都是極為不利的?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)必須盡快成立自律協(xié)會，實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的相互監(jiān)督。自律協(xié)會定期組織自律協(xié)議，安排專門人員對成員企業(yè)的經(jīng)營行為進行監(jiān)督。通過航悅自律協(xié)會不僅能夠有效彌補外部監(jiān)督的漏洞，凈化市場環(huán)境，還有有效避免行業(yè)內(nèi)部的惡性競爭。

5.結語

互聯(lián)網(wǎng)金融的不是對原有金融體系的破壞，而是促進中國金融體系良性發(fā)展的必要推動力，只有確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)的健康發(fā)展，才能使其更好地為社會經(jīng)濟服務。

參考文獻:

［1］陳一鼎，喬桂明.“互聯(lián)網(wǎng)+金融”模式下的信息安全風險防范研究［J］.蘇州大學學報(哲學社會科學版)，2015(06).

［2］郭品，沈悅.互聯(lián)網(wǎng)金融加重了商業(yè)銀行的風險承擔嗎?———來自中國銀行業(yè)的經(jīng)驗證據(jù)［J］.南開經(jīng)濟研究，2015(04).

［3］姚國章，趙剛.互聯(lián)網(wǎng)金融及其風險研究［J］.南京郵電大學學報(自然科學版)，2015(02).

［4］郭品，沈悅.互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行風險承擔的影響:理論解讀與實證檢驗［J］.財貿(mào)經(jīng)濟，2015(10).

篇2

凡學兵似乎已經(jīng)尋到撬動整個中國互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展的支點。

凡學兵是寶藍物業(yè)股份有限公司的董事長，他找到的支點是北京中關村互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)園，這是凡學兵所帶領的團隊近兩年來打造的又一個新興大型園區(qū)項目。

對于互聯(lián)網(wǎng)金融這一新興、火熱產(chǎn)業(yè)，大多數(shù)企業(yè)需要支持、引導，寶藍是他們背后的“高端全能管家”。入駐互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)園，寶藍賦予企業(yè)的不僅是到位的硬件服務，也不僅是前前后后在政府引領下的補貼、支持，更包括各種更深層“定制化”下的軟服務，從前期孵化、投資，到員工關懷，甚至是政策解讀、指導等。

而園區(qū)的體系化將有利于行業(yè)的規(guī)范化、標準化。作為北京首個互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)園，由于地處中關村核心地段，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)園將與中關村互聯(lián)網(wǎng)金融中心、中關村互聯(lián)網(wǎng)金融基地形成聯(lián)動，助力海淀區(qū)乃至北京市互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的規(guī)范、蓬勃發(fā)展。作為第一個“吃螃蟹”的園區(qū)，它將是撬動整個行業(yè)發(fā)展的支點。

互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)園將成為即將鋪展開的互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)鏈上的重要一環(huán)。在寶藍模式的帶動下，未來將有更多相關園區(qū)競相出現(xiàn)，中國的互聯(lián)網(wǎng)金融園區(qū)將自海淀更為紅火地輻射全國。

首“定”中關村

凡學兵和他的團隊早早就瞄準了這個園區(qū)。彼時這里還是一個“臟、亂、差”的海鮮市場，但該地段地理位置優(yōu)越，寶藍的團隊分析發(fā)現(xiàn)，這里遲早面臨重新改造。因此，一開始有風吹草動，他們就“迎”了上去。

幾經(jīng)周折“拿”下這個項目并加以改造，恰逢互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展勢頭漸猛，最終他們將這個園區(qū)定位為互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)園。

作為首個涉足產(chǎn)業(yè)園區(qū)的民營企業(yè)，寶藍從益園文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)園開始，在商業(yè)裙房打造上的經(jīng)驗愈發(fā)成熟。在獲得了業(yè)內(nèi)更多認可的同時，寶藍也得到了市級、區(qū)級政府的命名授牌或資金支持。2013年，寶藍進入北京市政府采購物業(yè)服務供應商名錄。在這樣背景的發(fā)展之下，寶藍也將和政府一起承擔更多的責任。

更何況，中關村互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)園作為北京首個互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)園項目，有著更為特殊的意義。

當互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)猶如大風一樣吹遍全國各地，凡學兵帶領下的寶藍和其構建的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)園新園區(qū)將承載起一個行業(yè)的夢想，園區(qū)體系化的效應將不斷輻射。

而且，借發(fā)展的東風，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)園成為撬動寶藍未來發(fā)展的支點。

寶藍的發(fā)展歷程改寫了中國商業(yè)物業(yè)史。從單純的寫字樓物業(yè)運營者，到商業(yè)裙房的改造者，再到生態(tài)的構建者，當互聯(lián)網(wǎng)金融到了風口之時，它也要做行業(yè)前沿的引領者。沒有任何企業(yè)可以離開商用物業(yè)而獨活，給寶藍一個支點，它要撬動的是各個新興的行業(yè)。

“高端全能管家”的必要性

在各種的新興行業(yè)中，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)是尤其需要“撬動”的。

當其風一般成長起來，事實上，對于行業(yè)而言，來自政策的風險使得其面臨一些不穩(wěn)定因素。互聯(lián)網(wǎng)嫁接上了金融，天然有著敏感性、特殊性。

也因此，在這個園區(qū)內(nèi)，除了寶藍模式下的各種軟硬一體化的服務之外，寶藍開始著力另一種“非標準化”的服務模式。

由于寶藍旗下服務的企業(yè)類型非常廣泛，既包括上市公司、央企，也有尚在創(chuàng)業(yè)階段的小公司。因此，在這其中，他們把中小型企業(yè)作為關注的一個重點。

凡學兵介紹，寶藍要從這些企業(yè)的前期就開始“關懷起”，包括“減租金換股份”作為投資，寶藍要孵化他們。并且，寶藍不僅是企業(yè)與企業(yè)間的大管家，更是企業(yè)與政府間溝通的橋梁。在互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)園，寶藍擔當起了政策解讀員、指導員。

創(chuàng)業(yè)型的小公司實際上是可以受益于政策的，但他們或者解讀不通，或者根本沒有人去做材料，或者信息通路不暢。寶藍要幫助他們，另一方面，也給政府做好信息傳導。

而這，對于發(fā)展中的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)而言尤為重要。

并且，由于互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)可以突破任何物理空間，凡學兵暢想，寶藍的服務在北京已經(jīng)發(fā)展壯大，會慢慢地去外地開拓，因為喜歡寶藍的服務他們可以推動寶藍一起走，進而寶藍也會順應市場所需在全國其他地方建立更多的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)園。相對北京而言，其他地區(qū)成本更低，政策更優(yōu)惠，也更受企業(yè)歡迎。寶藍也就相應地順利開始實踐自己“走出去”和“綜合體”的夢想。

在此基礎上，國內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)將更加茁壯發(fā)展。這個園區(qū)或?qū)⒄嬲蔀樾袠I(yè)大發(fā)展的有力支點，這也是寶藍這個“高端全能管家”對于行業(yè)的意義所在。

“匯聚”出規(guī)范化、標準化

當然，凡學兵的夢想很是“理想化”。但毫無疑問，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)園將是未來行業(yè)發(fā)展的重要存在。

當大大小小的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)入駐到園區(qū)之后，一方面，海淀區(qū)政府將給予他們各種扶持，包括注冊流程簡化；享受相關購房補貼和三年房租補貼；龍頭企業(yè)的資金獎勵及若干政策獎勵和扶持；等等。

這樣，園區(qū)對于發(fā)展中的中國互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)而言，注入了實際的力量。

另一方面，眼下，如雨后春筍般冒出的民營互聯(lián)網(wǎng)金融體系已與國有的銀行金融體系有了更多交替碰撞，這就需要行業(yè)聯(lián)合起來建立并規(guī)范行業(yè)的自律規(guī)章制度，規(guī)范各種安全性、可信性。毫無疑問，將大批量的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)“匯聚”到園區(qū)內(nèi)，也更利于雙方的集中溝通、交流以及行業(yè)的規(guī)范、標準化。

據(jù)了解，目前，海淀區(qū)已經(jīng)聚集互聯(lián)網(wǎng)金融機構近百家。P2P、第三方支付、網(wǎng)絡信貸等互聯(lián)網(wǎng)金融細分領域均已取得長足發(fā)展。其中以第三方支付機構發(fā)展尤為迅猛，總數(shù)達到20多家，數(shù)量居全市第一，約占全國的8.4%。

篇3

但是，畢竟是冒出的新事物，認識和經(jīng)驗必然不足。由于規(guī)范和監(jiān)管缺失，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)也暴露出諸多問題。2015年，央行等十部委關于互聯(lián)網(wǎng)金融的指導意見出臺后，有關互聯(lián)網(wǎng)保險、非銀行業(yè)支付的監(jiān)管規(guī)則陸續(xù)落地。2016年，網(wǎng)絡借貸和股權眾籌的監(jiān)管規(guī)則也有望推出。這些都意味著，互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)范監(jiān)管時代終于到來。

隨著多項政策的落地，2016年開局，互聯(lián)網(wǎng)金融領域的監(jiān)管配套體系也加速推進。目前，由央行牽頭組建的中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會已獲國務院批準，有可能于春節(jié)后正式掛牌，行業(yè)自律將拉開帷幕。據(jù)悉，該協(xié)會籌建工作組組織開發(fā)的互聯(lián)網(wǎng)金融服務平臺已進入系統(tǒng)測試階段。

僅有政策和行業(yè)自律是不夠的?！敦斀?jīng)國家周刊》記者了解到，2015年底，由央行、銀監(jiān)會、公安部等多部委聯(lián)合組成了一支約300人調(diào)查隊伍，并調(diào)配各省區(qū)市相關工作人員，展開一場大規(guī)模規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營和打擊非法集資的活動。

各項政策的密集出臺以及相關整頓活動的展開，透露出一大信號：2016年，互聯(lián)網(wǎng)金融的關鍵詞是“規(guī)范”。

只是，在現(xiàn)有金融牌照制、分業(yè)監(jiān)管、央地分工的大背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融作為互聯(lián)網(wǎng)、金融、大數(shù)據(jù)相融合的新金融生態(tài)，既要適應新舊金融體系的融合，又要適應監(jiān)管的要求。如何做好政策加減法，考驗著監(jiān)管者的智慧。

由亂到治

自2013年爆發(fā)式增長開始，網(wǎng)絡借貸跑路、欺詐風險頻發(fā)，2015年底“e租寶”涉嫌集資詐騙案件的爆發(fā)更是引起全社會的關注。在經(jīng)歷了數(shù)年野蠻生長之后，有關互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管政策在2015年密集而至。

2015年7月，央行等十部委聯(lián)合下發(fā)的《關于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》，成為互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的綱領性框架，該文明確了監(jiān)管分工、確立了監(jiān)管思路和方向。

隨后，保監(jiān)會印發(fā)《互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務監(jiān)管暫行辦法》，明確了參與互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務的主體定位，規(guī)定銷售、承保、理賠、退保、投訴處理及客戶服務等保險經(jīng)營行為，并有條件地放開了部分險種的經(jīng)營區(qū)域限制。

2015年12月28日，當業(yè)內(nèi)人士為銀監(jiān)會突然的《網(wǎng)絡借貸信息中介機構業(yè)務活動管理暫行辦法（征求意見稿）》作各種解讀時，央行的《非銀行支付機構網(wǎng)絡支付業(yè)務管理辦法》也同日下發(fā)。互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管政策一日兩文。

針對互聯(lián)網(wǎng)金融領域的專項整治活動陸續(xù)展開。2016年1月底召開的中央政法工作會議釋放信息：政法機關將配合有關部門開展互聯(lián)網(wǎng)金融領域?qū)ｍ椪?，推動對民間融資借貸活動的規(guī)范和監(jiān)管，最大限度減少對社會穩(wěn)定的影響。

在2016年1月11日召開的全國銀行業(yè)監(jiān)管會議上，銀監(jiān)會高層表示，要認真配合做好互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治，抓緊時間出臺網(wǎng)絡借貸信息中介機構監(jiān)管辦法，嚴防互聯(lián)網(wǎng)金融風險。

由于網(wǎng)絡借貸的管理辦法賦予了地方金融監(jiān)管部門相應監(jiān)管權，由地方政府發(fā)起的行業(yè)整頓也陸續(xù)展開。

2015年12月29日，重慶市出臺《關于加強個體網(wǎng)絡借貸風險防控工作的通知》。從2016年1月1日起，深圳暫停新增互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)名稱及經(jīng)營范圍的商事登記注冊。從1月4日起，上海市工商局也暫?；ヂ?lián)網(wǎng)金融公司注冊。有注冊公司稱，只要是經(jīng)營范圍里有“金融”、“外包”等字眼的注冊，都無法得到批準。1月11日，北京市開始暫停投資類企業(yè)登記注冊。

一場自上而下的規(guī)范監(jiān)管、風險糾察系統(tǒng)化大規(guī)模啟動。接近監(jiān)管層的人士透露，有關互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管政策會陸續(xù)頒布。由于2015年年底民間金融風險事件爆發(fā)較多，加快了政策出臺的速度?！凹纫ＷC互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展，又要避免有人假借互聯(lián)網(wǎng)金融的外衣行非法集資之實?！?/p>

