導語：如何才能寫好一篇中小企業(yè)財務風險與防范，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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【關鍵詞】中小企業(yè) 財務風險

一、財務風險的基本特征

（一）客觀性

財務風險是中小企業(yè)在經(jīng)營與發(fā)展的過程中不可回避的一個重要問題。財務風險產(chǎn)生于中小企業(yè)與市場經(jīng)濟條件的互動，符合一定的價值規(guī)律，具有一定的客觀性，不為人的意志為轉(zhuǎn)移。中小企業(yè)財務風險的產(chǎn)生原因決定了其客觀性的特征，財務管理風險產(chǎn)生的原因也較為客觀。包括作為載體的社會經(jīng)濟環(huán)境、市場經(jīng)濟下的相互競爭和市場環(huán)境本身都是原因之一?？陀^性要求決策制定者對中小企業(yè)深入剖析，比較各種成功和失敗的案例，不斷總結(jié)，發(fā)現(xiàn)中小企業(yè)財務風險的相關規(guī)律。為中小企業(yè)將要面對的財務風險做好準備，防患于未然。

（二）不確定性

財務管理本身是一個復雜嚴密的工作。受限于中小企業(yè)的會計工作人員自身素質(zhì)，對財務風險不能做到有效識別。風險本身就是不確定性產(chǎn)生的，中小企業(yè)的財務風險可以在任意的時間和地點產(chǎn)生。受到專業(yè)訓練的的財務工作者有能力感知即將發(fā)生的財務風險，但中小企業(yè)一言堂的組織結(jié)構不能賦予財務人員足夠的權限進行預防，使中小企業(yè)面對財務風險束手無策。不確定性也代表了財務風險可能隱性潛伏于中小企業(yè)，隨時都可能發(fā)生。對于中小企業(yè)來說如果對于財務風險放任自流很可能導致破產(chǎn)。

（三）全面性

全面性是指存在于中小企業(yè)財務管理的整個過程中，資金籌集、資金運用、資金積累分配等財務活動都能夠產(chǎn)生的財務風險。因此，我們不僅采取措施應對各種中小企業(yè)財務活動中產(chǎn)生的財務風險，同時對中小企業(yè)財務風險進行控制和管理，還要權衡好中小企業(yè)的各種財務關系。

（四）復雜性

中小企業(yè)財務風險的成因較為復雜。首先，中小企業(yè)受到規(guī)模限制，容易進行產(chǎn)品品種的轉(zhuǎn)換，經(jīng)營活動具有很強的靈活性。其次，中小企業(yè)只能隨經(jīng)濟形勢和行業(yè)趨勢擺布，任何變動都會對中小企業(yè)經(jīng)營造成一定的影響，在進行財務風險預測時需要考慮的因素較為復雜。最后，財務風險在不同的中小企業(yè)中也會具有不同表象，是一個由淺入深的過程。所以說，中小企業(yè)財務管理的風險具有一定的復雜性。

二、中小企業(yè)財務風險產(chǎn)生的原因分析

（一）負債造成的財務風險

資本結(jié)構不合理是現(xiàn)實中中小企業(yè)面臨的最為緊迫的問題。在融資方式的選擇上留給中小企業(yè)的余地不多，為保證發(fā)展速度，中小企業(yè)偏向于高杠桿的資本結(jié)構。但是受限于視野，中小企業(yè)在增加負債占比時增加了無法償債的隱患，一旦經(jīng)營出現(xiàn)波動造成資金鏈斷裂，企業(yè)就會面臨破產(chǎn)風險。

（二）資產(chǎn)缺乏流動性造成的財務風險

中小企業(yè)受到規(guī)模的限制，現(xiàn)金集中于存貨周轉(zhuǎn)，并沒有多余資金配置于其他流動資產(chǎn)。如果市場出現(xiàn)波動造成存貨積壓，或者應收賬款不能收回，就會產(chǎn)生潛在財務風險。在這種情況下，中小企業(yè)只能選擇抵押固定資產(chǎn)，同時承擔高額利息，若市場行情無法扭轉(zhuǎn)，潛在風險就會轉(zhuǎn)為現(xiàn)實。

（三）管理者缺乏風險意識

在中小企業(yè)中作出最終投資決定的管理者往往就是企業(yè)投資人，而非受到專業(yè)訓練的財務人員。管理者仍然受粗放式經(jīng)營理念的束縛，投資決策往往建立在過去成功的經(jīng)營成果之上，對產(chǎn)業(yè)發(fā)展缺乏了解和規(guī)劃，盲目擴大規(guī)模，而非理順經(jīng)營思想和提高經(jīng)營效率。當企業(yè)真正面對財務風險時，沒有根本的應對方案。

三、防范中小企業(yè)財務風險的對策

（一）調(diào)整資本結(jié)構

對資本結(jié)構進行合理調(diào)整，按照企業(yè)實際處境確定負債規(guī)模。中小企I在享受財務杠桿帶來的最大收益的同時，也要合理測度能夠承受的財務風險，處理好負債收益與成本之間的關系。企業(yè)同時應將重心向資本積累傾斜，在維持財務杠桿效用的前提下，降低償債風險。

（二）建立財務風險預警系統(tǒng)

全面有效的預警系統(tǒng)是抵御財務風險的基石，是防范財務風險的中心之一。我國中小企業(yè)需要建立長效和短效的風險預警系統(tǒng)。在短期監(jiān)控企業(yè)現(xiàn)金流量的波動情況，及時采取措施以應對風險苗頭；在長期監(jiān)控資產(chǎn)負債率變動情況、資產(chǎn)管理狀況和增長情況，最終通過分析這些因素，提前對風險進行預警。

（三）完善內(nèi)部控制體系

我國中小企業(yè)缺少切實可行的內(nèi)部控制制度，中小企業(yè)結(jié)合適合自身的內(nèi)部控制制度，企業(yè)內(nèi)部財務信息順暢流通。財務人員和企業(yè)管理者根據(jù)企業(yè)實際情況規(guī)劃企業(yè)發(fā)展路徑，將企業(yè)戰(zhàn)略分解成能夠執(zhí)行的細節(jié)，及時分析掌握的財務信息，制定出適合企業(yè)發(fā)展路徑的，具有一定可行性的財務風險防控措施。中小企業(yè)管理者應更新經(jīng)營理念，將目光著眼于長遠的行業(yè)發(fā)展趨勢，避免單純逐利行為。

參考文獻

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關鍵詞：中小企業(yè)；財務風險；成因；防范措施

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A doi：10.3969/j.issn.1672-3309（x）.2013.12.25 文章編號：1672-3309（2013）12-62-02

一、中小企業(yè)財務風險的成因

（一）外部因素

在當前運行的經(jīng)濟體制下，幾乎各行各業(yè)都會受到國家宏觀政策以及社會發(fā)展環(huán)境的影響。而一旦外部環(huán)境發(fā)生改變時，中小企業(yè)由于沒有足夠的人力、物力，同時又不像大企業(yè)那樣有機會爭取對自己有利的政策，往往出現(xiàn)反應滯后，以及無法采取有效地防范措施，從而帶來財務風險。

在籌資政策上，中小企業(yè)與大型企業(yè)相比就存在弱勢，民營中小企業(yè)又不重視企業(yè)信用的培養(yǎng)，結(jié)果導致當前中小企業(yè)資金籌措渠道的短缺。在股票市場，小企業(yè)沒有足夠的實力可以像大型企業(yè)那樣通過發(fā)行股票來融資；在發(fā)行企業(yè)債券上，因發(fā)行額度小也難以獲得；而想要向銀行申請貸款，往往又會因為本身信譽度不夠，缺乏還款保障證明而無功而返。而最后中小企業(yè)想要獲得外部資金，就只能通過尋找第三方提供擔保，從而造成中小企業(yè)間互相提供擔保，從某種程度上提高了企業(yè)的融資風險。

（二）內(nèi)部因素

從中小企業(yè)發(fā)展情況上來看，財務風險管理意識普遍薄弱。領導層的管理能力不足，偏低的財務素養(yǎng)也導致企業(yè)淡化對財務管理的關注，而將注意力放在了如何使企業(yè)短期利益達到最大化，這樣做出的決策在沒有考慮潛在財務風險的情況下，增加了大量的主觀性和隨意性。管理者在權利和責任嚴重不相稱的環(huán)境下，很少做到真正為企業(yè)發(fā)展考慮，而是只是為了自身利益做出最有利于自身的決策，這就很可能為企業(yè)帶來潛在的損失。由于中小企業(yè)在挑選財務人員時多是任人唯親，存在大量裙帶關系，而財務部門又是企業(yè)風險控制的重點，造成風險管理在下層員工中無法有效開展。再加上不合理的財務管理制度，使真正的人才難以實現(xiàn)其自身價值，優(yōu)秀的財務人員在這樣的企業(yè)當中很難發(fā)揮自己的能力，久而久之會缺乏對企業(yè)的歸屬感，沒有很高的工作積極性，最后甚至導致企業(yè)人才的流失。而在真正的危機出現(xiàn)時，企業(yè)又會陷入“無人可用”的尷尬局面，這就從人力資源方面增加了企業(yè)的財務風險。

二、企業(yè)財務風險的防范

（一）重視分析財務管理的宏觀環(huán)境

雖然宏觀經(jīng)濟環(huán)境和相關政策的變化難以預計，但這并不代表企業(yè)就可以依次為由被動的接受變化帶來的影響，相反企業(yè)更應該在平時做好充分的準備來應對可能出現(xiàn)的情況。在外部經(jīng)濟繁榮，政策有利于企業(yè)的時候，企業(yè)不能安于現(xiàn)狀，要做好預防準備，針對可能出現(xiàn)的宏觀環(huán)境變化提早制定不同的財務、經(jīng)營政策，使得企業(yè)在環(huán)境變化到來時能走在別人前面。面對復雜多變的宏觀環(huán)境，企業(yè)需要招聘具有一定風險管理意識的員工，從而組建具有一定風險防范能力的財務部門，健全企業(yè)內(nèi)部控制機制，確保內(nèi)部信息的真實性與有效性。而在外部環(huán)境發(fā)生變化之時，將平時所做的備選財務策略替代現(xiàn)有的，更好的做好應對辦法，以此大大降低因經(jīng)濟環(huán)境變化給企業(yè)帶來的財務風險。

（二）提高財務人員的風險意識

首先，要提高企業(yè)管理者的財務風險意識，只有管理者充分意識到財務風險對企業(yè)的重要性，才能在企業(yè)籌融資決策中考慮到潛在的風險，并且能夠在組織機構設置中建立高效的財務機構，并選拔具備一定風險意識的財務工作人員。同時，在管理者的授權下，企業(yè)能夠更好的完善各類內(nèi)部監(jiān)督機制和內(nèi)部控制制度，做到從多方面為可能出現(xiàn)的財務風險做好預警。其次，財務風險意識不是只要企業(yè)上層管理者有就行，全體財務人員需要人人都培養(yǎng)這種思想，要想成功判斷企業(yè)的財務風險勢必要從每一個財務人員身上做起，并將其刻入企業(yè)文化中。

（三）建立企業(yè)資金使用效益監(jiān)督制度

中小企業(yè)內(nèi)部應定期對公司資產(chǎn)周轉(zhuǎn)狀況進行審核，加強對應收賬款、流動資產(chǎn)等的管理，減少應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，從而提高資產(chǎn)管理方面的效率，使得企業(yè)營運能力得到增強。建立中小企業(yè)內(nèi)部控制制度和會計控制制度，做好對企業(yè)庫存商品、原材料等的登記驗收工作，加強對企業(yè)庫存現(xiàn)金、銀行存款的管理，做好對產(chǎn)品從購買到加工再到出售的全程跟蹤。加強日常資金管理保證資金的合理匹配，通過預測資金收回和支付的時間使流動資金在企業(yè)所有貨幣資金中達到合理比重。對企業(yè)財產(chǎn)的監(jiān)督與登記工作需設立兩個崗位，從源頭上杜絕內(nèi)部人員私吞公有財產(chǎn)的可能，防止企業(yè)自身出現(xiàn)監(jiān)守自盜的財產(chǎn)風險。

