導(dǎo)語：如何才能寫好一篇能源行業(yè)研究，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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關(guān)鍵詞:可再生能源 金融成長

金融危機過后，中國經(jīng)濟仍保持了快速的增長。據(jù)初步核算，2010中國國內(nèi)生產(chǎn)總值達到38萬億，比上年增長10.3％。而能源消費對中國經(jīng)濟的高速發(fā)展貢獻巨大.十二五期間，中國的電力發(fā)展思路是繼續(xù)優(yōu)化發(fā)展火電、加快開發(fā)新能源和可再生能源。美國能源基金與中國發(fā)改委聯(lián)合預(yù)測2005到2020年，中國能源投資缺口達到18萬億元，其中節(jié)能環(huán)保與新能源領(lǐng)域需要投資7萬億元。巨大的資金需求迫切要求與之對應(yīng)的資金來源。

一、中國可再生能源行業(yè)理想金融成長模型

20世紀(jì)70年代， Weston and Brigham根據(jù)企業(yè)不同成長階段融資來源的變化提出了企業(yè)金融成長周期理論。已有的金融成長周期模型著眼于企業(yè)，為了研究新能源行業(yè)的金融成長模型，本文特作如下假設(shè)：（圖1所示）

新能源行業(yè)的發(fā)展階段由4部分組成：初創(chuàng)期、發(fā)展期、成熟期、持續(xù)期。由于新能源行業(yè)的基礎(chǔ)是新能源。而水電、風(fēng)電等新能源是可持續(xù)的，因此原則上講新能源行業(yè)是不會被淘汰的。因此引入“持續(xù)期”表示新能源行業(yè)的持續(xù)發(fā)展。

企業(yè)的發(fā)展與行業(yè)的發(fā)展同步進行。由于行業(yè)是由從事相同內(nèi)容的企業(yè)組成的，因此大多數(shù)企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r就代表了整個行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r。大多數(shù)企業(yè)的金融成長階段就代表了行業(yè)金融成長階段。作此假設(shè)后企業(yè)的金融成長模型就可以引入行業(yè)中，成為行業(yè)金融成長模型。

新能源生產(chǎn)企業(yè)由于投入巨大，因此創(chuàng)業(yè)者自有資金很難滿足資金需要。理想的情況是，初創(chuàng)時，主要的投資方式是風(fēng)險投資，資金來源主要是民間資本和各類風(fēng)險投資機構(gòu)。行業(yè)進入發(fā)展期獲得利潤后，主要通過信貸和私人股權(quán)投資(PE)進行融資，當(dāng)然也包括初創(chuàng)期的風(fēng)險投資，政策資金，民間資本。中小部分前期風(fēng)險投資資金可以選擇退出，進入新的目標(biāo)企業(yè)中。在行業(yè)進入成熟期后，信貸資金仍然可以被企業(yè)利用。隨著行業(yè)中很多企業(yè)達到上市的要求，企業(yè)通過IPO就可以充分利用證券市場進行直接融資?？稍偕茉葱袠I(yè)才能達到上述理想的金融成長模型，需要市場化成熟度很高的融資機制和政策的大力引導(dǎo)。

二、各可再生能源行業(yè)的金融成長現(xiàn)狀

不同的可再生能源發(fā)展情況大不相同，因而融資現(xiàn)狀也不同。由于地?zé)?、潮汐發(fā)電在我國仍處于個別情況，還沒有進入起步階段，因此本文不予研究。下文將對水電、生物質(zhì)發(fā)電、光伏發(fā)電和風(fēng)電分別進行研究。

(一)水電

水電2010發(fā)電裝機位居世界首位。但是水電工程項目的資金來源存在著結(jié)構(gòu)不合理的地方。據(jù)有關(guān)統(tǒng)計顯示，水電項目銀行貸款和自籌資金占了近80%，而債券等融資方式則利用很少。當(dāng)前的水電資金結(jié)構(gòu)難以降低融資成本并提供大規(guī)模的資金。（圖2所示）

(二)生物質(zhì)發(fā)電

《可再生能源中長期發(fā)展規(guī)劃》中提出，到2020年，我國生物質(zhì)發(fā)電的裝機容量要達到30000 MW，因此前景廣闊。但是生物質(zhì)發(fā)電技術(shù)要求高，設(shè)備需要資金量大。目前生物質(zhì)發(fā)電主體企業(yè)仍是國有大型企業(yè)。在難以看到生物質(zhì)發(fā)電的盈利能力的情況下，銀行信貸資金和資本市場資金等都不愿意涉足生物質(zhì)發(fā)電。（圖3所示）

(三)光伏發(fā)電

我國光伏發(fā)電市場正在起步， 2010年新增光伏發(fā)電裝機500MW，累計達到900MW，居世界前十。但光伏發(fā)電是技術(shù)資金雙密集型行業(yè)。資金需要量非常大。和生物質(zhì)發(fā)電一樣，銀行對光伏產(chǎn)業(yè)也放貸十分謹慎。（圖4所示）

(四)風(fēng)電

在可再生能源中，風(fēng)電的發(fā)展十分迅速。2010 年，中國全年風(fēng)力發(fā)電新增裝機達1 800 萬kW，累計裝機容量達到4 200 萬kW，均為世界第一。政策也大力提倡風(fēng)力發(fā)電。目前中國風(fēng)力發(fā)電公司融資高度依賴銀行貸款。（圖5所示）

三、中國可再生能源融資現(xiàn)狀

事實上，由上文分析可知目前中國水電發(fā)展歷時最長，風(fēng)電也發(fā)展較快；而生物質(zhì)發(fā)電和光伏發(fā)電還處于初創(chuàng)期。因此，水電和風(fēng)電的融資結(jié)構(gòu)中銀行信貸占重要的比重，而生物質(zhì)發(fā)電和光伏發(fā)電則更多的依賴政府資金和風(fēng)險投資。而股票債券對可再生能源行業(yè)的支持力度十分不足。政府今后應(yīng)該通過積極創(chuàng)新?lián)７绞剑O(shè)立新能源基金，鼓勵民間資本注入，加大證券市場培育等手段為新能源行業(yè)提供全面的資金支持。

參考文獻:

[1]國家統(tǒng)計局2010年國民經(jīng)濟和社會發(fā)展統(tǒng)計公報

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一、研究現(xiàn)狀綜述

關(guān)于素質(zhì)銀行的研究，國內(nèi)開展的高校不多，實施者更是鳳毛麟角。較早嘗試實施素質(zhì)銀行的是浙江萬里學(xué)院，該校外語學(xué)院 2008 年開辦了學(xué)生素質(zhì)拓展銀行，但其成果只是在媒體上有簡要介紹，沒有發(fā)表相關(guān)論文;理論研究方面，浙江工業(yè)大學(xué)金挺的研究比較系統(tǒng)，他提出了職業(yè)素質(zhì)銀行理念，認為這一理念具有以下三方面應(yīng)用價值：多元復(fù)雜的職業(yè)素質(zhì)變得可量化、可管理;孤立斷層的課堂形式變得可統(tǒng)一、可串聯(lián);消極被動的高職學(xué)生變得可激發(fā)、可引導(dǎo)。然而，現(xiàn)有的關(guān)于素質(zhì)銀行的研究和實踐都是針對在校學(xué)生，把素質(zhì)銀行與輔導(dǎo)員職業(yè)能力相融合的研究尚屬空白。

二、素質(zhì)銀行的內(nèi)容和理論支撐

1. 素質(zhì)銀行的內(nèi)容。素質(zhì)銀行是指依據(jù)大數(shù)據(jù)相關(guān)理論，借鑒銀行儲蓄運營模式，將輔導(dǎo)員的綜合素質(zhì)和職業(yè)能力盡可能地量化為可增減的積分，形成一個全面衡量輔導(dǎo)員綜合實力并提升輔導(dǎo)員職業(yè)能力的數(shù)據(jù)化系統(tǒng)。我們將素質(zhì)銀行分行與知兩大支行(一級指標(biāo))行支行分事務(wù)管理能力、職業(yè)核心能力、行業(yè)規(guī)范及執(zhí)行能力三個層次，知支行分工作總結(jié)及研究能力、崗位特定能力兩個層次(二級指標(biāo));針對輔導(dǎo)員職業(yè)能力的各項要求，進行必要的取舍(重點考量輔導(dǎo)員知識、行為、技能等方面的顯性素質(zhì))，提煉出20項指標(biāo)進行量化(三級指標(biāo))，分別列入這兩大支行的相關(guān)層次，詳見表一素質(zhì)銀行積分內(nèi)容。

