導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫(xiě)好一篇項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)論文，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

關(guān)鍵詞ERP項(xiàng)目實(shí)施模糊神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)

1問(wèn)題提出

企業(yè)ERP項(xiàng)目實(shí)施涉及到原有工作模式、業(yè)務(wù)流程變革、組織結(jié)構(gòu)調(diào)整等許多方面，因此在實(shí)施ERP過(guò)程中要認(rèn)識(shí)到它的復(fù)雜性和艱巨性，要認(rèn)識(shí)到它的高風(fēng)險(xiǎn)性。然而，目前對(duì)ERP項(xiàng)目實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)不是很多，有效性也不高。文獻(xiàn)分析，常用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方法主要有層次分析法、神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)評(píng)價(jià)法和模糊綜合評(píng)判法等。

本文提出用模糊神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)ERP項(xiàng)目實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)。將模糊神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)用于實(shí)施ERP企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的評(píng)價(jià)，具有一定的進(jìn)步性，是一種有益的嘗試，同其他方法相比，模糊神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方法具有科學(xué)、簡(jiǎn)潔、可操作性強(qiáng)等特點(diǎn)，而且模型的結(jié)構(gòu)與方法應(yīng)用前景廣闊。

2企業(yè)ERP項(xiàng)目實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系

在分析了ERP項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程風(fēng)險(xiǎn)影響因素，我們考慮的是可能導(dǎo)致項(xiàng)目失敗風(fēng)險(xiǎn)因素；因此要從企業(yè)實(shí)施ERP項(xiàng)目戰(zhàn)略角度、實(shí)施中人為風(fēng)險(xiǎn)因素、業(yè)務(wù)流程重組、ERP實(shí)施項(xiàng)目管理和關(guān)鍵事件分析和評(píng)估。該指標(biāo)體系有三級(jí)，一級(jí)指標(biāo)8個(gè)，二級(jí)指標(biāo)26個(gè)，各二級(jí)指標(biāo)相互獨(dú)立反映了前一項(xiàng)指標(biāo)屬性內(nèi)涵。評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的風(fēng)險(xiǎn)影響因素能從不同的角度反映這些風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)度量屬性，其最終風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系結(jié)構(gòu)，如表1所示。

表1星火ERP項(xiàng)目實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系表

風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)二級(jí)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)影響因素

信息化規(guī)劃風(fēng)險(xiǎn)U1信息化戰(zhàn)略地位u111)沒(méi)有信息化戰(zhàn)略或不健全、信息戰(zhàn)略執(zhí)行不到位；

2)信息化投入總額的比重、網(wǎng)絡(luò)性能水平、沒(méi)有其他信息化設(shè)施；

3)是否接觸其他單模塊MIS系統(tǒng)每百名管理人員計(jì)算機(jī)擁有量。

信息基礎(chǔ)建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)u12

信息化應(yīng)用狀況風(fēng)險(xiǎn)u13

基礎(chǔ)數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)U2基礎(chǔ)數(shù)據(jù)規(guī)范性風(fēng)險(xiǎn)u211)企業(yè)數(shù)據(jù)的完整程度、數(shù)據(jù)的不規(guī)范性；

2）數(shù)據(jù)編碼體系與ERP要求是否存在較大差別、編碼體系不完整；

3)品種繁多且雜亂、工藝復(fù)雜、工藝不規(guī)范、業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)不一致。

編碼系統(tǒng)完整性風(fēng)險(xiǎn)u22

產(chǎn)品繁雜度風(fēng)險(xiǎn)u23

人力資源風(fēng)險(xiǎn)U3高層領(lǐng)導(dǎo)的指導(dǎo)力u311)高層領(lǐng)導(dǎo)參與度、對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)程度以及支持力度；

2)項(xiàng)目經(jīng)理的實(shí)施經(jīng)驗(yàn)和協(xié)調(diào)溝通能力。

項(xiàng)目經(jīng)理的控制力u32

需求分析風(fēng)險(xiǎn)U4需求分析量化程度u411)企業(yè)需求分析不全面、需求分析報(bào)告不能反映實(shí)際情況；

2)外部市場(chǎng)牽引力度不當(dāng)、需求拉動(dòng)力誤導(dǎo)、政府推動(dòng)力不強(qiáng)；

3）沒(méi)有咨詢顧問(wèn)指導(dǎo)、需求分析反復(fù)修改、企業(yè)診斷結(jié)論錯(cuò)誤。

需求動(dòng)力分析風(fēng)險(xiǎn)u42

信息需求不明確u43

管理基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)U5行業(yè)（特點(diǎn)）風(fēng)險(xiǎn)u511)企業(yè)規(guī)模大小、企業(yè)體制、企業(yè)地理位置、企業(yè)的類型；

2)企業(yè)文化與ERP文化相抵制、新文化的形成；

3)企業(yè)管理水平低、管理模式落后、與ERP管理不符合度。

企業(yè)文化風(fēng)險(xiǎn)u52

管理不規(guī)范性u(píng)53

協(xié)作方選擇風(fēng)險(xiǎn)U6軟件商選擇風(fēng)險(xiǎn)u611)軟件供應(yīng)商類型選擇不當(dāng)、供應(yīng)商綜合能力不強(qiáng)；

2)咨詢方行業(yè)經(jīng)驗(yàn)、雙方配合度不高；

3)監(jiān)理基本能力不足、行業(yè)經(jīng)驗(yàn)不足。

咨詢方選擇風(fēng)險(xiǎn)u62

監(jiān)理方選擇風(fēng)險(xiǎn)u63

軟硬件選擇風(fēng)險(xiǎn)U7硬件選擇不當(dāng)u711)安全風(fēng)險(xiǎn)、后續(xù)維護(hù)風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格不合理；

2)系統(tǒng)集成性不高、二次開(kāi)發(fā)工具水平；

3)軟件成熟度、類型選擇錯(cuò)誤、選型方法或步驟不對(duì)；

4)質(zhì)量先天性缺陷、質(zhì)量不高、不可靠性風(fēng)險(xiǎn)。

軟件技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、u72

選型匹配風(fēng)險(xiǎn)u73

軟件質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)u74

項(xiàng)目管理風(fēng)險(xiǎn)U8項(xiàng)目進(jìn)度風(fēng)險(xiǎn)U811)沒(méi)有合理進(jìn)度計(jì)劃、進(jìn)度控制不嚴(yán)、進(jìn)度延期、人員不變動(dòng)；

2)硬件維護(hù)費(fèi)用增加、實(shí)施費(fèi)用無(wú)計(jì)劃地增加、維護(hù)費(fèi)用增加；

3)實(shí)施效果難以衡量、沒(méi)有制定相應(yīng)質(zhì)量目標(biāo)、階段成果未達(dá)標(biāo)；

4)范圍無(wú)限擴(kuò)大、不嚴(yán)格控制計(jì)劃，實(shí)施范圍不清楚風(fēng)險(xiǎn)；

5)對(duì)業(yè)務(wù)流程變革認(rèn)識(shí)不統(tǒng)一、缺乏有效流程控制體系、重組變革方式和工具選擇、過(guò)多地改變軟件原有流程。

項(xiàng)目成本風(fēng)險(xiǎn)U82

項(xiàng)目質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)U83

實(shí)施范圍風(fēng)險(xiǎn)U84

業(yè)務(wù)流程重組風(fēng)險(xiǎn)U85

3基于模糊神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)ERP項(xiàng)目實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型

模糊神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)在SPSS、Excel和Matlab等統(tǒng)計(jì)分析軟件工具的幫助下，使這種預(yù)測(cè)評(píng)價(jià)變得簡(jiǎn)單可行，具有很強(qiáng)的操作性和實(shí)用價(jià)值。模糊神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)作為人工智能領(lǐng)域一種新的技能、正向著更高層次的研究與應(yīng)用方面發(fā)展。模糊神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型也用于企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方面，張英才提出基于模糊神經(jīng)的人力資源風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，吳沖等提出基于模糊神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)。

3.1模糊神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)評(píng)價(jià)模型建立

根據(jù)企業(yè)實(shí)際結(jié)合已有的研究成果及風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，確定了8個(gè)評(píng)價(jià)的變量。選擇[0,1]上的數(shù)據(jù)對(duì)上述8種因素的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)判。同時(shí)，我們可以用以下數(shù)學(xué)語(yǔ)言描述：設(shè)ui(i=1,2,……7)為ERP項(xiàng)目實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的輸入變量，Ui為其論域。在本系統(tǒng)中，ui∈[0,1］，將ui的風(fēng)險(xiǎn)類別模糊化為一個(gè)定義在Ui上的模糊子集Aj(j=1,2,3,4,5分別代表風(fēng)險(xiǎn)低、較低、一般、高、較高五種類型)，其模糊性用Ui的模糊分布一隸屬函數(shù)UAj(ui)來(lái)表示。具體模糊量化過(guò)程為：

（1）選擇影響因素的集合；本文采用風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系子要素層中的評(píng)價(jià)影響集合。（2）確定評(píng)價(jià)等級(jí)空間U；U={cl，c2，…，ck}，若ck+1比ck“強(qiáng)”，記作ck+1>ck，一般地，評(píng)價(jià)等級(jí)統(tǒng)計(jì)取4至6個(gè)等級(jí)較合適，本文風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)分5個(gè)等級(jí),即風(fēng)險(xiǎn)低、風(fēng)險(xiǎn)較低、風(fēng)險(xiǎn)一般、風(fēng)險(xiǎn)較高和風(fēng)險(xiǎn)高。

（3）確定子要素層每一因素對(duì)U中的各評(píng)價(jià)等級(jí)的隸屬度；通過(guò)專家打分后，采用統(tǒng)計(jì)方法獲得，第i個(gè)因素對(duì)各等級(jí)的隸屬度為Ri＝（ri1，ri2，ri3，ri4，ri5）。

（4）計(jì)算每個(gè)因素的評(píng)價(jià)值；將5個(gè)評(píng)價(jià)等級(jí)數(shù)量化后視為一個(gè)向量，例如取C=(0.9,0.7,0.5,0.3,0.1)，則第i個(gè)因素的數(shù)值化風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)值為Xi=Ri*CT。根據(jù)所評(píng)價(jià)ERP項(xiàng)目實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)中指標(biāo)，模糊神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)ERP項(xiàng)目實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)結(jié)構(gòu)確定為(8,m,5)，即輸入層節(jié)點(diǎn)8個(gè)(根據(jù)評(píng)價(jià)階段指標(biāo)體系確定)；隱含層節(jié)點(diǎn)數(shù)為m，一般人為給定m值后，經(jīng)k-means方法調(diào)整出合適值；輸出層節(jié)點(diǎn)5個(gè)。通過(guò)上述模糊化方法處理得出每個(gè)風(fēng)險(xiǎn)影響因素的模糊化數(shù)值xi后，作為神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)輸入層節(jié)點(diǎn)的輸入值。輸出層節(jié)點(diǎn)輸出企業(yè)ERP項(xiàng)目實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)價(jià)值。因此所建模型如圖1所示，模糊神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型分兩大模塊:前一部分是模糊量化模塊，作用是將輸入變量模糊化，模糊化處理是將數(shù)字表示形式的輸入量轉(zhuǎn)化為通常用語(yǔ)言值表示的某模糊論語(yǔ)的序數(shù)。后一部分是模糊神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)(FNN)模塊，此模型中FNN模塊采用BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)。該網(wǎng)絡(luò)模型兩大模塊包括三層:輸入層、隱含層和輸出層。

圖1風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)中模糊神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型

輸入層：在ERP項(xiàng)目實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系中，輸入層評(píng)價(jià)指標(biāo)經(jīng)過(guò)模糊化處理后輸入。但由于指標(biāo)值量綱不相同，代表了不同的物理含義。因此，在進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)之前可將各指標(biāo)值轉(zhuǎn)化成無(wú)量綱的標(biāo)準(zhǔn)化數(shù)據(jù)，這樣就可以利用同一標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行衡量一般可采用直線型無(wú)量綱化方法，如利用極差變換公式將各類指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)化。輸入層中神經(jīng)元的輸入與輸出為Ui=Xi，Oij=Xi,（其中i=1,2,…..,8；j=1,2,……,m）。同時(shí)，我們將上述的風(fēng)險(xiǎn)因素和ERP項(xiàng)目實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的結(jié)果按照風(fēng)險(xiǎn)的大小程度分別用5個(gè)語(yǔ)言變量表示，并用各個(gè)語(yǔ)言變量的隸屬函數(shù)代表其模糊性。

隱含層：其作用是對(duì)輸入量進(jìn)行評(píng)語(yǔ)等級(jí)分化處理，即根據(jù)隸屬函數(shù)求出每一輸入的各等級(jí)隸屬度值。本文選用梯形函數(shù)，它對(duì)樣本數(shù)據(jù)要求相對(duì)簡(jiǎn)單，雖然它的準(zhǔn)確性不如非線性隸屬函數(shù)高，但是經(jīng)過(guò)模糊神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的控制也能達(dá)到良好的效果。圖2說(shuō)明了用梯形函數(shù)來(lái)表示ERP項(xiàng)目實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)隸屬函數(shù)。

3.2模糊神經(jīng)(FNN)網(wǎng)絡(luò)學(xué)習(xí)訓(xùn)練

模糊神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型應(yīng)用具體步驟包括兩個(gè)過(guò)程①學(xué)習(xí)訓(xùn)練過(guò)程：在現(xiàn)有的ERP項(xiàng)目實(shí)施企業(yè)中，選擇成功與失敗典型樣本對(duì)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行學(xué)習(xí)訓(xùn)練，經(jīng)過(guò)反復(fù)迭代，使系統(tǒng)平均誤差降低到滿意的程度，從而獲得穩(wěn)定的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)、連接權(quán)值和各參數(shù)。②模型確定后，可用來(lái)進(jìn)行ERP項(xiàng)目實(shí)施風(fēng)的評(píng)價(jià)。

(1)樣本數(shù)據(jù)的獲得

選取若干具有代表性的數(shù)據(jù)，通過(guò)專家意見(jiàn)調(diào)查，收集相關(guān)數(shù)據(jù)作為樣本數(shù)據(jù)。論文研究選擇對(duì)象主要面向大中小各類企業(yè)，除已實(shí)施ERP的企業(yè)外，也包括將要實(shí)施ERP的企業(yè)。我們通過(guò)東西部地區(qū)200多家案例企業(yè)獲得樣本數(shù)據(jù)，進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析。先對(duì)樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行穩(wěn)定性處理，鑒于論文取得的樣本數(shù)據(jù)容量較大，各指標(biāo)取值范圍較廣，數(shù)據(jù)具有一定的平滑性，因此選用兩倍、三倍標(biāo)準(zhǔn)差檢驗(yàn)法進(jìn)行異常數(shù)據(jù)剔除，最終獲得（167個(gè)）樣本數(shù)據(jù)。

(2)網(wǎng)絡(luò)學(xué)習(xí)訓(xùn)練結(jié)果

模糊神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的學(xué)習(xí)過(guò)程也就是網(wǎng)絡(luò)參數(shù)修正的過(guò)程，本系統(tǒng)的網(wǎng)絡(luò)學(xué)習(xí)采用有教師的學(xué)習(xí)方法，網(wǎng)絡(luò)參數(shù)的修正采用梯度法實(shí)現(xiàn)。

