導語：如何才能寫好一篇小微企業(yè)論文，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

（一）財政資金支持

為了扶持小微企業(yè)的發(fā)展，遼寧省設立了中小微型企業(yè)發(fā)展專項資金，并不斷擴大其規(guī)模。2012年，遼寧省本級專項資金從4800萬元增加到1億元，各市設立的中小微型企業(yè)發(fā)展專項資金，也在現(xiàn)有規(guī)模的基礎上隨財力增長適當增加資金額度。小微企業(yè)發(fā)展過程中，貸款難、擔保難成為主要問題。為此，遼寧省市兩級都建立了中小微型企業(yè)貸款擔保風險補償專項資金，省本級財政每年安排該專項4000萬元。此外，遼寧省還鼓勵各市建立創(chuàng)業(yè)種子基金，2012年省本級財政安排5000萬元，按各市建立的創(chuàng)業(yè)種子基金額度10%的比例給予補助。2012年，遼寧省財政安排了1000多萬元的中小微型企業(yè)“專精特新”專項資金，支持中小微型企業(yè)“專精特新”項目，省市兩級政府支持企業(yè)發(fā)展專項資金用于中小微型企業(yè)的比例不低于50%。

（二）稅費減免

近幾年，國家將扶持中小企業(yè)特別是小微企業(yè)的發(fā)展作為一項重要任務。為了切實減輕小微企業(yè)的負擔，國家提高了增值稅和營業(yè)稅的起征點。遼寧省執(zhí)行月銷售額或營業(yè)額2萬元的國家規(guī)定上限標準，擴大了優(yōu)惠政策的覆蓋范圍。此外，遼寧省還將減半征收城鎮(zhèn)土地使用稅和房產稅的政策從2012年底延期執(zhí)行到2015年底。同時，遼寧省認真落實國家對小微企業(yè)的企業(yè)所得稅和印花稅優(yōu)惠政策。根據(jù)規(guī)定，對年應納稅所得額不超過6萬元的小型微利企業(yè)，在2012年1月1日至2015年12月31日期間按20%的稅率減半征收企業(yè)所得稅。對金融機構與小微企業(yè)簽訂的借款合同，在2011年11月1日至2014年10月31日免征印花稅。另外，遼寧省還清理涉小微企業(yè)行政事業(yè)性收費，自2012年1月1日至2014年12月31日，免征小微企業(yè)部分行政事業(yè)性收費。

（三）政府采購

為了進一步發(fā)揮政府采購對促進小微企業(yè)發(fā)展的作用，遼寧省在政府采購中給予了小微企業(yè)購買商品或服務的優(yōu)先考慮。針對小微企業(yè)在政府采購中比例不高的問題，遼寧省提高了小微企業(yè)貨物、工程和服務在政府采購中的比例，要求采購預算總額的30%要面向中小微型企業(yè)采購，其中不低于60%的比例留給小微型企業(yè)。

二、遼寧省促進小微企業(yè)發(fā)展財政政策存在的問題

盡管遼寧省出臺的各項財政政策在促進小微企業(yè)發(fā)展中起到了重要作用，但是這些政策在實施過程中還存在一些問題，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

（一）財政性資金投入不足且分散

遼寧省雖然不斷擴大中小微型企業(yè)發(fā)展專項資金的規(guī)模，但是與經濟發(fā)達的省份相比，遼寧省各級財政對小微企業(yè)

的支持力度仍然不夠。特別是各市設立的中小微型企業(yè)發(fā)展專項資金，總體規(guī)模普遍較小，隨財力增長而增加的資金額度各市差距較大，并且隨意性較強，難以適應小微企業(yè)發(fā)展的實際需要。另外，各級政府對小微企業(yè)資金進行多頭管理，難以將財政性資金集中起來，進行組合安排、配套使用，導致財政性資金支持小微企業(yè)的整體效果不明顯，很難形成政策合力，削弱了財政性資金對遼寧省小微企業(yè)扶持的力度。

（二）對小微企業(yè)融資的扶持力度較小

遼寧省對于小微企業(yè)實施的政策關于融資這個問題涉及較少，目前主要是設立貸款擔保風險補償專項資金，還不能夠很好地幫助企業(yè)解決融資難題。現(xiàn)行的優(yōu)惠政策存在嚴重的單向性，而缺少一種良性的雙向互動性，很少有政策來推動金融機構主動向小微企業(yè)提供充分的貸款。雖然遼寧省政府為強化小微企業(yè)的融資能力而專門設立了一些信用擔保機構，但是政府對于這些擔保機構往往缺乏系統(tǒng)化的長期資金支持，而只是在開始時注入一筆資金。而由于這些機構所扶持的小微企業(yè)規(guī)模小，貸款額也較小，所以這些機構通過貸款所得的收入相對來說也很少，因而不能維持其自身的生存，更不能實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。另外，這些機構在擴展擔保業(yè)務的同時也增加了自身的經營風險，而且這些機構由于沒有銀行實現(xiàn)風險共擔，不能將風險部分的傳遞出去，因而只能夠獨自承擔巨大的經營風險。而且，擔保機構自身也存在很多經營問題，如不規(guī)范動作。有些擔保機構分工不明確，內部管理混亂，政府與企業(yè)交混在一起，因而在日常運營中易受到政府行為的干擾，難以實現(xiàn)自主經營，更難以從根源上幫助小微企業(yè)實現(xiàn)融資的目標。

（三）財政補貼力度不夠，效率不高

遼寧省財政補貼數(shù)額不夠高，補貼資金不集中，分散在多個部門。由于這些部門不能形成統(tǒng)一的步調，因而很難達到總體大于部分之和的效果，因而造成政府雖然有所投資，但資金利用效率仍然偏低的現(xiàn)狀。另外，財政部門沒能夠就補貼資金的利用形成一個系統(tǒng)化的管理體系，有時候資金已經補貼下來，但是相關部門對于這筆資金的利用沒有明確的使用途徑并進行很好地規(guī)劃，從而造成資金不能夠很好地發(fā)揮其應有的作用。同時，由于對補貼資金的使用和管理鏈條不完善，很容易在監(jiān)管方面造成漏洞，從而出現(xiàn)部分官員監(jiān)守自盜，私自挪用公款，導致小微企業(yè)真正享受到的優(yōu)惠很少。此外，由于政府財政補貼不到位，不能夠很好地發(fā)揮對小微企業(yè)的科技創(chuàng)新的引導和推動作用，這使得小微企業(yè)在與大企業(yè)的競爭中處于絕對的劣勢。

（四）政府采購制度不健全

盡管政府采購政策中存在對小微企業(yè)的政策傾斜，但是法律法規(guī)中并沒有對政府采購進行強制規(guī)定，使得政府往往在產品競標中還是走形式，沒能夠真正實現(xiàn)對小微企業(yè)的照顧和公平競爭。此外，由于現(xiàn)行的采購政策對于產品生產商的資質要求偏高，而小微企業(yè)由于自身規(guī)模的限制往往很難達到這一標準。因此，對小微企業(yè)的政府采購政策也常常因企業(yè)自身的規(guī)模約束或產品質量約束而在實際操作中變得難于執(zhí)行。

三、促進遼寧省小微企業(yè)發(fā)展的財政政策建議

（一）加大財政資金投入

廣東省財政在2003年至2008年每年安排2億元專項資金用于扶持中小企業(yè)發(fā)展，2012年將這一數(shù)額提高到2.5億元。相比之下，遼寧省雖然已將中小微型企業(yè)發(fā)展專項資金增加到1億元，但是規(guī)模還是偏小，無法滿足需要。因此，遼寧省應當繼續(xù)加大對小微企業(yè)的支持力度，增加直接財政性資金的投入。對于各市設立的中小微型企業(yè)發(fā)展專項資金，省政府應當對其隨財力增長而增加的資金額度或比例做出具體規(guī)定。同時，遼寧省級財政還應當進一步增加“專精特新”專項資金的撥款數(shù)額，要求各市級財政按照不低于1:1的比例提供配套資金。對于創(chuàng)業(yè)期的小微企業(yè)，政府應該給予一定的資金支持，幫扶小微企業(yè)順利渡過初創(chuàng)期進入成長期。此外，針對遼寧省小微企業(yè)扶持資金存在的多頭管理、責任不清等問題，應統(tǒng)籌和整合各項政策資金，切實提高有限資金的使用效率。

（二）加大對小微企業(yè)的融資支持

為了更好地解決小微企業(yè)的融資難題，遼寧省應當加大對中小微型企業(yè)貸款擔保風險補償專項資金的撥款力度。除此之外，遼寧省應當建立以市級財政為引導和支撐、省級財政按一定比例出資支持、民間資本參與的多層次小微企業(yè)信用擔保體系。政府要動用各部門力量加快建設小微企業(yè)的誠信評級系統(tǒng)，促進信用信息在政府部門、擔保機構、銀行和企業(yè)間順暢交換和使用。同時，要對政策性擔保機構的建立和發(fā)展予以嚴格要求，并建立相輔助的法律程序，來監(jiān)督管理這些專門的擔保機構。在此基礎上，要發(fā)揮政府的監(jiān)督職能，嚴厲監(jiān)管擔保機構的財務制度和內部控制制度，使這些專門建立的政策性擔保機構可以充分發(fā)揮作用。為了解決下屬市級政府出資設立的擔保機構的后續(xù)資金問題，省級財政必須建立財政資金的支持和補充機制，來保證政策性信用擔保機構可以有充足、穩(wěn)定的資金支持，壯大擔保機構的實力，增強擔保機構在抵御風險方面的能力。另外，可以成立專門的小微企業(yè)信用擔保協(xié)會，作為中間機構，幫助擔保機構與政府進行流暢的信息溝通，并為小微企業(yè)提供咨詢服務以及對從業(yè)人員進行相關的業(yè)務培訓。信用擔保協(xié)會應當對所有會員單位進行統(tǒng)一管理，評選優(yōu)質單位進行鼓勵，對惡意破壞行業(yè)規(guī)章的單位進行管制處理，提高行業(yè)的信息流通度，建立健全小微企業(yè)以及相關信貸擔保單位的資信檔案體系，實現(xiàn)信息資源共享。省市兩級財政還可以通過補貼擔保費或貼息等方式，支持符合條件的小微企業(yè)通過私募債券、集合票據(jù)、集合債券、區(qū)域集優(yōu)等方式擴大融資。

（三）加大財政補貼力度，加強管理

遼寧省要加大對小微企業(yè)的財政補貼力度，加快制定具體的實施辦法，將資金進行集中處理，統(tǒng)一發(fā)放，保證財政補貼能夠做到專款專用，使得政府對小微企業(yè)的資金支持可以形成一條完整的鏈條，從而做到持久穩(wěn)定地為小微企業(yè)提供支持和幫助。同時，要積極有效地發(fā)揮財政補貼的引導作用，導向性地支持小微企業(yè)科技創(chuàng)新、結構升級和環(huán)保低能，帶動社會資金支持小微企業(yè)發(fā)展。為了推動小微企業(yè)專業(yè)化、精細化、特色化、新穎化發(fā)展，推進品牌建設，培育出創(chuàng)新能力強，具有競爭力的小微企業(yè)群體，遼寧省財政應當進一步加強對“專精特新”項目的補貼力度。此外，政府可以通過補貼展位費和公共組織費等方式，支持小微企業(yè)參加各類重點展會，拓展產品銷售渠道。需要強調的是，在利用財政補貼支持小微企業(yè)發(fā)展的過程中，必須加強對相關資金使用效率的監(jiān)督和考核，否則不僅會造成資金浪費，而且會打擊其他小微企業(yè)的積極性。（四）健全政府采購支持小微企業(yè)的相關制度盡管我國在鼓勵政府選購小微企業(yè)產品上頒布了相關的法律法規(guī)，但是這些法律法規(guī)相對實踐來說還是比較籠統(tǒng)，對實際操作的指導不夠細致。因此，遼寧省應當在《政府采購法》的基礎上，健全政府采購相關制度，擴大小微企業(yè)產品在政府采購計劃中的份額。可以考慮在滿足財政部門自身運轉和不影響公共服務質量的前提下，按照不低于預算總額20%的比例面向小微企業(yè)進行政府采購。對于一些非專門面向中小企業(yè)的項目，政府可以在采購評審中適當給予小微企業(yè)不超過10%的價格扣除?？紤]到小微企業(yè)本身實力有限，單獨競標往往成功率不高，政府應當鼓勵大中型企業(yè)與小微企業(yè)組成聯(lián)合體共同參與競標。為了保證大中型企業(yè)的積極性，政府可以規(guī)定，如果小微企業(yè)的協(xié)議合同金額占到聯(lián)合體協(xié)議合同總金額的30%以上，可給予聯(lián)合體5%以內的價格扣除。此外，還可以采用分割招標的方式，對于單個小微企業(yè)無法消化的大額訂單進行有機分解，使得拆分后的多個訂單可以被多個小微企業(yè)進行公開競標，從而使這些小微企業(yè)都能獲得更多公平的競爭機會。

