導語：如何才能寫好一篇財務風險點及表現形式，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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關鍵詞：工程項目 財務風險 控制

1、項目財務風險的概念

項目財務風險強調的是一種偏離預期財務目標的不確定性，這種偏離，可以是壞的偏離，也就是投資者不希望看到的財務收益的減少；然而，這種偏離，也可以是好的偏離，也就是投資者希望看到的財務收益的增加。在工程項目投資過程中，我們經常探討的財務風險，及存在于項目的投資活動中，有存在于項目的籌資活動、資金營運活動以及利潤分配活動中，所以，我們所研究的項目財務風險是貫穿于項目整個過程中，由資金流的形式體現的風險。項目財務風險的產生，實際上是由企業(yè)的融資方式所引起的，項目的建設，一般需要的前期投入比較大，僅靠自身的積累無法完成項目的原始投資問題，這樣項目就會面臨通過借債融資方式進而獲得資金的問題，借長期債務還是短期債務，借的債務過多還是過少，隨著項目的建設運營，項目能不能償還這些不斷到期的債務利息，都是財務風險帶給項目的現實問題。財務杠桿效應的存在，可以是我們通過一定的借債，進而博得較大程度的獲利。然而，如果負債過多，就會由于資不抵債，而導致項目的失敗，更有甚者，會導致投資人的破產倒閉。與此同時，項目的債務資本會隨著債務的不斷增加而增加，具體的表現形式為信用的降低與資金成本的不斷攀高，財務杠桿效應具有兩面性，一旦息稅前利潤下滑，那么息稅后利潤會以更快的速度下滑，進而利潤損失并且偏離預期財務目標，如果項目投資者不能按時償還利息，那將會有更嚴重的后果。

2、項目財務風險的特點

項目的融資風險主要包括以下幾個方面，一是資金供應風險，是在項目實施過程中，由于既有企業(yè)法人由于經營狀況惡化無力按原定計劃出資，或者股本投資者由于出資能力有限而不能兌現已承諾出資的承諾，原定發(fā)行股票債券計劃不能實現等原因資金不到位而引發(fā)的工程造價上升以及建設工期延長，從而到不到預期目標使項目的經濟利益蒙受損失的不確定性。二是利率風險，是指由于利率變動，導致資金成本上升進而給項目造成損失的可能性。本項目采用固定利率，原因是分析近幾年利率變化情況預計未來利率呈上升趨勢，三是匯率風險，是指由于匯率變動給項目造成損失的可能性。本項目外匯按人民幣兌換考慮，原因是分析近幾年的匯率變化情況人民幣兌美元的匯率趨于下降。資金回收方面的風險，項目投資資金的回收，一般發(fā)生在項目的運營期，這個時期，我們面對的銷售對象，他們的信譽、他們的資金償還能力，他們的付款速度，以及我們的應收賬款政策的制定，都會影響我們的資金回收速度，以及資金回收的能力。

3、項目財務風險的表現形式

項目的財務風險主要以無力償還到期債務、再籌資困難以及利率變動三種形式體現出來。無力償還到期債務，是財務風險最常見的表現形式，項目的投資過程中，在建設期，一般自由的資金非常少，這個時期的現金流量一般是負的，這個時期的資金來源，主要以負債為主，并且大部分負債來源于銀行借款，當投資者不能通過努力去實現預期收益的時候，就沒有能力償還本金及利息，形成了無法償還銀行債務的風險，這時，由于信用的降低，投資者的資金更加短缺，形成不良循環(huán)，致使項目投資失敗。再籌資困難，也是項目投資過程中，財務風險的表現形式之一，在建設期，一般自由的資金非常少，這個時期的現金流量一般是負的，一次性籌集到全部資金，往往對項目投資者來說是比較困難的，所以大部分項目都是先籌集一部分資金，然后再經過一定階段以后，再籌集一部分資金，不斷的滾動籌集，如果項目的資本結構中，負債占得比較大，那么，再從不同渠道進行籌資的困難就會不斷的增加，資金鏈斷裂的表面現象背后，是對生存的威脅，項目投資者只有及時發(fā)現項目的財務風險才能使項目健康的運營。利率的變動，也是財務風險的一種體現，項目如果在運營過程中，發(fā)現利率的增加，那么，項目就會面臨銀行貸款利率也隨之增加的情況，那么就會多付利息，這是項目的實際資金成本也增加了，也就是說，隨著預期收益的降低，項目獲得的利潤，變相的減少了。而這種財務風險的表現形式，一般只能適應或者提前做好準備，不是企業(yè)單一的個體能改變的。通過進行敏感性分析，決策者可以了解在項目中哪些因素與項目的經濟效益變動關系比較大，達到什么程度，進而在制定投資決策的時候提高決策的準確性，減少投資失誤，減少投資風險。通過對這些敏感因素資料的收集，也增強了我們對項目的了解，提高了預測的準確性、科學性、客觀性與合理性。在對項目的研究過程中，我們采用了敏感性分析的方法，首先找出哪些屬于這個項目的敏感因素，然后對每一個敏感因素計算出他的百分比，進而計算百分比的變動幅度，在這個基礎上對項目經濟效益指標的每次變動的相對影響進行計算。敏感性分析可以用來解決這樣的問題，當我們的建設項目中，有一些比較關鍵但是往往不大確定的因素在發(fā)生變化的時候，我們項目所產生的經濟效益，也在以某一個幅度隨同這些敏感的變動因素變化而變化，我們可以通過定量分析的方法，確定這種相關變動的敏感程度，進而預測項目為倆面臨的財務風險的大致范圍。我們采用了敏感性分析的方法，首先找出哪些屬于這個項目的敏感因素，然后對每一個敏感因素計算出他的百分比，進而計算百分比的變動幅度，在這個基礎上對項目經濟效益指標的每次變動的相對影響進行計算。

參考文獻：

[1]周巍.我國房地產項目投資風險及防范研究.[J]當代經濟，2008（07）17-20

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摘 要 本文從財務風險傳導的風險源、風險流、風險特征、風險載體、風險傳導路徑及風險閾值等不同的層面出發(fā)，對企業(yè)財務風險傳導的形成及其傳導機理進行初步的探討。

關鍵詞 企業(yè)財務風險 傳導 關鍵

企業(yè)財務風險的界定存在狹義和廣義之分。狹義的財務風險僅指企業(yè)全部資本中，由債務資本比率的變化引致的風險，這一風險可以通過調整企業(yè)的資本結構加以控制，一般指企業(yè)籌資過程中產生的風險。而廣義的財務風險本質上是一種微觀經濟風險，它是企業(yè)經營風險的濃縮和集中體現，是企業(yè)在特定的客觀環(huán)境下和特定的期間內，由于受到各種難以或無法預料、控制的企業(yè)內外部不確定性因素的作用，使得企業(yè)資金運動的效率降低和連續(xù)性中斷，進而使得企業(yè)的實際經營成果與預計目標發(fā)生背離，從而對企業(yè)的生存、發(fā)展和盈利目標產生負面影響或不利結果的可能性。企業(yè)財務風險傳導是指存在于企業(yè)外部環(huán)境和內部系統(tǒng)中的風險源所釋放的財務風險，依托于一定的載體，經由一定的路徑或渠道，傳導和蔓延到企業(yè)生產經營的各個業(yè)務功能節(jié)點和業(yè)務流程，甚至整個利益鏈企業(yè)網絡，從而造成企業(yè)生產經營活動偏離預期目標而遭受損失的過程。它既包括企業(yè)財務風險的內部傳導，也包括財務風險在企業(yè)之間的外部傳導。筆者將從財務風險傳導的不同層面出發(fā)，重點對企業(yè)財務風險傳導的形成及其傳導機理進行初步的探討。

一、企業(yè)財務風險的特征

由于企業(yè)經營活動的多元化和復雜化，企業(yè)財務風險的表現形式也日益復雜。若以企業(yè)資金運動過程為基礎，對財務風險的不同表現形式進行細分，財務風險可以分為這樣幾種不同的形式：

（一）資金籌集風險

在金融市場發(fā)達的情況下，不同籌資渠道、不同籌資方式的籌資難度、籌資成本以及各種籌資方式所籌資金的彈性大小、功能寬窄、資本結構的合理度都會影響企業(yè)的籌資數量、時機以及資本結構目標，從而使企業(yè)面臨風險。資金籌集風險突出地表現為籌資數量不當風險、籌資時機不當風險以及資本結構惡化風險。

（二）資金使用風險

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（三）資金回收風險

回收資金是企業(yè)財務活動的重要內容，也是企業(yè)資金不斷循環(huán)周轉的至關重要的一環(huán)。以資金回收為載體的財務風險主要包括以下幾種具體情況：結算資金回收風險；投資回收風險；預付、出借資金回收風險；外匯風險；對外擔保風險。