（四）進行科學的籌資預測

中小企業(yè)要想擴大生產(chǎn)規(guī)模，籌集資金的準備工作是必不可少的，為了使企業(yè)經(jīng)濟效益達到最大化，如何以盡可能低的成本獲得盡可能多的資金供應成為管理者們必須要考慮的問題。

1.優(yōu)化資本結(jié)構。企業(yè)應結(jié)合本企業(yè)財務狀況，確定一個科學的資金結(jié)構。一方面應籌集到足夠的資金以滿足生產(chǎn)經(jīng)營的需要，另一方面資金并不是籌集的越多越好，超過實際需要的資金不但會增加企業(yè)的負債率，企業(yè)還得為此支付不必要的利息費用，影響了企業(yè)效益。因此企業(yè)可以通過借鑒同樣發(fā)展規(guī)模企業(yè)的籌資方式，結(jié)合自身實力，短期、長期經(jīng)營戰(zhàn)略等情況確定經(jīng)營負債和金融負債比例，實現(xiàn)資本結(jié)構的最佳配置。

2.選擇好的籌資方式?；I資方式包括股權籌資和債權籌資，不同的籌資方式為企業(yè)帶來的財務風險也不相同。應將各種條件的籌資機會都列入考慮范圍，確定合適的籌資方式，盡量避免由于籌資方式選取的不恰當而引發(fā)的財務風險。而企業(yè)對籌資對象的確定和對籌資實際的把握都會在一定程度上對籌資風險的強弱產(chǎn)生不同程度的影響，企業(yè)應在籌資渠道既定的情況下采用最合理的方法籌措資金，以使企業(yè)價值達到最大化。

3.合理安排負債期限結(jié)構。企業(yè)籌措來的資金按照還款期限長短可分為長期資金和短期資金，其中長期資金因其占用時間長，在資金占用期間會為企業(yè)利益帶來一定的不確定性，因而企業(yè)需要承擔與長期資金相應的經(jīng)營風險及利率變動等所帶來的影響。而企業(yè)由于日常生產(chǎn)經(jīng)營活動中出現(xiàn)暫時性的資金周轉(zhuǎn)困難，通常會籌集短期資金?？此瞥杀据^低又具有一定靈活性的短期資金會使企業(yè)近期到期需要償還的債務增多，企業(yè)短期償債壓力會增大，影響企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動。因此，企業(yè)需要認真審視不同時期的資金需求，在充分考慮企業(yè)現(xiàn)有的償債能力和未來的盈利能力之后，決定是目前短期承擔較大的還債壓力還是承擔長期的通貨膨脹風險。

（五）注重投資決策問題

企業(yè)在經(jīng)營過程中免不了進行各種決策，其中投資決策決定了企業(yè)未來一段時間的資金水平，以及企業(yè)的負債風險，所以對投資決策都會格外重視。一般說來，投資決策都是企業(yè)管理者從手中現(xiàn)有投資方案中選擇的一個或者幾個認為有一定市場潛力，能在未來為企業(yè)帶來經(jīng)濟利益的方案，然后用企業(yè)自有資金或者通過外部金融機構籌集的資金對方案進行投資。由于涉及企業(yè)未來資金的安全，故企業(yè)管理者在決策前必須對每一份投資方案進行認真的分析和考慮，對可行性方案都要通過市場調(diào)研反饋和預測企業(yè)的未來資金流情況等的綜合分析，認真評價，從中選擇最優(yōu)決策方案進行投資。另外，企業(yè)還需要建立科學的投資管理體系，充分發(fā)揮集體的才智，保障投資決策的民主性，科學性。在兼顧民主與科學的同時，需要引入決策責任制，將決策相關負責人與投資決策掛鉤，只有決策者承擔了一定的責任，才能做到合理的決策權責分配。做好從投資前期的資料審查，到中期的進一步論證，再到后期的拍板決定的全程跟蹤與監(jiān)控，最后使決策盡可能完美。而在投資決策過程中，企業(yè)首先應根據(jù)本身資金實力水平與企業(yè)信譽度情況合理預測企業(yè)所能提供的最大投資金額和必要投資金額，根據(jù)實際情況選擇合適的投資目標額，從而大大降低投資決策失誤所帶來的財務風險。

（六）建立財務預警機制

財務預警機制的基本功能是可以作為一種預知財務風險的征兆。當企業(yè)內(nèi)有財務困難或不正常的現(xiàn)象出現(xiàn)時，預警機制接受這一征兆并發(fā)揮其預警的作用，可以提醒企業(yè)經(jīng)營者盡早采取措施，防止財務風險進一步擴大。在這里需注意兩個方面，首先財務風險預警是建立在企業(yè)提供真實的財務信息和對外負債資料為基礎上的，這就要求企業(yè)及時完善自身內(nèi)部外部的財務信息，為風險預警系統(tǒng)提供真實可靠的數(shù)據(jù)。其次，不能過分強調(diào)定量分析的重要性而忽視定性分析，雖然財務報表是預警指標的主要來源，但有時財務風險的發(fā)生不能僅通過財務報表上的數(shù)據(jù)表現(xiàn)出來。在財務預警機制無法識別風險的時候，這就要求企業(yè)財務人員具備一定的能力，看出隱藏在財務報表后面的信息，通過自身經(jīng)驗分析被投資人財務近況、經(jīng)營偏好等信息來做出定性的分析。

隨著中國特色社會主義市場經(jīng)濟的日趨完善以及當前宏觀經(jīng)濟環(huán)境的不斷好轉(zhuǎn)，中小企業(yè)在面臨經(jīng)濟復蘇的同時也面臨著來自國內(nèi)外企業(yè)的競爭，在此背景下，中小企業(yè)的財務風險成為了企業(yè)不容忽視的一部分。因此，中小企業(yè)的管理者要充分認識到提前做好財務風險防范并及時對風險進行控制的重要性，不斷提高企業(yè)財務部門人員的專業(yè)技能及財務風險意識，不斷完善和健全企業(yè)財務管理制度以及預警機制，以確保中小企業(yè)在夾縫中蓬勃發(fā)展。

參考文獻：

[1] 王永成.我國中小企業(yè)財務風險的成因及其防范[J].北方經(jīng)濟，2010，（02） .

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關鍵詞：中小企業(yè)；財務風險；防范；控制

        財務風險是指企業(yè)在特定的客觀情況下和特定的期間內(nèi)，在企業(yè)經(jīng)營運作過程中，由于各種難以或無法預料、控制的企業(yè)外部環(huán)境和內(nèi)部經(jīng)營條件等不確定性因素的作用，使得企業(yè)資金運動（資金流）的效益性降低和連續(xù)性中斷，進而使得企業(yè)的實際經(jīng)營績效與預計目標發(fā)生背離，從而對企業(yè)的生存、發(fā)展和盈利目標產(chǎn)生負面影響或不利結(jié)果的可能性。

        中小企業(yè)由于自身實力薄弱、資金不充足等原因，在市場運作中應變能力差，因而迫切需要加強經(jīng)營管理理念，加強風險防范意識，建立和健全中小企業(yè)的內(nèi)部控制體系，建立中小企業(yè)的財務風險控制體系，形成一個可以遵循的財務風險防范系統(tǒng)，將近期利益與長遠利益結(jié)合起來，努力提升可持續(xù)發(fā)展能力和創(chuàng)造長久價值的能力。

        一、引發(fā)中小企業(yè)財務風險的因素

        （一）外部環(huán)境。引發(fā)中小企業(yè)財務風險的外部環(huán)境包括經(jīng)濟因素、自然因素、法律環(huán)境、社會因素和科學技術因素。這些因素存在于企業(yè)之外，它對企業(yè)的經(jīng)營管理、財務狀況產(chǎn)生的巨大風險是難以準確預見和無法改變的。如當前國際金融危機對中國中小企業(yè)產(chǎn)生的沖擊，許多中小企業(yè)面臨財務癱瘓?zhí)幘?，威脅著中小企業(yè)的生存和發(fā)展。中小企業(yè)由于受經(jīng)營理念、財力、物力、人力的限制，其財務管理不能適應復雜而多變的外部環(huán)境，必定會給中小企業(yè)帶來財務風險甚至財務危機。

        （二）內(nèi)部因素。管理層風險意識缺乏導致財務風險。在現(xiàn)實工作中，我國許多中小企業(yè)的經(jīng)營者、管理層和財務人員缺乏風險意識，認為只要把生產(chǎn)搞好，有經(jīng)營利潤，只要管好用好資金就不會產(chǎn)生財務風險。風險意識淡薄是財務風險產(chǎn)生的重要原因之一。

        經(jīng)營決策失誤導致中小企業(yè)財務風險。我國許多中小企業(yè)的經(jīng)營決策、財務決策普遍存在著經(jīng)驗決策及主觀決策現(xiàn)象，財務決策失誤的主要原因是缺乏科學合理的可行性分析，主觀臆測嚴重，重大事項不經(jīng)集體決策審批而個人單獨決策。財務決策失誤是產(chǎn)生財務風險的又一重要原因。

        財務人員風險意識落后導致中小企業(yè)財務風險。由于長期以來在思想上受財務制度的束縛，財務人員風險意識落后，尚未樹立時間價值、風險價值等科學概念，反映在財務管理目標上，就是未能確立起最優(yōu)化思想。

        企業(yè)內(nèi)部控制、監(jiān)管體系不健全導致財務風險。中小企業(yè)內(nèi)部控制體系不健全，管理部門的約束機制不到位，審計監(jiān)督乏力，甚至缺少必要的內(nèi)部監(jiān)控體系及制度，在資金管理、使用及利益分配等方面存在權責不明、管理混亂的現(xiàn)象，使得資金使用效率低下、資產(chǎn)流失嚴重，資金的安全性、完整性無法得到保證。

        二、防范中小企業(yè)財務風險的措施

        財務風險管理是指企業(yè)在充分認識其所面臨的財務風險的基礎上采取各種科學、有效的手段和方法，對各類風險加以預測、識別、分析、控制和處理，以最低成本確保企業(yè)資金運動的連續(xù)性、穩(wěn)定性和效益性的一項理財活動。

        （一）建立財務危機預警系統(tǒng)。企業(yè)財務危機預警系統(tǒng)，作為一種成本低廉的診斷工具可預知財務風險的征兆，當可能危害企業(yè)財務狀況的關鍵因素出現(xiàn)時，財務危機預警系統(tǒng)能發(fā)出警告，以提醒經(jīng)營者早作準備或采取對策以減少財務損失，控制財務風險的進一步擴大。中小企業(yè)的經(jīng)營者、管理者應隨時加強對財務風險指標的分析，適時調(diào)整企業(yè)營銷策略，合理處置不良資產(chǎn)，有效控制存貸結(jié)構，適度控制資金投放量，減少資金占用，還應注意加速存貨和應收賬款的周轉(zhuǎn)速度，使其盡快轉(zhuǎn)化為貨幣資產(chǎn)，減少甚至杜絕壞賬損失，加速企業(yè)變現(xiàn)能力，提高資金使用率。

        （二）建立財務風險意識。中小企業(yè)要時刻關注國家宏觀政策的變化，關注國家產(chǎn)業(yè)政策、投資政策、金融政策、財稅政策的變化，管理層應對企業(yè)投資項目、經(jīng)營項目、籌借資金、經(jīng)營成本等方面可能產(chǎn)生的負面效應進行提早預測，以便及時采取措施。管理層要關注市場供需關系的變化，防止企業(yè)成本費用和資金需求增加使財務成本上升和資金鏈的中斷而出現(xiàn)經(jīng)營虧損或資不抵債的財務危機。企業(yè)經(jīng)營者要根據(jù)政策因素變化及時調(diào)整經(jīng)營策略和投資方向，避免企業(yè)步入財務危機。在銷售方面注重產(chǎn)銷銜接，以銷定產(chǎn)，及時調(diào)整營銷策略，積極開拓新渠道，培育新用戶，加速貨款回籠，加強業(yè)務整合，提高企業(yè)整體抵抗風險的水平。