四、結語

篇2

從實踐來看，對銀行而言，小微企業(yè)信貸業(yè)務主要存在如下風險：

1．企業(yè)主個人的信用道德風險。我國民營企業(yè)的發(fā)展史決定了其管理模式往往是家族式的，家族式管理在實踐中往往又演變成家長式管理，這一點在小微企業(yè)中表現(xiàn)尤為突出。對小微企業(yè)而言，其經營管理、發(fā)展沉浮往往決定于某一位企業(yè)主的能力和好惡。對企業(yè)而言，這位企業(yè)主就是說一不二的主宰，就是“一言堂”，他的副手們可能只是言聽計從、看他臉色拿薪水的打工者?，F(xiàn)代企業(yè)制度下的科學決策、民主監(jiān)督只能由企業(yè)主個人喜好而定。那么，在小微企業(yè)，其領導者個人的一切便可以代表企業(yè)的一切，企業(yè)主的個人素質和行為主導企業(yè)的素質和行為。所以，從某種意義上講，小微企業(yè)的信用狀況直接決定于企業(yè)主的個人信用道德。企業(yè)主個人信用道德好，則企業(yè)信用就好；企業(yè)主個人信用道德差，則企業(yè)信用差。從一個企業(yè)的發(fā)展歷程來看，其在發(fā)展初期有著強烈的擴張沖動和逐利本性，小微企業(yè)尤其如此。由于社會征信體系尚不完善，信息披露制度不成熟，失信行為不易被曝光，不能對失信者構成威脅，企業(yè)失信成本低，因此這種擴張沖動和逐利本性往往會直接“腐蝕”企業(yè)主個人的信用道德。這對銀行來說便是小微企業(yè)客戶最直接和最大的風險。為什么各地頻頻出現(xiàn)老板跑路現(xiàn)象？為什么有的小微企業(yè)對銀行、對他的客戶采取是“打一槍換一個地方”策略？這就是其企業(yè)主個人及其企業(yè)的信用策略。從近幾年銀行在小微企業(yè)遭受的資產損失來看，究其根本原因，恐怕有關企業(yè)主個人的信用道德原因是要排前列的。而與此相比，國有大中企業(yè)的信用狀況便要好得多了。

2．企業(yè)財務風險。企業(yè)財務承接企業(yè)主個人信用道德風險。對企業(yè)主個人而言，企業(yè)是我的，企業(yè)財務管理就是我家的財務管理，隨我怎么管都行，遵循國家的、社會的企業(yè)財務管理規(guī)定有時只是迫不得已。所以，不少小微企業(yè)的財務管理存在極大的隨意性和不確定性，日常財務管理缺乏連續(xù)性。今天賬上有幾百萬資金，明天就可能蒸發(fā)得無影無蹤。出于種種考慮，不少小微企業(yè)日常結算都通過企業(yè)主或財務人員的個人賬戶進行。財務不實，報表失真，甚至不少企業(yè)根據(jù)不同需要同時做著幾套賬，來什么人上什么菜，爭取“皆大歡喜”。社會層面的監(jiān)督又往往流于形式。因此對銀行而言，這些小微企業(yè)的財務狀況就是不可控的，或無能為力去控的，從而形成防不勝防的風險，甚至是陷阱。另外，在社會資金面緊、銀行融資相對困難的情況下，不少小微企業(yè)往往會通過民間高息借貸進行融資，極易引發(fā)企業(yè)資金鏈斷裂，產生真正的財務風險。如長三角地區(qū)近年來因民間高息融資致使資金鏈斷裂，導致了小微企業(yè)甚至大中型企業(yè)的倒閉潮、老板跑路潮。

3．政策性風險。從企業(yè)發(fā)展狀況看，不少小微企業(yè)往往是對熱門行業(yè)“一哄而上”，或在國有企業(yè)周圍“查漏補缺”，是核心企業(yè)生產經營鏈條的一個環(huán)節(jié)，其受國家宏觀經濟政策的影響相比國有企業(yè)要大得多，而其抗風險能力相比國有企業(yè)要弱得多。今后一個時期，國家實行經濟轉型和結構調整，鋼鐵、水泥、煤炭、汽車等傳統(tǒng)產能過剩行業(yè)的發(fā)展空間將被嚴格限制。國家調控這些行業(yè)，不是不讓這些行業(yè)發(fā)展，而是控制盲目發(fā)展。而這些行業(yè)往往又是老牌國有企業(yè)已成為骨干的行業(yè)，國有企業(yè)因為“樹大根深”，在調控中還需其發(fā)揮骨干作用，而“一哄而上”或“查漏補缺”發(fā)展起來的小微企業(yè)便很難不成為宏觀調控的直接對象，船小反而不好掉頭。隨著國家對環(huán)保問題的嚴厲整治，不少以犧牲環(huán)境為代價或以高耗能為主發(fā)展的小微企業(yè)將隨時面臨環(huán)保政策風險。因此，筆者認為，小微企業(yè)面臨的政策性風險相比國有企業(yè)要大得多。

二、小微企業(yè)信貸風險的防范

相比國有企業(yè)，小微企業(yè)的風險雖然要大，但只要我們認識到位，防范措施到位，其風險還是可防可控的。

1．重點考察企業(yè)主個人信用道德狀況。由于企業(yè)主個人信用道德直接決定著企業(yè)的信用狀況，在與小微企業(yè)開展信貸業(yè)務時，銀行要了解企業(yè)的經營管理和財務狀況，但又不能被企業(yè)的經營狀況和財務狀況所局限，更重要的是首先要認真考察企業(yè)主個人素質和信用狀況，通過深入企業(yè)內部了解其管理能力和管理現(xiàn)狀，特別重要的是通過企業(yè)征信系統(tǒng)、與其發(fā)生業(yè)務關系的銀行、工商稅務部門、其上下游客戶等去側面了解和印證該企業(yè)的信用狀況，從而了解和印證企業(yè)主個人的信用狀況。通過個人征信系統(tǒng)、法院公告系統(tǒng)、社會交往、搜索引擎等互聯(lián)網信息了解企業(yè)主個人道德狀況，只有在較好地把握企業(yè)主個人信用道德的基礎上，才能決定與其是否開展業(yè)務關系。對那些經營狀況雖然很好，但企業(yè)主個人有不良信用記錄的企業(yè)，決不能被其一時繁榮所迷惑。

2．以實地調查應對財務風險。鑒于小微企業(yè)財務管理的隨意性和財務報表可信度不高的特點，對小微企業(yè)經營狀況要以非財務分析為主，以財務分析為輔，基本的策略就是以實地調查彌補財務分析的不足?？蛻艚浝硪局鴮ぷ鞲叨蓉撠煹木瘢钊肫髽I(yè)，獲取第一手材料，提高評估的真實性和結論的準確性。通過實地調查核對企業(yè)的納稅憑證，查看交易合同或走訪交易對手，確認企業(yè)銷售發(fā)展情況。通過查看水費、電費單據(jù)等確定企業(yè)生產經營是否正常。通過查看銀行賬戶流水，確認企業(yè)現(xiàn)金流是否正常。通過查看生產設備、存貨確認企業(yè)是否有正常的生產能力。通過走訪工商、稅務或交易對手，查看企業(yè)資信情況等等。這樣，經過大量實地調查，結合企業(yè)財務報表，去偽存真，取得企業(yè)真實的經營信息，從而對企業(yè)準入與否做出正確判斷。切不可單純依靠企業(yè)提供的財務信息簡單分析判斷，甚至為了營銷貸款人為隱藏或粉飾企業(yè)的某些缺陷，影響后臺決策。同時，對小微企業(yè)的貸后管理，財務報表要收集，但更重要的還是以現(xiàn)場監(jiān)控為主，按時對上述企業(yè)生產經營信息進行多角度實地取證，逐期比對分析，發(fā)現(xiàn)異常情況及時采取措施處置。

3．嚴格落實風險緩釋措施。對小微企業(yè)發(fā)放貸款，其保證條件必須高標準、嚴要求。要優(yōu)先考慮采取抵押、質押的方式，爭取把貸款的安全性依附在有形的實物基礎上，并保證其合法性、合規(guī)性和手續(xù)齊全性。若采取擔保方式，優(yōu)先選擇有擔保代償實力的擔保公司擔保，對擔保人的選擇也要嚴格要求，也應像對借款人一樣實行嚴格的準入制，在信貸審批程序中，對借款人、擔保人都應進行同樣嚴格考察和審查，不可重借款人，輕擔保人。

篇3

1.1威客模式理論基礎

威客模式的核心是通過第三方互聯(lián)網平臺需求，并根據(jù)問題解決的難易程度，設定相應報酬，具有滿足條件的人通過平臺的信息渠道向者聯(lián)系，確定與企業(yè)經營者協(xié)定服務內容方式。威客模式的提出與發(fā)展是基于三個基本原理，一是BBS（電子公告牌）的組成與功能的離散；二是互聯(lián)網、新媒體、移動終端等新技術發(fā)展催化知識產業(yè)化、價值鏈化，使分散的知識個體通過新型互聯(lián)網技術等整合起來，并賦予相應的使用價值，形成社會人參與網絡智慧互動問答的動因；三是互聯(lián)網已經由先前的“技術聯(lián)網”發(fā)展為“智慧聯(lián)網”，在大數(shù)據(jù)的基礎上凸顯人類大腦的互聯(lián)，將人類大腦智慧與互聯(lián)網有機結合起來的聯(lián)網時代。威客模式中網絡平臺效應比較突出，威客模式的具體工作方式是基于“威客平臺”的基礎上完成的，如目前我國比較成熟的威客平臺有豬八戒、淘智、任務中國等，小微企業(yè)主可以根據(jù)自身的需要在相應的“威客平臺”上發(fā)表自身所需要的需求，在平臺上的眾多威客則根據(jù)自己的知識結構和能力參與解答相關需求，這種模式是一種新型的互聯(lián)網智力互動的“點對多”模式。

1.2威客模式在小微企業(yè)發(fā)展機制中的應用機制

由于在小微企業(yè)管理中應用威客模式需要在小微企業(yè)主和聯(lián)網威客之間進行智力互動，雙方的交流需要建立在有效交流之上，即小微企業(yè)主能夠將自己企業(yè)經營中的問題或者需求“轉換”成聯(lián)網威客能夠理解的內容，另外對于威客平臺方面，由于小微企業(yè)主在平臺上相關于企業(yè)經營的智慧資訊信息，可能涉及企業(yè)自身經營相關的機密性內容，需要做好相應的保密工作，如可以設計相應的“專屬通道”，“小微企業(yè)咨詢區(qū)”，讓相關聯(lián)網威客在咨詢前簽訂“保密協(xié)議”，力求在知識共享互動的同時能夠保障信息安全，不至于對小微企業(yè)的經營產生負效應。對于聯(lián)網威客而言，需要具備相應的小微企業(yè)管理咨詢經驗，最好是由富有公益心的，熱心于小微企業(yè)經營發(fā)展的人士構成。在網絡咨詢互動智力分享的過程中，還應考慮對每次咨詢活動的效果進行評價，可以給予“好評”、“中評”、“差評”的雙向評價權利，有效促進威客模式在小微企業(yè)管理中的應用，保障小微企業(yè)主、威客平臺、聯(lián)網威客三方之間的權益。