（四）資金分配風險

資金分配主要表現為稅后利潤在投資者和企業(yè)留用之間的劃分。不同的分配指導思想會導致不同的分配結果。就風險而言，主要體現在分配后形成的新的資本結構方面。

二、企業(yè)財務風險傳導的風險源

企業(yè)財務風險傳導的對象是財務風險，而財務風險傳導發(fā)生的前提就是因為有影響企業(yè)財務運行的風險客觀存在，即風險源的存在。財務風險源是指影響企業(yè)財務正常運行的這些不確定性因素，主要包括企業(yè)的外部環(huán)境和內部系統(tǒng)非預期變化的存在及可能。

（一）外部環(huán)境的不確定性

1．宏觀環(huán)境。根據外部環(huán)境對企業(yè)經營活動和財務風險的影響程度，可以將企業(yè)外部環(huán)境分為宏觀環(huán)境和產業(yè)環(huán)境兩個層次，目前研究較多的是企業(yè)總體環(huán)境的不確定性因素或不穩(wěn)定性因素，它主要包括政治、經濟、社會、科技以及自然環(huán)境等方面的不確定性因素，它們的不確定性變化將對企業(yè)財務的運行環(huán)境產生極大的影響。

2．產業(yè)環(huán)境。產業(yè)環(huán)境的不確定性主要包括產業(yè)要素市場的不確定性、產業(yè)產品市場的不確定性和產業(yè)競爭的不確定性三個方面。產業(yè)要素市場的不確定性是指為開展企業(yè)經營活動而需購買的投入要素（包括資金、技術、人才等）的不確定性。如在要素供應數量有限的情況下，因競購而導致的要素市場結構和供給價格的變化等，在有高集中度要素賣方壟斷的情況下，這種外部市場的不確定性對企業(yè)的威脅更大。

（二）企業(yè)內部系統(tǒng)的不確定性

關于企業(yè)財務風險的成因，在企業(yè)內部系統(tǒng)上主要體現為在各個財務相關功能環(huán)節(jié)上由于管理決策的不確定而給企業(yè)財務活動所帶來的風險，也就是說，其他功能節(jié)點上的風險流會衍生出財務風險。

三、企業(yè)財務風險傳導的風險流

企業(yè)財務風險傳導的研究對象主要是企業(yè)財務風險，它泛指一切導致企業(yè)財務運行失敗的可能性，具有高度的抽象性。在研究過程中，為了更加形象地揭示企業(yè)財務風險的傳導規(guī)律，我們可以借鑒物理學、電子學等學科的研究方法，把財務風險視為一種具體的經濟能量，這種能量蘊含在風險源中，因為風險事件的爆發(fā)而從風險源中迸發(fā)釋放，依附于各種風險載體，向企業(yè)財務運行涉及的各個流程和功能節(jié)點傳導和蔓延，風險能量與功能節(jié)點結合在一起發(fā)生相應性質的改變，最終形成了企業(yè)不同性質的財務風險特征和風險狀態(tài)。

風險流具有流動性、非對稱性、依附性及耦合性等特點。在接下來的研究中，我們把這種風險能量稱之為風險流，即具有流動性、傳導性的風險。對于企業(yè)財務風險傳導的研究，也就轉化為對于財務風險流在企業(yè)的動態(tài)傳導過程及規(guī)律的研究。

四、企業(yè)財務風險傳導的風險載體

在企業(yè)財務風險傳導的過程中，蘊含于初始時刻風險源中的風險流，隨著企業(yè)內部系統(tǒng)和外部環(huán)境狀態(tài)的改變，會依附于某些有形或無形的事物被傳遞到企業(yè)財務活動的一系列的功能節(jié)點及作業(yè)流程，或隨著時間指數、擴散效應而被逐級放大。承載或傳導這些風險流的有形或無形的事物，即風險在企業(yè)中傳導的承載物與表現形式，我們稱為企業(yè)財務風險傳導的風險載體。財務活動主要圍繞著資金運動展開，因此，財務風險在企業(yè)傳導的載體集中體現為資金、物質和信息三類載體。

五、企業(yè)財務風險傳導的風險傳導路徑

財務風險流從風險源釋放后，會依附于資金、信息等風險載體，沿著特定的渠道和途徑開始在企業(yè)財務各流程、相關功能節(jié)點流動和傳導，我們把財務風險流流動、傳導所經的路線和途徑稱為企業(yè)財務風險的傳導路徑。一般來說，企業(yè)財務風險傳導路徑主要是在企業(yè)的財務業(yè)務流程鏈、相關利益鏈和價值鏈的基礎上形成的。財務風險的傳導路徑分為內生傳導和外生傳導兩個層面，可以把兩個層面融合在一起，來揭示企業(yè)財務風險的傳導機理。

六、企業(yè)財務風險傳導的風險閾值

企業(yè)財務風險的閾值即是指在某一時刻企業(yè)財務風險的存在狀態(tài)由量變引起質變的臨界點，也是企業(yè)所能承受財務類風險的最大值。當形成企業(yè)系統(tǒng)內各種財務風險的風險源集成度耦合達到某一閾值時，即當風險流量、風險梯度壓力（即企業(yè)內部系統(tǒng)和外部環(huán)境存在狀態(tài)改變前后的勢差）、風險流量的變化速度都同時達到一定的“臨界值”時，企業(yè)將無力阻止和化解此類財務風險，風險源中所蘊含的潛在風險能量將迸發(fā)釋放，依附于風險載體，通過財務流程鏈、利益鏈和價值鏈，在企業(yè)內部流動和蔓延，形成財務風險在企業(yè)的動態(tài)傳導。此時各風險源中的風險流逐漸迸發(fā)釋放，由局部、靜態(tài)風險逐漸轉化為動態(tài)、可傳導的風險。

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關鍵詞：財務風險;風險預防;風險控制

財務風險是指在醫(yī)院各項財務活動中，由于各種難于預料或無法控制的原因，使財務收益與預期收益發(fā)生偏離，因而造成的經濟損失。目前，醫(yī)院主要存在兩大財務風險:一是由于財政投入不足、支出結構不合理、財務內控制度執(zhí)行不力等造成的財務狀況失衡風險;二是由于超前發(fā)展上大型基本建設項目，且論證不科學等導致的過度舉債或不良舉債而形成的債務風險。不同類別的醫(yī)院，其財務風險的預防與控制方法、重點和目標也有所差異。

一、醫(yī)院財務風險意識建立的必要性

改革開放以來，我國的經濟建設取得了超速的發(fā)展，醫(yī)院的法人主體地位也基本確立，同時也界定了醫(yī)院應獨立承擔的民事責任和經濟責任的新體制。但從現實情況來看，很多醫(yī)院對財務風險還沒有引起足夠的重視，未建立起有效的財務風險防范機制，這給醫(yī)院的穩(wěn)步發(fā)展帶來隱患。因此，正確分析醫(yī)院財務風險的類型及成因，建立有效的財務風險預防和控制機制，不僅是防范財務風險，減少經濟損失的需要，也是落實科學發(fā)展觀，實現可持續(xù)發(fā)展的需要。

二、醫(yī)院財務風險的表現形式和特點

1.財務風險的表現形式。醫(yī)院的財務活動是對資金籌集、資金投資、資金分配進行決策、控制和管理的過程，在所有的活動中均存在風險，財務風險由以下幾個方面組成。（1）籌資風險。籌資風險是指用于籌集資金方面的原因帶來的危險或不確定性，這種風險可能有以下幾種表現形式：一是資金成本率超過投資收益率，使醫(yī)院無利可圖；二是醫(yī)院舉債過多，財務狀況發(fā)生困難，，不能按期償還債務；三是資金市場存在的風險，如貸款利率的上升。（2）投資風險。投資風險是指理財環(huán)境的變化或投資者自身的失誤，投資者可能得不到預期的收益，這里主要是指投向固定資產方面的資金。理財環(huán)境對理財活動內容、觀念、目標及行為都有重大影響。如大型設備的購置，物價部門早已披露對大型醫(yī)療設備檢查價格要大幅度降低，且不分產地、型號，一律執(zhí)行同一收費價格標準。（3）支付風險。支付風險是指資金運用的原因帶來的風險。如藥品庫存占用過大，占用資金。計劃經濟時期，衛(wèi)生部規(guī)定藥品庫存周轉期為3個月，當時是因考慮藥品供應渠道不暢，個別藥品供應緊張，所以藥品供應周期偏長。在市場經濟條件下，藥品供應渠道暢通，藥品品種供應齊全有的醫(yī)院庫存仍占有大量的藥品，導致資金周轉困難。在保穩(wěn)定、保發(fā)展的工作壓力下，擠占專項經費、彌補資金缺口、確保預算收支平衡成為不得已的選擇，財務部門也因此承擔著極大的違規(guī)支付風險。（4）資金回收風險。對住院病人醫(yī)藥費清算不及時或欠款催繳不力以及為了維護社會穩(wěn)定原因收治的“110.120”欠費病員，可能發(fā)生壞賬損失，產生風險。2.財務風險的特征。醫(yī)院作為獨立的經營單位，與企業(yè)一樣也可能存在財務風險。醫(yī)院實施財務管理的前提是對自己所能承擔的風險有清醒的認識。財務風險主要具有以下幾個特征：（1）客觀性：財務風險不以人的意志為轉移而客觀存在。（2）不確定性：財務風險雖然可以事前加以估計和控制，但是未來的財務活動畢竟存在兩種可能，即實現預期目標和未實現預期目標，因此，成功與失敗兩種結果并存。（3）全面性：財務風險貫穿于整個財務核算過程的始終，任何與資金運動相關的業(yè)務都會引起財務風險的發(fā)生。（4）激勵性，財務風險的存在會促使單位采取措施防范財務風險，加強財務管理，提高經濟效益。

