導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫(xiě)好一篇理財(cái)保險(xiǎn)的安全性，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

2013年8月5日保監(jiān)會(huì)發(fā)文標(biāo)志著費(fèi)率市場(chǎng)化的大幕正式開(kāi)啟，其核心之一是在一定程度上放開(kāi)預(yù)定利率的嚴(yán)格監(jiān)管，讓保險(xiǎn)公司擁有一定的決策權(quán)。

壽險(xiǎn)費(fèi)率定價(jià)改革，主要是打開(kāi)傳統(tǒng)壽險(xiǎn)預(yù)定利率2.5%的“天花板”。改革后壽險(xiǎn)公司將會(huì)適度提高傳統(tǒng)人身險(xiǎn)預(yù)定利率，也就意味著該類(lèi)險(xiǎn)種的保險(xiǎn)費(fèi)率會(huì)降低，投保者有望購(gòu)買(mǎi)較低價(jià)格的傳統(tǒng)保險(xiǎn)產(chǎn)品。但是，在傳統(tǒng)人身險(xiǎn)的定價(jià)體系中，預(yù)定利率只是其中一個(gè)因素。對(duì)不同的險(xiǎn)種而言，預(yù)定利率的影響有大有小，不同產(chǎn)品對(duì)于預(yù)定利率的敏感度也不一樣。對(duì)于理財(cái)型傳統(tǒng)壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)，如普通終身壽險(xiǎn)、兩全保險(xiǎn)、養(yǎng)老年金保險(xiǎn)、少兒教育金保險(xiǎn)等產(chǎn)品，由于其中的儲(chǔ)蓄因素較重，預(yù)定利率在其定價(jià)過(guò)程中影響較大。

“惠鑫寶年金理財(cái)保險(xiǎn)計(jì)劃”是由“惠鑫寶年金保險(xiǎn)”和“附加隨意領(lǐng)年金保險(xiǎn)（萬(wàn)能型）”兩款產(chǎn)品組成的理財(cái)保險(xiǎn)計(jì)劃，其中“惠鑫寶”是費(fèi)率市場(chǎng)化后新華保險(xiǎn)第一款銀代期交年金產(chǎn)品，產(chǎn)品預(yù)定利率達(dá)到了監(jiān)管年金產(chǎn)品的上限，產(chǎn)品利益一經(jīng)投保即可鎖定；而“隨意領(lǐng)”是將客戶(hù)不領(lǐng)取的生存金將進(jìn)入萬(wàn)能賬戶(hù)，實(shí)現(xiàn)閑置資金的二次增值，二者的組合利益對(duì)客戶(hù)實(shí)現(xiàn)多種人生規(guī)劃大有裨益。

“惠鑫寶”的推出是新華保險(xiǎn)在新形勢(shì)、新條件下迎接2014年的又一創(chuàng)新力作和開(kāi)門(mén)鉅獻(xiàn)，也是新華保險(xiǎn)銳意進(jìn)取、勇于創(chuàng)新的精神在產(chǎn)品開(kāi)發(fā)領(lǐng)域的具體體現(xiàn)。其具體特色是：一、快見(jiàn)效，生效滿一年后每年領(lǐng)取主險(xiǎn)首年保費(fèi)的12%，生存金年年給付；二、雙增值，生存金進(jìn)入萬(wàn)能賬戶(hù)再次增值，收益領(lǐng)取兩不誤；三、保安全，滿期返還基本保險(xiǎn)金額，穩(wěn)中制勝好安心；四、好規(guī)劃，規(guī)避中長(zhǎng)期利率波動(dòng)，滿足教育、養(yǎng)老多種人生規(guī)劃。

“惠鑫寶”兼具安全性、收益性與流動(dòng)性。它的安全性反映在我們用于重要人生規(guī)劃的專(zhuān)項(xiàng)資金需要確保絕對(duì)安全。作為固定收益的5年期期交年金產(chǎn)品，“惠鑫寶”保險(xiǎn)期間分為15年和18年兩種，可有效規(guī)避中長(zhǎng)期利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。它的收益性表現(xiàn)為生存金年年給付、不領(lǐng)取的還可在附加萬(wàn)能賬戶(hù)二次增值，滿期時(shí)還可再領(lǐng)取一筆比保費(fèi)多的滿期金，而它的預(yù)定利率則達(dá)到了監(jiān)管年金產(chǎn)品的上限。它的流動(dòng)性體現(xiàn)在保險(xiǎn)期間如有急需，只需簡(jiǎn)單的手續(xù)就可辦理保單貸款，且不影響保險(xiǎn)責(zé)任的實(shí)現(xiàn)。

投保示例：孫女士，30歲，孩子快上學(xué)了，生活富足安定。有了孩子她顯然對(duì)生活有了新的理解，希望提早規(guī)劃孩子的教育儲(chǔ)備，以便免除教育煩惱里的金錢(qián)煩惱。她選擇每年交3萬(wàn)元、5年共交費(fèi)15萬(wàn)元，保險(xiǎn)期間15年的本計(jì)劃。

1.生存給付

合同生效滿一年起至保險(xiǎn)期間屆滿之前，在每個(gè)保單生效對(duì)應(yīng)日生存，給付主險(xiǎn)首次交納保險(xiǎn)費(fèi)金額的12%（30000×12%=3600元）。

2.滿期給付

若孫女士生存至保險(xiǎn)期間屆滿，本公司將按以下二者之和給付，本理財(cái)保險(xiǎn)計(jì)劃終止：（1）主險(xiǎn)基本保險(xiǎn)金額158820元；（2）附加險(xiǎn)保單賬戶(hù)價(jià)值。

3.萬(wàn)能險(xiǎn)賬戶(hù)

生存保險(xiǎn)金自動(dòng)進(jìn)入附加隨意領(lǐng)萬(wàn)能險(xiǎn)賬戶(hù)，按萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率以月復(fù)利形式進(jìn)行積累。猶豫期后保單有效期內(nèi)，每年可免費(fèi)領(lǐng)取兩次（剩余金額不低于100元），未領(lǐng)取部分仍可繼續(xù)生息。

篇2

近日，中信銀行發(fā)行“中信理財(cái)之資產(chǎn)快車(chē)?yán)碡?cái)計(jì)劃”系列0817期集合理財(cái)產(chǎn)品。募集資金用于購(gòu)買(mǎi)國(guó)資委直屬央企、北京市國(guó)資委轄屬企業(yè)、大型上市公司等優(yōu)質(zhì)企業(yè)。企業(yè)償還的貸款本金和利息，為理財(cái)產(chǎn)品本金和收益的主要來(lái)源。期限從174天到314天不等，預(yù)期年收益分別為5.50%至5.95%，起售金額人民幣5萬(wàn)元，中信銀行各網(wǎng)點(diǎn)及網(wǎng)上銀行有售。

點(diǎn)評(píng) 該理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)較小，收益相對(duì)穩(wěn)定，不會(huì)隨股市震蕩而波動(dòng)，且存續(xù)期較短，流動(dòng)性較強(qiáng)。

非美貨幣理財(cái)成市場(chǎng)新寵

7月，各大商業(yè)銀行發(fā)售的非美元外幣理財(cái)產(chǎn)品不下10種。比如渣打銀行推出“市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)系列利率掛鉤歐元產(chǎn)品”，預(yù)期最高年收益達(dá)9%，投資者可獲4%的固定年收益外，還可根據(jù)3個(gè)月美元倫敦同業(yè)拆借利息是否落入設(shè)定區(qū)間內(nèi)，每日累計(jì)收益。中國(guó)銀行推出了“澳視群雄?金上加金”澳元黃金掛鉤理財(cái)產(chǎn)品，投資期12個(gè)月，7000澳元起投，產(chǎn)品每季度設(shè)一個(gè)觀察日，如果在觀察日倫敦現(xiàn)貨黃金收盤(pán)價(jià)達(dá)到或超過(guò)期初價(jià)格的116%，那么產(chǎn)品自動(dòng)終止，投資者可獲得12%的最高年收益率，否則投資者可獲6%的保底年收益。此外，招行的“金葵花”尊享安心回報(bào)匯贏29號(hào)英鎊3月產(chǎn)品，預(yù)期最高年收益率也達(dá)到6.8%。