2、威客模式在小微企業(yè)發(fā)展機制中具體應用

2.1小微企業(yè)產品研發(fā)威客機制

小微企業(yè)往往在產品的研發(fā)中缺乏相應的專業(yè)人士和智力支持，且由于自身在資金、資源和管理方面處于有限劣勢，難以拓展產品開發(fā)的空間。將小微企業(yè)的產品開發(fā)通過威客平臺“牽線搭橋”，對應聯(lián)系相關的專業(yè)開發(fā)團隊，享受低成本、高質量的，且符合小微企業(yè)自身特點的優(yōu)質開發(fā)服務，借助“產品開發(fā)虛擬企業(yè)模式”，整合產品開發(fā)威客團隊資源，通過互聯(lián)網連接賦予不同工作功能的威客，協(xié)同開發(fā)小微企業(yè)新產品。

2.2小微企業(yè)人力資源威客機制

小微企業(yè)人力資源管理一直是小微企業(yè)管理中的弱項和掣肘，小微企業(yè)通過威客平臺可以尋找到更好的適應自身發(fā)展的團隊，有助于小微企業(yè)打破傳統(tǒng)的“地域化”經營思想，將企業(yè)的運營互聯(lián)網化，推動SOHO（SmallOfficeHomeOffice）在小微企業(yè)經營管理中的應用，壓縮由于辦公方面產生的運營成本。在威客模式的高度智力互動共享的基礎下，可以優(yōu)化小微企業(yè)的人員配置，建立良好的人才梯次，根據(jù)實際需要，通過威客平臺聘請專業(yè)的人力資源管理團隊，對自身企業(yè)人才團隊進行相應的心理測試、情景測試、勝任能力測試等素質測評，發(fā)揮威客模式的“海量人才”作用，高度靈活地對企業(yè)人才進行管理。通過威客平臺制定長期培訓計劃，建立學習型組織，促使企業(yè)內部員工參與企業(yè)管理、培訓的積極性，通過聯(lián)網威客的引入，營造良性的企業(yè)內部競爭機制，促進員工自我提升的積極性和樹立標桿，建立模范，及改進人力資源管理制度以期符合企業(yè)經營管理的需要。

2.3小微企業(yè)營銷推廣威客機制

小微企業(yè)在營銷推廣需要相應的營銷團隊進行，威客模式則為小微企業(yè)的營銷推廣提供廣泛的支持，小微企業(yè)可以通過威客平臺“懸賞”相應符合自身企業(yè)產品或服務的推廣方案，由相關的威客團隊予以完成，可以招募威客營銷團隊，完成企業(yè)自身推廣。威客團隊可以根據(jù)互聯(lián)網新媒體，在互動平臺中，如微博上進行相應的企業(yè)推廣業(yè)務，使用“便簽紙”進行宣傳，指充分利用日常辦公的便簽紙背面進行廣告印刷的一種新型平面廣告宣傳方式。通過威客營銷推廣團隊對企業(yè)市場進行深入、全面的調查，確定客戶群體，發(fā)掘隱形、潛在的客戶信息，有針對的進行推廣宣傳，擺脫以往的“海量”和“病毒營銷”的思維模式。通過招募不同地區(qū)的威客團隊，開拓本地區(qū)域外的市場，打破地域局限性，將自身的產品和服務優(yōu)勢有效、高質量地傳遞給客戶，形成基本的客戶群體，并通過威客平臺，發(fā)掘可能成為對企業(yè)發(fā)展有益的客戶咨詢團隊，在客戶中再發(fā)掘“客戶威客”，通過和“客戶威客”之間的互動、交流，進一步掌握企業(yè)發(fā)展的方向，優(yōu)化企業(yè)發(fā)展的策略。

2.4小微企業(yè)品牌價值提升威客機制

企業(yè)視覺識別VI(VisualIdentity)，是企業(yè)的靜態(tài)化的視覺傳達，是企業(yè)品牌的重要組成部分，包括企業(yè)標志、企業(yè)名稱、企業(yè)商標、標準字、標準色、象征圖形等。而傳統(tǒng)的小微企業(yè)的VI沒有經過專業(yè)化設計，在企業(yè)品牌的樹立與推廣中形成短板，制約了小微企業(yè)品牌的提升，在傳統(tǒng)的企業(yè)VI設計中，需要。小微企業(yè)可以通過威客平臺，搜尋相關能夠滿足企業(yè)品牌形象設計的威客團隊，以低成本、高質量設計企業(yè)VI。通過引入威客團隊，改進企業(yè)內部文化，促進企業(yè)凝聚力，增強企業(yè)品牌。

3、威客模式在小微企業(yè)發(fā)展運用機制應注意的問題

3.1充分考慮市場因素對威客模式運用的影響

小微企業(yè)運用威客模式，需要充分考慮市場因素，隨時關注市場價格、需求、供給的變化，結合市場上顧客需求的變化，選擇適合的威客團隊。做好前期的市場調研，充分認識市場情況，深思熟慮，不輕易、草率確定戰(zhàn)略和選擇戰(zhàn)術。

3.2與威客團隊充分溝通

與威客團隊充分溝通小微企業(yè)所需解決的問題，是充分利用威客團隊解決問題的前提。在與威客團隊的溝通中，需要注意將企業(yè)經營管理中的實際情況進行詳細說明，有針對性，能夠反映出企業(yè)真實的經營管理情況。最好能夠將小微企業(yè)的自身狀況，用問題樹、魚骨圖、關鍵路徑法、價值樹法和多因素評分法進行描述和分析。

4、結語

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由于VC/PE發(fā)債門檻高、募集有限，因此，VC/PE發(fā)債存在的主要問題導致其難以成為主流募資模式。相反，激活民間資本，可以助推中小微企業(yè)快速發(fā)展。據(jù)權威統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，我國目前閑置資金高達10萬多億元，更有大量資金沉淀在銀行，而中小微企業(yè)、工商個體等卻融資困難。反差強烈的供求矛盾，以及國家鼓勵民間資本進入金融服務領域的系列政策推動，湖南省“中億佰聯(lián)”應勢而生，為民間投融資雙方架起了一座“金”橋。該種模式具有安全可靠、靈活高效、互利共贏三大特點。確保以借貸雙方合法、有效的抵押程序來規(guī)范雙方的權益和義務，創(chuàng)立了一套嚴密的法人客戶信用調查體系，幫助民間富余資本安全、合理地流入市場;采取十分靈活高效的方式，一般三日內為“借貸”雙方辦理好一切相關手續(xù)，以解決個體戶貸款難之又難的問題;以堅持“不超過同期銀行貸款利率4倍的合法利率”之原則，長期為中小微企業(yè)提供財產抵押和信譽管理。

2.建立以政府為主導的擔保機構

建立以政府為主導的擔保機構，在不以盈利為目的的情況下，需要由國家出資。政策性擔保機構可以為融資困難的小微企業(yè)提供擔保以增強其融資能力，最終實現(xiàn)國民經濟結構的優(yōu)化和經濟的穩(wěn)定健康增長。同時，也可以建立由財政出資的擔保機構。財政擔保具有資金來源穩(wěn)定、依托政府信用等較多優(yōu)勢，更為重要的是，財政擔?？梢蕴蕹齻鹘y(tǒng)行政管理對資金供需雙方的不當干預，并將財政直接投入轉變?yōu)橄蚪鹑跈C構提供擔保。此外，地方政府也可以成立獨立核算或成立依托政府某一部門的農業(yè)擔保機構，或者由政府提供農業(yè)擔保資金成立小微企業(yè)擔保機構，委托其進行中小企業(yè)信用擔保、管理和開展小微企業(yè)擔保業(yè)務。

3.搭建信息平臺與融資平臺以在銀行和企業(yè)之間牽線搭橋

各地政府在注重產業(yè)結構調整與服務企業(yè)發(fā)展同時，努力構建適合企業(yè)投資和發(fā)展的環(huán)境，重視向大企業(yè)提供服務和引導中小微企業(yè)發(fā)展，鼓勵中小微企業(yè)聯(lián)合發(fā)展，提高融資能力和資信水平。政府還要通過搭建信息平臺，一方面將中小微企業(yè)資金需求提供給銀行，另一方面將銀行的金融產品推介給企業(yè)，讓銀行和企業(yè)雙贏，更好地為企業(yè)服務，促進區(qū)域經濟的發(fā)展。政府也要積極搭建為中小微企業(yè)服務的融資平臺，可以嘗試建立以財政資金主導的擔保公司，為中小微企業(yè)提供擔保，加快區(qū)域中小微企業(yè)擔保體系建設。

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江蘇省創(chuàng)業(yè)基地開展的信息服務項目中，入駐企業(yè)對政府政策信息的需求量最大；在資金服務中，投資融資和貸款擔保的需求量最大，反應了小微企業(yè)創(chuàng)業(yè)投融資困難以及貸款難的問題；技術提升服務方面，創(chuàng)業(yè)基地已開展人員培訓、技術支持和人才引進服務并且入駐企業(yè)對技術方面的服務需求都很高，說明企業(yè)已經意識到企業(yè)的技術水平和從業(yè)人員的素質及能力的重要性。據(jù)調查，免費比率高于50%的服務占大多數(shù)，“高于成本收費”的比例相當小，可以看出服務基地的非贏利性質。創(chuàng)業(yè)基地是在政府的主導下建立的，政府為其帶來了資金以及一系列優(yōu)惠政策，幫助創(chuàng)業(yè)基地迅速達到很大的規(guī)模，滿足更多創(chuàng)業(yè)者進行創(chuàng)業(yè)的需求。但長遠來看，政府的過多干預使使創(chuàng)業(yè)基地存在許多問題。

（一）缺乏有效的進出機制

一方面，各級政府往往要求創(chuàng)業(yè)基地優(yōu)先接納本地企業(yè)，創(chuàng)業(yè)基地無法對其進行篩選評價。另一方面，為了保證自身的財政收入和地方經濟和就業(yè)的穩(wěn)定增長，政府會提供更多的優(yōu)惠措施讓本該畢業(yè)的成熟企業(yè)繼續(xù)留在創(chuàng)業(yè)基地內，創(chuàng)業(yè)基地也無法對其辦理畢業(yè)手續(xù)。另外創(chuàng)業(yè)基地作為政府的下屬單位，很可能成為部分官員展示政績的工具，為搞“形象工程”一味擴大基地規(guī)模，不注重入駐企業(yè)的篩選和畢業(yè)制度的建立，導致基地“超載”。

（二）融資服務功能不到位

創(chuàng)業(yè)基地投資渠道單一，具有較明顯的“政府主導”特征，并沒有形成多元化的投資格局。但是政府的財政能力的限制，另外創(chuàng)業(yè)基地內的小微企業(yè)創(chuàng)業(yè)初期都需要資金的支持，這樣政府扶持資金分攤到每個企業(yè)就顯得較少。同時創(chuàng)業(yè)基地的擔保體制的不完善，加上風險投資機制的缺失，導致小微企業(yè)既無法從銀行得到貸款，也無法得到風險投資機構的幫助。

（三）非贏利的組織性質

在基地創(chuàng)建初期，獲得了政府的大量支持，不盈利不會影響基地的運營，隨著基地的發(fā)展，不贏利無法吸引人才，無法激勵內部員工，導致服務得不到改善；不贏利導致基地無法自我“供血”，難以實現(xiàn)“自收自支”的良好循環(huán)。