三、醫(yī)院財務風險的成因

勇于承擔并善于分散風險，是醫(yī)院經營成功的關鍵因素之一。醫(yī)院財務風險不但影響醫(yī)院正常資金運轉，也損害了醫(yī)院經濟效益的增長，嚴重時可使醫(yī)院陷入危機。要進行風險的控制，就必須了解風險產生的原因。1.宏觀環(huán)境的不確定性。中國加入WTO后，境外的慈善機構、醫(yī)院集團等紛紛來華投資建立醫(yī)療機構，這些醫(yī)療機構和現有的公立醫(yī)療機構的競爭將會更激烈。醫(yī)療服務業(yè)逐漸由賣方市場轉變?yōu)橘I方市場，人們的需求也由過去的單純治病轉變?yōu)楦⒅蒯t(yī)療服務的質量。2.微觀環(huán)境的不確定性。目前公立醫(yī)院財務風險最主要來源于存貨資產運營不當。固定資產利用率和配置效率較低，其增值能力和盈利能力較差；國有資產管理通道不暢，出資不到位，國有資產流失現象嚴重，賬實不符等造成存量資產運營風險的原因是多方面的，但更重要的是醫(yī)院的管理理念滯后，管理手段和管理方法不能適應市場經濟的需要。3.財務活動本身的復雜性。財務風險存在于醫(yī)院資產籌資、投資和運營的各個環(huán)節(jié)中?；I資環(huán)節(jié)中風險主要表現為負債總量過度、負債結構不合理等。一定的負債有利于降低醫(yī)院資金成本，但同時負債籌資會加大醫(yī)院的財務風險；投資環(huán)節(jié)上，醫(yī)院對固定資產的投資，經營環(huán)境的變化和投資者自身的投資決策能力都會影響到投資的成敗。因此，財務活動本身的復雜性，尤其是獲取有關信息是否及時、可靠，是產生財務風險的主要原因。4.財務管理可控的局限性。為減少財務風險一般醫(yī)院都采取一定的預防措施，財務活動的千變萬化使其可控范圍不一定能夠覆蓋全部財務活動的各個環(huán)節(jié)，這就是說，財務活動的控制具有局限性，這種局限性帶來不確定性和風險性。

四、醫(yī)院財務風險預防與控制

由于醫(yī)院財務風險存在于醫(yī)院資產籌資、投資和運營的各個環(huán)節(jié)中，所以對于醫(yī)院財務風險的系統(tǒng)預防和控制應當從以下幾個環(huán)節(jié)來考慮。1.有效的籌資管理是化解醫(yī)院財務風險的重要手段。首先，要對醫(yī)院資本結構、負債狀況和財務杠桿效應等進行系統(tǒng)分析。其次，要對資金結構進行優(yōu)化設計，根據負債警戒線確定自有資金和借入資金的合理比例，既要取得收益，又要防范財務風險，避免因經營性現金流量不足以抵償現有到期債務而陷入財務危機。第三，在籌資方式的選擇上，醫(yī)院應優(yōu)先考慮信貸融資，信貸融資具有籌資成本低、風險小和效率高等優(yōu)點。2.全面的財務可行性分析是降低醫(yī)院投資風險的關鍵。醫(yī)院項目投資前都要進行財務可行性分析，對投入成本及其可能產生的社會效益、經濟效益、市場份額、項目回收期進行可行性論證，建立投資分析論證、報批制度，避免投資的盲目性，降低投資風險，減少投資損失，確保投資的安全性和收益性。3.必要的流動資金的管理是控制醫(yī)院財務風險的核心。醫(yī)院資金運營過程中，需要注重對應收賬款、存貨周轉、流動資產的監(jiān)督，使得資金既滿足運營的現金需求，又能帶來一定的增值。具體的實施過程中可結合應收醫(yī)療款周轉率來監(jiān)督醫(yī)院應收醫(yī)療款的變現速度和管理效率等情況。應收醫(yī)療款周轉快，說明醫(yī)院資產流動性強，短期償債能力也強，壞賬發(fā)生的可能性降低，但如果應收醫(yī)療款周轉次數過高，說明醫(yī)院的服務量的擴大會受到限制，從而會影響盈利水平。4.規(guī)范醫(yī)院財務預算管理。醫(yī)院要更新預算管理觀念，通過制度安排使財務預算的編制與執(zhí)行成為一種規(guī)范和機制。預算的編制要細化到部門和項目，使預算執(zhí)行具有較強的可操作性和可控性，并有時間表，以便監(jiān)督；另外要加強預算執(zhí)行的分析評價，及時、定期向院領導匯報，做到適時監(jiān)督和及時控制。5.加強審計監(jiān)督。審計是一個控制和防范財務風險的有力工具。醫(yī)院可以采用內外部審計并用的辦法。內部審計可以對醫(yī)院各項財務指標關聯對比，找出財務工作中的弊病，通過對成本、利潤、資產、負債等方面的審計，防范并降低財務風險。6.優(yōu)化醫(yī)院會計人員素質。會計人員是處理會計信息及進行會計核算的當事者，他們對于財務風險既能及時發(fā)現，又能起到為領導提供建議的參謀作用。為此，首先要通過培訓和學習增強會計人員的法制觀念，增強使命感和緊迫感，提高責任心和自覺性。其次，要經常組織會計人員學習新制度，研究新問題來提高會計人員的業(yè)務素質。再次，要對會計人員經常進行職業(yè)道德教育以提高其政治思想素質，使其成為一個嚴格按制度辦事，不的會計人員。

參考文獻：

[1]鄭大喜.醫(yī)院財務風險預警系統(tǒng)的構建.中國醫(yī)學理論與實踐[J],2003（11）.

[2]沈相根.制定正確發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)避醫(yī)院財務風險.中華當代醫(yī)學[J],2004（02）.

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【關鍵詞】事業(yè)單位；財務風險；預警

近年來，事業(yè)單位改革步伐加快，市場化程度不斷加深。在財政預算、撥款程序、經費使用、資金結構方面都存在一定的問題。本文將針對此問題對當前事業(yè)單位財務風險的產生、控制與預警進行研究。

一、事業(yè)單位財務風險的主要表現形式

（1）預算支付風險。預算支付風險主要來自于部分預算改革制度的制度性缺陷。當前財務預算情況下，個人經費、專項經費與公用經費等各預算項目擠占明顯，財務部門在服從求發(fā)展的宏觀目標下，往往會違反規(guī)則調動相關預算，資金彌補資金缺口，以保證財政收支平衡。（2）會計核算風險。會計核算風險主要指財務人員的專業(yè)技能水平不能跟上由經濟發(fā)展導致的會計制度、會計核算方法的變化，從而導致事業(yè)單位會計核算質量下降，產生財務風險。（3）管理制度風險。事業(yè)單位內的管理制度不規(guī)范、不嚴謹也會導致財務風險。如管理制度的實施、監(jiān)督制度的缺失可能會導致財務信息真實性、傳播速度與審核程度受到影響。（4）員工道德風險。財務人員的道德素質、職業(yè)素養(yǎng)與個人誠信等是造成財務風險的另一種風險。

二、事業(yè)單位財務風險產生的主要原因

（1）風險意識不足。從性質上講，事業(yè)單位是政府職能的延伸，經費資源上都有國家保障，導致了很多事業(yè)單位的財務人員專業(yè)知識有限，理財觀念薄弱。（2）預算制度存在缺陷。事業(yè)單位內，財務管理的重心是財務預算，財務預算制度的不合理將會導致高財務風險。總體來講，我國事業(yè)單位的預算的管理機制存在很大缺陷，基數法仍然為最普遍的預算編制方法，對提高單位的資金使用效率形成制約。（3）財務管理制度的缺陷。當前來看，我國事業(yè)單位間并沒有建立較全面的風險監(jiān)控、預防與處理機制，對財務風險的測量、工作人員的激勵制度不嚴謹、不科學，違規(guī)現象較為普遍。相對當前國企央企備受監(jiān)管爭議而言，事業(yè)單位在此方面有過之而無不及，“監(jiān)管真空”的程度更深。（4）內部財務控制體系不夠嚴密。從當前法律法規(guī)完善程度來講，僅有《預算法》對財務支出進行了規(guī)定，而新環(huán)境下的事業(yè)單位財務支出并不能找到相關制度規(guī)定，很難做到有章難循，這與經濟形勢多樣化的快速發(fā)展不匹配，同時也不利于國家對支出費用進行有效管理。