2. 素質(zhì)銀行的理論支撐。一是大數(shù)據(jù)相關(guān)理論。《大數(shù)據(jù)時代》作者認為，一切皆可量化在大數(shù)據(jù)時代，驚喜無處不在。當(dāng)文字變成數(shù)據(jù)時，便有了電子書;當(dāng)方位變成數(shù)據(jù)時，便有了GPS導(dǎo)航系統(tǒng);當(dāng)溝通變成數(shù)據(jù)時，便有了社交網(wǎng)絡(luò)平臺。一切皆可量化，并不意味著一切需要量化。輔導(dǎo)員工作千頭萬緒，既有難以量化的教化育人(如思想政治教育、心理健康教育)，又有繁雜多變的事務(wù)管理，但這并不影響我們對輔導(dǎo)員職業(yè)能力和綜合素質(zhì)進行量化我們可以用前期準(zhǔn)備和后期成效的量化來考評難以捉摸的過程，還可以用離散變量替代連續(xù)變量，用少數(shù)幾個主元替代多元。二是量變質(zhì)變哲學(xué)原理。事物的發(fā)展、變化必然呈現(xiàn)出量變和質(zhì)變兩種狀態(tài)。量變轉(zhuǎn)化為質(zhì)變，質(zhì)變又引起新的量變，如此循環(huán)往復(fù)以至無窮，把事物推向前進，這就是事物發(fā)展的一般過程。

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（一）新能源行業(yè)國際貿(mào)易特點

新能源包括太陽能、風(fēng)能、海洋能、地?zé)崮艿?，與傳統(tǒng)能源相比，生產(chǎn)規(guī)模較小，使用范圍狹窄。但隨著傳統(tǒng)能源消耗日益增大，對生態(tài)環(huán)境和人類健康造成的巨大威脅，新能源產(chǎn)業(yè)逐漸發(fā)展。成為國際貿(mào)易新的增長點，并逐漸發(fā)展成為發(fā)達國家經(jīng)濟發(fā)展的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。因此，各個國家加大對新能源的研發(fā)和投入，在國際貿(mào)易中也進行大量補貼，并且將新能源產(chǎn)業(yè)作為“再工業(yè)化”的發(fā)力點，試圖通過新能源國際貿(mào)易加快本國新能源戰(zhàn)略布局，提高本國新能源產(chǎn)業(yè)的競爭力。

（二）可再生能源行業(yè)國際貿(mào)易特點

可再生能源主要包括太陽能、風(fēng)能、生物能、潮汐能等?？稍偕茉吹闹饕攸c是在自然界可以循環(huán)再生。據(jù)有關(guān)調(diào)查報告顯示，可再生能源是目前世界增長最快的市場之一。由于可再生能源對于環(huán)境保護和實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展具有重要的意義，世界各國加大對本國可再生能源的開發(fā)利用，并積極的進行國際間的貿(mào)易，從而彌補傳統(tǒng)能源貿(mào)易中的弱勢，加速向綠色經(jīng)濟轉(zhuǎn)型。

二、電子商務(wù)給我國能源行業(yè)國際貿(mào)易經(jīng)濟發(fā)展帶來的影響

我國電子商務(wù)的迅速發(fā)展為我國能源行業(yè)的國際貿(mào)易帶來了深刻的影響，在化工、鋼鐵、石油等重要的能源行業(yè)，已經(jīng)開始依托電子商務(wù)平臺進行產(chǎn)業(yè)整合，實現(xiàn)國際貿(mào)易往來，為世界經(jīng)濟貿(mào)易發(fā)展提供了重要的技術(shù)手段和操作平臺。電子商務(wù)對我國能源行業(yè)國際貿(mào)易發(fā)展的影響主要包括以下幾個方面。

（一）改變了我國能源貿(mào)易方式

我國傳統(tǒng)的能源貿(mào)易方式是以書面文件等形式為主要依據(jù)進行貿(mào)易方式交流與合作，通過電子商務(wù)技術(shù)的運用，使我國的能源貿(mào)易方式打破了傳統(tǒng)的貿(mào)易形式?；诰W(wǎng)絡(luò)技術(shù)為依托，以虛擬的網(wǎng)絡(luò)操作平臺為貿(mào)易交流方式，提高了貿(mào)易經(jīng)濟合作效率，加快了我國能源經(jīng)濟的發(fā)展。

（二）提高了我國能源國際貿(mào)易管理方式

電子商務(wù)是基于網(wǎng)絡(luò)技術(shù)為依托，為能源貿(mào)易提供了豐富準(zhǔn)確的信息資源，為我國能源建設(shè)和發(fā)展提供了有力的理論支撐和技術(shù)支持，使我們能夠在第一時間獲取有力的信息資源，使國際貿(mào)易市場變得更加公平健康。另外，通過對國際市場的了解，可以加強我國能源行業(yè)的資源配置和資源整合，使我國的國際貿(mào)易管理更加科學(xué)化和規(guī)范化，不斷的向國家化邁進。同時，電子商務(wù)環(huán)境下，各個國家開始不斷研究和創(chuàng)新貿(mào)易方式，很大程度上刺激了我國能源行業(yè)管理模式的轉(zhuǎn)變，使我國加強對能源出入境管理和稅收制度的改革，加大海關(guān)對貨物稽查的力度，促進我國各項制度健全完善。

（三）為我國能源國際貿(mào)易提供了更好的發(fā)展空間

電子商業(yè)環(huán)境下，使得我國傳統(tǒng)的貿(mào)易手段逐漸被電子商業(yè)化所代替，加快了全球化進程，促進了全球經(jīng)濟的共同發(fā)展。通過全球信息資源共享，提高了我國對國際經(jīng)濟、政治、能源等信息的了解，提高了對國際能源貿(mào)易環(huán)境的預(yù)測和評估的科學(xué)性，提高了我國能源經(jīng)濟貿(mào)易活動的經(jīng)濟利益，為我國的能源發(fā)展提供了更為廣闊的發(fā)展空間。

三、電子商務(wù)環(huán)境下我國國際貿(mào)易經(jīng)濟的發(fā)展對策

（一）提升我國能源企業(yè)應(yīng)用電子商務(wù)的水平

通過報紙、電視、網(wǎng)絡(luò)等新聞媒體，大力宣傳電子商務(wù)，提高能源企業(yè)應(yīng)用電子商務(wù)技術(shù)，發(fā)展電子商務(wù)活動的積極性，通過全球信息資源共享，提高我國能源行業(yè)的技術(shù)管理水平和科學(xué)決策能力。但由于我國電子商務(wù)開展的時間較短，很多企業(yè)在電子商務(wù)應(yīng)用過程中存在一定的局限，技術(shù)水平較低，缺乏相關(guān)的技術(shù)人才。因此，應(yīng)該加大政府對電子商務(wù)應(yīng)用的扶持，定期組織電子商務(wù)技術(shù)培訓(xùn)和學(xué)習(xí)，培養(yǎng)一批專業(yè)的電子商務(wù)專業(yè)人才，提高能源行業(yè)的人才結(jié)構(gòu)，提高我國能源產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，提升我國能源行業(yè)的國際地位。

（二）加快電子商務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)

完善的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)是實現(xiàn)電子商務(wù)活動的基本條件和根本保障。因此，必須加大對電子商務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施的資金投入，加強對網(wǎng)絡(luò)資源建設(shè)，提高網(wǎng)絡(luò)環(huán)境的安全性和規(guī)范性。同時，由于電子商務(wù)中的資金流轉(zhuǎn)都是通過網(wǎng)絡(luò)技術(shù)實現(xiàn)，因此，必須加強對跨區(qū)域、跨銀行的資金劃撥、交易等活動的便捷和安全，滿足不同區(qū)域、不同企業(yè)對于金融交易的需求，保證高質(zhì)量、高效率的金融轉(zhuǎn)賬服務(wù)。另外，必須加強我國金融安全風(fēng)險防范措施，建立健全相關(guān)的預(yù)警機制，保證我國電子商務(wù)系統(tǒng)的安全性和穩(wěn)定性，從而實現(xiàn)我國能源行業(yè)國際貿(mào)易的健康發(fā)展。