點(diǎn)評(píng) 越來(lái)越多的銀行在理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)上開(kāi)始關(guān)注匯率風(fēng)險(xiǎn)。各大銀行推出的非美貨幣理財(cái)計(jì)劃，在美元強(qiáng)烈的貶值預(yù)期背景下，將使投資者有效抵御匯率風(fēng)險(xiǎn)，提高實(shí)際收益。

光大銀行涉水兒童理財(cái)市場(chǎng)

光大銀行日前推出一款針對(duì)兒童的教育理財(cái)E計(jì)劃―“08理財(cái)小行家”理財(cái)產(chǎn)品。據(jù)介紹，目前推出的“08理財(cái)小行家”與教育存款不同，這是一款教育理財(cái)產(chǎn)品，該產(chǎn)品最大的特點(diǎn)就是本金攤還，每半年歸還1/3本金，為期1年半。本金攤還日即是開(kāi)學(xué)前期，專(zhuān)門(mén)針對(duì)開(kāi)學(xué)時(shí)的學(xué)費(fèi)支出，可以在不影響家庭日常開(kāi)支的情況下，應(yīng)對(duì)每學(xué)期的學(xué)費(fèi)。該款理財(cái)產(chǎn)品理財(cái)期限為15個(gè)月，起點(diǎn)金額5萬(wàn)元人民幣，以1000元的整數(shù)倍遞增。收益方面，扣除費(fèi)后，投資者前9個(gè)月年化收益率為5.2%，最后6個(gè)月年化收益率為5.1%。

點(diǎn)評(píng) 此次針對(duì)兒童群體推出理財(cái)產(chǎn)品是光大銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的一個(gè)轉(zhuǎn)型。從偏重銷(xiāo)售產(chǎn)品，逐漸向以客戶(hù)為中心考慮銀行業(yè)務(wù)重組和流程等方面轉(zhuǎn)型，使理財(cái)產(chǎn)品更貼近客戶(hù)。

掛鉤農(nóng)產(chǎn)品與黃金 中行推出“金色麥田”理財(cái)計(jì)劃

7月14日，中國(guó)銀行發(fā)售“博弈0807金色麥田理財(cái)計(jì)劃”。該產(chǎn)品掛鉤目前市場(chǎng)上較熱的農(nóng)產(chǎn)品與黃金，其投資標(biāo)的分別為芝加哥商品交易所小麥最近一個(gè)即將到期的合約的結(jié)算價(jià)格，以及倫敦貴金屬協(xié)會(huì)黃金現(xiàn)貨下午定盤(pán)價(jià)。產(chǎn)品投資期限為9個(gè)月，并有100%的本金保證。到期時(shí)，如果小麥或者黃金的價(jià)格都高于或者等于期初的價(jià)格，則投資者可以獲得7%(人民幣產(chǎn)品)或10%(美元產(chǎn)品)的投資收益；如果屆時(shí)小麥或者黃金價(jià)格小于期初價(jià)格，則投資者獲得的收益為0.72%(人民幣產(chǎn)品)或1.15%(美元產(chǎn)品)。產(chǎn)品的最低認(rèn)購(gòu)額度為人民幣5萬(wàn)元或者8000美元。此外，投資者不能提前贖回該產(chǎn)品。

點(diǎn)評(píng) 該產(chǎn)品屬于保本型的浮動(dòng)收益類(lèi)產(chǎn)品，投資本金有保證，安全性較高，但是其投資收益具有一定的波動(dòng)性，投資者需要對(duì)相關(guān)市場(chǎng)比較熟悉才能做出相對(duì)安全的判斷。對(duì)于美元產(chǎn)品而言，在產(chǎn)品到期之前，人民幣匯率變化將可能影響投資者以人民幣幣值計(jì)算的實(shí)際收益率，有一定的匯率風(fēng)險(xiǎn)。

招行“點(diǎn)金公司理財(cái)成長(zhǎng)7821計(jì)劃”發(fā)行

7月23日，招商銀行推出“點(diǎn)金公司理財(cái)成長(zhǎng)7821計(jì)劃”。投資對(duì)象為招行5號(hào)資金信托計(jì)劃，即以招行為信托委托人，委托深國(guó)投以受托人名義向招行北京分行購(gòu)買(mǎi)一筆信貸資產(chǎn)，信貸資產(chǎn)的借款企業(yè)為中國(guó)國(guó)電集團(tuán)公司。產(chǎn)品委托起始金額50萬(wàn)元，委托遞增單位為50萬(wàn)元，規(guī)模上限1億元人民幣，存續(xù)期263天，若資產(chǎn)本息完全如期回收，該產(chǎn)品持有到期年化收益率5.6%。

點(diǎn)評(píng) 該產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)低、回報(bào)高于定期存款，適合穩(wěn)健型投資者。門(mén)檻較高，存續(xù)期較長(zhǎng)，流動(dòng)性一般。

郵政儲(chǔ)蓄“天富2號(hào)”正式起售

7月21日，郵政儲(chǔ)蓄發(fā)行“天富2號(hào)”理財(cái)產(chǎn)品。該產(chǎn)品投資于剩余期限在1年內(nèi)的固定收益?zhèn)把苌?。委托起始金額5萬(wàn)元，委托遞增單位為1000元，預(yù)期年化收益率4.5%-12.2%。如該產(chǎn)品實(shí)際收益率達(dá)12%及以上時(shí)，銀行可提前終止本產(chǎn)品。免申購(gòu)費(fèi)，產(chǎn)品持有到期無(wú)贖回費(fèi)，存續(xù)期1年，固定管理費(fèi)年費(fèi)率為1%。產(chǎn)品終止時(shí)，若理財(cái)計(jì)劃年化收益率低于4.5%，不收取業(yè)績(jī)報(bào)酬；若高于4.5%，將對(duì)高于4.5%的部分收取30%作為業(yè)績(jī)報(bào)酬。

點(diǎn)評(píng) 該產(chǎn)品屬低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，實(shí)行穩(wěn)健投資策略，以最大化債券收益為選券原則，選有升值潛力并有良好信用基礎(chǔ)和流動(dòng)性的債券。博時(shí)基金公司為其投資顧問(wèn)。

穩(wěn)健增利債券基金發(fā)行

7月18日，長(zhǎng)城基金公司發(fā)行穩(wěn)健增利債券基金。該基金投資于固定收益類(lèi)金融工具，比例為80%-100%，投資于權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)，比例為0-20%。持現(xiàn)金或到期日一年以?xún)?nèi)政府債券不低于基金資產(chǎn)凈值5%。其基金經(jīng)理劉海，1999年畢業(yè)于清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院國(guó)際金融與財(cái)務(wù)專(zhuān)業(yè)，經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士。曾任長(zhǎng)城貨幣市場(chǎng)基金基金助理、長(zhǎng)城貨幣市場(chǎng)基金基金經(jīng)理。投資者可通過(guò)長(zhǎng)城基金公司直銷(xiāo)機(jī)構(gòu)或直銷(xiāo)網(wǎng)上交易和建行、農(nóng)行、交行、招行等銀行及券商等代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)購(gòu)買(mǎi)。

點(diǎn)評(píng) 該產(chǎn)品具有“穩(wěn)定回報(bào)，中低風(fēng)險(xiǎn)”特征，適合中低風(fēng)險(xiǎn)型投資者。