從此前爆發(fā)的泛亞、e租寶等風險事件來看，由于缺乏必要的監(jiān)管，確實存在許多機構打著金融創(chuàng)新、互聯(lián)網(wǎng)金融的旗號，涉嫌非法集資和龐氏騙局。

而風險的集中爆發(fā)，一些正規(guī)金融機構也難置身事外。

《財經(jīng)國家周刊》記者獲悉，在e租寶事件爆發(fā)后，銀監(jiān)會向各類型金融機構下發(fā)緊急通知，要求銀行業(yè)監(jiān)測資金流向，加強對涉嫌非法集資可疑資金的實時監(jiān)測預警?！翱春米约旱拈T，管好自己的人”，確保分支機構和員工不參與非法集資。

上述人士指出，監(jiān)管是規(guī)范，也是正名。監(jiān)管層鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展，主要是看重了對普惠金融的重要作用，要滿足中小企業(yè)、個人的融資需求和可廣泛參與的投資理財需求，但業(yè)務模式不能脫離普惠金融的根基。

近日，銀監(jiān)會副主席王兆星對外表示，正式版的網(wǎng)貸監(jiān)管細則很快會，網(wǎng)貸平臺代銷金融產(chǎn)品須獲得相應監(jiān)管牌照。

參與細則制定的銀監(jiān)會相關人士透露，大的監(jiān)管方向不會做過多調(diào)整，網(wǎng)絡借貸監(jiān)管細則有望在2016年上半年。一位參與證監(jiān)會座談討論的股權眾籌平臺負責人透露，股權眾籌的監(jiān)管細則也有望在上半年出臺，還將公開一批股權眾籌試點機構，并頒發(fā)牌照。

至此，包括第三方支付、網(wǎng)絡借貸、股權眾籌、傳統(tǒng)金融產(chǎn)品互聯(lián)網(wǎng)化、征信等各細分領域的監(jiān)管悉數(shù)落地，用整治和規(guī)范推動的合規(guī)發(fā)展時代正式開啟。

如何分工協(xié)作

當互聯(lián)網(wǎng)金融不再是法外之地時，具體監(jiān)管的分工與協(xié)作就變得非常重要。互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管涉及十個以上部委，這或許是目前“責任單位”最多的行業(yè)之一。

其實，在眾多部委中，除工信部、公安部、工商總局的事前備案、事后追責職能外，真正對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)進行具體監(jiān)管的還是“一行三會”。

原本在傳統(tǒng)金融體系內(nèi)存在的混業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的矛盾，在互聯(lián)網(wǎng)金融領域也同樣存在。

目前，包括螞蟻金服、騰訊金融、京東金融等互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，幾乎都涉及支付、信貸、基金、證券、保險、征信等業(yè)務，將這類機構稱之為新金融集團并不為過。這些基于互聯(lián)網(wǎng)巨頭起家的新金融集團，正拼搶集齊各類金融牌照。

一些網(wǎng)絡借貸平臺也在轉(zhuǎn)型為綜合類理財平臺，基金、證券產(chǎn)品不斷上線，新型的混業(yè)形態(tài)正在誕生。但由于網(wǎng)絡借貸征求意見稿中不允許網(wǎng)貸平臺從事基金、證券、眾籌等業(yè)務，已經(jīng)有此計劃的公司紛紛以設立關聯(lián)公司的方式規(guī)避監(jiān)管。

互聯(lián)網(wǎng)金融混業(yè)化的趨勢和創(chuàng)新比傳統(tǒng)金融機構來得更快，于是“一行三會”合并的提法又在新金融業(yè)態(tài)下迅速被炒熱。

對此，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會的相關負責人表示，盡管對“一行三會”的監(jiān)管協(xié)調(diào)效率頗有微辭，但短時間這一架構難以變革。因此，關于互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管要求甫一出臺，就明確了各自分工。由于互聯(lián)網(wǎng)金融的聯(lián)動性、系統(tǒng)性更加明顯，監(jiān)管協(xié)調(diào)的效率亟需提高。

“其中一個協(xié)調(diào)的準則是普惠金融性，凡是有助于普惠金融發(fā)展的、符合監(jiān)管要求的新金融創(chuàng)新將給予支持，而有悖普惠金融精神的創(chuàng)新，則在各類監(jiān)管部門都不予以放行?！鄙鲜鋈耸勘硎尽?/p>

2015年12月31日，國務院印發(fā)的《推進普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016-2020年）》對此亦有明確的規(guī)定，促進互聯(lián)網(wǎng)金融組織規(guī)范健康發(fā)展，加快制定行業(yè)準入標準和從業(yè)行為規(guī)范，建立信息披露制度，提高普惠金融服務水平，降低市場風險和道德風險。

由央行和中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會共同設計的互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)統(tǒng)計監(jiān)測體系也基本成型。目前，參與該體系統(tǒng)計業(yè)務和信息共享業(yè)務的公司包括BATJ（百度、阿里、騰訊、京東）和數(shù)家知名P2P平臺，以及一家消費金融公司。

央地之間的監(jiān)管分工也是將監(jiān)管職責落地的關鍵。尤其在網(wǎng)絡借貸的監(jiān)管上，銀監(jiān)會征求意見稿明確提出將包括備案、規(guī)范引導和風險處置等職能交予地方金融監(jiān)管部門。參與過多次銀監(jiān)會研討的網(wǎng)貸平臺負責人透露，從對網(wǎng)絡借貸的征求意見稿來看，銀監(jiān)會負責的是制定大的監(jiān)管方向，具體監(jiān)管職能多落在了地方金融監(jiān)管部門。

前期，關于網(wǎng)絡借貸監(jiān)管的意見征集活動已陸續(xù)在各地金融監(jiān)管部門中展開，最終由地方監(jiān)管部門和行業(yè)協(xié)會將收集的意見統(tǒng)一上報銀監(jiān)會。

目前，包括北京、上海、浙江、山東、海南、貴州、江西、深圳等省市，已陸續(xù)出臺了互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的有關文件。

《財經(jīng)國家周刊》記者發(fā)現(xiàn)，這些地方政策的制定多以加強產(chǎn)融結合、促進區(qū)域內(nèi)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級為主要目標。

業(yè)內(nèi)人士對此認為，過去，為了搶占先機，地方政府往往對互聯(lián)網(wǎng)金融持開放態(tài)度，這也是地方經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的需求。隨著地方政府被賦予更多監(jiān)管職責，未來，地方金融監(jiān)管部門要在風險防控上做更多工作。

待解難題

伴隨監(jiān)管規(guī)則的陸續(xù)落地，互聯(lián)網(wǎng)金融由亂到治的一系列博弈正在進行中。

在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管細則中，包括網(wǎng)絡借貸、股權眾籌都定性為中介屬性，這就意味著這些平臺對投資理財用戶不負擔任何風險損失。

但是，中國的金融投資者往往趨向于盲目投資、片面追求高收益、輕視投資風險，泛亞事件、e租寶事件爆發(fā)的影響面之廣也足以印證，普通投資者的風險意識并不強，對于互聯(lián)網(wǎng)金融沒有足夠的分析能力。

還有業(yè)內(nèi)人士擔心，即使各項監(jiān)管政策到位，假借互聯(lián)網(wǎng)金融和金融創(chuàng)新的名義沖破監(jiān)管底線、擾亂金融秩序的事件可能還會發(fā)生，要謹防監(jiān)管背書效應被放大，干擾投資者的正確判斷。

中國政法大學金融法研究中心副主任李愛君表示，亟需解決金融消費者權益保護的教育問題。“教育是預防性的，可以發(fā)揮市場對金融運作的約束機制，降低自身風險、操作風險、市場風險、社會風險。”

另外，在監(jiān)管分工上，中央和地方的監(jiān)管責任和職能劃分上需要更加對等，以防引發(fā)監(jiān)管博弈。

國務院發(fā)展研究中心金融研究所所長張承惠認為，目前互聯(lián)網(wǎng)金融方面存在對地方政府過度授權的情況，中央政府不可能對所有地方性或類金融機構進行監(jiān)管，應由中央政府做頂層和制度設計，賦予地方政府執(zhí)行的權利，不能讓地方政府同時制定和執(zhí)行規(guī)則，“泛亞教訓已深刻證明這一點?！?/p>

“泛亞交易所把所有監(jiān)管體制的問題都推到了面前，中央的、地方的、金融的、非金融的、銀監(jiān)會的、證監(jiān)會的，全都暴露出來?！敝袊y行首席經(jīng)濟學家曹遠征預測，“十三五”期間建立的金融監(jiān)管體制將會以人民銀行為主，以金融基礎設施建設為核心，建立專業(yè)性的監(jiān)管機制。這個監(jiān)管機制是以功能、產(chǎn)品監(jiān)管為核心，而不是以機構和行業(yè)監(jiān)管為核心，而且一定是混業(yè)監(jiān)管的。

篇4

【關鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 問題 政策建議

一、我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展

互聯(lián)網(wǎng)金融是金融與互聯(lián)網(wǎng)技術相結合的產(chǎn)物，自20世紀90年代中期以來，我國互聯(lián)網(wǎng)金融開始出現(xiàn)并不斷創(chuàng)新發(fā)展，其中以網(wǎng)絡銀行、網(wǎng)絡證券和網(wǎng)絡保險業(yè)務的興起為標志，我國互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)歷了第一輪發(fā)展階段。此后，隨著以社交網(wǎng)絡、移動支付、云計算和搜索引擎等互聯(lián)網(wǎng)現(xiàn)代科技的快速發(fā)展，以及金融創(chuàng)新步伐的加快，互聯(lián)網(wǎng)技術與金融業(yè)務在廣度和深度上進一步融合發(fā)展，第三方支付、網(wǎng)絡信貸、眾籌融資和整合銷售金融產(chǎn)品等互聯(lián)網(wǎng)金融模式開始實現(xiàn)快速發(fā)展。以第三方支付為例，2012年市場規(guī)模超過10萬億元，其中支付機構互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務達6.9萬億元，移動支付業(yè)務1811.9億元，處理收單業(yè)務3.8萬億元，預付卡業(yè)務575.6億元。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融已從單純的支付業(yè)務，向轉(zhuǎn)賬匯款、跨境結算、小額信貸、現(xiàn)金管理、資產(chǎn)管理、供應鏈金融、基金和保險代銷、信用卡還款等傳統(tǒng)銀行業(yè)務領域迅速滲透。2013年，以阿里巴巴為代表的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)介入金融業(yè)，通過深入支付、信貸融資和理財?shù)冉鹑陬I域，開始了在互聯(lián)網(wǎng)金融領域的拓展，2013年6月，阿里巴巴推出“余額寶”產(chǎn)品，僅10多天就吸收資金60億元。互聯(lián)網(wǎng)金融正沖擊著銀行業(yè)務、客戶和傳統(tǒng)的金融觀念。

以互聯(lián)網(wǎng)為代表的現(xiàn)代信息科技也逐步對傳統(tǒng)的金融模式產(chǎn)生根本影響，這種以移動支付替代傳統(tǒng)支付業(yè)務、P2P替代傳統(tǒng)存貸款業(yè)務和眾籌融資替代傳統(tǒng)證券業(yè)務等金融模式，既不同于商業(yè)銀行間接融資，也不同于資本市場直接融資，構成了“互聯(lián)網(wǎng)金融模式”?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式主要由三個核心部分組成：支付方式、信息處理和資源配置。一是在支付方式方面，以移動支付為基礎。個人和機構都可在中央銀行的支付中心（超級網(wǎng)銀）開賬戶（存款和證券登記），即不再完全是二級商業(yè)銀行賬戶體系；證券、現(xiàn)金等金融資產(chǎn)的支付和轉(zhuǎn)移通過移動互聯(lián)網(wǎng)絡進行；支付清算電子化，替代現(xiàn)鈔流通。二是在信息處理方面，社交網(wǎng)絡生成和傳播信息，特別是對個人和機構沒有義務披露的信息；搜索引擎對信息進行組織、排序和檢索，能緩解信息超載問題，有針對性地滿足信息需求；云計算保障海量信息高速處理能力。三是在資源配置方面，資金供需信息直接在網(wǎng)上并匹配，供需雙方可以直接聯(lián)系和交易。借助于現(xiàn)代信息技術，個體之間直接金融交易這一人類最早金融模式會突破傳統(tǒng)的安全邊界和商業(yè)可行性邊界，煥發(fā)出新的活力。

2013年，中國人民銀行在的《第二季度貨幣政策執(zhí)行報告》中對互聯(lián)網(wǎng)金融的存在給予了高度評價，“互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)在資金需求方與資金供給方之間提供了有別于傳統(tǒng)銀行業(yè)和證券市場的新渠道，提高了資金融通的效率，是現(xiàn)有金融體系的有益補充?；ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)依賴大數(shù)據(jù)分析有助于解決信息不對稱和信用問題，提供更有針對性的特色服務和更多樣化的產(chǎn)品，交易成本的大幅下降和風險分散提高了金融服務覆蓋面，尤其是使小微企業(yè)、個體創(chuàng)業(yè)者和居民等群體受益?！辈贿^，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融市場的高速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融的虛擬化、跨國界經(jīng)營、高技術裝備水平、法律缺位等問題也開始出現(xiàn)，也使其比傳統(tǒng)金融的風險。管理具有更大的復雜性，監(jiān)管難度加大對我國的金融安全防范體系乃至經(jīng)濟安全都構成了重大的挑戰(zhàn)。對此，本文探討了我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展情況、面臨的主要風險，并提出促進互聯(lián)網(wǎng)金融可持續(xù)發(fā)展的政策建議。