(3)ERP實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)輸出

模糊神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)訓(xùn)練趨向穩(wěn)定后，并滿足指定的性能指標(biāo)(如訓(xùn)練誤差)，說(shuō)明神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)已訓(xùn)練結(jié)束，可以用來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)ERP項(xiàng)目實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)。將待評(píng)價(jià)的對(duì)象按模糊規(guī)則轉(zhuǎn)換后得到n個(gè)輸入量，已訓(xùn)練好的網(wǎng)絡(luò)模型就可以通過(guò)輸入量到輸出實(shí)現(xiàn)；輸出結(jié)果為隸屬度向量O=(O1，O2，O3，O4,,O5)，定義為最大隸屬度。即，=MAX(O1，O2，O3，O4，O5)。

根據(jù)最大隸屬度原則就可以確定待評(píng)價(jià)的ERP項(xiàng)目實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)的大小。在每次評(píng)價(jià)工作中，無(wú)論評(píng)價(jià)結(jié)果是否得到了專家的認(rèn)可，都可以把它作為新的學(xué)習(xí)樣本讓這個(gè)模糊神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)評(píng)價(jià)系統(tǒng)不斷學(xué)習(xí)、繼續(xù)完善，以使它做出更準(zhǔn)確的評(píng)價(jià)。

4結(jié)論

本文確立了企業(yè)ERP實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的指標(biāo)體系，建立了基于模糊神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的ERP項(xiàng)目實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型，利用神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)功能，可以充分利用以往的經(jīng)驗(yàn)，使評(píng)價(jià)系統(tǒng)具有學(xué)習(xí)能力。模糊神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)用于評(píng)價(jià)企業(yè)ERP實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)非常適合，這不僅可以評(píng)價(jià)ERP項(xiàng)目實(shí)施各階段風(fēng)險(xiǎn)大小，也可以利用網(wǎng)絡(luò)的預(yù)測(cè)評(píng)價(jià)功能，預(yù)測(cè)將要實(shí)施ERP企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)大小，而且網(wǎng)絡(luò)預(yù)測(cè)誤差小，適合用于各類企業(yè)ERP項(xiàng)目實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)。

參考文獻(xiàn)

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篇2

一、前言

投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)與不確定性是客觀存在的，大量事實(shí)證明，人們對(duì)投資項(xiàng)目的分析和預(yù)測(cè)不可能完全符合未來(lái)的情況和結(jié)果。這是因?yàn)椋陀^環(huán)境、條件及相關(guān)因素是變化發(fā)展的，而人們依據(jù)過(guò)去的數(shù)據(jù)資料和經(jīng)驗(yàn)所做的預(yù)測(cè)很難完全符合未來(lái)的事物發(fā)展規(guī)律和實(shí)際狀況，而且時(shí)間距離越遠(yuǎn)，預(yù)測(cè)的誤差也越大。為使投資決策建立在可靠的基礎(chǔ)上，需要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)行科學(xué)的分析和評(píng)估。于是投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理作為新興的經(jīng)濟(jì)管理科學(xué)，便應(yīng)運(yùn)而生，它是在經(jīng)濟(jì)學(xué)、管理學(xué)、行為科學(xué)、運(yùn)籌學(xué)、概率統(tǒng)計(jì)、計(jì)算機(jī)科學(xué)、系統(tǒng)論、控制論、信息論等學(xué)科和現(xiàn)代工程技術(shù)的基礎(chǔ)上，結(jié)合現(xiàn)代建設(shè)項(xiàng)目和高科技開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的實(shí)際，逐漸形成的一門(mén)新興的經(jīng)濟(jì)管理邊緣科學(xué)。

在國(guó)際上，風(fēng)險(xiǎn)管理已日漸成為投資項(xiàng)目評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)決策分析的重要部分。包括項(xiàng)目在內(nèi)的現(xiàn)代決策，實(shí)質(zhì)上是風(fēng)險(xiǎn)型決策，而風(fēng)險(xiǎn)決策的核心是風(fēng)險(xiǎn)分析與管理，它直接關(guān)系到投資項(xiàng)目的合理判斷和科學(xué)決策。隨著我國(guó)改革開(kāi)放的不斷深化和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的逐步建立，尤其是加入!"#后，項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)日益增多，至今我國(guó)還沒(méi)有全面引入風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)投資項(xiàng)目的全過(guò)程進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)與評(píng)價(jià)，這是造成我國(guó)許多工程投資膨脹和工期拖延的重要原因之一。因此，在我國(guó)推廣投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析理論的研究與風(fēng)險(xiǎn)管理的應(yīng)用，對(duì)促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、持續(xù)、健康、快速的發(fā)展具有重大的現(xiàn)實(shí)意義。

二、投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析的發(fā)展與趨勢(shì)

1投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析的新概念

投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析就是通過(guò)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素的識(shí)別，采用定性分析或定量分析的方法估計(jì)各風(fēng)險(xiǎn)因素發(fā)生的可能性及對(duì)項(xiàng)目的影響程度，揭示影響項(xiàng)目成敗的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)因素，提出項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警、預(yù)報(bào)和相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策，為投資決策服務(wù)。風(fēng)險(xiǎn)分析的另一重要功能還在于它有助于在可行性研究的過(guò)程中，通過(guò)信息反饋，改進(jìn)項(xiàng)目設(shè)計(jì)方案或優(yōu)選設(shè)計(jì)方案，直接起到降低投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的作用。由于有些風(fēng)險(xiǎn)造成的損失不宜用投資或經(jīng)效益的變化來(lái)度量，對(duì)復(fù)雜的重大項(xiàng)目有必要進(jìn)行各專項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)分析或單因素風(fēng)險(xiǎn)分析。投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析應(yīng)是專項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)分析和單因素風(fēng)險(xiǎn)分析相結(jié)合的綜合系統(tǒng)分析。

2投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析技術(shù)的發(fā)展

20世紀(jì)50年代后，計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的問(wèn)世，使得現(xiàn)代計(jì)算與網(wǎng)絡(luò)技術(shù)廣泛用于描述各種工程技術(shù)、生產(chǎn)組織、經(jīng)營(yíng)管理系統(tǒng)，并迅速成為簡(jiǎn)捷地分析、求解、優(yōu)化這些系統(tǒng)的有效技術(shù)。

進(jìn)入70年代，隨著計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的飛速發(fā)展，大規(guī)模、復(fù)雜的網(wǎng)絡(luò)邏輯運(yùn)算成為可能，而且更加方便，同時(shí)還能對(duì)這類網(wǎng)絡(luò)模型進(jìn)行綜合、分解、資源分配、成本優(yōu)化。另一方面，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)與模擬技術(shù)相結(jié)合，產(chǎn)生了隨機(jī)網(wǎng)絡(luò)仿真技術(shù)（GERTS），在GERTS的基礎(chǔ)上，又出現(xiàn)了各種特殊用途的仿真隨機(jī)網(wǎng)絡(luò)技如成本優(yōu)化仿真隨機(jī)網(wǎng)絡(luò)（GERTS）、選擇模型仿真語(yǔ)言（SLAM）和圖示可靠性分析仿真程序（GRASP）等，極大豐富了網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的研究領(lǐng)域和應(yīng)用范圍。

80年代初，在GERT的基礎(chǔ)上，出現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)評(píng)審技術(shù)（VERT）網(wǎng)絡(luò)模型，引進(jìn)了完成項(xiàng)目具有風(fēng)險(xiǎn)的概念，把完成項(xiàng)目的時(shí)間、費(fèi)用以及效果聯(lián)系起來(lái)，建立三者之間的數(shù)學(xué)關(guān)系，從而大大增強(qiáng)了網(wǎng)絡(luò)技術(shù)描述與分析現(xiàn)實(shí)系統(tǒng)和客觀世界的能力。隨后，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展和應(yīng)用主要表現(xiàn)為兩個(gè)方面，一是網(wǎng)絡(luò)技術(shù)適用的項(xiàng)目或系統(tǒng)越來(lái)越大，描述及分析的功能更加完善；二是用于計(jì)算和分析各種網(wǎng)絡(luò)模型的計(jì)算機(jī)軟件微機(jī)化，這大大增強(qiáng)了實(shí)際應(yīng)用的可能性。

3風(fēng)險(xiǎn)分析理論與現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)技術(shù)相結(jié)合的發(fā)展趨勢(shì)

隨機(jī)網(wǎng)絡(luò)是一種可以反映多種隨機(jī)因素及其隨機(jī)變量間相互關(guān)系的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，在隨機(jī)網(wǎng)絡(luò)模型中，包含著各種隨機(jī)成分，如時(shí)間、費(fèi)用、資源耗費(fèi)、效益、虧損等，并且可以處理系統(tǒng)中各種項(xiàng)目及其相互影響的隨機(jī)性問(wèn)題，即一活動(dòng)按一定規(guī)律可能發(fā)生或

不發(fā)生，相應(yīng)地反映在項(xiàng)目開(kāi)始或結(jié)束的節(jié)點(diǎn)也可能發(fā)生或不發(fā)生，從而為許多復(fù)雜的、包含多種隨機(jī)因素的系統(tǒng)的研究和分析，提供了有效途徑。因此，在投資項(xiàng)目的工期與費(fèi)用估計(jì)中，將風(fēng)險(xiǎn)分析與隨機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)相結(jié)合是可能的，并且具有其優(yōu)越性。一是直觀性，隨機(jī)網(wǎng)絡(luò)模型可以直觀、形象地描述影響工期和費(fèi)用的風(fēng)險(xiǎn)因素及其相互關(guān)系；二是可計(jì)量性，根據(jù)隨機(jī)網(wǎng)絡(luò)模型，可估計(jì)出各風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)活動(dòng)工期和費(fèi)用的影響程度；三是可控性，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)項(xiàng)目工期和費(fèi)用的影響程度估計(jì)，為決策者提供一整套可能發(fā)生的各種情況，為投資項(xiàng)目能以最少費(fèi)用按期完成提供科學(xué)管理依據(jù)。

三、我國(guó)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的應(yīng)用現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢(shì)

1項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)是上個(gè)世紀(jì)60年代以來(lái)世界發(fā)達(dá)國(guó)家項(xiàng)目管理中不可或缺的支撐工具，項(xiàng)目理方法的核心是風(fēng)險(xiǎn)管理和目標(biāo)管理，而項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理是一種項(xiàng)目主動(dòng)控制的手段，其主要目標(biāo)是使項(xiàng)目的三大目標(biāo)：投資7成本、質(zhì)量、工期得到控制。這種主動(dòng)控制與傳統(tǒng)的偏差/糾偏/再偏差/再糾的被動(dòng)方式截然不同，風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)項(xiàng)目目標(biāo)的主動(dòng)控制體現(xiàn)在通過(guò)主動(dòng)辨識(shí)風(fēng)險(xiǎn)因素并加以分析，先采取風(fēng)險(xiǎn)處理措施進(jìn)行項(xiàng)目的主動(dòng)控制。但我國(guó)在70年代末、80年代初引進(jìn)項(xiàng)目管理理論與方法時(shí)，只引進(jìn)了項(xiàng)目管理的基本理論、方法與程序，沒(méi)有同時(shí)引入風(fēng)險(xiǎn)管理，這主要是因?yàn)楫?dāng)時(shí)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較低，人們風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)普遍較差，尚未認(rèn)識(shí)到運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)來(lái)抵御風(fēng)險(xiǎn)或轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的重要性，而且當(dāng)時(shí)我國(guó)尚處于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制中，國(guó)家是惟一的投資主體，為了在賬面上反映節(jié)省投資而不愿意增列風(fēng)險(xiǎn)管理費(fèi)用。

80年代中期以來(lái)，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的改革開(kāi)放，國(guó)外各種風(fēng)險(xiǎn)管理的理論與書(shū)籍被介紹到中國(guó)，同時(shí)也被應(yīng)用到項(xiàng)目管理中，尤其是大型土木工程項(xiàng)目。另外，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)體制也逐漸由計(jì)劃體制轉(zhuǎn)為市場(chǎng)體制，投資主體發(fā)生了根本性的變化，如2001年全國(guó)工業(yè)技術(shù)改造項(xiàng)目總投資&##’億元，其中企業(yè)自籌資金(%(%億元、銀行貸款%"!)*#億元、政府投資%)&*&億元、利用外資$((*&億元，分別占總投資的!"*’+、%#*(+、$*#+和(*$+，風(fēng)險(xiǎn)管理成為現(xiàn)代企業(yè)管理重要的組成部分。

舉世矚目的三峽工程、規(guī)模宏大的長(zhǎng)江航道工程、廣州地鐵項(xiàng)目、上海磁懸浮列車(chē)等項(xiàng)目，在項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中都制定了風(fēng)險(xiǎn)管理方案，并成功地運(yùn)用了項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理方法。從%’#!年起至%’’)，由國(guó)家科委主持的國(guó)家重點(diǎn)科技攻關(guān)“三峽工程重大科學(xué)技術(shù)研究”項(xiàng)目中，安排了三峽工程的風(fēng)險(xiǎn)研究，在國(guó)內(nèi)首次對(duì)大型工程項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析與評(píng)價(jià)。在研究過(guò)程中，綜合利用了多學(xué)科的理論與方法，以具體的三峽工程為背景，研究投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、投資膨脹風(fēng)險(xiǎn)、工期風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，取得多項(xiàng)重要研究成果。

篇3

（一）商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)涵

銀行是從事貨幣資金交易的場(chǎng)所，其風(fēng)險(xiǎn)的主體是無(wú)形的貨幣資金。商業(yè)銀行是經(jīng)營(yíng)貨幣資金的特殊企業(yè)，是一種依靠存款和借入資金來(lái)開(kāi)展經(jīng)營(yíng)的特殊企業(yè)，由于其并不直接從事產(chǎn)業(yè)活動(dòng)，所以自有資金占總資產(chǎn)的比例遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于一般企業(yè)。在不斷變化的市場(chǎng)環(huán)境之中商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理必須是動(dòng)態(tài)的，動(dòng)態(tài)的管理是需要通過(guò)實(shí)時(shí)評(píng)估，不斷地監(jiān)督和檢查工作效果，進(jìn)行連續(xù)的再評(píng)價(jià)來(lái)完成。商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理廣義上是通過(guò)研究風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的規(guī)律來(lái)預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)、分析風(fēng)險(xiǎn)、回避、排除或轉(zhuǎn)移經(jīng)營(yíng)中的風(fēng)險(xiǎn)，以達(dá)到控制風(fēng)險(xiǎn)、降低商業(yè)銀行蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性和保證經(jīng)營(yíng)資金的安全的目的。

（二）商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)及風(fēng)險(xiǎn)類型

銀行面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)都直接表現(xiàn)為貨幣資金的損失，因此商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的最大特點(diǎn)是資金涉及面廣、涉及金額大。從吸收存款到發(fā)放貸款，以及后續(xù)的貸款收回等一系列經(jīng)營(yíng)過(guò)程中銀行都承擔(dān)著風(fēng)險(xiǎn)。銀行風(fēng)險(xiǎn)的分類方法有多種，與經(jīng)濟(jì)主體的行為目標(biāo)、決策方式和經(jīng)濟(jì)環(huán)境相聯(lián)系可以把商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)分為信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、外匯風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和投資風(fēng)險(xiǎn)。不同類型的風(fēng)險(xiǎn)有其不同的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，現(xiàn)今商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理已步入全面風(fēng)險(xiǎn)管理階段。