國(guó)內(nèi)首現(xiàn)紅酒理財(cái)信托產(chǎn)品

近日，中國(guó)工商銀行聯(lián)手中海信托、中糧集團(tuán)推出了一項(xiàng)名為“君頂酒莊紅酒收益權(quán)”的信托理財(cái)產(chǎn)品，是國(guó)內(nèi)首款期酒概念的理財(cái)產(chǎn)品。該產(chǎn)品面向該行的私人銀行客戶(hù)和優(yōu)質(zhì)個(gè)人、法人客戶(hù)發(fā)行，募集的資金將認(rèn)購(gòu)由工商銀行委托中海信托設(shè)立“君頂酒莊紅酒收益權(quán)信托計(jì)劃”。該信托計(jì)劃將買(mǎi)入君頂酒莊持有的干紅葡萄酒2006年份期酒的收益權(quán)。本次期酒理財(cái)產(chǎn)品以1桶為1個(gè)認(rèn)購(gòu)單位，期限為18個(gè)月。

點(diǎn)評(píng) 紅酒期酒理財(cái)產(chǎn)品本質(zhì)上還是一個(gè)帶有擔(dān)保(中糧集團(tuán)旗下中糧酒業(yè)將為該回購(gòu)行為提供擔(dān)保)的信托產(chǎn)品，它和以公用設(shè)施、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)等有擔(dān)保的信托產(chǎn)品一樣都是很成熟的理財(cái)產(chǎn)品。投資級(jí)別的紅酒不到總產(chǎn)量的0.1%，大多數(shù)葡萄酒經(jīng)不起長(zhǎng)年的存放，需要在5年內(nèi)飲用。而且，一般紅酒可以提升產(chǎn)量，而極品紅酒的產(chǎn)量基本上是恒定的。這就為紅酒的增值提供了可能。

美亞保險(xiǎn)為老人訂制安康無(wú)憂

美亞保險(xiǎn)計(jì)劃近期通過(guò)電視營(yíng)銷(xiāo)的方式，向50歲到80歲的銀發(fā)老人推出“安康無(wú)憂”經(jīng)典保障計(jì)劃。該產(chǎn)品除對(duì)出生60天到80周歲的群體提供最高20萬(wàn)元的意外事故傷害高額賠付、最高1萬(wàn)元的意外醫(yī)藥補(bǔ)償外(100%實(shí)報(bào)實(shí)銷(xiāo)，無(wú)理賠次數(shù)限制)，其中的經(jīng)典計(jì)劃還專(zhuān)為50歲到80歲的老人提供意外骨折及關(guān)節(jié)替換最高2萬(wàn)元的特別保障。

點(diǎn)評(píng) 中老年人群不僅意外傷害發(fā)生率高，而且遭遇意外容易發(fā)生骨折。“安康無(wú)憂”不僅提供意外骨折及關(guān)節(jié)替換提供特別保障，而且規(guī)定如果是公共交通意外醫(yī)藥補(bǔ)償，一次事故的最高報(bào)銷(xiāo)額度為1萬(wàn)元，無(wú)下限。報(bào)銷(xiāo)范圍包括掛號(hào)費(fèi)、手術(shù)、救護(hù)車(chē)費(fèi)等；且使用針?biāo)幒椭委煵皇苌绫７秶南拗?，包括進(jìn)口藥品。

太保壽險(xiǎn)推新保額分紅產(chǎn)品

近日，太保壽險(xiǎn)推出全新的分紅概念產(chǎn)品“小康之家歲歲登高終身壽險(xiǎn)（分紅型）”以及“附加小康之家歲歲登高重大疾病保險(xiǎn)”產(chǎn)品。據(jù)介紹，該產(chǎn)品采用保額分紅方式，客戶(hù)可享受逐年遞增的終身保障。投保之日起，保險(xiǎn)金額將隨年度紅利分配而增加，保險(xiǎn)金額福利遞增且免核保體檢。

點(diǎn)評(píng) 該產(chǎn)品具有年金轉(zhuǎn)換功能，投保滿2年后，若被保險(xiǎn)人年齡在55至75周歲之間，投保人可通過(guò)申請(qǐng)減保，將減少的保險(xiǎn)金額對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金價(jià)值全部或部分轉(zhuǎn)換為年金。另外，該產(chǎn)品特別設(shè)計(jì)了涵蓋25種重大疾病的附加重大疾病保險(xiǎn)。

民生人壽“如意相伴健康理財(cái)保險(xiǎn)計(jì)劃”上市

日前，民生人壽推出“民生如意相伴健康理財(cái)保險(xiǎn)計(jì)劃”。該計(jì)劃高保障、重理財(cái)，不僅擁有業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的大病保障，還能幫客戶(hù)實(shí)現(xiàn)中長(zhǎng)期的投資回報(bào)。 據(jù)悉，該產(chǎn)品有兩大功能：首先，能夠提供40種大病健康保障，若客戶(hù)不幸患大病，民生人壽將支付一筆高額健康保障金；其次，客戶(hù)擁有健康保障的同時(shí)，資產(chǎn)還會(huì)保值和增值，身價(jià)不斷提高，可有效抵御通貨膨脹。

點(diǎn)評(píng) 該產(chǎn)品保障的重大疾病種類(lèi)共40種，除涵蓋行業(yè)規(guī)定的25種大病外，該計(jì)劃還增加了目前發(fā)病率較高的包括如惡性腫瘤、急性心肌梗塞、腦中風(fēng)后遺癥等15種大病，涵蓋范圍較廣，有一定購(gòu)買(mǎi)價(jià)值。

友邦推孝心感恩II友邦孝心保險(xiǎn)計(jì)劃

篇3

1.1互聯(lián)網(wǎng)金融內(nèi)涵及特點(diǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融是依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)平臺(tái)而實(shí)現(xiàn)的金融服務(wù)。從廣義而言，互聯(lián)網(wǎng)金融主要包括兩方面的內(nèi)容：一是傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)構(gòu)建信息平臺(tái)，將傳統(tǒng)的金融服務(wù)延伸到線上，從而實(shí)現(xiàn)一系列網(wǎng)上業(yè)務(wù)；二是互聯(lián)網(wǎng)思維下的金融創(chuàng)新。而狹義的互聯(lián)網(wǎng)金融則主要指后者。其特征主要表現(xiàn)在：高效的信息處理；即時(shí)性和移動(dòng)化；資源配置低成本、高效率；風(fēng)險(xiǎn)大、監(jiān)管弱。

1.2互聯(lián)網(wǎng)金融在國(guó)內(nèi)的主要模式

1.2.1支付結(jié)算類(lèi)模式

在我國(guó)，以互聯(lián)網(wǎng)為依托的第三方支付企業(yè)大抵分兩類(lèi)：互聯(lián)網(wǎng)支付企業(yè)和金融型企業(yè)。前者以在線支付為主，支付寶、財(cái)付通為首；后者以快錢(qián)、匯付天下、環(huán)迅支付等為主，側(cè)重行業(yè)需求。iResearch艾瑞咨詢(xún)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)2014年第三方互聯(lián)網(wǎng)支付交易規(guī)模達(dá)8萬(wàn)億，同比增速50.3%。艾瑞分析認(rèn)為，第三方支付機(jī)構(gòu)產(chǎn)生的互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)也取得了較快增長(zhǎng)的原因是我國(guó)電子商務(wù)環(huán)境不斷的優(yōu)越，支付場(chǎng)景不斷地豐富和活躍的金融創(chuàng)新，使網(wǎng)上支付業(yè)務(wù)取得快速增長(zhǎng)。