（三）加快電子商務(wù)技術(shù)的創(chuàng)新發(fā)展

全球經(jīng)濟快速發(fā)展，國際間競爭激烈，想要在國際競爭中突出我國能源行業(yè)的優(yōu)勢，提高國際地位，必須加強電子商務(wù)技術(shù)的創(chuàng)新與發(fā)展，加強基礎(chǔ)設(shè)施和相關(guān)軟件的更新?lián)Q代。根據(jù)時展要求，提高我國電子商務(wù)技術(shù)的先進性，為我國能源行業(yè)的國際貿(mào)易活動提供良好的技術(shù)支持。另外，基于電子商務(wù)的環(huán)境下，由于商業(yè)活動一般是通過虛擬網(wǎng)絡(luò)進行，缺乏對客戶的登門拜訪，因此，要加強對客戶的維護，將行業(yè)發(fā)展動態(tài)及時介紹給客戶，讓客戶了解我國能源行業(yè)的最新研發(fā)動向。加強對門戶網(wǎng)站的建設(shè)，及時更新行業(yè)新聞和相關(guān)的動態(tài)，提高我國能源企業(yè)的知名度。

（四）深化能源體制改革

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（一）環(huán)境負債的含義

美國環(huán)境保護署（U.S. Environmental Protection Agency，簡稱EPA）認為環(huán)境負債是由于企業(yè)過去或正在進行的制造、排放某種物質(zhì)或其他影響環(huán)境的經(jīng)營行為引起的將來法律上強制性的費用支出。

（二）環(huán)境負債會計確認的主要觀點

環(huán)境負債的會計確認有兩種主流觀點，分別為收入費用觀和資產(chǎn)負債觀。

1.收入費用確認觀

國際會計準(zhǔn)則委員會的負債定義為：“負債是指企業(yè)過去的交易或事項形成的、預(yù)期會導(dǎo)致經(jīng)濟利益流出企業(yè)的現(xiàn)時義務(wù)?！杯h(huán)境負債會計確認的收入費用觀則是這種負債確認觀的延續(xù)，注重研究環(huán)境負債的過去形成事項和未來的償還交易事項。

環(huán)境負債的收入費用確認觀認為，環(huán)境負債的會計確認既要滿足環(huán)境負債的定義，還要符合兩個條件：這項環(huán)境義務(wù)很可能導(dǎo)致未來經(jīng)濟利益流出企業(yè)，以及這項環(huán)境義務(wù)所導(dǎo)致流出企業(yè)的經(jīng)濟利益能夠可靠的計量。

2.資產(chǎn)負債確認觀

環(huán)境負債的資產(chǎn)負債確認觀認為，由于環(huán)境負債具有不確定性、可追溯性以及連帶性等特點，不能拘泥于傳統(tǒng)負債會計確認的損失發(fā)生可能性和損失金額的可靠估計等確認條件，而是應(yīng)該放棄“很可能”的標(biāo)準(zhǔn)，將環(huán)境負債在時間上和金額上的不確定性納入計量環(huán)節(jié)，不對環(huán)境負債的會計確認產(chǎn)生影響，強調(diào)環(huán)境負債作為企業(yè)“現(xiàn)時義務(wù)”的本質(zhì)。

二、我國環(huán)境負債會計確認的現(xiàn)狀與問題

――以能源行業(yè)上市公司為例

本文從上海證券交易所和深圳證券交易所主板中隨機抽取50家能源行業(yè)上市公司（其中包括石油天然氣、電力、煤炭行業(yè)以及新能源行業(yè)，均為環(huán)保部規(guī)定的重污染行業(yè)），以2011年和2012年的年度報告為研究對象，從環(huán)境負債的確認比例、確認內(nèi)容以及確認效果等方面對能源行業(yè)上市公司的環(huán)境負債會計確認現(xiàn)狀進行分析，結(jié)合其他部分資料信息發(fā)現(xiàn)包括能源行業(yè)在內(nèi)的我國上市公司環(huán)境負債會計確認主要存在以下問題：

（一）環(huán)境負債的會計確認比例較低

根據(jù)隨機抽取的50家能源行業(yè)上市公司2011年和2012年年報提供的數(shù)據(jù)，對我國能源行業(yè)上市公司是否對其應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的環(huán)境義務(wù)進行會計確認進行簡單的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，結(jié)果如表1所示。

表1 我國能源行業(yè)上市公司環(huán)境負債會計確認比例表

從表1可以得知，在隨機抽取的50家能源行業(yè)上市公司中，對環(huán)境義務(wù)進行會計確認的企業(yè)2011年只有8家，占樣本總數(shù)的16%，2012年增加1家，占樣本總數(shù)的18%，沒有對環(huán)境義務(wù)進行會計確認的企業(yè)數(shù)連續(xù)兩年超過樣本總數(shù)的80%，說明我國能源行業(yè)上市公司環(huán)境負債會計確認的比例總體偏低。

（二）環(huán)境負債的會計確認內(nèi)容不全面

以2012年樣本上市公司的年報數(shù)據(jù)為例，對9家進行環(huán)境負債會計確認上市公司的確認內(nèi)容作進一步分析，結(jié)果如表2所示。

表2 我國能源行業(yè)上市公司環(huán)境負債確認內(nèi)容分析表

從表2中可以得知，2012年9家能源行業(yè)上市公司中，對于環(huán)境負債的確認內(nèi)容主要包括油氣資產(chǎn)棄置義務(wù)、礦山棄置義務(wù)、固定資產(chǎn)棄置義務(wù)以及復(fù)墾和環(huán)境清理義務(wù)等4項，除了中煤能源提到的復(fù)墾預(yù)計環(huán)境負債，上述環(huán)境負債會計確認的內(nèi)容本質(zhì)都是資產(chǎn)棄置義務(wù)，是現(xiàn)有法律法規(guī)明確規(guī)定污染企業(yè)需要確認的環(huán)境負債。對于沒有法律法規(guī)規(guī)定的環(huán)境義務(wù)，獲取難度較大、成本較高的環(huán)境負債信息，企業(yè)則基本采取回避確認的做法，在上市公司年報數(shù)據(jù)中均未發(fā)現(xiàn)對此類環(huán)境義務(wù)進行會計確認。

（三）環(huán)境負債的會計確認效果不理想

從表2還可以得知，在2012年對資產(chǎn)棄置義務(wù)進行確認的9家上市公司中，只有6家在財務(wù)報表附注中對確認的環(huán)境負債內(nèi)容做進一步說明。其余上市公司雖然按照法律的規(guī)定對資產(chǎn)棄置義務(wù)進行會計確認，但由于未對確認的環(huán)境負債內(nèi)容在財務(wù)報表附注中進行分析說明，降低了環(huán)境負債信息的相關(guān)性，不能有助于會計信息使用者對企業(yè)環(huán)境負債的實際情況做出評價和預(yù)測。

三、完善我國環(huán)境負債會計確認的具體建議

（一）加強環(huán)境負債會計確認的理論研究

理論是實踐的基礎(chǔ)，只有成熟的理論才能有效地指導(dǎo)實踐。因此，推動環(huán)境負債會計確認理論研究工作的發(fā)展同樣重要。加大環(huán)境負債課題的研究力度，從實務(wù)操作的角度出發(fā)，結(jié)合我國當(dāng)前環(huán)境保護的相關(guān)法律法規(guī)，建立環(huán)境負債會計確認完整的理論體系勢在必行。針對當(dāng)前會計理論對于環(huán)境負債會計確認的不適用之處，以經(jīng)濟科學(xué)為中心，以環(huán)境學(xué)科的研究與會計學(xué)理論及實務(wù)的結(jié)合作指導(dǎo)，在結(jié)合中國實際國情的基礎(chǔ)上，研究環(huán)境負債的定義、確認條件、確認時間以及后續(xù)計量等問題，形成一套完整的理論體系。

（二）完善環(huán)境負債會計確認的法律準(zhǔn)則

具體可行的會計準(zhǔn)則有利于會計實務(wù)操作的落實和推廣。目前我國缺少有關(guān)環(huán)境負債會計的準(zhǔn)則規(guī)范，是導(dǎo)致環(huán)境負債會計出現(xiàn)一系列問題的直接原因，因此應(yīng)在現(xiàn)有會計準(zhǔn)則體系中加入環(huán)境負債會計的內(nèi)容?？赏ㄟ^在現(xiàn)有會計準(zhǔn)則中加入環(huán)境負債會計的內(nèi)容，在指定的地區(qū)內(nèi)試行，然后根據(jù)試行的效果對環(huán)境負債核算內(nèi)容進行反復(fù)多次的修改，直到環(huán)境負債在理論以及實務(wù)上都達到一定的水平后，再考慮建立專門的環(huán)境負債會計準(zhǔn)則，逐步推廣環(huán)境負債會計準(zhǔn)則的使用。

