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[關(guān)鍵字] 固體礦產(chǎn)資源 評價 研究

[中圖分類號] P624.6 [文獻碼] B [文章編號] 1000-405X（2013）-2-2-1

1 固體礦產(chǎn)資源評價概念與任務(wù)

固體礦產(chǎn)資源評價是指利用地質(zhì)工作中所獲取的相關(guān)數(shù)據(jù)與資料，應(yīng)用地質(zhì)理論和科學(xué)的方法，在總結(jié)成礦地質(zhì)條件和成礦規(guī)律的基礎(chǔ)上，將其轉(zhuǎn)化為礦產(chǎn)資源信息，從而對地殼的某一部分或某一單元內(nèi)礦產(chǎn)資源的潛力、利用的可能性及其經(jīng)濟價值做出合理的評估。其任務(wù)就是盡可能多地搜集評價區(qū)內(nèi)的信息（地、物、化、遙信息），在現(xiàn)代地質(zhì)成礦理論的指導(dǎo)下，提取成礦信息，并對各種成礦信息進行綜合分析，以確定成礦有利地區(qū)，估算其資源量和經(jīng)濟價值。

2 固體礦產(chǎn)資源評價的意義

固體礦產(chǎn)資源評價涉及多門地質(zhì)學(xué)分支學(xué)科，屬于綜合性和實用性很強的交叉學(xué)科，礦產(chǎn)資源評價的成果既是編制經(jīng)濟發(fā)展中長期規(guī)劃和部署地質(zhì)工作的科學(xué)依據(jù)之一，又是對固體礦產(chǎn)資源的科學(xué)管理，對擴大尋礦效果，進一步提高礦產(chǎn)勘查工作的經(jīng)濟效益具有重要的現(xiàn)實意義。

3 固體礦產(chǎn)資源評價發(fā)展階段

（1）礦產(chǎn)資源評價的探索階段。在50-60年代，以阿萊斯提出單元中礦床數(shù)服從泊松分布的礦產(chǎn)資源定量評價模型作為起點，進行各種形式的區(qū)域性成礦規(guī)律和成礦預(yù)測研究。其實質(zhì)是在確立典型區(qū)域成礦條件下，使用經(jīng)驗地質(zhì)類比法，把找礦目標(biāo)從已知區(qū)推向未知區(qū)。

（2）礦產(chǎn)資源評價的實用推廣階段。在70-80年代初，進行成礦預(yù)測理論和方法全面總結(jié)。1976年在挪威的洛恩舉行的國際地質(zhì)對比計劃98項專題提出了六種資源預(yù)測的標(biāo)準(zhǔn)方法，有區(qū)域價值法、豐度估計法、體積估計法、礦床模擬法、德爾菲估計法和綜合方法。美國斯坦福大學(xué)國際研究所人工智能中心建立的勘探者（PROSPECTOR）專家系統(tǒng)為代表，它是世界上最早的成礦預(yù)測專家系統(tǒng)。而我國起步較晚，以趙大鵬院士領(lǐng)導(dǎo)的研究集體建立的中大比例尺礦床統(tǒng)計預(yù)測專家系統(tǒng)（MILASP），王世稱教授領(lǐng)導(dǎo)的研究集體跟蹤國家"863"計劃完成的綜合信息成礦系列預(yù)測專家系統(tǒng)為代表。這一階段，礦產(chǎn)資源評價進行地質(zhì)經(jīng)驗類比的定性評價與數(shù)學(xué)統(tǒng)計的定量評價開始匯集為統(tǒng)一的系統(tǒng)，開創(chuàng)了礦產(chǎn)資源評價的新篇章。

（3）礦產(chǎn)資源評價的信息化階段。在80年以后，隨著科學(xué)技術(shù)的進步，世界各國對礦產(chǎn)資源需求與日俱增，日益嚴(yán)峻的礦產(chǎn)資源短缺形勢推動了礦產(chǎn)資源評價的新。現(xiàn)代礦產(chǎn)勘查工作產(chǎn)生的地質(zhì)、地球化學(xué)、地球物理、遙感、GIS等大量專題信息，通過計算機定量分析技術(shù)進行信息合成和綜合。我國礦產(chǎn)資源定量評價方法在20世紀(jì)90年代也有突破性進展，較有代表性的有：趙鵬大作為中國礦產(chǎn)資源定量評價的先驅(qū)，根據(jù)"地質(zhì)異常導(dǎo)致成礦預(yù)測"的理論和評價工作階段性特點提出和實踐了"三聯(lián)式"5P地質(zhì)異常定量評價方法。王世稱教授從地、物、化、遙、礦產(chǎn)資料信息綜合出發(fā)，強調(diào)礦產(chǎn)定量預(yù)測與其他預(yù)測相結(jié)合，獨創(chuàng)了綜合信息礦產(chǎn)資源評價方法。90年代以后，以中國地質(zhì)科學(xué)院肖克炎研究員為首的在MAPGIS軟件平臺開發(fā)的礦產(chǎn)資源評價系統(tǒng)和中國地質(zhì)大學(xué)胡光道教授領(lǐng)導(dǎo)的研究集體在MAPGIS軟件平臺開發(fā)的金屬礦產(chǎn)資源評價分析系統(tǒng)為代表。基于GIS的資源評價定位預(yù)測方法，諸如神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型、特征分析、證據(jù)權(quán)、分形等得到廣泛應(yīng)用。

4 固體礦產(chǎn)資源評價理論與方法

4.1 固體礦產(chǎn)資源地質(zhì)評價

評價理論歸納有：地殼礦產(chǎn)資源富有度理論、地質(zhì)解釋理論、類比理論、模型理論、地質(zhì)變量的綜合和分解理論等。

4.1.1 固體礦產(chǎn)資源潛力評價

礦產(chǎn)資源潛力評價是找礦勘查的前期工作，是由國家投入，政府實施的公益性地質(zhì)基礎(chǔ)工作，礦產(chǎn)資源潛力評價的理論主要包括：礦產(chǎn)定位理論、相似類比理論、求同求異理論。礦產(chǎn)資源潛力評價的方法主要有地質(zhì)方法和數(shù)理方法。

4.1.2 GIS 技術(shù)應(yīng)用

礦產(chǎn)資源地質(zhì)評價中，利用GIS 技術(shù)的空間分析功能可以反推找礦模型，實現(xiàn)了評價模式的轉(zhuǎn)變。從礦產(chǎn)資源地質(zhì)評價發(fā)展的軌跡來看，逐漸向空間多維、智能化、信息化的趨勢研究。

4.2 固體礦產(chǎn)資源經(jīng)濟評價

固體礦產(chǎn)資源經(jīng)濟評價就是在礦產(chǎn)資源地質(zhì)評價的基礎(chǔ)上，從礦產(chǎn)資源勘探、開發(fā)到利用的全過程，把人們的收益與消耗做出對比，綜合地評價礦產(chǎn)資源的經(jīng)濟價值。根據(jù)礦產(chǎn)資源資產(chǎn)占用單位的不同目的或國家特定目的的需要，由礦產(chǎn)資源資產(chǎn)評估機構(gòu)依據(jù)礦產(chǎn)資源地租理論和現(xiàn)代會計計價理論以及國家的有關(guān)政策，對礦產(chǎn)資源的未來收益所作的科學(xué)評定和估計。礦產(chǎn)資源價值評估的方法有邊際機會成本法、礦產(chǎn)資源價值的估算模型法等方法。

4.3 固體礦產(chǎn)資源環(huán)境評價

礦產(chǎn)資源開發(fā)利用過程中對環(huán)境的影響主要表現(xiàn)在水土流失、野生動物植生存環(huán)境的改變、水污染等。礦產(chǎn)資源環(huán)境評價方法有矩陣法、圖型疊置法、系統(tǒng)圖示法、環(huán)境影響預(yù)測模型法、環(huán)境系統(tǒng)綜合評價法等等。評價方法總的發(fā)展趨勢是由單目標(biāo)向多目標(biāo)、由單環(huán)境要素向多環(huán)境要素、由單純的自然環(huán)境系統(tǒng)向自然環(huán)境與社會環(huán)境的綜合系統(tǒng)、由靜態(tài)分析向動態(tài)分析發(fā)展。礦產(chǎn)資源的開發(fā)利用從資源的、生態(tài)的、環(huán)境的方面，對其費用和效益論證是否開發(fā)， 更要考慮社會的效益與成本、資源功能的退化問題， 實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

4.4 固體礦產(chǎn)資源綜合評價

礦產(chǎn)資源綜合評價綜合了地質(zhì)的、經(jīng)濟的、環(huán)境的、社會的等因素是一種多因素多指標(biāo)相對全面的評價，有礦產(chǎn)資源競爭力評價，礦產(chǎn)資源聯(lián)合評價、基于可持續(xù)發(fā)展觀的礦產(chǎn)資源持續(xù)綜合利用評價等。

固體礦產(chǎn)資源評價應(yīng)該既要發(fā)揮地質(zhì)理論經(jīng)驗優(yōu)勢，總結(jié)研究區(qū)域成礦規(guī)律，根據(jù)區(qū)域成礦模型和實際勘探資料圈定成礦遠景區(qū)，充分利用GIS工具，對地、物、化、遙等信息進行挖掘，針對不同礦床類型的成礦地質(zhì)作用開展深入研究，選擇出最優(yōu)的固體礦產(chǎn)資源評價模式。

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關(guān)鍵詞：采礦權(quán) 抵押貸款 應(yīng)用效果

一、采礦權(quán)抵押貸款的重要性

煤炭資源的勘探和開采需要投入較多的人力、物力，從取得礦業(yè)權(quán)到礦井巷道的建設(shè)，以及技術(shù)的引進、設(shè)備的購置、各種稅費的支付，加上資源整合政策對企業(yè)提出的新要求，企業(yè)面臨巨大的資金壓力。對于非上市的煤礦企業(yè)而言，銀行貸款是主要的融資方式。隨著國家穩(wěn)健貨幣政策的深入實施，信貸投放采取了一系列嚴(yán)格的調(diào)控措施，商業(yè)銀行信用貸款的規(guī)模大幅度縮減。以股東或母公司擔(dān)保貸款是大多數(shù)煤礦企業(yè)的貸款方式，但是這一貸款方式有很大的弊端，那就是提高了母公司的資產(chǎn)負債率，降低了母公司再融資的能力，如何尋找更好的融資途徑，成為各個煤礦企業(yè)面臨的突出問題。

采礦權(quán)作為煤炭行業(yè)的主要物權(quán)資產(chǎn)，以其作為融資擔(dān)保，不僅是解決企業(yè)資金短缺的有效手段，同時可以使企業(yè)的融資途徑多元化。近年來，煤炭企業(yè)采礦權(quán)抵押貸款既受到各大商業(yè)銀行的追捧，又成為煤炭企業(yè)融資擔(dān)保的主要方式，采礦權(quán)作為煤炭企業(yè)合法有效的物權(quán)資產(chǎn)，若行使抵押融資，其融資成本低、效率高、股東風(fēng)險小，并對加強財務(wù)管理和提升企業(yè)管理水平有重要意義。

二、采礦權(quán)抵押貸款的概述

《礦產(chǎn)資源法》規(guī)定：礦業(yè)權(quán)是按法定程序取得，并在法定礦產(chǎn)資源主管部門登記，在批準(zhǔn)的區(qū)域和有效期限內(nèi)，勘探、開采被許可的礦產(chǎn)及其共生、伴生礦產(chǎn)的權(quán)利，是礦產(chǎn)資源國家所有權(quán)派生出的他物權(quán)。符合抵押品的法律規(guī)定。另據(jù)《礦業(yè)權(quán)出讓轉(zhuǎn)讓管理暫行規(guī)定》（國土資發(fā)[2000]309號）的通知，“礦權(quán)抵押是指礦業(yè)權(quán)人作為債務(wù)人，以其擁有的礦業(yè)權(quán)在不轉(zhuǎn)移占有的前提下，向債權(quán)人提供擔(dān)保的行為”。采權(quán)礦抵押貸款，是指采礦權(quán)人基于資金需求，以其擁有的采礦權(quán)在不轉(zhuǎn)移占有的前提下，將該資產(chǎn)抵押給債權(quán)人，獲取資金支持的過程。債務(wù)人不履行到期債務(wù)或者發(fā)生當(dāng)事人約定的實現(xiàn)抵押權(quán)的情形，債權(quán)人依法享有該資產(chǎn)的優(yōu)先受償權(quán)。

三、開展采礦權(quán)抵押貸款的四個前提

（一）采礦權(quán)必須權(quán)屬清晰，無爭議

采礦許可證的采礦權(quán)人與實際經(jīng)營的法人名稱（企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照）必須一致，在國土部門取得采礦權(quán)登記備案的股東或所有權(quán)人必須與工商管理部門登記的股東或所有權(quán)人保持一致，包括股權(quán)結(jié)構(gòu)比例，否則在礦權(quán)抵押備案時，企業(yè)信息登記不吻合，需做礦權(quán)變更登記。

（二）股東會及董事會決議

依照《公司法》第十六條，公司向其他企業(yè)投資或者為他人提供擔(dān)保，按照公司章程的規(guī)定由董事會或者股東會、股東大會決議；公司章程對投資或者擔(dān)保的總額及單項投資或者擔(dān)保的數(shù)額有限額規(guī)定的，不得超過規(guī)定的限額。公司為公司股東或者實際控制人提供擔(dān)保的，必須經(jīng)股東會或者股東大會決議。因此，采礦權(quán)抵押貸款必須按照《公司法》及《公司章程》的要求，經(jīng)股東會及董事會決議通過，形成書面材料，作為國土部門備案的依據(jù)。

（三）出據(jù)繳納采礦權(quán)使用費及采礦權(quán)價款等證明材料

企業(yè)要出據(jù)相關(guān)證明材料，證明已經(jīng)按國土部門下發(fā)的采礦權(quán)分期繳納通知書，按期繳納采礦權(quán)價款、采礦權(quán)價款使用費、每年按產(chǎn)量核定繳納的環(huán)境治理保證金，以及有關(guān)礦產(chǎn)資源補償費和資源稅繳納情況。

（四）采礦權(quán)擔(dān)保的批準(zhǔn)

國有煤炭企業(yè)在采礦權(quán)抵押前，要征得煤炭企業(yè)主管部門的許可。根據(jù)國有資產(chǎn)擔(dān)保管理相關(guān)規(guī)定（如《河南省省屬企業(yè)擔(dān)保管理辦法》豫國資文[2006]124號），采礦權(quán)抵押前，要報經(jīng)上級公司及國有資產(chǎn)管理部門批準(zhǔn)。

四、采礦權(quán)抵押貸款應(yīng)關(guān)注六個環(huán)節(jié)

（一）采礦權(quán)評估機構(gòu)的選定與申批

根據(jù)《國有資產(chǎn)評估管理辦法》（國務(wù)院令91號）規(guī)定，評估機構(gòu)必須是經(jīng)工商行政管理部門注冊登記、具有法人資格、并持有國務(wù)院或省、自治區(qū)、直轄市（含計劃單列市）國有資產(chǎn)管理行政主管部門頒發(fā)的資產(chǎn)評估資格證書的單位。評估機構(gòu)一般由申請立項的單位委托，屬國有礦山企業(yè)采礦權(quán)評估，國有資產(chǎn)占有單位提出申請，國有資產(chǎn)管理部門及上級公司批準(zhǔn)同意，同時也是擬貸款的金融機構(gòu)準(zhǔn)入的具備資信要求的評估機構(gòu)。

（二）采礦權(quán)評估方法及過程

采礦權(quán)評估結(jié)果是決定貸款額度的重要依據(jù)。因此，在評估時，一方面要嚴(yán)格遵循評估謹慎性原則，盡可能避免銀行的風(fēng)險；另一方面，也不應(yīng)該隨意壓低采礦權(quán)價格，評估人員應(yīng)盡量做到評估公平合理。采礦權(quán)抵押貸款抵押權(quán)設(shè)定時，評估的對象是采礦權(quán)使用權(quán)的抵押貸款價格，由此可見，采礦權(quán)抵押權(quán)設(shè)定評估與一般的以市場價格為基礎(chǔ)的其他采礦權(quán)評估方法基本相同，即可以用現(xiàn)金流量法、收益法、收益權(quán)益法來進行評估。