三、事業(yè)單位財務風險預警建議

（1）明確財務風險控制目標。張紅在研究中提出，行政事業(yè)單位在預防財務風險時，應該首先明確制定三層財務風險目標：操作性目標、信息性目標與合規(guī)性目標。操作性目標是指將財務活動操作的全過程進行規(guī)范化標準化管理，包括對資金核算、項目實施、內部監(jiān)督等各活動進行規(guī)范化操作；信息性目標是指財務活動中要求財務信息盡可能真實可靠，滿足可靠性、及時性與完整性三原則；合規(guī)性目標是指單位內的所有財務活動必須有章可循，復合法律、制度與條文規(guī)定，不違法違規(guī)違章。（2）提升財務人員的財務風險意識與財務風險控制能力。首先對財務人員進行財務風險常識，包括財務風險法律法規(guī)等進行培訓，使其了解財務風險控制的重要性；第二，將財務人員自身的工作責任同財務風險聯系一起，使其親身體會認識自身工作存在的財務風險，樹立良好的風險觀念；第三，對財務人員進行專業(yè)會計知識技能的培訓，幫助其發(fā)現工作中可能會出現的各種風險以及可能產生的后果；第四，對財務人員處理財務風險的能力進行培訓，如傳授常規(guī)的財務風險控制方法等。（3）改善預算管理，加強財務風險預測。在《預算法》基本要求的基礎上，對財務預算的編制、執(zhí)行、調整、審批、監(jiān)督與管理等程序進行嚴格內部管理，可以借鑒國內外先進的預算控制方法或引入市場元素等，幫助財政預算制定更合理，使風險最小化，提高財政資金的使用效率。同時，通過引入國內外經驗與現代技術等，可以建立嚴謹的財務風險監(jiān)控評價與控制體系。（4）建立健全財務管理制度。在改善預算管理的基礎上，進一步建立健全財務管理制度非常重要，包括對經費支出的審批制度、各項資金資產管理制度等，如資金管理制度、固定資產管理制度、往來資金管理制度與定期理財公布制度。從流程上，可以通過編制年度資金預算表與閱讀資金執(zhí)行表來實現，滾動對比財務資金使用情況。（5）重視內部財務控制的作用。首先要重視先進信息與電子技術的作用，借用先進技術加強內部監(jiān)管；第二，加強內部財務控制，提高對財務活動運作的檢查頻率、對財務管理活動實施動態(tài)監(jiān)測是一個重要手段；第三，人員配置是強化內部財務控制的重要保障，選擇業(yè)務技能水平較高的人員對單位內的重要財務活動進行事前、事中與事后檢查審計，并針對問題及時反饋也可以有效對財務風險進行預警。

當前我國事業(yè)單位財務風險問題仍然是一個比較重要的問題，我們可以根據當前不同類型的財務風險，并結合財務風險產生的原因，從明確財務風險控制目標、提高風險意識、改善預算機制、建立健全財務管理制度與強化內部財務控制五個方面對事業(yè)單位的財務風險進行有效預警。

參 考 文 獻

篇5

【論文摘要】文章從并購風險的內涵和來源入手，對企業(yè)并購過程中出現的定價風險、融資風險及支付方式風險等財務風險問題進行了析和探討，并基于我國的現實情況提出了企業(yè)并購風險管控的相關措施及建議。

隨著我國資本市場的逐漸完善和產業(yè)結構升級的內在需求，以企業(yè)并購為手段的資源優(yōu)化配置行為在我國發(fā)展迅速。這一方面，使主并購企業(yè)的資本效率、資源控制力及管理水平快速提升；另～方面，由于涉及大量的資本籌措和投放，使企業(yè)面臨較大的財務風險，甚至引發(fā)財務危機，導致企業(yè)破產。根據國泰安并購重組數據顯示，1998年我國企業(yè)并購交易記錄為278起，到2007年則上升為4169起。雖然，眾多企業(yè)管理者熱衷于并購活動。但是，實證研究結果表明，大多數并購活動并沒有達到預期價值創(chuàng)造目標，多數企業(yè)并購后陷于各種困境，其中以財務困境居多。因此，對企業(yè)并購過程中的財務風險問題進行分析和探討具有較強的理論和現實意義。

一、企業(yè)并購財務風險的內涵

國內外關于企業(yè)并購財務風險的內涵存在多種界定。杜攀(2000)提出，企業(yè)并購財務風險是并購對資金需求而造成的籌資和資本結構風險。jeffrey c．hook(2oooj進一步指出，并購財務風險不僅包括企業(yè)償債能力的下降，還包含對其經營融資能力的制約，風險程度的衡量要考慮為并購融資的負債數額和將要由購買方承擔的目標企業(yè)的債務數額等因素。趙憲武(2002)認為，企業(yè)并購財務風險是指并購融資以及資本結構改變所弓}起的財務危機。其表現形式為企業(yè)償債能力下降和股東收益的波動性增加。屠巧平(2002)指出，企業(yè)并購財務風險主要是由舉債籌資方式引發(fā)的。王慶彤、關紅字(2007)對這一問題進行了更為全面的闡述，指出企業(yè)并購財務風險是舉債獲得目標企業(yè)股權或資產致使企業(yè)自身出現的支付困難和資本結構失衡?？梢?，企業(yè)并購財務風險的核心在于償債風險和股東收益的不確定性，而風險的來源歸因于并購活動中與財務結果有關的決策行為。

二、企業(yè)并購風險來源的剖析

根據財務決策的類型可將并購財務風險分為三類：定價風險、融資風險和支付風險，這三種風險相互聯系、相互影響和相互制約。共同決定著并購財務風險的程度。

(一)并購定價風險的來源

企業(yè)并購過程中的定價包含兩個基本步驟：一是目標企業(yè)的價值評估。為了提供相對客觀的價值判斷，通常情況下聘請中介機構進行。二是在評估價值基礎上的價格談判。正常情況下，價格談判的主要依據為評估價值，其空間是以評估價值為下限的區(qū)域。因此，目標企業(yè)的價值評估是定價風險的核心和關鍵。

目標企業(yè)價值評估風險包括目標企業(yè)財務信息風險和評估技術方法風險。財務信息風險在于目標企業(yè)可能利用會計政策及會計方法上的差異，粉飾財務報表，進行財務欺詐。以達到高估企業(yè)價值的目的。評估技術和方法風險來源于兩個方面：一是企業(yè)價值評估存在現金流折現、市盈率、賬面價值、及清算價值等多種可選方法，中介機構可能在個人利益驅動下選擇不恰當的評估方法和技術路徑導致評估結果失真；二是資本市場的完善程度會直接影響價值評估過程中關鍵技術參數的選取(如貝塔系數和風險貼現率等)，進而使評估價值與企業(yè)真實價值產生偏離。一旦兩者偏離過大，其后的談判將建立在不公平的價格基礎上，為并購融資、并購后的運營整合及并購后財富效應的實現埋下隱患。價格談判風險主要來源于收購方與被收購方之間的信息不對稱，同時還受談判技巧、并購雙方經濟實力、買賣動機強度及外部市場環(huán)境等因素的影響。一般來說，處于信息優(yōu)勢的被收購方會盡量使評估價值高于企業(yè)的真實價值，而處于信息劣勢的收購方會根據被收購方發(fā)出的報價信號不斷調整自己的還價策略，從而使談判價格盡量與真實價格逼近。

(二)并購融資風險的來源

并購融資風險主要是指并購資金需求的保證和并購融資引起的資本結構變化。企業(yè)并購通常需要巨額的資金支持，所需資金不僅包括并購定價決定的購買價格，還包括資本成本、稅收成本、宣傳費用、中介費用和后期運營整合成本等。通常情況下，企業(yè)很難完全依靠白有資金來完成并購交易，而需要借助外部融資渠道對并購交易進行資金支持。

實踐中，收購方外部融資風險主要有三方面的考慮：一是現有的融資環(huán)境和融資工具能否為企業(yè)提供及時的、足額的并購資金保證，這與資本市場的完善程度、金融工具的種類及其流動性相關。資本市場越完善，可供選擇的金融工具越多，融資渠道越通暢，企業(yè)并購資金保證就越充分和靈活；二是收購方債權融資方式引發(fā)的債務風險，表現為以債務杠桿為尺度的資金來源數量結構和期現結構之間的匹配關系，這是融資風險的最主要表現形式，并對企業(yè)資本結構決策產生直接影響；三是收購方的融資成本，包括市場機制約束下的顯性成本(如利息成本)和破產成本、節(jié)稅價值等隱性成本。