（三）建立有效的環(huán)境負債核算系統(tǒng)

會計系統(tǒng)是有序完整的系統(tǒng)，包括會計確認、計量和記錄等環(huán)節(jié)，它們共同完成對會計信息的收集、儲存和輸出，環(huán)境會計的核算也不例外。制約環(huán)境負債會計確認發(fā)展的環(huán)節(jié)是計量，可以認為，環(huán)境負債計量理論的推進程度，決定著環(huán)境負債確認以至于整個環(huán)境負債理論的發(fā)展。目前國際上對環(huán)境負債計量較為常見的做法是采用公允價值的計量模式，如FASB規(guī)定對資產(chǎn)棄置義務(wù)的初始計量采用公允價值的模式，后續(xù)計量則采用會計實務(wù)中常用的利息分配法。綜合考慮這些因素，目前我國環(huán)境負債計量屬性的選擇仍需以未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值為主，而隨著社會經(jīng)濟的發(fā)展，應(yīng)不斷提高公允價值計量模式的使用，以便更有效的反映企業(yè)環(huán)境負債的實際情況。因此，在推動環(huán)境負債會計確認環(huán)節(jié)發(fā)展的同時，建立有效的環(huán)境負債會計核算系統(tǒng)才能做到事半功倍。

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篇5

分布式能源行業(yè)在我國發(fā)展迅速，正在從燃氣分布式能源這種比較單一的供能形式向能源技術(shù)集成化、服務(wù)領(lǐng)域多元化、解決方案一體化、市場地域綜合化等新的發(fā)展方向演化。能源利用效率、供能效益、供能安全性是新形勢下分布式能源行業(yè)的競爭力，生產(chǎn)運營數(shù)據(jù)是最直接反映生產(chǎn)供能狀況的生動語言，因此“聽全、讀懂”這些數(shù)據(jù)語言就至關(guān)重要。統(tǒng)計分析工作是匯總、解析數(shù)據(jù)語言的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，發(fā)揮生產(chǎn)運營數(shù)據(jù)的統(tǒng)計分析價值，對增強公司核心競爭力乃至促進行業(yè)技術(shù)進步、保持行業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展具有非常重要的意義。

（一）用好生產(chǎn)運營數(shù)據(jù)，科學(xué)提高系統(tǒng)生產(chǎn)效率

分布式能源行業(yè)多能源耦合的發(fā)展趨勢對能源系統(tǒng)的綜合性與靈活性提出了越來越高的要求。耦合系統(tǒng)內(nèi)的裝機配置、負荷分配、設(shè)備出力調(diào)節(jié)之間有著精妙的協(xié)調(diào)關(guān)系，達到最優(yōu)配置才可以使系統(tǒng)的生產(chǎn)效率和效益達到最優(yōu)。通過數(shù)據(jù)大量積累、分類、異常數(shù)據(jù)識別及數(shù)據(jù)關(guān)系分析工作，可以發(fā)現(xiàn)每種條件下的系統(tǒng)匹配關(guān)系和耗能、供能規(guī)律，從而研究最佳供能方案，最大化提高系統(tǒng)生產(chǎn)效率，提高生產(chǎn)運營經(jīng)濟性，實現(xiàn)生產(chǎn)最優(yōu)配置。

（二）將末端運營數(shù)據(jù)前置，優(yōu)化分布式能源項目設(shè)計

項目投產(chǎn)運營后產(chǎn)生的直接生產(chǎn)數(shù)據(jù)可以反映出設(shè)備與系統(tǒng)裝機是否偏大、系統(tǒng)集成是否可以滿足各種條件下的用戶需求、是否存在由于系統(tǒng)配置不佳、選型不當(dāng)造成的運營故障等問題。這些寶貴的數(shù)據(jù)價值是項目設(shè)計后評價的基礎(chǔ)，經(jīng)過一定的整理、分析后可以作為指導(dǎo)類似項目設(shè)計的經(jīng)驗資料，從而不斷優(yōu)化項目設(shè)計。

（三）“實踐是檢驗真理的唯一標(biāo)準(zhǔn)”—用數(shù)據(jù)驗證理論判斷

分布式能源技術(shù)將融合越來越多的供能技術(shù)，包括燃氣冷熱電三聯(lián)供技術(shù)、建筑節(jié)能技術(shù)、生物質(zhì)（垃圾）發(fā)電技術(shù)、地源熱泵技術(shù)、冰蓄冷技術(shù)、煤炭高效清潔技術(shù)、太陽能光伏發(fā)電技術(shù)、蓄能技術(shù)等，每項技術(shù)都有獨特的技術(shù)優(yōu)勢和適用范圍。在現(xiàn)階段的嘗試設(shè)計階段，系統(tǒng)匹配性和經(jīng)濟性更多來源于理論判斷，實際應(yīng)用效果與調(diào)整空間還要有賴于運營實踐，因此實際生產(chǎn)運營數(shù)據(jù)的積累與分析不僅對生產(chǎn)運營企業(yè)有極大的研究價值，對整個行業(yè)技術(shù)進步也是一份寶貴財富。

二、做好統(tǒng)計基礎(chǔ)工作是分布式能源行業(yè)的基本功

（一）嚴(yán)格的數(shù)據(jù)收集與保存工作是分布式能源行業(yè)應(yīng)大力做好的基礎(chǔ)管理工作

項目部是生產(chǎn)運營數(shù)據(jù)源的直接產(chǎn)生部門，也是生產(chǎn)數(shù)據(jù)統(tǒng)計工作的起點和關(guān)鍵環(huán)節(jié)所在。公司應(yīng)建立嚴(yán)格的數(shù)據(jù)讀取、記錄和報送制度，作為項目部日常管理的一項重點來抓。公司生產(chǎn)運營管理部門定時收集數(shù)據(jù)，并加強檢查或抽查，確保第一手數(shù)據(jù)的質(zhì)量。生產(chǎn)運營管理部門應(yīng)建立數(shù)據(jù)庫，對數(shù)據(jù)進行縱向累積和橫向擴展，做好數(shù)據(jù)分析的素材準(zhǔn)備。數(shù)據(jù)保存應(yīng)有連貫性，并確保安全性。

（二）推行生產(chǎn)運營數(shù)據(jù)管理軟件，加強數(shù)據(jù)匯集自動化水平

開發(fā)適用的數(shù)據(jù)管理軟件，在項目建設(shè)中預(yù)留數(shù)據(jù)傳輸端口，應(yīng)成為現(xiàn)今分布式能源行業(yè)統(tǒng)計與分析工作的新常態(tài)。北京燃氣能源發(fā)展有限公司在2015年建立起“分布式能源系統(tǒng)能源邏輯與設(shè)備運行管理平臺”，管理平臺可以實現(xiàn)生產(chǎn)運營數(shù)據(jù)自動化時時傳輸并通過預(yù)定數(shù)據(jù)關(guān)系快速進行一定的統(tǒng)計分析，管理平臺將在新建設(shè)的項目中開始應(yīng)用。這是分布式能源行業(yè)的首創(chuàng)，也是一次有益的嘗試。

（三）發(fā)揮信息化優(yōu)勢，提倡廣泛應(yīng)用信息化手段

篇6

新能源產(chǎn)業(yè)遇冷

在過去的一年里，由于感受到前所未有的壓力，即使新能源行業(yè)在不斷地進行重組整合，依舊阻擋不了行業(yè)規(guī)模的盲目擴張，雖然漲幅較過去幾年動輒超過100%的增長率有所下降，但大多數(shù)新能源企業(yè)仍舊如履薄冰，大型企業(yè)更是深陷泥淖。以光伏產(chǎn)業(yè)為例，90%的多晶硅原料依賴進口，而90%以上的太陽能電池銷往國外市場。隨著去年美國對我國光伏產(chǎn)品征收高額“雙反”稅率，以及今年6月歐盟將做出“雙反”初裁，本就受到產(chǎn)能過剩威脅的我國光伏企業(yè)受到來自世界最重要光伏市場的貿(mào)易壁壘，內(nèi)憂外患的形勢格外嚴(yán)峻。