現(xiàn)金流量法，是將礦業(yè)權(quán)所指向的礦產(chǎn)資源勘查、開發(fā)作為一個現(xiàn)金流量項目系統(tǒng)，從項目系統(tǒng)角度看，凡是項目系統(tǒng)對外流入、流出的貨幣稱為現(xiàn)金流量，同一時段（年期）現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量的差額稱為凈現(xiàn)金流量，項目系統(tǒng)的凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值之和，即為采礦權(quán)評估價值。收益法，是根據(jù)預(yù)期收益原則和貢獻原則設(shè)計的。資產(chǎn)之所以有價值，是因為它能為資產(chǎn)所有者或占有者帶來未來收益，未來收益的大小決定了資產(chǎn)價值的高低。因此，采用收益法評估采礦權(quán)，是按照將利求本的思路，通過估算待評估采礦權(quán)實施后的未來預(yù)期收益減凈利潤現(xiàn)值之和，即為采礦權(quán)評估價值。收益權(quán)益法，是在收益途徑評估原理基礎(chǔ)上，把收益途徑評估的財務(wù)模型的計算程序簡化，通過采礦權(quán)權(quán)益系數(shù)調(diào)整銷售收入現(xiàn)值，計算采礦權(quán)價值的一種評估方法。

一般說來，對新建、在建煤礦的采礦權(quán)抵押貸款評估，適合采用現(xiàn)金流量法；對于正常生產(chǎn)煤礦采礦權(quán)抵押貸款評估，適合采用收益法；對于礦產(chǎn)資源儲量規(guī)模和礦井生產(chǎn)建設(shè)規(guī)模均為小型的企業(yè)，適合采用收益權(quán)益法。當(dāng)然有時也可多種評估方法并用，以便相互驗證。總之，國有采礦權(quán)評估，應(yīng)在國有資產(chǎn)主管部門管理下進行。應(yīng)對各種方法評出的結(jié)果進行比較和調(diào)整，以得出合理的資產(chǎn)重估價值做為貸款依據(jù)。

（三）評估結(jié)果備案

根據(jù)《國有資產(chǎn)評估管理辦法實施細則》（國資辦發(fā)[1992]36號）要求，國有資產(chǎn)占有單位收到資產(chǎn)評估報告書后提出資產(chǎn)評估結(jié)果確認申請報告，連同評估報告書及有關(guān)資料，報國有資產(chǎn)管理部門及上級公司備案。備案分為審核驗證和確認兩個步驟，先對資產(chǎn)評估是否獨立公正、科學(xué)合理進行審核驗證，然后提出審核意見，并下達資產(chǎn)評估結(jié)果確認通知書。

（四）采礦權(quán)抵押余值在合同中的約定

銀行根據(jù)評估機構(gòu)出據(jù)的評估報告，通過風(fēng)險評定，一般按評估價值的50%-60%貸款率放貸，若銀行放貸金額未達到評估價值與行業(yè)放貸比率，抵押人已經(jīng)抵押的采礦權(quán)實際上是整個采礦權(quán)的一部分，故在合同簽定時要明確，其未曾抵押的剩余部分可再抵押貸款。

（五）抵押合同貸款年限的要求

抵押合同中抵押人的采礦權(quán)的設(shè)定必須結(jié)合采礦權(quán)證的有效時限，金融機構(gòu)抵押人所擔(dān)保的債務(wù)的履行期限，不得超過采礦權(quán)出讓合同約定的期限減去原采礦權(quán)人已經(jīng)使用期限后的剩余期限。

（六）采礦權(quán)抵押登記與解除

根據(jù)國土資源部《礦業(yè)權(quán)出讓轉(zhuǎn)讓管理暫行規(guī)定》第五十二條規(guī)定，“礦業(yè)權(quán)設(shè)定抵押時，礦業(yè)權(quán)人應(yīng)持抵押合同和礦業(yè)權(quán)許可證到原發(fā)證機關(guān)辦理備案手續(xù)，礦業(yè)權(quán)抵押解除后20日內(nèi)，礦業(yè)權(quán)人應(yīng)書面告知發(fā)證機關(guān)。”故企業(yè)在設(shè)定采礦權(quán)抵押與解除時，要遵守上述規(guī)定及時向國土部門報告。

五、采礦權(quán)抵押貸后風(fēng)險應(yīng)對

（一）關(guān)注采礦證的有效管理，防范礦權(quán)喪失風(fēng)險

企業(yè)應(yīng)針對采礦權(quán)證的有效設(shè)立、使用加強內(nèi)部管理，根據(jù)國家有關(guān)規(guī)定及國土資源部門的相關(guān)要求，按時參加礦權(quán)年檢，及時繳納環(huán)境治理保證金，分期支付礦權(quán)價款，按月申報資源稅，足額交納礦產(chǎn)資源補償費等，關(guān)注采礦許可證期限屆滿前依法申請續(xù)延，防范礦權(quán)法定義務(wù)出現(xiàn)，導(dǎo)致礦權(quán)喪失。

（二）分散企業(yè)貸后經(jīng)營風(fēng)險，引入保險機制

煤炭開采屬于高危行業(yè)，重大安全事故的發(fā)生可能導(dǎo)致礦井停產(chǎn)整頓、礦權(quán)的吊銷或滅失，企業(yè)引入保險保障機制，降低抵押權(quán)的實現(xiàn)產(chǎn)生的損益，企業(yè)應(yīng)充分評估價值，購置財產(chǎn)險，按照從業(yè)人員辦理人身意外傷害保險、工傷保險，以分散企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險。

（三）建立銀企溝通機制，動態(tài)應(yīng)對政策風(fēng)險

礦產(chǎn)資源是不可再生、有限的資源，各國對礦產(chǎn)資源的開采、利用加以必要的限制與干預(yù)，因此，采礦權(quán)的有效利用及抵押權(quán)的行使容易受到國家宏觀調(diào)控政策變化的影響。為確保銀企雙方利益，建立貸后溝通互動機制，企業(yè)應(yīng)定期向金融機構(gòu)報告貸款使用情況、貸后安全生產(chǎn)經(jīng)營狀況、礦井重大地質(zhì)變化、煤炭市場態(tài)勢；金融機構(gòu)應(yīng)跟蹤監(jiān)督企業(yè)貸款使用方向，定期組織貸后調(diào)究、金融風(fēng)險評估及防范指導(dǎo)；銀企強化溝通交流，動態(tài)關(guān)注行業(yè)波動，深入研究應(yīng)對國家政策變化對企業(yè)的影響，實現(xiàn)信息資源共享。

（四）加強企業(yè)經(jīng)營管理，提高企業(yè)風(fēng)險承擔(dān)能力

企業(yè)的經(jīng)營效果對采礦權(quán)價值的體現(xiàn)起著決定性作用，企業(yè)應(yīng)加強經(jīng)營管理，降低礦權(quán)抵押風(fēng)險，提高風(fēng)險承擔(dān)能力。首先，企業(yè)要從安全管理著手，重視安全管理，關(guān)注安全設(shè)施、設(shè)備及員工培訓(xùn)的足額全面投入，確保安全工作長效穩(wěn)定發(fā)展；其次，企業(yè)要強化內(nèi)控管理，著力于經(jīng)濟利潤的實現(xiàn)，提升抗風(fēng)險能力，提高無形資產(chǎn)礦權(quán)的價值，確保償債能力。

六、采礦權(quán)抵押貸款的應(yīng)用效果

采礦權(quán)抵押貸款在煤炭企業(yè)的應(yīng)用，實際收到的效果如下：

一是降低股東融資擔(dān)保的風(fēng)險，企業(yè)靠自身物權(quán)抵押貸款，減輕股東擔(dān)保貸款的壓力，保證了股東的再融資能力，這對于集團企業(yè)的基本結(jié)構(gòu)優(yōu)化非常重要。

二是籌資額度高，按需放貸財務(wù)費用少。資源儲量豐富優(yōu)質(zhì)的礦山，通過法定評估結(jié)果，可一次性解決項目建設(shè)資金，投產(chǎn)流資貸款，實施以投定籌，按需放貸，財務(wù)費用合理。

三是融資成本低。礦權(quán)抵押貸款，除支付評估機構(gòu)評估費外無其他費用。

四是融資效率高，利息率合理。從申請采礦權(quán)擔(dān)保、到抵押登記行政審批正常需30個工作日，金融機構(gòu)的貸前預(yù)審可交叉作業(yè)，效率高，長期固定資產(chǎn)貸款一般利息率較低。

五是多元化籌資，找到了一種更適合的融資方式。

采礦權(quán)抵押貸款打破傳統(tǒng)融資模式，引入多渠道籌資機制，不但解決了煤炭企業(yè)初始投資數(shù)額大的現(xiàn)實問題、投產(chǎn)后的流資問題，而且有利于充分發(fā)揮財務(wù)杠桿作用，使投資者利益最大化，有利于企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定長遠發(fā)展。

參考文獻：

[1]李樹森.對采礦權(quán)抵押貸款風(fēng)險的思考[J].廣西金融研究，2007（5）.

篇3

[關(guān)鍵詞]煤炭企業(yè)；專項審計；問題；方法

doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2015.12.007

[中圖分類號]F239 [文獻標(biāo)識碼]A [文章編號]1673-0194（2015）12-00-01

煤炭是國民經(jīng)濟的基礎(chǔ)性行業(yè)，與國民經(jīng)濟的景氣程度有很強的相關(guān)性。我國是一個以煤為主要能源的國家，目前煤炭在能源消費結(jié)構(gòu)中占70%以上，我國的基本國情決定，在今后相當(dāng)長的一段時期內(nèi)，煤炭產(chǎn)業(yè)仍將是我國能源的支柱產(chǎn)業(yè)。

經(jīng)歷了煤炭行業(yè)“黃金十年”的發(fā)展之后，我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整力度加大，高耗能產(chǎn)業(yè)受到限制，鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能嚴(yán)重過剩，煤炭消費需求不旺。隨著煤炭資源的整合，主要產(chǎn)煤大省山西、陜西、內(nèi)蒙古等地的礦井產(chǎn)能將逐漸釋放，國內(nèi)煤炭市場競爭會更加激烈。目前，國內(nèi)煤炭價格已接近一些大型煤炭企業(yè)的生產(chǎn)成本，處于低谷時期。同時，伴隨著煤礦估值的降低，各煤炭主產(chǎn)區(qū)的交易也逐漸增多。筆者具有注冊會計師、資產(chǎn)評估師和礦業(yè)權(quán)評估師3個執(zhí)業(yè)資格，參加過山西和內(nèi)蒙古多地的煤礦產(chǎn)權(quán)變動的審計和評估業(yè)務(wù)，結(jié)合工作中遇到的問題，提出兩點在煤礦產(chǎn)權(quán)變動的專項審計中需要重點關(guān)注的問題。

1 采礦權(quán)

采礦權(quán)是煤炭生產(chǎn)企業(yè)合法存續(xù)的基礎(chǔ)，山西和內(nèi)蒙古等地存在較多的民營礦山，財務(wù)基礎(chǔ)很差，有時為應(yīng)付審計，臨時虛構(gòu)帳套和憑證。審計人員必須在對國家和當(dāng)?shù)卣吡耸煊谛牡幕A(chǔ)上才能發(fā)現(xiàn)紕漏并讓對方服氣。采礦權(quán)價值確定涉及的參數(shù)主要包括：資源儲量、可采儲量、生產(chǎn)能力、礦山服務(wù)年限和評估計算年限、產(chǎn)品方案、采選技術(shù)指標(biāo)、后續(xù)地質(zhì)勘查投資、固定資產(chǎn)投資、更新改造資金、流動資金、銷售收入、總成本費用、經(jīng)營成本、銷售稅金及附加、企業(yè)所得稅、采礦權(quán)權(quán)益系數(shù)和折現(xiàn)率等。其中資源儲量作為礦業(yè)權(quán)價值評估中的出發(fā)點，直接影響采礦權(quán)價值的大小。用通俗的話來說，礦業(yè)權(quán)的資源儲量越大，該礦業(yè)權(quán)的價值就越大。但是各省實務(wù)操作中又有不同，比如山西省按照全部保有儲量為基礎(chǔ)收取價款、內(nèi)蒙古按照可采儲量為基礎(chǔ)收取價款。國土資源部為確保國有資源收益不流失，明確規(guī)定探礦權(quán)、采礦權(quán)評估必須以礦產(chǎn)資源儲量報告或與評估有關(guān)的其他地質(zhì)報告為依據(jù)。礦產(chǎn)資源儲量報告中的礦產(chǎn)資源儲量必須符合國家礦產(chǎn)資源儲量評審認定有關(guān)辦法的規(guī)定要求。資源儲量必須得到國土部門的評審認定，是審計核查的關(guān)鍵點。審計中，應(yīng)以國土部門評審認定的儲量為依據(jù)，核查評估單位采用的數(shù)據(jù)是否符合其規(guī)定，如未采用國土部門評審認定的數(shù)據(jù)，則認定評估方法違規(guī)，選定資源儲量數(shù)據(jù)小于評審認定的數(shù)據(jù)，會造成少評估采礦權(quán)價款，最終造成國有資源收益流失的問題。此外，還要關(guān)注是否存在濫用假設(shè)，除儲量之外，影響價值的另外兩個重要因素就是售價和折現(xiàn)率。與儲量不同，這兩個因素要借助于職業(yè)判斷，合理的假設(shè)是可以的，但必須要甄別濫用假設(shè)。

2 井下實物資產(chǎn)評估

煤礦井下實物資產(chǎn)具有隱蔽性強、專業(yè)性強、不易進行實物監(jiān)盤、歷史因素多等特點，給評估煤礦的井下實物資產(chǎn)造成很多障礙。評估人員往往無法去現(xiàn)場進行實物監(jiān)盤（按照煤礦安全操作規(guī)程，未經(jīng)培訓(xùn)的人不能下井），更無法確定實物資產(chǎn)種類、數(shù)量、狀態(tài)等。在實際評估過程中，只能依據(jù)對方提供的財務(wù)資料、生產(chǎn)資料和工程管理資料進行評估。因此，在國有小煤礦改制轉(zhuǎn)讓給民營資本，或民營資本所有的小煤礦轉(zhuǎn)讓給國有大型煤礦企業(yè)的過程中，某些不法分子就會利用這一漏洞，少評或多評井下資產(chǎn)，達到廉價獲取國有資產(chǎn)或高價將資產(chǎn)賣給國家的目的。

篇4

關(guān)鍵詞:DCF法 實物期權(quán) 互補性

中圖分類號: F81 文獻標(biāo)識碼:A 文章編號:1007-3973 (2010) 01-136-02

1引言

隨著我國社會主義市場經(jīng)濟的逐步建立和完善,礦業(yè)權(quán)的有償取得依法轉(zhuǎn)讓、合理取得制度已經(jīng)開始實施。國家為了推動行業(yè)自律管理,政府的職能轉(zhuǎn)向以監(jiān)督管理為主;政府不再承擔(dān)本來應(yīng)由評估機構(gòu)和人員承擔(dān)的法律責(zé)任,評估機構(gòu)也因此成為獨立執(zhí)業(yè)、自我承擔(dān)法律責(zé)任的社會中介機構(gòu)。我國礦業(yè)權(quán)評估業(yè)自1998年誕生以來,已走過了十多年的輝煌歷程,它主要服務(wù)于礦業(yè)權(quán)出讓、市場轉(zhuǎn)讓交易、礦山企業(yè)資產(chǎn)重組等方面,完成的礦業(yè)權(quán)評估項目一共10477個,在礦業(yè)權(quán)評估管理改革上取得可喜的成果。

2礦業(yè)權(quán)及其評估

2.1礦業(yè)權(quán)及其屬性

礦業(yè)權(quán)是指自然人、法人和其他社會組織依法有償獲得勘察許可證或采礦許可證規(guī)定的范圍、期限內(nèi)勘察或開采礦產(chǎn)資源和獲得開采礦產(chǎn)品的權(quán)利,其內(nèi)涵是由探礦權(quán)和采礦權(quán)組成。礦業(yè)權(quán)作為一種資產(chǎn),可以在國家法律法規(guī)允許的范圍內(nèi)依法出讓、轉(zhuǎn)讓、融資擴股和資產(chǎn)投資入股,礦業(yè)權(quán)一旦發(fā)生流轉(zhuǎn)進入市場,就必須對其價值進行評估。但礦業(yè)權(quán)是礦產(chǎn)資源資產(chǎn)所有權(quán)派生出來的他物權(quán),對其評估必須依托礦產(chǎn)資源實物資產(chǎn),礦產(chǎn)資源具有供給上的可耗竭性、稀缺性、壟斷性和豐度上的差異性和地理位置固定性的特點,則其價格不容易為眾人識別,所以礦業(yè)權(quán)的評估更有特殊性。