        （三）建立企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督制度。內(nèi)部審計控制是一個企業(yè)內(nèi)部經(jīng)濟活動和管理制度是否合規(guī)、合理和有效的獨立評價系統(tǒng)，在某種意義上講是對其他控制的再控制。內(nèi)部審計在企業(yè)應保持相對獨立性，應獨立于其他經(jīng)營管理部門，確保審計部門發(fā)現(xiàn)的重要問題能送達治理層和管理層。對于不具備條件的中小企業(yè)可聘請外部審計機構和人員進行內(nèi)部審計。

        （四）建立內(nèi)部控制制度。要建立中小企業(yè)內(nèi)部控制制度和會計控制制度，如對企業(yè)的貨幣資金控制、采購與付款控制、銷售與收款控制、對外投資控制等。實施內(nèi)部牽制制度，對不相容的崗位實行相互分離、相互制約；建立回避制度；會計負責人的直系親屬不得擔任出納人員；嚴禁擅自挪用、借出貨幣資金；嚴禁收入不入賬；嚴禁一人保管支付款項所需的全部印章；不得由同一部門或個人辦理采購與付款、銷售與收款業(yè)務的全過程；銷售收入要及時入賬。

        財務風險存在于財務管理工作的各個環(huán)節(jié)，任何環(huán)節(jié)的工作失誤都可能會給企業(yè)帶來財務風險，中小企業(yè)的經(jīng)營者、管理者、財務人員必須將風險防范貫穿于財務管理工作的始終。及時了解企業(yè)財務運營的真實情況，優(yōu)化財務結(jié)構，從而規(guī)避風險，改善不良經(jīng)營狀況，實現(xiàn)企業(yè)目標，確保企業(yè)的生存和發(fā)展壯大。

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[1]王竹玲.中小企業(yè)財務風險防范[j].財會通訊（理財）,2008,7

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關鍵詞：中小民營企業(yè) 財務報告風險 識別和防范

改革開放30多年來民營經(jīng)濟逐步成為國民經(jīng)濟的重要組成部分，是國民經(jīng)濟中最為活躍的經(jīng)濟增長點。據(jù)統(tǒng)計民營企業(yè)年產(chǎn)值增長率一直保持在30%左右，，遠遠高于同期國民經(jīng)濟增長速度。民營企業(yè)在國民經(jīng)濟中的重要地位顯而易見，對國民經(jīng)濟和社會發(fā)展，特別是擴大城鄉(xiāng)就業(yè)發(fā)揮了重要作用。從我國民營企業(yè)的形成來看目前主要有如下幾種形式一是從個體戶起家逐漸積累發(fā)展起來，或直接由家庭成員投資興辦的家族式企業(yè)；二是朋友、同事參股合資開辦的合伙企業(yè)；三是國營或集體企業(yè)通過買斷轉(zhuǎn)型的企業(yè)等。不同程度地存在資本力量有限，從而制約了民營企業(yè)的正常常運轉(zhuǎn)和發(fā)展。

目前國家已經(jīng)把中小民營企業(yè)發(fā)展的重要性提升到國家戰(zhàn)略層次，并著力解決針對小微企業(yè)融資難、融資貴的問題，計劃建立多元化的融資渠道，多舉措解決小微企業(yè)融資的問題，真正培養(yǎng)一批具備發(fā)展?jié)摿Φ闹行∶駹I企業(yè)。

在我國，民營企業(yè)的管理大多實行家族式的管理，管理者缺乏一定的企業(yè)管理知識，財務管理觀念淡薄，同時財務人員基本素質(zhì)相對較低，造成企業(yè)的財務管理水平不高。同時，民營企業(yè)的管理者對企業(yè)財務管理的目標不是很清楚，其腦海中只有利潤最大化的概念，因此其財務報告所體現(xiàn)的包括企業(yè)資產(chǎn)流動性、盈利性和安全性等相關信息對債權人對其信用進行評估并不能形成足夠的支持；部分中小民營企業(yè)為了獲取某些不當?shù)慕?jīng)濟利益，經(jīng)常會對財務報告進行粉飾，造成財務報告失真。從而使金融機構等對向中小民營企業(yè)提供資金保持謹慎態(tài)度。面對紛繁復雜的財務報告風險，財務報告使用者如何面對復雜情況，以評價企業(yè)的真實財務狀況，可以從以下方面進行嘗試。

一、通過關注整體的經(jīng)濟及行業(yè)情況來發(fā)現(xiàn)是否存在虛構經(jīng)濟業(yè)務

整個行業(yè)不景氣，行業(yè)內(nèi)的企業(yè)普遍營業(yè)額減少，利潤率降低，但是該公司財務狀況良好。該公司可能存在維護公司對外良好形象，并保證融資渠道的暢通，通過虛構經(jīng)濟業(yè)務達到粉飾財務報告的目的。我們可以從國家宏觀經(jīng)濟發(fā)展狀況、企業(yè)在所處行業(yè)中的地位、業(yè)內(nèi)類似企業(yè)經(jīng)營實績、上下游企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況等信息著手，來找出或排除企業(yè)提供虛假財務報告的可能性。一般面對相同的經(jīng)營環(huán)境，行業(yè)內(nèi)企業(yè)業(yè)務發(fā)展趨勢具有相似性，一旦企業(yè)營業(yè)收入及利潤走勢出現(xiàn)與業(yè)內(nèi)企業(yè)其他較大背離的狀況，需關注其收入及利潤的真實性。

二、通過審計報告評價企業(yè)財務狀況真實性

注冊會計師審計是商品經(jīng)濟發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，是作為一個來自企業(yè)外部的持獨立、客觀、公正立場的第三者對企業(yè)財務報表的公允性與合法性做出判斷，注冊會計師審計目標也由查錯防弊發(fā)展到對財務報表發(fā)表審計意見逐步演變?yōu)閷φ麄€社會負責。注冊會計師審計具有獨立、客觀、公正的特征。這種特征，一方面保證了注冊會計師審計具有鑒證職能；另一方面也使其在社會上享有較高的權威性。故從注冊會計師出具的審計報告類型來查證企業(yè)財務狀況的真實性，如果企業(yè)審計報告是無保留意見的，需要查看是都帶強調(diào)事項段，以及該事項對于判斷企業(yè)整體財務狀況的影響。至于出具保留意見、無法表示意見和否定意見的審計報告，就需要引起足夠的重視，并通過尋求企業(yè)對此作出的解釋，并就解釋的充分性、合理性、完整性做出相應的判斷。

三、通過相關技術手段分析財務數(shù)據(jù)的真實性

（一）財務指標比較分析

財務指標分析是指總結(jié)和評價企業(yè)財務狀況與經(jīng)營成果的分析指標，包括償債能力指標、運營能力指標、盈利能力指標等，其中償債能力指標包括流動比率、速動比率、現(xiàn)金流動負債比率、資產(chǎn)負債率、利息保障倍數(shù)等；運營能力指標包括應收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等；盈利能力指標包括毛利率、營業(yè)利潤率、凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報酬率等。通過對上述指標的分析我們可以得到相對充分的企業(yè)運營及財務狀況的信息，眾所周知，財務報表數(shù)據(jù)的信息質(zhì)量受制于企業(yè)管理者的職業(yè)道德，但通過對企業(yè)各項財務指標進行縱向（與企業(yè)以往年度指標值進行分析比較）或橫向比較（與同行業(yè)或類似行業(yè)企業(yè)進行分析比較），就會發(fā)現(xiàn)人為操縱的財務舞弊行為都會使企業(yè)的財務指標出現(xiàn)異常情況，或是明顯超出同行業(yè)或類似行業(yè)指標值，或有宏觀環(huán)境周期明顯不符等情況。

（二）會計科目余額異常分析

如果企業(yè)財務報告存在舞弊行為，其部分會計科目有可能出現(xiàn)異常情況，而且與部分相關聯(lián)的會計科目存在勾稽上的邏輯不通狀況。重點關注的會計科目有與收入成本結(jié)轉(zhuǎn)相關的“營業(yè)收入”、“營業(yè)成本”、“應收賬款”、“存貨”、“應付賬款”，與非經(jīng)常性損益有關的“營業(yè)外收入”、“營業(yè)外支出”，以及與關聯(lián)方及非關聯(lián)方資金拆借有關的“其他應收款”、“其他應付款”等。

（三）盈利質(zhì)量分析

對于一個企業(yè)來說，評價其獲利能力最終要落實到現(xiàn)金流入能力的保證上，即通過對現(xiàn)金流量的分析來對企業(yè)的盈利質(zhì)量進行客觀分析?，F(xiàn)金流量能夠提供企業(yè)當期現(xiàn)金的流入、流出及結(jié)余情況，能夠反映企業(yè)在籌資活動、投資活動、經(jīng)營活動中現(xiàn)金增減變化的情況，可以正確評價企業(yè)當前及未來的償債能力與支付能力，可以正確評價企業(yè)當期取得的利潤的質(zhì)量，因而它所揭示的現(xiàn)金凈流量比利潤表揭示的凈利潤更客觀、更充實，更能說明問題。如果我們通過對經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與主營業(yè)務利潤、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與投資收益、現(xiàn)金凈流量與凈利潤對比，就能從中發(fā)現(xiàn)企業(yè)提供的財務信息是否存在虛假的情況。

四、會計報告附注中需關注事項

（一）是否存在隨意變更會計政策和會計估計行為

企業(yè)為達到人為巨額調(diào)節(jié)重要財務數(shù)據(jù)的目的，往往會同時變更多種會計政策或方法。隨意變更會計政策或方法，是違背會計一貫性原則的。企業(yè)明知這一點，他們對運用會計政策或方法變更手法舞弊，會有兩種態(tài)度：一是避重就輕，按規(guī)定在財務報告附注中披露，或者刻意渲染變更的合理性，或者對變更實情瞞天過海、含糊其辭以蒙混過關；二是裝聾作啞，不按規(guī)定在財務報告附注中披露，靜等“火眼金睛”識破，識不破賺一回，識破了認倒霉。具體調(diào)節(jié)利潤的手段包括改變折舊計算方法，改變主要固定資產(chǎn)的使用年限、降低壞帳準備計提比例、把收益性的支出列為資本性支出等，虛增資產(chǎn)的手段包括如改變期末存貨的計價方式，長期股權投資核算方式，壞賬損失的核算方式等。

（二）是否存在關聯(lián)交易舞弊行為

關聯(lián)交易能夠很大程度美化企業(yè)的財務數(shù)據(jù)，具體包括以下形式：關聯(lián)購銷。通過關聯(lián)交易虛構收入和利潤，提升企業(yè)營運能力。資金往來。通過關聯(lián)方資金拆借改善企業(yè)現(xiàn)金流狀況，并按約定的高額利率收取資金占用費，以此虛增利潤。費用分擔。通過由關聯(lián)方承擔相關管理、運營費用，“幫助”上市公司提高利潤。關于不合理的關聯(lián)交易也是有跡可循，可重點關注年末關聯(lián)方往來余額（包括應收應付賬款、其他應收應付款）的異常情況，以及關聯(lián)交易價格標準是否參照公允價格。

（三）是否存在突擊性重要資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓行為

突擊性的重要資產(chǎn)能夠?qū)ω攧諣顩r改善起到立竿見影的效果，具體轉(zhuǎn)讓的重要資產(chǎn)包括土地、房產(chǎn)等，通過高估資產(chǎn)價格的方式迅速提高企業(yè)利潤總額，并擴大權益資本規(guī)模，能夠起到粉飾財務報告的作用。

總體來看，虛假財務報告不僅嚴重制約了企業(yè)的正常發(fā)展，而且也嚴重阻礙了社會主義市場經(jīng)濟的健康發(fā)展。我們通過一系列技術和手段，準確評價企業(yè)的財務狀況和信用評估，一方面解決中小企業(yè)融資難的問題，另一方面減少投資者、債權人的財務風險。

參考文獻：

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[3]財政部.企業(yè)內(nèi)部控制應用指引第14號――財務報告

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[6]夏漢平.企業(yè)財務報告分析[M].成都：西南財經(jīng)大學出版社，2005.