二、銀行卡項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理

（一）銀行卡項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的基本要求

商業(yè)銀行中銀行卡項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理具體包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)處理四個(gè)方面。風(fēng)險(xiǎn)管理的基本要求有三點(diǎn)：一是研究風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的可能性，正視風(fēng)險(xiǎn)存在的客觀事實(shí)，從銀行內(nèi)部經(jīng)營(yíng)環(huán)境到外部紛雜的環(huán)境中識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)因素，作為度量、分析風(fēng)險(xiǎn)的方向，初步確定風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的范圍；二是根據(jù)不同業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率做系統(tǒng)的分析與歸類，以決定業(yè)務(wù)的規(guī)模，適度地確定業(yè)務(wù)比例以保證銀行的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，做到有效地分散風(fēng)險(xiǎn)；三是對(duì)已有的風(fēng)險(xiǎn)找出引起這些風(fēng)險(xiǎn)的原因，加以控制、降低、轉(zhuǎn)移與消除，最終優(yōu)化結(jié)果使風(fēng)險(xiǎn)成為促進(jìn)銀行的盈利機(jī)遇。商業(yè)銀行中銀行卡項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理都需要在這幾點(diǎn)基本要求下進(jìn)行。

（二）風(fēng)險(xiǎn)管理的模式

銀行卡項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理模式大體分為三種：一是客戶經(jīng)理負(fù)責(zé)開(kāi)拓業(yè)務(wù)、撰寫(xiě)客戶基本信息和業(yè)務(wù)情況，,并與風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理共同管理客戶風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理主要是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定量分析；二是客戶經(jīng)理全面負(fù)責(zé)銀行的開(kāi)拓業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)管理。風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理從風(fēng)險(xiǎn)的角度出發(fā)分析風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)，輔助客戶經(jīng)理的工作；三是客戶經(jīng)理只負(fù)責(zé)開(kāi)拓業(yè)務(wù)、維護(hù)客戶關(guān)系，不參與風(fēng)險(xiǎn)管理。我國(guó)商業(yè)銀行對(duì)于銀行卡項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理通常采取第三種風(fēng)險(xiǎn)管理模式。具體風(fēng)險(xiǎn)管理模式的結(jié)構(gòu)框架。這種模式配合精細(xì)化管理理念對(duì)于授信業(yè)務(wù)的要求較高只有做到標(biāo)準(zhǔn)化、專業(yè)化、自動(dòng)化和流程化才能在“客戶細(xì)分”的基礎(chǔ)上和“以客戶為中心”業(yè)務(wù)理念下為目標(biāo)客戶提供高要求的銀行卡項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理增值服務(wù)。

三、銀行卡項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問(wèn)題及對(duì)策分析

（一）銀行卡項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問(wèn)題

1.個(gè)人信用體系不夠完善，導(dǎo)致持卡人信用風(fēng)險(xiǎn)高。根據(jù)之前商業(yè)銀行中出現(xiàn)的信用卡欺詐申請(qǐng)現(xiàn)象分析，多數(shù)案例都是持卡人利用虛假資料申請(qǐng)辦卡，利用信用卡可以透支功能欺詐消費(fèi)或支取現(xiàn)金，造成銀行風(fēng)險(xiǎn)損失。造成這種狀況的內(nèi)因很大程度上是由于金融機(jī)制不健全，銀行缺乏信用評(píng)級(jí)體系，對(duì)于辦卡人個(gè)人信用體系不完善。

2.風(fēng)險(xiǎn)管理人才缺乏，風(fēng)險(xiǎn)管理方法單一。國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行在信用卡項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理方面，缺乏精通風(fēng)險(xiǎn)管理理論和計(jì)量技術(shù)的專業(yè)人才，現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)管理人員經(jīng)驗(yàn)尚淺導(dǎo)致項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理難度大。在風(fēng)險(xiǎn)控制方法上主要采用風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避，沒(méi)有考慮多樣化管理、通過(guò)迎接風(fēng)險(xiǎn)并研究風(fēng)險(xiǎn)管理與控制經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)從中獲利。

3.銀行卡項(xiàng)目法律體系弱，地區(qū)間協(xié)作機(jī)制不健全。銀行卡項(xiàng)目法律體系滯后是我國(guó)商業(yè)銀行面對(duì)的無(wú)法爭(zhēng)議的事實(shí)。由于法律體系弱導(dǎo)致銀行卡發(fā)卡行、受理行、商家與持卡人之間的權(quán)利、義務(wù)與責(zé)任常有出現(xiàn)交叉和模糊現(xiàn)象，增加了銀行卡風(fēng)險(xiǎn)管理的困難。當(dāng)發(fā)生銀行卡業(yè)務(wù)跨地區(qū)犯罪案件后，未實(shí)現(xiàn)地區(qū)間協(xié)作來(lái)減少、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制。

（二）加強(qiáng)銀行卡項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)控制的有效措施

1.加強(qiáng)監(jiān)管，建立客戶信息檔案庫(kù)。完善的金融機(jī)制和信用評(píng)級(jí)體系?？梢酝ㄟ^(guò)建立客戶信息檔案庫(kù)來(lái)提升信用卡欺詐信息交換速度和效率，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)信息共享，實(shí)施銀行卡風(fēng)險(xiǎn)事件聯(lián)絡(luò)人機(jī)制，進(jìn)一步防范銀行卡違法犯罪行為。

2.培養(yǎng)自己的職能風(fēng)險(xiǎn)專家，采用多樣化管理方法。我國(guó)商業(yè)銀行最大的難題是跨越機(jī)構(gòu)改革和流程標(biāo)準(zhǔn)化階段，細(xì)化業(yè)務(wù)崗位設(shè)置，避免崗位交叉，從多個(gè)環(huán)節(jié)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范。盡快培養(yǎng)專業(yè)化職能風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理，引入國(guó)外先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)量化模型對(duì)不同類型銀行卡項(xiàng)目采取差別化、針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)管理。

3.健全行內(nèi)法制體系，建立跨地區(qū)風(fēng)險(xiǎn)管理協(xié)作。

四、小結(jié)

篇4

關(guān)鍵字體育產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資

風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)于中國(guó)人來(lái)說(shuō)，已經(jīng)不是一個(gè)新鮮事物。眾多的創(chuàng)業(yè)者利用風(fēng)險(xiǎn)資本開(kāi)創(chuàng)出了自己的一片廣闊天空。例如我們眾所周知的新浪網(wǎng)、阿里巴巴網(wǎng)站的成功。風(fēng)險(xiǎn)投資無(wú)疑為力圖創(chuàng)業(yè)者或者小規(guī)模企業(yè)提供了一條便捷有效的融資渠道。然而，在許多次的創(chuàng)業(yè)大賽中，鮮有體育投資項(xiàng)目中的。個(gè)中原因，除了體育投資項(xiàng)目選取了其他的融資方式外，在爭(zhēng)取風(fēng)險(xiǎn)投資的進(jìn)入時(shí)忽視了應(yīng)該注意的事項(xiàng)也是其中原因之一。體育產(chǎn)業(yè)投入水平較低，存在資金短缺問(wèn)題；體育領(lǐng)域內(nèi)存在許多具有發(fā)展?jié)摿Φ暮庙?xiàng)目，迫于資金壓力而無(wú)法上馬。風(fēng)險(xiǎn)投資是企業(yè)融資的渠道之一，在我國(guó)存在大量的資金沉淀，資金短缺的體育投資項(xiàng)目可以向風(fēng)險(xiǎn)投資尋求融資機(jī)會(huì)。

1體育產(chǎn)業(yè)投入水平低

1.1體育產(chǎn)業(yè)在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中比重小

據(jù)有關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，1997年，我國(guó)體育產(chǎn)業(yè)的增加值為156.37億元，1998年為183.56億元，占GDP比重的0.2％，而發(fā)達(dá)國(guó)家同時(shí)期的這一比例在1％~3％之間。從這一角度看，我國(guó)的體育產(chǎn)業(yè)在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中的比重偏低。

1.2相對(duì)于不斷增長(zhǎng)的體育消費(fèi)需求水平而言，體育產(chǎn)業(yè)的投入水平低

依據(jù)配第一克拉克定律，一個(gè)經(jīng)濟(jì)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)將從第一產(chǎn)業(yè)向第二產(chǎn)業(yè)、第三產(chǎn)業(yè)順次發(fā)展。我國(guó)目前整體國(guó)民經(jīng)濟(jì)處于工業(yè)化的中期階段。由于地區(qū)的不均衡發(fā)展，有的地區(qū)如京津唐、長(zhǎng)江三角洲、珠江三角洲地區(qū)，已經(jīng)步入工業(yè)化的后期階段。隨著經(jīng)濟(jì)的日趨發(fā)展，人們對(duì)體育消費(fèi)的需求也將增加。從目前的狀況看，體育投入的規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)滿足不了人們對(duì)體育消費(fèi)的需求。

1.3在競(jìng)技體育舉國(guó)體制下，相對(duì)于重點(diǎn)項(xiàng)目而言，非重點(diǎn)項(xiàng)目和群眾體育投入水平低

舉國(guó)體制是以國(guó)家利益為最高目標(biāo)，動(dòng)員和調(diào)配全國(guó)有關(guān)的力量，攻克某一項(xiàng)世界尖端領(lǐng)域或國(guó)家級(jí)特別重大項(xiàng)目的工作體系和運(yùn)行機(jī)制。舉國(guó)體制有利于集中力量辦大事。但是對(duì)于一些非重點(diǎn)項(xiàng)目、偏冷項(xiàng)目、觀賞性不強(qiáng)的項(xiàng)目，資金不足現(xiàn)象尤為突出。群眾體育是體育事業(yè)的一個(gè)重要方面。在政府主導(dǎo)的投資體制中，群眾體育相對(duì)于體育行政部門(mén)而言，則是不屬于本部門(mén)份內(nèi)該管的事。體育行政部門(mén)在精神上支持群眾體育的發(fā)展，但是要把本已緊張的資金投入到跨部門(mén)、跨系統(tǒng)、收效慢的群眾體育上，是不大可能的。所以，資金短缺對(duì)群眾體育投資而言是任何時(shí)候都存在的。

隨著體育改革的深入和體育市場(chǎng)的逐步完善，一些體育投資項(xiàng)目應(yīng)抨棄“等靠要”這種計(jì)劃經(jīng)濟(jì)下的殘留思想，主動(dòng)到資本市場(chǎng)中尋求機(jī)會(huì)，以緩解資金短缺問(wèn)題。

2體育投資項(xiàng)目通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)投資進(jìn)行融資的作用

2.1風(fēng)險(xiǎn)投資存在大量的資金沉淀

風(fēng)險(xiǎn)投資是指專業(yè)資產(chǎn)管理組織將籌集到的資金投入到創(chuàng)建時(shí)間不長(zhǎng)、但成長(zhǎng)很快，且具有較大發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)，以期獲得高額投資收益，或?qū)ξ瓷鲜械木哂袧撛谠鲋禉C(jī)會(huì)的中小型企業(yè)的一種中長(zhǎng)期投資。

目前，我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)資本在總量上已經(jīng)達(dá)到100億元人民幣，但真正發(fā)揮作用的資金僅有12億左右。在100億的風(fēng)險(xiǎn)資本中，具有政府背景的風(fēng)險(xiǎn)投資資金占90％，私人資金占2％，外來(lái)風(fēng)險(xiǎn)投資資金占8％，所以，大量的私人資金（如居民存款）、基金（如養(yǎng)老保險(xiǎn)基金）未能加入到風(fēng)險(xiǎn)投資行列中來(lái)。

在我國(guó)，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)投資的認(rèn)識(shí)上存在一個(gè)誤區(qū)：認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)投資是從屬于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的，是只為高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化服務(wù)的。如風(fēng)險(xiǎn)投資公司的業(yè)務(wù)主要集中在高新技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)內(nèi)，有89％的風(fēng)險(xiǎn)投資公司選投了在高新技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)和創(chuàng)業(yè)服務(wù)中心的高新技術(shù)項(xiàng)目。這種認(rèn)識(shí)背離了風(fēng)險(xiǎn)投資的本性。誠(chéng)然，高新技術(shù)企業(yè)的產(chǎn)品通常具有較高的產(chǎn)品附加值，利潤(rùn)空間較大，理所當(dāng)然，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)是風(fēng)險(xiǎn)投資活動(dòng)的主舞臺(tái)。然而，風(fēng)險(xiǎn)投資的最終目的是以其富裕的資金和專業(yè)化的管理參股被投企業(yè)，通過(guò)被投企業(yè)的培育成功，獲取高額資本回報(bào)（而不是穩(wěn)定獲取成長(zhǎng)利潤(rùn)），然后功成身退。所以，應(yīng)該說(shuō)，哪里有發(fā)展空間，哪里就有風(fēng)險(xiǎn)投資的影子。

目前，風(fēng)險(xiǎn)投資在我國(guó)存在著大量的資金沉淀。

2.2引入風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)體育產(chǎn)業(yè)的影響

2.2.1風(fēng)險(xiǎn)投資的進(jìn)入可以加速體育資產(chǎn)證券化步伐

體育產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)的證券化有利于增加我國(guó)體育產(chǎn)業(yè)資本市場(chǎng)融資工具的可選擇性，可以使籌資者通過(guò)資本市場(chǎng)直接籌資而無(wú)須向銀行貸款和透支，同時(shí)降低了籌資成本，有利于提高我國(guó)體育產(chǎn)業(yè)資本市場(chǎng)的運(yùn)作效率。

如果風(fēng)險(xiǎn)投資進(jìn)駐體育產(chǎn)業(yè)，必定會(huì)迫使體育產(chǎn)業(yè)走資產(chǎn)證券化的道路并加快其步伐。

2.2.2風(fēng)險(xiǎn)投資的進(jìn)入有利于體育產(chǎn)業(yè)內(nèi)部理順產(chǎn)權(quán)關(guān)系

我國(guó)體育產(chǎn)業(yè)尚處于由計(jì)劃向市場(chǎng)轉(zhuǎn)變的階段，產(chǎn)權(quán)不明晰是處于這一階段中的企業(yè)的通病。

風(fēng)險(xiǎn)投資以其提供的資金入股，被投資企業(yè)以其有形資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)入股。這種無(wú)形資產(chǎn)包括范圍極廣，可以是專利、技術(shù)訣竅，也可以是一個(gè)創(chuàng)新的點(diǎn)子，甚至包括創(chuàng)業(yè)者的個(gè)人能力。風(fēng)險(xiǎn)投資在一開(kāi)始就要求被投資企業(yè)有清晰的產(chǎn)權(quán)關(guān)系，否則，后面的合作將難以為繼。

2.2.3風(fēng)險(xiǎn)投資的進(jìn)入有利于加強(qiáng)體育產(chǎn)業(yè)內(nèi)部管理的科學(xué)化

市場(chǎng)機(jī)制下現(xiàn)代化企業(yè)的基本特點(diǎn)之一是管理科學(xué)。體育要走產(chǎn)業(yè)化的道路，必須堅(jiān)持科學(xué)管理的原則。

風(fēng)險(xiǎn)投資給被投資企業(yè)帶來(lái)的附加價(jià)值之一是參與管理。風(fēng)險(xiǎn)投資基金管理者（也稱為風(fēng)險(xiǎn)投資家）都具有豐富的管理經(jīng)驗(yàn)。據(jù)調(diào)查，有2/3的風(fēng)險(xiǎn)投資家有大型企業(yè)高層管理背景，另有1/3的風(fēng)險(xiǎn)投資家有金融背景。被投資企業(yè)可以利用風(fēng)險(xiǎn)投資的直接參與管理來(lái)加強(qiáng)自身的經(jīng)營(yíng)管理，還可以有效利用風(fēng)險(xiǎn)投資家的專長(zhǎng)、經(jīng)驗(yàn)和網(wǎng)絡(luò)關(guān)系來(lái)克服不同階段的困難而不斷順利發(fā)展。