1.2.2融資業(yè)務(wù)類(lèi)模式

主要包括P2P網(wǎng)絡(luò)借款、網(wǎng)絡(luò)小額貸款和前幾年就出現(xiàn)的眾籌網(wǎng)等。

P2P網(wǎng)絡(luò)貸款是指?jìng)€(gè)人和個(gè)人之間的借貸，中國(guó)目前95%互聯(lián)網(wǎng)金融都屬于這個(gè)模式。P2P網(wǎng)絡(luò)借款主要有三種運(yùn)營(yíng)模式：第一種是純線上模式，如拍拍貸、人人貸。第二種是線上線下結(jié)合模式，如翼龍貸。借款人在線上提交借款申請(qǐng)。第三種債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式，如宜信。從2006年起，國(guó)內(nèi)的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)不斷出現(xiàn)，在2014年年底時(shí)，我國(guó)網(wǎng)貸運(yùn)營(yíng)平臺(tái)達(dá)1575家，據(jù)網(wǎng)貸之家最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2015年4月底，我國(guó)正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)達(dá)1819家，累計(jì)平臺(tái)數(shù)量達(dá)2421家，相比2014年，環(huán)比上漲5.27%左右，隨著平臺(tái)數(shù)量的增長(zhǎng)，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)交易規(guī)模不斷擴(kuò)大，自2011 年起，我國(guó)P2P信貸平臺(tái)交易規(guī)模開(kāi)始迅速發(fā)展，2013 年位于總成交榜第一位的溫州貸，總成交額 774743 萬(wàn)元，同比增長(zhǎng) 270%，緊隨其后的是盛融在線、合拍在線。不過(guò)，從整個(gè) P2P行業(yè)來(lái)看，我國(guó) P2P信貸平臺(tái)的發(fā)展還處于初級(jí)階段，風(fēng)險(xiǎn)控制體系不健全。至于網(wǎng)絡(luò)小額貸款，當(dāng)前國(guó)內(nèi)主要是阿里小貸，其業(yè)務(wù)主要是為微企業(yè)和個(gè)體工商戶(hù)提供批量化融資服務(wù)。據(jù)其提供的數(shù)據(jù)顯示，截至2014 年上半年，阿里小貸累計(jì)發(fā)放貸款2000億元，累計(jì)客戶(hù)數(shù)超過(guò)80萬(wàn)家，貸款規(guī)模超過(guò)150億元。眾籌模式是一種特殊的網(wǎng)絡(luò)籌資方式。意為群眾籌資或大眾投資，這種眾籌的模式不存在資金的借貸關(guān)系。它具有融資門(mén)檻低、項(xiàng)目多樣性的特點(diǎn)。我國(guó)比較有名的眾籌平臺(tái)有股權(quán)眾籌平臺(tái)，創(chuàng)新產(chǎn)品預(yù)售和市場(chǎng)宣傳平臺(tái)，創(chuàng)造性項(xiàng)目的夢(mèng)想實(shí)現(xiàn)平臺(tái)等，另外，還有一些微公益募資平臺(tái)。就當(dāng)前看，這類(lèi)創(chuàng)意眾籌的互聯(lián)網(wǎng)金融模式在國(guó)內(nèi)的認(rèn)同程度還比較低。

1.2.3投資理財(cái)保險(xiǎn)類(lèi)模式

該模式主要是指為消費(fèi)者提供購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)、信托、基金等理財(cái)產(chǎn)品的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，與傳統(tǒng)理財(cái)模式最大的差別是，電商平臺(tái)與金融機(jī)構(gòu)之間達(dá)成深入的協(xié)作是開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)模式所必要的。同時(shí)這種模式也是非常具有優(yōu)勢(shì)：各個(gè)電商平臺(tái)都可以銷(xiāo)售理財(cái)產(chǎn)品，用戶(hù)能夠方便及時(shí)地進(jìn)行購(gòu)買(mǎi)和贖回；對(duì)已經(jīng)購(gòu)買(mǎi)了相應(yīng)理財(cái)產(chǎn)品的用戶(hù)來(lái)說(shuō)，用戶(hù)可以利用互聯(lián)網(wǎng)及時(shí)地查詢(xún)收益情況，互聯(lián)網(wǎng)金融通過(guò)平臺(tái)發(fā)展的優(yōu)勢(shì)表現(xiàn)得淋漓盡致。

2我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的主要問(wèn)題

2.1互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)法律定位不明、缺乏行業(yè)自律

互聯(lián)網(wǎng)金融的靈活性大，商業(yè)運(yùn)作模式和產(chǎn)品類(lèi)別復(fù)雜化，導(dǎo)致現(xiàn)有法律對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管更弱。而且，國(guó)內(nèi)現(xiàn)有的相關(guān)法律對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的屬性沒(méi)有作出明確規(guī)定。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，很多不法人士利用P2P網(wǎng)貸平臺(tái)、眾籌等許多新興模式，在網(wǎng)絡(luò)上大肆地非法吸納資金；有些公司甚至常常利用某些名目欺騙百姓的金錢(qián)，由于普通大眾對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的認(rèn)識(shí)缺乏，安全意識(shí)薄弱，因此往往變成受害者。雖然近幾年是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的良好時(shí)期，但同時(shí)也產(chǎn)生了多起互聯(lián)網(wǎng)信貸平臺(tái)“攜款潛逃”和“非法集資”事件，時(shí)時(shí)挑釁法律底線。

2.2互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)防控能力較弱

風(fēng)險(xiǎn)防控能力較弱是影響互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)健康發(fā)展的重要因素?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是金融和互聯(lián)網(wǎng)相結(jié)合的一種新興行業(yè)，其發(fā)展處于初步階段，行業(yè)本身具有高風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)，兩者結(jié)合之后所存在的風(fēng)險(xiǎn)將比單個(gè)行業(yè)所存在的風(fēng)險(xiǎn)更大。首先，內(nèi)控制度不健全是我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的一大問(wèn)題。其次，資金管理風(fēng)險(xiǎn)是第三方網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)存在的重大問(wèn)題，容易導(dǎo)致支付風(fēng)險(xiǎn)。例如“ 優(yōu)易網(wǎng)”“ 淘金貸”等一些 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的卷款跑路和倒閉事件，這些事件不僅給放款人造成資金損失，也對(duì)整個(gè)金融行業(yè)產(chǎn)生惡劣的影響。

2.3網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的安全性較低，融資模式不規(guī)范

盡管互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代已經(jīng)來(lái)臨，使用者越來(lái)越多，但通常人們使用時(shí)會(huì)保持一定的警惕性，這就是因?yàn)槿藗儗?duì)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的安全性仍然有所保留。目前社會(huì)上有很多事關(guān)金融安全的案件給人們敲響了警鐘，這些案件都有一個(gè)共同的特點(diǎn)，那就是客戶(hù)的信息被泄露，如身份證號(hào)碼、手機(jī)號(hào)碼、辦理相關(guān)業(yè)務(wù)的情況等，嚴(yán)重的危害用戶(hù)利益。侵犯網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)安全性有很多方式，比如利用假的網(wǎng)站、支付寶或采用招聘、社交、中獎(jiǎng)、保險(xiǎn)等欺詐方式，同時(shí)其欺騙形式也變得越來(lái)越繁雜，這給互聯(lián)網(wǎng)金融的安全性造成了很大壓力。

2.4專(zhuān)業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融人才缺乏

互聯(lián)網(wǎng)金融依賴(lài)于通信技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)而發(fā)展起來(lái)的，由此人才問(wèn)題也是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的前提要素之一。面對(duì)我國(guó)新興互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)不斷擴(kuò)張的需求 我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的人才供應(yīng)量明顯不足。據(jù) 《2014年度中國(guó)電子商務(wù)人才狀況調(diào)查報(bào)告》 顯示超五成電商企業(yè)常常面臨人才流失率高、人才需求強(qiáng)烈等情況。

3我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的建議

3.1加強(qiáng)體制機(jī)制和法規(guī)制度建設(shè)

第一，加速互聯(lián)網(wǎng)金融立法和制度建設(shè)。從法律制度角度來(lái)規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融，是實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融穩(wěn)定規(guī)范化持續(xù)發(fā)展的前提。第二，完善金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)制度，使金融消費(fèi)者權(quán)益得到保障。建立個(gè)人信息保護(hù)制度，加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者的個(gè)人信息保護(hù)，維護(hù)消費(fèi)者合法權(quán)益。第三，適當(dāng)調(diào)整現(xiàn)有的金融政策、法律法規(guī)和監(jiān)管制度，著重解決互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)政策和監(jiān)管制度的矛盾。