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關鍵詞：中小企業(yè) 財務風險 風險意識

一、財務風險

企業(yè)經(jīng)營的財務成果與其財務目標相偏離的狀況是企業(yè)的財務風險，財務風險有廣義和狹義之分。廣義的財務風險是指中小企業(yè)在進行財務活動過程中獲得預期財務成果的不確定性；根據(jù)中小企業(yè)財務活動的過程，財務風險主要包括融資風險、投資風險、資金收回風險和收益分配風險等。狹義的財務風險，中小企業(yè)由于融資方式不同所形成的風險，特別是指中小企業(yè)舉債融資時所產(chǎn)生的風險，稱為融資風險，即中小企業(yè)負債經(jīng)營時面臨的到期無法還本付息的財務危機，及資不抵債的破產(chǎn)危機等。財務風險的存在，會對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生重大影響。

二、中小企業(yè)財務風險的原因

（1）外部原因。企業(yè)財務管理的外部環(huán)境的復雜性，外部環(huán)境的變化對企業(yè)來說，是難以準確預見和無法改變的，中小企業(yè)如果不能適應復雜而多變的外部環(huán)境，必然面臨財務風險。一是自然成因。自然環(huán)境的各種變化作用于企業(yè)資金運動，是引發(fā)財務風險的直接原因之一。二是國家政策的影響。國家持續(xù)的通貨膨脹，使企業(yè)資金供給持續(xù)發(fā)生短缺，貨幣性資金持續(xù)貶值，實物性資金相對升值，資金成本持續(xù)升高。利率變動會產(chǎn)生利息的投資發(fā)生虧損的風險和不能履行償債義務的風險。三是法律環(huán)境的影響。企業(yè)應該在合法的范圍內(nèi)運行，一旦超出其規(guī)定的范圍就有可能受到法律的干預和制裁，甚至給企業(yè)造成滅頂之災。四是市場環(huán)境的影響。國內(nèi)經(jīng)濟環(huán)境和國際經(jīng)濟環(huán)境給企業(yè)帶來的風險。世界原油價格上漲導致成品油價格上漲，使運輸企業(yè)增加了運營成本，減少利潤，無法實現(xiàn)預期的財務收益。

（2）內(nèi)部原因。一是風險意識淡薄。我國許多中小企業(yè)的財務管理人員缺乏風險意識，認為只要保證資金鏈的順暢流通就不會產(chǎn)生財務風險，缺乏財務管理的能力及責任心、不能為管理高層決策提供及時有效的財務信息。二是資本結(jié)構不合理。資本結(jié)構主要是指企業(yè)全部資金來源中權益資金和負債資金的比例關系。資本結(jié)構的不合理導致企業(yè)財務負擔沉重，償付能力嚴重不足，其直接表現(xiàn)就是資金的變現(xiàn)能力降低，資金的流動性降低。三是企業(yè)財務活動的復雜性。企業(yè)財務活動的復雜性是我國中小企業(yè)產(chǎn)生財務風險的重要內(nèi)因。企業(yè)進行財務預測、決策和控制所依據(jù)的會計報表、財務分析、經(jīng)營分析、市場分析等信息都只能盡量接近真實情況而不可能完全反映事實，管理依據(jù)的不可靠決定了財務風險的存在。四是企業(yè)財務管理內(nèi)部控制制度不健全。財政部在 2008年6月頒布的《企業(yè)內(nèi)部會計控制――基本規(guī)范》中，將內(nèi)部控制的目標歸為五個方面，包含的確保經(jīng)營目標的實現(xiàn)、防止發(fā)現(xiàn)糾正錯誤于舞弊、保證財產(chǎn)安全、保證會計資料的真實完整、確保各項法規(guī)及內(nèi)部控制制度的執(zhí)行外，強調(diào)了建立風險控制系統(tǒng)，強化風險管理，確保單位各項業(yè)務活動的健康運行。我國中小企業(yè)的內(nèi)部控制制度形同虛設，不能起到防范財務風險的作用。

三、中小企業(yè)財務風險的防范對策

（1）分析宏觀環(huán)境規(guī)避風險。認真分析財務管理的宏觀環(huán)境及其變化，提高企業(yè)對財務管理環(huán)境變化的適應能力和應變能力。認真分析財務管理的制度環(huán)境及其變化情況對超過企業(yè)風險承受能力、難以掌控的財務活動予以回避；為了防范財務風險，企業(yè)應對不斷變化的財務管理環(huán)境進行認真分析研究，把握其變化趨勢及規(guī)律，并制定多種應變措施，適時調(diào)整財務管理政策，改變管理方法，提高企業(yè)對財務管理環(huán)境變化的適應能力和應變能力，降低因環(huán)境變化給企業(yè)帶來的財務風險。

（2）提高風險意識預防風險。財務風險存在于財務管理工作的各個環(huán)節(jié)，任何環(huán)節(jié)的工作失誤都可能會給企業(yè)帶來財務風險，財務管理人員應當將風險防范和控制意識貫穿于財務管理工作的始終。企業(yè)管理人員，財務管理人員必須經(jīng)常主動進行預測分析，預先制定一套自保風險計劃，將風險防范貫穿于財務管理工作的始終。當財務風險客觀存在、無法規(guī)避時，企業(yè)可以事先從制度、決策、組織和控制等方面提高自身抵御風險的能力。

（3）提高財務人員的素質(zhì)及應對外部環(huán)境變化的能力。社會環(huán)境不斷變化，對財務人員的素質(zhì)要求也越來越高。提高財務人員素質(zhì)可以從提高職業(yè)道德水平、提高實踐經(jīng)驗等方面采取的措施，培養(yǎng)和提升財務人員的分析和決策能力，使其發(fā)現(xiàn)問題、解決問題時能站在一個新的高度。

（4）提高企業(yè)整體素質(zhì)，增強防風險能力。中小企業(yè)財務風險，究其原因，除受外部環(huán)境影響外，還因為自身素質(zhì)不高。例如，我國許多中小企業(yè)存在管理不規(guī)范，財務制度不健全，財務信息不真實等問題。這些問題主要是由企業(yè)治理結(jié)構不健全造成的。企業(yè)應當通過完善治理結(jié)構，健全各項規(guī)章制度，強化財務管理，保證會計信息的真實性和合理性等措施，從而增強防風險能力。

（5）確定最佳資本結(jié)構。資本結(jié)構是指企業(yè)長期資本的構成及其比例關系，是企業(yè)財務狀況的一項重要指標。建立合理的資本結(jié)構，既是企業(yè)積極使用負債、實現(xiàn)負債的杠桿利益的重要手段，也是企業(yè)防范財務風險、保證企業(yè)運營的前提。建立最有利的資本結(jié)構。利用財務杠桿作用籌集資金進行負債經(jīng)營是企業(yè)發(fā)展途徑，主要從選擇正確的籌資方式、保持盈利能力、保持資產(chǎn)的高度流動性、合理安排資金方面考慮建立有利的資本結(jié)構，根據(jù)當時自身情況，不斷調(diào)整自身的資金結(jié)構，把企業(yè)的風險降至最底。

四、結(jié)語

綜上所述，中小企業(yè)作為一個財務主體，在企業(yè)的財務管理中存在許多不確定性，這些不確定性導致了企業(yè)財務風險的產(chǎn)生。本文針對中小企業(yè)財務風險的現(xiàn)狀，結(jié)合財務管理分析了中小企業(yè)財務風險產(chǎn)生的內(nèi)部和外部原因，提出了中小企業(yè)財務風險防范的原則和對策。

參考文獻：

[1]周紅英.企業(yè)財務風險的成因及對策[J].經(jīng)濟視角（上）.2009（05）

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【關鍵詞】中小企業(yè) 財務風險 防范措施

一 中小企業(yè)財務風險的成因分析

1．企業(yè)財務管理的宏觀環(huán)境復雜而多變

經(jīng)濟的波動所造成的宏觀調(diào)控影響著中小企業(yè)的財務風險。一個地區(qū)和國家的經(jīng)濟發(fā)展，都存在著周期性的發(fā)展和波動。經(jīng)濟向好的時期，市場購銷兩旺，企業(yè)的經(jīng)濟效率會收到普遍的提升，而當經(jīng)濟處在蕭條時間，由于市場的疲軟，企業(yè)虧潤面就會擴大，這對于抗風險能力較小的中小企業(yè)來說，面臨的風險就會更大。所以，當經(jīng)濟繁榮時風險往往較小，相反在經(jīng)濟蕭條的時候企業(yè)所面臨的風險會變大。

中小企業(yè)的經(jīng)營受市場價格的影響也非常大。如在通貨膨脹的時候，會出現(xiàn)物價上漲的狀況，這可能會使得企業(yè)蒙受比較大的損失。特別是和企業(yè)經(jīng)營比較相關的材料價格的上漲，必然會帶來生產(chǎn)成本的提升，加大企業(yè)經(jīng)營的風險。

另外國家的相關產(chǎn)業(yè)政策，對我國企業(yè)的產(chǎn)品的資金和銷售情況都能產(chǎn)生不利的影響因素。因此，中小企業(yè)應該要在識別風險的基礎之上進行風險的評估，對風險的發(fā)生的相關概率要進行更為合理的預測，從而采取更加有效的方法來進行風險的規(guī)避。

2．中小企業(yè)的資本機構不盡合理

資金結(jié)構主要是指企業(yè)的全部資金來源中權益資金和負債資金的比例關系。中小企業(yè)由于處在發(fā)展的初期階段，對資金的使用以及結(jié)構都有著很多需要去改進的地方。這具體的體校在負債資金所在全部資金的比例比較高，一些企業(yè)的資產(chǎn)負債率已經(jīng)達到了30%。資金結(jié)構的不合理使得中小企業(yè)的財務負擔比較嚴重，中小企業(yè)的償債能力有待提升，由此而造成的財務風險不但加劇。

另一方面，中小企業(yè)為了提升其銷售額，往往會采取賒銷的方法，企業(yè)的應收賬款數(shù)量不斷增加。而中小企業(yè)的內(nèi)部控制制度不盡完善以及應收賬款的賬齡管理等措施不到位也會加劇中小企業(yè)的財務風險。不能收回的應收賬款，最終會成為壞賬，這嚴重的影響了中小企業(yè)資產(chǎn)的流動性和安全性。

中小企業(yè)的流動資產(chǎn)中，一般存貨所占用的比例很大。這是因為中小企業(yè)對市場的產(chǎn)銷的把握還不能做到準確預估，客戶端的渠道風險往往較大造成的。這表現(xiàn)為狠毒奧企業(yè)的超儲積壓存貨，是的企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)收到很大的限制，企業(yè)的流動資金不斷的減少。

二 中小企業(yè)預防財務風險的主要措施分析

1．創(chuàng)設良好的籌資環(huán)境，建立企業(yè)合理的資本結(jié)構

在條件允許的情況下，企業(yè)要擴大營業(yè)的范疇，分散企業(yè)自身的投資風險。企業(yè)的財務風險從本質(zhì)上來講是因為企業(yè)的負債過高而導致的，所以企業(yè)不但要設計合理的資金結(jié)構，還需要保持一定的負債以及降低資金的成本，從而做到有效的財務風險防范。