(三)并購支付風險的來源

并購支付存在現金支付、股票支付、杠桿支付和金融衍生工具支付等常用方式。從收購方的角度看，以上支付方式各有利弊：現金支付能快速取得目標企業(yè)的經營控制權，但會增加收購企業(yè)的資金壓力和債務負擔，容易引起資金流動性困難及破產風險；股票支付在較大程度上減輕了收購企業(yè)的資金壓力，并可獲得一定程度的稅收價值．但會導致股權稀釋從而降低對目標企業(yè)的控制力度；杠桿支付能以較少的資本取得較大資產的控制權，但卻將并購后的目標企業(yè)置于高杠桿、高負債的風險境地，增加了并購后運營整合的難度；金融衍生工具支付從時間上將資金壓力向后延遲。并給并購雙方保留了一定的選擇余地，但未定權益的不確定性在一定程度上增加了收購方資金管理的難度。因此，每種支付方式都存在一定的風險，而風險的表現形式有所不同，收購方支付方式的選擇實質上是一個規(guī)避風險的過程，應根據企業(yè)自身的支付能力、風險承受能力和外部資本市場環(huán)境等因素加以判斷。

我國企業(yè)并購過程中還存在一些特殊的支付方式。如承擔債務式支付、無償劃轉式支付、分期付款式支付和債轉股式支付等。這些支付方式具有較為濃厚的轉軌經濟特色，其特點為實際支付成本量化難度大、成本多元化、成本延遲和成本膨脹等。具體表現在：改制重組及運營整合需注入大量資金、運營成本及管理費用過高、目標企業(yè)員工的安置成本、資產剝離費用、或有負債及文化融合成本等。由于這些支付方式的成本難以量化，容易增加成本控制的難度，加大并購后運營整合的風險。

三、企業(yè)并購風險管控的措施

(一)健全法律法規(guī)，減少政府干預

政府在我國現階段的企業(yè)并購中具有雙重身份，既是政策和法律的制定者，又是許多并購案例的具體操作者。政府一方面希望通過法律法規(guī)來規(guī)范企業(yè)的并購行為；另一方面又以直接干預的方式要求效益好的企業(yè)對效益差的企業(yè)實施兼并，以減輕部分國有企業(yè)和社會的負擔。這種雙重角色定位使得一些政府官員能夠利用手中的權利進行“尋租”，從而使企業(yè)的并購決策偏離市場軌跡，產生“尋租成本”。

解決這一問題的根本途徑在于政企職責分開，減少政府對企業(yè)并購活動的干預。同時健全和完善與并購相關的法律法規(guī)，如并購企業(yè)雙方權利和義務的規(guī)范界定；并購過程中關聯交易的管控；內資并購和外資并購的銜接以及反壟斷法、跨國并購的審查等，用法律法規(guī)的硬約束代替政府行政審批的軟約束。從而削弱并購“尋租成本”產生的基礎，使并購交易成為市場和企業(yè)的自覺行為。

(二)完善資本市場，規(guī)范中介機構

發(fā)達的資本市場是企業(yè)并購活動得以實現的基礎和保證，直接影響著目標企業(yè)的合理定價、并購資金的融通以及并購支付的合理安排。通常需要從以下三個方面對資本市場進行完善：一是組建功能完善的、專業(yè)化的和規(guī)范化的中介組織，包括投資銀行、會計師事務所、律師事務所和資產評估事務所等；二是建立完善的市場交易體系，包括功能健全市場交易場所、明確的交易主體和規(guī)范的交易行為；三是建立完善的市場機制，包括市場價格機制、信息傳導機制、風險規(guī)避機制和交易保障機制等。

中介機構是企業(yè)并購交易的中問聯絡人。一方面，在不同階段推動和促進企業(yè)的并購活動；另～方面，對并購交易的專業(yè)化和規(guī)范化起到監(jiān)督作用。目前我國中介機構的整體業(yè)務能力尚弱，有些中介機構的職業(yè)道德和信譽受到質疑，部分評估和審計只是一種形式。中介機構的不規(guī)范必將導致并購交易的不公正，從而增加并購交易過程中的風險程度。因此，政府需要加強對中介機構的監(jiān)管力度，嚴格審查中介機構的資格，并對其資信進行評價；建立中介機構資信信息服務平臺，公開中介機構業(yè)務資信能力評價，接受社會監(jiān)督；加強信息披露和管理。制約中介機構的作假行為，預防造假給并購交易帶來的潛在風險。

(三)建立風險監(jiān)控機制，提高決策質量

在定價風險防范方面，要對目標企業(yè)進行審慎性調查。強化價值判斷，具體包括對目標企業(yè)的資產進行分類，對其具有使用價值的資產進行可用性程度鑒定；對目標企業(yè)的產權關系進行界定和核實，以保證獲取目標企業(yè)資產的可靠性：對目標企業(yè)的無形資產價值的真實性進行分析：對目標企業(yè)的債權關系進行確定等。在定價談判上，建立以信號博弈為手段的價格談判機制，從而降低談判過程中的信息不對稱風險，使談判定價盡可能與真實價值接近。

篇6

財務與會計處理風險管理直接關系到公司的核心競爭力，隨著我國市場經濟的不斷完善，公司間的競爭更加激烈，強化財務會計處理風險管理已成為眾多公司面臨的重要問題。證券公司也不例外，在我國證券市場日趨成熟，競爭愈來愈激烈的大背景下，對證券公司財務與會計處理風險管理進行研究與探討，有助于我們審視公司內部潛在的風險，進而從控制與管理風險的角度提高公司的財務管理效率。本文從證券公司財務與會計處理風險的表現形式出發(fā)，在對財務與會計處理風險產生的原因進行深入分析的基礎上，提出了加強證券財務與會計處理風險管理控制的對策。

關鍵詞：

財務與會計處理；證券公司；風險管理

0引言

財務與會計處理風險是指公司在財務活動中，由于受到各種因素的影響，使得賬務管理出現偏差，致使公司存在遭受經濟損失的風險[1]。自深圳特區(qū)證券公司開始試辦以來，我國證券公司從無到有，從小到大，成為金融市場上一支不可或缺的中堅力量。近幾年來，隨著我國經濟的發(fā)展，證券行業(yè)加大力度進行業(yè)務創(chuàng)新及轉型，在監(jiān)管層放松管制和鼓勵創(chuàng)新等一系列政策的推動下，證券行業(yè)釋放出巨大的發(fā)展活力，證券市場獲得了迅速發(fā)展。證券行業(yè)業(yè)務范圍不斷擴寬，產品類型日益豐富，資產規(guī)模持續(xù)提升，盈利能力和資本實力不斷增強。隨著市場經濟的不斷完善，證券公司面臨著巨大的觀念沖擊、市場沖擊、業(yè)務沖擊、人才沖擊和技術沖擊，證券公司間的競爭更加激烈，整個證券市場能否健康快速發(fā)展成為普遍關注的問題。證券公司面臨著諸多財務風險，比如凈資本規(guī)模較小，抵御風險的能力較差，收入結構不均衡，業(yè)務同質化嚴重，公司業(yè)績很容易受股市行情影響等等。如果公司沒有有效的識別財務風險并且采取有效的財務風險防范措施，那么將極其不利于證券公司的健康規(guī)范發(fā)展。隨著市場的透明化、信息化、監(jiān)管手段的完善化及法規(guī)化、證券市場的國際化，證券公司必須積極應對證券行業(yè)的發(fā)展要求，建立相應的風險管理機制以面對來自各方的危機。財務風險是一種很重要的不容忽視的風險，而財務與會計處理風險管理是財務風險管理基礎，因此，如何規(guī)避財務與會計處理風險，成為公司加強管理核心問題之一。