2.2礦業(yè)權(quán)評估

礦業(yè)權(quán)評估實質(zhì)上是對礦業(yè)權(quán)所依附的礦產(chǎn)地的價值的判斷即相關(guān)人員根據(jù)所掌握的礦產(chǎn)地信息和市場信息,對現(xiàn)在或未來市場通過綜合運用地質(zhì)分析、經(jīng)濟分析和數(shù)學(xué)計算等手段,將地質(zhì)、礦產(chǎn)、經(jīng)濟等參數(shù)進行量化,并在此基礎(chǔ)上對礦業(yè)權(quán)所具有的市場價值進行的估算。影響評估指標(biāo)的各種因素未來狀況處于不確定的變化之中,礦業(yè)權(quán)市場的復(fù)雜性以及影響礦業(yè)權(quán)價值因素的復(fù)雜性,決定了礦業(yè)權(quán)評估工作是一項主觀性較強的工作,迄今為止礦業(yè)權(quán)價值評估問題在西方國家也沒有得以完全解決。鑒于我國礦業(yè)權(quán)交易剛起步,礦業(yè)權(quán)市場剛剛建立,迫切需要從理論上、實踐上對礦業(yè)權(quán)的評估加以研究。

2.3礦業(yè)權(quán)評估所依賴的信息資料包括:地質(zhì)、礦山建設(shè)、開發(fā)方案、采選技術(shù)、財務(wù)、市場等。

根據(jù)可得相關(guān)信息的數(shù)量和質(zhì)量,評估人員根據(jù)自己在礦產(chǎn)開發(fā)和評估等方面的經(jīng)驗和知識,對信息的可靠性、真實性等進行分析和評價,選擇合理的評估方法。因此,需要對礦業(yè)權(quán)的評估報告加以研究,歸納總結(jié),從而提出一套行之有效的評價方法,使得礦業(yè)權(quán)評估人員既能有效地借鑒利用前人的評估經(jīng)驗,又能根據(jù)評估項目的具體情況采用適宜評估方法,提高評估工作效率;并對已有的評估報告進行評價,鑒定其優(yōu)劣,恰當(dāng)?shù)亟档蛯υu估過程的主觀性。

3礦業(yè)權(quán)評估方法的評述

3.1國內(nèi)礦業(yè)權(quán)評估方法

綜合國內(nèi)外情況,根據(jù)地質(zhì)勘查程度和評估目的的不同,目前主要的礦業(yè)權(quán)評估方法包括貼現(xiàn)現(xiàn)金流量法、地學(xué)排序法、勘查費用倍數(shù)法、粗估法、可比銷售法、重置成本法和地質(zhì)要素評序法等。近幾年來,國內(nèi)學(xué)者已經(jīng)開始注意到實物期權(quán)對礦山項目投資分析的重要性。主要介紹了用凈現(xiàn)值方法和基于期權(quán)定價理論對礦山投資價值對比分析,提出了投資戰(zhàn)略柔性思想在礦山投資項目中的作用。提出傳統(tǒng)的折現(xiàn)現(xiàn)金流法(DCF法)有預(yù)期現(xiàn)金流不準(zhǔn)、折現(xiàn)率選取困難的缺點,對項目價值評估不準(zhǔn)確;同時它不能反映管理的靈活性而容易低估項目的價值。

3.2國內(nèi)礦業(yè)權(quán)評估方法的不足

DCF法來評估礦業(yè)權(quán)易低估項目的價值;地學(xué)排序法的不足是評估結(jié)果依賴于購置成本;勘查費用倍數(shù)法人為、隨意地選擇調(diào)整系數(shù);粗估法因極其明顯的主觀性及不透明性而遭受多方懷疑;可比銷售法許多礦業(yè)權(quán)交易信息因保密而不公開,可參照的礦業(yè)權(quán)交易數(shù)量有限。成本途徑評估礦業(yè)權(quán)僅限于探礦權(quán)的評估,重置成本法和地質(zhì)要素評序法的基本原理及它們的技術(shù)路線構(gòu)成含有較大的主觀因素。

4 ROV與DCF的比較

4.1DCF法的不足及原因

貼現(xiàn)現(xiàn)金流量法不僅理論基礎(chǔ)非常完善,且在實踐上已經(jīng)被礦業(yè)界廣泛運用,且其計算簡便,易于操作;當(dāng)相關(guān)參數(shù)可得時計算出的結(jié)果精確、客觀;盡管在貼現(xiàn)率等參數(shù)選取方法上仍有許多不同意見,但對具有預(yù)示級資源量并作了一定可行性研究的礦業(yè)權(quán)評估,DCF法為首選評估方法。由于在礦業(yè)投資活動中有許多的不確定性,特別是礦產(chǎn)品價格的波動,再加上DCF法本身的一些弱點,使得用DCF法來評估礦業(yè)權(quán)有其致命的弱點:容易低估項目的投資價值,導(dǎo)致有價值、有潛力的項目被錯誤評的舍棄。

造成DCF法低估項目的投資價值的原因有:①主要原因是預(yù)期項目的壽命期每年的期望現(xiàn)金流不準(zhǔn)確;②選擇合適的折現(xiàn)率十分困難;對折現(xiàn)現(xiàn)金流法而言,折現(xiàn)率的選取是否得當(dāng)又是至關(guān)重要的,它嚴(yán)重影響方案的取舍;③DCF法不能反映管理的靈活性:礦業(yè)公司管理層有推遲開發(fā)選擇權(quán)和停采、閉坑等的生產(chǎn)規(guī)模選擇權(quán),改建擴建、開采率選擇權(quán)等,管理靈活性使企業(yè)可以根據(jù)經(jīng)濟環(huán)境的變化進行擇機選擇,對有利的狀態(tài)加以充分利用,對不利狀態(tài)加以規(guī)避,使企業(yè)存在爭取更大價值的靈活性,而這一切DCF法都無能為力。

4.2實物期權(quán)方法的優(yōu)勢

期權(quán)指期權(quán)持有者能在未來一段時間內(nèi)或規(guī)定的到期日以事先約定好的價格買入或賣出一定數(shù)量資產(chǎn)的權(quán)利,但不承擔(dān)買入或賣出的義務(wù)。實物期權(quán)是金融期權(quán)理論在實物投資領(lǐng)域的延伸,指以實物投資為標(biāo)的資產(chǎn)的期權(quán),在經(jīng)營、管理等經(jīng)濟活動中,投資或決策的權(quán)力。實物期權(quán)理論的突破點在于它建立了不確定性能創(chuàng)造價值的觀念,投資者可能獲得的收益并隨著不確定性增大而增加,從而增大資產(chǎn)的投資價值。實物期權(quán)投資理論的核心是指出并強調(diào)風(fēng)險被規(guī)避所能獲得的額外收益。

基于期權(quán)理論的投資決策模型為:項目價值=傳統(tǒng)的凈現(xiàn)值+項目所含管理選擇權(quán)的價值。實物期權(quán)定價方法一般可以分為:

(1)在離散條件下實物期權(quán)的定價方法,通常是采用二叉樹期權(quán)模型;

(2)在連續(xù)條件下實物期權(quán)定價方法,常用的方法是Black-Scholes定價模型,其推延實物期權(quán)價值的價值為:

其中:

N(x)為標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布的累計概率分布函數(shù)。

在金融交易活動中,期權(quán)持有者是否執(zhí)行期權(quán)取決于執(zhí)行價格和標(biāo)的資產(chǎn)的現(xiàn)價的比較結(jié)果。投資管理者擁有自主決策權(quán),當(dāng)?shù)V產(chǎn)品價格高于開采成本時,礦業(yè)投資者主動選擇期權(quán),開采礦山;當(dāng)?shù)V產(chǎn)品的價格低于開采成本時,便會縮小投資規(guī)?；蛲．a(chǎn)?？梢娖跈?quán)定價方法較傳統(tǒng)DCF法更具優(yōu)越性,這是由于期權(quán)定價法不需要預(yù)測現(xiàn)金流量和估計折現(xiàn)率,尤其在礦產(chǎn)品價格不確定時比較實用,實物期權(quán)理論使投資者對不確定性的評價更合理科學(xué)可靠外,并啟發(fā)投資者形成新的投資決策思想。

5ROV與DCF具有互補性

5.1運用ROV與DCF互補性的原因

不同類型和階段的礦業(yè)權(quán),適用不同的評估方法。對于風(fēng)險較小的開發(fā)或經(jīng)營階段礦山投資項目,理論基礎(chǔ)較完善的貼現(xiàn)現(xiàn)金流量法進行評估已為礦業(yè)界廣泛接受。在風(fēng)險較大和不確定性程度較高的礦業(yè)權(quán)評估中,用貼現(xiàn)現(xiàn)金流量法進行評估,就比較容易造成評估結(jié)果與項目實際價值相差甚遠,導(dǎo)致項目取舍錯誤。礦業(yè)權(quán)是一種無形資產(chǎn),因此DCF法存在的問題可以借助于實物期權(quán)方法解決?；诘V山投資項目的風(fēng)險的不確定性,對于某種礦山投資項目我們可以嘗試將二者的優(yōu)點結(jié)合起來運用。

5.2運用ROV與DCF互補性的理論依據(jù)

2001年 Lint & Pennings在資產(chǎn)評估中以ROV與DCF具有互補性為基礎(chǔ),提出了四象限分析法。他們根據(jù)收益和風(fēng)險的不同將項目分為四個象限,如圖所示:

在第一象限里,項目具有高期望收益與低波動率即礦產(chǎn)品的價格波動較小時,且收益較高,應(yīng)用DCF分析,項目應(yīng)盡快實施;在第二象限里,項目具有低期望收益與低波動率即礦產(chǎn)品的價格波動較小時,但收益也較低,可運用DCF分析,項目應(yīng)盡快放棄;在第三象限里,項目具有高期望收益與高波動率即礦產(chǎn)品的價格波動較大時,且收益較高,應(yīng)使用ROV量化風(fēng)險,出現(xiàn)新信息來時決策;在第四象限里,項目具有低期望收益和高波動率即礦產(chǎn)品的價格波動較大時,但收益較低,運用ROV分析,當(dāng)有利信息來臨之時實施項目。

5.3結(jié)論

由于大多數(shù)礦業(yè)評估項目的具有重大的不確定性,尤其是大部分礦產(chǎn)品的價格波動較大,因此四象限分析法不僅適用于一般的資產(chǎn)評估,而且更適用于礦業(yè)權(quán)項目的評估。將ROV與DCF有機地結(jié)合起來進行礦業(yè)權(quán)評估,能夠提高礦業(yè)權(quán)投資項目取舍的準(zhǔn)確性,還給投資者帶來額外收益,實現(xiàn)項目的增值。項目的增值是管理者最優(yōu)決策的結(jié)果,是隱含在項目中的期權(quán)價值。這樣以來礦山企業(yè)既節(jié)省資金、提高經(jīng)濟效益,又適當(dāng)控制國家礦產(chǎn)資源開發(fā)的力度,有利于礦產(chǎn)資源節(jié)約和有效利用。

6結(jié)束語

隨著我國礦業(yè)權(quán)市場的不斷完善和發(fā)展,礦業(yè)權(quán)評估的理論和方法也要隨之完善,由于評估方法是礦業(yè)權(quán)評估的量化工具,因此礦業(yè)權(quán)評估方法的完善尤為重要。欲善其事,必先利其器。礦業(yè)權(quán)評估師要想提交一份既客觀合理又能讓各方面滿意的評估報告,就必須洞察眾多評估方法的優(yōu)缺點,然后礦業(yè)權(quán)項目的實際情況,具體問題具體分析。不僅要全面分析投資項目,而且要抓住重點。靈活運用評估方法,盡可能發(fā)揮他們的長處,使評估的結(jié)果跟接近實際。

參考文獻:

[1]謝英亮.運用平均回彈過程模擬評估項目的風(fēng)險[J].中國鎢業(yè),2001.

篇5

資產(chǎn)是一個被廣泛使用而且極其重要的概念，在不同的學(xué)科中有不同的表述。例如在經(jīng)濟學(xué)、會計學(xué)和資產(chǎn)評估學(xué)中對資產(chǎn)的表述，由于各學(xué)科特點的緣故，其表述各有不同。但是總的來說它們還是有共通點的：（1）資產(chǎn)必須是有價值的，是所有者的財富或財產(chǎn)的重要組成部分，蘊藏著可能的未來經(jīng)濟利益。（2）資產(chǎn)是被某個經(jīng)濟主體擁有或占有的有用性和稀缺性資源。能夠產(chǎn)生未來經(jīng)濟利益體現(xiàn)的是資產(chǎn)的有用性，不能充分供給體現(xiàn)的是資產(chǎn)的稀缺性。所以對資產(chǎn)的一般性理解是：被某個經(jīng)濟主體擁有或占有的有價值的稀缺性資源，能給經(jīng)濟主體帶來未來經(jīng)濟利益。

二、資產(chǎn)的會計學(xué)含義

作為會計六大要素之一的資產(chǎn)，對正確評價一個企業(yè)經(jīng)營狀況和經(jīng)營成果起到至關(guān)重要的作用。在會計學(xué)中資產(chǎn)定義的表述是：“資產(chǎn)是指過去的交易或者事項形成的，由企業(yè)擁有或控制的，預(yù)期會給企業(yè)帶來經(jīng)濟利益的資源。”[1]由該定義可以看出，會計上的資產(chǎn)具有以下幾個基本特征：第一，資產(chǎn)是由于過去交易或事項所形成的，這就意味著資產(chǎn)必須是由過去的交易或事項形成的現(xiàn)實的資產(chǎn)。而預(yù)期的資產(chǎn)不是由于過去已經(jīng)發(fā)生的交易或事項所產(chǎn)生的結(jié)果，就不能歸結(jié)為資產(chǎn)范疇。第二，資產(chǎn)是由企業(yè)擁有或者控制的。這種擁有和控制體現(xiàn)在收益權(quán)和處置權(quán)上，體現(xiàn)了資產(chǎn)的排他性。如果企業(yè)過去能擁有或占有的經(jīng)濟資源，現(xiàn)在已喪失這種擁有或占有，那么該資源自然就不能歸于資產(chǎn)范疇。第三，資產(chǎn)蘊含著企業(yè)的未來經(jīng)濟利益，即通過對它的所有權(quán)或使用權(quán)的有效利用，能夠為企業(yè)提供可預(yù)期的經(jīng)濟利益。不能給企業(yè)帶來未來經(jīng)濟利益，即不能為企業(yè)未來的現(xiàn)金凈流入做出貢獻的資源，都不能確認為資產(chǎn)。

三、資產(chǎn)的評估學(xué)含義

資產(chǎn)是資產(chǎn)評估學(xué)中很重要的一個概念，可以說是資產(chǎn)評估學(xué)的基石。從國際上看，對資產(chǎn)評估中資產(chǎn)的描述，較為流行和通用的是：“資產(chǎn)一詞指的不僅是客觀實體上存在的物品，而且也包含因為對有形或無形客體的擁有或占有所帶來的法定權(quán)利”?？梢妵H上對評估學(xué)中資產(chǎn)的表述，更傾向于價值評估或預(yù)計的未來收益能力。從國內(nèi)看，比較權(quán)威的是中國資產(chǎn)評估協(xié)會編著的《資產(chǎn)評估》一書中對資產(chǎn)的定義：“資產(chǎn)是經(jīng)濟主體擁有或控制的，能以貨幣計量的，能夠給經(jīng)濟主體帶來經(jīng)濟效益的經(jīng)濟資源。”[2]根據(jù)該表述可見，這一定義更接近會計學(xué)中資產(chǎn)的定義。對比可知，在對資產(chǎn)評估中資產(chǎn)概念的界定上，國外更注重能帶來未來收益的權(quán)利，而國內(nèi)更多的是借鑒會計學(xué)中對資產(chǎn)的定義。綜合起來，筆者認為，資產(chǎn)評估中的資產(chǎn)，其內(nèi)涵應(yīng)該更加廣泛。只要是特定權(quán)利為主體擁有或控制的，能給其主體帶來未來經(jīng)濟利益的所有實物，以及具有內(nèi)在經(jīng)濟價值以及市場交換價值的無形權(quán)利，都可以歸為評估學(xué)中的資產(chǎn)范疇。