統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示2011年全球光伏組件產(chǎn)能約60GW，中國已在建的組件產(chǎn)能就已經(jīng)占據(jù)其中一半份額，而全球新增的裝機容量只有29.7GW。在歐美先后對我國光伏產(chǎn)品實行“雙反”稅率之后，產(chǎn)能過剩的問題集中爆發(fā)出來，僅國內(nèi)的庫存積壓消耗就需要幾年時間。更糟糕的是，硅料價格的大幅下降直接導(dǎo)致賽維硅片業(yè)務(wù)的巨額虧損，據(jù)統(tǒng)計顯示，截至2012年前三季度，我國光伏企業(yè)營收總額不超過100億元人民幣。

賽維，2005年7月成立，2006年成為亞洲規(guī)模最大的光伏企業(yè)，2007年成功在美國上市，迄今仍是江西省唯一一家在海外上市的企業(yè)，同樣被認為是中國光伏產(chǎn)業(yè)大軍的領(lǐng)頭羊，創(chuàng)造了光伏行業(yè)無數(shù)的神話。2012年，企業(yè)債務(wù)一路膨脹，虧損持續(xù)增加，截至2012年上半年，賽維總收入共計23.9億元人民幣，營業(yè)成本支出26億元人民幣，同時虧損10億元人民幣，負債率80%，公司總負債累計疊加211.6億元人民幣，按照一般標(biāo)準(zhǔn)，負債率數(shù)據(jù)如此之高通常預(yù)示著企業(yè)瀕臨破產(chǎn)的邊緣。歷經(jīng)裁員、停工、賣電站等一系列挽救措施，在當(dāng)?shù)卣拿銖姸档紫?，賽維竭力維持生存。

這并不是一宗個案。在本輪行業(yè)危機中，包括江西賽維、無錫尚德等大型企業(yè)在內(nèi)，紛紛經(jīng)歷著減員裁員、高管出走、連番虧損、退市警告等種種危機，中小型企業(yè)更是干脆直接停產(chǎn)，整個光伏行業(yè)都掙扎在生死線上。

新的貿(mào)易格局預(yù)示著更加激烈的市場競爭，中國光伏企業(yè)將承擔(dān)更高的關(guān)稅，從而失去最有利的價格優(yōu)勢，大批中小企業(yè)或許面臨倒閉。

同一時期，作為新能源主力的風(fēng)電產(chǎn)業(yè)也是喜憂參半。喜的是中國并網(wǎng)風(fēng)電量超越美國，首次冠名世界第一；悲的是惡劣的競爭環(huán)境導(dǎo)致產(chǎn)品質(zhì)量參差不齊，風(fēng)電事故頻發(fā)，部分地區(qū)最終選擇“棄風(fēng)”。新能源汽車產(chǎn)業(yè)則是叫好不叫座，新能源車車牌發(fā)放遇冷，消費者不愿買賬。

自省與扶持雙管齊下

新能源行業(yè)經(jīng)過最初的過度宣傳和政策扶植，野蠻地生長，在短短幾年的時間里造就了無數(shù)的致富神話。在戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)和新能源政策的相互扶持下，人們從期許到失落，經(jīng)歷了巨大的轉(zhuǎn)折。迎接風(fēng)口浪尖上的光伏行業(yè)的或許是新的一年一大批企業(yè)倒下去。廈門大學(xué)中國能源經(jīng)濟研究中心主任林伯強接受記者采訪時以“真正的哀鴻遍野”來形容預(yù)期的慘狀。

篇7

[關(guān)鍵詞]因子分析；拓日新能；綜合績效

[中圖分類號]P224[文獻標(biāo)識碼]A[文章編號]1005-6432（2014）48-0061-02

1引言

在我國經(jīng)濟持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的環(huán)境下，我國經(jīng)濟總量日益增大，對能源的需求也日益增大，伴隨而來的，自然環(huán)境也遭到了嚴(yán)重的破壞。因而可持續(xù)發(fā)展是今后經(jīng)濟發(fā)展的必然之路。新能源行業(yè)的范圍廣且是可持續(xù)發(fā)展，能夠持續(xù)滿足日益增長的能源需求，促使經(jīng)濟走上可持續(xù)發(fā)展之路。本文采用因子分析法，對拓日新能2009年至2013年的財務(wù)報表進行分析，對其財務(wù)績效進行評價，進一步對其整體發(fā)展提供依據(jù)。

2因子分析法的介紹

因子分析是利用降緯的思想，從研究原始變量相關(guān)矩陣內(nèi)部的依賴關(guān)系出發(fā)，把一些具有錯綜復(fù)雜關(guān)系的變量歸結(jié)為少數(shù)幾個綜合因子的一種多變量統(tǒng)計分析方法[1]。因子分析以最少的信息丟失為前提，將眾多的原有變量綜合成較少幾個綜合指標(biāo)，名為因子。其中因子變量的數(shù)量遠少于原有指標(biāo)變量的數(shù)量；因子變量并不是原有變量的簡單取舍，而是對原有變量的重新組構(gòu)，從而不會造成原有變量信息的大量丟失，并能夠代表原有變量的絕大部分信息；由原有變量重組出來的因子之間的線性關(guān)系較弱，能夠有效的解決變量多重性等給分析應(yīng)用帶來的諸多問題[2]。

因子分析的基本步驟如下：第一，進行因子分析的適合性檢驗，得出數(shù)據(jù)是否適合做因子分析；第二，因子提取和求解；第三，對因子進行解釋，利用旋轉(zhuǎn)法使因子變量更具有可解釋性；第四，計算各個因子變量的得分。

3案例分析

3.1拓日新能的背景介紹

深圳市拓日新能源科技股份有限公司（簡稱拓日新能）股票代碼：002218，成立于2007年，2008年在深證證交所上市，是A股唯一的太陽能電池生產(chǎn)企業(yè)。主要生產(chǎn)單晶硅、多晶硅、非晶硅太陽能電池芯片、太陽能電池窗和光伏電池幕墻、太陽能電池組件和供電系統(tǒng)、風(fēng)力發(fā)電機組、太陽能熱水器等產(chǎn)品，是集研發(fā)、制造、與銷售一體的國際化高科技企業(yè)。公司是國內(nèi)非晶硅光伏電池生產(chǎn)龍頭企業(yè)，該類太陽能電池不需要用多晶硅作為原材料，發(fā)展前景更加廣闊。

3.2數(shù)據(jù)的選取和指標(biāo)的選擇

本文采用因子分析法，對拓日新能2009年至2013年的財務(wù)報表進行分析，對其財務(wù)績效進行評價，進一步對其整體發(fā)展提供依據(jù)。財務(wù)指標(biāo)取自2006年財政部等4部委頒布的《國有資本金績效評價規(guī)則》中的基本指標(biāo)由于“已獲利息倍數(shù)”和“銷售增長率”兩個指標(biāo)的缺失值太多，故只選取了資產(chǎn)報酬率、凈資產(chǎn)收益率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)負債率、資本積累率這六個指標(biāo)。

3.3因子分析過程

3.3.1因子分析的適合性檢驗

4結(jié)論

本文采用因子分析法，對新能源行業(yè)上市公司中的拓日新能2008年至2013年的綜合績效進行了排名，發(fā)現(xiàn)其2010年度的發(fā)展優(yōu)于其他年度。此處所用數(shù)據(jù)為時間序列數(shù)據(jù)，還可從橫向的角度，選取同一時間的其他有代表性的新能源行業(yè)上市公司進行全方位的數(shù)據(jù)分析，這也是下一步值得探討的地方。

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篇8

龔云華，男，先后就讀于湖南大學(xué)、同濟大學(xué)、上海社科院。具備6年從業(yè)經(jīng)驗，曾就職于漢唐證券、金信研究，目前在齊魯證券，從事能源行業(yè)研究工作。研究理念為，一做人：誠實、厚道；二做專業(yè)：精深、細致；三做資源：用董事長和門衛(wèi)的眼光看企業(yè)。

上榜理由

通過今日投資“分析師實時排名”系統(tǒng)對業(yè)內(nèi)1800名分析師的追溯跟蹤，齊魯證券能源行業(yè)研究員龔云華在“最牛分析師”能源行業(yè)排行榜中近一年名列第一，獲得我們評選的第七十七期“每周一星”稱號。

他在2009年年底煤炭行業(yè)研究簡報《供求局部偏緊 煤炭價格繼續(xù)上漲》中寫道，看好2010年煤炭需求復(fù)蘇：冶金用煤值得看好。他對2010年煤炭需求側(cè)的復(fù)蘇保持謹慎、樂觀的預(yù)期。