3體育投資項(xiàng)目贏得風(fēng)險(xiǎn)投資應(yīng)注意的事項(xiàng)

體育投資項(xiàng)目是指通過(guò)向體育領(lǐng)域投資獲取利潤(rùn)回報(bào)的項(xiàng)目，如體育休閑項(xiàng)目、體育競(jìng)賽項(xiàng)目。

成功獲得風(fēng)險(xiǎn)投資并能使項(xiàng)目順利實(shí)施的注意事項(xiàng)可以從三個(gè)階段來(lái)分析，即策劃階段、撰寫(xiě)商業(yè)計(jì)劃書(shū)階段和簽約階段。

3.1策劃階段，注意理順產(chǎn)權(quán)關(guān)系

體育投資產(chǎn)權(quán)是指進(jìn)行體育投資的投資者對(duì)投資對(duì)象擁有的各種權(quán)利，包括所有權(quán)、行為權(quán)、索取權(quán)。在產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)當(dāng)中，所有權(quán)、行為權(quán)、索取權(quán)存在著相互作用、相互影響的互動(dòng)關(guān)系，它們最終共同決定了產(chǎn)權(quán)的運(yùn)行效率，其中任何一方存在著不科學(xué)、不合理、不公正的一面，就會(huì)傷害產(chǎn)權(quán)主體的積極性和創(chuàng)造性，進(jìn)而損害產(chǎn)權(quán)的運(yùn)行效率。在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，體育投資項(xiàng)目從選項(xiàng)到投資，全部由政府統(tǒng)一包辦，投資項(xiàng)目無(wú)論盈利還是虧損，均由政府獨(dú)家承擔(dān)，體育事業(yè)所需資金全部來(lái)自國(guó)家財(cái)政支出。所以體育投資主體單一。隨著國(guó)家政治體制和經(jīng)濟(jì)體制各方面改革的逐步深入，體育改革也邁開(kāi)了步伐。體育投資主體從一元化向國(guó)家和社會(huì)二元化轉(zhuǎn)變。所以，現(xiàn)有體育資產(chǎn)很多為國(guó)有產(chǎn)權(quán)，在委托關(guān)系中，存在出資人缺位現(xiàn)象和很高的人風(fēng)險(xiǎn)。

3.2撰寫(xiě)商業(yè)計(jì)劃書(shū)階段，注意設(shè)計(jì)一份出色的商業(yè)計(jì)劃書(shū)

商業(yè)計(jì)劃書(shū)是對(duì)投資項(xiàng)目的背景、基本狀況、盈利能力、發(fā)展前景等方面的真實(shí)表述和客觀預(yù)測(cè)。經(jīng)過(guò)商業(yè)計(jì)劃書(shū)的篩選，一般只有5％的項(xiàng)目能進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)投資家的調(diào)查階段。所以商業(yè)計(jì)劃書(shū)的設(shè)計(jì)是贏得風(fēng)險(xiǎn)投資的至關(guān)重要的環(huán)節(jié)。

一份完整的商業(yè)計(jì)劃書(shū)包括以下內(nèi)容：

摘要：簡(jiǎn)要闡述產(chǎn)品理念。

產(chǎn)品及經(jīng)營(yíng)理念：讓讀者清晰地看到你要進(jìn)入的領(lǐng)域、所經(jīng)營(yíng)的產(chǎn)品，以及在整個(gè)商業(yè)背景下該產(chǎn)品的定位。

市場(chǎng)機(jī)會(huì)：回答產(chǎn)品有什么市場(chǎng)機(jī)會(huì)。

競(jìng)爭(zhēng)分析：讓讀者知道此商業(yè)計(jì)劃建立在現(xiàn)實(shí)的基礎(chǔ)之上，它表明了計(jì)劃成功的阻礙，并設(shè)計(jì)出克服它的方法。

個(gè)人經(jīng)歷與技能：告訴讀者項(xiàng)目發(fā)起人或者創(chuàng)業(yè)者是否有能力使該業(yè)務(wù)獲得成功。

市場(chǎng)導(dǎo)入策略：說(shuō)明如何啟動(dòng)新計(jì)劃。

市場(chǎng)發(fā)展措施：所需技術(shù)及其他設(shè)施。

市場(chǎng)增長(zhǎng)計(jì)劃：將表現(xiàn)如何使該業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展。

市場(chǎng)退出策略：萬(wàn)一我們的計(jì)劃失敗，出現(xiàn)了我們不愿看到的局面以致于需要退出市場(chǎng)，我們也會(huì)盡量減少損失，不至于血本無(wú)歸或名聲掃地。

法律法規(guī)：新業(yè)務(wù)是否在法律許可的范圍內(nèi)開(kāi)展、我們的產(chǎn)品是否合法、在這個(gè)領(lǐng)域是否存在相關(guān)的規(guī)定等等，

資源（人力及技術(shù)）配備：我們?cè)谫Y源配備上要有多大的投入，如何得到這些資源。

資金計(jì)劃：這部分將說(shuō)明新業(yè)務(wù)所需要的資金投入。

近期規(guī)劃：獲得投資后，近期工作安排。

體育投資項(xiàng)目其產(chǎn)品多為服務(wù)性產(chǎn)品，在設(shè)計(jì)商業(yè)計(jì)劃書(shū)時(shí)，一定要把盈利模式和成長(zhǎng)途徑交代清楚，避免給人留下空洞虛無(wú)的印象而被淘汰掉。

3.3簽約階段，注意管理權(quán)限的分配

風(fēng)險(xiǎn)投資的最大特點(diǎn)是參與管理。在合同設(shè)計(jì)時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)投資家一般會(huì)要求在企業(yè)處于不同的境遇下管理權(quán)限要發(fā)生變動(dòng)：當(dāng)企業(yè)運(yùn)行狀態(tài)良好時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)投資家的管理權(quán)限較小；當(dāng)企業(yè)處于危機(jī)狀態(tài)時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)投資家的管理權(quán)限變大，甚至?xí)侀_(kāi)創(chuàng)業(yè)者，接管企業(yè)。作為項(xiàng)目設(shè)計(jì)人或者創(chuàng)業(yè)者當(dāng)然不愿意將自己辛苦培育的企業(yè)雙手奉送他人。所以，在設(shè)計(jì)合同時(shí)，應(yīng)注意巧妙避開(kāi)管理權(quán)限的變動(dòng)條款。

風(fēng)險(xiǎn)投資為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，一般選擇分階段注入企業(yè)。如果在第一階段，投資項(xiàng)目業(yè)績(jī)較差、或者市場(chǎng)前景黯淡、或者技術(shù)已經(jīng)落后，那么風(fēng)險(xiǎn)投資將會(huì)終止后續(xù)投資，并進(jìn)入清算程序。如果是由于管理不善導(dǎo)致投資項(xiàng)目表現(xiàn)較差，那么風(fēng)險(xiǎn)投資家將會(huì)接管企業(yè)，同時(shí)，股價(jià)換算比例也將向有利于風(fēng)險(xiǎn)投資家的方向發(fā)展。所以，體育投資項(xiàng)目爭(zhēng)取風(fēng)險(xiǎn)投資不是一錘子買(mǎi)賣(mài)，而是一個(gè)多階段的動(dòng)態(tài)過(guò)程。項(xiàng)目發(fā)起人應(yīng)抨棄“臨陣磨槍”的思想以及“只要把錢(qián)拿到手就好辦”的想法，而應(yīng)該努力把項(xiàng)目做好，以贏得后續(xù)投資，獲得最后的雙贏結(jié)局。

參考文獻(xiàn)

1盛立軍.風(fēng)險(xiǎn)投資———操作、機(jī)制與策略[M].上海：上海遠(yuǎn)東出版社，1999

篇5

我國(guó)公路建設(shè)項(xiàng)目前期工作中，風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)比較薄弱的環(huán)節(jié)，針對(duì)此情況，本文就公路工程風(fēng)險(xiǎn)管理的理論和實(shí)踐問(wèn)題做了初步探討，希望通過(guò)對(duì)公路項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理，為項(xiàng)目科學(xué)決策提供一些依據(jù)。關(guān)鍵詞:公路工程

風(fēng)險(xiǎn)分析

風(fēng)險(xiǎn)管理

科學(xué)決策

一、問(wèn)題地提出

近20年來(lái)，我國(guó)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)得到了快速發(fā)展，使許多長(zhǎng)期困擾經(jīng)濟(jì)發(fā)展的撈烤睌問(wèn)題明顯得到緩解，拉動(dòng)了相關(guān)產(chǎn)業(yè)的快速增長(zhǎng)，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)起到了重要的推動(dòng)作用。1998年，為確保國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)、快速、健康發(fā)展，中央作出了加快包括公路在內(nèi)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的決定，預(yù)計(jì)今年全年公路建設(shè)投資規(guī)模將達(dá)到1800億元。要合理安排這些投資，使其充分發(fā)揮投資效益，避免重復(fù)建設(shè)、盲目建設(shè)，就需要對(duì)公路工程項(xiàng)目從立項(xiàng)、設(shè)計(jì)、施工、運(yùn)營(yíng)全過(guò)程進(jìn)行嚴(yán)格的質(zhì)量管理。但是，當(dāng)前在實(shí)施>:請(qǐng)記住我站域名/

二、風(fēng)險(xiǎn)管理程序

1、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)首先要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行分解，構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)層次圖(公路項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)如圖)，然后運(yùn)用反向思維把不利因素找出來(lái)，從反向角度來(lái)論證，最后，通過(guò)對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行后評(píng)估不斷積累經(jīng)驗(yàn)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的準(zhǔn)確性。

2、風(fēng)險(xiǎn)估測(cè)

我們把風(fēng)險(xiǎn)定義為不利事件發(fā)生的可能性，可見(jiàn)風(fēng)險(xiǎn)的大小與出現(xiàn)不利結(jié)果的概率大小成反比。但僅以實(shí)際結(jié)果的概率大小來(lái)衡量決策風(fēng)險(xiǎn)大小是不夠科學(xué)的，實(shí)際上決策的風(fēng)險(xiǎn)大小，還與它的可能結(jié)果的概率分布密集程度有很大關(guān)系。一般可以用標(biāo)準(zhǔn)離差和變異系數(shù)來(lái)描述概率分布的密集程度，公路項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)估測(cè)也就是先計(jì)算出某一指標(biāo)的期望值，然后再計(jì)算其標(biāo)準(zhǔn)離差和變異系數(shù)，具體計(jì)算如下：

n

E=∑Ei·Pi

i=1

式中：E-損益期望值；

Ei-與第i種情況相聯(lián)系的損益指標(biāo)值；

Pi-第i種情況發(fā)生的概率。

式中：б-標(biāo)準(zhǔn)差。

標(biāo)準(zhǔn)差越小，概率分布就越密集，有關(guān)方案的風(fēng)險(xiǎn)性越小。

CV=б/E

式中：CV-變異系數(shù)。

變異系數(shù)越大，該方案的相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)就越大。

3、風(fēng)險(xiǎn)分析

在公路項(xiàng)目中，僅僅利用風(fēng)險(xiǎn)估測(cè)的三個(gè)參數(shù)來(lái)為風(fēng)險(xiǎn)管理提供依據(jù)是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，還需要結(jié)合公路項(xiàng)目的特點(diǎn)進(jìn)行進(jìn)一步的分析，即風(fēng)險(xiǎn)分析。風(fēng)險(xiǎn)分析就是以風(fēng)險(xiǎn)估測(cè)的三個(gè)參數(shù)為基礎(chǔ)，對(duì)具體的公路項(xiàng)目評(píng)價(jià)模式進(jìn)行適當(dāng)?shù)臄?shù)學(xué)處理，使之能反映風(fēng)險(xiǎn)因素的過(guò)程。公路項(xiàng)目前期工作，即公路項(xiàng)目可行性研究中，評(píng)價(jià)模式為計(jì)算項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值、內(nèi)部收益率、投資回收期等評(píng)價(jià)指標(biāo)。風(fēng)險(xiǎn)分析也就是在這些評(píng)價(jià)指標(biāo)中加入風(fēng)險(xiǎn)因素。

公路工程可行性研究報(bào)告中包括不確定性分析，不確定性分析不等于風(fēng)險(xiǎn)分析。不確定性是指人們?cè)谑孪戎恢浪扇⌒袆?dòng)的所有可能后果，而不知道它們出現(xiàn)的可能性，或者兩者均不知道，只能對(duì)兩者做些粗略的估計(jì)。不確定性是難以計(jì)量的。風(fēng)險(xiǎn)是指給行為主體帶來(lái)失敗、損失后果的可能性以及每種后果出現(xiàn)可能性的大小。風(fēng)險(xiǎn)是有概率可以計(jì)量的。通常在可行報(bào)告中只對(duì)投資及效益進(jìn)行敏感性分析，敏感性分析只能告知某種因素變動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的影響，并不能告知這種影響的可能性有多大，如果對(duì)各因素發(fā)生某種變動(dòng)的概率，事先能夠客觀地或主觀地給出，就可以借助風(fēng)險(xiǎn)分析幫助決策。

4、風(fēng)險(xiǎn)處理

風(fēng)險(xiǎn)處理就是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)估測(cè)以及風(fēng)險(xiǎn)分析的結(jié)果，為了避免或減小風(fēng)險(xiǎn)而對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)采取的措施，一般來(lái)看，主要有以下幾種方式：對(duì)損失大、概率大的災(zāi)難性的風(fēng)險(xiǎn)要避免，即風(fēng)險(xiǎn)避免；對(duì)損失小、概率大的風(fēng)險(xiǎn)，可采取措施來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)量，即風(fēng)險(xiǎn)降低；對(duì)損失大、概率小的風(fēng)險(xiǎn)，可通過(guò)保險(xiǎn)或合同條款將責(zé)任轉(zhuǎn)移，即風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移；對(duì)損失小、概率小的風(fēng)險(xiǎn)，可采取積極手段來(lái)控制，即風(fēng)險(xiǎn)自留。

三、公路項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析的方法

對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析的方法很多，結(jié)合公路項(xiàng)目的特點(diǎn)，本文重點(diǎn)討論概率法、調(diào)整折現(xiàn)率法這兩種方法，并在概率法中舉了一個(gè)算例。

1、概率法

概率法是假定投資項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值的概率分布為正態(tài)的基礎(chǔ)上，通過(guò)正態(tài)分布圖象面積計(jì)算凈現(xiàn)值小于零的概率來(lái)判斷項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)程度的決策分析方法。

應(yīng)用概率法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析有兩個(gè)條件：一是項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值的概率分布為正態(tài)，二是每年的現(xiàn)金流量獨(dú)立，即上一年的現(xiàn)金回收情況好壞并不影響下一年的現(xiàn)金回收。

公路投資項(xiàng)目基本符合以上兩個(gè)條件，因此可以用概率法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析。下面結(jié)合一個(gè)算例詳細(xì)介紹這種方法。

假如一個(gè)收費(fèi)公路項(xiàng)目，工期為兩年，每年投資4億元，總投資8億元，項(xiàng)目建成后20年內(nèi)每年的收費(fèi)額(現(xiàn)金流量)取決于當(dāng)年交通量的大小，共有三種可能性，見(jiàn)表。