四、資產(chǎn)在會計學(xué)和評估學(xué)中的相同點與不同點的比較

（一）資產(chǎn)在會計學(xué)和評估學(xué)中的相同點

1.資產(chǎn)都必須是經(jīng)濟主體擁有或控制的這就意味著，資產(chǎn)的所有權(quán)或使用權(quán)必須明確、合法。因為不管是對資產(chǎn)進行會計計量，還是進行價值評估，首先必須要明確的是資產(chǎn)的歸屬權(quán)問題。因為資產(chǎn)的價值就在于能給經(jīng)濟主體帶來未來經(jīng)濟利益，所以一項資源要成為資產(chǎn)，必須明確的就是該資源歸屬于哪個經(jīng)濟主體。只有這一大前提確定了，才能進行會計計量，也才能針對其為經(jīng)濟主體可能帶來未來經(jīng)濟利益的情況進行資產(chǎn)評估。2.資產(chǎn)必須能給經(jīng)濟主體帶來經(jīng)濟利益能夠歸于資產(chǎn)范疇的資源，不管是有形還是無形的，都必須能給經(jīng)濟主體帶來一定的經(jīng)濟利益。這種經(jīng)濟利益可以是現(xiàn)實的，也可以是未來的。但是不管是現(xiàn)實的還是未來的，給經(jīng)濟主體帶來的經(jīng)濟利益都必須是可靠的、明確的。該經(jīng)濟利益既可以是現(xiàn)金流入，也可以是非現(xiàn)金資產(chǎn)的增加或者負債的減少。3.資產(chǎn)可以是有形的，也可以是無形的是否作為資產(chǎn)，主要視其能否給經(jīng)濟主體帶來未來的經(jīng)濟利益而定，并不在于有形或無形。像固定資產(chǎn)和存貨等有實物形態(tài)的資產(chǎn)毫無疑問在會計學(xué)和評估學(xué)中都屬于資產(chǎn)范疇，同時如專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)等無形資產(chǎn)同樣在兩門學(xué)科中也都屬于資產(chǎn)范疇。

（二）資產(chǎn)在會計學(xué)和評估學(xué)中的不同點

1.會計學(xué)和評估學(xué)對待資產(chǎn)的側(cè)重不同

會計學(xué)和評估學(xué)雖然有很大的聯(lián)系，但是畢竟是兩個不同的學(xué)科。其基本假設(shè)和確認原則有很大的不同，所以對資產(chǎn)的側(cè)重點和看待角度有所不同。由于評估學(xué)中資產(chǎn)的計量是以未來利益為基礎(chǔ)的，在對資產(chǎn)進行評估時，不必要過多地關(guān)注資產(chǎn)的歷史成本，更多關(guān)注的是資產(chǎn)能夠帶來未來經(jīng)濟利益的能力。而會計中資產(chǎn)的計量主要是以歷史成本為基礎(chǔ)的。即使會計學(xué)提出了要以公允價值計量某些類別的資產(chǎn)，但是仍然更多地關(guān)注資產(chǎn)的過去，注重歷史成本，資產(chǎn)的形成和計量都是以過去為起點。所以不管經(jīng)濟主體擁有或者占有的資產(chǎn)，是不是由過去的交易或事項形成的，只要能給經(jīng)濟主體帶來經(jīng)濟利益，對經(jīng)濟主體有價值，就應(yīng)該納入資產(chǎn)評估的資產(chǎn)范疇。

2.對擁有或占有資產(chǎn)的主體界定有所不同

在會計學(xué)中，擁有或占有資產(chǎn)的主體是企業(yè)或其他經(jīng)濟組織。個人擁有的資產(chǎn)一般不屬于會計學(xué)中的資產(chǎn)。而資產(chǎn)評估作為一種中介服務(wù)，為了擴大業(yè)務(wù)范圍，對資產(chǎn)的主體界定要寬泛得多，不局限于企業(yè)和其他經(jīng)濟組織，也可以是個人。并且隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，個人資產(chǎn)的評估業(yè)務(wù)有著很大的發(fā)展前景。所以就資產(chǎn)涉及的經(jīng)濟主體而言，評估學(xué)中資產(chǎn)的經(jīng)濟主體要比會計學(xué)中資產(chǎn)的經(jīng)濟主體寬泛。

3.針對的資產(chǎn)對象不一樣

在會計學(xué)中的資產(chǎn)通常是指單項資產(chǎn)，即企業(yè)擁有的單臺、單件資產(chǎn)。例如計提折舊、攤銷等會計后續(xù)計量針對的都是單項資產(chǎn)。而在評估學(xué)中的資產(chǎn)既包括會計學(xué)中所指的單項資產(chǎn)，也包括由單項資產(chǎn)組成的具有整體獲利能力的整體資產(chǎn)。例如企業(yè)整體價值在會計學(xué)中不能歸于資產(chǎn)，卻是評估學(xué)中對整體資產(chǎn)評估的對象。

4.在資產(chǎn)的認定范圍上不同

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關(guān)鍵詞：資源性國有資產(chǎn)　管理目標(biāo)　管理模式選擇

資源性資產(chǎn)，是指自然界天然形成的，且為人力所能控制、成為資產(chǎn)以供人類利用的自然資源，包括土地、森林、礦藏、草原、水資源、野生動植物資源等。應(yīng)該說，資產(chǎn)和資源不是同―個概念。按人們現(xiàn)有的認識，現(xiàn)實的經(jīng)濟與科技水平，對資源進行開發(fā)、利用，能給人們帶來一定經(jīng)濟價值(收益與財富)的自然資源是一種資產(chǎn)，稱為資源性資產(chǎn)。從經(jīng)濟學(xué)看來，它具有經(jīng)營性、非經(jīng)營屬性，在一定條件下可以相互轉(zhuǎn)化。作為經(jīng)營性資產(chǎn)，能帶來經(jīng)濟效益，作為非經(jīng)營性資產(chǎn)可帶來社會效益(主要是環(huán)境境效益)或間接經(jīng)濟效益。

一、資源性國有資產(chǎn)管理現(xiàn)狀與問題分析

(一)在資源性國有資產(chǎn)的配置方式上，市場化程度低

長期以來，由于經(jīng)濟發(fā)展的急迫需要，我國對自然資源的勘探、開發(fā)和利用比較重視，但無論從觀念還是制度上，對自然資源的商品屬性和規(guī)劃管理都不夠，導(dǎo)致對自然資源資本屬性的忽視和對自然資源的過度開發(fā)利用。在我國，一方面，長期不把自然資源作為資本對待，自然資源的權(quán)屬轉(zhuǎn)讓受到很大限制。資源性國有資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)(資源的勘探權(quán)、使用權(quán)、擁有權(quán)等)是我國國有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)體系的重要組成部分，現(xiàn)在并未形成有效率的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓市場，資源性國有資產(chǎn)得不到合理配置，極大地阻礙了經(jīng)濟的發(fā)展；另一方面，由于生產(chǎn)力水平的限制，人們?yōu)榱松畈坏貌贿^度地向自然界索取，加之資源性國有資產(chǎn)管理思想陳舊、管理過于行政化，決策體系與監(jiān)控體系長期得不到應(yīng)有的重視，特別在向市場經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌過程中，資源性國有資產(chǎn)缺乏應(yīng)有的保護，狹隘的利益觀念造成資源性國有資產(chǎn)的嚴(yán)重浪費與破壞。

(二)資源性產(chǎn)品價格過低

傳統(tǒng)的價值理論認為，自然資源沒有價值，可以無償占用。在這種觀念下，依據(jù)憲法確定的國家對國有自然資源享有的所有權(quán)只是徒有虛名，經(jīng)濟上得不到實現(xiàn)。受傳統(tǒng)的“資源無價論”的影響，資源性國有資產(chǎn)的價值長期嚴(yán)重背離價格。大量屬于國家財富的資產(chǎn)，由于價格不合理，被企業(yè)、個人及外商所侵吞。從我國的實際情況看，對資源性資產(chǎn)的價格僅考慮了其勘探、開發(fā)和運營成本，而未考慮自然資源作為資本的屬性。這一方面使得作為資源所有者的國家減少了資本性收益，制約了國家在開發(fā)的同時對資源進行保護所需要的財力，也使得整個社會對資源性產(chǎn)品的需求偏離市場而畸形發(fā)展，造成資源浪費；另一方面使得資源產(chǎn)品的直接生產(chǎn)者的自我積累能力難以提升，直接威脅其生存和發(fā)展。這也是我國目前很多資源性企業(yè)發(fā)展舉步維艱的―個重要原因。

(三)由于管理體制上的原因，導(dǎo)致對資源性國有資產(chǎn)監(jiān)管不力，從而造成資源性國有資產(chǎn)開發(fā)利用上的混亂和資源的嚴(yán)重浪費

我國長期以來實行資源性國有資產(chǎn)分部門管理，使得批準(zhǔn)權(quán)限分頭行使，缺乏統(tǒng)一規(guī)劃和開發(fā)管理，也使得各部門各地方爭權(quán)力爭資源的現(xiàn)象發(fā)生。例如，礦產(chǎn)資源的勘探與實物核算應(yīng)由地礦部統(tǒng)一進行，但是煤炭部、核工業(yè)部、有色金屬總公司、石油天然氣總公司等都有自成體系的勘探找礦部門和實物核算，不可避免地導(dǎo)致重復(fù)勘探，不僅浪費了有限的財力、物力和人力，而且在資源性國有資產(chǎn)的計算上導(dǎo)致多次重復(fù)登記，人為虛報資源性國有資產(chǎn)的實有數(shù)量。由于資源性國有資產(chǎn)的多頭管理，使得對資源性國有資產(chǎn)的開發(fā)和利用缺乏統(tǒng)一規(guī)劃和具體步驟安排，而各部門各地方為了自身或本地方的利益，往往濫行使其管理批準(zhǔn)權(quán)限，使得某些資源的開發(fā)一哄而上。同時，這也不能滿足資源性國有資產(chǎn)即自然資源的稀缺性和不可再生性的要求，使得自然資源的開發(fā)過濫，從而間接地破壞了代際之間的資源配置的公平，破壞了代際之間的利益均衡關(guān)系。

二、在資源性國有資產(chǎn)管理模式選擇問題上應(yīng)考量的因素

在管理模式的選擇與建立過程中，我們應(yīng)當(dāng)從自然資源的特性出發(fā)，基于其稀缺性和不可再生性，強化對資源性國有資產(chǎn)的管理。這種強化管理，要求管理機構(gòu)具有權(quán)威性，管理措施具有正當(dāng)性，管理方法具有合理性。從前述我國資源性國有資產(chǎn)管理的現(xiàn)狀考察看，我們目前在這些方面都或多或少地存在問題。在資源性資產(chǎn)的管理上，我們既要看到其自然資源的特性，也要看到其作為資本的屬性，以充分發(fā)揮其效益。

在資源性國有資產(chǎn)的配置上，我們除了實現(xiàn)其在橫向配置上的合理和科學(xué)，還必須做到代際之間資源性國有資產(chǎn)配置的公平和合理，即解決代際之間對資源性資產(chǎn)利益享有上的公平。我國目前正處于工業(yè)化發(fā)展迅速推進階段，而人均土地、水、森林和許多礦產(chǎn)資源都低于世界平均水平，加上粗放式的生產(chǎn)經(jīng)營，資源浪費和環(huán)境污染相當(dāng)嚴(yán)重，隨著人口的增長和經(jīng)濟的發(fā)展，這個問題會更加突出。為了擺脫資源困境，促進有限的資源能夠得到有效地、可持續(xù)地利用，就必須改善資源管理現(xiàn)狀，建立適應(yīng)市場經(jīng)濟需要的資產(chǎn)化的資源管理體制，加強資源性資產(chǎn)的基礎(chǔ)管理工作，使資源在市場經(jīng)濟條件下按照科學(xué)原則和經(jīng)濟規(guī)律經(jīng)營和運作。在資源性國有資產(chǎn)的特性考察中，我們還必須關(guān)注其在社會經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展和代際利益分配方面的功能，強化其管理措施的公平與合理，甚至我們還不得不考慮與可持續(xù)發(fā)展和代際利益有關(guān)的另一個問題即政府利益的問題，目前我國各地各級政府為追求各地區(qū)、各部門經(jīng)濟的發(fā)展而濫用審批權(quán)，導(dǎo)致資源的開發(fā)過度和過濫，這也使我們看到了各級各地政府和政府各部門在資源開發(fā)利用上的利益關(guān)系，如果處理得不好，將影響到社會經(jīng)濟建設(shè)的可持續(xù)發(fā)展和代際利益的分配問題。因此，必須加強這方面的理論研究和措施選擇，建立統(tǒng)一、權(quán)威的，真正能規(guī)范市場主體的資源開發(fā)行為以及政府審批資源開發(fā)利用行為的資源性國有資產(chǎn)管理機構(gòu)。

三、資源性國有資產(chǎn)管理模式的選擇

如前所述，資源性國有資產(chǎn)管理的現(xiàn)狀及其存在的問題，使我們不得不對其管理模式進行更多的探討和改革。必須對現(xiàn)行的資源性國有資產(chǎn)分頭管理模式進行改革，建立一個權(quán)威的統(tǒng)一的資源性國有資產(chǎn)管理機構(gòu)，而且在制度設(shè)計上，必須基于維護社會經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展和代際利益公平的需要，以克服政府的局限，解決代際公平的問題。其次，在設(shè)立統(tǒng)一、權(quán)威的資源性國有資產(chǎn)管理機構(gòu)，與非經(jīng)營性國有資產(chǎn)的管理機構(gòu)分立，各司其職，各擔(dān)其責(zé)。或者建立一個統(tǒng)一的國有資產(chǎn)管理機構(gòu)，下設(shè)不同的管理部門，其目的在于使國有資產(chǎn)管理機構(gòu)

在權(quán)威和地位上能夠與政府之間形成制衡關(guān)系，防止政府為自己的利益而濫實施資源開發(fā)利用行為，謀求社會經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展和代際利益公平。而且就我國目前發(fā)展?fàn)顩r來看，政府由于擔(dān)負社會經(jīng)濟建設(shè)的組織和管理工作，其壓力也較大，由此也導(dǎo)致了其較大的利益驅(qū)動的內(nèi)張力，存在一些利用其在資源性國有資產(chǎn)管理中的特殊權(quán)力損害其他主體利益的行為。如政府利用國家所享有的土地征用權(quán)力，進行濫用，存在不同程度的侵害農(nóng)民利益甚至剝奪農(nóng)民利益的問題。

再者，所建立的管理機構(gòu)應(yīng)對資源性資產(chǎn)實行資產(chǎn)化管理，其最核心的問題是：產(chǎn)權(quán)界定、登記、管理和有償使用(占用、開發(fā))。因為無論從市場運作還是從資產(chǎn)的保值增值來說，產(chǎn)權(quán)界定，明晰產(chǎn)權(quán)關(guān)系是前提，而實行有償使用，加強產(chǎn)權(quán)管理，則是保護國家所有權(quán)，優(yōu)化資源業(yè)的重要環(huán)節(jié)。只有緊緊抓住這兩個基本點，才能將資源開發(fā)權(quán)推向市場，并實現(xiàn)價值意義上的保值增值，使資源業(yè)得到良好的發(fā)展。具體而言包括以下幾個方面：

1、開展資源資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)登記

資源性國有資嚴(yán)的產(chǎn)權(quán)登記是指國有資產(chǎn)管理部門及其委托部門，代表政府對資源性資產(chǎn)的狀況，依法進行登記，確定產(chǎn)權(quán)歸屬關(guān)系的行為。既然資源性資產(chǎn)是指能被人類所控制，進入開發(fā)利用階段，為人類帶來收益的那部分資產(chǎn)，從本質(zhì)上說，應(yīng)當(dāng)是一種經(jīng)營性資產(chǎn)。對其登記無可厚非。