（四）服務積極性不足

創(chuàng)業(yè)基地的運營績效與員工的利益無關，即使創(chuàng)業(yè)基地的運營效果很好，在經濟上也不能獨立核算，事業(yè)單位編制和薪酬的限制也制約了員工的積極性，不愿意主動站在入駐企業(yè)的角度思考問題，主動幫助他們解決問題，創(chuàng)業(yè)基地的服務效果大打折扣。另外員工的收入有限，無法吸引和留住優(yōu)秀的管理人才和技術人才。

二、創(chuàng)業(yè)基地運營管理機制的構建

分析小微企業(yè)創(chuàng)業(yè)基地的運營機制，首先要對小微企業(yè)創(chuàng)業(yè)基地的培育機制即培育流程進行設計。創(chuàng)業(yè)基地建成之后，小微企業(yè)申請入駐創(chuàng)業(yè)基地，創(chuàng)業(yè)基地通過審查批準之后與小微企業(yè)簽訂入駐協(xié)議，培育便開始了。接著入駐企業(yè)在基地的各項服務支持下進行孵化，此時需要分析創(chuàng)業(yè)基地的融資機制、收益機制以及激勵機制。小微企業(yè)在基地內培育一定年限之后，創(chuàng)業(yè)基地根據(jù)畢業(yè)標準對小微企業(yè)進行考核，達到要求的小微企業(yè)即可畢業(yè)。從小微企業(yè)申請入駐到入駐創(chuàng)業(yè)基地到畢業(yè)需要一整套的跟蹤篩選機制。

（一）跟蹤篩選機制

由于新創(chuàng)企業(yè)具有很大的風險性，同時創(chuàng)業(yè)基地的資源有限，為了提高運行效率，篩選出具有前景的企業(yè)，需要對小微企業(yè)的整個孵化過程進行篩選。分別在企業(yè)申請入駐、企業(yè)成長、企業(yè)成熟這三個階段對小微企業(yè)進行考核評估，考核合格即可繼續(xù)孵化或畢業(yè)，不合格的將被列入“留下察看”，若繼續(xù)觀察仍不合格，企業(yè)將會被淘汰。設計篩選機制需要制定篩選標準，隨著企業(yè)發(fā)展，其各個階段的篩選標準會存在差異，不能完全按照初期篩選的標準。創(chuàng)業(yè)基地在選擇入駐企業(yè)時，需要從政府的硬性規(guī)定、基地實力、該企業(yè)的外部環(huán)境以及內在的綜合素質這三個方面考慮篩選標準。入駐企業(yè)的綜合能力指標包括企業(yè)是否能夠滿足目標客戶的需求、企業(yè)的核心競爭力、企業(yè)的管理能力以及財務能力。在企業(yè)的成長期，創(chuàng)業(yè)基地需要衡量企業(yè)的實際運營情況與商業(yè)計劃書的偏離程度，評估企業(yè)產品與現(xiàn)階段市場的匹配程度，預估企業(yè)的發(fā)展態(tài)勢并重新進行企業(yè)的外部環(huán)境分析。經過三到五年的培育，企業(yè)到達成熟階段，此階段的篩選機制就是畢業(yè)機制。創(chuàng)業(yè)基地需要對企業(yè)進行最后的考核，具有穩(wěn)定的市場、完善的管理、充足的資金以及廣闊前景的企業(yè)將是孵化成功得以畢業(yè)的企業(yè)。例如，經過有效的篩選以及培育，常州市創(chuàng)意產業(yè)基地現(xiàn)有27家國家認定動漫企業(yè)，3家國家重點動漫企業(yè)，3款動漫產品為國家重點動漫產品，9家企業(yè)和6個項目榮膺2009~2010年度、2011~2012年度國家文化出口重點企業(yè)和重點項目，上述指標均列江蘇各大基地之首。

（二）融資機制

創(chuàng)業(yè)基地的初創(chuàng)時期，資金主要來自政府的專項資金以及各類優(yōu)惠政策和稅收政策。隨著創(chuàng)業(yè)基地的發(fā)展壯大，基地積累了一定資金之后對基地內發(fā)展勢頭良好的企業(yè)進行投資。另外，小微企業(yè)可以向商業(yè)銀行申請貸款和吸引風險投資的方式進行融資。在小微企業(yè)向商業(yè)銀行申請貸款時，往往因為沒有足夠多的有形資產作為抵押而難以得到商業(yè)銀行的貸款。因此，創(chuàng)業(yè)基地通過建立良好的信用擔保機制，對技術市場較好的企業(yè)提供擔保，可以幫助初創(chuàng)企業(yè)獲得更多的資金支持。對于暫時不符合貸款條件的企業(yè)，創(chuàng)業(yè)基地對其進行診斷和建議，直至其符合條件再進行推薦。加強與風險機構的合作可以幫助發(fā)展前景較好的小微企業(yè)吸引更多的風險投資。創(chuàng)業(yè)基地與風險機構的合作模式有：一是外部合作模式。兩者在組織上保持獨立，只是在業(yè)務上發(fā)生聯(lián)系。例如，常州市創(chuàng)意產業(yè)基地定期組織“投融資洽談會”，幫助企業(yè)與投融資機構直接對接；二是內部合作模式。創(chuàng)業(yè)基地與風險機構合資建立創(chuàng)業(yè)基地或者在創(chuàng)業(yè)基地內部設立相對獨立的風險機構。例如，常州市創(chuàng)意產業(yè)基地通過引進中華軟件服務投資基金等7家基金公司，形成了35億元規(guī)模的園區(qū)投資基金，通過發(fā)揮常州軟件園發(fā)展有限公司、常州文化科技創(chuàng)意發(fā)展有限公司兩大國有企業(yè)的投融資功能,為基地企業(yè)打通融資渠道。

（三）收益機制

創(chuàng)業(yè)基地的運營需要大量的資金，只有保證自身良好的運營與發(fā)展的前提下，才能更好地為小微企業(yè)服務，培育出更多的優(yōu)秀企業(yè)和企業(yè)家。創(chuàng)業(yè)基地的收入來源有：政府專項資金；政府優(yōu)惠政策；為企業(yè)提供服務的收入；投資收入。創(chuàng)業(yè)基地對具有較大發(fā)展?jié)摿透叱砷L性的企業(yè)進行投資，隨著企業(yè)的成長，創(chuàng)業(yè)基地可以獲得企業(yè)分紅或者通過出讓股份來獲得資本收益。投資收入是創(chuàng)業(yè)基地的長期收入來源。例如，常州市創(chuàng)意產業(yè)基地通過自身的良好運營，以高于GDP增長的速度持續(xù)攀升。2009~2011年，基地創(chuàng)意產業(yè)實現(xiàn)營收分別為63.5億元、109億元、151億元，年平均增長為55%；2011年貢獻稅收7.7億元；2012年，實現(xiàn)營收突破180億元，貢獻稅收9.21億元。

（四）激勵機制

完善創(chuàng)業(yè)基地的激勵機制，加強對基地內工作人員的激勵，有助于提高員工的服務熱情，提高服務質量，促進小微企業(yè)的成長。首先對基地內的員工進行定期考核，考核有兩方面作用，一是淘汰不勝任現(xiàn)在工作的員工，二是對通過考核的員工進行精神獎勵（晉升、培訓、嘉獎等）或者物質獎勵（加薪、股權等），加強對其的激勵措施。同時，對員工的考核將更加注重來自小微企業(yè)的意見，創(chuàng)業(yè)基地的建立目的是培育小微企業(yè)，基地內的工作都應該是圍繞扶持小微企業(yè)展開的，所以小微企業(yè)的意見對員工考核結果起著決定性作用。在創(chuàng)業(yè)基地的運營管理中，不同的員工承擔著不同的工作，個人需求很不一樣，所以不同的員工要使用不同的激勵方式，對于高級管理人員以及提供專業(yè)的技術人才，除了一般的升職、加薪、嘉獎的激勵外，還需要給予一定的股權收益作為激勵，這個股權既包括創(chuàng)業(yè)基地的股權也包括基地內企業(yè)的股權。例如，常州市頒布的《常州市引進高層次人才規(guī)定》規(guī)定“對高新技術成果完成者和成果轉化的主要實施者，可根據(jù)其實際貢獻，獲得與之相當?shù)墓蓹嗍找妫脊蓹啾壤皇芟拗?rdquo;。

三、結論

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Abstract： In recent years， with the continuous development and growth of small and micro enterprises in China， the financing problem of small and micro enterprises in China are becoming more prominent. This article analyses financing of small and micro enterprises in China by industrial cluster theory， and proposes some suggestions on how to make better use of industrial clusters to address the financing of small and micro enterprises， which is of guidance on the future financing of small and micro enterprises.

關鍵詞： 產業(yè)集群理論；小微企業(yè)；產業(yè)鏈

Key words： industrial cluster theory；small and micro enterprises；industrial chai

中圖分類號：F273.4 文獻標識碼：A 文章編號：1006-4311（2013）13-0162-02

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作者簡介：張淑艷（1986-），女，吉林四平人，太原科技大學，碩士研究生，研究方向為知識管理。

產業(yè)集群理論最早出現(xiàn)在20世紀20年代的西方理論，但最終確立卻是在20世紀90年代，是由當時美國的一名哈佛商學院專門研究國際競爭戰(zhàn)略的著名教授波特創(chuàng)立，當時的產業(yè)集群理論的具體含義是指在一個特定的領域，聚集著眾多相互關聯(lián)相互影響的不同規(guī)模不同等級的供應商、企業(yè)、關聯(lián)產業(yè)或者一些專門化的協(xié)會組織，能通過這樣的特定區(qū)域聚集產生一定的市場影響力進而形成明顯的競爭優(yōu)勢，使企業(yè)通過這個集聚地發(fā)揮其最大的能力[1]。

從產業(yè)結構分析，產業(yè)集群其實就是產業(yè)的優(yōu)化升級，因為它可以看成是一種產品的產業(yè)鏈的延伸和產品加工深度的延伸；從產業(yè)組織上分析，產業(yè)集群又可以看成是在某一特定區(qū)域內以某個大企業(yè)、大公司為核心的集團縱向一體化的延伸。通俗上講，產業(yè)集群就是指把大批的企業(yè)放在一個地方發(fā)展，在這個地方形成產業(yè)鏈，有利于降低這些企業(yè)的生產成本和交易成本，提高企業(yè)的競爭優(yōu)勢[2]。

國外產業(yè)集群成功的典型例子舉不勝舉，最著名的就是美國的硅谷地區(qū)，它至今仍然是世界上最具有創(chuàng)新能力的信息技術產業(yè)集群地區(qū)，還有就是印度計算機軟件園區(qū)班加羅爾產業(yè)集群區(qū)，英國的劍橋高校區(qū)，還有就是我國的臺灣地區(qū)的新竹科技園區(qū)也是產業(yè)集群的典型代表[3]，我國大陸地區(qū)在借鑒外國經驗的基礎上也形成了很多有名的產業(yè)集群區(qū)，比如1996年廣東省江門市的摩托車產業(yè)集群區(qū)，2002年以電動車產業(yè)起步的山東省沂南縣形成的輕工業(yè)特色產業(yè)集群建設區(qū)，山西省的煤炭產業(yè)集群區(qū)，還有2008年中國電力投資集團開始在新疆重點發(fā)展煤炭、電力、煤制天然氣及其相關上下游等四大產業(yè)，逐步在新疆形成了以“中電投”為核心的全力打造電力、煤化工的產業(yè)集群區(qū)。

產業(yè)集群的形成有利于解決小微企業(yè)的融資困境，這是因為首先產業(yè)集群能提高銀行的收益，眾多的小微企業(yè)可以聯(lián)合起來以一個群體的形式向銀行貸款，這樣貸款數(shù)目就會比較大，銀行也愿意向這樣的企業(yè)集團貸款[4]；其