二、當前互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展面臨的問題

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融法規(guī)缺位

目前，我國的法律沒有針對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)專門立法，銀行法、證券法和保險法等法律規(guī)章制度都是基于傳統(tǒng)金融而制定，沒有通過規(guī)范一般的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務法規(guī)對該領域的業(yè)務進行規(guī)制，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務的廣度和跨界特征也使其開展的業(yè)務不適用所涉及行業(yè)的法律法規(guī)，這不僅會造成交易主體之間的權利與義務不明確，也會最終導致金融風險的出現(xiàn)。例如，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺是否應取得相關金融業(yè)務許可、設立互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的資質(zhì)和技術標準、資金監(jiān)管、信用管理、個人信息保護、平臺開立第三方賬戶是否屬于第三方支付平臺業(yè)務范圍等領域并沒有法規(guī)做出具體的規(guī)定，一旦出現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺破產(chǎn)倒閉和網(wǎng)絡借貸詐騙等案件，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺和參與者的權利都難以得到法律的有效保護。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務風險顯現(xiàn)

互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)在快速發(fā)展的同時，由于制度、法規(guī)、監(jiān)管和內(nèi)控體系不健全，其在發(fā)展過程中面臨著不少風險，例如資金鏈斷裂引發(fā)的信用風險、挪用第三方賬戶資金形成的操作風險、資金詐騙導致的聲譽風險和非法集資風險等問題。2013年，深圳的網(wǎng)贏天下、武漢的中財在線和浙江的非誠勿貸等知名P2P互聯(lián)網(wǎng)金融平臺相繼出現(xiàn)擠兌事件，引發(fā)了流動性風險事件。而交易過程中有意或者無意的操作失誤，無論是對于客戶還是互聯(lián)網(wǎng)金融機構而言，都會構成互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程中的風險累積。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的客戶資金和信息安全、隱私保護、互聯(lián)網(wǎng)授權機制、身份認證機制、反洗錢以及計算能力等問題也會使互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展中面臨各類風險。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系不健全

目前，由于我國的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展尚處于初級發(fā)展階段，互聯(lián)網(wǎng)金融作為新興的金融發(fā)展模式，現(xiàn)有的金融監(jiān)管體系尚無法完全覆蓋，無論是中國人民銀行和金融監(jiān)管部門，都缺乏對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務的監(jiān)管依據(jù)，其他的電信部門和工商部門等一般只是負責備案或工商登記等行政管理事項，并不直接掌控和監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的具體業(yè)務。隨著大數(shù)據(jù)的應用和不斷更新的互聯(lián)網(wǎng)技術與商業(yè)創(chuàng)新模式，互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展在改變傳統(tǒng)金融格局的同時，也給互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管帶來一定的挑戰(zhàn)。而互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展過程中不時出現(xiàn)的信貸詐騙、非法集資和平臺擠兌等風險事件，說明有必要構建互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系以控制互聯(lián)網(wǎng)金融的系統(tǒng)性風險，從而促進其可持續(xù)健康發(fā)展。

三、促進互聯(lián)網(wǎng)金融可持續(xù)健康發(fā)展的對策建議

（一）制定互聯(lián)網(wǎng)金融領域法律法規(guī)及管理辦法

首先，應盡快開展互聯(lián)網(wǎng)金融領域的立法工作，制定適用的法律法規(guī)，出臺有關業(yè)務管理辦法，對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的性質(zhì)、地位和經(jīng)營范圍做出規(guī)定，明確資金流動與退出方面的規(guī)則。其次，要建立互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務準入標準和退出機制，并對現(xiàn)有的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺進行清理，對不符合標準、風險較高的平臺要堅決予以關閉。第三，要制定互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)規(guī)范，政府部門不僅要出臺有關管理辦法，還應推動建立相關的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會，制定行業(yè)規(guī)則，規(guī)范和引導互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的健康發(fā)展，由此強化自身建設，提高其抵御風險的能力和盈利能力。第四，借鑒國外互聯(lián)網(wǎng)金融立法的經(jīng)驗，完善對消費者隱私保護、電子合同的合法性以及交易證據(jù)確認等方面的規(guī)定，最終營造權責分明、法理明確的互聯(lián)網(wǎng)金融市場。

（二）提升對互聯(lián)網(wǎng)金融風險的防范能力

第一，加強社會信用體系建設，使個人資信狀況日益透明化，提高客戶資信審核的準確性，建立互聯(lián)網(wǎng)金融平臺信用體系，發(fā)展信用評級服務市場，解決參與各方的信息不對稱問題。第二，開展互聯(lián)網(wǎng)金融消費教育和保護工作，針對目標群體進行有針對性的教育，提高互聯(lián)網(wǎng)金融消費者的風險意識和自我保護能力，同時嚴肅查處互聯(lián)網(wǎng)金融信息的不實宣傳，嚴密防范互聯(lián)網(wǎng)金融平臺從事違規(guī)吸收公眾存款和非法集資等活動。第三，完善各項風險管理制度，強化風險控制，例如建立資金監(jiān)管和反洗錢制度等，防范互聯(lián)網(wǎng)金融平臺發(fā)生資金挪用和洗錢等風險事件的發(fā)生。第四，加大信息披露的程度，構建更加人性化的計算機網(wǎng)絡安全體系，增強互聯(lián)網(wǎng)金融操作的規(guī)范和流程，形成相互信任的互聯(lián)網(wǎng)金融交易市場。

（三）構建互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系

一是可以成立互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管委員會，由中國人民銀行、金融監(jiān)管部門、公安部、商務部和工信部等單位組成，形成監(jiān)管合力，聯(lián)合監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務發(fā)展；二是建立互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管信息交流平臺，促進監(jiān)管部門的監(jiān)管信息交流和資源共享，降低監(jiān)管成本，提高監(jiān)管透明度和監(jiān)管效率；三是構建互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務統(tǒng)計監(jiān)測指標體系，要求互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)定期向有關監(jiān)管部門報送數(shù)據(jù)信息，實現(xiàn)對互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的風險監(jiān)測分析和風險預警；四是要成立專門的互聯(lián)網(wǎng)金融風險處理機構，及時處理違法、違規(guī)和發(fā)生風險的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，從而防范互聯(lián)網(wǎng)金融風險的蔓延。

參考文獻

[1]貨幣政策司.《第二季度貨幣政策執(zhí)行報告》.中國人民銀行，2013年8月.

[2]馮娟娟.迎互聯(lián)網(wǎng)金融背景下商業(yè)銀行競爭策略研究[J].現(xiàn)代金融，2013年4期.

[3]伍興龍.我國網(wǎng)絡借貸發(fā)展現(xiàn)狀與監(jiān)管路徑探析[J].金融管理2013年第3期.

篇5

關鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融 風險 政策建議

目前，互聯(lián)網(wǎng)金融逐漸發(fā)展為新型的金融業(yè)，朝著多元化方向飛速的發(fā)展，在生產(chǎn)消費上占有重要的位置，并且對所有的金融業(yè)都會帶來一定的影響。因為互聯(lián)網(wǎng)金融是采取互聯(lián)網(wǎng)和金融有效結合的特征，因此所產(chǎn)生的風險性也會不斷的增加，同時也給預防工作帶來更嚴峻的挑戰(zhàn)，引起了社會各界的重視，要做好提前防范工作。對此，本篇文章主要對互聯(lián)網(wǎng)金融所產(chǎn)生的風險做出合理的分析，并且將其主要類型進行總結，從而提出合理化建議來預防金融風險。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融風險的概念及判斷

目前，沒有對互聯(lián)網(wǎng)金融風險有著明確的定義，然而為了避免互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)生風險，相關單位首先要對互聯(lián)網(wǎng)金融所具有的特征做好準確的判定。通常情況下，互聯(lián)網(wǎng)金融簡單的說屬于金融機構，亦或以互聯(lián)網(wǎng)作為渠道，通過利用網(wǎng)絡信息技術作為支撐對象，從而形成各種形式的金融活動?；ヂ?lián)網(wǎng)金融作為以往金融和互聯(lián)網(wǎng)之間一起結合的形式存在的新型業(yè)態(tài)，其主要特征包含很多方面，如很好的開放性、能夠分享等特點，從而讓金融產(chǎn)品以及服務質(zhì)量逐漸的擴大、規(guī)模也在朝著大幅度的趨勢發(fā)展。當前，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務有著很多的種類，比如支付類、理財類等，并且這些產(chǎn)品逐漸朝著以前金融業(yè)務的主要方向發(fā)展。

目前，互聯(lián)網(wǎng)金融風險和所有金融業(yè)的相關總量之間進行詳細的比較，可以得知互聯(lián)網(wǎng)金融風險是可以控制的。當前，互聯(lián)網(wǎng)金融還在剛起步的發(fā)展時期，尤其是針對某些開始實行的金融業(yè)態(tài)的相關總量還小，例如通過支付寶作為第三方支付、將余額寶作為網(wǎng)上理財?shù)人a(chǎn)生的業(yè)務量和以往業(yè)務量之間進行比較，還是處于較小的狀態(tài)。然而，相關單位應當對互聯(lián)網(wǎng)金融風險引起高度的重視，主要體現(xiàn)在以下兩方面：一方面是隨著互聯(lián)網(wǎng)金融不斷的發(fā)展，大量的擴大領域范圍，業(yè)務量呈現(xiàn)出大幅度上升的趨勢，有著很強的影響力；另一方面，是由于目前沒有對互聯(lián)網(wǎng)金融做好適當?shù)囊?guī)范，尤其是針對某些先咋市場中占有份額，然后在“亡羊補牢”的思想，從而沒有對互聯(lián)網(wǎng)金融所存在風險做好充分的考慮，形成“先發(fā)展后治理”的這種思想意識存在較多的隱患。除此之外，因為互聯(lián)網(wǎng)金融具有一定的普惠性，所以逐漸形成了受眾面廣、傳送速度很快的趨勢，倘若處理不恰當就很容易出現(xiàn)連鎖反應，嚴重的可能會對整個金融行業(yè)帶來很大的影響。

二、當前互聯(lián)網(wǎng)金融風險的主要類型

和以往金融風險之間進行對比，可以看出互聯(lián)網(wǎng)金融風險除了比以往金融風險的程度嚴重之外，還會面臨一些特別的風險，因此讓監(jiān)管工作的難度增加。當前，互聯(lián)網(wǎng)金融風險主要有以下幾種類型：

（一）業(yè)務管理風險

該風險主要體現(xiàn)在以下兩點：第一，目前互聯(lián)網(wǎng)金融提供方通常都是非金融行業(yè)進入，這樣就會讓他們沒有對風險做到正確的認知，對業(yè)務管理沒有加以重視，尤其是沒有將管理制度落實到實際工作中。例如，某些網(wǎng)貸單位沒有將風險準備金預留出來，并且網(wǎng)上理財產(chǎn)品大部分都是宣傳高預期回報而沒有做好風險提示工作，還有一些第三方支付在辦理新用戶注冊的時候沒有復雜的程序，還存在某些P2P機構承擔籌資的職能，而且資金也沒有限制，存在風險隱患，從而致使公司跑路的情況出現(xiàn)；第二，在市場的不斷變革下，因為沒有較好的預防措施而發(fā)生的資金安全風險等，例如通過第三方支付所出現(xiàn)延遲的情況處于時滯的狀態(tài)，倘若管理不恰當，就會加劇流動性風險的概率。還有某些信用業(yè)務里面還出現(xiàn)第三方墊款的情況，這樣也會讓面臨信用隱患。

（二）法律政策

互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務作為一項全新定制的業(yè)務，并沒有根據(jù)市場、資金、交易者、電子合同的具體情況制定相關的法律保護交易?，F(xiàn)階段，網(wǎng)絡金融行業(yè)在進行交易支付的過程中通常都是采用電子支付的形式進行交易，還有由交易雙方針對交易情況進行擬訂的書面合同。

三、應對互聯(lián)網(wǎng)金融風險的政策建議

（一）建立完善針對互聯(lián)網(wǎng)金融的消費權益保護機制

即使互聯(lián)網(wǎng)金融中存在較小的業(yè)務量，但是有著較強的參與面，大部分消費人員都沒有對金融行業(yè)進行充分的認識，還有一部分沒有建立自身的權益保護，因此相關單位應當將消費利益的保護做好合理的強化。相關單位應當依據(jù)恰當?shù)募夹g、優(yōu)質(zhì)的服務理念等形式，對風險提示做好全面的掌握，讓交易能夠具有一定的安全性。相關單位應當深入明確相應的權利以及責任意識，從而可以給消費人員提供合理的保障，加強消費人員對風險意識的判斷水平。