3.2制定統(tǒng)一行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范

首先，建立統(tǒng)一的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。行業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)該通過(guò)訂立行業(yè)公約的形式，構(gòu)建統(tǒng)一的行業(yè)規(guī)則，從而推動(dòng)行業(yè)自律。同時(shí)，根據(jù)國(guó)內(nèi)的實(shí)際情況，在認(rèn)識(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展運(yùn)行規(guī)律的基礎(chǔ)上，制定互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)運(yùn)行規(guī)則，完善相應(yīng)的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)平穩(wěn)健康發(fā)展。其次，加強(qiáng)征信體系建設(shè)，以保障個(gè)人安全的信用信息和規(guī)范運(yùn)行的征信系統(tǒng)為目的，落實(shí)人民銀行關(guān)于個(gè)人征信系統(tǒng)管理的規(guī)定和要求。完善激勵(lì)守信制度與信息披露制度，提升市場(chǎng)監(jiān)管與公共服務(wù)水平，對(duì)失信行為的聯(lián)合懲戒，建立不良借款人的預(yù)警名單與黑名單制度。

3.3構(gòu)建完善的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范體系

第一，完善監(jiān)管體制。成立由中國(guó)人民銀行、金融監(jiān)管部門(mén)、公安部、商務(wù)部等單位組成的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管委員會(huì)，構(gòu)建聯(lián)合監(jiān)管網(wǎng)，從而促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)發(fā)展。第二，加強(qiáng)市場(chǎng)準(zhǔn)入管理。制定互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的準(zhǔn)入條件，根據(jù)開(kāi)展的網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)對(duì)象和應(yīng)用管理業(yè)務(wù)，靈活實(shí)施市場(chǎng)準(zhǔn)入，同時(shí)也要防止金融風(fēng)險(xiǎn)過(guò)度集中，加大金融創(chuàng)新的支持。第三，完善互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系。增強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制，完善計(jì)算機(jī)安全管理辦法和頒布互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范制度；完善社會(huì)信用體系，降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

篇4

摘要本文首先介紹了金融工程的運(yùn)作原理，同時(shí)對(duì)金融工程給企業(yè)理財(cái)創(chuàng)新帶來(lái)的巨大影響進(jìn)行詳細(xì)分析，然后對(duì)其應(yīng)用進(jìn)行研究。金融工程的有效運(yùn)用不僅可以為企業(yè)理財(cái)提供新的方法和新的思路，而且可以用來(lái)優(yōu)化企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)管理等其他理財(cái)管理。金融工程在企業(yè)理財(cái)?shù)膭?chuàng)新運(yùn)用，對(duì)我國(guó)企業(yè)理財(cái)創(chuàng)新的發(fā)展有著非常重要的推動(dòng)作用。

關(guān)鍵詞 企業(yè)理財(cái) 金融工程 風(fēng)險(xiǎn)管理 投資管理

一、金融工程基本理論

當(dāng)前，有關(guān)于金融工程的概念還沒(méi)有得到統(tǒng)一，但是綜合金融工程學(xué)概念的最早提出者和現(xiàn)有相關(guān)文獻(xiàn)，大致可以定義為新型金融技術(shù)和新型金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)和實(shí)施，有效利用金融技術(shù)和其他科學(xué)技術(shù)創(chuàng)造性地解決金融問(wèn)題。在金融工程學(xué)中，通過(guò)建立數(shù)學(xué)模型描述對(duì)各種宏觀金融變量和微觀金融變量進(jìn)行描述，同時(shí)通過(guò)建立優(yōu)化模型對(duì)投資收益的風(fēng)險(xiǎn)和分布進(jìn)行控制。簡(jiǎn)單來(lái)講，金融工程的目的就是運(yùn)用現(xiàn)代計(jì)算機(jī)系統(tǒng)和數(shù)學(xué)方法，實(shí)現(xiàn)投資者的利益最大化。

二、金融工程對(duì)企業(yè)理財(cái)創(chuàng)新帶來(lái)的影響

1.為企業(yè)理財(cái)帶來(lái)新思路。金融工程規(guī)避、分散化、再配置、保險(xiǎn)的基本理念為企業(yè)理財(cái)創(chuàng)新提供了新的思路。在企業(yè)理財(cái)中不論遇到何種問(wèn)題，都不能被動(dòng)的依賴(lài)政策調(diào)整，必須要用創(chuàng)新的思路來(lái)解開(kāi)資金運(yùn)營(yíng)的奧秘，規(guī)避不利的政策和外部環(huán)境。同時(shí)，金融工程為企業(yè)理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理拓展了思維，不僅使風(fēng)險(xiǎn)管理效率得到有效提高，減少了企業(yè)理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理成本，而且提升了經(jīng)濟(jì)金融效率，為企業(yè)的現(xiàn)金流提供了有力保證。

2.為企業(yè)理財(cái)提供了新方法和新工具。金融工程為企業(yè)理財(cái)提供了許多新的方法，比較多見(jiàn)的有對(duì)現(xiàn)金流的合成、分解及復(fù)合。就是把一個(gè)金融特征分解成多個(gè)不同的金融特征或者是將多個(gè)基本金融特征合成一個(gè)新的金融特征來(lái)進(jìn)行財(cái)務(wù)管理創(chuàng)新。同時(shí)，金融工程為企業(yè)理財(cái)提供了很多創(chuàng)新工具，例如利用資產(chǎn)證券化技術(shù)使公司資產(chǎn)負(fù)債管理水平得到提高；簽訂遠(yuǎn)期協(xié)議回購(gòu)期權(quán)合約，使資本市場(chǎng)的借貸風(fēng)險(xiǎn)得到有效控制等。

3.為企業(yè)理財(cái)帶來(lái)了財(cái)務(wù)工程。金融工程理念在企業(yè)理財(cái)中的應(yīng)用，工程技術(shù)和財(cái)務(wù)管理的有效結(jié)合使財(cái)務(wù)工程孕育而生。財(cái)務(wù)工程的作用是利用工程技術(shù)的方法和思路，指導(dǎo)企業(yè)經(jīng)營(yíng)，運(yùn)轉(zhuǎn)好資金，改善企業(yè)環(huán)境，幫助企業(yè)更好發(fā)展。它的宗旨是資源優(yōu)化配置，核心為金融工程。隨著金融工程在企業(yè)理財(cái)?shù)牟粩嗌钊?，工程思想也在逐漸成為企業(yè)理財(cái)?shù)膭?chuàng)新點(diǎn)。因此，企業(yè)理財(cái)要適應(yīng)金融發(fā)展，合理運(yùn)用金融工具，才能規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，降低成本，方便融資，為企業(yè)創(chuàng)造更大價(jià)值。

三、金融工程在企業(yè)理財(cái)創(chuàng)新中的應(yīng)用研究

1.進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。企業(yè)面對(duì)的外部環(huán)境越來(lái)越復(fù)雜，承受的風(fēng)險(xiǎn)也越來(lái)越大，如果不盡快找到管理風(fēng)險(xiǎn)的方法，將會(huì)使企業(yè)承受巨大損失。金融工程可以將分散在社會(huì)經(jīng)濟(jì)中的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行集中，并通過(guò)有效方法規(guī)避掉其中的大部分風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)減少不必要的損失。

（1）控制數(shù)量風(fēng)險(xiǎn)。在傳統(tǒng)的企業(yè)理財(cái)中，實(shí)現(xiàn)的主要方法是調(diào)節(jié)生產(chǎn)過(guò)程，這個(gè)過(guò)程的調(diào)整是以犧牲企業(yè)生產(chǎn)成本為基礎(chǔ)的。在金融工程中，有兩種有效的產(chǎn)品控制此風(fēng)險(xiǎn)，一種是利用宏觀經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)和產(chǎn)品的相關(guān)性設(shè)計(jì)出宏觀衍生產(chǎn)品，另一種是商品期權(quán)。其目的是通過(guò)參與宏觀衍生產(chǎn)品和商品的交易，對(duì)數(shù)量風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行適當(dāng)消除，保證收益的正常進(jìn)行。