次，產業(yè)集群也會降低銀行的信貸業(yè)務成本，當企業(yè)是單個的企業(yè)時，銀行無法對小微企業(yè)進行全面的調查，一旦形成企業(yè)集團，集團的影響力就會加大，銀行的利益最大化的目標促使銀行必然把目光投在有潛力的小微企業(yè)，而且銀行對這些小微企業(yè)都相對熟悉了，雙方的信息相對透明化，省去了銀行的搜尋成本和監(jiān)督成本，從而不僅減少了銀行信貸業(yè)務的交易成本，同時也降低了銀行的風險程度；最后，產業(yè)集群也拓寬了企業(yè)的融資渠道，這是因為眾多的相關聯(lián)的小微企業(yè)聚在一起，相互之間非常熟悉，很多是同學、朋友或是上下游企業(yè)的關系，彼此之間可以救急或是業(yè)主之間賒賬、延緩支付等等，增加了企業(yè)的融資方式，促進了小微企業(yè)的發(fā)展[5]。

盡管發(fā)展產業(yè)集群對小微企業(yè)的融資有很多的好處，但從我國的實際出發(fā)，我國目前對產業(yè)集群的發(fā)展觀念仍然存在著一些誤區(qū)，主要表現(xiàn)在集群內的各個企業(yè)之間或者企業(yè)與中介機構之間的關系不太和諧、中介服務組織不能很好的發(fā)揮自己的作用、企業(yè)之間所形成的產業(yè)鏈關聯(lián)不夠緊密等等[6]，這些問題需要我們從以下方面來改進：

第一，必須加強企業(yè)之間以及企業(yè)和中介機構之間的緊密合作，我國目前的產業(yè)集群普遍存在著企業(yè)間的合作不夠緊密的現(xiàn)象，不但缺乏分工反而大部分的小微企業(yè)全部生產相似或相同的產品，彼此之間只知道競爭產品價格或生產成本而沒有達到產業(yè)集群中理論中所要求的合作，這樣的企業(yè)生產效率無法達到真正的提高，不能建立起產業(yè)集群所要求的空間網絡，這在相當程度上阻礙了銀行對小微企業(yè)的融資，因此，現(xiàn)在的產業(yè)集群中的企業(yè)一定要摒棄以前的不良競爭，加強彼此之間的合作，進行專業(yè)化的分工，同時，應該加大科研力量的投入，優(yōu)化產品的升級[7]。

第二，整合產業(yè)鏈，我國現(xiàn)在的產業(yè)集群內產品結構單一，整體產業(yè)的關聯(lián)度不高，無法形成在集群內以某種產品為核心的上中下游企業(yè)的產業(yè)鏈，因而很難達到范圍經濟，這樣的產業(yè)集群也無法達到長久的發(fā)展。

第三，完善商業(yè)銀行等大型的金融服務機構以滿足集群內小微企業(yè)融資的需求，在這里，政府就要起到一個引導的作用，首先得政府出面建立各種盈利的或是非盈利性的組織，這些組織就要對小微企業(yè)的資產狀況、財務狀況或是信用狀況來進行一個信用評級，以方便銀行通過中介組織對企業(yè)的評級來對企業(yè)進行投資貸款等；其次還需要政府在地方、鄉(xiāng)鎮(zhèn)等設立一些小的金融機構，如農村信用社、鄉(xiāng)鎮(zhèn)銀行、城市商業(yè)銀行等，并對這些機構實行一些補貼，鼓勵其對小微企業(yè)的發(fā)展來進行貸款，從而滿足一些鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的融資需求。

第四，需要地方政府對集群內的一些企業(yè)進行金融支持，為了地方性企業(yè)的發(fā)展，地方政府應該對集群內的一些發(fā)展前景較好的企業(yè)進行金融支持，比如說可以用地方的財政資金作為企業(yè)的創(chuàng)新基金來鼓勵企業(yè)的創(chuàng)新，政府不可以設立風險投資基金、企業(yè)發(fā)展基金等等來對小微企業(yè)的發(fā)展進行金融支持。

參考文獻：

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[5]茅銘晨.政府管制理論研究綜述[J].管理世界，2007（02）.

篇7

關鍵詞 小微 企業(yè)融資 存在問題 對策

一、前言

所謂的小微型企業(yè)，是指那些所有權與經營權高度集中的企業(yè)，其產品種類不足以及服務的種類單一的企業(yè)。小微型企業(yè)的規(guī)模不大，產值較小，企業(yè)內的工作人員數(shù)量不足。根據(jù)相關統(tǒng)計，我國的已經有超過三千萬家小微企業(yè)，為社會創(chuàng)造了大量的工作崗位與產值，對于社會經濟發(fā)展以及各諧社會的建立具有重要作用。小微型企業(yè)成為我國新一代企業(yè)家出現(xiàn)與發(fā)展的重要平臺，對于我國社會主義市場經濟的發(fā)展以及擴大有重要的促進作用。但是，小微企業(yè)的發(fā)展會受到企業(yè)量的影響，投資少，資金的使用周期短會使小微企業(yè)容易受到外界環(huán)境的影響。因此，筆者選擇小微企業(yè)問題及其對策作為研究對象是有一定的社會現(xiàn)實意義的。

二、小微企業(yè)融資中存在的問題分析

小微企業(yè)融資的質量對于企業(yè)資金鏈的建立與安全以及企業(yè)的正常生產與經營活動具有直接影響。正視小微企業(yè)融資中的問題，是企業(yè)管理的重要內容。下面，我們就來對小微企業(yè)融資中存在的問題進行分析：

（一）融資工作中抵押與擔保困難

小微企業(yè)的資金大部分來自于商業(yè)銀行，這就使得抵押貸款與擔保貸款是小微企業(yè)進行融資的重要方法。但是，在進行抵押貸款時，受到自身發(fā)展實力的影響，小微企業(yè)一般沒有足夠的固定資產用來抵押，用來抵押的物品的折扣率較高。另外，負責進行小微企業(yè)抵押資產評估證明的部門較為分散，手續(xù)程序較為復雜，收費率高，為小微企業(yè)的抵押貸款行為的實施帶來一定的困難。資產評估中還存在中介服務不足與隨意性較大的問題，造成小微型企業(yè)的融資困難。另外，從小微企業(yè)的擔保貸款來看，經營情況較好的企業(yè)不需要進行擔保貸款，出現(xiàn)自我保護考慮，也不愿意成為其它企業(yè)的擔保方。這樣的抵押貸款與擔保貸款流程不順利。

（二）銀行放貸困難度較高

近些年來，我國的許多銀行出現(xiàn)了放貸難的問題。許多地方基層性銀行的貸款占存款的比例出現(xiàn)明顯下降的問題，一些資金放在銀行中貸不出去。受到國際金融危機的影響，我國的許多商業(yè)銀行為了保證自己的權益而加強了金融風險的防范意義。國家也利用一些經濟政策對商業(yè)銀行的貸款行為進行政策性的引導，使許多基層銀行的貸款權利受到限制。銀行放貸的程序較多且復雜，而小微企業(yè)貸款的對象大多為地方性商業(yè)銀行，這就使得小微企業(yè)問題得不到解決。

（三）直接融資工作難度較高

直接融資的方法也可以幫助小微企業(yè)解決一些資金上的問題，比如說發(fā)行債券、民間借貸、企業(yè)內部依次以及引用外商資金等方法都是直接融資的有效方式。但是，小微企業(yè)本身的實力較為薄弱，其自身具有的資金數(shù)量較少，民間融資的方法不多，思路較窄。大多數(shù)的小微企業(yè)沒有辦法真正融入到正規(guī)的資本市場中。而小微企業(yè)要想進行外商資金的引用，需要與地方政府進行交流與溝通。大部分財政性資金都投入到了國有企業(yè)或者規(guī)模較大企業(yè)中，小微企業(yè)在直接融資中也是困難重重。

（四）信用控制的難度較高

小微企業(yè)的融資問題一直是企業(yè)發(fā)展過程中的重要問題昌。信用風險的控制是小微企業(yè)融資工作中的最大的難點。小微企業(yè)的信息透明度不足，在信息披露方面還沒有建立起健全的管理制度。在這樣的情況下，金融機構無法對小微企業(yè)的財務情況以及信用狀況進行有效的分析，無法做出科學的信貸決策。這就使得小微企業(yè)的融資問題很難得到有效解決。

三、小微企業(yè)融資問題的解決對策分析

小微企業(yè)要想實現(xiàn)自身的快速發(fā)展，需要建立起一個安全有效的資金鏈。資金鏈的建立，需要小微企業(yè)良好融資工作作為重要保障。面對小微企業(yè)融資工作中存在的諸多問題，加強小微企業(yè)融資質量的提高已經成為企業(yè)發(fā)展的必然。下面，筆者就小微企業(yè)融資問題的解決方法進行分析：

（一）加強企業(yè)管理水平的提高

小微企業(yè)要想解決現(xiàn)在發(fā)展中存在的問題，就要利有多種融資方式，為自己企業(yè)未來的平穩(wěn)發(fā)展奠定良好的基礎。首先，小微企業(yè)要建立起一個有效的自我積累制度。沒有有效的自我積累，企業(yè)不可能具有生產與運營的醬。自我積累的制度需要以有效的資產制度作為基礎，企業(yè)在發(fā)展過程中要嚴格遵守信用。只有在這樣的管理基礎上，小微企業(yè)才能成為一個具有資金籌集能力的企業(yè)。要解決企業(yè)融資中的問題，小微企業(yè)要對自己的發(fā)展情況進行分析，找到適合企業(yè)發(fā)展的管理方法，加強企業(yè)管理水平的提高以及市場競爭能力的提高。小微企業(yè)要具有發(fā)展的信心，加強自主創(chuàng)新能力的提高，盡力加強自主品牌的創(chuàng)造，進行產品結構的優(yōu)化。小微企業(yè)要建立起整體性較高、真實性較強的財務報表，加強企業(yè)信用原則的落實。只有這樣，小微企業(yè)才能提高自己的融資能力，擴寬融資的渠道，加強應用資金風險的能力。

（二）加大商業(yè)銀行對小微企業(yè)的扶持

國有的商業(yè)銀行在很長一段時間內，一直會是小微企業(yè)進行融資的主要渠道。因此，要解決小微企業(yè)融資中的問題，商業(yè)銀行要建立起科學的貸款觀念，加強銀行信貸管理機制的改善，加強對小微企業(yè)問題的重視。商業(yè)銀行要科學進行小微企業(yè)信貸機構的建立，加大授權性。小微企業(yè)的貸款工作，需要以信用等級的評價為基礎。銀行在進行小微企業(yè)的信用等級評價之時，要更多地考慮到小微企業(yè)的效益與未來的發(fā)展性，而不要過度強調企業(yè)的規(guī)模。只有這樣，商業(yè)銀行才能消除對于小微企業(yè)的信用歧視。另外，商業(yè)銀行要對小微企業(yè)所處的地區(qū)以及其發(fā)展的環(huán)節(jié)進行分析，對貸款的抵押率進行有效的調整。商業(yè)銀行要不斷進行金融產品的出新，使小微企業(yè)在融資時具有更多的選擇。除此之外，商業(yè)銀行要加強技術與方法的創(chuàng)新，對貸款業(yè)務進行更新，為小微企業(yè)提供更加全面的金融服務。商業(yè)銀行要加強貸款的風險管理，完善信貸人員的考核制度，提高信貸人員的服務積極性。