（二）提出互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展政策

金融行業(yè)在不斷完善的過程中，讓金融行業(yè)又朝著新臺階邁進了一步，它的普及能夠為金融業(yè)的發(fā)展帶來益處。相關單位在對互聯(lián)網(wǎng)進行研究的時候，同樣也應當對目前社會發(fā)展的情況做好適當?shù)恼莆?，依?jù)和該金融有關行業(yè)的管理形式，從相應行業(yè)做出合理的分析，并且依據(jù)相應的內(nèi)容而實施合理的管理模式。

四、結束語

相關單位對互聯(lián)網(wǎng)交易中產(chǎn)生的風險性做好適當?shù)奶崾?，努力營造出一份和諧、安全的交易場所。相關單位將責任、義務等工作有效的落實工作中，對相關部門的監(jiān)管責任進行確定，不斷的引導消費者能夠準確的認識風險、并且采取相應的預防手段的同時，還應當確保消費人員可以獲得合法的權益。相關單位采取對風險、用戶信息等方面做出適當?shù)南拗疲瑥亩軌蚴够ヂ?lián)網(wǎng)金融所產(chǎn)生的風險得到相應的預防，最終達到互諒網(wǎng)金融業(yè)可以和諧、健康的發(fā)展。

參考文獻：

[1]劉瑩.我國當前金融風險財政化問題及對策[J].經(jīng)營管理者.2015（16）

[2]李國華.關于如何防范和控制金融風險的思考[J].現(xiàn)代營銷（下旬刊）.2015（06）

篇6

海淀區(qū)人民政府

承辦單位：中關村科技園區(qū)海淀園管理委員會

北京市海淀區(qū)金融服務辦公室

協(xié) 辦：英國《金融時報》集團、FT中文網(wǎng)

中關村互聯(lián)網(wǎng)金融研究院

時 間：2014年9月25日

地 點：北京國際飯店會議中心多功能廳

主持人：唐穎（海淀區(qū)金融服務辦公室主任）

涂志云（我愛卡創(chuàng)始人、總裁）

整 理：馬文良（《中關村》雜志 記者）

千洵（《中關村》雜志 記者）

論壇緣起：

2014年互聯(lián)網(wǎng)金融在火熱中逐漸步入理性發(fā)展階段，在此過程中互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)和金融行業(yè)深度融合，互聯(lián)網(wǎng)金融已成為中關村的創(chuàng)業(yè)藍海。有鑒于此，為推動中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)健康、合理、有序的發(fā)展，海淀園管委會同海淀金融辦精心籌備了此次主題為“融合與發(fā)展”的專場活動。

在中關村談互聯(lián)網(wǎng)金融應該是最合適的地方，海淀區(qū)聚集了200多所高等院?？蒲性核约耙蝗f余家高新技術企業(yè)，其中既包含了跨國企業(yè)，也有快速成長的中國本土互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，還有眾多的小微企業(yè)，完善了創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)環(huán)境，使中關村成為一個擁有互聯(lián)網(wǎng)基因，充滿生機勃勃的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的沃土。

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，第三方支付機構、P2P以及大數(shù)據(jù)金融、眾籌等各類機構相繼涌現(xiàn)，目前海淀區(qū)已經(jīng)聚集了175家的互聯(lián)網(wǎng)金融機構，為高新技術企業(yè)注入了強有力的活力。中關村核心區(qū)互聯(lián)網(wǎng)金融論壇專場邀請了來自傳統(tǒng)金融機構和互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)以及高科技企業(yè)的代表們歡聚一堂，一起來探討互聯(lián)網(wǎng)金融的融合與發(fā)展。

以下是嘉賓演講內(nèi)容精粹：

打造互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)業(yè)鏈

孟景偉

海淀區(qū)人民政府副區(qū)長、中關村核心區(qū)管委會主任

總理在《2014年政府工作報告》中首次提到要促進互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展，完善金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)機制，今年4月份中國人民銀行了《2014年中國金融穩(wěn)定報告》，其中專題探討了互聯(lián)網(wǎng)金融，認為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展有助于改善小微企業(yè)的融資環(huán)境，優(yōu)化金融資源的配制，提高金融體系的包容性。

海淀區(qū)作為中關村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)核心區(qū)、中關村國家科技金融創(chuàng)新中心的核心功能區(qū)，正在不斷地加快推進互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的健康發(fā)展。在人民銀行，北京市金融工作局及中關村管委會等上級部門的長期大力支持下，海淀互聯(lián)網(wǎng)金融工作取得了一定的成就，在發(fā)展政策上出臺了《關于促進互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展的實施意見及相關的配套政策》。在工商注冊、房租補貼，互聯(lián)網(wǎng)金融轉(zhuǎn)型升級，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)成立引導基金等方面予以了支持。在產(chǎn)業(yè)聚集上，互聯(lián)網(wǎng)支付、網(wǎng)絡信貸、眾籌融資、P2P、金融電商、商業(yè)保理等各類互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)大量在海淀聚集與發(fā)展。目前已經(jīng)匯集了首都在線、融360、有利網(wǎng)、億贊普等互聯(lián)網(wǎng)近200家金融機構，并發(fā)起設立了全國第一家互聯(lián)網(wǎng)金融的行業(yè)組織及中關村互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會。在空間載體上，引導互聯(lián)網(wǎng)金融要素，在中國互聯(lián)網(wǎng)金融中心，中關村互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)基地以及互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)業(yè)園等載體上聚集發(fā)展。在生態(tài)環(huán)境上，注重加強風險防控，依托行業(yè)協(xié)會及聯(lián)盟，推動行業(yè)健康發(fā)展，并探索建立區(qū)域信用體系，加強樹立互聯(lián)網(wǎng)金融的品牌宣傳，舉辦了互聯(lián)網(wǎng)金融峰會等一系列活動，依托中關村互聯(lián)網(wǎng)金融研究院等行業(yè)的研究機構，推動行業(yè)交流，人才培養(yǎng)及行業(yè)的前瞻性理論研究。下一步海淀區(qū)將深入貫徹落實北京市總體戰(zhàn)略部署，緊緊圍繞建設國家科技金融創(chuàng)新中心的目標，充分發(fā)揮海淀科技金融優(yōu)勢和互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的優(yōu)勢，不斷加大扶持力度，搭建互聯(lián)網(wǎng)金融服務平臺，探索推動金融云平臺、云技術及云風控的建設，大力拓展產(chǎn)業(yè)空間，加強風險防控，完善生態(tài)體系，打造完整的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)鏈。

互聯(lián)網(wǎng)金融助力中小微企業(yè)

栗志綱

北京市金融工作局副局長

互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，一方面說明我國中小微企業(yè)和居民百姓的現(xiàn)實金融服務需求的市場是非常巨大的；另一方面也說明，現(xiàn)行金融服務體系對中小微企業(yè)和居民百姓的現(xiàn)實金融服務的需求覆蓋率和服務效率還有待于進一步提高。互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，一方面促進了金融機構通過互聯(lián)網(wǎng)運用先進技術，拓展了對小微企業(yè)和社會居民生活領域的各項金融服務；另一方面，也給互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開展跨業(yè)金融服務提供了良好的金融契機。

互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，一方面促使社會各界深入思考，并積極參與科技金融創(chuàng)新，另一方面也使我們充分認識到，傳統(tǒng)金融業(yè)務和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開展的跨屆金融服務都是金融體系的重要組成部分。二者密切相關，并相互補充?；ヂ?lián)網(wǎng)的金融風險依然存在，而金融風險的隱秘性、傳染性、廣泛性和突發(fā)性還有可能增加。

北京市金融工作局一直大力支持互聯(lián)網(wǎng)金融的快速健康發(fā)展，支持互聯(lián)網(wǎng)金融，堅持服務實體經(jīng)濟的本職要求，支持互聯(lián)網(wǎng)金融依法合規(guī)經(jīng)營，切實維護金融消費者的合法權益，切實加強行業(yè)自律。今后，北京市金融工作局將按照國務院和市政府的各項要求積極推動相關部門、區(qū)縣為互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)造寬松的發(fā)展環(huán)境，積極協(xié)調(diào)相關部門加強金融服務創(chuàng)新研究，推動政府金融機構、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)大數(shù)據(jù)資源整合分析并充分共享，加快推進移動互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，為金融機構和互聯(lián)網(wǎng)切實服務實體經(jīng)濟，支持小微企業(yè)和社會民生作出基礎性的服務工作。

中關村要成為互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新中心

楊建華

中關村管委會副主任

我認為現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融所有的業(yè)態(tài)中，支付業(yè)務和結算業(yè)務將會是互聯(lián)網(wǎng)金融公司、互聯(lián)網(wǎng)金融機構與傳統(tǒng)金融機構競爭最激烈的一個行業(yè)和領域。在北京地區(qū)發(fā)展支付業(yè)務上，或者下一步發(fā)展跟支付相關的結算業(yè)務上，中關村已經(jīng)有接近60張第三方支付的牌照，在這個方向上，在全中國范圍內(nèi)甚至在全球范圍內(nèi)都已經(jīng)有比較好的基礎，所以我們非常期待中關村企業(yè)能夠根據(jù)這樣一種形勢和趨勢，在支付，尤其在移動支付領域進行更多的布局。

在一定時期內(nèi)，互聯(lián)網(wǎng)借貸和眾籌融資還將以對現(xiàn)有借貸和體系補充形式出現(xiàn)。并且在實現(xiàn)的過程中，實現(xiàn)自身的高速發(fā)展，同時為科技型中小企業(yè)和社會居民提供更便利的金融服務。

互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的共生與融合發(fā)展必須依靠、依托有絕對公信力的信用信息體系建設，作為其發(fā)展的基礎。目前面臨最大的挑戰(zhàn)是我們的信用信息體系不能共享、不能分享，不能有效的把各家的征信內(nèi)容放到一個或者若干個有影響力的征信平臺上，這直接導致了互聯(lián)網(wǎng)金融機構在同業(yè)的過程中，必須獨立開發(fā)自己的征信工作體系以及征信的管理游戲規(guī)則，要布局大量的人力、物力、財力干這件事情。

我們非常期待通過我們不斷的努力，通過我們各方共同的協(xié)作，能夠把中關村地區(qū)早日打造成為在全中國甚至在全球范圍內(nèi)有影響力的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新中心。

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展與傳統(tǒng)金融業(yè)的轉(zhuǎn)型

德地立人

中信證券股份有限公司董事總經(jīng)理兼投資銀行委員會主席

未來的金融格局會是什么樣？一是互聯(lián)網(wǎng)金融，二是新興專業(yè)金融互聯(lián)網(wǎng)公司，三是屬于行業(yè)的傳統(tǒng)金融行業(yè)的金融互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務。馬云曾經(jīng)講過，未來的金融主要是有兩個方面的機會，一是金融互聯(lián)網(wǎng)，即金融行業(yè)走向互聯(lián)網(wǎng)，第二是互聯(lián)網(wǎng)金融，純粹是外行領導，其實很多行業(yè)的創(chuàng)新都是外來戶引發(fā)的，從這個角度來看，應該說是第二個新興專業(yè)金融互聯(lián)網(wǎng)公司應該是屬于互聯(lián)網(wǎng)金融公司大的范疇里。

第一，互聯(lián)網(wǎng)金融和金融互聯(lián)網(wǎng)的關系，絕不是你死我活，而是互補性的關系，你中有我，我中有你，不能夠完全替代對方。第二，各種說法就是區(qū)域中心化，這種網(wǎng)絡互聯(lián)網(wǎng)金融、金融互聯(lián)網(wǎng)最大特點是區(qū)域中心化，聽起來似乎有道理，但此話是不妥的，實際上它是用戶的廣域擴散化和高度集中化相結合的東西。第三，金融互聯(lián)化是不是促進金融脫媒，這里也有一些顧及，金融脫媒理解為直接金融，也就是說銀行的這種資金池以自己這樣一個責任來帶給客戶的間接金融減少，直接以投資者自己負自己的責任來進行投資的這樣一種直接金融，就像證券業(yè)務一樣。第四，金融互聯(lián)網(wǎng)化對貨幣政策有影響，有學者在這里有一些討論，由于金融互聯(lián)網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)金融自己本身處理的數(shù)額相當大，另外央行或者金融系統(tǒng)對它的管制和銀行不一樣，對創(chuàng)造所謂信用，就是創(chuàng)造錢、資金的這樣的系數(shù)上是有影響的，但在看得見的未來，為此需要不需要做一些政策手段的改變，我認為是沒有必要的。

金融互聯(lián)網(wǎng)前途似錦，在激烈的競爭面前，沒有任何企業(yè)可以是永遠的勝利者，而永遠不變的是客戶的需求，誰只要更廣泛更深入，不斷的挖掘、回答和解決客戶的潛在需求，誰就能夠贏得市場的認同而獲勝，盡管他們的勝利不一定是永遠的。誰是永遠的勝利者？是客戶。