（2）控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。為了有效控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，金融工程特別提供了互換、期貨、遠(yuǎn)期、期權(quán)四種金融工具，并將這四張金融工程進(jìn)行科學(xué)組合，從而創(chuàng)造出更加獨(dú)特、新穎的金融工具。

（3）控制信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)又稱(chēng)為違約風(fēng)險(xiǎn)。在傳統(tǒng)的控制信用風(fēng)險(xiǎn)的方法中，雖然提高了交易的安全性和信用質(zhì)量，但是削減了潛在的利潤(rùn)和交易量，不利于市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大和流通。對(duì)此，金融工程提供了信用互換這種新型管理工具。所謂的信用互換就是企業(yè)定期向互換合作方支付應(yīng)收賬款保險(xiǎn)費(fèi)。具體的將就是當(dāng)應(yīng)收賬款出現(xiàn)拖欠吃，企業(yè)可以向互換合作方處得到相應(yīng)補(bǔ)償，或者以有力價(jià)格將應(yīng)收賬款出售給對(duì)方。這種信用互換比較適合業(yè)務(wù)集中在少數(shù)客戶(hù)中的企業(yè)或者是有大量應(yīng)收賬款的企業(yè)。

（4）控制兼并風(fēng)險(xiǎn)。在各種風(fēng)險(xiǎn)中，兼并中的資本運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)是比較大的。為了能夠有效控制此風(fēng)險(xiǎn)，金融工程提供了兩種方法：一種是股票交易策略，主要包括死亡換股、股份回購(gòu)、財(cái)產(chǎn)鎖定等；另一種是雙方互換股權(quán)，其目的是減少雙方流通在外的股權(quán)，在保證管理層利益的前提下，提高收購(gòu)方的收購(gòu)成本，修改公司章程，增加反收購(gòu)條款等。

2.優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。在傳統(tǒng)的資本結(jié)構(gòu)理論中，通常采用增大負(fù)債比例，降低加權(quán)平均成本來(lái)實(shí)現(xiàn)最大限度地降低企業(yè)融資成本，以保證企業(yè)最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)。雖然這種方法具有可行性，但是也存在很大的局限性。原因是隨著負(fù)債的增加，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也在不斷加大，種種成本、問(wèn)題就會(huì)更加嚴(yán)峻。為了有效化解這一矛盾，金融工程提供了互換技術(shù)。在互換技術(shù)中，可以打破增加負(fù)債比例的局限性，在即保證企業(yè)信用等級(jí)和不增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，還可以成功實(shí)現(xiàn)資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和融資成本的降低。

3.進(jìn)行投資管理。項(xiàng)目融資和風(fēng)險(xiǎn)控制問(wèn)題以及投資的評(píng)價(jià)問(wèn)題是企業(yè)在進(jìn)行項(xiàng)目投資過(guò)程中遇到的常見(jiàn)困難。為了解決問(wèn)題，金融工程提供了十分有效的工具。就項(xiàng)目的資金來(lái)源和風(fēng)險(xiǎn)控制問(wèn)題，金融工程提供了很多用于風(fēng)險(xiǎn)管理的金融衍生工具和金融衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)管理策略、組合，為融資風(fēng)險(xiǎn)管理提供了更加開(kāi)闊的空間。而就項(xiàng)目投資的評(píng)價(jià)，金融工程則利用實(shí)物期權(quán)的方法對(duì)項(xiàng)目投資進(jìn)行分析。

當(dāng)企業(yè)進(jìn)行證券投資時(shí)，需要解決的主要問(wèn)題是投資風(fēng)險(xiǎn)和收益問(wèn)題。金融工程針對(duì)此問(wèn)題提供了操作性很強(qiáng)的工具，例如世界各個(gè)股票市場(chǎng)的分散化投資，不僅可以使股票投資組合的有效邊界得到擴(kuò)大，而且有效降低了證券投資風(fēng)險(xiǎn)，提高投資收益。對(duì)于無(wú)法將資金投到國(guó)際市場(chǎng)的中小投資者來(lái)講，可以使用國(guó)際股票收益互換這一新生工具來(lái)達(dá)到降低風(fēng)險(xiǎn)、增加收益的目的。

4.其他理財(cái)研究。由于現(xiàn)代公司的治理結(jié)構(gòu)發(fā)生了改變，經(jīng)營(yíng)權(quán)和所有權(quán)的分離出現(xiàn)了問(wèn)題，這一問(wèn)題的出現(xiàn)使得公司管理者的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)也產(chǎn)生了改變，利益最大并不是他們一直追求的目標(biāo)。逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)有可能使公司經(jīng)營(yíng)者更加看重其短期利益。為了有效規(guī)避這個(gè)問(wèn)題，金融工程提供例如股票期權(quán)激勵(lì)制度，這一制度現(xiàn)以被廣泛運(yùn)用。所謂的股票期權(quán)是指公司給予經(jīng)理人在一定期限內(nèi)按照某個(gè)既定價(jià)格購(gòu)買(mǎi)一定數(shù)量的本公司股票的權(quán)利。這個(gè)制度把“所有權(quán)激勵(lì)”和“報(bào)酬激勵(lì)”進(jìn)行有機(jī)結(jié)合，使企業(yè)所有者的利益和人的利益、遠(yuǎn)期行為密切聯(lián)系，從而出現(xiàn)長(zhǎng)期激勵(lì)的作用。

同時(shí)，利用金融工程可以以增強(qiáng)股東信心。當(dāng)出現(xiàn)股東認(rèn)為企業(yè)的股票持有風(fēng)險(xiǎn)大于收益而選擇放棄持有時(shí)，企業(yè)的高層管理人員可以利用金融工程提供的理財(cái)創(chuàng)新工具對(duì)股東進(jìn)行說(shuō)服，增強(qiáng)股東對(duì)企業(yè)的信心，選擇繼續(xù)持有股票。

四、結(jié)束語(yǔ)

從目前的現(xiàn)狀來(lái)看，金融工程在我國(guó)還沒(méi)有得到重視和廣泛應(yīng)用，但是從長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展及知識(shí)經(jīng)濟(jì)的出現(xiàn)來(lái)看，金融工程必將得到前所未有的大發(fā)展，我國(guó)也必將把金融工程提到經(jīng)濟(jì)發(fā)展的戰(zhàn)略地位。同時(shí)，企業(yè)要認(rèn)清這一形勢(shì)，充分利用金融工程為企業(yè)理財(cái)提供的新思路、新方法和新工具，將金融工程深入到投資管理、風(fēng)險(xiǎn)管理和企業(yè)日常運(yùn)營(yíng)管理中，為企業(yè)理財(cái)保駕護(hù)航，增添活力，實(shí)現(xiàn)企業(yè)理財(cái)?shù)淖罱K目標(biāo)。

參考文獻(xiàn)

[1]欒艷超，隋竹梅.金融工程的內(nèi)涵及在我國(guó)發(fā)展分析[J]. 經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊，2009(20).