篇9

    根據(jù)聯(lián)合國貿(mào)易和發(fā)展組織(UNCTAD)最新數(shù)據(jù),2008年共簽署了新的59個雙邊投資協(xié)定,全球雙邊投資協(xié)定總數(shù)達到2695個。在2008年新簽署的59個雙邊投資協(xié)定中,涉及的發(fā)展中國家有46個,涉及的發(fā)達國家有38個。目前,全世界有5600多個國際投資協(xié)定,基本覆蓋了包括能源在內(nèi)的所有經(jīng)濟活動。這些協(xié)議采取了各式各樣不同的做法,由此造成了一系列的問題,如一些領(lǐng)域仍存在制度上的空白,而另一些領(lǐng)域則存在有關(guān)內(nèi)容相互重疊且不協(xié)調(diào)和不一致等問題。這為政府和企業(yè)處理國際投資關(guān)系帶來了挑戰(zhàn)。這要求我們必須反思如何加強國際投資決策領(lǐng)域的多邊協(xié)調(diào)與合作,以促進外國直接投資(FDI)為增長和發(fā)展做出持續(xù)的貢獻。這一挑戰(zhàn)在能源領(lǐng)域的FDI中尤為突出。

    國際能源投資趨勢

    2005年,采掘行業(yè)的FDI存量約為7550億美元。盡管采掘行業(yè)在全球流入FDI存量中所占份額在20世紀(jì)90年代有所下降,但在2003年大宗商品出現(xiàn)繁榮以來,該領(lǐng)域的FDI得到恢復(fù),其所占份額在2005年增至9%左右。從絕對數(shù)量上看,第一產(chǎn)業(yè)的FDI這些年來一直保持增長,從1990年到2005年增長了4倍。發(fā)達國家仍是流入采掘行業(yè)的FDI最重要的來源,但它們在全球總量中的比例有所下降,從1990年的99%下降到2005年的95%。近年來,一些發(fā)展中國家和過渡經(jīng)濟體已經(jīng)成為重要的對外投資國。以中國為例,采礦業(yè)在2003年和2004年中國對外直接投資中分別占48%和33%。發(fā)展中國家一直是采掘業(yè)FDI的重要目的地。1999年到2000年,發(fā)展中國家采掘業(yè)FDI存量估計值增長了9倍,2000年至2005年又增加了一倍以上。

    根據(jù)聯(lián)合國貿(mào)發(fā)組織《2008年世界投資報告》統(tǒng)計,2004至2006年,流入采礦以及石油行業(yè)的FDI達到1340億美元,其中1020億美元流入發(fā)達國家,近270億美元流入發(fā)展中國家,50億美元流入東南歐以及獨聯(lián)體國家。

    根據(jù)國際能源署估計,從現(xiàn)在到2030年,能源行業(yè)大概需要22至28萬億美元投資,其中至少一半是在發(fā)展中國家,尤其是電力部門。

    能源投資的特點

    能源領(lǐng)域的外國投資是一個特別敏感的問題。能源投資,尤其是涉及開采活動的投資牽涉自然資源的主權(quán)問題。能源行業(yè)——如石油和天然氣——經(jīng)常被看作涉及國家安全的戰(zhàn)略行業(yè)。從社會角度上看,它也是一個十分敏感的行業(yè),因為能源作為一種基本商品,必須能夠被大眾包括窮人和邊緣化人群負擔(dān)得起。同時,能源生產(chǎn)也會引起很多環(huán)境方面的關(guān)切,與能源有關(guān)的活動還會對衛(wèi)生、安全和人權(quán)等帶來影響。此外,能源行業(yè)往往還會出現(xiàn)市場失靈問題,包括信息不對稱和自然壟斷。

    從公司的角度看,能源項目往往要經(jīng)歷很長的時間,因此最初促成投資決定的經(jīng)濟和政治環(huán)境不可能在整個項目的生命周期內(nèi)始終保持不變。該行業(yè)還是資本密集型產(chǎn)業(yè),而且已經(jīng)投入的資產(chǎn)不能輕易地用于其他經(jīng)濟活動。此外,能源項目通常都是“巨無霸”,往往涉及巨額的資金。

    能源領(lǐng)域外國直接投資政策的特點

    由于上述原因,能源行業(yè)比其他很多經(jīng)濟活動更容易引起國國際經(jīng)濟合作2009年第7期家干預(yù)。政府可以扮演不同的角色,包括行業(yè)監(jiān)管(如從治理市場失靈或追求其他政策目標(biāo)的角度),或者作為市場參與者積極地發(fā)揮作用(如作為電力的公共供應(yīng)方)。

    這些敏感性以及政府的干預(yù)也往往反映在各國針對能源領(lǐng)域制定的FDI政策上。絕大多數(shù)富有石油和天然氣的國家都在不同程度上限制外國投資進入采掘行業(yè)。這些限制措施可能針對外國投資準(zhǔn)入,也可能針對運營階段。一些國家完全禁止FDI流入石油和天然氣領(lǐng)域。還有一些國家只允許外國投資者擁有少數(shù)股權(quán)。

    此外,近幾年出現(xiàn)了一種趨勢,就是對于流入與能源有關(guān)的行業(yè)的FDI采取了更多的限制。有些國家重新把能源行業(yè)收歸國有,還有一些國家正在考慮這樣做。另外一個發(fā)展趨勢是,一些東道國要求與外國投資者重新談判投資合同。這可以由不同的原因引起,如履行合同的基本條件發(fā)生了變化,投資者未能履行約定的義務(wù)(如向農(nóng)村地區(qū)提供電力等公共服務(wù)目標(biāo)),或者是為了讓東道國獲得更有利的利益分配方案。很多外國投資者已經(jīng)被迫退出投資項目或大幅減少持有的股份。這些變化在一些拉美國家特別突出。這些國家的國有企業(yè)越來越有影響力,或重新成為舉足輕重的力量。

    另一方面,許多國家仍然依靠引進FDI發(fā)展能源行業(yè)。除其他方面的好處之外,外國公司能夠幫助這些國家勘探自然資源或者提供相關(guān)服務(wù)。相應(yīng)的,只有東道國提供了有利、穩(wěn)定的投資環(huán)境,外國投資才會流入。這包括對該領(lǐng)域的外國投資進行開放,對已經(jīng)設(shè)立的投資企業(yè)提供公平、非歧視性待遇,包括保護投資不被沒收或不遭受其他政治風(fēng)險等。法律框架的可預(yù)測性、穩(wěn)定性和透明度同樣至關(guān)重要。這些涉及投資保護的問題經(jīng)常通過國際投資協(xié)定來處理,也就是說在為充滿風(fēng)險的長期能源項目吸引外國投資時,這些國際投資協(xié)定能夠發(fā)揮重要的作用。

    國際投資協(xié)定中與能源有關(guān)的問題

    從一些投資協(xié)定中也可以看出,政府對于能源投資非常敏感。聯(lián)合國貿(mào)發(fā)組織投資和企業(yè)司對部分投資協(xié)定所做的一份評估顯示,為了給監(jiān)管保留一定的政策空間,以確保在能源領(lǐng)域取得最好的發(fā)展成果,一些國家在它們的協(xié)定中納入了所謂的“保留”條款。該評估涵蓋了約1/3的目前仍生效的雙邊投資協(xié)定。加拿大就是個典型的例子,其次是美國。與能源有關(guān)的特別保留條款往往出現(xiàn)在允許預(yù)先設(shè)立的協(xié)定中,從中反映出各國對于允許外國投資者進入國內(nèi)能源行業(yè)的敏感性。例如,加拿大的雙邊投資協(xié)定為執(zhí)行《西北地區(qū)和育空石油及天然氣協(xié)定》(NorthwestTerrito-riesandtheYukonOilandGasAccords)(加拿大一巴巴多斯雙邊投資協(xié)定)的措施保留了靈活性。美國的一些雙邊投資協(xié)定為那些獲得在陸地聯(lián)邦土地上開發(fā)礦產(chǎn)資源的租賃合同的公司的某些所有權(quán)限制措施保留了靈活性(薩爾瓦多一美國雙邊投資協(xié)定;盧旺達一美國雙邊投資協(xié)定)。從技術(shù)上說,這些保留條款一般都是針對協(xié)定中的國民待遇和最惠國待遇條款。