金融監(jiān)管和金融創(chuàng)新

劉志勤

中國人民大學重陽金融研究院高級研究員

互聯(lián)網(wǎng)金融和利潤，我認為是一半對一半，它有一個硬傷，互聯(lián)網(wǎng)不是中國人創(chuàng)造的，互聯(lián)網(wǎng)是由根服務器負責的，中國沒有“根”，全世界互聯(lián)網(wǎng)服務器的個數(shù)是383個，大多都在美國，亞洲大概只有3-4個。根服務器是什么意思，開關在人家手里，一關了全都黑了，這是風險，也是一個硬傷。

我曾經(jīng)和馬云的團隊討論過，我說你們有那么多的錢，搞兩個根行不行，把“根”放在中國，我們必須在根服務器方面有所突破。

除了硬傷之外，互聯(lián)網(wǎng)金融還有軟傷，就是我們的監(jiān)管。不嚴加看管就會變成一頭猛虎，肯定傷人，破壞市場。不過我們國家的監(jiān)管有一個特點，制度是在后面出現(xiàn)的，先讓新生事物自行發(fā)展，然后再逐步完善制度。但這個研究的過程不能太長，不能讓太多人掉在泥坑里之后再撈出來，應該盡早有一個前瞻性的政策出來。所以互聯(lián)網(wǎng)必須管，而且要嚴管，要科學、合理，符合市場規(guī)律。

剛才年輕人所談的眾籌問題，其實借錢，借來借去就是三個要素，一是你能不能還錢，二是能不能按時還錢，三是能不能全額還錢，三個都是還錢，你不還錢其他都不可能繼續(xù)進行，因為要形成價值。還錢是硬道理，按時還錢是軟道理，按額還錢是必須的道理，不能變。所以風險控制如何在這上加以政策性的監(jiān)管，還需要細化，對于長期不還錢的，光上黑名單是不行的。眾籌也好，P2P也好，即使有選擇性的可靠客戶，你只是為可靠客戶服務，不是為大眾服務，也不可能為全民服務，這樣你就安全了。

互聯(lián)網(wǎng)金融如何支持科技企業(yè)發(fā)展

蘭寧羽

天使匯首席執(zhí)行官、中關村互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會副會長

我覺得互聯(lián)網(wǎng)金融的挑戰(zhàn)很大，我講一下其中的股權眾籌的挑戰(zhàn)，這屬于市場培育的范疇，大多數(shù)創(chuàng)業(yè)者和投資者在基本創(chuàng)業(yè)能力、基本融資能力和基本的投資能力和投資抑制方面都有巨大的提升空間。

如果你是一個優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)者，你正在努力把自己的產(chǎn)品專注的做好，如果有好的產(chǎn)品和好的公司，你在任何時刻都可以很容易拿到錢，拿錢絕對不是一件最重要的事，能用錢解決的問題一定都不是問題，所以我們期望能給創(chuàng)業(yè)者營造一個環(huán)境，讓創(chuàng)業(yè)者想任何時候融資都可以隨時隨刻的小額、按需、快速、多輪融到他想融到的資金，而不是去求VC，VC在英文里有一個詞是“禿鷹”，人死了之后會刁他身上的肉，他一定是為了管理別人的錢盈利，而這種組織形式，不像眾多的天使投資有一定共同的夢想幫助創(chuàng)業(yè)者，我們也看到有很多非常不平等的條約，這些問題在過往的十年，中國的風險投資也好，天使投資也好，PE也好，甚至后來發(fā)展的全民皆PE的這樣一個背景情況下，我們形成了一些傳統(tǒng)的、錯誤的或者是創(chuàng)業(yè)者友好度極低的模式，這種模式是對整個中國創(chuàng)業(yè)環(huán)境的發(fā)展是不利的。我們覺得應該營造一個更加健康公平友好的環(huán)境，包括投資人也一樣，投資人也需要有更多的分享精神和合投精神，創(chuàng)業(yè)者也應該對中小投資者的利益保護，包括契約精神有更好的提升，所以大環(huán)境的改變其實是提升股權眾籌，帶來更多發(fā)展機會的改變的前提，也是我們所面臨的挑戰(zhàn)。

互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新：中國金融機構的機遇和挑戰(zhàn)

雷啟迪

羅蘭貝格管理咨詢公司合伙人大中華區(qū)副總裁

在數(shù)字化技術的發(fā)展已經(jīng)深刻地改變了金融業(yè)。在每一個互聯(lián)網(wǎng)金融的領域里，我們都可以看到包括銀行業(yè)、保險業(yè)等都已經(jīng)發(fā)生一些變化，關鍵一點就是創(chuàng)新是怎么樣來發(fā)生轉(zhuǎn)變的，它是一種有組織的過渡，還是其他的方式，在中國發(fā)生的現(xiàn)象，實際上在其他國家也在發(fā)生，有很多的過度支付方式的轉(zhuǎn)換都是有組織在進行的。

從傳統(tǒng)的金融服務提供者來說，雖然說互聯(lián)網(wǎng)金融是一個威脅，但是互聯(lián)網(wǎng)金融也可以轉(zhuǎn)變成一個優(yōu)勢。其實有一些人并不喜歡所有的事情都通過互聯(lián)網(wǎng)來進行，有的人喜歡到ATM機上取現(xiàn)金，還有O2O模式，當然線下有很多的需求，比如說像一些分行，這是一個非?；钴S的領域。但我們現(xiàn)在就要思考，如何能夠把線上和線下結合起來，比如說在線上預定什么東西，然后到小商店或者是線下的實體店取回來，這也是一個結合。

其實傳統(tǒng)的金融服務機構還是有優(yōu)勢的，比如他們更安全，他們在跟保險公司的交易當中能夠保護客戶，保護自己。

互聯(lián)網(wǎng)金融的風險控制

劉勇

中關村互聯(lián)網(wǎng)金融研究院執(zhí)行院長、國培機構董事長

互聯(lián)網(wǎng)的機遇從這兩年來看，確實很熱。我感覺每一周都有關于互聯(lián)網(wǎng)的論壇，說明大家在從這個過程中感受到互聯(lián)網(wǎng)還是存在著很大的商機?；ヂ?lián)網(wǎng)金融也是由于企業(yè)的凝聚力、低成本和它的民主性、自由度，體現(xiàn)出互聯(lián)網(wǎng)具有頑強的生命力和創(chuàng)新力、創(chuàng)造力。互聯(lián)網(wǎng)金融本質(zhì)上還是個金融的概念，應該說在這兩年當中得到了大家的廣泛認識。

從金融來說，最重要的是它的風險控制。現(xiàn)在的互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展很多都是由于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在這個過程中，參與的程度非常高，但是在這個過程中，我們也接觸了很多互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，他們的技術和實現(xiàn)手段上的問題都不大，而問題在于風險控制。有些企業(yè)跑路的概率也是很大的，還有一些確實有心把企業(yè)經(jīng)營好，但是由于整個軟實力不夠，相對來說在經(jīng)營的過程中，很難支撐下去。但互聯(lián)網(wǎng)金融的商機很大。因為從互聯(lián)網(wǎng)整個金融的發(fā)展情況來看，現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)確實產(chǎn)生了很多巨頭，但是在創(chuàng)業(yè)的過程中有多少家互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)能存活下來？誰是勝者？這里的挑戰(zhàn)很大。如果要做好的話，如何能把風險有效的控制住，這才是制勝之道。

期望互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展

黃英

中關村科技園區(qū)海淀園管理委員會副主任

互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)的金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)技術和精神相結合的新興領域，互聯(lián)網(wǎng)開放、平等和協(xié)作分享的精神，滲透到傳統(tǒng)金融領域，兩者的深度融合與發(fā)展對金融模式和金融發(fā)展以及社會生活都產(chǎn)生了非常重大的影響。

今天來自中關村管委會、金融局，還有海淀區(qū)政府的領導，介紹了對互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的支持和關注，同時對海淀的金融政策和發(fā)展態(tài)勢進行了介紹，主題演講當中來自國內(nèi)外的專家學者對互聯(lián)網(wǎng)金融機構進行了不同的解讀和思考，各位嘉賓對互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的機遇與挑戰(zhàn)，監(jiān)管中的破與立，互聯(lián)網(wǎng)金融機構的產(chǎn)品創(chuàng)新與市場營銷創(chuàng)新，P2P等一些大家關注的問題進行了精采的討論，想必大家都受益匪淺。感謝來自互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的代表，以及關心互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的在座各位聽眾，正是有了這些互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的創(chuàng)新實踐，還有在座的各位的積極參與，互聯(lián)網(wǎng)金融才能夠得到蓬勃的發(fā)展。

新工業(yè)革命和互聯(lián)網(wǎng)金融

向松祚

中國農(nóng)業(yè)銀行首席經(jīng)濟學家

每一次工業(yè)革命背后都有非常重要的金融創(chuàng)新作為重要的推動力量，或者說非常關鍵的推動力量。經(jīng)濟學家、歷史學家仍然在辯論，究竟誰是因、誰是果，比如說是金融的創(chuàng)新推動了工業(yè)革命還是工業(yè)革命推動了金融創(chuàng)新，這個問題其實沒有絕對的答案，但有的史學家認為是金融創(chuàng)新推動了工業(yè)革命。

每一次技術變革都深刻改變著金融模式。現(xiàn)在商業(yè)銀行之所以能夠崛起是得力于印刷術，跨國銀行的興盛主要是因為電報電話，電腦的發(fā)明催生了現(xiàn)代了金融創(chuàng)新，包括外匯交易、債券交易、對沖基金、高頻交易、CDS、衍生金融交易等等。

現(xiàn)在我們應該有一個基本的觀點和立場，對新興業(yè)態(tài)還沒有成熟，還處在探索的過程里，我們一定要避免過度的監(jiān)管，過度的監(jiān)管很可能把新的業(yè)態(tài)打死。我衷心的希望大家面對一個新的金融業(yè)態(tài)，你在出臺監(jiān)管法規(guī)的時候千萬不要坐在辦公室里拍腦瓜，正確的辦法是走入行業(yè)、走入企業(yè)，和企業(yè)家共同研討，什么辦法可以鼓勵它的發(fā)展，同時又能保護它的安全，又能防止它的破壞力，這就是我對新金融業(yè)態(tài)和監(jiān)管部門的衷心期望。

數(shù)字金融消費市場的未來前景

王吉濤

愛錢幫首席執(zhí)行官

篇7

【關鍵詞】互聯(lián)網(wǎng) 金融 電子商務

一、互聯(lián)網(wǎng)金融定義

互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)精神相結合的新興領域。互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的區(qū)別不僅僅在于金融業(yè)務所采用的媒介不同，更重要的在于金融參與者深諳互聯(lián)網(wǎng)“開放、平等、協(xié)作、分享”的精髓，通過互聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)等工具，使得傳統(tǒng)金融業(yè)務具備透明度更強、參與度更高、協(xié)作性更好、中間成本更低、操作上更便捷等一系列特征。理論上任何涉及到了廣義金融的互聯(lián)網(wǎng)應用，都應該是互聯(lián)網(wǎng)金融，包括但是不限于為第三方支付、在線理財產(chǎn)品的銷售、信用評價審核、金融中介、金融電子商務等模式。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展過程中面臨的問題

在關注互聯(lián)網(wǎng)金融積極效應的同時，我們還應注意到這一新生業(yè)態(tài)對金融系統(tǒng)的沖擊，即風險。傳統(tǒng)金融服務的互聯(lián)網(wǎng)延伸和互聯(lián)網(wǎng)金融服務已經(jīng)成為了新興的金融機構，而金融的互聯(lián)網(wǎng)居間服務這一模式由于行業(yè)本身的不確定性一直處于非監(jiān)管的“真空”狀態(tài)，也成為互聯(lián)網(wǎng)金融最突出的風險。從歐美經(jīng)驗上講，英國對于互聯(lián)網(wǎng)金融公司的治理沒有建立專門的機構進行監(jiān)管，但是相應的法律規(guī)則制度對這一新興事物有著明確的約束。

一是外部監(jiān)管及法律規(guī)范缺失，行業(yè)自律不完善。目前，我國在監(jiān)管制度及法律規(guī)范方面尚不存在專門針對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務的內(nèi)容。受“哈哈貸”倒閉及行業(yè)風險逐漸顯現(xiàn)的影響，銀監(jiān)會于2011年8月曾《關于人人貸有關風險提示的通知》，根據(jù)該文件，P2P信貸業(yè)務本身并不在銀監(jiān)會監(jiān)管范圍之內(nèi)，發(fā)文目的在于督促商業(yè)銀行設置與P2P信貸業(yè)務之間的“防火墻”，防止2P信貸風險向銀行體系傳導和蔓延。

二是信用信息交換較困難，違約成本低。在英美等P2P借貸業(yè)務起步較早的國家，注冊借款人賬號或注冊互聯(lián)網(wǎng)金融公司，都需要注冊其社保賬號，關聯(lián)銀行賬號、學歷、以往不良支付的歷史記錄等信息，信用信息共享程度較高，違規(guī)成本也因之較高。相比而言，國內(nèi)的信用環(huán)境和信用信息系統(tǒng)對互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展更為不利。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融公司尚無法接入人民銀行征信系統(tǒng)，各公司之間也不存在信用信息共享機制，對借款人的信用審核完全依賴各公司自身的審核技術和策略，獨立采集、分析信用信息。由于信用信息交流存在難以逾越的障礙，無法形成有效的事后懲戒機制，借款人違約成本較低，對行業(yè)的長期健康成長極為不利。