2．建立企業(yè)的財務風險的預警機制，構筑防范屏障

中小企業(yè)需要建立完善的企業(yè)內(nèi)部控制制度，確保自身的財務風險預警和監(jiān)控制度有效和健全。從而構筑企業(yè)財務風險的安全屏障。中小企業(yè)需要明確企業(yè)的崗位職責，落實到人，做好逐級的分級負責制度。中小企業(yè)有必要建立和規(guī)范企業(yè)的財務風險報表的分析制度，做好審計報告和完善風險的預警制度等等。同時中小企業(yè)要做好應收賬款的管理工作，做好對客戶的信用評價，完善賬齡分析制度，對于查過應收賬款賬齡的還款時間，要盡快的做好提醒。同時也企業(yè)還需要對庫存現(xiàn)金的比例進行合理的安排，根據(jù)企業(yè)發(fā)展的速度和規(guī)模參照以往月份現(xiàn)金的使用情況，進行庫存現(xiàn)金的安排，提升資金的使用效率。

3．提升財務管理人員的風險意識

企業(yè)必須要使得自身的財務管理人員明白中小企業(yè)的財務風險存在于財務管理工作中的每一個環(huán)節(jié)。企業(yè)財務工作人員任何的失誤很有可能給企業(yè)帶來巨大的財務風險。企業(yè)應該定期對財務人員進行風險規(guī)避和業(yè)務操作的培訓，以最大限度避免因為認為操作而引發(fā)的財務風險問題。

4．使用財務杠桿減少財務風險

在中小企業(yè)實務中，很對公司每年的優(yōu)先股股利和債務利益通常是不會有太大變化的。當每一年的息稅前的利潤變大的時候，每1元息稅前的黎筍所負擔的固定的財務費用就會相對的變少，同時也會給普通股帶來更多的盈余。相反，所負擔的固定財務費用就會相對的增加，給普通股所帶來的英語也會大幅度的下降。

三 結(jié)束語

在競爭日趨激烈的現(xiàn)代市場經(jīng)濟的環(huán)境下，中小企業(yè)的財務活動的風險比起之前已經(jīng)越來越大。所以我們要認真中小企業(yè)財務風險產(chǎn)生的原因同時也要積極的去制定預防財務風險的相關措施，從而最大限度的減少中小企業(yè)的財務風險，促進中小企業(yè)的健康發(fā)展。

參考文獻

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篇7

[摘 要]經(jīng)歷了全球金融危機的巨大打擊之后，世界經(jīng)濟正在緩慢復蘇，美國經(jīng)濟緩慢發(fā)展，歐元區(qū)經(jīng)濟舉步維艱，我國經(jīng)濟也增速放緩。受這些因素影響，國內(nèi)中小企業(yè)正面臨著財務風險的巨大沖擊。因此中小企業(yè)應當重視研究自身在發(fā)展過程中所面臨的財務風險，并制定相關的風險防范對策，為企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展提供必要的保障。

[關鍵字]新經(jīng)濟形勢貨幣政策 中小企業(yè)財務風險防范對策

自2008年美國金融危機席卷全球以來，美國經(jīng)濟衰退，歐元區(qū)經(jīng)濟遭受嚴峻考驗，世界經(jīng)濟普遍蕭條，中國經(jīng)濟也受到很大影響，對我國中小企業(yè)產(chǎn)生巨大沖擊。我國中小企業(yè)數(shù)占全國總企業(yè)數(shù)的九成以上，GDP貢獻率過半，這些企業(yè)普遍存在抗風險能力差，經(jīng)營理念落后，風險防范意識薄弱。據(jù)國家發(fā)改委統(tǒng)計結(jié)果顯示，僅08年上半年我國就有近7萬家中小企業(yè)倒閉，我國中小企業(yè)的發(fā)展受到前所未有的沖擊。在這次金融危機中，全球經(jīng)濟蕭條，各國經(jīng)濟均受到不同程度的影響，但目前世界經(jīng)濟總體上緩慢復蘇，美國宏觀經(jīng)濟政策發(fā)揮作用，貨幣政策采用并保持穩(wěn)定的低利率政策、量化寬松政策，結(jié)構性減稅政策和戰(zhàn)略性財政支出擴張并用，促進經(jīng)濟緩慢而持續(xù)地增長；歐元區(qū)部分國家深陷債務危機，經(jīng)濟發(fā)展舉步維艱，經(jīng)濟增長形勢嚴峻，未來一段時期內(nèi)仍將呈現(xiàn)負增長態(tài)勢，復蘇前景依舊艱難；我國宏觀經(jīng)濟形勢復雜艱巨，擴張性政策刺激正逐步退出，經(jīng)濟增速放緩，消費增速放緩，物價上漲壓力較大，對外貿(mào)易形勢依舊嚴峻，但政府將營造寬松穩(wěn)定的宏觀經(jīng)濟環(huán)境來促進我國經(jīng)濟的發(fā)展，受此影響，我國實體經(jīng)濟緩慢增長，產(chǎn)業(yè)結(jié)構有所調(diào)整，中小企業(yè)面臨新的機遇與挑戰(zhàn)。在世界新經(jīng)濟形勢的影響下就要求我國中小企業(yè)建立健全內(nèi)部控制體系，不斷完善企業(yè)的風險防范系統(tǒng)，努力提高企業(yè)的風險抵御能力。

隨著我國經(jīng)濟發(fā)展總體上不斷向前邁進，中小企業(yè)發(fā)展開始逐步恢復。但許多中小企業(yè)缺乏充足的資本,籌資渠道窄、融資困難，為了更好地降低企業(yè)成本及其它一系列的費用，通過對外負債融資方式經(jīng)營,不論企業(yè)是否盈利，都要向債權人還本付息,如果中小企業(yè)不能還本付息,就會引發(fā)企業(yè)的財務風險。目前，我國中小企業(yè)的財務風險主要包括：籌資風險、投資風險 、經(jīng)營風險、存貨管理風險、流動性風險、 收益分配風險等內(nèi)容。

在我國當前的經(jīng)濟體制下，中小企業(yè)在發(fā)展過程中面臨許多問題，諸如企業(yè)自身的缺點和不足、宏觀調(diào)控政策影響等，其中企業(yè)的財務風險就是中小企業(yè)所面臨的突出問題，主要表現(xiàn)為： 原始資本少，盈利水平低，資金積累能力低；生產(chǎn)經(jīng)營過程中營運資金不足，經(jīng)營狀況差，銀行貸款難，直接融資難；忽視資本經(jīng)營管理，投資渠道簡單，投資風險較高，投資收益偏低，企業(yè)資本營運水平偏低；企業(yè)財務制度不完善，財務程序混亂，財務管理乏力。

中小企業(yè)產(chǎn)生以上財務風險的主要原因有：

1.外部原因：引發(fā)中小企業(yè)財務風險的外部因素有經(jīng)濟因素、社會因素、政治因素、自然因素、科技因素等。中小企業(yè)由于規(guī)模小、資金少、專業(yè)人才匱乏等缺陷,不能夠很好地適應外部環(huán)境的變化,必然會導使企業(yè)的經(jīng)營陷入困境。

（1）.國家宏觀調(diào)控政策的調(diào)整帶來的財務風險。我國政府為保障我國經(jīng)濟能夠在巨大的金融危機影響下平穩(wěn)運行，加大了宏觀調(diào)控的力度，實行從緊的貨幣政策，央行多次上調(diào)存款準備金率，中小企業(yè)在發(fā)展中面臨貸款難，貸款利息高，貸款成本費用增加，融資風險巨增，財務風險增加。

（2）對外貿(mào)易出口難引發(fā)的財務風險。在金融危機過后，全球經(jīng)濟不景氣，許多企業(yè)紛紛倒閉，我國對外貿(mào)易出口額不斷下降，一些從事外貿(mào)出口的中小企業(yè)很難得到訂單，大量產(chǎn)品積壓，產(chǎn)品銷量急劇下降，企業(yè)收益驟降；有些企業(yè)為獲得訂單則采用賒銷方式經(jīng)營，使企業(yè)出現(xiàn)貨款回籠周期長，企業(yè)流動資金匱乏，資金周轉(zhuǎn)效率低下，壞賬發(fā)生概率增加等問題。

內(nèi)部原因：引發(fā)中小企業(yè)財務風險的內(nèi)部因素主要有企業(yè)資本結(jié)構、企業(yè)內(nèi)部財務制度、公司經(jīng)營理念和發(fā)展戰(zhàn)略、決策者風險防范意識、公司治理等。

（1）.投資決策失誤，盲目擴大投資規(guī)模。企業(yè)在投資時，由于缺乏對項目可行性的研究和分析。許多中小企業(yè)依據(jù)自身積累的經(jīng)驗進行決策，盲目擴大企業(yè)的規(guī)模，從而導致企業(yè)投資決策失誤，無法按期收回投資，對企業(yè)的資金造成巨大消耗，為企業(yè)財務帶來巨大風險。

（2）.企業(yè)人員風險意識薄弱，忽視財務風險的預測、識別與防范。中小企業(yè)人才資源匱乏，企業(yè)由于規(guī)模有限，往往為了節(jié)省開支而選聘一般會計人員兼任企業(yè)的財務崗位，由于這類人員缺乏專業(yè)的財務知識，不能夠科學地分析企業(yè)財務狀況，不能夠預測、識別以及采取有效的措施防范財務風險，這就在一定程度上增加了企業(yè)的財務風險。

（3）.資本結(jié)構不合理，負債經(jīng)營過度。過度的負債經(jīng)營主要表現(xiàn)為負債資金占全部資金的比列過高的經(jīng)營方式。由于中小企業(yè)原始資本少，經(jīng)營中需要大量資金，企業(yè)經(jīng)常舉債經(jīng)營，過度的負債經(jīng)營，會擴大企業(yè)的負債規(guī)模，增加企業(yè)財務成本，加重企業(yè)財務負擔，增加企業(yè)財務風險。

（4）.企業(yè)內(nèi)部控制制度和審計制度不健全。企業(yè)內(nèi)部控制制度與審計制度的不健全直接導致企業(yè)的財務混亂，企業(yè)內(nèi)部規(guī)章不規(guī)范、內(nèi)部管理缺失、財務信息失真造成企業(yè)財務管理混亂，資金運用效率低下。

（5）.過度追求企業(yè)利潤，缺乏風險防范意識。我國許多中小企業(yè)過于重視主營業(yè)務收入的增長，片面追求利潤最大化，而對于財務風險和財務風險評價體系缺乏正確的認識。中小企業(yè)的盈利能力較差，盲目追求短期的利潤最大化，忽視長期效益，忽略了企業(yè)自身的承受能力，從而使得企業(yè)成本無法控制，應收賬款急劇上升，資金周轉(zhuǎn)效率低下，資金過度耗用，獲利水平下降，財務風險增加。

我國中小企業(yè)財務風險的防范對策：

1.轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念，提高企業(yè)抗風險能力。中小企業(yè)經(jīng)營者應當謹慎選擇投資策略，應當在以財務為導向的前提下追求企業(yè)利潤的最大化，開拓創(chuàng)新，自主經(jīng)營。企業(yè)經(jīng)營者也需要不斷創(chuàng)新經(jīng)營理念，適應新經(jīng)濟形勢下出現(xiàn)的各種變化，與時俱進，把企業(yè)的外部信息和內(nèi)部信息結(jié)合起來進行全面分析，作出正確的經(jīng)營決策。

2.加快企業(yè)人才隊伍建設，完善企業(yè)的財務制度與財務控制體系。加強對中小企業(yè)財務人員隊伍建設，使其樹立明確的財務風險意識并貫穿到財務工作的過程中去。企業(yè)還應該實施內(nèi)部牽制制度，企業(yè)內(nèi)部不能兼任的崗位應嚴格按照企業(yè)內(nèi)部控制制度執(zhí)行崗位分離和牽制，制定完備的財務制度與體系，完善企業(yè)財務人員的選拔制度和工作制度，建立健全企業(yè)的財務預警系統(tǒng)。