(1)期望凈現(xiàn)值的計(jì)算

采用概率法時(shí)，為了讓風(fēng)險(xiǎn)不反映在期望凈現(xiàn)值上，而是反映在項(xiàng)目現(xiàn)金流量標(biāo)準(zhǔn)離差上，也就是反映在凈現(xiàn)值的正態(tài)分布圖象上，計(jì)算期望凈現(xiàn)值的折現(xiàn)率就應(yīng)該用無(wú)風(fēng)險(xiǎn)折現(xiàn)率。具體計(jì)算用下式解決：

n

E(V)=∑　E（Yt）/（1 i）t

t=10

式中：E(V)-期望凈現(xiàn)值；

E(Yt)-各年的年期望現(xiàn)金流量，按公式(1)計(jì)算；

i-無(wú)風(fēng)險(xiǎn)折現(xiàn)率；

t-時(shí)間序列。

本例無(wú)風(fēng)險(xiǎn)折現(xiàn)率i取10。經(jīng)計(jì)算，本例期望凈現(xiàn)值E(V)=4713萬(wàn)元。

(2)現(xiàn)金流量標(biāo)準(zhǔn)離差

項(xiàng)目現(xiàn)金流量標(biāo)準(zhǔn)離差，就是項(xiàng)目壽命周期內(nèi)各年現(xiàn)金流量標(biāo)準(zhǔn)離差，按無(wú)風(fēng)險(xiǎn)折現(xiàn)率折現(xiàn)的現(xiàn)值平方和的平方根。

式中：б-現(xiàn)金流量標(biāo)準(zhǔn)離差；

бt-年現(xiàn)金流量標(biāo)準(zhǔn)離差，按公式(2)計(jì)算；

i-無(wú)風(fēng)險(xiǎn)折現(xiàn)率；

t-時(shí)間序列。

經(jīng)計(jì)算，本例現(xiàn)金流量標(biāo)準(zhǔn)離差б=4160萬(wàn)元。

(3)凈現(xiàn)值小于零的概率的計(jì)算

在假定凈現(xiàn)值為正態(tài)分布的基礎(chǔ)上，可以根據(jù)期望凈現(xiàn)值和項(xiàng)目資金流量標(biāo)準(zhǔn)離差，算出凈現(xiàn)值小于零的正態(tài)分布圖象面積，即凈現(xiàn)值小于零的概率。投資者就可以按照自己對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的容忍程度，根據(jù)這一概率決定項(xiàng)目的取舍。

本例先按下式計(jì)算正態(tài)分布的Kα值，即期望凈現(xiàn)值相當(dāng)于項(xiàng)目現(xiàn)金流量標(biāo)準(zhǔn)離差的個(gè)數(shù)：

Kα＝E(V)/б

本例Kα=4713/4160=1.13

然后根據(jù)Kα值從正態(tài)分布表中查出正態(tài)分布圖象左邊尖角部分的面積，即凈現(xiàn)值小于零的概率。從正態(tài)分布表中 查得=0.1292。

項(xiàng)目采納與否，要看項(xiàng)目投資者是否愿意為了取得4713萬(wàn)元的凈現(xiàn)值而甘冒凈現(xiàn)值小于零的可能性為1292的風(fēng)險(xiǎn)。

2、調(diào)整折現(xiàn)率法

在對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)時(shí)，通常是采用銀行中長(zhǎng)期貸款利率作為財(cái)務(wù)折現(xiàn)率，由于銀行貸款利率并不能準(zhǔn)確真實(shí)地反映資金的時(shí)間價(jià)值，更不包含投資風(fēng)險(xiǎn)要求超過(guò)資金時(shí)間價(jià)值的部分，所以用銀行貸款利率當(dāng)折現(xiàn)率是不合適的。

按風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整折現(xiàn)率法就是將項(xiàng)目因承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)而要求的、與投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度相適應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬計(jì)入資金成本或要求達(dá)到的收益率，構(gòu)成按風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的折現(xiàn)率，并據(jù)以進(jìn)行投資決策分析的方法。

該方法的關(guān)鍵是確定風(fēng)險(xiǎn)折現(xiàn)率，具體計(jì)算由下式解決

K=i b·Cv

式中：K-風(fēng)險(xiǎn)折現(xiàn)率；

i-無(wú)風(fēng)險(xiǎn)折現(xiàn)率；

b-風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬斜率；

Cv-變異系數(shù)，按公式(3)計(jì)算。

無(wú)風(fēng)險(xiǎn)折現(xiàn)率i就是加上通貨膨脹因素后的資金時(shí)間價(jià)值，西方投資機(jī)構(gòu)一般取政府債券利率作為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)折現(xiàn)率，我們可以加以借鑒或簡(jiǎn)化地按中長(zhǎng)期貸款利率作為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)折現(xiàn)率。

風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬斜率b，可以參照以往中等風(fēng)險(xiǎn)程度的同類項(xiàng)目的歷史資料(可以在公路項(xiàng)目后評(píng)價(jià)工作中做這項(xiàng)工作)，按下式計(jì)算：

b=K-i/Cv

式中符號(hào)同公式(7)，K、i、Cv值為以往同類中等風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的參數(shù)。

按風(fēng)/！/險(xiǎn)調(diào)整的折現(xiàn)率一經(jīng)確定，就可以用它計(jì)算項(xiàng)目的凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率等經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)參數(shù)值，具體計(jì)算不再贅述。

這種方法概念清晰，計(jì)算簡(jiǎn)單。缺點(diǎn)是把風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬與時(shí)間價(jià)值混合在一起，風(fēng)險(xiǎn)隨著時(shí)間的推延而被人為地逐年增大，這樣處理與公路項(xiàng)目的實(shí)際情況有出入，因此用這種方法計(jì)算的結(jié)果僅可作為公路項(xiàng)目投資的一種參考。

篇6

在不完善的體制管理下，對(duì)項(xiàng)目的投入資金可能無(wú)法得到較為有效的利用，甚至還會(huì)存在項(xiàng)目的投入資金被用作其他方面的現(xiàn)象，這些都會(huì)導(dǎo)致清潔能源建設(shè)項(xiàng)目的融資不能順利完成，使得投入資金不能發(fā)揮其作用，嚴(yán)重影響了資金對(duì)清潔能源建設(shè)項(xiàng)目的投入效率。在投資方方面，在投資后可能會(huì)有各種損害自己利益的事情發(fā)生，這就導(dǎo)致投資方不再主動(dòng)對(duì)清潔能源建設(shè)項(xiàng)目進(jìn)行融資。另外，各種項(xiàng)目的上市都會(huì)帶動(dòng)著股市的發(fā)展，然而，清潔能源建設(shè)項(xiàng)目在上市后很難在股市方面為投資方帶來(lái)利益。因此，這些問(wèn)題都使得對(duì)清潔能源建設(shè)項(xiàng)目的融資變得更加困難，此項(xiàng)目的發(fā)展也受到了很大阻礙。在市場(chǎng)發(fā)展方面，我國(guó)在還未建立起較為科學(xué)的項(xiàng)目融資市場(chǎng)機(jī)制，這就導(dǎo)致投資者無(wú)法有針對(duì)性地進(jìn)行清潔能源建設(shè)項(xiàng)目的融資，導(dǎo)致項(xiàng)目在市場(chǎng)發(fā)展方面無(wú)法發(fā)揮極大地作用?？傊捎谖覈?guó)的基本現(xiàn)狀，需要對(duì)清潔能源建設(shè)項(xiàng)目方面的投資較大，而且在項(xiàng)目融資方面的風(fēng)險(xiǎn)也較大，這就導(dǎo)致了對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行融資的過(guò)程中出現(xiàn)了各種各樣的阻礙，嚴(yán)重影響了我國(guó)清潔能源建設(shè)項(xiàng)目的順利進(jìn)行和上市。

二、對(duì)清潔能源建設(shè)項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)的控制措施

面對(duì)日益匱乏的資源，清潔能源的建設(shè)已經(jīng)成為了社會(huì)發(fā)展的必然趨勢(shì)，人們對(duì)清潔能源的需求也是逐漸增長(zhǎng)。為了能夠更加順利、快速地完成清潔能源建設(shè)項(xiàng)目的融資工作，對(duì)項(xiàng)目融資工程中出現(xiàn)的分析做出較為準(zhǔn)確的解決方法尤為重要，這將關(guān)系著融資能否更好更快地完成，清潔能源建設(shè)項(xiàng)目能否順利上市，人們的生活水平能夠因?yàn)榍鍧嵞茉吹某霈F(xiàn)而有所提高，社會(huì)能否由于清潔能源的存在和發(fā)展而變得更加穩(wěn)定和諧、蓬勃發(fā)展。為了能夠更加及時(shí)有效地解決清潔能源建設(shè)項(xiàng)目融資中出現(xiàn)“高投入，高風(fēng)險(xiǎn)”的問(wèn)題，提出了一系列的相關(guān)控制措施，主要表現(xiàn)為以下幾點(diǎn)：第一、政府方面要加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的完善，將項(xiàng)目融資體制加入到其中，去報(bào)項(xiàng)目融資在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮極大地促進(jìn)作用。另外，政府還要加強(qiáng)對(duì)清潔能源建設(shè)項(xiàng)目投入資金的控制和管理，確保投入資金被有效地加以利用，在清潔能源建設(shè)方面充分發(fā)揮出融資的影響力。第二、各大銀行要注意對(duì)項(xiàng)目融資方面增添更多的融資產(chǎn)品，提高投資者在清潔能源建設(shè)項(xiàng)目的選擇中有針對(duì)性地進(jìn)行融資，降低融資的風(fēng)險(xiǎn)，提高融資的效率，確保清潔能源建設(shè)項(xiàng)目的融資能夠順利進(jìn)行，促進(jìn)我國(guó)清潔能源的建設(shè)力度，對(duì)清潔能源產(chǎn)業(yè)起到極大地促進(jìn)作用。第三、政府要善于引導(dǎo)投資者對(duì)清潔能源建設(shè)項(xiàng)目進(jìn)行合理地融資，使得投資者能夠在最大程度上對(duì)建設(shè)項(xiàng)目進(jìn)行資金的投入，保證清潔能源建設(shè)項(xiàng)目能夠得到更好更快地發(fā)展，促進(jìn)人們對(duì)清潔能源的使用。

三、結(jié)束語(yǔ)

篇7

一、項(xiàng)目建設(shè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因

1.項(xiàng)目建設(shè)單位內(nèi)部因素

針對(duì)于一個(gè)項(xiàng)目工程的對(duì)外公開(kāi)招標(biāo)，是一個(gè)項(xiàng)目建設(shè)單位的整體行動(dòng)，不僅僅是公司高層的個(gè)人行為。因此，從承接項(xiàng)目到項(xiàng)目立案最后公開(kāi)招標(biāo)、簽訂合同，一系列的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)是項(xiàng)目建設(shè)單位所有人員共同努力的結(jié)果。但是由于人員的綜合素質(zhì)不同，難以避免項(xiàng)目建設(shè)單位內(nèi)部人員的立場(chǎng)分化，從而影響整個(gè)項(xiàng)目投標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)程度。同時(shí)，不良競(jìng)爭(zhēng)與腐敗行為共存，公司內(nèi)部的某些人員有可能為了達(dá)到不正當(dāng)?shù)哪康模`反國(guó)家的有關(guān)的財(cái)經(jīng)紀(jì)律，這在一定程度上必然影響招標(biāo)的公平合法性，從而加大了項(xiàng)目建設(shè)單位的資金投入風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，在項(xiàng)目建設(shè)單位公開(kāi)招標(biāo)后，通過(guò)報(bào)價(jià)競(jìng)爭(zhēng)最后衡量確定的項(xiàng)目施工單位，項(xiàng)目建設(shè)單位簽訂項(xiàng)目合同時(shí)，缺乏對(duì)于投標(biāo)人、承包商以及施工方的深入考察，對(duì)于項(xiàng)目工期與施工技術(shù)缺乏有效地監(jiān)控，也會(huì)對(duì)項(xiàng)目建設(shè)單位產(chǎn)生不可預(yù)計(jì)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.承包商的外部因素

承包商作為工程的承接施工單位，通過(guò)建筑項(xiàng)目的建設(shè)施工，完成交接竣工后取得經(jīng)濟(jì)效益。項(xiàng)目建設(shè)單位通過(guò)招標(biāo)投標(biāo)形式來(lái)選擇合適的項(xiàng)目承包商。一個(gè)承包商既要有良好的財(cái)務(wù)狀態(tài)，以保障工程建設(shè)施工的安全性，也要有充分的項(xiàng)目施工建設(shè)經(jīng)驗(yàn)與較為成熟的建設(shè)技術(shù)，也要有綜合素質(zhì)過(guò)硬建筑人才。三者相互緊密結(jié)合才能為項(xiàng)目工程的建設(shè)保駕護(hù)航，相反，承包商缺乏施工經(jīng)驗(yàn)與技術(shù)人才資本，同時(shí)財(cái)務(wù)不穩(wěn)定，都會(huì)給項(xiàng)目建設(shè)單位的財(cái)務(wù)帶來(lái)巨大的風(fēng)險(xiǎn)。

二、項(xiàng)目建設(shè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的有效措施

1.項(xiàng)目招標(biāo)階段選擇財(cái)務(wù)狀況好的投標(biāo)人

資產(chǎn)穩(wěn)定、財(cái)務(wù)狀況良好的項(xiàng)目工程投標(biāo)人，是一個(gè)建設(shè)項(xiàng)目最大的安全保障。一般來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)狀況越好、相關(guān)工程建設(shè)經(jīng)驗(yàn)越充足的項(xiàng)目承包商，越是具有項(xiàng)目建設(shè)能力，以及強(qiáng)大的履約能力。這樣，即使項(xiàng)目工程出現(xiàn)一定程度內(nèi)的資金、人員、技術(shù)問(wèn)題，項(xiàng)目投標(biāo)人也能夠有足夠的資金與能力去及時(shí)解決，從而避免延長(zhǎng)工期。同時(shí)，具有良好資產(chǎn)狀況的投標(biāo)人，一旦項(xiàng)目建設(shè)中止、放棄，也有相應(yīng)的違約償還能力，這對(duì)于項(xiàng)目建設(shè)單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制具有重要的意義。現(xiàn)在普遍意義上對(duì)于資產(chǎn)狀況評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)是注冊(cè)資產(chǎn)以及資產(chǎn)總值越大越好，資產(chǎn)負(fù)債率低于75%為佳。

2.嚴(yán)格審查項(xiàng)目合同

通常情況下，項(xiàng)目建設(shè)承包單位投標(biāo)后，要建立工程擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制，投標(biāo)方需要按照國(guó)家規(guī)定與雙方協(xié)議，繳納投標(biāo)保證金、履約保證金、預(yù)付款保證金、質(zhì)量保證金。這四個(gè)方面的保證金，有助于承包商及時(shí)履約動(dòng)工，并且在合同規(guī)定期限內(nèi)，完成工程的技術(shù)交底、竣工交接，同時(shí)，要通過(guò)國(guó)家要求的質(zhì)量檢測(cè)。只有嚴(yán)格按照合同內(nèi)容履行施工作業(yè)工作，承包商才能在工程結(jié)束后收回資金。一旦出現(xiàn)工程問(wèn)題，包括工期延長(zhǎng)、施工技術(shù)不符合合同規(guī)定以及質(zhì)檢不合格，施工方繳納的保證金都會(huì)由項(xiàng)目建設(shè)單位依法收納。因此，面對(duì)合同保證金，項(xiàng)目建設(shè)單位與施工方可謂是斗智斗勇。項(xiàng)目建設(shè)單位要依法嚴(yán)格檢查承包商的投標(biāo)保函、履約保函、預(yù)付款保函的真實(shí)可靠性，只有嚴(yán)格該審查環(huán)節(jié)，才能有效降低項(xiàng)目建設(shè)單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并且保證其依法取得經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償。