三是技術存在潛在風險，平臺安全面臨考驗。金融業(yè)務與互聯(lián)網(wǎng)技術對接雖然大大提升了業(yè)務的便利性，但同時也帶來了較為突出的信息和資金安全問題，即使是已經(jīng)發(fā)展較為成熟的正規(guī)金融網(wǎng)絡化平臺，也還存在著較多的技術風險。P2P借貸平臺的設計和搭建主要依據(jù)web2.0技術，與傳統(tǒng)金融網(wǎng)絡化平臺在技術理念上基本一致，因此，對于傳統(tǒng)網(wǎng)絡金融面臨的潛在安全缺陷，P2P借貸平臺也難以回避。

三、如何解決互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展過程中面臨的問題

互聯(lián)網(wǎng)金融這一新型業(yè)態(tài)，其發(fā)展時間雖短，但發(fā)展勢頭迅猛，對于該業(yè)務的運行特點、面臨的風險、發(fā)展趨勢，特別是對我國金融體系的影響，短時期內(nèi)尚難以定論，還需時日加以觀察分析。為保護金融創(chuàng)新，同時避免引發(fā)區(qū)域性或系統(tǒng)性風險，應對這一行業(yè)采取密切關注、科學引導、分流疏導、加強公眾教育、適時出臺法律法規(guī)的管理策略。

密切關注，防止互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務風險蔓延。密切關注互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務發(fā)展，保持對相關風險的警醒：一是工商、稅務等部門在部門職責范圍內(nèi)，加強對從事互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務機構的監(jiān)管，適當加大檢查頻率和深度，充分收集第一手信息，及時反映該類機構發(fā)展中存在的問題；二是工業(yè)信息以及人民銀行、銀監(jiān)會等行業(yè)監(jiān)管部門，可從信息技術、信貸政策、金融安全等角度，聯(lián)合科研院所等機構對新型金融業(yè)務加強研究，并探索建立網(wǎng)絡和風險的“防火墻”，避免相關風險蔓延；三是公安機關加大對利用互聯(lián)網(wǎng)金融之名詐騙公眾錢財?shù)冗`法行為的打擊力度。

科學引導，推動形成互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律，提高行業(yè)透明度。建議國家和地方各級金融主管部門在密切關注、充分研究的基礎上，加強與小額信貸行業(yè)自律組織、行業(yè)協(xié)會的溝通和聯(lián)系，循序滲透或闡明國家的相關政策。

分流疏導，提高正規(guī)金融機構普惠金融服務能力。面對互聯(lián)網(wǎng)公司的強勢逆襲，傳統(tǒng)的金融機構不能坐以待斃。

強化責任金融理念和認識，加大金融知識普及。提倡普惠金融、責任金融的行業(yè)理念，深入實踐行業(yè)自律、監(jiān)管部門、消費者能力的提高三大戰(zhàn)略。

適時出臺國家層面法律法規(guī)。金融創(chuàng)新和金融監(jiān)控是統(tǒng)一的，希勒在《金融與好的社會》中提到“金融體系應該擴大化、民主化和人性化，監(jiān)管更加技術化，但誰也不應該拒絕金融和它新的形態(tài)?！狈ㄒ?guī)出臺的“適時”從另一個側面反映了監(jiān)管者對新生事物的認識過程和創(chuàng)新的包容水平。

因此對于監(jiān)管決策者一方面建議政府主管部門出臺相應的規(guī)章，明確小額信貸中介服務性質(zhì)定位，對互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務范圍、發(fā)展方向、監(jiān)管辦法及違規(guī)處罰、退出制等相關內(nèi)容作出界定。另一方面，加強政策引導，探索建立必要的風險補償、財政補貼及稅收、信貸優(yōu)惠等正向激勵機制，降低運營成本。同時支持民間融資備案登記，發(fā)揮備案登記管理作用，以完善國家征信系統(tǒng)，防止過度負債的信用風險，促進互聯(lián)網(wǎng)金融的陽光化和規(guī)范化。

篇8

關鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；發(fā)展建議

中圖分類號：F83 文獻標識碼：A

收錄日期：2015年10月23日

一、北京市互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

互聯(lián)網(wǎng)金融是借助互聯(lián)網(wǎng)技術和移動通信技術實現(xiàn)資金融通、支付和信息中介功能的新興金融模式。廣義的互聯(lián)網(wǎng)金融既包括非金融機構的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)從事的金融業(yè)務，也包括金融機構通過互聯(lián)網(wǎng)開展的業(yè)務；狹義的屬本文研究范疇的互聯(lián)網(wǎng)金融僅指互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開展的、基于互聯(lián)網(wǎng)技術的金融業(yè)務。近兩年，隨著信息技術的廣泛應用和電子商務的快速發(fā)展，以第三方支付、P2P小額信貸、眾籌融資等為代表的新型互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)快速成形。作為金融創(chuàng)新，互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢主要是包容性強、成本集約、實現(xiàn)起來更便捷、更高效。它在小微企業(yè)融資、促進普惠金融發(fā)展和公平競爭等方面有益補充了現(xiàn)有金融體系的不足，提高了資金融通效率，推動了經(jīng)濟轉(zhuǎn)型。

北京市互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)已進入快速發(fā)展階段，在第三方支付、P2P、眾籌融資等多個領域均取得了長足發(fā)展。一是機構聚集數(shù)量多。2014年末，全市互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)約230家。其中，有牌照經(jīng)營權的第三方支付企業(yè)57家（占全國的21.2%），P2P借貸平臺170余家，眾籌網(wǎng)、追夢網(wǎng)、點名時間等一批知名的眾籌平臺總部也設在了北京。從地域上來看，僅海淀區(qū)就聚集了包括融360、京東金融、天使匯、百度小貸、拉卡拉、有利網(wǎng)等的互聯(lián)網(wǎng)金融機構175家，涵蓋第三方支付、P2P、眾籌、網(wǎng)絡金融超市、網(wǎng)絡金融大數(shù)據(jù)挖掘、商業(yè)保理、征信等業(yè)態(tài)，初步形成了互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)鏈；二是業(yè)務規(guī)模擴張快。如成立僅一年多的P2P企業(yè)有利網(wǎng)，已經(jīng)促成52億元投資，支持了超過10萬家小微企業(yè)和個體工商戶。融360平臺自2012年3月正式上線以來，已集成了1.5萬款產(chǎn)品，貸款業(yè)務覆蓋86個城市，信用卡業(yè)務覆蓋120個城市，通過融360提交的貸款申請金額累計超過6，000億元，獲批近500億元；三是不同產(chǎn)品和服務的使用率差異較大。第三方支付主要用于網(wǎng)購付款、手機充值和轉(zhuǎn)賬匯款等，使用率最高，為99.4%?；ヂ?lián)網(wǎng)金融理財使用率為44.6%，購買互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品已開始成為習慣?；ヂ?lián)網(wǎng)投融資使用率不高，為8.1%，但呈快速發(fā)展趨勢?；ヂ?lián)網(wǎng)金融搜索向用戶提供信息查詢、業(yè)務咨詢、產(chǎn)品推薦等服務，目前使用率只有11%，不利于發(fā)揮優(yōu)勢，預計未來使用率會快速上升。

二、存在的不足與面臨的挑戰(zhàn)

與全國其他發(fā)達地區(qū)相比，在促進互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展方面，市級統(tǒng)籌和政策引導的力度不夠。目前，上海、廣州、深圳、南京、武漢等多地已經(jīng)促進本地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展的實施意見（辦法），全力爭奪互聯(lián)網(wǎng)金融優(yōu)質(zhì)資源，搶占發(fā)展先機。而北京市只有海淀區(qū)、石景山區(qū)級層面的意見（辦法），整體促進力度不足。具體體現(xiàn)在行業(yè)準入、融資支持、公共服務、風險防控等方面。

另外，作為金融創(chuàng)新，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展還沒有經(jīng)歷整個經(jīng)濟周期的考驗，還處于初級階段，存在著很大的風險。這些風險是基于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務所產(chǎn)生的不確定性、不可控性以及發(fā)生損失的可能性的風險。除了經(jīng)營過程中的流動性風險、市場風險、信用風險和利率風險外，還包括信息技術缺陷導致的網(wǎng)絡技術風險、企業(yè)運營過程產(chǎn)生的業(yè)務風險以及監(jiān)管政策滯后所帶來的風險等?？傮w來看，互聯(lián)網(wǎng)金融的風險更加復雜，引發(fā)后的擴散速度更快，影響范圍更廣，社會危害更大。比如，目前可查的P2P機構有1，500家，實際上跑路的有200多家，每個月都有新跑路的，行業(yè)潛在的隱憂不可小覷。如何做好互聯(lián)網(wǎng)金融風險防范，是下一步面臨的主要挑戰(zhàn)。

三、對策及建議

（一）加強市級統(tǒng)籌，發(fā)揮區(qū)位優(yōu)勢。北京是全國的科技創(chuàng)新中心，也是有國際影響力的金融中心，發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融具有得天獨厚的優(yōu)勢，這一優(yōu)勢有待進一步發(fā)揮。對此，要統(tǒng)一思想，提高認識。建議市級層面出臺促進互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的意見，統(tǒng)籌全市互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)劃發(fā)展。特別是要依據(jù)發(fā)展現(xiàn)狀和資源聚集基礎，引導提出北京市適合發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融的重點區(qū)域，以避免各區(qū)（縣）惡性競爭、浪費資源。同時，建立市級互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展聯(lián)席會，聯(lián)席會由市發(fā)展改革委、市金融局、市科委、市經(jīng)濟信息化委、中關村管委會、重點區(qū)（縣）政府和監(jiān)管部門共同參加，確保政府的引導作用得到充分發(fā)揮。

（二）鼓勵行業(yè)準入，加大融資支持。（1）鼓勵企業(yè)、機構在技術手段、商業(yè)模式、互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)建設等方面大膽創(chuàng)新。支持具有融資信貸功能的第三方支付機構、網(wǎng)絡信貸、金融電商、眾籌融資、互聯(lián)網(wǎng)金融保理業(yè)務、互聯(lián)網(wǎng)金融門戶等互聯(lián)網(wǎng)金融機構，以及具有互聯(lián)網(wǎng)金融交易的要素機構在北京發(fā)展。鼓勵銀行、保險、證券等傳統(tǒng)金融機構向互聯(lián)網(wǎng)金融模式轉(zhuǎn)變，設立電商機構和互聯(lián)網(wǎng)金融研發(fā)中心。支持主要面向互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的孵化器、加速器、大學科技園、大學生創(chuàng)業(yè)實踐基地等創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)服務載體的發(fā)展，促進小微互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)由小變大、由弱到強，并逐步推出互聯(lián)網(wǎng)金融集聚區(qū)、產(chǎn)業(yè)園、示范區(qū)的建設，形成產(chǎn)業(yè)聚集態(tài)勢，釋放區(qū)域規(guī)模效應；（2）拓寬互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)融資渠道。鼓勵社會資本設立互聯(lián)網(wǎng)金融機構。發(fā)起設立互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)投資引導基金，建立市區(qū)兩級互補性風險補償資金，促進初創(chuàng)期和成長期的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)快速成長。支持互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在境內(nèi)外多層次資本市場掛牌上市。

（三）完善公共服務，打造良好環(huán)境。（1）搭建互聯(lián)網(wǎng)綜合服務平臺，建立金融機構、互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)、第三方支付機構等對接機制。推動小額貸款公司、融資性擔保公司通過技術接口接入權威征信系統(tǒng)，探索建立面向資產(chǎn)證券化、股權投資基金份額轉(zhuǎn)讓等金融交易的征信評估系統(tǒng)。建立政府部門信用信息交換機制，完善對企業(yè)基礎信用、企業(yè)政務信用、企業(yè)經(jīng)營信用等信息的歸集、征集和共享機制；（2）加強互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新文化建設。充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融研究機構、要素市場等其他互聯(lián)網(wǎng)金融機構的優(yōu)勢，加強對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展規(guī)律的研究，加強理論研究對務實操作的指引效應。開展互聯(lián)網(wǎng)金融領域地方立法研究，營造良好法治環(huán)境；（3）針對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)人才密集的特性，注重產(chǎn)業(yè)人才培養(yǎng)，引導建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的人才培育機制。在高校畢業(yè)生就業(yè)指導，外部人才引進等方面，從落戶、子女教育、住房保障等方面提供政策傾斜。

（四）加強風險防控，保障健康發(fā)展。積極借鑒銀行風控、合規(guī)和清收機制，深入研究互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的風險防范問題。加強與金融監(jiān)管部門的溝通協(xié)調(diào)，爭取在行業(yè)適度監(jiān)管方面進行試點，在市場準入、牌照監(jiān)管等方面先行先試。嚴厲打擊互聯(lián)網(wǎng)金融領域非法集資、洗錢、違規(guī)交易等行為。引導互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)增強合法經(jīng)營意識，不斷提升互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)風險防控能力。發(fā)揮行業(yè)協(xié)會作用，各細分行業(yè)自律公約，推動行業(yè)自我清潔、自我監(jiān)管、規(guī)范發(fā)展。加強安全教育，提高消費者的產(chǎn)品認知能力及風險識別能力。暢通互聯(lián)網(wǎng)金融消費投訴渠道，加強金融消費者權益保護等。

主要參考文獻：

[1]國家統(tǒng)計局北京調(diào)查總隊，北京市統(tǒng)計局.北京市互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展研究報告（內(nèi)部資料）[R].統(tǒng)計報告，2015.3.