篇5

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 概述 發(fā)展 風(fēng)險(xiǎn) 防范措施

一、互聯(lián)網(wǎng)金融：概念和分類(lèi)

當(dāng)下，互聯(lián)網(wǎng)金融作為一個(gè)引領(lǐng)時(shí)代的概念，已被越來(lái)越多的人熟知。但由于其仍處在不斷地發(fā)展和創(chuàng)新中，對(duì)其內(nèi)涵的界定，當(dāng)前尚未達(dá)成共識(shí)。一般來(lái)說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和金融功能的有機(jī)結(jié)合，依托大數(shù)據(jù)和云計(jì)算在開(kāi)放的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上形成的功能化金融業(yè)態(tài)及其服務(wù)體系，本質(zhì)是以互聯(lián)網(wǎng)為平臺(tái)的金融創(chuàng)新。按照互聯(lián)網(wǎng)金融的功能，可將其劃分為三種類(lèi)型：第一類(lèi)是支付結(jié)算類(lèi)，包括依托購(gòu)物網(wǎng)站發(fā)展起來(lái)的以生活購(gòu)物、移動(dòng)支付為主要功能的支付結(jié)算平臺(tái)，以及獨(dú)立的第三方支付結(jié)算平臺(tái)，如支付寶等；第二類(lèi)是融資類(lèi)，包括P2P等中介平臺(tái)以及阿里小貸等電商介入型融資平臺(tái)；第三類(lèi)是投資理財(cái)保險(xiǎn)類(lèi)，主要是指為投資者提供購(gòu)買(mǎi)基金、保險(xiǎn)、信托等理財(cái)產(chǎn)品的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)[1]。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融：崛起與發(fā)展

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起

如此具有時(shí)代意義的互聯(lián)網(wǎng)金融是如何產(chǎn)生的呢？首先，計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和移動(dòng)通信技術(shù)的迅猛發(fā)展為互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生提供了技術(shù)基礎(chǔ)。其次，計(jì)算機(jī)技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)的快速發(fā)展使實(shí)體經(jīng)濟(jì)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)模式發(fā)生了巨大變化，實(shí)體經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)模式的變化則衍生出許多新的金融需求，比如越來(lái)越多的年輕人喜歡網(wǎng)上購(gòu)物，網(wǎng)絡(luò)交易逐年激增[2]。加之傳統(tǒng)金融體系中存在著許多低效率因素，服務(wù)范圍不全面，不能有效的滿足中小企業(yè)的金融需求，傳統(tǒng)金融市場(chǎng)存在著空白區(qū)域。在這些因素的推動(dòng)下，依托于網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)和電子商務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)運(yùn)而生?；ヂ?lián)網(wǎng)金融憑借著其業(yè)務(wù)運(yùn)行網(wǎng)絡(luò)化、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)信息化、業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)自由化和業(yè)務(wù)交易平民化的特點(diǎn)獲得了龐大的群眾基礎(chǔ)。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截至2015年12月31日，2015年網(wǎng)貸行業(yè)投資人數(shù)與借款人數(shù)分別達(dá)586萬(wàn)人和285萬(wàn)人，較2014年分別增加405%和352%，其中P2P理財(cái)產(chǎn)品在各年齡層的理財(cái)人群中使用率高達(dá)76%。

（二）發(fā)展歷程

1.初步萌芽階段（2007～2011）。在2005年以前，互聯(lián)網(wǎng)與金融的結(jié)合主要體現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)為金融機(jī)構(gòu)提供技術(shù)層面支持。2005年以后，網(wǎng)絡(luò)借貸開(kāi)始萌芽，2007年，國(guó)內(nèi)首家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在上海成立，第三方支付平臺(tái)也逐漸發(fā)展起來(lái)，金融與互聯(lián)網(wǎng)的結(jié)合開(kāi)始從技術(shù)層面深入到金融業(yè)務(wù)層面，但并沒(méi)有出現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。

2.迅猛發(fā)展階段（2012～2014）。2013年為互聯(lián)網(wǎng)金融元年，互聯(lián)網(wǎng)金融在這一年迅猛發(fā)展。2013年的6月，余額寶的橫空出世，僅用不到半年的時(shí)間就達(dá)到了近2000億元的規(guī)模，導(dǎo)致銀行存款大量流失[3]；P2P發(fā)展迅猛，截至2013年12月31日，全國(guó)范圍內(nèi)活躍的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)已超過(guò)350家，累計(jì)交易額超過(guò)600億元，極大地沖擊了傳統(tǒng)的單純資金中介。

3.行業(yè)細(xì)化階段（2015-至今）。目前互聯(lián)網(wǎng)金融大致可分為支付互聯(lián)網(wǎng)、銷(xiāo)售互聯(lián)網(wǎng)、眾籌互聯(lián)網(wǎng)和借貸互聯(lián)網(wǎng)四個(gè)部分。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)模愈發(fā)壯大，政府部門(mén)也開(kāi)始逐漸重視其發(fā)展現(xiàn)狀，細(xì)分之后對(duì)其進(jìn)行適度的分類(lèi)監(jiān)管，防范金融風(fēng)險(xiǎn)變得尤為重要。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融沒(méi)有脫離金融的本質(zhì)，因此面臨傳統(tǒng)商業(yè)銀行所面臨的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，除此之外，互聯(lián)網(wǎng)金融還面臨著法律風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)操作風(fēng)險(xiǎn)。

（一）法律風(fēng)險(xiǎn)

法律風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在兩方面。一是機(jī)構(gòu)法律定位不明確，現(xiàn)有法律法規(guī)還沒(méi)有對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的屬性作出明確定位，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)缺少專(zhuān)門(mén)的法律或規(guī)章對(duì)業(yè)務(wù)進(jìn)行有效的規(guī)范，其中P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)和第三方支付平臺(tái)較為突出。P2P平臺(tái)的運(yùn)作模式只要稍有改變，就可能越界進(jìn)入法律的灰色地帶；第三方支付平臺(tái)作為中介機(jī)構(gòu)，在為買(mǎi)賣(mài)雙方提供擔(dān)保時(shí)，積累了大量在途資金，主要表現(xiàn)為資金存儲(chǔ)功能[4]，其本質(zhì)傾向于“吸收存款”，而吸收存款是商業(yè)銀行的專(zhuān)有業(yè)務(wù)，違反了《商業(yè)銀行法》的規(guī)定，但卻沒(méi)有明確的法律條文指明處罰措施。法律定位的不明確，給了互聯(lián)網(wǎng)金融部分參與者鉆法律漏洞的機(jī)會(huì)，在法律規(guī)范的灰色地帶大行其道，做不符合規(guī)定的事情。

二是相關(guān)法律法規(guī)的制定滯后于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，尤其是在市場(chǎng)監(jiān)管、市場(chǎng)準(zhǔn)入和維護(hù)客戶(hù)信息等方面極為欠缺。舉例來(lái)說(shuō)，針對(duì)阿里巴巴和騰訊在網(wǎng)絡(luò)打車(chē)這一新興的移動(dòng)支付領(lǐng)域的價(jià)格戰(zhàn)是否涉嫌通過(guò)不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為謀取壟斷地位、擾亂市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序，我國(guó)現(xiàn)行公司法和反壟斷法無(wú)法給予解釋[5]；P2P網(wǎng)貸平臺(tái)業(yè)務(wù)作為民間借貸中介的合法性也沒(méi)有相關(guān)法律可以確認(rèn)。除此之外，互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，個(gè)人信息基本網(wǎng)絡(luò)化，隨著科技技術(shù)的不斷發(fā)展，極易出現(xiàn)計(jì)算機(jī)病毒、電腦黑客攻擊、支付不安全、網(wǎng)絡(luò)金融詐騙、金融釣魚(yú)網(wǎng)站、客戶(hù)資料泄露、身份被非法盜用或篡改等問(wèn)題[6]。針對(duì)上述問(wèn)題，如果沒(méi)有明確的法律規(guī)定，消費(fèi)者的合法權(quán)益將無(wú)法得到有效保護(hù)。

（二）業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

行業(yè)準(zhǔn)入門(mén)檻低，導(dǎo)致進(jìn)入者水平參差不齊，有些進(jìn)入者經(jīng)營(yíng)能力欠佳，在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中沒(méi)有妥善處理好風(fēng)險(xiǎn)控制問(wèn)題，致使最終出現(xiàn)大量壞賬。更為嚴(yán)重的是，有些進(jìn)入者動(dòng)機(jī)不純，以詐騙為目的。也正是由于這兩方面的原因，截至2015年，出現(xiàn)了1302家P2P跑路平臺(tái)，嚴(yán)重的損害了互聯(lián)網(wǎng)金融的聲譽(yù)。