3.優(yōu)化資本結(jié)構，降低財務風險。根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營風險，確定相應的財務杠桿。我國的中小企業(yè)應實現(xiàn)企業(yè)的風險與成本的平衡，保證適度的負債比例以降低籌資成本，獲得更多收益，合理的資本結(jié)構有利于保證企業(yè)資金的流動性，提高企業(yè)資金周轉(zhuǎn)率，增強企業(yè)抗風險能力，降低企業(yè)財務風險。

4.健全內(nèi)部控制制度，加強企業(yè)內(nèi)部審計監(jiān)督。中小企業(yè)內(nèi)部控制體系存在很多問題，例如內(nèi)部監(jiān)督缺失，管理部門不作為，崗位設置混亂，員工自制能力弱，甚至沒有有效的內(nèi)部監(jiān)控體系和制度。所以中小企業(yè)急需建立起自己的內(nèi)部的控制制度與內(nèi)部審計的監(jiān)督制度，在企業(yè)內(nèi)部應當實施牽制制度，實施會計人員崗位責任制度，制定完善的收款管理制度，制定內(nèi)部稽核制度，建立企業(yè)回避制度，建立賬務處理程序制度，完善企業(yè)財產(chǎn)清查制度，完善財務會計分析制度，健全企業(yè)的會計核算體系。

5.建立健全企業(yè)財務風險預警系統(tǒng)，提高財務運作效率。為建立健全企業(yè)的財務分析體系和風險防范機制，企業(yè)應設立財務風險預警機構，提高企業(yè)的財務風險預警及防范能力。對于經(jīng)營穩(wěn)定的中小企業(yè)而言，應當確立財務分析指標體系，收集、計算、分析企業(yè)的各項指標，分析企業(yè)償債能力、營運能力、盈利能力、發(fā)展能力等各項指標，同時，企業(yè)應及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營過程中出現(xiàn)的異常情況，例如庫存商品數(shù)量大幅增加，原材料積壓，應收賬款增加，生產(chǎn)經(jīng)營成本上升等等，分析變化產(chǎn)生的原因，制定相應的解決方案。

參考文獻

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關鍵詞：中小企業(yè) 財務風險 防范措施

0 引言

財務風險是指企業(yè)在一系列的財務運轉(zhuǎn)過程中，由于各種難以預料的或無法控制的因素，使得企業(yè)的財務變得不明朗化，在財務匯算中出現(xiàn)一些資金活動與證據(jù)難以相符的現(xiàn)象，從而使企業(yè)不能實現(xiàn)預期的財務收益，甚至產(chǎn)生損失的可能性。

中小企業(yè)的財務風險又有兩層含義：一是中小企業(yè)由于財務結(jié)構的不合理而帶來的到期不能償還債務，使其喪失償債能力，陷入財務危機甚至破產(chǎn)的境地中；二是借款數(shù)額的增加導致中小企業(yè)所有者收益的波動性，由于負債可能使企業(yè)經(jīng)濟效益下降，甚至可能會導致企業(yè)產(chǎn)生虧損的風險。

中小企業(yè)財務風險大致的則分為：籌資風險、投資風險、資金回收風險、收益分配風險等幾個大類。為了能使風險盡可能地降低，主要可以從以下幾個方面來防范。

1 企業(yè)應該建立財務風險的預警體系

隨著經(jīng)濟全球化的發(fā)展，市場競爭日益加劇，中小企業(yè)在市場競爭中的財務風險不斷加大，許多中小企業(yè)因為沒有及時有效地解決財務危機而倒閉了。因此針對中小企業(yè)的特點，建立合理有效的企業(yè)財務風險預警機制，可以有效的防范企業(yè)的財務風險，提高中小企業(yè)的適應能力和發(fā)展能力，保障中小企業(yè)的長期生存和持續(xù)發(fā)展。中小企業(yè)的財務風險預警機制是一個風險預測控制系統(tǒng)，它能利用及時的數(shù)據(jù)化管理方式，以企業(yè)的財務報表、經(jīng)營計劃及其他相關會計資料為依據(jù)，對企業(yè)的資產(chǎn)、負債情況等進行分析預測，以發(fā)現(xiàn)中小企業(yè)在經(jīng)營管理活動中的財務風險，并在危機發(fā)生前以財務指標數(shù)據(jù)的形式向企業(yè)經(jīng)營者發(fā)出警告，督促企業(yè)管理當局尋找導致財務惡化的原因，采取有效應對措施，對財務風險防患于未然。建立企業(yè)財務風險的預警機制，是中小企業(yè)財務管理的一項重要內(nèi)容。第一是要明確預警的范圍。對于我國的中小企業(yè)來說，它們首先要防范的財務風險主要有：籌資風險、投資風險和資金回收風險。當然也不能忽視對信用風險、價格風險等其他風險的防范。第二是完善企業(yè)內(nèi)部控制制度，確保財務風險預警機制的實施。財務風險預警是以企業(yè)真實準確的內(nèi)部和外部信息資料為基礎的。有效的內(nèi)部控制既能保證企業(yè)管理的有序化、財務數(shù)據(jù)的安全性和可靠性，又能為預警提供準確的第一手資料，讓高層管理者及時準確地掌握真實的財務活動信息，并對收到的預警信號做出相應的反饋對策，真正地將財務預警落實到實處。第三是加強企業(yè)員工培訓，提高財務人員的業(yè)務素質(zhì)。風險預警模型的大部分數(shù)據(jù)是來自財務人員或會計數(shù)據(jù)，財務上出入往來數(shù)據(jù)的真實完整是風險預警機制得以實施的基本前提。因此，財務人員的素質(zhì)在一定程度上決定了預警機制實施的成功與否。而當前我國大多數(shù)中小企業(yè)財務人員的素質(zhì)不是特別的令人滿意，業(yè)務技能不夠扎實，沒有很好的掌握現(xiàn)代化的管理方法，缺乏信息處理、分析的能力。因此，中小企業(yè)應建立相應的人才培訓和再教育制度，通過培訓和對外交流不斷培養(yǎng)自身員工的業(yè)務處理能力和信息處理分析能力，增強其專業(yè)學習能力，進一步提高其業(yè)務水平等綜合素質(zhì)。

2 籌資環(huán)節(jié)財務風險的防范

為了能很好的防范籌資過程中的財務風險，中小企業(yè)可以采取以下具體的辦法：

2.1 樹立良好的自身形象，建立良好的合作伙伴關系。銀行等金融機構是中小企業(yè)籌集資本的主要渠道，其借款利息也相對較低。所以說，中小企業(yè)應竭盡全力同銀行等金融機構建立良好的合作關系，爭取獲得他們的最大的支持，為企業(yè)的發(fā)展需求資金創(chuàng)造一個很好的資金輸入渠道。這則需要政府和其他經(jīng)濟組織努力為中小企業(yè)創(chuàng)造良好的條件，但更需要中小企業(yè)通過自身做出的努力。

2.2 中小企業(yè)應充分利用自有資金。加強對自己資金的控制和管理，對企業(yè)各種收入支出的往來款項要嚴格地審批。中小企業(yè)自身的經(jīng)濟因素決定了企業(yè)對自有資金充分利用的重要性。

2.3 優(yōu)化資本結(jié)構，適度負債經(jīng)營。中小企業(yè)成本最低、企業(yè)價值最大時的資本結(jié)構，其判斷標準有兩個：一是有利于最大限度地增加所有者財富，能使企業(yè)價值最大化;二是資產(chǎn)保持最大的流動，并使資本結(jié)構具有彈性。其中，資本成本最低是主要標準。從資本成本及財務風險的分析可看出，負債籌資具有降低稅務支出、降低資本成本，使主要資本利潤率不斷提高等杠桿作用和功能。因此，對外負債是企業(yè)的主要籌資方式。選擇使綜合資本成本最低的融資組合，實現(xiàn)企業(yè)價值最大化，使中小企業(yè)財務風險降至最低水平的標志之一。

2.4 把握時機，積極拓寬中小企業(yè)的籌資渠道。中小企業(yè)的籌資渠道相對大企業(yè)來說是比較窄的。所以說中小企業(yè)應充分利用一切有利的籌資渠道，除了從銀行等金融機構借款以外，還應充分利用應付賬款、應付票據(jù)、預收賬款等一些商業(yè)信用。

3 投資環(huán)節(jié)的風險防范

投資是企業(yè)在生產(chǎn)過程中都必須要有的一種經(jīng)營方式，對于中小企業(yè)的投資風險的防范大概有以下幾個方面：

3.1 要慎重投資。中小企業(yè)的自身資金條件為：資金規(guī)模小，如果對任意一個項目的投資稍有偏差或者失誤，往往會引起中小企業(yè)的投資風險，所以說中小企業(yè)在企業(yè)資金運轉(zhuǎn)良好或有節(jié)余資金的情況下去考慮能產(chǎn)生額外利潤的另一項投資行為應該是最為保險的。

3.2 有個嚴謹?shù)耐顿Y計劃。如果投資的是生產(chǎn)經(jīng)營過程中一項所必不可缺的環(huán)節(jié)或是進行一項感覺有風險的投資，企業(yè)必須要在投資之前擬定一份嚴謹?shù)赝顿Y計劃，并進行科學的投資與資金回收的評估和預測，從而選擇最佳的資金投入時間，以最大限度的避免造成資金的短缺或周轉(zhuǎn)的不暢通。

3.3 客觀地對待多元化投資。許多中小企業(yè)為避免產(chǎn)品單一情況下的經(jīng)營風險，試圖通過多樣化投資和多角化經(jīng)營來分散風險。然而，中小企業(yè)由于資本規(guī)模較小，分散投資很容易導致原有經(jīng)營項目上運營資金周轉(zhuǎn)的困難，而新的投資項目又不能很快給企業(yè)帶來利潤?？梢娖髽I(yè)的發(fā)展擴張，脫離了經(jīng)濟資源的使用效率和財務資源的約束，會因企業(yè)經(jīng)濟資源使用效率的低下而浪費大量的經(jīng)濟資源，甚至導致企業(yè)出現(xiàn)巨額虧損，進而加大企業(yè)的財務風險，陷入財務困境之中，嚴重則會導致企業(yè)破產(chǎn)。

3.4 中小企業(yè)應不斷的提高自己的人才素質(zhì)，引進生產(chǎn)經(jīng)營過程中所必需的各類專業(yè)人才，同時加強對自身員工的培訓，不斷提高員工的整體素質(zhì)和個人素質(zhì)。中小企業(yè)的管理者往往沒有認識到專業(yè)人才的合理配置和自身員工的培訓的重要性而不愿意在這方面花費更多的資金和精力。即使是一些從事高端技術的人才，中小企業(yè)在專業(yè)領域的專業(yè)人才配備上往往做的是不夠的。

4 中小企業(yè)資金回收風險的防范

在市場競爭日益激烈的今天，信用交易的存在使得中小企業(yè)資金回收的比例難以降低，資金回收控制不嚴，會造成企業(yè)大量資金白白流失。對資金回收的風險有以下幾個方法可以加以防范：第一是利用對品質(zhì)、能力、資本、抵押和條件這五個系統(tǒng)對客戶進行科學合理的評價。對不同的客戶采取不同的政策，給予其不同的信用制度和信用折扣等；第二是在賒銷和現(xiàn)銷兩者之間做個科學的權衡，如果賒銷比現(xiàn)銷能給企業(yè)帶來更大的利潤和好處時，才應當實施對商品的賒銷。第三是中小企業(yè)應加強對“賬齡”的分析，確定一個明確的應收賬款的比例。對應收賬款的回收情況進行跟蹤式的監(jiān)督和管理。第四是采取適當?shù)幕厥照?。對不同的客戶、不同的“賬齡”采取不同的收賬政策。在保證能有效地回收賬款地同時，應注意避免傷害客戶與我方的合作關系。

5 中小企業(yè)收益分配風險的防范

篇9

摘要 本文通過介紹財務風險和引起中小企業(yè)財務風險的因素，提出了一些管控中小企業(yè)財務風險建議，希望對降低中小企業(yè)財務風險，進而提高其經(jīng)濟效益和市場競爭能力有所幫助。