[2]羅明雄，唐穎，劉勇.互聯(lián)網(wǎng)金融[M].中國財政經(jīng)濟出版社，2013.

篇9

關鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；發(fā)展；風險；金融監(jiān)管

中圖分類號：D922.19 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2015）20-0316-02

引言

互聯(lián)網(wǎng)金融的話題在博鰲亞洲論壇2015年年會上再度成為眾人關注的焦點。最新的《互聯(lián)網(wǎng)金融報告2015》中也著重指出，未來互聯(lián)網(wǎng)金融將呈現(xiàn)出一些重要趨勢，其中一個要點就是傳統(tǒng)金融業(yè)務將更加網(wǎng)絡化。隨著互聯(lián)網(wǎng)在世界范圍內(nèi)的不斷普及，大數(shù)據(jù)和云計算在金融領域的廣泛應用，互聯(lián)網(wǎng)金融開始與傳統(tǒng)金融業(yè)務互相滲透，互為補充。互聯(lián)網(wǎng)、金融，這兩個原本看似并無交集的行業(yè)領域，在時代前進的步伐中不斷邁向深度融合，向我們預示著互聯(lián)網(wǎng)金融時代的到來。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀

目前，第三方支付、P2P小額借貸、眾籌股權投資、非銀行金融機構小額借貸等平臺有力地組建起互聯(lián)網(wǎng)金融的框架。以阿里巴巴、騰訊為首的眾多公司借助以上四類模式在互聯(lián)網(wǎng)金融領域嶄露頭角，并帶動了新一輪金融創(chuàng)新的狂潮。

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)百花齊放

阿里巴巴率先在互聯(lián)網(wǎng)金融界施展拳腳，取得了不俗的成績。截至2014年2月底，我國P2P網(wǎng)貸平臺猛增至626家，以陸金所、拍拍貸、人人貸等為首的P2P平臺風生水起。電商行業(yè)的佼佼者如京東商城、蘇寧易購、國美在線等都在逐步開展B2B供應鏈金融業(yè)務；商業(yè)銀行、證券機構也開始與電商合作，中信銀行、國元證券等紛紛開啟網(wǎng)上開戶模式。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融交易規(guī)模攀升

自2007年P2P登陸中國后，其交易規(guī)模已經(jīng)連續(xù)6年保持150%的同比增長。2014年，中國權益類眾籌融資規(guī)模達4.4億元；中國第三方互聯(lián)網(wǎng)支付交易規(guī)模突破8萬億元；中國第三方移動支付交易規(guī)模近6萬億元，同比增長391.3%。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新不斷

阿里巴巴的“余額寶”、百度公司的“百度百發(fā)”、網(wǎng)易的“添金計劃”等金融產(chǎn)品繁花似錦，極大地沖擊了傳統(tǒng)金融行業(yè)，同時也在投資者中掀起了新一輪在線理財熱潮。以阿里金融為例，阿里巴巴在金融服務領域已包括貸款、擔保、保險、信用卡、支付結算等全流程。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的特點與功能

近年來，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)不再滿足于僅向金融機構提供技術、服務等支持，而長期以來，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)深度積累的企業(yè)、個人數(shù)據(jù)庫也為其開拓金融領域提供了堅實的基礎。于是，信息技術與金融資本相結合，形成互聯(lián)網(wǎng)金融這一新興領域。Hannon和McDowell（1995）指出，信息技術在金融領域的應用是金融創(chuàng)新的動力，金融業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)平臺廣闊的市場空間發(fā)展出的互聯(lián)網(wǎng)金融正一種金融創(chuàng)新。謝平、鄒傳偉（2012）提出互聯(lián)網(wǎng)金融模式是以互聯(lián)網(wǎng)為代表的現(xiàn)代信息技術，對人類金融模式產(chǎn)生重大影響的第三種金融模式。1湯皋（2013）認為互聯(lián)網(wǎng)金融是通過無形的網(wǎng)絡為客戶辦理資金融通、投資理財、支付結算等業(yè)務的資金融通行為。綜上所述，互聯(lián)網(wǎng)金融是一種集支付、交易、融資功能于一體，依托現(xiàn)代信息科技進行的金融活動的機構平臺。

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的特點

1.突破交易對象限制，逐步平民化

與傳統(tǒng)金融機構專注于大客戶不同，互聯(lián)網(wǎng)金融模式打破了傳統(tǒng)商業(yè)銀行對某些客戶的金融排斥，可以充分服務于部分小微企業(yè)和個人客戶的業(yè)務要求。

2.業(yè)務經(jīng)營信息化，信息相對對稱

與傳統(tǒng)融資模式相比，互聯(lián)網(wǎng)金融的另一個重要特點是將高度分散化的企業(yè)、個人信息集中加工處理，形成分門別類的數(shù)據(jù)資源。此舉降低了金融機構獲得投資企業(yè)信息的成本，同時也降低了信息不對稱的狀況。

3.金融脫媒，資源配置去中介化

由于互聯(lián)網(wǎng)金融模式下信息經(jīng)常不對稱的機率被大大降低，資金的供求雙方可以脫離銀行或交易所等中介機構，自行通過網(wǎng)絡平臺自行完成信息甄別、匹配、定價和交易。互聯(lián)網(wǎng)金融有著明顯的去中介化作用。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融的功能

1.信息搜集和處理

云計算、大數(shù)據(jù)在互聯(lián)網(wǎng)金融領域的廣泛運用解決了困擾金融機構一時的信息資源分散雜亂、利用率低下的難題。通過將不對稱、金字塔型的信息扁平化，互聯(lián)網(wǎng)金融有效地實現(xiàn)了數(shù)據(jù)的標準化、結構化，大大了提高數(shù)據(jù)使用效率。

2.支付功能

隨著我國電子商務環(huán)境的不斷優(yōu)越，支付場景的不斷豐富，以及金融創(chuàng)新的活躍，方便、快捷、成本低廉的第三方支付已經(jīng)被廣泛使用。截至2014年，我國第三方互聯(lián)網(wǎng)支付交易規(guī)模已迅速突破8萬億元。

3.資源配置（即融資）功能

由于互聯(lián)網(wǎng)金融的金融脫媒作用，在資源配置領域網(wǎng)絡融資本質(zhì)上是一種直接融資。此外，經(jīng)營業(yè)務大范圍信息化，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)利用信息技術深入分析數(shù)據(jù)，尋找到合適的風險管理工具與風險分散工具，提高了資源配置的效率。

三、我國互聯(lián)網(wǎng)金融存在的問題及對策建議

互聯(lián)網(wǎng)金融一經(jīng)問世，便在短短幾年之間取得了令人矚目的成績。然而透過節(jié)節(jié)攀升的數(shù)字，我們不難發(fā)現(xiàn)現(xiàn)存的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)仍然弊病纏身。

（一）我國互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展過程中所存在的問題

1.網(wǎng)絡安全風險潛伏

互聯(lián)網(wǎng)金融雖然方便快捷，但其便捷的支付、交易、融資等業(yè)務必須基于網(wǎng)絡平成。因此，但凡網(wǎng)絡的安全性得不到保障，互聯(lián)網(wǎng)金融的整體運作將會受到巨大的威脅和致命的打擊。更不可小覷的是，互聯(lián)網(wǎng)金融活動牽扯到巨大的資金來源、流向和龐大的個人、企業(yè)隱私信息。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)絡安全問題更關系到人民群眾的財產(chǎn)和隱私安全。

2.法律法規(guī)政策滯后

在互聯(lián)網(wǎng)金融高速發(fā)展的同時，有關互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)卻一片空白。現(xiàn)階段互聯(lián)網(wǎng)金融缺乏明確的定義，互聯(lián)網(wǎng)金融機構的準入門檻也沒有一定的標準?；ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)魚龍混雜，有如霧里看花。

3.監(jiān)督管理缺位

由于我國互聯(lián)網(wǎng)金融缺乏嚴格的界定，因此我們難以確認互聯(lián)網(wǎng)金融機構和日常監(jiān)督管理部門，“分業(yè)經(jīng)營，分業(yè)管理”的金融監(jiān)督管理模式也隨之失效。同時，與互聯(lián)網(wǎng)金融相關的政策法規(guī)也較為缺乏，監(jiān)管部門無法可依，監(jiān)管現(xiàn)狀一片混亂。

4.信用信息交換難

一方面，企業(yè)間的信用信息不直接參與交換，信息共享能力差，為不法分子間接創(chuàng)造了條件；另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融機構尚未接入到人民銀行的征信系統(tǒng)之中，僅靠自身業(yè)務資源審查對企業(yè)和個人信用，嚴重影響互聯(lián)網(wǎng)金融機構決策業(yè)務的開展。

（二）完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系的意見和建議

對于以上互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)的四個問題，我們有針對性地提出以下建議。

1.加強互聯(lián)網(wǎng)技術金融創(chuàng)新

充分發(fā)現(xiàn)并解決互聯(lián)網(wǎng)金融活動過程中出現(xiàn)的技術問題，清掃該行業(yè)發(fā)展前進路途中的絆腳石。同時，加大對互聯(lián)網(wǎng)金融重點核心技術的科研支持，主動進行突破研究；強調(diào)金融創(chuàng)新，在緊密結合信息結果和金融活動的基礎上研發(fā)新產(chǎn)品，促進互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新與發(fā)展。

2.加快相關法律法規(guī)出臺

國家應該盡快出臺相關法律法規(guī)，形成對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的明確界定，以及對行業(yè)準入、業(yè)務規(guī)范、違法懲處、退出機制等一系列規(guī)定，使行業(yè)機構有遵循的標準，監(jiān)管機關有法可依，有法必依。

3.完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)督機制

除出臺相關法律法規(guī)外，我國互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)督管理政策也應跟上步伐。為防止出現(xiàn)監(jiān)管漏洞、監(jiān)管空白等現(xiàn)象，必須首先明確規(guī)定互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)由誰監(jiān)管、怎樣監(jiān)管、監(jiān)管范疇等問題。監(jiān)管部門恪守職責、各司其職，禁止推諉。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)明顯的跨行業(yè)、跨市場特點又決定了相關監(jiān)管部門必須創(chuàng)新監(jiān)管辦法，適應其網(wǎng)絡、金融兩大特點，既加強對互聯(lián)網(wǎng)金融的電子監(jiān)管，保障互聯(lián)網(wǎng)金融的平穩(wěn)有序運行，又不傷害其創(chuàng)新發(fā)展的活力。

4.完善人民銀行征信體系

現(xiàn)階段，互聯(lián)網(wǎng)金融機構暫時并沒有接入到人民銀行的征信系統(tǒng)之中，信用信息交換不便利。為提高信息和數(shù)據(jù)的使用效率，促進信用信息的交換與共享，應盡快將互聯(lián)網(wǎng)金融機構接入征信系統(tǒng)。與此同時，擴充征信系統(tǒng)的信息來源，統(tǒng)一各機構信用數(shù)據(jù)的口徑，構建全社會統(tǒng)一的征信體系，形成有效的失信懲戒機制。

參考文獻：

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[6] 譚天文，陸楠.互聯(lián)網(wǎng)金融模式與傳統(tǒng)金融模式的對比分析[J].中國市場，2013，（46）.