    與土地所有、租賃及使用權(quán)有關(guān)的保留條款對能源政策也非常重要。與上述例子類似,與土地使用有關(guān)的保留條款往往也是針對國民待遇和最惠國待遇條款。這樣的例子在許多雙邊投資協(xié)定中都能發(fā)現(xiàn),如美國、黎巴嫩、阿曼、吉爾吉斯斯坦等國簽訂的雙邊投資協(xié)定都有類似的條款。此外,加拿大的雙邊投資協(xié)定中也含有關(guān)于土地所有權(quán)的保留條款,而且它們往往十分明確,有時甚至規(guī)定了具體的土地類型,如海邊的土地等。

    各國有時也會綜合使用以上措施。例如,有的保留條款規(guī)定,東道國保留限制外國人或外國公司利用本國土地和自然資源進行投資活動的權(quán)利(突尼斯一美國雙邊投資協(xié)定)。一些保留條款包含了互惠要求,規(guī)定外國投資者在本國享受特定權(quán)利必須以本國公司在該國享有同等/對等待遇為條件。在與突尼斯簽訂的雙邊投資協(xié)定中,美國特別指出,“在公共區(qū)域從事采礦的權(quán)利取決于(突尼斯)給予美國投資相應(yīng)的互惠權(quán)利……”。

    一些雙邊投資協(xié)定不是通過保留條款為能源領(lǐng)域的外國投資政策保留靈活性,而是通過一般例外條款,它類似于世界貿(mào)易組織《關(guān)稅與貿(mào)易總協(xié)定》(GATT)中的一般例外條款。有時,雙邊投資協(xié)定中既有保留條款,也有例外條款。在特定條件下,這些條款允許采取與保護自然資源有關(guān)的措施。盡管這些條款在貿(mào)易與投資特惠協(xié)定(PTIA)中最為典型,一些雙邊投資協(xié)定,如加拿大簽訂的雙邊投資協(xié)定以及一些南南雙邊投資協(xié)定(約旦—新加坡;厄立特里亞一烏干達),也有類似的例子。

    貿(mào)易與投資特惠協(xié)定中的另外一個典型的特點也能在一些雙邊投資協(xié)定中看到,該特點與所謂能源行業(yè)在公共服務(wù)的提供方面存在的特殊性有關(guān)。一些貿(mào)易與投資特惠協(xié)定認為,需要保持一定的政策空間以確保能夠適當(dāng)提供公共服務(wù)。特別是這些協(xié)定的“服務(wù)”章節(jié)通常都含有一個條款,將“政府機構(gòu)提供的服務(wù)”放在協(xié)定約束的范圍之外。哥倫比亞的一些雙邊投資協(xié)定試圖在能源投資領(lǐng)域采取類似的做法。例如,哥倫比亞的兩個協(xié)定把能源列為“公共服務(wù)”之一,允許哥倫比亞在該領(lǐng)域保留現(xiàn)有的國民待遇限制或者增加新的限制(哥倫比亞一秘魯雙邊投資協(xié)定;哥倫比亞一英國雙邊投資協(xié)定)。

    總之,雙邊投資協(xié)定在確保外國投資者獲得公平、平等待遇,以及在被沒收或國家政策發(fā)生變化的情況下獲得賠償?shù)确矫姘l(fā)揮了重要作用。但雙邊投資協(xié)定也反映出這個領(lǐng)域的敏感性。如果在簽訂協(xié)定前經(jīng)過慎重談判,雙邊投資協(xié)定能夠讓締約國在不過度限制它們在與能源有關(guān)的問題上的國內(nèi)發(fā)展權(quán)的情況下,承擔(dān)國際保護責(zé)任、滿足國際保護標(biāo)準(zhǔn)。除雙邊投資協(xié)定之外,其他國際投資協(xié)定也表明,各國對石油、天然氣行業(yè)的準(zhǔn)入和運營都設(shè)置限制。聯(lián)合國貿(mào)發(fā)組織2006年的一份研究報告對部分國際投資協(xié)定(美國一智利、北美自由貿(mào)易協(xié)定、G3、加拿大一智利、安第斯條約、南方共同市場、OECD國民待遇工具)進行了評估并發(fā)現(xiàn),總體上看,石油、天然氣行業(yè)的保留條款一般在發(fā)展中國家更流行(發(fā)展中國家同時也是能源、石油和天然氣相關(guān)產(chǎn)品的主要出口國),在主要發(fā)達國家簽訂的國際投資協(xié)定中也存在。

    投資者與國家在與能源有關(guān)的FDI方面的爭端日益增多

    雖然國際投資協(xié)定提供的保護對能源投資者來說非常重要,但是從東道國角度看,這也可能成為一個敏感問題。能源行業(yè)內(nèi)投資者與國家之間的爭端數(shù)目相對較高的現(xiàn)象就說明了這一點。截至2008年底,與能源有關(guān)的爭端超過了80起,在所有已知的基于協(xié)議的爭端中所占的比例超過了29%。2007年和2008年每年新提交的有關(guān)能源的投資者與國家之間的爭端大約有13起。從行業(yè)分布來看,與電力有關(guān)的爭端數(shù)量最國際經(jīng)濟合作2009年第7期多(44起),其次是石油生產(chǎn)項目(17起)、天然氣供應(yīng)與經(jīng)銷(12起)和碳氫化合物特許權(quán)(7起)。

篇10

時至今日，憲法改革、二級法案改革都已完成，改革已進入實施階段。墨西哥石油天然氣資源極其豐富，此番以擴大外資參與為目的能源改革，將為包括中國在內(nèi)的各國能源企業(yè)提供諸多機遇。

墨西哥能源改革要點

此次墨西哥能源改革涉及石油、天然氣及電力等行業(yè)領(lǐng)域，包括幾個層面的改革內(nèi)容：在法律層面對憲法及二級法案相關(guān)條款的改革;在監(jiān)管機構(gòu)方面包括設(shè)立國家能源控制中心（CENACE）、國家天然氣控制中心（CENAGAS）等機構(gòu);在市場參與者方面規(guī)定了國有企業(yè)的職能與角色、私營與外資參與的準(zhǔn)許范圍（見表）。

憲法改革中油氣主要內(nèi)容

2013年12月20日，培尼亞總統(tǒng)簽署了已由墨西哥議會和大多數(shù)地方議會通過的憲法改革提案，主要包括以下內(nèi)容。

國家對地下碳氫化合物擁有所有權(quán)，允許公司企業(yè)對自己所開采出資源部分擁有所有權(quán)并對儲量進行登記;在石油勘探開發(fā)方面為公司企業(yè)規(guī)定4類協(xié)議參與形式：服務(wù)協(xié)議（公司企業(yè)為政府服務(wù)并獲得報酬）、利潤分享協(xié)議、產(chǎn)量分享協(xié)議、和許可（允許公司企業(yè)擁有所開采出資源稅后部分的所有權(quán)）;向私營部門開放提煉、運輸、儲藏、天然氣加工及石化產(chǎn)品行業(yè);將PEMEX轉(zhuǎn)變?yōu)樯a(chǎn)型國有企業(yè)，擁有自主預(yù)算，組成不包括工會代表成員的董事會;加強聯(lián)邦機構(gòu)（包括能源和財政部、國家碳氫化合物委員會、能源監(jiān)管委員會）對碳氫化合物行業(yè)的監(jiān)管作用，設(shè)立國家工業(yè)安全與環(huán)境保護機構(gòu);設(shè)立財富基金――“墨西哥石油基金”，由墨西哥中央銀行管理。

二級法案中涉及油氣改革的主要內(nèi)容

2014年8月11日，能源改革二級法案通過。該法案涉及的油氣內(nèi)容包括：PEMEX擁有更多自，實行內(nèi)部改革;繳納稅率由原來的79%下調(diào)為65%左右;允許其繼續(xù)持有部分油氣田;PEMEX對汽油和柴油的零售壟斷于2016年結(jié)束;公司企業(yè)將根據(jù)油價變化繳納提成和稅費;對公司企業(yè)的“本地含量要求”在2015年為25%，2025年達到35%（深水業(yè)務(wù)活動除外）;在勘探開發(fā)過程中公司企業(yè)不得征用有關(guān)社區(qū)土地，但可以臨時占用土地并對所有者予以補償;國家碳氫化合物委員會（CNH）負責(zé)能源行業(yè)的信息收集與管理，管理規(guī)定并監(jiān)督執(zhí)行，管理招標(biāo)活動，訂立合同，監(jiān)督合同執(zhí)行。