3.完善項(xiàng)目建設(shè)單位內(nèi)部財(cái)務(wù)管理體系

針對(duì)項(xiàng)目建設(shè)單位如何有效控制單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，最有效地手段是完善內(nèi)部財(cái)務(wù)管理體系。我國(guó)對(duì)于建設(shè)單位的財(cái)務(wù)管理有相應(yīng)的明文規(guī)定，國(guó)家要求每一個(gè)項(xiàng)目建設(shè)單位的每一個(gè)建設(shè)項(xiàng)目，都應(yīng)當(dāng)配備專門(mén)的會(huì)計(jì)核算科目，要求其對(duì)該建設(shè)項(xiàng)目進(jìn)行詳實(shí)、完整的會(huì)計(jì)核算。只有通過(guò)科學(xué)的會(huì)計(jì)核算，才能夠?qū)ㄔO(shè)項(xiàng)目有公正合理的成本計(jì)量與費(fèi)用控制。項(xiàng)目建設(shè)單位不能夠?yàn)榱撕?jiǎn)單了事就忽視了會(huì)計(jì)核算過(guò)程，違背了相關(guān)的國(guó)家規(guī)定同時(shí)也給單位內(nèi)部埋下風(fēng)險(xiǎn)。項(xiàng)目建設(shè)單位內(nèi)部的財(cái)務(wù)管理體系，要求單位內(nèi)部具有科學(xué)合理的建賬標(biāo)準(zhǔn)與規(guī)范的會(huì)計(jì)核算，還要進(jìn)行準(zhǔn)確的成本計(jì)量，通過(guò)這三方的緊密結(jié)合，實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目建設(shè)單位對(duì)于工程資金的嚴(yán)格管理。

4.規(guī)范落實(shí)工程款結(jié)算環(huán)節(jié)

建設(shè)項(xiàng)目或單項(xiàng)工程無(wú)論合同金額大小、建設(shè)期的長(zhǎng)短均可以采用一次性預(yù)支金額在合同價(jià)款（不含暫列金）的10%--30%，進(jìn)度款按實(shí)際情況在每次核實(shí)的70%--90%之間選擇，竣工后統(tǒng)一一次結(jié)算，有效控制漏結(jié)和超結(jié)。這就需要一個(gè)完善的結(jié)算制度來(lái)規(guī)范，通過(guò)內(nèi)部控制制度，針對(duì)工程施工、工程設(shè)計(jì)、工程監(jiān)理等合同約定內(nèi)容的不同特點(diǎn)，分別設(shè)置不同的結(jié)算時(shí)間點(diǎn)和每一筆款項(xiàng)的審批權(quán)限，并在建設(shè)單位內(nèi)各個(gè)相關(guān)部門(mén)建立多級(jí)審核制，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題或差錯(cuò)并且及時(shí)解決，調(diào)劑資金的使用，防范資金風(fēng)險(xiǎn)。

三、結(jié)語(yǔ)

篇8

關(guān)鍵詞：建筑工程；風(fēng)險(xiǎn)控制；管理決策；安全；施工

1建筑工程施工項(xiàng)目安全風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

建筑工程施工安全風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是要確定在建筑施工中存在哪些安全風(fēng)險(xiǎn)，這些安全風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)對(duì)工程產(chǎn)生什么影響，并將這些風(fēng)險(xiǎn)及其特性歸檔。為此，就需要了解建筑施工中主要發(fā)生的安全事故有哪些及引起這些事故的原因。

下面將從直接和間接兩個(gè)方面分析發(fā)生這些事故的原因：

1.1事故的直接原因

參考《企業(yè)職工傷亡事故調(diào)查分析規(guī)則》(CTB6442-1986)的規(guī)定，可知事故的直接原因是指施工機(jī)具、材料以及建筑產(chǎn)品(統(tǒng)稱為物)或環(huán)境的不安全狀態(tài)和人的不安全行為。

(1)物或環(huán)境的不安全狀態(tài)具體包括以下方面：

①安全防護(hù)、保險(xiǎn)、信號(hào)等裝置缺乏或有缺陷；

②機(jī)械設(shè)備、設(shè)施、工具等有缺陷；

③個(gè)人防護(hù)用品用具(包括安全帽、安全帶、安全鞋、手套、護(hù)目鏡及面罩、防護(hù)服等)缺乏或有缺陷；④施工場(chǎng)地環(huán)境不良。主要包括現(xiàn)場(chǎng)照明不足、通風(fēng)不良、作業(yè)場(chǎng)所狹窄、作業(yè)場(chǎng)所混亂、交通線路配置不安全、操作工序設(shè)計(jì)或配置不安全和地面滑等；

⑤惡劣的氣象條件或現(xiàn)場(chǎng)條件，如暴雨、酷暑、嚴(yán)寒、臺(tái)風(fēng)、龍卷風(fēng)、洪水、泥石流等易造成事故。

(2)人的不安全行為主要包括以下方面：

①施工人員缺乏安全意識(shí)，操作錯(cuò)誤，忽視警告；

②造成安全裝置失效；

③使用不安全設(shè)備；

④物體(指成品、半成品、材料和工具等)存放不當(dāng)；

⑤手代替工具操作：

⑥冒險(xiǎn)進(jìn)入危險(xiǎn)場(chǎng)所：

⑦攀、坐不安全位置(如平臺(tái)護(hù)欄、吊車(chē)吊鉤等)；

⑧在起吊物下作業(yè)、停留；

⑨機(jī)器運(yùn)轉(zhuǎn)時(shí)進(jìn)行加油、修理、調(diào)整、檢查等工作；

⑩有分散注意力行為；

⑧在必須使用安全防護(hù)用品用具的作業(yè)或場(chǎng)合中，忽視其使用；

⑩對(duì)易燃、易爆等危險(xiǎn)物品處理錯(cuò)誤等。

1.2事故的間接原因

依據(jù)《企業(yè)職工傷亡事故調(diào)查分析規(guī)則》，屬下列情況者為間接原因：

①技術(shù)和設(shè)計(jì)上有缺陷。建筑物設(shè)計(jì)、施工和材料使用存在問(wèn)題；

②安全教育培訓(xùn)不夠，缺乏或不懂安全操作技術(shù)知識(shí)；

③勞動(dòng)組織不合理；

④對(duì)現(xiàn)場(chǎng)工作缺乏安全檢查或指導(dǎo)錯(cuò)誤；

⑤沒(méi)有安全操作規(guī)程或不健全，沒(méi)有安全技術(shù)措施，安全生產(chǎn)責(zé)任制不落實(shí)；

⑥沒(méi)有或不認(rèn)真實(shí)施事故防范措施，對(duì)事故隱患整改不力等。

工程管理人員可參考有關(guān)檢查標(biāo)準(zhǔn)或規(guī)范規(guī)程及上述發(fā)生事故的原因，對(duì)照本工程的建設(shè)環(huán)境、建設(shè)特性、建設(shè)管理現(xiàn)狀和工程技術(shù)文件等方面采用檢查表法來(lái)分析可能出現(xiàn)的主要安全風(fēng)險(xiǎn)。

2建筑工程施工安全風(fēng)險(xiǎn)分析與評(píng)估

建筑工程施工安全風(fēng)險(xiǎn)分析與評(píng)估是安全管理中的必要環(huán)節(jié)，對(duì)于確定安全風(fēng)險(xiǎn)的相對(duì)重要程度并且獲得關(guān)于它們的核心與外延信息很重要。而確定安全風(fēng)險(xiǎn)的相對(duì)重要性是確定安全風(fēng)險(xiǎn)控制的優(yōu)先權(quán)的基礎(chǔ)，包括確定安全風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性和傷害的可能程度。

工程管理者可以采用調(diào)查和專家打分法來(lái)確定安全風(fēng)險(xiǎn)的相對(duì)重要性：

首先，識(shí)別出某一特定工程項(xiàng)目可能遇到的所有重要的安全風(fēng)險(xiǎn)，列出安全風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查表；其次，利用專家經(jīng)驗(yàn)，對(duì)所有安全風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性和傷害的可能程度進(jìn)行評(píng)價(jià)。

步驟如下：

第一步：確定每個(gè)安全風(fēng)險(xiǎn)造成傷害的可能程度，傷害程度可分為1，2，3級(jí)，1級(jí)為輕微事故(如所有損失工作日不到3日的事故，假設(shè)為1分)，2級(jí)為嚴(yán)重事故(如使工人3天或者更長(zhǎng)時(shí)間不能工作的事故，假設(shè)為2分)，3級(jí)為重大事故(如死亡和重傷事故，假設(shè)為3分)。

第二步：確定每個(gè)安全風(fēng)險(xiǎn)的等級(jí)值，按發(fā)生可能性很大、較大、中等、較小、很小這五個(gè)等級(jí)，分別以0.9，0.7，0.5，0.3和0.1打分。

第三步：將每項(xiàng)安全風(fēng)險(xiǎn)造成傷害的可能程度與等級(jí)值相乘，求出該項(xiàng)安全風(fēng)險(xiǎn)的得分，求出所有得分后進(jìn)行比較，就可以得出各項(xiàng)安全風(fēng)險(xiǎn)的相對(duì)重要程度，即可確定哪些是需要更多資源投入的高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，以方便選擇合適的安全風(fēng)險(xiǎn)控制措施。

3建筑工程施工安全風(fēng)險(xiǎn)控制與管理決策

在對(duì)建筑工程施工安全風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、分析與評(píng)估的基礎(chǔ)上，工程管理者所要做的是根據(jù)安全風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)及潛在影響，選擇行之有效的安全風(fēng)險(xiǎn)防范措施，將安全風(fēng)險(xiǎn)所造成的負(fù)面效應(yīng)降低到最低限度以減少損失，增加收益。

筆者將建筑工程施工中常用的安全風(fēng)險(xiǎn)控制措施總結(jié)為：風(fēng)險(xiǎn)回避、風(fēng)險(xiǎn)緩解、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和風(fēng)險(xiǎn)自留。

3.1風(fēng)險(xiǎn)回避

風(fēng)險(xiǎn)回避是指當(dāng)項(xiàng)目的安全風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性較大和損失較嚴(yán)重時(shí)，主動(dòng)放棄項(xiàng)目或變更項(xiàng)目計(jì)劃從而消除安全風(fēng)險(xiǎn)或安全風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的條件，以避免產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)損失的方法。對(duì)潛在損失大，概率大的災(zāi)難性安全風(fēng)險(xiǎn)一般采取回避對(duì)策。風(fēng)險(xiǎn)回避可以在某安全風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之前，完全徹底地消除其可能造成的損失，而不僅僅是減少損失的影響程度。風(fēng)險(xiǎn)回避是一種最徹底的消除風(fēng)險(xiǎn)影響的控制技術(shù)，而其它控制技術(shù)只能減少風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率和損失的嚴(yán)重程度。

風(fēng)險(xiǎn)回避雖然能有效地消除風(fēng)險(xiǎn)源，徹底消除某些安全風(fēng)險(xiǎn)造成的損失和可能造成的恐懼心理，但不可否認(rèn)它是一種消極的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施，因?yàn)樵诨乇芰孙L(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也回避了可能的獲利機(jī)會(huì)，從而影響建筑企業(yè)的生存和發(fā)展。

3.2風(fēng)險(xiǎn)緩解

風(fēng)險(xiǎn)緩解是指采取措施降低安全風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率或減少風(fēng)險(xiǎn)損失的嚴(yán)重性，或同時(shí)降低安全風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率和后果。風(fēng)險(xiǎn)緩解的措施主要有以下幾種：

(1)降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。

采取各種預(yù)防措施，以降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性是風(fēng)險(xiǎn)緩解的重要途徑。在建筑工程施工中常用的措施有：工程法、程序法和教育法。

工程法以工程技術(shù)為手段，減弱甚至消除安全風(fēng)險(xiǎn)的威脅。例如：在高空作業(yè)下方設(shè)置安全網(wǎng)；對(duì)現(xiàn)場(chǎng)的各種施工機(jī)具、設(shè)備設(shè)置安全保護(hù)裝置；按照規(guī)定在施工現(xiàn)場(chǎng)設(shè)置防護(hù)棚、安全通道、安全標(biāo)志等；給施工人員配備安全帽、安全帶等防護(hù)用品；在樓梯口、電梯井口、預(yù)留洞口、坑井口等設(shè)置圍欄、蓋板等均是工程法的具體應(yīng)用。

程序法要求用制度化、規(guī)范化的方式從事工程施工以保證安全風(fēng)險(xiǎn)因素能及時(shí)處理，并發(fā)現(xiàn)隨時(shí)可能出現(xiàn)的新的風(fēng)險(xiǎn)因素，降低損失發(fā)生的概率。在施工中就是要真正落實(shí)好各種安全管理制度，例如：安全生產(chǎn)責(zé)任制度、安全生產(chǎn)教育制度、安全會(huì)議管理制度、安全檢查和事故隱患整改制度、安全生產(chǎn)考核和獎(jiǎng)懲制度、特種作業(yè)和危險(xiǎn)作業(yè)審批制度、安全技術(shù)措施管理制度、職工守則和工種安全操作規(guī)程等。

教育法是針對(duì)事故的人為風(fēng)險(xiǎn)因素為著眼點(diǎn)實(shí)施控制的方法。工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)踐表明，項(xiàng)目管理人員和操作人員的不安全行為構(gòu)成項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)因素，因此要減輕安全風(fēng)險(xiǎn)，就必須對(duì)項(xiàng)目人員進(jìn)行安全風(fēng)險(xiǎn)和安全風(fēng)險(xiǎn)管理教育。無(wú)論是管理人員還是普通員工，都要接受相應(yīng)的安全教育，未經(jīng)安全教育或考核不合格的人員不得上崗。

(2)減少風(fēng)險(xiǎn)損失。

減少或控制風(fēng)險(xiǎn)損失是指在風(fēng)險(xiǎn)損失已發(fā)生的情況下，采取各種可能的措施以遏制損失繼續(xù)擴(kuò)大或限制其擴(kuò)展的范圍，使損失降到最低限度。例如：施工安全事故發(fā)生后對(duì)受傷人員立即采取緊急救護(hù)措施，同時(shí)加強(qiáng)作業(yè)環(huán)境的安全防護(hù)；制定各類安全事故的緊急處置預(yù)案，對(duì)員工進(jìn)行安全事故處置訓(xùn)練，提高施工單位在安全事故發(fā)生后的應(yīng)對(duì)能力，降低安全事故可能造成的損失。

(3)分散風(fēng)險(xiǎn)。

分散風(fēng)險(xiǎn)是指通過(guò)增加風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者以減輕總體安全風(fēng)險(xiǎn)的壓力，達(dá)到共同分?jǐn)偘踩L(fēng)險(xiǎn)的目的。例如：企業(yè)內(nèi)部的擴(kuò)張，增設(shè)實(shí)體以分散安全風(fēng)險(xiǎn)或通過(guò)企業(yè)兼并以加大風(fēng)險(xiǎn)承受的能力；企業(yè)通過(guò)推行安全生產(chǎn)責(zé)任制，明確職責(zé)，發(fā)動(dòng)企業(yè)各下屬單位、基層管理人員和全體員工參與安全管理，分擔(dān)安全風(fēng)險(xiǎn)。