關鍵詞 中小企業(yè) 財務風險 因素 管控

隨著經(jīng)濟全球化和區(qū)域一體化趨勢的發(fā)展，我國中小企業(yè)面臨的國際環(huán)境與以前相比也有很大的不同。中國對外開放程度的不斷加深，許多外資來中國投資設廠，與國內(nèi)企業(yè)爭奪中國市場份額，國內(nèi)市場環(huán)境也發(fā)生了很大的變化。中小企業(yè)近年來雖然發(fā)展勢頭良好，但仍然面臨許多財務風險。

一、企業(yè)財務風險概述

財務風險是指企業(yè)在經(jīng)營運作的過程中，由于各種不確定因素而降低或中斷企業(yè)的資金流，使企業(yè)的實際經(jīng)營績效下降，不能達到預期收益從而影響企業(yè)生存和發(fā)展的可能性。它是在特定的客觀情況和特定的期間內(nèi)產(chǎn)生的，包括企業(yè)外部環(huán)境的因素和內(nèi)部經(jīng)營條件等因素。如果企業(yè)的經(jīng)營及財務管理者沒有重視到財務風險的問題，那么在它不斷顯現(xiàn)逐步惡化的過程中，很有可能演變成為財務危機，進而危機企業(yè)的生存。在我國當前的市場經(jīng)濟中，中小企業(yè)是一支重要而活躍的力量，據(jù)統(tǒng)計，2012年河南省以中小微企業(yè)為主體的經(jīng)濟增加值約占全省生產(chǎn)總值的60%，成為國民經(jīng)濟的重要支撐、擴大就業(yè)的主要載體、財政收入的重要稅源，為經(jīng)濟社會發(fā)展做出貢獻。中小企業(yè)在建設成長中，能正確識別企業(yè)財務風險，并采取有效手段預防控制風險，是確保中小企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展的關鍵要素。

二、引起中小企業(yè)財務風險的因素分析

（一）外部環(huán)境因素。外部環(huán)境因素是存在于企業(yè)之外的，主要包括自然因素、社會因素和科學技術因素等。自2008年下半年開始，受國際金融危機不斷蔓延的嚴重影響，全球主要經(jīng)濟體經(jīng)歷第二次世界大戰(zhàn)后的又一次沖擊。在各國政府出臺的一系列經(jīng)濟刺激政策的作用下 2009年二季度以來，全球經(jīng)濟信心逐步恢復，經(jīng)濟增長預期上調(diào)，全球經(jīng)濟逐步渡過金融危機的恐慌而進入“后危機時代”。為應對危機，我國雖采取擴內(nèi)需求增長等等一系列拉動經(jīng)濟的措施，但是由于中小企業(yè)的管理觀念較為陳舊落后，沒有完善健全的管理制度和充足廣泛的資金流，加之近些年的歐債危機和需求量的降低，截止2012年底我國經(jīng)濟仍處于低迷狀態(tài)，財務風險隨之增大。

（二）企業(yè)內(nèi)部因素。引發(fā)中小企業(yè)財務風險的內(nèi)部因素有很多方面，首先，表現(xiàn)在企業(yè)的經(jīng)營管理者風險意識淡薄，這是財務風險產(chǎn)生的一個重要原因。在很多中小企業(yè)中，大多數(shù)經(jīng)營管理人員認為，只要控制好資金的來源和去向，搞好生產(chǎn)，能產(chǎn)生利潤就不會產(chǎn)生財務風險，這種思想明顯是錯誤的。其次，經(jīng)營決策上的失誤也是產(chǎn)生企業(yè)財務風險的原因之一，當前中小型企業(yè)大多屬于民營企業(yè)，企業(yè)的投資者也是經(jīng)營者，集權現(xiàn)象較為嚴重，在進行經(jīng)營投資等決策時，沒有經(jīng)過股東的討論決策，往往是憑借自己的經(jīng)驗來決定，缺乏科學的投資理念和可行性的財務分析，不能很好控制企業(yè)的經(jīng)營投資方向，產(chǎn)生經(jīng)營決策上的風險而產(chǎn)生的財務風險。再次，中小企業(yè)資本結(jié)構分配不合理也是導致企業(yè)財務風險的又一因素，特別是依附大型國有企業(yè)而生存的中小企業(yè)，多數(shù)是墊款加工、供貨，近年來由于危機不斷蔓延經(jīng)濟不景氣，國有企業(yè)資金緊張不能及時付現(xiàn)款，中小企業(yè)收到的是銀行承兌匯票、商業(yè)匯票，并且期限都是半年，導致企業(yè)資金短缺、周轉(zhuǎn)慢，據(jù)息，河南省許多中小企業(yè)借款利率10%左右，財務成本很高，這樣相比大型企業(yè)來說，中小企業(yè)的負債資金高，由于沒有計劃性各階段各種形態(tài)的資金分配不合理，致使企業(yè)還債能力差，負擔重，嚴重時產(chǎn)生資不抵債的情況。從而產(chǎn)生財務風險。然后，企業(yè)的財務人員缺乏相應的風險意識也是導致中小企業(yè)財務風險的原因，很多中小企業(yè)的財務人員都沒有經(jīng)過專業(yè)系統(tǒng)的財務知識培訓，缺乏相應的會計知識和分析會計信息的能力，風險意識較為落后，在財務管理中，沒有考慮到資本的成本和結(jié)構，也沒有對財務活動進行風險預測和分析識別，從而也就無法對財務風險進行必要的防范和措施。最后，中小企業(yè)的財務監(jiān)管和控制體系的不健全也是引起財務風險的因素。很多中小企業(yè)都沒有一個系統(tǒng)而必要的內(nèi)部監(jiān)管控制體系和制度，具體體現(xiàn)在對現(xiàn)金的管理不嚴、應收賬款管理不善和存貨控制薄弱上，這就容易產(chǎn)生財務管理職責不明確、管理混亂的現(xiàn)象，這種資金不安全、資產(chǎn)流失嚴重和資金使用率低下的情況，很容易誘發(fā)財務風險甚至財務危機。

三、中小企業(yè)財務風險管控建議

盡管中小企業(yè)存在著各種各樣的外部風險因素和內(nèi)部風險因素，但中小企業(yè)可以運用財務風險管理手段和方法來防范和控制財務風險，調(diào)整自身內(nèi)部環(huán)境，適應外部環(huán)境，針對引發(fā)財務風險的因素，制定財務風險管控對策，來增強中小企業(yè)抵御風險的能力，確保企業(yè)的健康持續(xù)發(fā)展。筆者在此提出以下幾點建議僅供參考：

（一）關注國家優(yōu)惠政策，降低財務風險。國家政策是影響經(jīng)濟發(fā)展的命脈，如：為穩(wěn)定河南經(jīng)濟發(fā)展，河南省先后出臺了豫工信〔2012〕587號《關于做好困難企業(yè)幫扶促進企業(yè)健康發(fā)展的意見》等等一些的幫扶文件，全方位為河南經(jīng)濟發(fā)展營造了良好的環(huán)境。因此，中小企業(yè)必須要時刻關注國家各種政策如投資政策、財稅金融政策等的變化，針對這些變化，對企業(yè)的投資經(jīng)營項目、成本及利潤等方面可能產(chǎn)生的影響做出系統(tǒng)性預測，以便及時采取相應措施，并根據(jù)政策的變化及時調(diào)整投資經(jīng)營目標和方向，避免企業(yè)財務危機的產(chǎn)生。市場是企業(yè)生存發(fā)展的關鍵，有市場才能有經(jīng)營，因此企業(yè)管理者還要關注市場體系的變化，控制經(jīng)營成本的上升和預防資金鏈條的中斷，正確決策企業(yè)的物資采購、生產(chǎn)經(jīng)營和銷售的方向。

（二）建立財務風險防范系統(tǒng)。資金流量不足、償債能力差、應收賬款高、資金周轉(zhuǎn)率低下等是中小企業(yè)主要存在的財務風險，針對這些情況，中小企業(yè)的經(jīng)營管理者應建立起財務風險防范系統(tǒng)，來對上述指標進行分析，調(diào)整企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營策略。在生產(chǎn)經(jīng)營的過程中，要全面了解企業(yè)的財務狀況，詳細記錄企業(yè)的在交易過程中的會計事項，分析會計報表中相應的數(shù)據(jù)，及時公布企業(yè)的財務信息，以便及時發(fā)現(xiàn)問題。對不良資產(chǎn)進行合理處置，減少不必要的資金占用，減少企業(yè)壞賬的損失，控制存貸結(jié)構，提高應收賬款的收取率以提高企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)率。

（三）加強企業(yè)內(nèi)部控制體系。中小企業(yè)普遍存在內(nèi)部控制體系不完善的情況，具體表現(xiàn)在管理部門缺乏內(nèi)部監(jiān)控體系和約束制度，審計監(jiān)督不到位等情況。要預防企業(yè)的財務風險，就要求企業(yè)建立起內(nèi)部控制體系和會計控制制度，實行內(nèi)部崗位相互牽制和回避制度，例如企業(yè)的會計和出納不得由一個人來擔任，并且會計負責人和出納負責人不能是直系親屬，在支付款項時所需要的印章不能由一個人保管等。對一些重大的投資貸款要通過集體的研究分析并聯(lián)簽才能決策，還要建立成本費用預算制度，將實施成本費用的責任下發(fā)至個人，生產(chǎn)經(jīng)營過程中的費用要及時正確的入賬，制備完善的應收賬款管理方法，定期進行核對，對死賬和呆賬及時發(fā)現(xiàn)并進行相應的會計處理。

（四）優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構。大多數(shù)中小企業(yè)靠舉債經(jīng)營，要使企業(yè)正常運營，就要求企業(yè)的流動資產(chǎn)數(shù)值至少是流動負債的二倍，如果負債過高或結(jié)構不合理，就很容易引起企業(yè)的財務風險，觸發(fā)財務危機，因此，優(yōu)化企業(yè)資產(chǎn)與負債比例結(jié)構，避免負債過高而短期內(nèi)不能支付，是避免企業(yè)出現(xiàn)財務風險的有效手段。中小型企業(yè)要根據(jù)自身的實際情況，充分利用資本市場，選擇合適的籌資方式和數(shù)目，降低財務費用和資金運營，防范財務風險。

（五）完善企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督制度。中小企業(yè)要防范財務風險，還要具有完善的企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督制度，主要體現(xiàn)在內(nèi)部審計的控制上，內(nèi)部審計制度是企業(yè)內(nèi)部的一個獨立系統(tǒng)，用于評價企業(yè)內(nèi)部經(jīng)濟活動是否合規(guī)，企業(yè)內(nèi)部管理制度是否合理，當審計部門發(fā)現(xiàn)問題后，可直接快速的傳遞至管理層，對企業(yè)的財務風險預測和改善有著重要意義。

總的來講，在中小企業(yè)的財務管理工作中，財務風險有可能存在于任何一個環(huán)節(jié)，因此，中小企業(yè)的經(jīng)營管理者和財務人員必須將風險的預防和控制做為一項重要工作，以確保企業(yè)的正常運營。

參考文獻：

[1]趙風云，蘇艷芝，楊宜，房燕.中小企業(yè)財務風險內(nèi)控措施研究.商業(yè)時代.2010（13）：85.