（三）加強保險與信用擔保的結合

銀行在針對小微企業(yè)進行貸款時格外謹慎，主要是考慮到自身的貸款風險。將保險機制引入到銀行對于小微企業(yè)的貸款工作中來，提高銀行的貸款償付能力，減少銀行的信貸風險。保險行業(yè)的社會保險管理功能的發(fā)揮，可以在小微企業(yè)貸款工作中得到發(fā)揮。首先，要加強信用風險的管理。利用科學的風險管理在小微企業(yè)融資中的融入，提高小微企業(yè)的綜合水平以及信用水準。共次，要對保險產品與服務進行創(chuàng)新。利用保險產品的創(chuàng)新與服務，小微企業(yè)要加強服務層次，為小微企業(yè)提供全方位的保險服務。另外，要加強保險與相關方面的合作。保險機構與信貸機構的結合，可以使小微企業(yè)從中受益。加強三者的有效合作，可以實現(xiàn)協(xié)調發(fā)展，促進市場信息的共享以及市場風險的減少。只有這樣，小微企業(yè)的融資問題才能得到有效解決。

四、小結

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摘要：我國小微企業(yè)數(shù)量極多，它們在促進我國經濟的增長、增加就業(yè)機會、創(chuàng)新科技、維護社會穩(wěn)定等方面具有重要的作用。但目前我國大部分小微企業(yè)都處在缺少發(fā)展資金的狀態(tài)，而只靠自身產生的利潤是無法滿足發(fā)展所需的資金要求的，因此必須進行融資活動。但我國小微企業(yè)普遍都面臨著融資困難的問題，盡管我國今年一直在為改善這種狀態(tài)而努力，通過各種手段改善小微企業(yè)的融資環(huán)境，但收效甚微。本文針對這種狀態(tài)進行了討論，希望能幫助小微企業(yè)解決融資方面的問題，促進小微企業(yè)可持續(xù)性的健康發(fā)展。

關鍵詞 ：小微企業(yè)；融資問題；對策分析

小微企業(yè)一般是小型企業(yè)與微型企業(yè)的概括，一般指的規(guī)模較小和員工較少的私人企業(yè)。根據(jù)我國相關規(guī)定標準，一般將授信總額小于或等于500 萬元，總資產小于1000 萬元，且年銷售額小于或等于3000 萬元的企業(yè)定為小微企業(yè)。小微企業(yè)一般具有以下幾個特征：第一，產業(yè)廣泛存在于各個產業(yè)行業(yè)且數(shù)量眾多，能夠快速的集群化發(fā)展。第二，企業(yè)具有私營性質，經濟結構多元化，數(shù)量增長非常迅速。第三，一般為勞動密集型產業(yè)，對資本、技術的要求較低。第四，盈利能力強。第五，賬面通明度不高，因此融資誠信程度不高，外源融資困難。

一、我國小微企業(yè)融資的現(xiàn)狀問題

1.信息不對稱造成銀行融資困難

小微企業(yè)的信息不對稱主要體現(xiàn)在：第一，不對稱的投資風險認識。一般小微企業(yè)在進行借貸申請時，小微企業(yè)認為一個投資項目具有良好的發(fā)展前景，能夠產生可觀的利潤，但相應的金融組織卻認為投資風險太高，不予批準，或是要求提高利率和抵押品。第二，不對稱的盈利和虧損負擔。很多時候小微企業(yè)可以利用財務杠桿為自己創(chuàng)造更多的利潤，但是若經營不善造成虧損卻要出資者承擔經濟損失。第三，不對稱的經營管理信息。融資機構一般無法明確小微企業(yè)決策者的經營能力，在這種不對稱的信息下，考慮到投資的風險，一般會選擇企業(yè)規(guī)模相對較大、信息相對對稱的企業(yè)作為融資對象，而不會考慮可能會產生巨大利潤的小微企業(yè)[2]。

而一般解決信息不對稱問題的方法主要是通過增加抵押品，用抵押品來代替缺失的信息。但抵押品一般為企業(yè)的資產、股權、專利或者第三方擔保物等，但小微企業(yè)明顯沒有那么多的抵押物，也就造成了小微企業(yè)融資困難的狀況。

2.我國金融體系不健全對小微企業(yè)產生的作用較小我國的中小型金融機構發(fā)展緩慢，且對小微企業(yè)的支持力度嚴重不夠，各種擔保和信用擔保結構不健全，且?guī)缀鯖]有融資中介組織的存在。造成了小微企業(yè)難以找尋到合適的投資組織，使我國一些適合投資小微企業(yè)的經營組織手中的空閑資金沒有得到合理的運用，比如投資基金、引導資金、私募股權投資基金等能夠承受較多風險的資金。使很多小微企業(yè)手中的良好的，具有較高盈利前景的項目得不到發(fā)展，影響到了我國經濟的發(fā)展。而若是求助于銀行和其它大型融資機構，為了避免風險，又會向小微企業(yè)收取相對高額的費用，造成小微企業(yè)融資負擔過重，造成小微企業(yè)更加嚴重的資金短缺問題，若是經營過程中出現(xiàn)任何一點問題，就會造成巨大的經濟損失，嚴重影響到了小微企業(yè)的持續(xù)性發(fā)展。

3.小微企業(yè)自身原因

小微企業(yè)的自身的原因首先是因為：第一，自身的財務管理水平低，缺乏誠信度。無法提供標準的財務報表給銀行等融資機構的評估帶來了困難，且很多小微企業(yè)自身的誠信度也相對低下，在進行接待申請時選擇隱瞞一些不利因素，這種普遍的低下誠信是造成銀行惜貸的主要原因。第二，很多小微企業(yè)屬于產業(yè)水平低下的勞動密集型企業(yè)，普遍缺乏市場競爭力與創(chuàng)新能力。第三，由于很多小微企業(yè)沒有獨立的產權可以進行抵押，也沒有合適的第三方擔保組織，造成融資困難。

二、解決我國小微企業(yè)融資問題的對策

1.改善銀行融資制度

改善銀行融資制度，完善信用擔保體系是解決信息不對稱情況下小微企業(yè)融資的根本途徑。第一，創(chuàng)新信貸產品。很多中小融資機構缺乏足夠的資金量與分支機構，很難吸引到大型用戶的青睞，因此應該創(chuàng)新信貸產品，注意針對小微企業(yè)，調整貸款程序，細化信貸產品是其適應小微企業(yè)的貸款需求。第二，完善信貸管理模式。為幫助小微企業(yè)能夠成功融資到所需資金以得到更好的發(fā)展，中小融資機構應該加強對貸款的審核，加強貸款前的各項調查，完善激勵機制與風險機制，一方面保證自身的收益，另一方面也能夠促進小微企業(yè)更好地發(fā)展。

2.改善融資環(huán)境

改善小微企業(yè)的融資環(huán)境應從以下幾個方面進行：第一，要完善小微企業(yè)融資的相關法律體系。一方面要完善融資相關的法律法規(guī)，另一方面要完善產權保護相關的法律法規(guī)，最后要完善物權法相關的配套法律法規(guī)，擴大小微企業(yè)抵押物的范圍。第二，建立起針對小微企業(yè)的信用體系。針對小微企業(yè)的特點建立合理的信用評估體系和科學的激勵機制，也就是說既要降低小微企業(yè)融資的門檻，又要建立相應的失信懲罰，最大限度的降低投資風險，也能夠激勵小微企業(yè)努力發(fā)展。第三，構建第三方金融信息平臺。實現(xiàn)資源共享，減少不對稱信息的存在。第四，大力發(fā)展中小金融機構，我國的中小金融機構數(shù)量相對較少，為了促進更多的小微企業(yè)發(fā)展，首先應該發(fā)展服務小微企業(yè)的中小金融機構。第五，對小微企業(yè)開放綠色通道。大部分小微企業(yè)所需的融資資金相對較少，因此銀行等融資組織應當適當縮短審批手續(xù)和時間，滿足小微企業(yè)的融資需求。

3.完善小微企業(yè)自身的建設

要改善小微企業(yè)目前融資困難的根本途徑是完善自身的建設，首先要提升自身的能力，提高自身的素質和誠信，改變銀行等融資組織心目中的形象。為了做到這一點，不但要提高財務管理水平，拿出標準合格的審核報表，還要不斷創(chuàng)新產品，提高自身的市場競爭力和經營能力。其次，不斷提升自身的誠信認識和投資風險認識。這是一個長期地積累過程，管理者和員工都要不斷培養(yǎng)自身的誠信意識，加強與銀行等溝通了解，積累誠信度。第三，要發(fā)揮出產業(yè)集群的優(yōu)勢。小微企業(yè)具有極強的產業(yè)集群性，因此應該加強同產業(yè)小微企業(yè)之間的聯(lián)系，利用產業(yè)集群優(yōu)化融資環(huán)境，將貸款風險進行分散，創(chuàng)造一個相對穩(wěn)定的融資環(huán)境。

總之，解決小微企業(yè)面對的融資困難問題仍是我國目前增強經濟發(fā)展的熱點問題，本文從目前我國小微企業(yè)融資困難的現(xiàn)狀和問題進行分析，提出了改善銀行融資制度、改善融資環(huán)境、加強小微企業(yè)自身的建設這三點有利于改善小微企業(yè)融資困難環(huán)境的對策，希望能幫助小微企業(yè)解決融資方面的問題。

參考文獻：

[1]賀尊,肖強,余子鵬.小微企業(yè)的運行環(huán)境及其發(fā)展對策研究———以武漢為例[J].湖北經濟學院學報(人文社會科學版)，2012(11):12-15.

[2]譚蔚林.貴州中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及對策分析[J].金融經濟，2012(14):33-38.

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1.構建合理的三維動畫課程體系

專業(yè)工作室的教學模式要求教師將課程設計得更趨于科學與靈活，在教學過程中，教學活動能夠根據(jù)三維動畫的項目調整，教學實踐活動更加充實。對于教學課程的設計，教師應該作為主導，針對教學研究，以學生能力與個性為基礎，制訂符合學校實際情況的教學計劃。這樣的教學計劃不僅能夠使學生在現(xiàn)階段得到提升，也能為其發(fā)展提供幫助。工作室不分年級，所有學生處于同一教室，更加注重項目的開發(fā)，讓不同年級處理項目中的不同部分。教師也要充分利用自身的引導功能，發(fā)掘學生潛力，激發(fā)其學習三維動畫的興趣，使學生能夠主動地對三維動畫專業(yè)技能進行思考與探索。

2.以項目為導向，推動教學內容的改革

工作室教學相對于以往所說的教學，最大的優(yōu)點便是能夠以工作項目為依托，培養(yǎng)學生的專業(yè)能力，讓學生學以致用。因此，“三維動畫專業(yè)工作室”的教學應該以動畫制作項目為主要的方式，讓學生以此來學習。在動畫制作項目的實踐與學習中，工作室的技術人員與指導教師應該充分發(fā)揮自身能動性，讓項目得以高效有序地進行，并且在制作期間繼續(xù)開展教學活動，以小組為單位，充分發(fā)揮學生的個性，讓每個學生的創(chuàng)新思維得以展現(xiàn)，并培養(yǎng)學生的團隊協(xié)作能力與競爭意識。

3.課堂教學與實踐教學融為一體

課堂教學活動能夠對學生的實踐活動起到指導作用，實踐能夠使學生對課堂知識進行深入的理解與掌握。教學能夠為實踐打好基礎，實踐能夠使教學達到目的。因此，專業(yè)工作室教學必須在重視教學工作的同時，也對實踐活動給予同樣重視。教師為學生講解三維動畫的理論基礎，并將三維動畫的制作作為學生掌握理論和深化技能的主要方式，讓學生在制作三維動畫的同時將所學知識進行拓展應用，讓教學工作能夠更加系統(tǒng)地進行，同時讓學生對知識的掌握上升到新的層次。

4.實行校企共建共享，推進以“校中企、企中?！睘橹攸c的工作室建設

校企共建是以雙方能夠互利互贏為目的而實現(xiàn)的合作，而校企合作工作室便是這樣一個能夠將教育、生產、服務融合在一起，使雙方達到互惠的形式。校企雙方可以互相提供對方沒有的資源來建立工作室，并且根據(jù)專業(yè)三維動畫工作室的規(guī)格進行編排，讓工作室具備一定的真實性。工作室的教師能夠到企業(yè)中實習，提高自身能力。具有三維動畫制作專業(yè)經驗的人員也會在工作室內實施教學，并進行動畫制作項目。學生能夠在工作室學習，并且參與工作室中的三維動畫項目。這樣的工作室教學不僅可以為學生以后提供就業(yè)崗位，也確保了人才培養(yǎng)的質量，讓教與學得以全面發(fā)展。