2，規(guī)范產(chǎn)權(quán)變動行為，維護資源性資產(chǎn)的國家所有權(quán)

資源性資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)變動是指由于出讓、轉(zhuǎn)讓、合資、合作、股份經(jīng)營、聯(lián)營、租賃經(jīng)營、抵押、拍賣、企業(yè)清算等引起的資源性資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)變更行為。隨著社會主義市場經(jīng)濟的建立，資源性資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)變動將會大量出現(xiàn)。如在合資合作經(jīng)營中，中方原來的采礦權(quán)要依法轉(zhuǎn)給合資合作經(jīng)營公司，同時，也會發(fā)生土地使用權(quán)的轉(zhuǎn)讓。為了確保這些資源性資產(chǎn)的國家所有權(quán)，國資管理部門應(yīng)依法對這些產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)、止行為進行管理。當(dāng)資源性資產(chǎn)發(fā)生產(chǎn)權(quán)變動時，應(yīng)先向其行業(yè)主管部門提交資源性資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)變動申請書及相關(guān)資料，審核后報同級國資部門審定，并進行資產(chǎn)評估和辦理產(chǎn)權(quán)變更登記手續(xù)。

3、加強資產(chǎn)評估管理，建立資源性國有資產(chǎn)的有償使用制度

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國際上公允價值定義以美國會計準(zhǔn)則定義為準(zhǔn)則，國際會計準(zhǔn)則關(guān)于公允價值的定義就是接納了美國會計準(zhǔn)則對公允價值的定義。早在2003年美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會著手制定單獨的公允價值計量準(zhǔn)則。公允價值定義經(jīng)過幾次變遷，其中SFAS133中定義“在當(dāng)前交易中，在自愿，即在非強迫、非清算銷售的情況下，進行資產(chǎn)（或負債）買賣的金額?！痹赟FAS157中定義“在計量日市場參與者之間的有序交易中，出售資產(chǎn)收到的或轉(zhuǎn)移負債支付的價格。”SFAS157定義采納了一些資產(chǎn)評估實務(wù)中的做法。

資產(chǎn)評估中為充分體現(xiàn)評估結(jié)論的經(jīng)濟內(nèi)涵，資產(chǎn)評估基本準(zhǔn)則和其他相關(guān)準(zhǔn)則中都強調(diào)注冊資產(chǎn)評估師在評估過程中應(yīng)當(dāng)根據(jù)評估目的等相關(guān)條件恰當(dāng)選擇價值類型。價值類型有市場價值、投資價值、在用價值、清算價值和殘余價值等類別。市場價值是指自愿買方和自愿賣方在各自理性行事且未受任何強迫的情況下，評估對象在評估基準(zhǔn)日進行正常公平交易的價值估計數(shù)額。投資價值是指評估對象對于具有明確投資目標(biāo)的特定投資者或者某一類投資者所具有的價值估計數(shù)額，亦稱特定投資者價值。在用價值是指將評估對象作為企業(yè)組成部分或者要素資產(chǎn)按其正在使用方式和程度及其對所屬企業(yè)的貢獻的價值估計數(shù)額。清算價值是指在評估對象處于被迫出售、快速變現(xiàn)等非正常市場條件下的價值估計數(shù)額。殘余價值是指機器設(shè)備、房屋建筑物或者其他有形資產(chǎn)等的拆零變現(xiàn)價值估計數(shù)額。

評估的價值類型與會計的計量模式有著對應(yīng)關(guān)系，中評協(xié)頒布的《以財務(wù)報告為目的的評估指南》對于評估價值類型與會計計量屬性銜接作了具體規(guī)定。其中第二十四條指出：“在符合會計準(zhǔn)則計量屬性規(guī)定的條件時，會計準(zhǔn)則下的公允價值一般等同于資產(chǎn)評估準(zhǔn)則下的市場價值；會計準(zhǔn)則涉及的重置成本或凈重置成本、可變現(xiàn)凈值或公允價值減去處置費用的凈額、現(xiàn)值或資產(chǎn)預(yù)計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值等計量屬性，可以理解為相對應(yīng)的評估價值類型。”

二、實例：無形資產(chǎn)的公允價值

1.可辨認性無形資產(chǎn)的公允價值。

荷蘭學(xué)者丹尼爾?安德里森和勒內(nèi)?蒂森在《沒有重量的財富：無形資產(chǎn)的評估和運營》中將無形資產(chǎn)分為五類：資產(chǎn)和企業(yè)資源、技能和隱含的知識、基本生產(chǎn)過程和管理過程、共同的價值和標(biāo)準(zhǔn)、技術(shù)和外在知識。從會計學(xué)意義上來看，無形資產(chǎn)包括專利權(quán)、特許經(jīng)營權(quán)、土地使用權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、商譽等。無形資產(chǎn)評估方法目前有三種：超額收益法、割差法、分成率法，但實際操作時情況千差萬別。以專利為例，其計算公式：

公式中：P為無形資產(chǎn)評估價值。

Rt為第t年無形資產(chǎn)超額收益現(xiàn)金流量；而無形資產(chǎn)超額收益現(xiàn)金流量＝稅后利潤×無形資產(chǎn)技術(shù)分成率

r為折現(xiàn)率；t為預(yù)測年度；n為預(yù)測期末年。

同時要考慮以下情況：

（1）獲取與專利實施前后的財務(wù)數(shù)據(jù)，分析專利權(quán)利要求書、專利說明書及其附圖的內(nèi)容對專利資產(chǎn)價值的影響。注冊資產(chǎn)評估師執(zhí)行專利資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)確定專利技術(shù)產(chǎn)品是否與其實施企業(yè)所生產(chǎn)產(chǎn)品相對應(yīng)性，并分析其對專利資產(chǎn)價值的影響。

（2）分析影響專利資產(chǎn)價值的法律因素、技術(shù)因素、經(jīng)濟因素，其中法律因素通常包括以下因素：專利資產(chǎn)的權(quán)屬及權(quán)利的限制、專利類別、專利的法律狀態(tài)、專利法定剩余壽命、專利的保護范圍。技術(shù)因素通常包括：替代性、先進性、創(chuàng)新性、成熟度、實用性、防御性、壟斷性。經(jīng)濟因素通常包括：專利資產(chǎn)的購建成本、獲利能力、類似資產(chǎn)的交易價格。

（3）了解專利所有權(quán)與使用權(quán)差異，專利使用的許可方式，以往的許可、轉(zhuǎn)讓情況對專利資產(chǎn)價值的影響。了解掌握專利所處審批階段、專利是否處于無效宣告程序、以及專利有效性維持情況對專利資產(chǎn)價值的影響。

2.不可辨認性無形資產(chǎn)（商譽）的公允價值。

（1）會計準(zhǔn)則中定義

本世紀(jì)20年代，楊汝梅先生在其所著《無形資產(chǎn)論》一書中，就對商譽的性質(zhì)做出了歸納。楊汝梅先生將商譽的性質(zhì)歸納為以下三個方面：一是因企業(yè)內(nèi)部人事上的良好關(guān)系而產(chǎn)生的特定價值，從廣義上看，是企業(yè)中由于一切組織制度完善及管理得法所獲得的利益；二是其存在較久且價值較為穩(wěn)定；三是可以轉(zhuǎn)讓，且在轉(zhuǎn)讓之際，可以用貨幣度量。因此，形成商譽的原因是多方面的，除了銷售上的商譽外，還有生產(chǎn)上的商譽和理財上的商譽。楊汝梅先生是較早對商譽有深入研究的學(xué)者，他的看法為后人認識商譽的性質(zhì)奠定了一定的基礎(chǔ)。

70年代美國著名會計學(xué)家E?S?Hendrikson在其所著的《會計理論》一書中，從會計的角度對商譽的性質(zhì)作了以下三種解釋，號稱商譽的“三元理論”：好感價值論、超額收益論、總計價賬戶論。其中超額收益論又稱“超額利潤的現(xiàn)值論”，認為商譽是預(yù)期未來收益（或?qū)Τ之a(chǎn)者的現(xiàn)金支付）的現(xiàn)值超過正常報酬的利潤。G?R?卡特利特和N?0?奧爾森，在其1968年發(fā)表的會計研究文集第10號《商譽會計》中闡述了如下觀點：“在目前的經(jīng)營環(huán)境下，商譽的收益概念是最切合實際的。讓受和讓出整個企業(yè)的主要動機是取得未來利潤。在這種讓受和讓出企業(yè)的交易行為中所確定的價值，就是對企業(yè)收益力的評價。這種收益力通過以企業(yè)作為一個整體的價值超過其各種具體資財和財產(chǎn)權(quán)利的數(shù)額而反映出來?！痹u估師根據(jù)這種思路用購買價扣除被購買方各項可辨認資產(chǎn)、負債及或有負債的公允價值。

新《企業(yè)會計準(zhǔn)則第20號――企業(yè)合并》中提到商譽在非同一控制下有三種途徑產(chǎn)生：吸收合并、控股合并、新設(shè)合并。只有吸收合并、控股合并才出現(xiàn)商譽，即收購成本大于可辨認資產(chǎn)減負債后的凈資產(chǎn)公允價值情況下的差額。在準(zhǔn)則中規(guī)定了購買方如何確定合并中取得被購買方各項可辨認資產(chǎn)、負債及或有負債的公允價值。這種確定公允價值的過程比較接近資產(chǎn)評估的實際操作辦法。因此公允價值的確定難點還是在確定單項資產(chǎn)的公允價值。

（2）商譽的評估方法

在現(xiàn)行實務(wù)中以超額收益折現(xiàn)法使用最多。超額收益折現(xiàn)法理論依據(jù)是：商譽是可以獲取收益的經(jīng)濟資源，因此，未來超額收益的折現(xiàn)值應(yīng)是獲取的商譽當(dāng)時的實際價值。若Ri代表第i年企業(yè)可獲取的超額收益，r為年折現(xiàn)率，n代表企業(yè)獲取預(yù)期超額收益的年份數(shù)，那么，商譽G可按如下公式計算：

而商譽價值可以看作是企業(yè)為獲取超額收益的一種投資，即：商譽價值＝年超額收益／資本利潤率，具體過程如下：

①確認企業(yè)已實現(xiàn)的超額收益，其基本計量方法是：

超額收益＝（總資產(chǎn)報酬率－行業(yè)正常投資報酬率）×可辨認資產(chǎn)價值

或者：超額收益＝銷售收入×（實際銷售利潤率－行業(yè)平均銷售利潤率）

上述公式均假定企業(yè)各年度獲取超額收益的能力持平，如果各年度獲取的超額收益不等，則可采用復(fù)利終值的計算方法將各年度的超額收益折算到計量商譽時的價值。

②將計算的超額收益按照資本利潤率還原為獲取超額收益的能力，即商譽價值。其計算公式為：

商譽價值＝超額收益／行業(yè)平均利潤率

采用此種方法確認商譽的價值，需要掌握行業(yè)平均利潤率，無需預(yù)計未來超額收益、預(yù)計的持續(xù)期限、預(yù)計的折現(xiàn)率等人為的主觀因素，相對準(zhǔn)確地計量了商譽價值。

三、公允價值評估路徑的實施難點及展望

1.評估假設(shè)與評估價值的市場檢驗。

公允價值有三個層次，外部評估師（內(nèi)部評估師）根據(jù)外部環(huán)境的不同采取不同的評估途徑，特別是第三個層次，市場數(shù)據(jù)非常少，因此需要約束一些市場條件，也就是評估假設(shè)，采用現(xiàn)值技術(shù)估價。評估假設(shè)相對來講有諸如被評估資產(chǎn)在可預(yù)知的法律、經(jīng)濟、技術(shù)條件許可的范圍內(nèi)處于正常、合理、合法的運營及使用和維護狀況等等。

我國屬于經(jīng)濟轉(zhuǎn)型國家，市場活躍與否也是漸進的過程，如專利交易市場起初是一兩件交易，到交易活躍了，市場條件成熟了，同樣的專利價格就能比照取值了，因此說評估的公允價值是市場模擬價值，公允價值不能保證是市場成交價，公允價值與市場價值完全一致是一個類似數(shù)學(xué)逼近過程。

2.評估主體：評估師業(yè)務(wù)素質(zhì)的培養(yǎng)。

為財務(wù)報表服務(wù)的評估對評估師提出了很高的要求，評估師不僅要掌握現(xiàn)值技術(shù)，懂得財務(wù)知識，還要了解宏觀經(jīng)濟政策，學(xué)習(xí)管理學(xué)、理財學(xué)、金融學(xué)等方面的知識，應(yīng)對各方面的需求。國際評估準(zhǔn)則中提到評估師的勝任能力，指出評估師必須具有知識、技能和經(jīng)驗，以按照接受的專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)有效完成評估業(yè)務(wù)。

中國資產(chǎn)評估師職業(yè)道德規(guī)范對注冊資產(chǎn)評估師從事資產(chǎn)評估工作應(yīng)當(dāng)遵守的執(zhí)業(yè)品德、執(zhí)業(yè)紀(jì)律、專業(yè)勝任力等職業(yè)行為規(guī)范。其中第七條：“注冊資產(chǎn)評估師在執(zhí)業(yè)中，應(yīng)當(dāng)實事求是，不得因個人好惡影響資產(chǎn)價值的分析、估算和判斷?！保坏诎藯l：“注冊資產(chǎn)評估師應(yīng)具備資產(chǎn)評估及相關(guān)專業(yè)的知識和實踐經(jīng)驗，并按規(guī)定接受后續(xù)教育，充實和更新知識，提高執(zhí)業(yè)能力?！钡鹊?。

總之，職業(yè)道德和評估技能都是評估師的素質(zhì)，只有擁有廣大德才兼?zhèn)涞脑u估師隊伍，評估行業(yè)才會維護其行業(yè)的公信力，贏得整個社會的尊重。

3.為財務(wù)報表服務(wù)的評估未來有著廣闊前景。

新會計準(zhǔn)則頒布執(zhí)行后，包括房地產(chǎn)評估在內(nèi)的大評估作用已經(jīng)越來越顯現(xiàn)。傳統(tǒng)的評估是為企業(yè)資產(chǎn)置換、產(chǎn)權(quán)交易等服務(wù)的，伴隨著會計公允價值計量的需要，評估行業(yè)又拓展出一個新的領(lǐng)域，評估業(yè)務(wù)也會因為會計審計業(yè)務(wù)的固定化而穩(wěn)定下來。

篇8

關(guān)鍵詞:鋼鐵產(chǎn)業(yè);鋼材市場;對策

中圖分類號:F74

文獻標(biāo)識碼:A

文章編號:1672-3198(2010)12-0107-02

1 我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)目前存在的問題

1.1 原材料和資源約束

近年來我國鋼材需求迅速上升,使得我國鋼鐵供給井噴式的增長。然而由于我國生產(chǎn)鋼鐵的鐵礦石供應(yīng)有限,且品位低,開采難,國內(nèi)生產(chǎn)難以滿足需要。2006年我國鋼材產(chǎn)量超過4.18億噸,鋼產(chǎn)量較1996年增加了約3.1倍,同一時期,我國鐵礦石產(chǎn)量僅增加了約60%,大大落后鋼產(chǎn)量的增幅。國內(nèi)鐵礦石的供求缺口只能通過進口來解決。1996年世界鐵礦石進口量4.44億噸,2006年為8.46億噸,增加了4.02億噸,1996年中國進口鐵礦石4387萬噸,2008年為3.26億噸,增加了2.82億噸,也就是說,全球新增加的鐵礦石出口量中的70%以上被中國吸納了,中國進口鐵礦石占世界鐵礦石出口的比重從1/10提高到了1/3以上。中國對進口鐵礦石的依賴程度從上世紀(jì)90年代中期的1/4提高到了目前的超過60%以上。由于世界鐵礦石生產(chǎn)基本被澳大利亞、巴西和印度壟斷,導(dǎo)致我國進口鐵礦石被以上三國控制。