篇10

關鍵詞：中小企業(yè) 財務風險 影響 化解

中圖分類號：F276.2

文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2013）02-172-02

國際金融危機蔓延，中國經(jīng)濟同樣不能獨善其身，尤其是中小企業(yè)應變能力差，出現(xiàn)成本費用上升、產(chǎn)品售價下降、庫存積壓、資金鏈斷裂的惡性狀況，面臨巨大的生存壓力。中小企業(yè)迫切需要苦練內(nèi)功，轉(zhuǎn)變管理理念，強化風險防范意識，建立和健全內(nèi)部控制體系，構建科學、合理、可操作性強的風險預警機制等措施，及早發(fā)現(xiàn)財務風險，預防財務危機的發(fā)生，從而度過“寒冬”，形成可持續(xù)發(fā)展和創(chuàng)造長久價值的能力。

一、環(huán)境因素對中小企業(yè)財務風險的影響

1.外部環(huán)境因素。外部環(huán)境因素包括經(jīng)濟、自然、法律、社會和科技因素。外部環(huán)境因素對企業(yè)的影響可以合理判斷，但難以準確預見。如外貿(mào)出口企業(yè)產(chǎn)生的應收款數(shù)額越來越大，壞賬風險突出；貨幣匯率劇烈波動必然加大外貿(mào)出口企業(yè)財務風險機率；我國法律、法規(guī)和政策對大型國企照顧頗多，扶持力度較大，經(jīng)濟體制改革的天平明顯傾向于國企，對中小企業(yè)的扶持相對偏少；由于社會保障體制不健全或不完善，使國人的儲蓄習慣以及消費習慣得不到根本的改變，嚴重制約了產(chǎn)品消費市場等等，這些外部環(huán)境因素都是引發(fā)中小企業(yè)財務風險的重要原因。

2.內(nèi)部環(huán)境因素。

（1）風險意識方面。許多中小企業(yè)決策者認為：只要有生產(chǎn)訂單，有利潤，只要做大做強，管好用好資金就不會產(chǎn)生財務風險，就會前途無量。這種觀點是錯誤的，源于對風險的客觀性缺乏充分認識。我們知道，一個盈利的企業(yè)，由于現(xiàn)金流缺乏，可能會面臨破產(chǎn)的邊緣；同樣，一個虧損的、面臨破產(chǎn)的企業(yè)，由于科學的決策，可以使企業(yè)起死回生。因此，決策者風險意識淡薄是財務風險產(chǎn)生的重要原因之一。

此外，中小企業(yè)財務人員時間價值、風險價值觀念淡薄，尚未樹立時間價值、邊際成本、機會成本等科學概念，對投資風險報酬、現(xiàn)金流量、資本結(jié)構和資本成本等問題缺乏深入分析和測算的能力；在財務管理目標上，未能確立起最優(yōu)化思想。

（2）資本結(jié)構方面。擁有充足的現(xiàn)金流，可隨時抵御財務風險。資本結(jié)構不合理，會極大地影響這一財務目標的實現(xiàn)。目前，中小企業(yè)普遍存在負債率過高、債務期限配置不合理的現(xiàn)象，導致了企業(yè)財務負擔沉重、償付能力嚴重不足，甚至發(fā)生資不抵債。因此，合理確定資本結(jié)構至關重要。

一般來說，股權融資具有風險共擔、利益共享、融資成本高的特點。債券融資要按期支付利息，負債融資過多，會加重利息支出的財務負擔，使企業(yè)陷入財務困境。無論股權融資還是負債融資，資本結(jié)構如同一把雙刃劍，必須慎重對待、科學決策，使企業(yè)保持合理的資本結(jié)構。

（3）內(nèi)部控制體系方面。中小企業(yè)內(nèi)部控制體系不健全，首先，在經(jīng)營決策方面，當前，我國許多中小企業(yè)的決策者普遍存在著以個人經(jīng)驗決策、主觀決策代替科學決策的現(xiàn)象，缺乏科學合理的可行性分析，重大事項不經(jīng)集體決策審批。其次，企業(yè)會計機構不健全，核算資料不完整、不規(guī)范，在資金管理、使用及利益分配等方面權責不明、管理混亂，使得資金安全性、完整性無法得到保證，資金使用效率低下、資產(chǎn)流失嚴重，無法對財務風險進行預測、評價與防范，為未來風險埋下隱患。第三，中小企業(yè)風險管理體系缺失，沒有建立對風險進行預測、識別、分析與控制的專門機構，簡單地要求會計部門承擔財務預測、分析職責，導致籌資、投資、運營以及利潤分配等方面風險監(jiān)控存在較多漏洞。

因此，企業(yè)必須建立健全內(nèi)部控制體系，克服內(nèi)部控制體系不健全、監(jiān)管約束機制不到位導致的弊端，明確經(jīng)營決策、資產(chǎn)管理、資金使用及利潤分配方面的權責，盡量減少因自身原因產(chǎn)生的風險。

二、化解中小企業(yè)財務風險的措施

1.樹立風險意識。一個優(yōu)秀的企業(yè)領導者、決策者必然關注企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，必然關注企業(yè)的組織結(jié)構，必然會著眼于未來，注意防范各種風險，尤其是財務風險，必然會是一個努力把企業(yè)打造成百年老店的卓越領導。風險無所不在，企業(yè)領導者應強化風險防范理念，全面提高風險管理意識，以積極心態(tài)進行風險規(guī)避與防范，提升整體抗風險水平。有了風險意識，就會制定風險管理策略，同時關注宏觀經(jīng)濟政策和市場走向，關注風險發(fā)生和變化規(guī)律，用好用足宏觀經(jīng)濟政策，利用市場給企業(yè)把脈，估算風險對企業(yè)可能造成的影響，將問題控制在萌芽狀態(tài)。如：為了確保企業(yè)物資供應鏈的安全順暢，與材料供應商建立戰(zhàn)略合作關系；找準產(chǎn)品定位，調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構，加大研發(fā)經(jīng)費投入，以建立產(chǎn)品技術領先優(yōu)勢；重視營銷策略，以品牌優(yōu)勢占據(jù)市場主動，強化渠道體系建設，提高市場占有率。

2.建立內(nèi)部控制制度。風險無處不在，任何環(huán)節(jié)的工作失誤都可能給企業(yè)帶來風險，中小企業(yè)必須將風險防范貫穿于管理工作的始終，從而規(guī)避風險，確保企業(yè)的生存和發(fā)展壯大。因此，中小企業(yè)必須建立健全內(nèi)部控制制度，如貨幣資金控制、采購與付款控制、銷售與收款控制、對外投資控制、成本費用控制、固定資產(chǎn)存貨控制、內(nèi)部牽制制度、回避制度、印章保管制度、資金控制制度、可行性研究制度、集體決策審議聯(lián)簽制度、預算制度、責任追究制度等內(nèi)控制度。

內(nèi)部控制第一道預警防線為牽制制度，即在企業(yè)購、產(chǎn)、銷以及融資、投資業(yè)務方面，必須由兩個人、兩個系統(tǒng)或兩個職能部門共同牽制，即使單人處理業(yè)務也需要其他人的監(jiān)控復核。

內(nèi)部控制第二道預警防線為授權制度和票據(jù)傳遞制度，即建立相關合同文件、票據(jù)等業(yè)務的簽字授權制度，以及它們在相關部門和崗位之間傳遞的制度。

內(nèi)部控制第三道預警防線為以內(nèi)部審計部門為主的監(jiān)督制度，內(nèi)部審計控制是一個企業(yè)有效的獨立評價系統(tǒng)，從某種意義上講，它是對其他控制的再控制。內(nèi)部審計在企業(yè)應具有相對獨立性，確保審計中發(fā)現(xiàn)的重要問題能送達決策層。對于不具備條件的中小企業(yè)，可以定期聘用外部審計機構和人員進行監(jiān)督。

3.建立危機預警系統(tǒng)。風險預警是指管理者為降低和控制風險，減少損失，以財務會計信息為基礎，設置一些敏感性預警指標，通過觀察各項敏感性指標的變化采取措施，保證企業(yè)良性、健康發(fā)展。財務預警機制包括預警組織機制、風險分析機制和風險處理機制。作為一種成本低廉的診斷工具，財務預警機制旨在通過敏感性指標體系對企業(yè)實際運行數(shù)據(jù)進行預測分析，以便及時向決策者發(fā)出風險預警，進而采取應對措施。如：適時調(diào)整營銷策略，適度控制資金投放量，有效控制存貸結(jié)構，加速存貨周轉(zhuǎn)速度，合理處置不良資產(chǎn)，提高資金使用率。

在實際工作中，分析人員必須取得決策層的支持，不斷提高自身的業(yè)務素質(zhì)和風險識別能力，使預警工作的執(zhí)行得到保障。執(zhí)行過程中，可將敏感性數(shù)量指標和定性指標結(jié)合起來進行預防監(jiān)控。在數(shù)量指標方面，可通過“產(chǎn)權比率”的變化來判斷資本結(jié)構風險大小；可通過“凈現(xiàn)金流量”的變化來判別風險走勢，即當凈現(xiàn)金流量長期低于所在行業(yè)的平均水平且呈下降趨勢，且得不到及時扭轉(zhuǎn)時，則意味著企業(yè)已面臨了嚴重的風險，可通過“資產(chǎn)負債率”或“總資產(chǎn)報酬率”的變化來判斷償債能力強弱；當總資產(chǎn)報酬率高于企業(yè)的負債資金成本，說明企業(yè)的負債呈良性狀態(tài)，財務風險相對很低。反之，則說明企業(yè)的償債能力偏弱。在定性指標方面，企業(yè)可結(jié)合自身實際，同時參照行業(yè)平均水平，制定出可能出現(xiàn)的風險預防標準，用不同的顏色作出標識，如用紅色表示風險程度嚴重、用黃色表現(xiàn)風險程度一般、用綠色表示風險程度較低，以便揭示生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)節(jié)中可能出現(xiàn)的問題、未來可能面臨的風險，以及影響風險的各個因素，有利于及時采取對策，規(guī)避和化解風險。

4.建設符合企業(yè)總體戰(zhàn)略的財務戰(zhàn)略。企業(yè)的財務戰(zhàn)略要符合總體戰(zhàn)略?；I資渠道建設方面，要認識到融資是一把雙刃劍，它帶來杠桿效應的同時會引發(fā)財務風險。針對當前的經(jīng)濟危機，必須堅持“先內(nèi)部，后外部，先股權，后負債”的融資原則。對內(nèi)，要強化財務管理，節(jié)約開支，降低利潤分配比率，提高利潤留存率，努力從內(nèi)部挖掘資金來源；對外，要積極為股權融資做前期準備，以便在經(jīng)濟復蘇、股市價格上漲時創(chuàng)造財務收益。優(yōu)化資本結(jié)構，一般來說，流動比率應保持在2∶1比較合適，資產(chǎn)的流動性較強，速動比率應保持在1∶1以上。在生產(chǎn)經(jīng)營過程中僅盯住資產(chǎn)負債比率是不夠的，更要關注長短期債務的合理匹配，避免流動性風險。企業(yè)可以根據(jù)市場利率的變動，通過調(diào)整長短期貸款期限的搭配，有效規(guī)避短期不能償還債務的風險，確保資金的安全。

投資策略方面，當前世界經(jīng)濟低迷，要盡量選擇風險較小、投資期限短、投資回報穩(wěn)定的項目，避免貪大求全，盲目擴張，把大量資金投入到回收期長、高風險領域，因為一旦執(zhí)行過程中出現(xiàn)問題，大量資金將被套牢，生產(chǎn)經(jīng)營將無法進行；此外，也正是由于世界經(jīng)濟低迷，大量資產(chǎn)價格被低估，此時要大膽買入。當資產(chǎn)市場價格回升時要及時拋出，準確把握投資節(jié)奏，收回投資成本，以保持充足的現(xiàn)金流，實現(xiàn)企業(yè)價值最大化。

因此，企業(yè)一定要根據(jù)自身實情，選擇適合自身的財務戰(zhàn)略。目前全球經(jīng)濟復蘇的跡象尚未明朗，企業(yè)必須密切關注世界經(jīng)濟變化，嚴格規(guī)范、約束自身在籌資、投資、營運等方面的活動，繃緊優(yōu)化財務管理這根弦，全方位進行財務防控與監(jiān)管，化“危機”為“機遇”，化“風險”為“發(fā)展”。

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