3.3風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是項(xiàng)目管理者設(shè)法將風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)果連同對(duì)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的權(quán)利和責(zé)任轉(zhuǎn)移給其他經(jīng)濟(jì)單位以使自身免受風(fēng)險(xiǎn)損失。轉(zhuǎn)移安全風(fēng)險(xiǎn)僅將安全風(fēng)險(xiǎn)管理的責(zé)任轉(zhuǎn)移給他方，其并不能消除安全風(fēng)險(xiǎn)。一般分保險(xiǎn)和非保險(xiǎn)兩種方式。安全保險(xiǎn)是指被保險(xiǎn)人向保險(xiǎn)人繳納一定的保險(xiǎn)費(fèi)，當(dāng)所投保的安全風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生并造成人身傷亡時(shí)，由保險(xiǎn)人給予補(bǔ)償?shù)囊环N制度。1998年3月開(kāi)始施行的《建筑法》第48條規(guī)定：“建筑施工企業(yè)必須為從事危險(xiǎn)作業(yè)的職工辦理意外傷害保險(xiǎn)，支付保險(xiǎn)費(fèi)”。這對(duì)施工單位而言是強(qiáng)制保險(xiǎn)。非保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方式主要有工程分包和利用合同條件的擬定或變更。例如：施工單位施工過(guò)程中遇到對(duì)自身而言具有較大安全風(fēng)險(xiǎn)的特殊施工(如水下施工作業(yè))時(shí)，可將其分包，將安全風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給分包人。

3.險(xiǎn)自留

風(fēng)險(xiǎn)自留，又稱風(fēng)險(xiǎn)接受，是一種由施工單位自行承擔(dān)安全風(fēng)險(xiǎn)后果的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略。風(fēng)險(xiǎn)自留是一種財(cái)務(wù)性技術(shù)，要求施工單位制定后備措施，一般需要準(zhǔn)備一筆費(fèi)用，作為安全風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)的損失補(bǔ)償，若損失不發(fā)生則這筆費(fèi)用即可節(jié)余。其主要用于處置殘余風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)楫?dāng)其它的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施均無(wú)法實(shí)施或即使能實(shí)施，但成本很高且效果不佳，這樣只能選擇風(fēng)險(xiǎn)自留。所以，風(fēng)險(xiǎn)自留是處理殘余安全風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)措施，與其它風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)是一種互補(bǔ)關(guān)系。

參考文獻(xiàn)

篇9

1.1高風(fēng)險(xiǎn)、高收益

風(fēng)險(xiǎn)投資主要投資于具有良好市場(chǎng)潛力，預(yù)期能夠在風(fēng)險(xiǎn)投資介入期內(nèi)快速成長(zhǎng)，能帶來(lái)較大經(jīng)濟(jì)效益的項(xiàng)目。在現(xiàn)階段，風(fēng)險(xiǎn)投資的大部分項(xiàng)目都聚集在科技企業(yè)項(xiàng)目。但是從高新技術(shù)與新產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)到最終走向成熟的過(guò)程中，存在很多的不確定性，比如說(shuō)在技術(shù)、市場(chǎng)、管理方面都存在很大的不確定性，稍有不慎，所有的投資就會(huì)毀于一旦。風(fēng)險(xiǎn)資本所投資的項(xiàng)目都是經(jīng)過(guò)非常專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資家篩選和評(píng)價(jià)之后，具有巨大潛在市場(chǎng)和發(fā)展前景的項(xiàng)目。近些年來(lái)，大多數(shù)的風(fēng)險(xiǎn)資本投資的對(duì)象是處于信息科技、生物工程等高科技領(lǐng)域的企業(yè)。

1.2風(fēng)險(xiǎn)投資是一種權(quán)益投資

風(fēng)險(xiǎn)資本是一種權(quán)益資本，而不是一種借貸資本，因此其著眼點(diǎn)并不在于其投資對(duì)象當(dāng)前的盈虧，而在于他們的發(fā)展前景和資產(chǎn)的增值，以便資金退出市場(chǎng)后取得高額回報(bào)。這有別于傳統(tǒng)的貸富不貸貧的信貸原則。風(fēng)險(xiǎn)投資選定企業(yè)或項(xiàng)目后，通常要進(jìn)行投資結(jié)構(gòu)和方式的設(shè)計(jì)，同時(shí)要取得被投資企業(yè)的股份。這樣風(fēng)險(xiǎn)資本和被投資企業(yè)可以很好地結(jié)合到一起，信息相對(duì)來(lái)說(shuō)比較對(duì)稱。

1.3風(fēng)險(xiǎn)資本具有再循環(huán)的特點(diǎn)

風(fēng)險(xiǎn)資本以投入、回收、再投入的資金運(yùn)行方式為宗旨，是一個(gè)循環(huán)的投資過(guò)程。投資者把著眼點(diǎn)放在風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的開(kāi)拓階段而不是成熟階段，一旦創(chuàng)業(yè)成功，風(fēng)險(xiǎn)投資家即在風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)上拋售股票，收回資本，獲得巨額利潤(rùn)，風(fēng)險(xiǎn)資本退出。風(fēng)險(xiǎn)資本退出后，便會(huì)帶著新的更大的投資能力去尋找新的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)會(huì)，使科技企業(yè)不斷涌現(xiàn)，從而推動(dòng)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化的進(jìn)程，帶來(lái)經(jīng)濟(jì)繁榮。

2科技企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資的策略

2.1建立完善的財(cái)務(wù)信息披露機(jī)制

在加強(qiáng)科技企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目中，應(yīng)當(dāng)通過(guò)政府和科技企業(yè)共同努力，建立完善的風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目管理體系，合理控制和規(guī)避科技企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目中的風(fēng)險(xiǎn)。首先，進(jìn)行政府采購(gòu)，提供政府擔(dān)保?？萍计髽I(yè)在其建設(shè)發(fā)展的初期，其貸款行為受到商業(yè)銀行的嚴(yán)格限制，進(jìn)而導(dǎo)致其融資能力不足，因此科技企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目迫切需要一個(gè)擔(dān)保人為其擔(dān)保，以獲取商業(yè)銀行的貸款。由政府作為企業(yè)擔(dān)保人為風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目進(jìn)行貸款，可以大大提高貸款速度，因此，政府可以針對(duì)科技企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目設(shè)立科技貸款擔(dān)?；鸬炔呗詾榭萍计髽I(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目提供貸款擔(dān)保。此外，對(duì)于國(guó)家直接控制或參與，關(guān)系到我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目，可以直接通過(guò)政府投資或政府采購(gòu)予以政策等方面的支持，為科技企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目提供擔(dān)保。其次，制定相應(yīng)的地方法律、法規(guī)予以支持。相關(guān)司法部門(mén)應(yīng)當(dāng)根據(jù)科技企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的發(fā)展?fàn)顩r制定支持其發(fā)展與技術(shù)創(chuàng)新有關(guān)的地方法律、法規(guī)?？萍计髽I(yè)是地區(qū)科技成果轉(zhuǎn)化的重要載體，但是由于科技企業(yè)發(fā)展較發(fā)達(dá)地區(qū)起步較晚，因此其基礎(chǔ)稍顯薄弱，這樣就減緩了科技企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的發(fā)展。同時(shí)，相關(guān)司法部門(mén)應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步規(guī)范科技企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目運(yùn)作的法律、法規(guī)，完善風(fēng)險(xiǎn)投資的法律體系，使風(fēng)險(xiǎn)投資行為權(quán)責(zé)明確，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資保證科技企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目正常運(yùn)營(yíng)，合理避免其操作與運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)地區(qū)科技企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。最后，將風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目納入政府創(chuàng)新體系。風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目是促進(jìn)科技企業(yè)發(fā)展的重要組成部分，而高新技術(shù)的發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)有著重要的影響，科技企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的成敗在很大程度上取決于當(dāng)前的創(chuàng)新能力、創(chuàng)新環(huán)境和創(chuàng)新資源，因此，地區(qū)的相關(guān)政府職能部門(mén)應(yīng)將科技企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目納入政府創(chuàng)新體系中，對(duì)其制定統(tǒng)一的推行計(jì)劃。同時(shí)進(jìn)一步完善地區(qū)的創(chuàng)新體系，提升地區(qū)創(chuàng)新體系層次，以此改變當(dāng)前科技企業(yè)創(chuàng)新工作的現(xiàn)狀，保證其風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的順利進(jìn)行。

2.2積極培養(yǎng)科技企業(yè)復(fù)合型風(fēng)險(xiǎn)投資人才

在風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目過(guò)程中，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的運(yùn)行不但需要熟練掌握高新技術(shù)，且具有創(chuàng)新精神、敢于冒險(xiǎn)、富有進(jìn)取精神的技術(shù)人員，更需要具有金融知識(shí)并有較強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的風(fēng)險(xiǎn)投資管理者。就目前來(lái)看，地區(qū)科技企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的相關(guān)復(fù)合型風(fēng)險(xiǎn)投資人才較少，而近年來(lái)科技企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目與日俱增，所以復(fù)合型投資人才難以滿足當(dāng)前科技企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的發(fā)展?？萍计髽I(yè)在發(fā)展其風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的同時(shí)應(yīng)當(dāng)積極培養(yǎng)復(fù)合型的風(fēng)險(xiǎn)投資人才。一方面，科技企業(yè)可以利用高新技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)內(nèi)高校等優(yōu)勢(shì)資源，通過(guò)與高?；蛳嚓P(guān)科研機(jī)構(gòu)合作，開(kāi)設(shè)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)人才培養(yǎng)專業(yè)，以此滿足市場(chǎng)對(duì)相關(guān)復(fù)合型風(fēng)險(xiǎn)投資人才的需求。另一方面，加強(qiáng)對(duì)國(guó)內(nèi)外風(fēng)險(xiǎn)投資人才的學(xué)習(xí)力度，積極學(xué)習(xí)國(guó)內(nèi)外先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目管理經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)相關(guān)管理部門(mén)應(yīng)當(dāng)積極鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)外優(yōu)秀的風(fēng)險(xiǎn)投資者進(jìn)入，以此提高復(fù)合型投資人才的質(zhì)量。

2.3建立有效的信息溝通渠道

科技企業(yè)在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的過(guò)程中，資金、技術(shù)、人員、市場(chǎng)等相關(guān)信息還存在著溝通不暢，甚至是無(wú)法溝通的狀況，這樣的現(xiàn)實(shí)狀況在一定程度上會(huì)造成風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的資金脫節(jié)、人員溝通障礙以及市場(chǎng)信息滯后等不良影響，這些都會(huì)影響科技企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的正常運(yùn)行，使其風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目因?yàn)樾畔贤ú粫扯馐懿槐匾娘L(fēng)險(xiǎn)，使本來(lái)就短缺的風(fēng)險(xiǎn)投資資金也不能正常發(fā)揮其作用。所以政府應(yīng)當(dāng)根據(jù)科技企業(yè)的實(shí)際需要，由政府牽頭，企業(yè)參與，組織和建立暢通、便捷、高效的信息溝通渠道，通過(guò)局域網(wǎng)或者是互聯(lián)網(wǎng)等方式進(jìn)行連接，使科技企業(yè)能夠及時(shí)掌握國(guó)內(nèi)外最新專利、技術(shù)等技術(shù)市場(chǎng)的行情信息，并獲取風(fēng)險(xiǎn)投資資金的信息，保證科技企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的資金需求量，這樣既可以為相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)投資者提供適合的風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目，也可以為科技企業(yè)的創(chuàng)業(yè)者提供更多的資金來(lái)源渠道，進(jìn)而保證科技企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目資金的充裕，為企業(yè)創(chuàng)造更大的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。

2.4建立合理的風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制

篇10

摘要投資是企業(yè)發(fā)展生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)的必要手段，是提升企業(yè)核心價(jià)值和自主創(chuàng)新的必經(jīng)之路，但投資風(fēng)險(xiǎn)必然存在。因此，企業(yè)能否把資金投資于收益高、見(jiàn)效快、風(fēng)險(xiǎn)小的項(xiàng)目上去，對(duì)企業(yè)的生存和發(fā)展至關(guān)重要。提高投資效益，需要不斷提高選擇投資項(xiàng)目的決策水平，提高有效防范各種項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的管理能力。

關(guān)鍵詞投資效益投資決策投資風(fēng)險(xiǎn)防范投資項(xiàng)目評(píng)估

根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2005年10月20日的數(shù)據(jù)，2005年前三季度，我國(guó)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)平穩(wěn)較快增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值同比增長(zhǎng)9.4％，全社會(huì)固定資產(chǎn)投資為57061億元，同比增長(zhǎng)26.1％，增幅比去年同期回落1.6個(gè)百分點(diǎn)。當(dāng)前經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中存在的主要問(wèn)題之一，仍然是固定資產(chǎn)投資規(guī)模依然偏大，投資結(jié)構(gòu)不盡合理。企業(yè)作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的主體和國(guó)民經(jīng)濟(jì)的基本單位，必須是以贏利為目的的經(jīng)濟(jì)實(shí)體。企業(yè)的投資活動(dòng)，作為企業(yè)使用資金的主要途徑之一，是企業(yè)在日趨激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中贏得優(yōu)勢(shì)的核心環(huán)節(jié)之一。在未來(lái)五年轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式的關(guān)鍵時(shí)期，為實(shí)現(xiàn)建設(shè)節(jié)約型社會(huì)、和諧社會(huì)和環(huán)境友好型社會(huì)的宏偉目標(biāo)，關(guān)鍵之一是不斷提高投資效益，將經(jīng)濟(jì)發(fā)展全面轉(zhuǎn)入科學(xué)發(fā)展觀的軌道。

1投資效益好壞是決定能否實(shí)現(xiàn)投資目的的中心內(nèi)容

投資作為中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主引擎，在需求和供給兩個(gè)方面發(fā)揮重要作用。一方面，投資活動(dòng)具有當(dāng)期的投資需求效應(yīng)，即通過(guò)對(duì)各種投資品和資源的需求（包括人力資源），構(gòu)成社會(huì)總需求的一部分，拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；另一方面，投資活動(dòng)的成果，將成為社會(huì)總供給的一部分，滿足將來(lái)社會(huì)可能的消費(fèi)需要，這就是投資活動(dòng)的供給效應(yīng)。

就企業(yè)投資而言，投資（直接投資）就是把資金直接投入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，比如購(gòu)買(mǎi)設(shè)備、建造廠房、購(gòu)買(mǎi)生產(chǎn)原材料等，以便獲得投資利潤(rùn)。它是企業(yè)運(yùn)用資金的主要領(lǐng)域之一，也是企業(yè)調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)更新?lián)Q代、增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的主要途徑。