1研究綜述

在發(fā)達資本市場，在證券公司風險管理方面的研究已趨于成熟。我國作為新興的資本市場，證券市場的發(fā)育還不是很成熟，在證券公司風險管理方面的研究相對較晚，尚處在理論探討與經驗借鑒的階段。隨著市場的不斷發(fā)展，研究開始重點關注于證券公司的風險管理。劉恩祿、湯谷良（1989）第一次系統(tǒng)論述了財務風險的概念、特征及原因，探討了企業(yè)該如何管理財務風險[2]。一些學者對證券公司的風險來源、表現形式和特征等進行了相關研究。畢秋香等（2002）按照證券公司的風險來源以及風險的特征，將證券公司所面臨的全部風險劃分為五大類，即市場風險、信用風險、流動性風險、操作風險和法律風險，并且針對每一個風險的具體成因進行了歸納[3]。曾嶸（2006）根據證券公司的不同業(yè)務類型將風險主要分為四大類，分別是證券經紀業(yè)務風險、承銷業(yè)務風險、自營業(yè)務風險和其他業(yè)務風險，同時具體研究了每項業(yè)務具體面臨的各種風險，例如對于證券經紀業(yè)務風險而言，又可將其分為經營風險、操作風險、業(yè)務拓展風險和IT技術風險等[4]。部分研究主要從證券公司內部控制的角度研究其風險控制。陳共炎（2005）從會計控制的角度研究了證券公司內部控制問題。他首先分析了我國證券公司會計制度演進的狀況，然后總結了影響我國證券公司會計信息質量的因素，并結合一些證券公司的實際情況進行具體分析，最后提出應當通過建立集中管理的財務制度提升證券公司會計的完整性和真實性，以充分發(fā)揮會計在風險控制中的作用[5]。馮玉明（2006）通過對上市公司2008年財務數據的實證分析，認為加強內部控制可以有效防范企業(yè)的財務風險[6]。王學峰（2007）結合內部控制的國際慣例和中國證券公司的實際情況，從證券公司內部控制體系建設的必要性、證券公司內部控制體系的構成要素及控制目標、控制主體及層級、控制客體與范圍等方面進行了分析，為我國證券公司構建了較完整的內部控制體系[7]。張璽（2013）針對我國證券公司存在的風險管理問題，提出要完善信息披露制度、建立以凈資本為核心的監(jiān)管體系、加強行業(yè)信用評級制度管理、建立健全證券從業(yè)人員的監(jiān)督機制[8]。段麗巧（2013）分析了金融企業(yè)財務風險的成因，從財務內部控制環(huán)境、財務管理職務配置的優(yōu)化等方面提出加強內部控制的對策[9]。一些學者重點關注了證券公司財務風險，并對其特征進行研究，提出了切實可用的風險管理辦法。許明波（2005）通過分析證券公司財務風險的基本特征和財務風險，設計了全面、系統(tǒng)、邏輯一致的風險識別和評估的指標框架及風險動態(tài)監(jiān)測框架[10]。孟祥霞（2007）從理論研究角度出發(fā)，認為應注重基礎理論，加強財務風險管理組織架構和管理模式研究，強化財務風險文化、風險管理教育和財務風險管理責任觀[11]。俞邵峰（2013）對證券企業(yè)財務風險的界定與特征以及證券企業(yè)財務風險的主要表現形式展開分析與探討，并有針對性的提出一些加強證券企業(yè)財務風險控制與管理的有效舉措與建議[12]。但是，相對于其他大多數企業(yè)而言，證券公司的數據很難獲取，尤其是財務方面的數據，更是缺乏，這給證券公司財務風險管理方面的研究帶來較大困難。證券公司財務與會計處理風險管理方面的研究較少，而財務與會計處理風險是財務管理風險的基礎，決定了證券公司財務數據的真實性、完整性和可靠性，尤其是一些證券公司希望通過在證券交易所掛牌上市的方式進行融資，更是要保證財務與會計處理的真實行與合規(guī)性。因此，本文的研究具有理論和實踐意義，結果可以為我國證券公司的財務與會計處理的風險管理提供借鑒。

2我國財務與會計處理風險的現狀

國內關于財務與會計處理風險的研究比較細致，涵蓋了財務印鑒管理、發(fā)票管理、銀行存款管理、涉稅、會計檔案管理和實物資產管理七個方面，落實到了實務中可能出現的具體問題上面，并給出了較為詳細的解決方案，這對于證券公司日常賬務處理有非常大的借鑒意義。但是國內研究也存在一些不足：首先，風險研究缺乏理論指導。研究內容都是從微觀層面著手，以上研究問題雖然較為全面，但是并不能涵蓋財務與會計賬務處理的方方面面，并且多從實際問題出發(fā)，并不能對整個證券行業(yè)具有理論指導意義。其次，研究缺乏普遍性。國內的研究多從某一個證券公司的角度出發(fā)，分析該公司存在的問題，所以研究處于“各自為政”的狀態(tài)。這樣雖然各個公司能夠處理好自身問題，但是該公司的經驗不能對其他公司具有普遍的指導意義，研究缺乏共性。再次，缺乏全面的風險控制體系。研究內容較為分散，多針對具體問題具體分析，針對風險并沒有一個全面的控制體系，導致在財務與會計的日常處理中通常是出現了問題才能發(fā)現問題，進而解決問題。這樣將會把證券公司置于一個風險較大的環(huán)境中，風險控制十分被動。

3我國財務與會計處理風險的識別和應對

3.1我國財務與會計處理風險的識別和應對思路

財務與會計處理風險管理是財務管理工作的基礎。只有真實準確的財務信息才是管理層決策的有力支持和有效依據，才能夠滿足外部客戶的需求。針對上述研究不足，本文認為可以從以下兩個方面進行改進：第一，研究財務與會計處理風險的理論基礎。應當跳出微觀層面的研究，從宏觀角度出發(fā)，深入了解證券行業(yè)的財務風險，找到解決問題的理論支撐，對于現有問題及未知問題都具有普遍的理論意義。第二，總結研究證券公司面臨的風險問題的共性。公司財務與會計處理風險產生的原因主要是由于財務人員缺乏風險意識，未嚴格執(zhí)行公司財務管理制度，公司內部財務監(jiān)督缺位等方面的因素。這些原因具有普遍性，研究應當針對整個證券行業(yè)，并非某個證券公司的某些財務與會計風險問題。因此，應當總結風險問題的共性，結合理論基礎，形成一些具有普遍指導意義的風險控制對策。

3.2風險識別

本文通過查閱文獻，并對我國幾個規(guī)模和市場影響力較大的證券公司及其營業(yè)部進行走訪調查，總結出證券公司財務與會計日常處理主要風險。

4結論及建議

4.1結論

財務與會計處理風險管理是財務管理工作的基礎。只有真實準確的財務信息才是管理層決策的有力支持和有效依據，才能夠滿足外部客戶的需求。擁有完善的內部財務與會計處理風險控制機制是保證證券公司成長的關鍵。本文通過總結分析國內證券公司財務與會計處理風險控制的研究成果，發(fā)現證券公司財務與會計處理普遍存在七種一級風險：財務印鑒管理風險、發(fā)票管理風險、銀行存款風險、涉稅風險、會計檔案管理風險、實物資產管理風險和經紀人賬務處理風險。上述風險分別對應若干個二級風險，并針對各個風險提出了相關的對策建議。

4.2建議

應當建立事前預警、事中控制、事后完善的風險控制體系。將對于風險的把控時間提前，提高應對風險的主動性。具體來說首先應該建立風險預警系統(tǒng)。通過風險預警可以盡早發(fā)現并識別公司面臨的各種財務與會計處理風險，并對風險程度進行大致的評價，為中期的風險評價和風險控制做鋪墊。其次應當嚴格公司財務規(guī)章制度，明確職權分工，明確財務責任，對財務人員進行專業(yè)培訓，提高財務人員風險意識及控制風險的能力。最后，應當強化內部控制與監(jiān)督，完善風險的控制及規(guī)避，總結風險產生的原因及解決方案的經驗教訓，為以后處理由此類風險帶來的問題提供借鑒。

作者：文妮 單位：國泰君安證券股份有限公司湖南分公司

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篇7

【關鍵詞】財務風險；控制；防范

風險無時不在，無處不有，這已成為理論界和實務界普遍關注的焦點之一。我國關于財務風險的研究是從20世紀80年代末90年代初開始的。企業(yè)應該除了要了解財務風險的特征與成因外，更重要的是要掌握財務風險的防范對策和方法，提高企業(yè)財務經營效益。

一、財務風險的概念及基本特征

1、財務風險的概念

財務風險是指企業(yè)進行財務管理過程中，由于各種不確定因素的影響導致企業(yè)的預期收益偏離實際收益而使企業(yè)蒙受損失的可能性。企業(yè)的財務風險可以分為狹義和廣義兩種，狹義的財務風險在企業(yè)財務管理過程僅僅是企業(yè)的籌資風險，廣義的財務風險則是指包括企業(yè)財務管理過程中籌資風險在內的由于不確定事項所有給企業(yè)帶來的可能性的損失或收益。一般意義上的企業(yè)財務風險是指因借款而增加的風險，是由于籌資決策導致的風險。

在不同的環(huán)境和階段中，可以對財務風險進行不同的分類：一是按其財務活動的主要環(huán)節(jié)可以分為企業(yè)籌資風險、企業(yè)資金回收風險、企業(yè)投資風險和企業(yè)的收益分配風險等。二是按其他分類可以分為可控與不可控風險；可分散與不可分散風險等。

2、財務風險的基本特征

第一、客觀性。在市場經濟條件下，財務風險是不以人的意志為轉移而客觀存在的，企業(yè)只能通過各種途徑合理的規(guī)避風險，盡量減少由于風險可能造成的損失。企業(yè)的財務活動可能存在著兩種結果，即實現預期目標和不能實現預期目標。