篇10

【關鍵詞】 云金融； 互聯(lián)網(wǎng)金融； 商業(yè)風險； 預警管理

【中圖分類號】 F830 【文獻標識碼】 A 【文章編號】 1004-5937（2016）13-0103-06

一、引言

隨著信息技術的不斷發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)以其自由、開放、免費、平等、交互以及合作等特點，依托云計算、社交網(wǎng)絡以及搜索引擎等互聯(lián)網(wǎng)工具進入了傳統(tǒng)由少數(shù)精英控制的金融領域，降低了金融門檻，開辟了更加自由的資金融通渠道，促進了資金供給雙方的信息交流。然而，在互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)迅猛發(fā)展的同時，由于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)內(nèi)部管理不規(guī)范、監(jiān)管體系不健全，引發(fā)了合法性、規(guī)范性和安全性等方面的諸多問題?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)面臨的三大風險為政策法律風險、商業(yè)風險和技術風險，筆者認為政策法律風險屬于系統(tǒng)風險范疇，技術風險主要基于技術選擇與安全性的考慮，不在本文討論之列。本文從云金融視閾出發(fā)，在對互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風險詳細解析的基礎上，探討了互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風險的預警模式、預警指標體系構建、預警模型及預警結果分析，為實務中互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)風險的預警管理指明方向。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風險解析

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融風險整體分析

依據(jù)《巴塞爾協(xié)議》關于全面風險管理的相關要求，借鑒國際有益經(jīng)驗，本文將互聯(lián)網(wǎng)金融風險分為政策法律風險、商業(yè)風險和技術風險三大類，這三大類風險相互影響相互制約。其中，政策法律風險可細分為國家層面、行業(yè)層面和機構層面，商業(yè)風險可細分為市場風險、信譽風險和操作風險，技術風險可細分為安全風險和技術選擇風險。如圖1所示。

（二）基于業(yè)務平臺層面的互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風險解析

由上述分析可知，互聯(lián)網(wǎng)金融分為三大平臺，即業(yè)務平臺、管理平臺和協(xié)作平臺。互聯(lián)網(wǎng)金融資金需求的雙方在業(yè)務平臺上進行撮合成交；由國家層面的管理者、行業(yè)層面的管理者以及互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)內(nèi)部的各個機構分別對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)實施不同層面的監(jiān)管，他們構成了互聯(lián)網(wǎng)金融的管理平臺；軟硬件開發(fā)維護者和網(wǎng)絡服務商則負責協(xié)助業(yè)務平臺和管理平臺的有效運營，其構成了互聯(lián)網(wǎng)金融融資類業(yè)務的協(xié)作平臺。在業(yè)務平臺層面，資金融通的雙方面臨的主要是商業(yè)風險，包括市場風險、信譽風險和操作風險。

1.市場風險

互聯(lián)網(wǎng)金融中的市場風險主要由利率風險和流動性風險兩部分構成?；ヂ?lián)網(wǎng)金融一方面受到諸如行業(yè)監(jiān)管、行業(yè)競爭以及行業(yè)分化等的影響，另一方面受到央行貨幣政策的刺激，兩方面因素共同導致利率風險的加劇。

互聯(lián)網(wǎng)金融機構往往發(fā)揮資金周轉(zhuǎn)的作用，沉淀資金可能在第三方中介處滯留兩天至數(shù)周不等，缺乏有效的擔保和監(jiān)管，容易造成資金挪用，如果缺乏流動性管理，一旦資金鏈條斷裂，將引發(fā)支付危機。此外，層出不窮的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務平臺上線，不具有用戶優(yōu)勢的平臺會借助提升利率、縮短投資期限等方式吸引投資者加盟，這無疑會引發(fā)平臺的流動性風險，而且很多用戶基于平臺跑路消息的報道，對平臺的投資只限于打新投資，無疑加劇了互聯(lián)網(wǎng)金融的流動性風險。

2.信譽風險

信譽風險從發(fā)生信譽風險的主體來分類，主要分為自然人信貸風險和企業(yè)信貸風險兩個部分。

（1）自然人信貸風險

自然人違約是由于自然人抗風險能力弱而引發(fā)的道德問題。自然人信貸風險產(chǎn)生于借款人經(jīng)濟情況的不確定性，特別是這種借貸用于生產(chǎn)經(jīng)營上。互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務中很多涉及到自然人信貸范疇，由自然人承擔相應的償還義務，而自然人的消費習慣、經(jīng)營情況、健康情況都可能引發(fā)還款風險。此外，自然人借款人的觀念與道德問題，諸如主觀上存在不良動機，沒有還款規(guī)劃而進行的借貸等。自然人借款人在滿足自身利益的驅(qū)動下，缺乏自我約束能力，不遵守信用都會導致違約風險的產(chǎn)生。

（2）企業(yè)信貸風險

自然人借款人與企業(yè)借款人的借款動機以及償債能力影響因素都有著不同。一般來說，企業(yè)借款人主觀上惡意拒絕按時清償債務的可能性較小，而相比之下，其由于經(jīng)濟實力、經(jīng)營狀況、行業(yè)發(fā)展等原因造成的資金短缺更容易導致其違約。因此在評價信譽風險時，自然人的信用風險更側重于評估其償還意愿，而企業(yè)借款人的信用風險評估則更側重于評估其償還能力。

3.操作風險

互聯(lián)網(wǎng)金融的操作風險是指在互聯(lián)網(wǎng)金融活動中，由于人員缺陷、不當或失敗的內(nèi)部流程以及系統(tǒng)缺陷等導致直接或間接損失的可能性。當下，用戶數(shù)據(jù)、交易數(shù)據(jù)、用戶操作行為數(shù)據(jù)、文本數(shù)據(jù)等大數(shù)據(jù)系統(tǒng)交織于未經(jīng)授權的訪問、雇員欺詐、系統(tǒng)退化、服務提供商風險以及客戶安全保護意識不足等交易行為中，操作風險正源于這些紛繁復雜的數(shù)據(jù)與行為的結合中。

按照操作風險的來源不同，可分為內(nèi)部操作風險和外部操作風險兩部分。內(nèi)部操作風險是由于內(nèi)部控制、績效考評以及審計監(jiān)管等多方面互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)內(nèi)部因素引發(fā)的；外部操作風險是由于私人信息泄露、釣魚網(wǎng)站盛行等外部因素而引發(fā)的。究其根本原因即大數(shù)據(jù)，一方面互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)無法很好地管理用戶注冊、交易過程中產(chǎn)生的大數(shù)據(jù)，另一方面能否合理保存各種數(shù)據(jù)也是當下互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)亟待解決的問題。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風險特征分析

一是風險擴散速度快，破壞力強。傳統(tǒng)銀行業(yè)務往往是通過紙質(zhì)或銀行內(nèi)部系統(tǒng)進行操作，出現(xiàn)差錯有時間進行查找、攔截并進行損失追回。而包含用戶數(shù)據(jù)、交易數(shù)據(jù)、用戶操作行為數(shù)據(jù)以及文本數(shù)據(jù)等眾多數(shù)據(jù)的以云金融為載體的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務，一旦出現(xiàn)差錯或問題，很難立即糾正，且互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務運作速度非常快，等到發(fā)現(xiàn)問題想要攔截或追討損失幾乎是不可能的。

二是風險交叉?zhèn)魅?。一方面，互?lián)網(wǎng)金融業(yè)務平臺包含融資類業(yè)務、支付類業(yè)務以及理財類業(yè)務，業(yè)務互相之間存在著交叉性；另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風險中的市場風險、信譽風險以及操作風險存在著多米諾骨牌效應，諸如市場風險會引發(fā)信譽風險進而從某種程度上影響操作風險。

三是風險的責任難以區(qū)分?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的辦理過程常常會涉及到電信、電力、外包商等其他合作方，因此，一旦某一方出現(xiàn)服務中斷、系統(tǒng)崩潰、客戶信息泄密等情形，將直接給互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)造成損失，且很難區(qū)分責任。責任無法區(qū)分的直接后果是一旦出現(xiàn)損失，很難對相關方損失的賠付事宜進行確定。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風險預警模式構建

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風險預警思路設計

基于上述分析，在互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風險的識別與評估過程中，并非所有的風險都能用定量的方法簡單測評，對于定性的風險評估指標采用模糊綜合評價的方法將其定量化，以測度互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風險（包括的市場風險、信譽風險和操作風險）。根據(jù)選定的權重系數(shù)測度互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風險的預警綜合評分值，按照所設定的預警區(qū)域范圍確定互聯(lián)網(wǎng)金融風險預警的區(qū)域，進而選擇互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風險的應對策略。詳見圖2。

權重系數(shù)的選取就成為風險測度過程中的關鍵問題，一方面是分別測度市場風險、信譽風險和操作風險過程中各具體指標的權重系數(shù)的確定問題；另一方面是互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風險預警評分值測度過程中市場風險、信譽風險和操作風險分別的權重系數(shù)確定問題。

通過權重系數(shù)的確定來衡量各指標的重要程度，本文主要采用專家咨詢和經(jīng)驗判斷法，由個人經(jīng)驗決策轉(zhuǎn)向?qū)＜壹w決策。在數(shù)據(jù)處理時，采用算術平均值代表評委的集中意見，然后通過歸一化處理以確定權重，其計算公式為：

其中：n為評委的數(shù)量；m為評價指標總數(shù)；aj為第j個指標的權數(shù)平均值；aji為第i個評委給第j個指標權數(shù)的評分值。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風險預警指標體系

基于業(yè)務平臺的互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風險分為市場風險、信譽風險和操作風險三個維度，且各個維度的風險含義豐富，難以用單一的指標進行客觀描述。為使評價指標更加準確，本文特采用主觀與客觀相結合的方法對互聯(lián)網(wǎng)金融三個維度的商業(yè)風險進行設計。

對于定量指標，筆者結合相關學者的研究成果以及銀行體系的定量指標進行計算；對于定性指標采用問卷調(diào)查的形式，結合模糊綜合評價的方法得出相應的評分值。具體的指標詳見表1。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風險預警模型構建

通過假設互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風險中各變量之間都是相互影響、相互作用的，構建互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風險結構方程模型，以檢驗以上指標互相之間的關系，互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風險三維關系假設如下：

H1：市場風險的防控對互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風險的預警防控有直接的正影響。

H2：信譽風險的防控對互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風險的預警防控有直接的正影響。

H3：操作風險的防控對互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風險的預警防控有直接的正影響。

H4：市場風險的防控和信譽風險的防控之間有直接的雙向的正關系。

H5：市場風險的防控和操作風險的防控之間有直接的雙向的正關系。

H6：信譽風險的防控和操作的防控之間有直接的雙向的正關系。

H7：市場風險的防控所依賴的各要素不受信譽風險和操作風險防控的影響。

H8：操作風險的防控所依賴的各要素不受市場風險和信譽風險防控的影響。

H9：市場風險的防控所依賴的各要素不受信譽風險和操作風險防控的影響。

H10：除市場風險、信譽風險、操作風險之外的其他影響因素均作為殘差項。

將衡量互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風險的指標分為三類，一是互聯(lián)網(wǎng)金融機構個體指標，包括財務健康狀況和機構規(guī)模；二是互聯(lián)網(wǎng)金融機構整體指標，包括資產(chǎn)規(guī)模、信貸質(zhì)量、資產(chǎn)和負債匹配數(shù)量；三是互聯(lián)網(wǎng)金融機構間指標，包括業(yè)務發(fā)展模式、產(chǎn)品種類、風險度量等。詳見表2。

根據(jù)模型函數(shù)形式和基本的假設，得出結構方程模型設計如圖3。

在模型中市場風險、信譽風險和操作風險作為三個外生潛變量分別由其各自所屬的顯變量來測量，互聯(lián)網(wǎng)金融風險系統(tǒng)各變量之間是相互關聯(lián)的，所以假定三個外生潛變量之間存在共變關系?；ヂ?lián)網(wǎng)金融融資業(yè)務風險作為內(nèi)生潛變量，由八個顯變量y1，y2，…，y8來反映。全模型從圖3可以反映出4個潛在變量、88個觀測變量、89個誤差項的相互影響關系。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風險預警結果分析

（一）確定預警信號閾值

預警信號閾值是觸發(fā)預警后續(xù)行動的臨界值，閾值應綜合數(shù)據(jù)模型、專家經(jīng)驗、歷史數(shù)據(jù)經(jīng)驗以及同業(yè)信息來確定，同時需要考慮互聯(lián)網(wǎng)金融融資平臺自身的風險偏好、平臺與客戶的關系、監(jiān)管部門對互聯(lián)網(wǎng)金融融資平臺的檢查評估以及監(jiān)管要求等因素。一旦風險表征值超過了預警信號閥值，就會觸發(fā)預警流程，進入風險預警系統(tǒng)，定位其風險級別。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風險預警級別定位

根據(jù)對應項目評估的風險大小，將互聯(lián)網(wǎng)融資風險分為“正常狀態(tài)”“關注狀態(tài)”“次級狀態(tài)”“可疑狀態(tài)”和“損失狀態(tài)”五個等級，分別以“綠燈”“藍燈”“黃燈”“橙燈”和“紅燈”來表示。詳見表3。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風險預警結果分析

當處于綠色信號燈范圍內(nèi)的情形時，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺應該考慮與其開展相應的業(yè)務活動，不僅如此，為了增強互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的效益，平臺應該多吸收該類業(yè)務；當處于藍色信號燈范圍內(nèi)的情形時，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺可以考慮接受與其開展相應業(yè)務，而對那些已有的處于藍燈狀態(tài)的業(yè)務，可以考慮持有；當對于處于黃色信號燈范圍內(nèi)的情形時，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺應根據(jù)自身公司戰(zhàn)略以及客戶征信水平，酌情考慮是否要與其開展業(yè)務，若存在已經(jīng)發(fā)生的處于黃燈狀況的業(yè)務，應及時作出調(diào)整和防范，或改變持有策略或考慮轉(zhuǎn)出業(yè)務；當處于橙色信號燈范圍內(nèi)的情形時，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺不應考慮為其借貸，若已發(fā)生的處于橙色信號燈狀況的業(yè)務，應立即采取措施降低損失；當處于紅色信號燈范圍內(nèi)的情形時，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺應將其拉入黑名單，而對處于紅燈狀態(tài)的已有業(yè)務，則應采取強硬手段進行挽回，彌補損失，并進行不良征信評價。

【主要參考文獻】

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