從投資活動(dòng)全過(guò)程看，每個(gè)投資項(xiàng)目都有一個(gè)整體目標(biāo)，即在一定時(shí)間內(nèi)，按投資預(yù)算的要求，用最少的資金投入，實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化組合，搞好項(xiàng)目建設(shè)，使其達(dá)到設(shè)計(jì)質(zhì)量的要求，從而取得良好的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。因此，在選擇分析投資項(xiàng)目時(shí)，應(yīng)按照系統(tǒng)論的觀點(diǎn)，圍繞投資效益這個(gè)核心，把項(xiàng)目的內(nèi)部條件與外部環(huán)境結(jié)合起來(lái)，把局部利益和全局利益結(jié)合起來(lái)，把當(dāng)前利益和長(zhǎng)遠(yuǎn)利益結(jié)合起來(lái)，把定量分析和定性分析結(jié)合起來(lái)，綜合評(píng)價(jià)分析項(xiàng)目系統(tǒng)各要素之間、系統(tǒng)與要素之間以及系統(tǒng)和環(huán)境之間的相互作用和相互聯(lián)系，以實(shí)現(xiàn)既定的投資目標(biāo)。

2投資項(xiàng)目決策依據(jù)和若干標(biāo)準(zhǔn)

投資項(xiàng)目的決策，是指為實(shí)現(xiàn)一定的投資目標(biāo)，在充分占有信息和經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，根據(jù)現(xiàn)實(shí)條件，借助于科學(xué)的理論和方法，從若干備選投資方案中，選擇一個(gè)滿意合理的方案而進(jìn)行的分析判斷工作。對(duì)一個(gè)投資項(xiàng)目的科學(xué)決策，除進(jìn)行宏觀投資環(huán)境分析和微觀項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)分析外，還要專門(mén)分析投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，運(yùn)用系統(tǒng)分析原理，綜合考慮每個(gè)方案的優(yōu)劣，最后做出取舍。而且，投資項(xiàng)目決策，是服務(wù)服從于總體經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的要求，和企業(yè)的技術(shù)開(kāi)發(fā)戰(zhàn)略、產(chǎn)品開(kāi)發(fā)戰(zhàn)略、市場(chǎng)營(yíng)銷戰(zhàn)略以及人力資源戰(zhàn)略密切相關(guān)。投資決策的質(zhì)量影響因素較多，主要取決于決策信息、正確的決策原則、科學(xué)的決策程序和優(yōu)秀的決策者素質(zhì)。

選擇投資項(xiàng)目的主要依據(jù)是項(xiàng)目的可行性研究報(bào)告。投資項(xiàng)目的可行性研究不僅是投資項(xiàng)目本身的一個(gè)工作環(huán)節(jié)，也是做出正確投資決策、進(jìn)行項(xiàng)目設(shè)計(jì)和籌措資金的重要依據(jù)?？尚行匝芯抗ぷ?，就是對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行研究、分析、論證和評(píng)價(jià)，以確定項(xiàng)目是否符合技術(shù)先進(jìn)、經(jīng)濟(jì)合理、實(shí)施可行要求的一系列活動(dòng)，通過(guò)對(duì)項(xiàng)目收益和風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)算分析，判斷投資和資金回收的安全性。投資項(xiàng)目的可行性研究工作，作為一種科學(xué)分析論證項(xiàng)目的方法，已普遍被世界各國(guó)采用?？尚行匝芯康慕Y(jié)論，是投資決策的重要依據(jù)。在分析評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目的可行性時(shí)，要做到宏觀與微觀相結(jié)合、靜態(tài)分析與動(dòng)態(tài)分析相結(jié)合以及專業(yè)分析與綜合分析相結(jié)合。

投資項(xiàng)目可行性分析中的宏觀分析，主要是分析投資環(huán)境，即分析研究投資項(xiàng)目所在的政治環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、社會(huì)文化環(huán)境和自然條件環(huán)境。具體內(nèi)容有：

①在選擇投資項(xiàng)目時(shí)，首先是了解項(xiàng)目所在地（國(guó)）的政治環(huán)境，包括項(xiàng)目的審批程序、審批手續(xù)、政府機(jī)構(gòu)的辦公效率、物資流通體制等與政府的管理體制相關(guān)；

②經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)投資項(xiàng)目的影響；

③法律環(huán)境。一個(gè)良好的法律環(huán)境，能有效的保護(hù)投資者的既得利益，穩(wěn)定投資者的投資方向，并不斷擴(kuò)大投資規(guī)模；

④社會(huì)文化環(huán)境。社會(huì)文化環(huán)境的主要內(nèi)容是指當(dāng)?shù)鼐用竦娜丝跀?shù)量和結(jié)構(gòu)、生活習(xí)慣、教育水平、和價(jià)值觀念等；

⑤自然地理環(huán)境。主要分析項(xiàng)目所在地的地理位置和自然資源。對(duì)于地理位置，應(yīng)分析交通便利程度、地質(zhì)情況和氣候條件等；對(duì)于自然資源，應(yīng)分析各種滿足投資需要的物資資源的情況等。

因此，利用工程經(jīng)濟(jì)和系統(tǒng)分析原理，對(duì)企業(yè)的投資決策進(jìn)行分析，是降低投資風(fēng)險(xiǎn)，取得合理的投資組合，選擇滿意的投資決策方案，保證企業(yè)取得預(yù)期投資收益的必要前提。企業(yè)的一切經(jīng)濟(jì)行為，都要圍繞取得經(jīng)濟(jì)效益服務(wù)。通常，在評(píng)價(jià)分析投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益時(shí)，一般有兩大類方法：靜態(tài)評(píng)價(jià)方法和動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)方法。靜態(tài)評(píng)價(jià)方法即不考慮資金時(shí)間價(jià)值的方法，主要用于項(xiàng)目方案的初選階段。靜態(tài)評(píng)價(jià)方法具有簡(jiǎn)潔、直觀的優(yōu)點(diǎn)，但有未考慮各方案經(jīng)濟(jì)壽命的差異以及資金時(shí)間價(jià)值的缺點(diǎn)。常用的有投資回收期、投資收益率和差額投資回收期法。動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)方法即考慮資金時(shí)間價(jià)值的方法。該方法比較符合資金的運(yùn)動(dòng)規(guī)律，使評(píng)價(jià)結(jié)果更符合資金的運(yùn)動(dòng)規(guī)律，評(píng)價(jià)結(jié)果更符合實(shí)際情況。常用的具體方法有凈現(xiàn)值（NPV）和內(nèi)部收益率（IRR）。

在確定投資項(xiàng)目的投資方案時(shí)，應(yīng)用系統(tǒng)分析原理，從企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的要求出發(fā)，全面分析企業(yè)所處的環(huán)境和自身的綜合能力，確定投資目標(biāo)。然后，從分析投資項(xiàng)目所在地的投資環(huán)境入手，為實(shí)現(xiàn)投資既定目標(biāo)，對(duì)工程項(xiàng)目的各個(gè)方面進(jìn)行分析比較、論證，選擇靜態(tài)分析指標(biāo)（投資回收期和投資收益率），以及動(dòng)態(tài)分析指標(biāo)（凈現(xiàn)值和內(nèi)部收益率）作為項(xiàng)目技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，以減少投資風(fēng)險(xiǎn)，為投資決策提供堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，從而全面提高企業(yè)的投資決策效果，達(dá)到其經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。在對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行技術(shù)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)時(shí)，需要對(duì)產(chǎn)品的成本情況和市場(chǎng)銷量以及銷售價(jià)格進(jìn)行預(yù)測(cè)與分析。消費(fèi)者的購(gòu)買(mǎi)行為總的來(lái)說(shuō)是由其購(gòu)買(mǎi)動(dòng)機(jī)的推動(dòng)而發(fā)生的，受很多因素的影響，這些因素可以分為兩大類，一是外部影響因素，包括社會(huì)因素、經(jīng)濟(jì)因素、企業(yè)因素等，另一類是內(nèi)在因素，即個(gè)性心理因素。因此，對(duì)消費(fèi)者的購(gòu)買(mǎi)決策過(guò)程進(jìn)行研究能夠影響投資的實(shí)現(xiàn)程度。

3投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與防范

當(dāng)投資者做出投資決策時(shí)，不僅要考慮預(yù)期回報(bào)，還必須分析比較投資風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)的大小主要取決于投資回報(bào)的波動(dòng)幅度的大小。通過(guò)恰當(dāng)?shù)耐顿Y組合，利用投資資產(chǎn)的多樣化，能夠分散非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。投資組合的結(jié)構(gòu)包括資產(chǎn)配置和投資組合的最優(yōu)化，以此來(lái)實(shí)現(xiàn)既定投資目標(biāo)下的最佳回報(bào)。

由于項(xiàng)目投資特有的時(shí)間長(zhǎng)、金額大、決策復(fù)雜、影響投資效果的因素多等特點(diǎn)，決定了投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)較大。投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為政治法律風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和自然風(fēng)險(xiǎn)等方面。按投資項(xiàng)目的進(jìn)度劃分，項(xiàng)目投資的風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在：首先，在項(xiàng)目前期開(kāi)發(fā)階段可能導(dǎo)致投資損失的風(fēng)險(xiǎn)因素有：情況不明，倉(cāng)促?zèng)Q策；方法不對(duì)，估算有誤；考慮不周，缺項(xiàng)漏項(xiàng)；弄虛作假，不負(fù)責(zé)任；審查不細(xì)，把關(guān)不嚴(yán)等。其次，在項(xiàng)目實(shí)施階段導(dǎo)致投資損失的風(fēng)險(xiǎn)有：建設(shè)施工工期拖延；工程與設(shè)備存在質(zhì)量問(wèn)題；項(xiàng)目建設(shè)組織管理不嚴(yán)。最后，項(xiàng)目投產(chǎn)運(yùn)營(yíng)初期階段導(dǎo)致投資損失的風(fēng)險(xiǎn)有：經(jīng)營(yíng)環(huán)境的不利變化；忽視人員素質(zhì)的提高與培訓(xùn)；經(jīng)營(yíng)管理體制不健全。

目前，許多投資項(xiàng)目的可行性研究不重視項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)，僅局限于不確定性分析中簡(jiǎn)單的風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)分析，甚至只憑借經(jīng)驗(yàn)和直覺(jué)主觀臆斷，對(duì)項(xiàng)目建成后可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)因素預(yù)測(cè)不夠，為項(xiàng)目的實(shí)施留下安全隱患。因此，強(qiáng)化投資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，做好投資項(xiàng)目前期工作中可行性研究的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)，制定防范和化解措施，是避免決策失誤，不斷提高投資效益，以及實(shí)現(xiàn)投資項(xiàng)目科學(xué)化的根本保證。投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)主要包括以下幾方面：

（1）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。如果不了解市場(chǎng)和變化趨勢(shì)，項(xiàng)目建設(shè)就成了無(wú)源之水。在國(guó)家宏觀調(diào)控政策的引導(dǎo)下，只有梳理清楚投資的產(chǎn)業(yè)政策和產(chǎn)業(yè)環(huán)境后，才有可能避免重復(fù)建設(shè)，才有可能合理地利用有限資源，做出最佳決策，獲得最好的投資效益。巨大的市場(chǎng)空間并不代表投資項(xiàng)目所占的市場(chǎng)份額，只有通過(guò)市場(chǎng)營(yíng)銷戰(zhàn)略研究和組織實(shí)施，同時(shí)對(duì)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況及潛在競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手進(jìn)行深入研究，才能準(zhǔn)確發(fā)現(xiàn)適合于項(xiàng)目產(chǎn)品的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。

（2）資源及原燃料、動(dòng)力供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。在科學(xué)發(fā)展觀的引導(dǎo)下，企業(yè)的投資活動(dòng)需要統(tǒng)籌資源和投資的關(guān)系。首先，要從項(xiàng)目建設(shè)和運(yùn)營(yíng)的客觀要求出發(fā)，研究資源的約束和產(chǎn)業(yè)鏈上下游的制約；其次，也要從履行企業(yè)的社會(huì)責(zé)任角度，投資有利于建設(shè)資源節(jié)約型、環(huán)境友好型社會(huì)的投資項(xiàng)目，并減少各種浪費(fèi)，走內(nèi)涵式的發(fā)展道路。因此，在項(xiàng)目可行性研究階段，需對(duì)原材料，尤其是資源性原材料的儲(chǔ)藏量、開(kāi)采量或生產(chǎn)量、消耗量及供應(yīng)量予以高度重視。對(duì)項(xiàng)目所需原燃料、動(dòng)力的供應(yīng)條件、供應(yīng)方式能否既滿足項(xiàng)目生產(chǎn)需要同時(shí)經(jīng)濟(jì)合理地加以利用，認(rèn)真加以落實(shí)。

（3）技術(shù)工藝風(fēng)險(xiǎn)。投資活動(dòng)作為企業(yè)不斷提高自主創(chuàng)新能力的重要途徑之一，應(yīng)該在投資項(xiàng)目可行性研究中，既要處理好技術(shù)的先進(jìn)性、適用性問(wèn)題。又要充分考慮技術(shù)可行性基礎(chǔ)上的自主創(chuàng)新空間。通過(guò)投資項(xiàng)目采用國(guó)內(nèi)外的先進(jìn)技術(shù)，通過(guò)在實(shí)際生產(chǎn)過(guò)程中消化吸收，有可能產(chǎn)生自主和創(chuàng)新的跨越式發(fā)展機(jī)會(huì)，并在市場(chǎng)需求的推動(dòng)下，集合一定時(shí)間內(nèi)的人力資源和資金，切實(shí)提高自主創(chuàng)新能力，會(huì)較快產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效益。

（4）資金風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)投資項(xiàng)目而言，資金籌措是先落實(shí)投資項(xiàng)目資本金后，根據(jù)投資項(xiàng)目的具體情況，籌集銀行信貸資金、非銀行金融機(jī)構(gòu)資金、外商資金等。加強(qiáng)投資項(xiàng)目籌資風(fēng)險(xiǎn)防范，需重點(diǎn)分析籌資渠道的穩(wěn)定性，并嚴(yán)格遵循合理性、效益性、科學(xué)性的原則。盡量選擇資金成本低的籌資途徑，減少籌資風(fēng)險(xiǎn)。

（5）投資建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)。投資項(xiàng)目廠址選擇必須符合工業(yè)布局及城市規(guī)劃要求，并靠近原料、燃料或產(chǎn)品主要銷售地，靠近水源、電源,交通運(yùn)輸條件及協(xié)作配套條件要方便經(jīng)濟(jì)。工程地質(zhì)和水文條件要滿足項(xiàng)目廠址選擇需要,總體布置要緊湊合理,盡量提高土地利用效率。投資設(shè)施布置應(yīng)符合國(guó)家的現(xiàn)行防火、安全、衛(wèi)生、交通運(yùn)輸及環(huán)保生態(tài)等有關(guān)標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)范的規(guī)定，通過(guò)客觀、公正、科學(xué)地進(jìn)行多廠址比選，以取得較好的投資效益。

投資項(xiàng)目還包括：項(xiàng)目管理風(fēng)險(xiǎn)、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、人力資源風(fēng)險(xiǎn)、不可抗力等。實(shí)質(zhì)上，風(fēng)險(xiǎn)貫穿于整個(gè)投資項(xiàng)目的始終。通過(guò)提升投資決策水平，減少因投資決策失誤帶來(lái)的低水平重復(fù)建設(shè)，杜絕在狹小領(lǐng)域的同業(yè)過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)，則完全有可能從投資源頭上控制投資方向和金額，減少各種投資浪費(fèi)，不斷提高投資效益。同時(shí)，也只有加強(qiáng)投資風(fēng)險(xiǎn)防范，避開(kāi)形形的隱性或顯形的投資陷阱,才有可能減少損失，實(shí)現(xiàn)投資效益最大化的投資目標(biāo)。

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