第二、不確定性。風險是意外事件發(fā)生的一種可能性，也就是說財務風險在一定條件下或者在一定時期內可能會發(fā)生，也有可能不會發(fā)生。雖然可以事前加以估計和控制，但是由于各種因素不斷發(fā)生變化，所以造成財務活動結果存在著不確定性，財務管理人員不可能在事前準確地確定企業(yè)財務風險的大小。

第三、收益與損失共存性。企業(yè)的風險與收益往往是成正比的，即風險越大收益越高，風險越小收益越低。在經營過程中企業(yè)的風險與收益是并存的。在一定條件下，如果企業(yè)的風險投資可能存在較大的風險，同時可能會取得較高的風險報酬，反之亦然。如對高新技術項目的投資，風險較傳統(tǒng)行業(yè)大得多，但其收益率也相應較高。

第四、激勵性。激勵性即企業(yè)財務風險的客觀存在有可能會導致企業(yè)采取一些強硬的措施來防范財務有可能發(fā)生的風險，以此來加強企業(yè)的財務管理，提高企業(yè)的經濟效益。

二、企業(yè)財務風險表現形式及成因分析

1、財務風險的表現形式多種多樣，我國企業(yè)中較典型的表現主要有：第一、獲利能力低，經濟效益差；第二、資金不足，缺乏償債能力；第三、債務結構不合理；第四、經營能力不佳，不良資產比例大；第五、成長能力弱，企業(yè)發(fā)展停滯不前。

2、企業(yè)財務風險的成因分析

第一、財務決策缺乏科學性，導致決策失誤。財務決策失誤是產生財務風險的最直接的原因。避免企業(yè)財務決策失誤的前提關鍵是企業(yè)財務決策的科學化。目前，我國很多企業(yè)的財務決策都普遍存在著企業(yè)財務的經驗決策和企業(yè)財務的主觀決策等現象，這樣就導致企業(yè)決策的失誤會經常發(fā)生，從而也就產生了企業(yè)的財務風險。具體可以表現在以下幾點：①固定資產投資決策缺乏科學性導致投資失誤。②對外投資決策失誤，導致大量投資損失。③籌資規(guī)模和結構決策不當導致財務風險的產生。

第二、企業(yè)管理者對財務風險的客觀性認識不足。企業(yè)財務管理的宏觀環(huán)境復雜多變是企業(yè)產生財務風險的外在成因。如前所述，企業(yè)財務風險的最主要特征就是客觀性，只要企業(yè)開展經營活動，就必然存在著財務風險。眾所周知，持續(xù)的通貨膨脹，將使企業(yè)資金供給持續(xù)發(fā)生短缺，貨幣性資金持續(xù)貶值，實物性資金相對升值，資金成本持續(xù)升高。目前，我國的財務管理人員的綜合素質還不是很高，掌握的技能還很有限，受傳統(tǒng)的財務管理模式的影響很深，對財務風險的客觀性還認識不足，缺乏風險意識。

第三、企業(yè)財務關系的混亂。財務風險是客觀存在的，只要有財務活動，就必然存在著財務風險。在我國，企業(yè)的資金結構主要是指某個企業(yè)的全部資金，這種企業(yè)的資金一般來源于權益資金和負債資金之間的比例關系。由于企業(yè)籌資決策而導致的失誤等原因，企業(yè)運行資金中的結構不合理現象在企業(yè)普遍存在。另外企業(yè)在利益分配及企業(yè)資金管理等方面存在的職權不明、管理相對混亂等現象，這樣就造成了企業(yè)資金使用的效率相對低下，資產流失嚴重，企業(yè)資金的安全性和完整性也就無法得到保證。

第四、投資決策的失誤，導致大量投資失誤。決策失誤是產生企業(yè)財務風險的又一表現。當前，依靠經驗決策及主觀決策為主的企業(yè)決策方式仍然普遍存在，從而使企業(yè)容易忽略規(guī)模擴張與加強自身管理的配套建設，難以適應市場彈性變化和多元化生產經營與投資結構的協(xié)調和控制，致使決策失誤頻繁發(fā)生。因此，如何加強企業(yè)財務風險管理，強化科學決策成為迫在眉睫的重要工作。

第五、企業(yè)賒銷賬款缺乏管理。當前我國市場已普遍形成以買方市場為主導的形式。企業(yè)產品滯銷現象十分嚴重，導致企業(yè)應收賬款大幅增加，從會計核算的角度看，在一定程度和一定階段可以增加企業(yè)的利潤，但是相當多的企業(yè)在此過程中盲目賒銷造成大量應收賬款失控，嚴重影響了資產的流動性和安全性，同時由于商業(yè)信用還未在我國企業(yè)間廣泛建立，因此就會造成有的應收賬款無法收回的現象，直至成為壞帳、死帳，由此形成了企業(yè)的財務風險。

第六、企業(yè)外部和內部的原因分析。

（1）外部原因：①企業(yè)財務管理不適應國家宏觀環(huán)境的變化。②企業(yè)資本結構不合理。③企業(yè)收益分配政策缺乏規(guī)范性。④利率水平和外匯匯率水平的影響。

（2）內部原因：①企業(yè)財務人員的風險意識淺薄。②企業(yè)財務缺乏科學性。③企業(yè)存貨和應收賬款管理機制不健全。④企業(yè)財務管理內部控制制度不健全。⑤財務會計信息質量有待提高。

第七、宏觀原因及自身原因

（1）宏觀環(huán)境原因分析：①全球一體化，②買方市場的形成、③信息時代的到來。

（2）企業(yè)自身原因：①企業(yè)管理者的風險意識淡薄，②企業(yè)的資本結構不合理，企業(yè)的內部財務關系的復雜性。

三、企業(yè)財務風險的防范與控制注意事項

1、財務風險的防范與控制技術

財務風險的防范技術主要包括：分散法；回避法；轉移法；降低法。面對企業(yè)財務的風險，往往企業(yè)通常采取回避、控制、接受和分散風險等策略方法，以此來控制企業(yè)所受到的風險?？刂骑L險是企業(yè)財務風險管理的核心。

2、財務風險控制方法

面對企業(yè)財務風險，企業(yè)可以從以下幾方面入手：（1）企業(yè)的籌資風險控制，（2）企業(yè)的投資風險控制（3）企業(yè)的資金回收風險控制，（4）企業(yè)的收益分配；企業(yè)的風險控制收益分配是企業(yè)財務循環(huán)的最后一個環(huán)節(jié)。另外，企業(yè)經營管理者可從以下三個方面控制財務風險的發(fā)生：（1）對財務風險進行事前控制；（2）對財務運行過程進行事中控制；（3）對財務風險進行事后控制。

3、財務風險預警系統(tǒng)

第一、確立財務分析指標體系，建立財務預警系統(tǒng)的長效機制，也就是說企業(yè)在建立短期財務預警系統(tǒng)的同時，企業(yè)還要建立長期財務預警系統(tǒng)。

第二、建立短期的財務預警系統(tǒng)。企業(yè)應該建立短期的財務預警系統(tǒng)，就短期編制現金流量預算而言，企業(yè)能否維持下去應該是取決于是否有足夠現金用于企業(yè)的各種支出。

第三、建立長期財務預警系統(tǒng)，構建風險預警指標體系。結合實際采取適當的風險策略在建立風險預警指標體系后，企業(yè)對于風險信號監(jiān)測，如出現產品積壓、質量下降、應收賬款增多、成本上升等，要根據其形成原因及過程，指定切實可行的風險管理策略。

4、樹立風險意識，建立有效的風險防范處理機制

掌握風險防范方法，建立有效的風險防范處理機制，正確理解經營風險與財務風險的關系。另外，企業(yè)還要盤活存量，同時還要加快企業(yè)閑置設備的處理，這樣有利于將收回的資金償還企業(yè)所欠下的債務。

5、資金管理的注意事項

主要做好以下工作：第一，建立信用額度管理制度。第二，做好賬齡分析。第三，加強對壞賬的管理。第四，評估客戶的償債能力。

6、對于財務人員風險意識與內部控制制度建設

不斷提高企業(yè)財務管理人員的風險意識，企業(yè)財務管理人員要理順企業(yè)內部財務關系，做到責、權、利的一致性。必須要讓財務管理人員清楚，企業(yè)的財務風險往往存在于企業(yè)財務管理工作的各個環(huán)節(jié)，財務管理人員一定要將企業(yè)財務風險防范意識貫穿于財務管理工作的始終。

為了防范企業(yè)的財務風險，企業(yè)必須明確各部門在企業(yè)財務管理中的相應地位、功能及職責，并賦予相關財務人員相應的權力。各級財務人員要清醒地認識到財務風險存在于財務管理工作的各個環(huán)節(jié)，企業(yè)財務管理人員一定要將風險的防范貫穿于企業(yè)財務管理工作的始終，具有及時捕捉風險、衡量防范風險的能力。在處理每項具體業(yè)務時，積極防范，妥善應對，及時化解財務風險。