目前雖然CVRP、BHP比利頓公司和里奧廷托公司都制定擴產(chǎn)計劃,以提高生產(chǎn)能力來滿足中國需求,據(jù)報道,到2010年左右,里奧廷托公司生產(chǎn)能力將提高4600萬噸,BHP比利頓公司的產(chǎn)能將提高8000萬噸,而CVRD公司更是要增加1.01億噸的產(chǎn)能。對中國鋼廠而言,形勢依然嚴(yán)峻,鐵礦石市場寡頭通過調(diào)控生產(chǎn),人為造成供應(yīng)緊張的局面,會盡可能地漲價。那種寄希望于鐵礦石生產(chǎn)商大量提高產(chǎn)量導(dǎo)致價格下跌是不可能的,而迫使買方不得不接受漲價的局面可能重演。廢鋼是鋼鐵生產(chǎn)、消費中產(chǎn)生的可再生的原料資源。隨著中國鋼鐵工業(yè)發(fā)展,廢鋼消費量逐年增加,但由于國內(nèi)廢鋼積蓄量少,導(dǎo)致廢鋼供需矛盾日益突出。從上世紀(jì)90年代初我國開始進口廢鋼,年進口量為1000萬噸左右,占世界廢鋼貿(mào)易量的8%到14%之間。到2006年國際廢鋼市場價格飆升,除個別鋼企因生產(chǎn)需要進口少量的優(yōu)質(zhì)廢鋼外,成交甚少。2006年進口各類廢鋼538萬噸,同比下降47%。廢鋼價格由1999年的95美元/噸快速上漲到2007年4月的492美元/噸,比1999年上升4倍多?？梢灶A(yù)見,未來中國的廢鋼進口量將增加。

1.2 市場集中度高

鋼鐵工業(yè)是規(guī)模經(jīng)濟顯著的產(chǎn)業(yè),國內(nèi)外專家都認為年產(chǎn)鋼300萬噸為最小合理規(guī)模,規(guī)模的偏小使企業(yè)缺乏強大的技術(shù)創(chuàng)新能力,難以實現(xiàn)集約化經(jīng)營,使資源不能得到合理高效的配置。企業(yè)規(guī)模大型化可以增強企業(yè)對上游資源的影響和控制力,增強對市場的占有能力,使企業(yè)自身運作更趨“經(jīng)濟化”。國際上鋼鐵工業(yè)的集中度很高。2002年美國、俄羅斯和日本前兩位鋼鐵企業(yè)市場占有率分別為0.29、0.34和0.44,而德國、韓國、巴西和印度都在50%以上,韓國更是高達80%。2003年阿塞勒一個企業(yè)的鋼產(chǎn)量占到全歐洲鋼產(chǎn)量的21%;在日本,新日鐵和JFE兩家企業(yè)的鋼產(chǎn)量占全日本的56%。2004年,米塔爾鋼鐵公司鋼產(chǎn)量5800萬噸,名列世界第一位;阿塞勒集團鋼產(chǎn)量達到4690萬噸,名列世界第二位;可以預(yù)見世界上鋼鐵企業(yè)的購并還會進一步加劇,產(chǎn)業(yè)集中度進一步提高。

1.3 貿(mào)易的問題

我國2005年以來鋼材出口進一步加速。2007年上半年出口鋼材3383萬噸,同比增長98%,預(yù)計全年將出口6000-7000萬噸。然而由于我國缺少鋼鐵工業(yè)所必須的資源和能源,我國現(xiàn)階段還沒有能力為世界提供大量的鋼鐵產(chǎn)品。另外,盡管我國鋼材出口的結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化,高附加值、高技術(shù)含量的產(chǎn)品數(shù)量不斷增加,進口鋼材大幅度下降,數(shù)量上是凈出口,但是金額上則相差很遠。全年鋼材凈出口2450萬噸,出口金額比進口金額僅多64億美元。說明我國鋼材進出口結(jié)構(gòu)還存在明顯差距,出口產(chǎn)品仍以低附加值、低技術(shù)含量的長材、普中板、熱軋板為主,進口則是以高端產(chǎn)品如不銹鋼板材、冷軋薄板、電工鋼等為主。由于近年來出口量大且出口企業(yè)較多,造成國際鋼材市場上中國鋼材生產(chǎn)企業(yè)價格競爭,破壞了中國整個鋼鐵工業(yè),也使得我國和許多國家產(chǎn)生鋼材貿(mào)易摩擦。

1.4 正在進行的淘汰落后產(chǎn)能進展緩慢

國家發(fā)改委提出2007年要關(guān)停和淘汰落后煉鐵能力2255萬噸,落后煉鋼能力2423萬噸。然而,早在2000年就已經(jīng)提出淘汰落后產(chǎn)能,但至今效果并不明顯,我國的鋼鐵產(chǎn)業(yè)集中度進一步下降?？赡艿脑蛞皇且驗槭袌鲂枨髲妱?鋼材價格居高不下,小鋼企仍有利可圖;二是落后產(chǎn)能改擴建現(xiàn)象比較普遍。地方保護主義盛行,一些鋼鐵企業(yè)是當(dāng)?shù)氐亩愂沾髴?且人員眾多,如淘汰,財政收入和職工安置是個難題,政府想盡一切辦法為其開綠燈。

2 其他國家的經(jīng)驗啟示

2.1 日本謀求礦產(chǎn)資源安全供給的政策和措施

日本是世界經(jīng)濟強國,由于其自身自然資源的極度匱乏,需要大量的國外資源輸入。日本實施礦產(chǎn)資源全球戰(zhàn)略的主要經(jīng)驗是:政府、企業(yè)、促進機構(gòu)共同努力,在良性互動中發(fā)揮各自獨特的作用,形成一大批海外礦產(chǎn)資源基地,建立起礦產(chǎn)資源全球供應(yīng)系統(tǒng),確保其礦產(chǎn)的穩(wěn)定、長期和安全供應(yīng)。具體包括:(1)國家通過經(jīng)濟、政治、外交、稅收等手段,全方位支持和促進在海外建立礦產(chǎn)資源供應(yīng)基地。(2)組建專門機構(gòu),如“金融礦業(yè)事業(yè)團”,大力推行“技術(shù)援助、經(jīng)濟援助及合作計劃”,建立全球礦產(chǎn)資源信息網(wǎng)絡(luò),為企業(yè)的礦業(yè)跨國經(jīng)營提供全方位支持。(3)日本跨國礦業(yè)公司通過不同方式參與全球礦產(chǎn)資源勘查開發(fā),特別是通過“以協(xié)作求發(fā)展”的戰(zhàn)略,在礦產(chǎn)資源全球配置中占據(jù)有利位置。(4)有計劃地進行儲備。礦產(chǎn)儲備分國家儲備和民間儲備兩種,國家和民間分別占70%和30%;(5)進行立法上的保障和支持。近些年來日本為保證礦產(chǎn)資源安全通過立法,建立協(xié)調(diào)機構(gòu)等措施在法律和制度上對海外礦產(chǎn)戰(zhàn)略提供支持和保障。

2.2 西歐并購和淘汰落后產(chǎn)能對我們的啟示

1997年3月蒂森公司與德國克虜伯公司合并,此次合并使新集團(蒂森•克虜伯公司)的產(chǎn)能達到1900萬噸。與此同時,盧森堡阿爾貝德公司對西班牙大型鋼鐵企業(yè)阿塞雷利公司進行控股從而形成世界第三大鋼鐵公司。另外還有法國于齊諾爾公司、意大利里瓦公司的兼并都采用了強強聯(lián)合的方式。通過這些這種強強聯(lián)合,歐洲出現(xiàn)了產(chǎn)能超過2000萬噸的公司,即阿爾貝德公司及于齊諾爾公司。2001年,歐洲最大的兩家鋼鐵公司阿爾貝德公司和于齊諾爾公司以及阿爾貝德的控股公司阿塞雷利公司合并,組成世界最大的鋼鐵集團――阿塞勒集團。該公司成立形成4600萬噸產(chǎn)能,遠遠超過新日鐵、浦項鋼鐵公司、LNM等世界頂級的公司。西歐主要有3種模式,即兼并重組、聯(lián)合重組和出資重組。兼并重組即強勢企業(yè)兼并弱勢企業(yè),在原有構(gòu)架的基礎(chǔ)上對更大范圍的各種資源進行重組,這樣可以使強勢企業(yè)獲得弱勢企業(yè)的生產(chǎn)能力,獲得更大的市場份額;聯(lián)合重組,是企業(yè)兼并重組的最高形式,即兩家或者多家鋼鐵企業(yè)一次性聯(lián)合,也就是我們說的強強聯(lián)合,聯(lián)合的企業(yè)既可以繼承原有企業(yè)的無形資產(chǎn),沿用原有企業(yè)的名稱作為聯(lián)合后的企業(yè)名稱,同時也可以重新起名,從而樹立新的企業(yè)商譽;出資重組則是若干個企業(yè)以各自出資的方式,共同組建新企業(yè)的模式。出資可以是貨幣資金,也可以是經(jīng)過資產(chǎn)評估的實物資產(chǎn)或無形資產(chǎn),其優(yōu)點是可以將若干企業(yè)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)重新組成能更有效發(fā)揮作用的企業(yè)實體。重組并購是鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展的必由之路。

3 我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)的對策

3.1 實施大型跨國礦業(yè)公司“走出去”戰(zhàn)略,實現(xiàn)資源配置的全球戰(zhàn)略

從發(fā)達國家的經(jīng)驗看,應(yīng)對幾種資源獲得方式進行合理配置,如大量進口銅原料的日本基本采取4:4:2的比例,即海外投資原料基地供應(yīng)量占進口量的40%,長期供貨協(xié)議進口量占進口量的40%,現(xiàn)貨購買占進口量的20%。我國可以借鑒這種經(jīng)驗,增大我國企業(yè)海外鐵礦石投資力度。由于海外鐵礦石投資風(fēng)險高,資本投入巨大,這就要求相關(guān)部委做好信息提供,對實施“走出去”的企業(yè)提供融資便利和政策優(yōu)惠,對由我國海外鐵礦石基地進口的鐵礦石減免進口稅或者減免增殖稅,鼓勵各鋼鐵企業(yè)聯(lián)合起來共同投資國外鐵礦石領(lǐng)域。這樣可以增大中國礦業(yè)企業(yè)抵抗風(fēng)險的能力。加大長期供貨協(xié)議進口量,尋求和鐵礦石生產(chǎn)商長遠的穩(wěn)定的合作,減少現(xiàn)貨合同。這樣即使鐵礦石漲價,我們也可以部分的享受到海外鐵礦石投資的紅利,減少我們的損失。

3.2 加強鋼鐵行業(yè)協(xié)會的統(tǒng)一組織和管理作用

以往的鐵礦石價格談判中方的代表團太多,沒有做到信息和資源共享,談判時沒有形成合力,反而經(jīng)常發(fā)生內(nèi)耗和內(nèi)訌,大大降低了中方談判的籌碼。無論是長期協(xié)議合同還是現(xiàn)貨合同,所有需要鐵礦石的企業(yè)必須提前在鋼鐵行業(yè)協(xié)會登記所需鐵礦石的種類和數(shù)量,由行會統(tǒng)一組織鐵礦石的進口,統(tǒng)一進行鐵礦石談判,以一個統(tǒng)一的聲音說話,不允許企業(yè)進口鐵礦石后再進行倒賣。

3.3 調(diào)整鋼材結(jié)構(gòu)品種

針對我國鋼材低端產(chǎn)品過剩,高附加值鋼材產(chǎn)品不足的問題,我們需要調(diào)整鋼材結(jié)構(gòu)品種。重點解決國民經(jīng)濟各行業(yè)需要的關(guān)鍵鋼材品種,包括轎車用鋼、高速鐵路用鋼、造船用鋼、機電用鋼、石化用鋼以及國防軍工用的關(guān)鍵金屬材料,特別是當(dāng)前國內(nèi)鋼材品種中缺口最多、進口量最大的鋼材品種;解決鋼材缺門品種,如寬度4米以上的寬厚板、1850毫米以上的寬冷軋板、700以上大型H型鋼等。全球板帶材競爭的焦點集中在高附加值產(chǎn)品帶領(lǐng)國際市場貿(mào)易量快速增長,如不銹鋼板、鍍錫板。特別要增加高技術(shù)含量、高附加值的板管產(chǎn)品,如冷軋薄板、鍍鋅板、彩涂板、冷軋硅鋼片、冷軋不銹板、油井套管和油管、高壓鍋爐管等。另一方面,要淘汰落后產(chǎn)能,壓縮低附加值鋼材的供給。

3.4 大力實施循環(huán)經(jīng)濟

隨著經(jīng)濟快速增長和人口不斷增加,我國的水、土地、能源、礦產(chǎn)等資源不足的矛盾越來越突出,生態(tài)建設(shè)和環(huán)境保護的形勢日益嚴(yán)峻。2003年,我國消耗了全球31%、30%、27%和40%的原煤、鐵礦石、鋼材、水泥,創(chuàng)造出的GDP卻不足全球的4%。鋼鐵企業(yè)作為資源、能源消耗大戶,迫于資源和環(huán)境的雙重壓力,必須大力實施循環(huán)經(jīng)濟,實現(xiàn)資源的高效利用和循環(huán)利用。循環(huán)經(jīng)濟的3R原則,即資源的“減量化、再利用、再循環(huán)”原則,將促進環(huán)境質(zhì)量的提高。如果實施循環(huán)經(jīng)濟,推選清潔生產(chǎn),可從鋼鐵生產(chǎn)活動的源頭節(jié)約資源和降低污染,并在生產(chǎn)制造、使用、回收等各個環(huán)節(jié)系統(tǒng)地最大限度地減少污染物的排放,有助于恢復(fù)環(huán)境的自凈能力,恢復(fù)生態(tài)平衡,從根本上解決長期以來環(huán)境與發(fā)展之間的沖突,實現(xiàn)經(jīng)濟發(fā)展、社會進步和環(huán)境保護的“共贏”。

3.5 降低鐵鋼比

以鐵礦石為原料的生產(chǎn)生鐵后煉鋼是高能耗工藝,而相對而言,使用廢鋼為原料則大大降低能源和環(huán)境的壓力。而鐵鋼比高必然導(dǎo)致鋼鐵工業(yè)能耗上升。我國2006年鐵鋼比為0.965,發(fā)達國家一般為40%-70%(美國44%,德國65%,日本75%)。我們要學(xué)習(xí)韓國的《鋼鐵育成法》規(guī)定只有少數(shù)大型鋼鐵企業(yè)才可以使用高爐煉鋼,而其他企業(yè)只能使用電爐煉鋼。由于我國廢鋼資源較少,這樣也帶來一些問題。一方面政府要回收廢鋼資源,另一方面要統(tǒng)一由鋼鐵協(xié)會進口廢鋼資源。這樣可以進一步降低鐵鋼比,降低能源消耗,還可以提高我國鋼鐵企業(yè)的市場集中度。

3.6 協(xié)調(diào)鋼材進出口

2005年以來的中國鋼材大量出口,不僅消耗大量的能源,給環(huán)境帶來很大壓力,而且引起歐美國家對我國鋼材產(chǎn)品的反傾銷訴訟。坦白的說,由于資源的限制,我國現(xiàn)在不具備為世界提供大量鋼材的能力。但我們可以減少普鋼的出口,而以附加值較高的特鋼為突破口,加大特鋼的科研投入,來最終實施我們的特鋼出口導(dǎo)向戰(zhàn)略。我們外匯儲備充足,貿(mào)易順差太大,我們可以進口一些生鐵、鋼坯或者鋼錠。一來可以促使貿(mào)易平衡,減少貿(mào)易摩擦;另一方面,減少我國資源和環(huán)境的壓力。

參考文獻

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[2]李凱,代麗華.產(chǎn)業(yè)生命周期與中國鋼鐵產(chǎn)業(yè)極值點[J].產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟研究,2005,(4).