油氣改革“零回合”

“零回合”是墨西哥能源改革的過渡性措施。墨西哥能源部允許PEMEX預(yù)先選擇并申請其有意勘探和開采的油田區(qū)塊，即所謂的“零回合”分配，然后再將剩余區(qū)塊面向私營部門（含外資）開放?！傲慊睾稀敝?，墨能源部即啟動“首回合”，即“第一輪招標(biāo)的準(zhǔn)備工作”。目前首回合正在進行中。

2014年8月13日，墨西哥政府公布了“零回合”結(jié)果。PEMEX將持有墨西哥石油83%的概算儲量和21%的遠景儲量。在此之前PEMEX曾經(jīng)要求持有遠景儲量的31%?！傲慊睾稀睕]有開辟新的油氣田供私營部門競標(biāo)，但增加了私營部門參與勘探開發(fā)的機會。根據(jù)業(yè)內(nèi)專家介紹，PEMEX很有可能會將自己與石油公司的24份服務(wù)協(xié)議改變?yōu)槔麧櫡窒韰f(xié)議，并尋求新的合作伙伴以開發(fā)其他概算儲量油田和遠景儲量油田。

根據(jù)以上內(nèi)容可以看到，本次能源改革具有兩大特點：第一，規(guī)定油氣資源仍歸國家所有，能源改革不涉及特許權(quán)的轉(zhuǎn)讓;第二，在此基礎(chǔ)上最大限度的開辟了私營部門及外資參與墨西哥能源行業(yè)的范圍及領(lǐng)域。另外，墨西哥政府為了加快民族油氣產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，設(shè)定了“本地含量要求”;工會在MEMEX的地位也被削弱了。

中國能源企業(yè)在墨西哥

直至此次改革之前，墨西哥石油、天然氣的勘探開發(fā)和生產(chǎn)等上下游業(yè)務(wù)活動完全壟斷在PEMEX手中。外國公司只能以提供服務(wù)收取現(xiàn)金回報的方式在墨西哥開展業(yè)務(wù)。受此影響，中國能源企業(yè)只能以服務(wù)協(xié)議的方式與PEMEX公司開展業(yè)務(wù)合作，范圍非常有限。但此次墨西哥能源改革無疑打開了機遇之門。

中石油東方地球物理勘探公司于20世紀(jì)90年代初期就已進入拉美地區(qū)從事石油技術(shù)服務(wù)，至今已有179支工程技術(shù)服務(wù)隊伍，在包括墨西哥在內(nèi)的拉美國家為當(dāng)?shù)厥凸咎峁┦凸こ碳夹g(shù)服務(wù)。該公司已成為拉美地區(qū)重要的陸地及海上地震采集處理服務(wù)供應(yīng)商之一。2013年4月，中石油已與墨西哥國家石油公司簽署石油合作備忘錄，將進一步擴大在該國的業(yè)務(wù)參與。

中海油于2009年收購了挪威國家石油公司在墨西哥灣的部分權(quán)益，2013年2月完成收購加拿大尼克森能源公司。通過這兩次收購，該公司在墨西哥灣美國一側(cè)已擁有大量油氣資產(chǎn)，在該地區(qū)樹立了影響，在深海油氣開發(fā)、非常規(guī)油氣開發(fā)方面，都將快速獲得勘探開采經(jīng)驗。這為該公司日后真正進入墨西哥能源行業(yè)奠定了堅實基礎(chǔ)。作為中石油的子公司，中海油田服務(wù)有限公司于2006年聯(lián)合墨西哥當(dāng)?shù)毓具M入墨西哥油田服務(wù)市場，業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴大，至目前已有5套模塊鉆機和3座自升式鉆井平臺在墨西哥提供鉆井服務(wù)。

中石化集團勝利鉆井工程定向井公司于2007年開始向墨西哥提供水平井、定向井技術(shù)服務(wù)。中石化地球物理公司中原分公司物探隊于2013年首次進入墨西哥市場。這為未來參與墨西哥其他區(qū)塊的招標(biāo)奠定了基礎(chǔ)。同年，中石化還與PEMEX成功簽署EBANO油田綜合服務(wù)激勵型項目合同，為期30年。

中企迎來能源投資新機會

此次墨西哥能源改革，為包括中國企業(yè)在內(nèi)的國際能源公司在參與方式、參與領(lǐng)域方面提供了廣泛的潛在機遇。

頁巖油氣 頁巖油氣的開發(fā)將是最重要的機遇領(lǐng)域。PEMEX在頁巖油氣方面的勘探開發(fā)經(jīng)驗極為有限（迄今為止的經(jīng)驗是在鷹福特灣打了6口頁巖氣探井）。墨西哥需要水平井鉆井、多級完井和多級壓裂方面的專業(yè)技術(shù)。外國企業(yè)可參與的領(lǐng)域，包括頁巖資源開發(fā)服務(wù)、地震、微地震成像、鉆機制造、水力壓裂和水平鉆井、壓裂、完井和套管。

深海油氣 主要是墨西哥灣深海油氣資源的勘探開發(fā)。PEMEX有著豐富的海上石油開發(fā)經(jīng)驗，但主要局限于淺海方面，在深海勘探方面只鉆了30口井，截至目前僅在與美國交界處獲得了一處主要發(fā)現(xiàn)。外國企業(yè)可參與的領(lǐng)域，包括地震數(shù)據(jù)采集、數(shù)據(jù)分析軟件和服務(wù)、海上鉆探、平臺支援船及其他海洋服務(wù)、直升機、固定設(shè)備、工程建筑

油氣服務(wù)領(lǐng)域 深海油氣資源和頁巖油氣資源的開發(fā)需要大量服務(wù)輔助，將產(chǎn)生對服務(wù)的巨大需求。這將為國際石油和天然氣服務(wù)企業(yè)提供機遇。

電力領(lǐng)域 新的立法將發(fā)電及其商業(yè)化向私營企業(yè)開放。輸電和配電仍將由政府控制，但將允許私營企業(yè)以協(xié)議形式參與電網(wǎng)及配電基礎(chǔ)設(shè)施的擴容和更新。

謹慎而大膽地“著陸”墨西哥

墨西哥能源改革將創(chuàng)造出一個全新的能源投資環(huán)境。對我國企業(yè)投資著陸墨西哥有如下建議。

把握市場進入策略

我國企業(yè)可以選擇如下策略以進入墨西哥市場：與墨西哥技術(shù)或服務(wù)行業(yè)公司，或向PEMEX提供服務(wù)的跨國企業(yè)建立合資企業(yè)或伙伴關(guān)系;通過國內(nèi)或國際股權(quán)投資公司與競標(biāo)者建立合作關(guān)系;在國內(nèi)成立以提供專業(yè)技術(shù)為目的的能夠提供廣泛服務(wù)內(nèi)容的聯(lián)合銀團或財團;向已經(jīng)與墨西哥方面建立業(yè)務(wù)聯(lián)系的服務(wù)業(yè)公司提供服務(wù);在墨西哥新設(shè)服務(wù)業(yè)公司企業(yè)。

了解當(dāng)?shù)赝顿Y環(huán)境

在整體投資環(huán)境方面，墨西哥與我國文化差異巨大，法律體系相對健全，但腐敗成風(fēng)，社會矛盾較為尖銳復(fù)雜，暴力犯罪猖獗，這些都對外國企業(yè)構(gòu)成巨大挑戰(zhàn)。

在市場競爭方面，美國、加拿大等發(fā)達國家跨國公司歷來與墨西哥有著較為廣泛而密切的聯(lián)系與合作，在墨西哥有著較為穩(wěn)固的利益存在。美國在墨西哥地利益尤為突出。一直以來，美國視墨西哥為自己絕對的“后院，墨西哥對美國經(jīng)濟依附水平極高，已經(jīng)習(xí)慣了一家獨大的美國，對中國企業(yè)的出現(xiàn)注定極為敏感。墨西哥市場的競爭將極為激烈殘酷。剛剛發(fā)生的墨西哥政府針對中國企業(yè)高鐵中標(biāo)違約事件就提供了這樣的例證。

另外，油氣資源國一直以來是墨西哥國民民族自豪感的源泉，行業(yè)工會力量強大，中國企業(yè)有必要特別關(guān)注當(dāng)?shù)刈迦骸⒚癖姷睦媾c情緒，處理好與之關(guān)系。能源行業(yè)投資回報緩慢，投資拓展墨西哥能源行業(yè)注定不會是短期行為。