5.促進校園文化與企業(yè)文化融合，提升學生的職業(yè)素養(yǎng)

每個區(qū)域環(huán)境內都會形成屬于自己的文化，校園文化是該學校學生群體素質、觀念形成的文化體系，企業(yè)文化同樣如此。校企合作中，這兩種文化必然會對雙方產生影響。如果想讓校企合作更加深入地進行，那么校園文化與企業(yè)文化的融合便成為必不可少的重要條件，只有兩種文化融合而營造的校企合作環(huán)境才具有生命力。工作室將校園文化引入企業(yè)文化，可以使企業(yè)文化與運作模式滲透到學生群體中，讓學生沒跨出校園就逐步習慣企業(yè)的運作模式，讓畢業(yè)生走出校園就能走到崗位上，大大地縮短了實習期，并能提高工作效率。另外，將企業(yè)文化引入到校園中，也能夠增強學生對社會的認知，提高學生的職業(yè)素養(yǎng)，讓學生在學習知識的同時，加強對技能的掌握與對職業(yè)的了解，為其日后的就業(yè)提供良好的幫助。

二、效果評價與思考

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一、問題的類型

現(xiàn)代公司的經濟重要性在于它將許多分散的資本加以集中，并聘用具有專業(yè)知識的職業(yè)經理人來運作企業(yè)。所有權與經營權的分離使得公司制相對于合伙或獨資企業(yè)而言，集聚了更充裕的資本，所以公司制企業(yè)在尋求項目投資和生產營運時具有較強的規(guī)模效應。在實現(xiàn)上述利益的同時，公司所有者也將資產的營運權賦予了職業(yè)經理人。當股東將經營權賦予經理人員時，經濟意義上的委托—關系便出現(xiàn)了。作為人的經理人員負責制訂決策以增加股東的財富。股東將公司視為一種投資工具，他們期望經理人員努力工作以實現(xiàn)股東財富最大化的目標。經理們利用自身的人力資本為股東創(chuàng)造價值，他們將公司視為獲取報酬以及自我價值實現(xiàn)的源泉，他們?yōu)榱诉_到自身的目標，有時會以犧牲股東財富為代價制訂決策從而使自身利益最大化。對股東來講，防止經理人員做出自身利益最大化決策的唯一辦法是設計有效的雇傭合約，指明在所有可能的情況下經理人員應該采取的特定行為。在信息完全的情況下股東能合理地設計上述合約，但是現(xiàn)實世界的信息是不對稱的，股東并不完全了解企業(yè)的管理活動與投資機會，作為人的經理階層比作為委托人的所有者更了解企業(yè)生產、收益和成本等方面的信息，因此，在這種情況下，經理階層就可能采取偏離股東財富最大化的決策而使自身利益最大化，同時股東也就必須承受由經理人員最大化自身利益行為所引致的成本，這種情況通常稱之為問題。問題會直接影響公司的投資、營運與財務政策，行為的“弱無效”有可能導致股東價值的顯著減損。我們將問題歸納為以下四類，對于不同類型的公司而言，不同種類的問題對其造成影響的程度不同。

1.努力程度問題。勞動經濟學家指出工人通常會偏好閑暇所帶來的利益，直至閑暇所帶來的邊際利益等于喪失收入所帶來的邊際成本為止。對于經理人員而言，上述理論同樣適用，因為他們也是受薪雇員，也同樣會產生以努力程度為基礎的問題。Jensen和Meckling（1976）的研究證明，經理人員擁有的公司股份越少，他們在工作中偷懶的動機就越大。對于給定水平的偷懶程度而言，經理人員自身遭受的成本會隨持股權份額的增大而增加。所以，持有更少的股權可能使經理人員偷懶的動機更強，這可能會使股東價值遭受更大的潛在損失。偷懶程度是不能直接加以量化的，因此該領域中的實證研究集中于觀察經理人員的可見行為并以此作為偷懶問題發(fā)生的證據(jù)。研究者們檢驗了經理人員的外部行為是出于最大化股東財富的考慮，還是因為經理人員對收入、特權或個人名譽的追求。Rosenstein和Wyatt（1994）發(fā)現(xiàn)，當一個公司的經理人員被聘為另一個公司董事的消息時，公司的股價趨于下降。上述證據(jù)與“經理人員有時會為個人利益而制訂決策，此類行為會使他們所管理公司的價值遭到減損”的觀點相一致。

2.任期問題。一般來講，經理人員都有一定的任期。相對于經理人員任期來說，公司有更長的生命期間，股東們關心的是未來期間的現(xiàn)金流。而經理人員在任職期間的要求權在很大程度上取決于當期的現(xiàn)金流。當經理人員接近退休時，他們任期的有限性與股東持股期的無限性（如不將股票拋出的話）之間的矛盾所帶來的問題將變得更加嚴重。比如，經理人員可能偏好投資于具有較低成本和能夠更快取得成效的項目，而放棄更具獲利性但是成本較高且需長期見效的項目。公司應投資多少研究發(fā)展費的決策就是此類問題的一個例子，研發(fā)費的支出削減了會計收益從而減少了經理人員的當期報酬。因此，臨近退休的經理人員可能會承受研發(fā)費的成本而未能享受其所帶來的利益。Dechow和Sloan（1991），Murphy和Zimmerman（1993）的證據(jù)都表明，當經理人員接近退休時，研發(fā)費的支出隨之減少。當資本市場需要花費較長的時間確認公司新項目的價值時，經理任期問題將變得更加嚴重。DeAngelo和Rice（1983）指出，如果項目初期對于資本市場表現(xiàn)得無利潤，經理人員可能拒絕有吸引力的項目，因為他們害怕由敵意收購所帶來的職位喪失。

3.不同風險偏好問題。資產組合理論指出，持有資產的多樣化有效地分散了公司特定風險，但是不能消除系統(tǒng)風險對于公司股價的影響。所以，具有多樣化投資的投資者主要關心的是系統(tǒng)性風險。一般而言，經理人員并沒有很好的多樣化自身資產，他們財富中的很大比例與他們所在公司的成敗息息相關。當報酬中很大一部分由固定工資組成時，經理人員的風險偏好可能更接近于債權人，而不是股東。財務危機或破產的發(fā)生通過對經理人員的名譽造成影響會極大地減少經理人員的凈價值，增加了他們另謀職位的難度。經理人員可以有效地應對威脅公司生存的事件，但當情況發(fā)生好轉時，他們報酬的增加卻有上限，獎金數(shù)目經常為工資的特定百分比或是一個固定數(shù)目。研究者們發(fā)現(xiàn)，美國上市公司經理人員所擁有的小額股權對于激勵他們最大化股東財富發(fā)揮了有限的作用。比如，Jensen和Murphy（1990）發(fā)現(xiàn)，平均而言，CEO報酬（包括選擇權）對公司價值變化的敏感性是0.00325.也就是說，公司價值每增長1000美元，CEO的報酬僅增長3.25美元。經理人員的處境更接近于債權人，當公司陷入財務危機時，他們會失去更多，但是當公司收益上升時，獲得的利益卻很少。因此相對于股東而言，他們具有更小的風險偏好性。為了獲得他們的風險偏好，經理人員會利用公司的投資與財務政策減少公司所面臨的全部風險。比如，他們可以選擇擴張已存的生產線，利用已知的技術等具有更小風險的行為，而不是投資于具有開創(chuàng)性的產品、科技與市場。經理人員也可能尋求購并擴展公司的產品生產線，或擴張進入另一個行業(yè)，這樣可以減少他們所在行業(yè)（或公司）的特定風險。在一個多樣化經營的公司中，一個分部的較差績效可以其他分部的較好績效所抵減。如果這些抵減效應減少了公司現(xiàn)金流的變動性，可以減少他們失去工作的可能性。近來對美國市場的實證研究表明，在相同的行業(yè)中，多樣化經營公司的股東收益小于非多樣化經營公司的收益。這些研究表明，經理人員可能作出自身利益最大化并以犧牲股東利益為代價的投資決策，他們可以從公司多樣化戰(zhàn)略中獲取較多的利益。經理人員也能利用財務政策去影響公司現(xiàn)金流的變動性與財務危機發(fā)生的可能性。因為杠桿作用放大了經營績效的波動性，相對于股東偏好而言，經理人員可能使用更少的負債融資，對于他們來說，債務融資的成本超出了利益。最后，處于成熟期公司的經理人員可能選擇低股利支付政策，這能使公司利用內部融資，類似的政策不僅可以使杠桿作用較低，而且還可以避免債權人的過多干涉。

4.資產使用問題。公司資產的不正確使用與用于個人消費也會帶來成本。在職消費可以使公司吸引具有豐富經驗的經理人員。然而，如果津貼過度，則會使股東財富遭到減損。經理人員僅僅負擔此類支出成本的一部分，但是卻獲得了全部的利益，所以他們有強烈的動機進行比股東所希望的更多的在職消費。經理人員也有動機進行無利潤的投資以增大公司的規(guī)模，從而增大了他們的報酬與特權。來自一些對美國公司CEO報酬的研究（比如Murphy，1985）發(fā)現(xiàn)，對于樣本CEO報酬而言，公司規(guī)模（用銷售額表示）比經營績效具有更高的解釋力。Jensen（1986）指出，經理人員具有過度投資的動機是非常明顯的，通過此種方式他們可以獲取超額現(xiàn)金流，Jensen將超額現(xiàn)金流定義為公司所有具有正凈現(xiàn)值的可投資項目所產生的現(xiàn)金流與需要投入到其中現(xiàn)金流之間的差額，他還指出最可能產生超額自由現(xiàn)金流的公司是具有有限增長機會的盈利公司。

二、成本的治理機制

許多機制都能協(xié)調經理人員與股東的利益取向，限制經理人員自利行為產生的成本。

1.持股權。讓經理人員擁有一定比例的持股權，是協(xié)調經理人員與股東利益的最直接方法。擁有大量公司股權的經理人員相應承受著經理層決策所帶來的后果，持股比例大的經理人員工作得可能更加努力，相對持有較少股份的經理人員來說，他們可能作出更符合股東利益的投資決策。大量的實證研究證明，在持股權與公司績效之間存在著正相關關系，盡管聯(lián)系可能是非線性的。Stulz（1988）的研究表明，經理人員擁有適度的持股權可以緩和經理人員與股東之間的利益沖突。Smith指出，績效改進是由于持股權增進了經理人員創(chuàng)造財富的動機，進而提高了營運效率。Agrawal和Mandelker（1987）指出，經理人員持股權會影響公司的資本結構，相對于債務水平減少的公司而言，債務水平增長公司的經理人員趨向于擁有更多的股票，這表明更大比例的持股權緩和了不同風險偏好問題。Schooley和Barney（1994）指出，經理人員持股權會影響公司的股利政策，他們發(fā)現(xiàn)較大比例的持股權增加了經理人員分配超額現(xiàn)金的動機，而不是將其用于投資，在CEO持股比例超過公司股份總數(shù)14.9%的公司具有更高的股利支付比率。