篇9

展騰投資集團是一家集金融投資、境外上市、基金管理、資產(chǎn)運營等服務(wù)為一體的綜合性跨國金融服務(wù)集團，在境內(nèi)外擁有豐富的項目、市場及人脈資源，并與國內(nèi)外多家投資銀行、資產(chǎn)管理公司、行業(yè)投資機構(gòu)、律師事務(wù)所及會計事務(wù)所等專業(yè)服務(wù)機構(gòu)建立了戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，致力于為中國的高增長企業(yè)及高凈值人士在大中華地區(qū)及海外的投資活動提供全方位的投資銀行、資產(chǎn)管理及資本運營等服務(wù)，幫助企業(yè)客戶實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)資本和金融資本的完美結(jié)合，幫助高凈值群體實現(xiàn)投資銀行服務(wù)和私人銀行服務(wù)的有效融合。

展騰投資集團總部位于北京，公司目前在香港、臺灣、悉尼等地設(shè)有分公司，業(yè)務(wù)范圍主要包括為企業(yè)提供海外上市、項目并購、股權(quán)投資、產(chǎn)業(yè)鏈整合、基金管理等各類資本增值服務(wù)，以及為高凈值人群提供專業(yè)財富管理服務(wù)和全球資產(chǎn)配置解決方案。

展騰投資集團所投資的領(lǐng)域涉及金融行業(yè)、房地產(chǎn)行業(yè)、礦產(chǎn)資源、文化傳媒、消費行業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)等多個領(lǐng)域，并擁有一支國家化的專業(yè)投融資團隊。展騰投資集團的高級管理層來自中國大陸、香港、臺灣、新加坡、澳大利亞等地，并在這些國家和地區(qū)擁有多年金融行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗。執(zhí)行團隊由行業(yè)投資、法律及財務(wù)管理、風(fēng)險控制等專業(yè)人才組成，90%以上的團隊管理成員擁有碩士以上學(xué)歷，70%以上的團隊成員擁有海外教育及從業(yè)經(jīng)歷。

展騰投資集團有廣闊的人脈資源及政府合作關(guān)系，在海外擁有資本及項目資源優(yōu)勢。展騰將立足國內(nèi)的資本市場并著眼于國內(nèi)資本與境外資本市場的對接，國內(nèi)資本和境外項目資源的對接，幫助企業(yè)實現(xiàn)價值提升，并由此為投資者創(chuàng)造較高回報，實現(xiàn)企業(yè)和投資者的共贏。

展騰的業(yè)務(wù)范圍

投資銀行

海外上市

以澳大利亞資本市場為核心的海外上市業(yè)務(wù)是展騰投資集團投資銀行版塊的核心業(yè)務(wù)之一。展騰擁有大量的上市資源，并與境內(nèi)外的行業(yè)投資機構(gòu)、承銷商、會計事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機構(gòu)及行業(yè)研究機構(gòu)擁有戰(zhàn)略合作關(guān)系，致力于幫助境內(nèi)企業(yè)通過首次公開發(fā)行，即IPO的方式，或者通過借殼等更為靈活的方式在海外資本市場上市。

展騰投資集團對澳大利亞資本市場及其主要證券交易所的成立背景、發(fā)展定位、上市條件、上市流程、審批政策和監(jiān)管政策等具有深刻認識和理解，可以為擬上市企業(yè)提供最專業(yè)的全程上市財務(wù)顧問服務(wù)。在此過程中，展騰投資集團將依托專業(yè)、高效、國際化的精英團隊，強大的合作關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，為企業(yè)提供完成IPO可行性分析和規(guī)劃、IPO一體化咨詢、上市前的資產(chǎn)及業(yè)務(wù)重組、財務(wù)及稅務(wù)整理、公司治理結(jié)構(gòu)設(shè)計完善、指派并協(xié)調(diào)專業(yè)機構(gòu)、出品投資研究報告等全程一站式的財務(wù)顧問服務(wù)。

并購業(yè)務(wù)

展騰投資集團投行業(yè)務(wù)版塊的另一個重點業(yè)務(wù)是并購?fù)顿Y顧問業(yè)務(wù)，集團發(fā)揮自身的國際化和專業(yè)化優(yōu)勢，利用自身的國際網(wǎng)絡(luò)在全球范圍內(nèi)根據(jù)客戶要求掃描標(biāo)的物，并在項目執(zhí)行過程中將行業(yè)知識和投資經(jīng)驗相結(jié)合，為企業(yè)進行最大化的和最有效的資源整合。展騰的并購團隊為客戶提供專業(yè)的并購?fù)顿Y、買方與賣方財務(wù)顧問服務(wù)。

基金管理

股權(quán)投資基金

展騰投資集團在房地產(chǎn)、礦業(yè)資源、消費、服務(wù)、農(nóng)業(yè)、節(jié)能環(huán)保等領(lǐng)域均有專業(yè)的投資團隊進行長期研究及跟蹤，擁有大量的成長期和成熟期企業(yè)儲備。展騰投資集團擁有專業(yè)的投資及投后管理團隊，這些團隊擁有強大的政策、技術(shù)、經(jīng)濟、金融運作和管理優(yōu)勢。同時集團外聘了包括金融、法律、財務(wù)、資產(chǎn)評估等多領(lǐng)域領(lǐng)軍專家作為顧問，進一步提升了展騰投資集團的專業(yè)水平和行業(yè)研究優(yōu)勢。

展騰投資集團的管理團隊和專家顧問通過整合集團、外部投資人及各類合作機構(gòu)的資源和經(jīng)驗，為所服務(wù)的企業(yè)針對性地提供戰(zhàn)略梳理、治理優(yōu)化、人才引進、管理設(shè)計、融資支持、業(yè)務(wù)拓展等增值服務(wù)，幫助已投企業(yè)實現(xiàn)價值提升，為投資者創(chuàng)造較高回報，實現(xiàn)企業(yè)和投資人的雙贏。

房地產(chǎn)基金

展騰投資集團在房地產(chǎn)金融領(lǐng)域經(jīng)驗豐富，可以更深刻地了解房地產(chǎn)開發(fā)商的需求，并以最合適的金融服務(wù)方案匹配其需求。與此同時，也能為高凈值個人群體推薦最合適的房地產(chǎn)投資產(chǎn)品或房地產(chǎn)投資項目，助其獲得最大的價值和收益。展騰投資集團在行業(yè)內(nèi)與政府主管部門、行業(yè)組織、地產(chǎn)與金融專家、房地產(chǎn)開發(fā)商、各類金融機構(gòu)一直保持著密切的合作關(guān)系，力求廣泛整合社會資源，為企業(yè)和高凈值客戶實現(xiàn)價值最大化。

展騰投資集團結(jié)合自身團隊的境外從業(yè)經(jīng)驗，長期跟蹤研究房地產(chǎn)金融創(chuàng)新型產(chǎn)品，長期關(guān)注澳大利亞、新加坡及美國的房地產(chǎn)開發(fā)市場、房地產(chǎn)投資基金（REITS）及房地產(chǎn)信托市場，助力房地產(chǎn)企業(yè)打通境內(nèi)外資本市場的通道，拓寬投資地域及領(lǐng)域，利用國際化多元化資金，將房地產(chǎn)長期投資與短期投資、境內(nèi)與境外投資、股權(quán)投資于債券投資相結(jié)合，利用國際經(jīng)驗和創(chuàng)新思維最有效的滿足房地產(chǎn)企業(yè)的金融服務(wù)要求。

財富管理

全球資產(chǎn)配置

為高凈值客戶實現(xiàn)全球資產(chǎn)配置以及進行配置后的跟蹤服務(wù)是展騰投資集團財富管理業(yè)務(wù)的強項和重點。2013年《胡潤私人財富管理白皮書》明確揭示：中國的高凈值人士已超過105萬人，已配置離岸資產(chǎn)的比例已經(jīng)達到33%，并且多是以房地產(chǎn)形式進行配置和儲備。

展騰投資集團是綜合性跨國金融服務(wù)集團，在香港、臺灣、澳大利亞、新加坡等地設(shè)有分公司或辦事處，在境內(nèi)外擁有豐富的產(chǎn)品、市場及人脈資源，并與國內(nèi)外多家投資銀行、資產(chǎn)管理公司、行業(yè)投資機構(gòu)、律師事務(wù)所及會計事務(wù)所等專業(yè)服務(wù)機構(gòu)擁有戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，在幫助高凈值群體進行資產(chǎn)的全球配置以及提供海外高端增值服務(wù)等領(lǐng)域具有明顯優(yōu)勢，致力于為高凈值客戶群體提供全球一體化資產(chǎn)配置理財規(guī)劃方案。

展騰能做什么

投資銀行團隊服務(wù)內(nèi)容

展騰投資集團將在您上市過程中擔(dān)任上市總顧問角色，協(xié)助您進行從上市準(zhǔn)備、過程執(zhí)行以及上市后的一系列工作。內(nèi)容包括：業(yè)務(wù)規(guī)劃、財務(wù)管理、法務(wù)規(guī)范、構(gòu)架設(shè)計、澳大利亞境內(nèi)的監(jiān)管與合規(guī)、投資者關(guān)系、本土團隊搭建、承銷工作、路演活動及當(dāng)?shù)孛襟w關(guān)系等多方面。

上市前，展騰團隊將幫您進行周密籌劃，包括評估您的公司是否具備上市的條件，結(jié)合中澳兩地監(jiān)管機構(gòu)的要求及市場上的案例，關(guān)注未來可能影響上市過程的潛在問題，包括擬上市主題的股權(quán)構(gòu)架、資產(chǎn)所有權(quán)的明晰及獨立性、財務(wù)規(guī)范性、是否存在重大關(guān)聯(lián)交易問題以及公司的持續(xù)盈利能力等問題。評估這些問題對上市過程的重要程度，與公司共同制定上市流程的可行策略，制作上市可行性方案和上市時間表。

在上市過程中，展騰團隊會在方提供全程顧問服務(wù)：

業(yè)務(wù)顧問

發(fā)現(xiàn)企業(yè)對投資人的價值

評估所處行業(yè)的成長性

評估公司在現(xiàn)有行業(yè)的市場地位

評估企業(yè)發(fā)展的優(yōu)勢與劣勢

結(jié)合企業(yè)的上市愿景出具企業(yè)未來的發(fā)展策略建議書

編制切實可行的當(dāng)?shù)厥袌龅臉I(yè)務(wù)發(fā)展建議書

財務(wù)顧問

合乎準(zhǔn)則的良好財務(wù)記錄

根據(jù)對企業(yè)財務(wù)報表和內(nèi)控的審計編制一系列特別報告

合理的財務(wù)預(yù)測

合理的資產(chǎn)價值評估

評估現(xiàn)有的融資結(jié)構(gòu)

經(jīng)過充分論證的資金投向

指導(dǎo)招股說明書中的最終披露信息

審計顧問

境內(nèi)賬目的審計及合規(guī)

通過審計過程發(fā)現(xiàn)并解決可能對上市過程產(chǎn)生潛在影響的問題

滿足監(jiān)管部門對歷史財務(wù)報表的獨立審計要求

編制審計的獨立詳盡調(diào)研報告

評估財務(wù)預(yù)測的充分性和準(zhǔn)確性

編制招股說明書中所需的審計報告

法律顧問

歷史沿革的合規(guī)性

重組及架構(gòu)的合法性

評估業(yè)務(wù)重組對上市的影響

評估公司運作的法律環(huán)境及保護公司的合法權(quán)利

就交易所上市規(guī)則問題和公司要求提供建議

參與或負責(zé)盡職調(diào)查過程和招股說明書的擬定

擬定和審查公司章程、員工股份方案、紅利再投資計劃、承銷協(xié)議書等重大合同的擬定和評估等文件

交易所上市申請的管理

股票經(jīng)紀(jì)顧問

籌劃發(fā)行（IPO）的結(jié)構(gòu)、規(guī)模、時間點并結(jié)合市場狀況進行公司估值

完成IPO盡職調(diào)查流程

通過本地的網(wǎng)絡(luò)關(guān)系，從潛在的機構(gòu)客戶和零售客戶群眾確定投資者

通過已建立的渠道進行IPO營銷

協(xié)助上市時有積極且穩(wěn)定的市場環(huán)境

協(xié)助進行IPO首發(fā)的后續(xù)發(fā)行（再融資）

公司治理及其他專業(yè)顧問

評估企業(yè)公司治理現(xiàn)狀

根據(jù)相關(guān)的監(jiān)管要求完善企業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)根據(jù)對上市公司高管及獨立董事的配置及資格要求，協(xié)助企業(yè)建立上市公司的高管團隊

根據(jù)企業(yè)所處行業(yè)，協(xié)助推薦相關(guān)行業(yè)專家出任公司的獨立董事

協(xié)助公司通過謹慎的識別和計量進行風(fēng)險管理

協(xié)助企業(yè)完成當(dāng)?shù)氐亩悇?wù)籌劃、薪酬籌劃

投資者關(guān)系顧問

組織投資者路演

潛在機構(gòu)投資者和散戶投資者關(guān)系的建立和維護

公司的流通股發(fā)行引起投資者的注意和吸引媒體的報道

當(dāng)?shù)孛襟w顧問

公司上市掛牌日的媒體新聞會

公司上市后后續(xù)市場活動的本地新聞，增加企業(yè)在本地市場的活躍性

展騰投資銀行團隊全程服務(wù)

全面統(tǒng)籌

根據(jù)公司的特定情況，全程指派及統(tǒng)籌專業(yè)第三方服務(wù)團隊，包括會計師、審計師、律師、資產(chǎn)評估師、股份過戶登記處、承銷商、印刷商及公關(guān)公司等

制定上市流程的可行策略，建議上市工作的方案及時間，包括籌劃放行的機構(gòu)、規(guī)模、時間及公司估值建議

具體執(zhí)行

協(xié)助制定上市重組方案

進行IPO盡職調(diào)查的流程

撰寫《上市商業(yè)計劃書》

在合適的時間點任命及統(tǒng)籌第三方專業(yè)機構(gòu)進場

公司治理結(jié)構(gòu)建議

證券交易所申請建議及擬定招股說明書

推廣和承銷

根據(jù)資本市場情況，建議及參與制定股份發(fā)行價格范圍

建立并維護投資者關(guān)系

制作投資價值分析報告

組織發(fā)行路演及新聞會等

展騰投資銀行團隊的核心價值

參與海外上市的決策、上市地點的論證與選擇，幫助企業(yè)設(shè)計上市方案，進行深層次改制與重組，幫助企業(yè)建立內(nèi)控制度，進行財務(wù)調(diào)整，使企業(yè)全面符合上市條件。

按照當(dāng)?shù)乇O(jiān)管政策，全面制作包括上市可行性計劃書、財務(wù)及審計盡職調(diào)查報告、法律盡職調(diào)查報告等，并以此為依據(jù)制作招股說明或信息披露書。

與上市企業(yè)在保持一致利益的原則下，統(tǒng)籌安排最適合企業(yè)行業(yè)規(guī)模的第三方專業(yè)機構(gòu)，并在整個規(guī)程中協(xié)助企業(yè)協(xié)調(diào)與第三方機構(gòu)、上市審核機構(gòu)及證券交易所，以及當(dāng)?shù)貦C構(gòu)與個體投資人的關(guān)系。

篇10

依法構(gòu)建和規(guī)范地勘單位的事企分開管理模式，是地勘單位適應(yīng)事業(yè)單位分類改革的迫切需要，更是地勘單位實現(xiàn)科學(xué)發(fā)展、走向現(xiàn)代地勘企業(yè)的必由之路。對此，筆者結(jié)合河南地勘單位的整體現(xiàn)狀，從微觀管理的角度談一談自己的看法。

1事企分離，搭建分體運行平臺近年來，國務(wù)院辦公廳《關(guān)于印發(fā)分類推進事業(yè)單位改革配套文件的通知》（〔2011〕37號）和國土資源部《關(guān)于促進國有地勘單位改革發(fā)展的指導(dǎo)意見》（國土資發(fā)〔2010〕61號）等對地勘單位提出了事企分開、管辦分離的總要求。因此，當(dāng)前地勘單位的主要任務(wù)之一就是事企分離，即把從事商業(yè)性地質(zhì)工作和其他生產(chǎn)經(jīng)營活動的市場競爭主體從事業(yè)體制中剝離出來，成立相應(yīng)的地勘企業(yè)，搭建事企分體運行平臺。

1.1企業(yè)形式建立和完善現(xiàn)代企業(yè)制度是地勘單位夢寐以求的管理模式，因此有限公司或股份公司是擇優(yōu)考慮的組織形式。從長遠看，股份公司更符合“地勘技術(shù)先行、社會資金助推”的戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)。那些由綜合實力強、地勘主業(yè)發(fā)達的地勘單位或多家地勘單位全方位整合、重組設(shè)立的地勘企業(yè)宜采用股份公司形式，反之則宜采用有限公司形式。