同時(shí)，由于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的質(zhì)量參差不齊，市場(chǎng)信息不對(duì)稱(chēng)，顧客對(duì)相關(guān)企業(yè)不了解，會(huì)導(dǎo)致逆向選擇，按照“劣幣驅(qū)逐良幣”的原理，高質(zhì)量的金融企業(yè)被擠出市場(chǎng)，市場(chǎng)中充斥著大量低質(zhì)量的金融企業(yè)，這對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的健康長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展十分不利。

（三）技術(shù)操作風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)交易平民化，很多個(gè)體交易者對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的操作規(guī)范和操作流程不熟悉，同時(shí)有些技術(shù)人員并沒(méi)有經(jīng)過(guò)專(zhuān)業(yè)的培訓(xùn)，工作人員和投資者操作不當(dāng)，會(huì)給投資者造成不必要的資金損失。

技術(shù)和系統(tǒng)上的缺陷也會(huì)對(duì)交易產(chǎn)生不利影響。計(jì)算機(jī)軟硬件系統(tǒng)、網(wǎng)絡(luò)環(huán)境的安全性差，計(jì)算機(jī)系統(tǒng)的設(shè)計(jì)水平低都會(huì)直接阻礙互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。我國(guó)很多互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)為節(jié)約成本，創(chuàng)新動(dòng)力不足，不注重核心技術(shù)的研發(fā)，采用外包核心技術(shù)的辦法，過(guò)渡依賴(lài)外界支持，一旦外部供應(yīng)中斷，企業(yè)將無(wú)法及時(shí)向顧客提供高質(zhì)量金融服務(wù)。此外，我國(guó)缺乏具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的互聯(lián)網(wǎng)金融設(shè)備，目前使用的互聯(lián)網(wǎng)金融軟硬件設(shè)施大都依賴(lài)國(guó)外進(jìn)口，對(duì)我國(guó)的金融安全形成了潛在威脅[7]。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)防范

為了應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風(fēng)險(xiǎn)，使互聯(lián)網(wǎng)金融更好地發(fā)揮促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用，需要政府、經(jīng)營(yíng)者和消費(fèi)者三方的協(xié)調(diào)配合。

（一）政府行使權(quán)力，落實(shí)法制建設(shè)和健全監(jiān)管體制

法律層面，政府應(yīng)加強(qiáng)立法力度，加快互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)建設(shè)，在對(duì)原有的金融法規(guī)進(jìn)行改善的基礎(chǔ)上，制定與互聯(lián)網(wǎng)金融相適應(yīng)的法律法規(guī)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的機(jī)構(gòu)形式、市場(chǎng)準(zhǔn)入資格、經(jīng)營(yíng)管理模式、風(fēng)險(xiǎn)控制、監(jiān)督管理和消費(fèi)者保護(hù)等進(jìn)行規(guī)范，明確法律界限；互聯(lián)網(wǎng)金融涉及到系統(tǒng)軟件、客戶(hù)信息保護(hù)、客戶(hù)識(shí)別等技術(shù)環(huán)節(jié)，加快制定互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)部門(mén)規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)是當(dāng)務(wù)之急。

監(jiān)管層面，首先要獲得法律支持，政府應(yīng)該出臺(tái)相關(guān)法律法規(guī)，明確互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的原則、目標(biāo)和具體措施，堅(jiān)持走適度監(jiān)管、協(xié)調(diào)監(jiān)管和創(chuàng)新監(jiān)管之路，嚴(yán)防過(guò)渡監(jiān)管。其次是技術(shù)支持，加強(qiáng)信息技術(shù)非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管和協(xié)調(diào)，建立有效的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、預(yù)警和應(yīng)急處理機(jī)制[8]。除此之外，在市場(chǎng)準(zhǔn)入方面，應(yīng)結(jié)合開(kāi)辦互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的申報(bào)主體及其申報(bào)經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)，以及申報(bào)主體制定的業(yè)務(wù)操作規(guī)范和內(nèi)控制度，實(shí)施靈活的市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管，并對(duì)申報(bào)者進(jìn)行嚴(yán)格的篩選控制，以提高行業(yè)進(jìn)入者的整體水平和行業(yè)吸引力。

考慮到互聯(lián)網(wǎng)金融涉及面遠(yuǎn)超傳統(tǒng)的金融行業(yè)，現(xiàn)有條件下監(jiān)管的難度過(guò)大，可采用跨部門(mén)協(xié)助與分類(lèi)監(jiān)管相結(jié)合的監(jiān)管模式。行業(yè)自律監(jiān)管靈活性高、作用空間大，可作為政府監(jiān)管的有效補(bǔ)充，對(duì)影響小、風(fēng)險(xiǎn)低的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)可采用行業(yè)自律監(jiān)管，對(duì)影響大、風(fēng)險(xiǎn)高的業(yè)務(wù)可進(jìn)行嚴(yán)格審慎監(jiān)管；通過(guò)跨部門(mén)合作和信息資源共享，各部門(mén)協(xié)作，及時(shí)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，聯(lián)合打擊違法行為[9]。

（二）經(jīng)營(yíng)者規(guī)范經(jīng)營(yíng)

金融機(jī)構(gòu)應(yīng)從內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)和規(guī)章制度建設(shè)入手，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制，加強(qiáng)內(nèi)部科技創(chuàng)新建設(shè)，建立專(zhuān)門(mén)從事互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范的技術(shù)隊(duì)伍；加強(qiáng)規(guī)章制度建設(shè)，制定和完善計(jì)算機(jī)管理辦法和風(fēng)險(xiǎn)防范體系，完善業(yè)務(wù)操作規(guī)程。

人才培養(yǎng)和從業(yè)人員教育也是提高金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)水平的關(guān)鍵點(diǎn)。通過(guò)培養(yǎng)計(jì)算機(jī)人才來(lái)有效應(yīng)對(duì)電腦黑客攻擊、支付不安全、網(wǎng)絡(luò)金融詐騙、客戶(hù)資料泄露、身份被非法盜用或篡改等一系列問(wèn)題；培養(yǎng)創(chuàng)新性人才，提高金融設(shè)施的自主創(chuàng)新能力，減少技術(shù)的對(duì)外依賴(lài)程度；加強(qiáng)從業(yè)人員教育，提升員工整體的道德水平和業(yè)務(wù)操作水平，減少道德風(fēng)險(xiǎn)和操作失誤給消費(fèi)者帶來(lái)的損失。

（三）消費(fèi)者提高自我保護(hù)意識(shí)

消費(fèi)者在投資的過(guò)程中，應(yīng)樹(shù)立良好的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，高收益與高風(fēng)險(xiǎn)并存，切勿盲目追求高收益的投資項(xiàng)目而忽略其背后的風(fēng)險(xiǎn)。如“e租寶”抓住了大部分老百姓對(duì)金融知識(shí)不了解的弱點(diǎn)，編出了“高收益低風(fēng)險(xiǎn)”的虛假承諾，預(yù)期年化收益率在9.0%到14.2%之間不等，遠(yuǎn)高于銀行一般理財(cái)產(chǎn)品的收益率，使90多萬(wàn)投資者跌入陷阱。

五、結(jié)語(yǔ)

近年來(lái)，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融飛速發(fā)展，作為一種新型金融形式很好地補(bǔ)充了傳統(tǒng)金融模式的不足，對(duì)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)有積極的促進(jìn)意義[10]。但作為一種新型金融形式，無(wú)疑會(huì)面臨比傳統(tǒng)金融更廣泛的風(fēng)險(xiǎn)，因此，我們不能盲目樂(lè)觀，應(yīng)明確互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控，為互聯(lián)網(wǎng)金融的進(jìn)一步發(fā)展夯實(shí)基礎(chǔ)。

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