2.報酬合約。報酬合約是協(xié)調經理人員與股東利益的關鍵機制，一項有效的報酬合約將以盡可能低的成本為經理人員提供做出股東偏好決策的激勵。在經理人員作出大量不容易被董事會或投資者所監(jiān)控決策的公司中，有效的報酬合約具有更加重要的意義。比如，新產品的發(fā)展、新市場的進入等。相對于處于成熟期的公司而言，處于迅速增長階段公司的經理人員有更多的機會作出自身利益最大化的決策。缺乏及時與可靠的信息，使得評估處于增長中公司經理層決策的質量是非常困難的。設計經理人員報酬合約的問題在于，怎樣使報酬具有充分的數(shù)額與合理的結構以吸引和留住有能力的經理人員。報酬合約一般包括薪金、獎金與股票期權。A.薪金。定期的績效評價作為經理人員提升、降級與解雇的標準。實證證據(jù)表明，美國公司并沒有有效地使用薪酬機制。Medoff和Abraham（1980）在一項對美國兩大制造業(yè)公司7629個績效等級的研究中，發(fā)現(xiàn)具有最低績效的雇員收到的薪水僅僅比具有最好績效的但具有相同級別的雇員少7.8%.Warner，Watts和Wruck（1988）發(fā)現(xiàn)僅僅當公司處于最低的績效水平時，高級經理人員被解雇的可能性才顯著增長。Bakeretal.指出在薪水與績效之間的弱相關是經常的，他們認為原因在于固定薪金支付系統(tǒng)：a.將重點放在支付數(shù)額上；b.缺乏對做好工作的內在激勵；c.使雇員僅關心手邊的工作；d.會挫傷雇員的士氣。一些用于減少成本以績效指標為基礎的支付系統(tǒng)存在著一些實際問題。首先，選擇合適的績效計量指標是困難的，不恰當?shù)挠嬃糠绞綍菇浝砣藛T過于狹隘地集中于某一活動，或尋求起反作用的行為。第二，當經理人員的任期快要結束時，績效評價的事后處理過程成為更無效的。對于任期內工作較短的經理人員來說，未來雇傭收入的現(xiàn)值是大的，重新談判是一項減緩努力與任期問題的有效機制。但是對于任期內工作時間較長的經理人員來說，重新談判的控制作用是較小的，工作時間長的經理人員趨向于是更重要的決策制訂者，對于努力與任期問題而言，未來薪水的變化控制力較弱。最后，因為一個固定報酬流的現(xiàn)值依賴于公司的償債能力，在報酬計劃中包含大量的固定薪水會增大不同風險偏好問題。B.獎金。獎金也是以績效指標為基礎的報酬，它可以削減成本。在這些計劃之下，如果達到了提前規(guī)定的績效指標，經理人員可以收到現(xiàn)金、股票或二者兼而有之。將報酬與績效指標相銜接會使經理人員工作更加努力，在制訂投資決策時會以長期視角看問題，削減過度投資，合理利用財務杠桿。但獎金也有它自身的問題。首先，因為它基于會計數(shù)字，經理人員可以進行盈余管理來獲取較高的獎金。其次，績效指標的選擇可能使經理人員僅僅關注會提高該指標的活動上，比如以銷售額為考核指標會使經理人員以犧牲利潤為代價促進銷售。C.股票期權和有限制的認股權。期股和有限制的認股權能夠解決任期與努力問題，因為股價與期權的市值與未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值正相關，同時它也能減緩不同風險偏好問題，因為期權價會隨資產收益率的增長而上升。Mehran（1995）的研究表明，以市場為基礎的報酬使美國公司的持股者受益，他證明了在制造業(yè)公司的績效與以股權為基礎的報酬之間存在正相關。然而，這種報酬制度也不是萬能的。比如，當股利上升時，期權的價值下降，這增加了經理人員限制股利的動機。此外，以股權為基礎的報酬使經理人員的報酬具有波動性。如果經理人員報酬的不確定性增長到足夠高的程度時，他們就可能要求更高水平的報酬。這表明在控制成本方面，以期股和有限制的認股權可以作為持股權的替代機制。[1][2]

3.董事會。一般來講，董事會的主要職責包括批準或同意主要的管理決策，并監(jiān)控這些決策的執(zhí)行、聘用和解雇經理人員以及為他們制訂報酬水平。盡管董事會作為股東利益的代表機構，但是董事會并不總是利用它的職權為股東利益服務，當董事與股東的利益發(fā)生沖突時，董事會可能會以犧牲股東利益為代價來制訂決策。一些研究者指出，當董事會中外部董事的比例增加時，股東與董事會的利益協(xié)調更容易進行。Weisbach（1988）指出，相對于外部董事來說，內部董事很少會對CEO提出異議，因為CEO對他們的職務有重大的影響。進一步而言，內部董事（包括CEO）有動機維護超過市場水平的報酬或超額在職消費。在一些情況下，外部董事可能不比內部董事更有效。Mace（1986），Lorsch和Maclver（1989）指出，美國公司的CEO經常決定著董事的提名過程，這樣CEO就可以提名支持自己決策的外部董事。公司之間相互兼任的董事關系也會減少外部董事的獨立性。如果CEO兼任公司董事，外部董事可能害怕報復而決定不去彈劾CEO.外部董事與內部董事誰能更好地代表股東利益是一個實證性的問題。Bhagat和Black（1997）發(fā)現(xiàn)，來自美國證券市場的數(shù)據(jù)并不支持獨立外部董事影響未來公司績效的觀點。然而其他的一些實證證據(jù)表明，外部董事能更好地維護股東利益。比如，Rosenstein和Wyatt（1990），Hermalin和Weisbach（1988）都指出，在美國公司中外部董事是基于股東利益而被提名的。Rosenstein和Wyatt指出，當公司任命外部董事時股價表現(xiàn)出顯著的上升反應，這表明市場預期股東將從外部董事的任命中獲益。Hermalin和Weisbach發(fā)現(xiàn)，在公司績效下降之后，相對于內部董事的任命而言，外部董事的任命數(shù)增長，這表明外部董事被認為更可能接受提高公司績效的挑戰(zhàn)。關于董事會決策的股價反映的實證研究表明，美國市場對外部董事比例占優(yōu)勢董事會的決策反應更好，市場對內部人控制董事會的決策表示懷疑。比如，Byrd和Hickman（1992）發(fā)現(xiàn)當決策更可能是由外部董事比例占優(yōu)勢的董事會作出時，在收購競價公告日前后的非正常競價收益的數(shù)額是非常大的。類似的結果也被經理層收購（Leeetal.1992）和采納毒丸計劃（Brickleyetal.）的研究所證實，他們都發(fā)現(xiàn)當外部董事對董事會有投票控制權時，這些情況下的非正常收益非常大。一些其他的研究還表明，外部董事的比例與動機報酬計劃的使用正相關，外部董事更可能采取決策替換具有較差績效的CEO.比如，Mehran發(fā)現(xiàn)具有更多外部董事的美國公司實行了更多的以持股權為基礎的報酬計劃；Weisbach（1988）發(fā)現(xiàn)如果外部董事具有投票控制權，具有較差經營績效的CEO更可能被解雇；Borokhovichetal.（1996）的研究表明，外部董事比內部董事更可能作出由來自公司外部的經理人員替換具有較差經營績效CEO的決策，他的研究表明當需要時外部董事更情愿支持公司政策的重要變化。[1][3]

4.經理市場。Fama（1980）指出，經理市場通過一個對于經理人員過去績效的“事后處理機制”能夠有效地控制成本。他認為如果目前績效會影響經理人員的未來工作機會，經理人員就會有動機控制以犧牲股東利益為代價的自利行為。Fama和Jensen（1983）將這種觀點應用于外部董事的勞動力市場，他們指出更多的外部董事關心他們在勞動力市場上的名譽，因此他們在監(jiān)控經理人員的行為中是努力的。Gilson（1990），Kaplan和Reishus（1990）報告了與Fama和Jensen的理論相一致的證據(jù)。Gilson發(fā)現(xiàn)外部董事作出的決策會影響他們在勞動力市場上的聲譽，在從陷入財務危機公司辭職的董事中僅有少于三分之一的人在其他公司謀得了職位。Kaplan和Reishus也發(fā)現(xiàn)，經理人員的績效會影響他在勞動力市場上尋求外部董事的聲譽，相對于沒有削減股利的公司而言，他們發(fā)現(xiàn)處于削減股利公司的經理人員在以后有更少的可能成為其他公司的外部董事，該證據(jù)的一個解釋是，任職于削減股利公司的經理人員被看作業(yè)績較差因此被邀請加入其他公司董事會的可能性減少。

5.公司控制權市場。Marris（1963）和Jensen（1986）都指出，當公司內部治理結構無效時，公司控制權市場能夠用于緩和沖突。上述理論基于市值已經反映了預期成本的觀點，即當投資者預見到經理人員的無效管理時，公司的股價下降。市值的下降吸引了潛在競價者的關注，競價者相信他們能通過收購公司、改變其戰(zhàn)略、改進其運作效率或消除公司無意義的行為獲取利潤。一些來自美國市場的研究提供了接管會增進靶子公司效率的證據(jù)，從1976年到1990年，在購并中支付的平均金額是目標公司購并前價值的41%.Martin和McConnell（1991）發(fā)現(xiàn)目標公司在被接管后，CEO的收益率增長，與接管以前的績效相比該增長對于目標而言是相當之高，他們的結果與接管市場培訓了較差經理人員的假設相一致。Healyetal.（1992）發(fā)現(xiàn)在購并之后公司績效得到改進，而且績效改進不是由于削減對于研發(fā)費或資本支出的長期投資來獲得的。Morcketal.（1988）指出，敵意競價的目標來自衰落或面臨嚴重變化的行業(yè)。Jensen（1986）引用石油行業(yè)的公司作為例子。在20世紀80年代中期石油行業(yè)可獲利的投資機會減少，許多石油公司因此而持續(xù)地進行昂貴的勘探計劃或在石油行業(yè)之外作出投資。Jensen指出公司管理人員有強烈的動機避免公司收縮，他們想要維持他們的控制范圍并且他們的報酬可能與公司規(guī)模相關，他們不想在任職期間發(fā)生解雇和工資減少的現(xiàn)象。對于上述公司而言，只有外力充分的大才可以克服這些偏差，此時公司控制權市場可以幫助削減阻礙必要公司變化的慣性力量。

6.機構持股者。Shleifer和Vishny（1986）指出，單個股東監(jiān)控經理人員并不是最優(yōu)的。原因之一在于監(jiān)控經理人員的單個股東承擔了全部監(jiān)控成本，而僅僅獲得了取決于自身股份額度的利益。因為監(jiān)控利益在所有持股者之間按比例分享，擁有較少份額的持股者有動機擱置監(jiān)控并希望其他股東進行監(jiān)控投資。這個“搭便車”行為表明如果不存在協(xié)調股東行為的機制，在公司中就存在對經理人員的較少監(jiān)控。搭便車者會對批量持股者造成較小的影響。批量持股者會從對經理人員的監(jiān)控中得到更大的利益，并且會超出他們的成本。而且，批量持股者經常是職業(yè)投資者，他們在評價公司績效時是更專業(yè)化的，他們的監(jiān)控成本比單個持股者是更低的。所以批量持股者的出現(xiàn)增加了監(jiān)控的可能性，減少了成本，增加了公司價值。

7.債權人。作為“準固定收入”的要求者，經理人員偏好低杠桿。假定其他情況相同，更低的債務水平降低了財務危機發(fā)生的可能性和伴隨的工作職位喪失。一些研究者指出，高水平的債務削減了成本。因為債務支付是法定的，它強迫經理人員支付可能被錯誤使用的基金。債務也使經理人員面臨更多的市場力的監(jiān)控。在一個無債務或低債務的公司，懶惰的經理層可以減少持股者的收益而不影響經理人員的福利與職位。當債務水平升高時，經理層、較低的利潤與現(xiàn)金流會使企業(yè)不能償付到期債務，從而陷入財務危機，這時債權人會在治理結構中發(fā)揮作用，替換績效較差的經理人員。[1]

三、對完善我國公司治理的幾點啟示

上述幾種治理機制對于完善英、美等歐美法系國家的公司治理結構起到了至關重要的作用，盡管我國屬于大陸法系國家，人文、法律環(huán)境的不同使得我國的公司治理結構與之有較多差異，但是就市場經濟國家的共性而言，仍對我國具有頗多的借鑒意義。