1.2出資形式貨幣資金可直接作為出資性資產(chǎn)，實物資產(chǎn)、土地使用權(quán)、礦業(yè)權(quán)依法評估后可作為出資性資產(chǎn)，專有技術(shù)和人才雖不能作為出資性資產(chǎn)直接投資，卻可根據(jù)《公司法》第三十五條規(guī)定，經(jīng)出資各方同意后，收益分配可不按實際出資額計算而調(diào)增給專有技術(shù)和人才優(yōu)勢明顯的出資人，寫入《公司章程》后就具備了相應(yīng)的合法性。1.3設(shè)立程序以貨幣出資程序簡單，經(jīng)上級主管部門、省財政部門審批后就可依法辦理出資手續(xù)，如以非貨幣資產(chǎn)出資，程序復(fù)雜，設(shè)立成本高：(1)以實物資產(chǎn)出資應(yīng)履行可行性論證資產(chǎn)評估向上級主管部門提出申請報省財政部門審批，根據(jù)審批結(jié)果確定出資額。(2)以土地使用權(quán)、礦業(yè)權(quán)等出資應(yīng)履行可行性論證土地使用權(quán)評估或礦業(yè)權(quán)評估向上級主管部門提出申請報省國土資源管理部門、省財政部門審批，根據(jù)審批結(jié)果確定出資額。盡管以土地使用權(quán)、礦業(yè)權(quán)等作價入股合法合規(guī)，但受政府各部門對法規(guī)的理解程度不同、審批程序復(fù)雜、手續(xù)繁多、協(xié)調(diào)難度大等因素的影響，操作起來比較麻煩。

2理清事企主線，分體運行管理

2.1理清事企主線，明確職能定位要徹底糾正過去那種把地勘企業(yè)看作地勘單位二級機構(gòu)或經(jīng)濟實體的錯誤做法，將其真正視為“自主經(jīng)營、獨立核算、自負盈虧、自我發(fā)展”的企業(yè)法人，與地勘單位在行政管理上不存在隸屬關(guān)系。經(jīng)理層在日常的生產(chǎn)經(jīng)營管理方面具有相應(yīng)的自。地勘單位和地勘企業(yè)之間只能是投資與被投資的關(guān)系。地勘單位作為國有資產(chǎn)出資人的直接人，應(yīng)以資本為紐帶，按《公司法》賦予的職責(zé)權(quán)限，在上級主管部門的監(jiān)控與指導(dǎo)下對地勘企業(yè)占用的國有資產(chǎn)履行監(jiān)管責(zé)任，代行出資人職責(zé)，可委派董事、監(jiān)事，通過董事會、監(jiān)事會行使決策權(quán)和監(jiān)管權(quán)。對地勘單位已有的隊（院）屬企業(yè)、相關(guān)企業(yè)，要遵循“公益性公共服務(wù)由地勘單位承擔(dān)，商業(yè)性地質(zhì)工作由地勘企業(yè)負責(zé)”的基本原則規(guī)范改造，將其重組到地勘企業(yè)麾下，使地勘企業(yè)與其形成母子或總分公司關(guān)系。

2.2各自獨立運行，分開管理地勘單位和地勘企業(yè)要按照各自的屬性和宗旨，設(shè)置相應(yīng)的獨立運行機構(gòu)，劃清各類資源要素，明確雙方關(guān)系及其處理方式，依法依規(guī)分體運行、分開管理。

2.2.1機構(gòu)設(shè)置

2.2.1.1地勘單位的機構(gòu)設(shè)置地勘單位以“科學(xué)、規(guī)范、高效、適用”為原則，結(jié)合事業(yè)單位屬性設(shè)置相應(yīng)的機關(guān)管理部門，以“強化后勤保障，搞好后方服務(wù)，保持和諧穩(wěn)定”為宗旨，設(shè)置老基地管理機構(gòu)和其他后勤服務(wù)機構(gòu)。按照“兩精干——一過渡”要求整合內(nèi)部專業(yè)水平與綜合素質(zhì)高的精干人員、精良裝備組建從事公益性地質(zhì)工作的非法人二級實體。2.2.1.2地勘企業(yè)的機構(gòu)設(shè)置地勘企業(yè)應(yīng)按《公司法》規(guī)定建立健全法人治理結(jié)構(gòu)，設(shè)置董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理層，并根據(jù)經(jīng)營規(guī)模、發(fā)展需要，科學(xué)有效地設(shè)置管理機構(gòu)和分支機構(gòu)。(1)企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)權(quán)力機構(gòu)：地勘單位是地勘企業(yè)國有資產(chǎn)出資人的直接人，在上級主管部門的監(jiān)控與指導(dǎo)下通過履行相應(yīng)的程序代行出資人的職責(zé)。決策機構(gòu)：由地勘單位隊（院）領(lǐng)導(dǎo)組成董事會，其中：隊（院）長任董事長。監(jiān)督機構(gòu)：由地勘單位委派財務(wù)、內(nèi)審、紀(jì)檢、工會等部門人員組成監(jiān)事會。經(jīng)理層：設(shè)總經(jīng)理1人，副總經(jīng)理若干?？偨?jīng)理由董事會聘任，副總經(jīng)理由總經(jīng)理提名、董事會同意，報地勘單位的上級主管部門批準(zhǔn)、備案。(2)經(jīng)營管理機構(gòu)的設(shè)置按地勘企業(yè)的經(jīng)營內(nèi)容和特點大致可分為三類，一是以礦產(chǎn)資源投資為主，靠資本運作獲取資本收益的投資型企業(yè)，二是主要從事生產(chǎn)經(jīng)營、獲取經(jīng)營利潤的實體型企業(yè)，三是既從事礦產(chǎn)資源投資又從事生產(chǎn)經(jīng)營的混合型企業(yè)。無論歸屬哪種類型，都要以“權(quán)責(zé)清晰、精簡高效、因時制宜”為指導(dǎo)思想設(shè)置職能部門和二級分支機構(gòu)。投資型企業(yè)機構(gòu)比較精簡，但對員工的專業(yè)技術(shù)水平和綜合素質(zhì)要求較高，除地質(zhì)專業(yè)技術(shù)人才外，更需要經(jīng)濟、法律、金融、資本運作等方面的人才，而實體型企業(yè)隊伍規(guī)模大，員工人數(shù)多，經(jīng)營管理機構(gòu)相對臃腫?；旌闲推髽I(yè)要綜合和兼顧投資型和實體型企業(yè)的基本特點，站在更高的角度考慮機構(gòu)的設(shè)置問題。但核心職能不可少，如行政管理、財務(wù)會計、資產(chǎn)管理、人力資源管理、業(yè)績考核等，而分支機構(gòu)的設(shè)置則視其業(yè)務(wù)發(fā)展需要而定。

2.2.1.3關(guān)聯(lián)企業(yè)的機構(gòu)設(shè)置本文所說的關(guān)聯(lián)企業(yè)是地勘企業(yè)對該對象在資金、經(jīng)營、交易等方面能直接或間接施加重大影響的子公司，是地勘企業(yè)控制的、具有獨立法人資格的二級地勘企業(yè)。地勘單位不直接操控關(guān)聯(lián)企業(yè)，關(guān)聯(lián)企業(yè)與地勘企業(yè)也不存在行政隸屬關(guān)系，自身擁有獨立的、相應(yīng)的法人治理結(jié)構(gòu)和管理機構(gòu)、分支機構(gòu)。權(quán)力機構(gòu)：地勘企業(yè)是關(guān)聯(lián)企業(yè)國有資產(chǎn)出資人的直接人，在地勘單位的監(jiān)控與指導(dǎo)下通過相應(yīng)程序行使出資人職責(zé)。決策機構(gòu)和監(jiān)督機構(gòu)：由地勘企業(yè)委派人員，設(shè)董事會（或執(zhí)行董事）和監(jiān)事會（或監(jiān)事），報地勘單位批準(zhǔn)、備案。經(jīng)理層：設(shè)經(jīng)理1人，副經(jīng)理干。其中：經(jīng)理由董事會聘任，副經(jīng)理由經(jīng)理提名、董事會同意，報地勘單位批準(zhǔn)。地勘單位和地勘企業(yè)及其關(guān)聯(lián)企業(yè)的經(jīng)營管理機構(gòu)彼此之間相互獨立，除董事、監(jiān)事外，工作人員必須分開，不相互兼職，不交叉授權(quán)，都有各自的管理層級、審批人員和審批流程。

2.2.2人事干部管理

2.2.2.1地勘單位的人事干部管理事企分體運行后，地勘單位保留必要的機關(guān)管理人員、從事公益性地質(zhì)工作人員、基地管理服務(wù)人員和待崗、病假、長休等其他人員，其中從事公益性地質(zhì)工作人員和機關(guān)管理人員實行定崗、定編，嚴(yán)格執(zhí)行事業(yè)單位管理制度。部分在職人員借調(diào)到地勘及其關(guān)聯(lián)企業(yè)工作，仍保留事業(yè)身份，如不勝任所從事的工作，經(jīng)本人與借調(diào)單位協(xié)商可解除借調(diào)關(guān)系回歸地勘單位，地勘單位根據(jù)崗位情況決定是否聘任上崗；達到退休年齡，則按地勘單位有關(guān)規(guī)定辦理退休手續(xù)。干部管理按上級主管部門要求執(zhí)行。離退休人員現(xiàn)按原渠道管理。事業(yè)單位分類改革徹底到位、地勘單位完全企業(yè)化時，則按省級政府部門的要求劃轉(zhuǎn)、處置各類在編人員。

2.2.2.2地勘及其關(guān)聯(lián)企業(yè)的人事干部管理(1)人事管理地勘及其關(guān)聯(lián)企業(yè)均實行勞動合同制度。對規(guī)模較小的關(guān)聯(lián)企業(yè)，人事管理權(quán)可統(tǒng)一劃歸地勘企業(yè)；對規(guī)模較大的關(guān)聯(lián)企業(yè)，可賦予獨立的人事管理權(quán)，但崗位設(shè)置方案和員工招聘計劃應(yīng)經(jīng)地勘企業(yè)批準(zhǔn)，在地勘單位備案。地勘企業(yè)的崗位設(shè)置方案和員工招聘計劃應(yīng)經(jīng)董事會研究，報上級主管部門審批、備案。地勘企業(yè)及其關(guān)聯(lián)企業(yè)的人員來源有三個渠道：一是從地勘單位借調(diào)的事業(yè)身份人員；二是按需自主招聘人員；三是勞務(wù)公司派遣的臨時工作人員。對第一類人員，由使用企業(yè)和地勘單位簽訂借調(diào)協(xié)議；對第二類人員，按《勞動法》和企業(yè)管理要求辦理聘用手續(xù)；對第三類人員，依法與勞務(wù)公司簽訂《勞務(wù)派遣合同》，有效規(guī)避用工風(fēng)險。(2)干部管理地勘企業(yè)的董事、監(jiān)事和經(jīng)理層由上級主管部門統(tǒng)一選拔任用、教育培養(yǎng)、考核評價和監(jiān)督管理。關(guān)聯(lián)企業(yè)的董事、監(jiān)事和經(jīng)理層由地勘企業(yè)董事會按《公司法》委派或聘任。地勘及其關(guān)聯(lián)企業(yè)的中層管理人員由經(jīng)理層按《公司法》自主聘用、管理與考核。

2.2.3資產(chǎn)管理

2.2.3.1事企資產(chǎn)的劃分與監(jiān)管新建地勘企業(yè)不存在事企資產(chǎn)的劃分問題，改建地勘企業(yè)應(yīng)按資產(chǎn)來源劃清事業(yè)、企業(yè)的各類資產(chǎn)。原則是已按合法程序劃給相應(yīng)企業(yè)，并已在賬面上規(guī)范反映且為經(jīng)營管理所必需的各類資產(chǎn)歸屬該企業(yè)，地勘企業(yè)及其關(guān)聯(lián)企業(yè)不需要和已反映在地勘單位賬上的各類資產(chǎn)歸屬地勘單位。地勘單位資產(chǎn)由上級主管部門、省財政部門分別按行政事業(yè)單位資產(chǎn)管理的規(guī)定履行監(jiān)管職責(zé)。地勘及其關(guān)聯(lián)企業(yè)資產(chǎn)由各出資人依照《公司法》監(jiān)管。

2.2.3.2事企資產(chǎn)的互用與核算地勘單位、地勘企業(yè)及其各關(guān)聯(lián)企業(yè)之間互用資產(chǎn)時按市場價格有償使用，依法簽約、交易、結(jié)算和收費。

2.2.4財務(wù)管理地勘單位和地勘企業(yè)分別設(shè)置獨立的財務(wù)會計機構(gòu)（規(guī)模較小的關(guān)聯(lián)企業(yè)分設(shè)出納崗、會計崗），資金不交叉使用，經(jīng)濟與業(yè)務(wù)往來依法依規(guī)交易、核算，相互之間拆借資金，各方履行決策程序、形成會議記錄（紀(jì)要）、簽訂相關(guān)合同、完善相關(guān)手續(xù)，并按銀行同期同類借款利率計付利息。建立和完善各自的財務(wù)會計辦法，并按法律法規(guī)和上級主管部門的規(guī)定報送相應(yīng)的監(jiān)管機構(gòu)審批、備案。

2.2.5薪酬管理

2.2.5.1地勘單位的薪酬管理地勘單位的事業(yè)身份就決定其必須執(zhí)行事業(yè)單位的崗位績效工資制度。崗位績效工資由崗位工資、薪級工資、津貼補貼和績效工資四部分組成，其中崗位工資和薪級工資按省人力資源與社會保障部門的政策和標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行。津貼補貼主要包括艱苦邊遠地區(qū)津貼（按人力資源和社會保障部、財政部《關(guān)于調(diào)整艱苦邊遠地區(qū)津貼標(biāo)準(zhǔn)的通知》（人社部發(fā)〔2010〕36號）和《關(guān)于調(diào)整新疆維吾爾自治區(qū)部分艱苦邊遠地區(qū)地區(qū)津貼類別的通知》（人社部發(fā)〔2010〕68號）規(guī)定執(zhí)行）、特殊崗位津貼補貼、野外津貼、國外津貼、其他津貼補貼（如接觸塵、毒危害與高溫作業(yè)人員的保健費、高溫津貼、防暑降溫補貼、御寒取暖補貼等）。野外津貼按原地礦部人事司《關(guān)于調(diào)整地質(zhì)勘探單位職工野外津貼標(biāo)準(zhǔn)的通知》（地人發(fā)〔1997〕45號）精神、結(jié)合行政事業(yè)單位差旅費管理規(guī)定執(zhí)行。出國工作人員可參照財政部、對外貿(mào)易經(jīng)濟合作部《關(guān)于印發(fā)<援外出國人員生活待遇管理辦法>的通知》（財行〔2001〕第336號）規(guī)定執(zhí)行國外津貼與艱苦地區(qū)補貼政策，出國出差人員可按財政部、外交部《關(guān)于印發(fā)<臨時出國人員費用開支標(biāo)準(zhǔn)和管理辦法>的通知》（財行〔2001〕73號）規(guī)定執(zhí)行國外差旅費補助政策。但部分津貼補貼政策因過時而標(biāo)準(zhǔn)偏低，亟需提高。對績效工資，地勘單位的上級主管部門應(yīng)以人事部、財政部和國土資源部聯(lián)合下發(fā)的《地質(zhì)勘探事業(yè)單位貫徹〈事業(yè)單位工作人員收人分配制度改革方案〉的實施意見》（國人部發(fā)〔2006〕125號）為基本依據(jù)，要求各地勘單位結(jié)合行業(yè)特點和自身實際，以科學(xué)發(fā)展為主線，擬訂績效工資分配辦法，由上級主管部門統(tǒng)一報省人力資源和社會保障部門、省財政部門批準(zhǔn)。

2.2.5.2地勘企業(yè)及關(guān)聯(lián)企業(yè)的薪酬管理地勘及其關(guān)聯(lián)企業(yè)經(jīng)理層的薪酬管理辦法由其董事會制訂，前者報地勘單位上級主管部門審批、備案，后者報地勘單位人事勞動部門審批、備案；員工薪酬管理辦法由經(jīng)理層制定，報地勘單位人事勞動部門備案。