四、減少與優(yōu)化企業(yè)財務風險的對策建議

1、減少企業(yè)財務風險的主要方法有以下幾種

第一、規(guī)避風險。企業(yè)在面臨一項風險時，首先要根據自身的經營特點和能力，權衡收益和風險的得與失，凡是風險所造成的損失不能由該項目可能獲得收益予以抵消的，企業(yè)都應盡量避免該種風險的發(fā)生，即采取回避政策。在保證財務管理目標實現的前提下，選擇風險小的方案，以達到回避財務風險的目的。企業(yè)為了達到影響甚至控制被投資企業(yè)的目的，只能采用股權投資的方式，在這種情況下，承擔適當的投資風險是必要的。

第二、減少風險。即企業(yè)面對客觀存在的財務風險，努力采取辦法降低財務風險的方式。主要包括：控制風險因素，減少風險的發(fā)生；控制風險發(fā)生的頻率和降低風險損害程度。另外，企業(yè)可以通過付出一定代價的方式來降低企業(yè)財務產生風險而導致損失的可能性。企業(yè)也可以建立財務風險基金，比如，企業(yè)可以對長期負債項目建立專項財務償債基金等。

第三、轉移風險。轉移風險就是企業(yè)通過某種手段將部分或全部財務風險轉移給他人承擔的方法。即對可能給企業(yè)帶來災難性損失的資產，企業(yè)應以一定的代價（如保險費、擔保費和利息），采取某種方式轉移風險。但是，較之承擔風險所面臨的損失而言，企業(yè)為轉移風險所需支付的代價要小的多。

第四、接受風險。主要包括風險自擔和風險自保。風險自擔是指風險損失發(fā)生時，直接將損失攤入成本或費用，或沖減利潤。

第五、分散風險。分散風險就是通過企業(yè)之間通過聯營、多種經營方式及對外投資多元化等方式來分散企業(yè)的財務的風險。對于企業(yè)風險比較大的投資項目，企業(yè)可以采用與其他企業(yè)共同投資的經營方式，以此來實現收益的共享，同時風險也是共同承擔的，這樣也就分散了投資的風險，也就避免了因企業(yè)獨家承擔而產生的財務風險。當然，風險越大，可能產生的收益也就越大。企業(yè)對外投資的多元化還可以在分散企業(yè)投資風險的情況下，實現預期的投資收益。

2、優(yōu)化財務結構

主要包括：第一、優(yōu)化資本結構。企業(yè)應在權益資本和債務資本之間保持合適的比例結構。第二、優(yōu)化負債結構。合理安排負債的到期結構是負債結構管理的重點。

3、提高投資決策的科學化水平

主要從以下幾點入手：第一、建立嚴格的投資風險責任約束機制。企業(yè)要建立嚴格的項目決策責任制。一旦決策出現問題，要依法追究決策者的經濟、法律責任。第二、規(guī)范投資項目評估制度。第三、建立投資項目后評價機制。一方面可以通過分析項目的社會效益和決策質量及存在的問題。另一方面，有利于對投資行為的監(jiān)督，確保投資責任落實，有利于確保重大決策失誤追究制度的貫徹執(zhí)行。第四、確保資金的流動性和安全性。不少企業(yè)陷入經營困境甚至破產，并非因為資不抵債，而由于暫時的支付困難。

五、結束語

在現代市場經濟條件下，企業(yè)財務活動的風險程度遠遠超過以前，它在給企業(yè)帶來威脅和壓力的同時也給企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造了新的機遇。財務風險產生的原因是多方面的不可回避的，其成因的復雜性、效應的雙重性要求我們積極規(guī)避財務風險，財務風險的加劇會對企業(yè)的發(fā)展產生重要影響。

參考文獻：

[1]蘭啟聰.財務分析與風險防范[J].商場現代化，2005

[2]馬天驕.論企業(yè)財務風險防范[J].改革與開放，2009

[3]李秀敏.如何進行財務風險的適時管理[J].綏化學院學報，2009

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關鍵詞 高職院校 財務風險 實踐

一、高職院校財務風險的主要表現形式

根據《國家教育中長期發(fā)展規(guī)劃（2010-2020）》，提倡的大力發(fā)展職業(yè)教育的理念，也符合黨的十提出規(guī)范和加強行政事業(yè)單位內部控制、提高單位管理水平和風險防范能力、推進廉政建設、維護社會公眾利益的要求，同時也是遵循《行政事業(yè)單位內部控制制度（試行）》規(guī)范的要求，[1]對于提升高職院校精細化管理水平、強化財務風險管理起到重要的推動作用，高職院校的財務風險控制取得了不少的成就。但由于受到傳統(tǒng)管理模式的影響，高職院校財務風險控制的功能沒有充分發(fā)揮出來，在實現目標的過程中隨時都有發(fā)生財務風險的可能性。

高職院校的財務風險是一種制度性的風險，其制度性缺陷引起了高職院校財務狀況上的風險。由于目前在高職院校體制建設的改革之中還存在著傳統(tǒng)管理思想，各方面的管理制度也存在著不規(guī)范的現象，財務管理模式依舊停留在“重核算，輕管理”階段；財務內控制度不健全，存在管理和制度“死角”，致使財務管理履行不清 、職責不明；對預算約束和控制力不夠，經費使用效率不高、支出結構不合理、成本意識不強等情況時有發(fā)生，導致學校蒙受損失的可能性增加。

高職院校財務風險也是一種微觀經濟風險，是其理財經濟活動風險的集中體現。[2]雖然國家不斷加大對高職教育的投入，但仍無法滿足高職院校快速發(fā)展所帶來資金上的巨大缺口。學校為了籌措資金，進行了多層次的資本運作、對外服務、對外投資、新辦企業(yè)等經濟活動，這些都促進了高職院校籌資環(huán)境的變化，加大了資金運行風險的空間；在仍難滿足現有資金需求的情況下，高職院校向銀行或金融機構借貸發(fā)展所需的資金，舉債對于高職院校來說有利也有弊，利是它能緩解高職院校發(fā)展所需的大量資金，弊是它也讓高職院校承擔了更大的財務風險，而這種風險不進行較好地控制將對高職院校的生存發(fā)展產生威脅。[3]

二、H職業(yè)技術學院財務風險控制機制的構建

（一）H職業(yè)技術學院財務風險控制機制遵循的原則

1.全面性原則。財務風險貫穿經濟活動的決策、執(zhí)行和監(jiān)督全過程，覆蓋于高職院校的各種經濟業(yè)務和事項。因此，財務風險控制機制中應包括全過程控制和全員控制兩個方面。全過程控制即對單位整個經濟活動過程進行全面的控制；全員控制是對單位全體員工進行控制。高職院校的每一成員既是施控主體，又是受控客體，保證每一位教職員工都受到相應的控制。貫徹全面性原則可以保證高職院校的經濟活動有序進行。

2.重要性原則。在全面性的基礎上，關注重要經濟活動和具有重大財務風險的經濟活動。財務風險控制機制不但應當涵蓋涉及會計工作的各項經濟業(yè)務及相關崗位，還應針對業(yè)務處理過程中的各財務關鍵控制點以及財務關鍵崗位加以特別防范。所謂的財務關鍵控制點是指財務業(yè)務處理過程中，容易出現漏洞且一旦存在差錯會給高職院校帶來巨大損失的高風險領域。所謂的財務關鍵崗位是指有關財務人員容易實施舞弊的職務。對于財務關鍵控制點和財務關鍵崗位，應采取更嚴格的控制措施，確保高職院校的財務風險降到最低。

3.制衡性原則。制衡性原則也稱為牽制原則。根據經濟運行目標、職能劃分和管理要求，確保內部各部門、崗位和人員的合理設置及其職責權限的合理劃分，堅持會計崗位不相容職務相互分離，實現不同機構和崗位之間的制衡；確保根據財務業(yè)務流程的需要，設置職能不同的崗位，使它們形成監(jiān)督和稽核關系，可以防止錯誤和舞弊的發(fā)生，達到財務業(yè)務流程的制衡。

4.適應性原則。財務風險控制機制應當符合國家有關法律規(guī)定和單位的實際情況，及時適應內外環(huán)境的變化，通過不斷修訂和完善，使財務管理水平的不斷提高。

（二）H職業(yè)技術學院財務風險控制具體措施

1.實行全面有效的財務預算管理制度。經過幾年的不斷磨合，學校結合財務管理需要及運行情況，經過前后多次編制修訂了學校的預算管理制度和流程，形成了較為適用的預算管理體系。具體做法是：成立預算編制工作小組，分管財務校長擔任組長，強化預算公開，全面實施預算管理。實施“二上二下”收支預算流程，并加以統(tǒng)籌，使預算的編制和執(zhí)行有了較為科學合理的基礎。學校還專門委托財務軟件開發(fā)公司開發(fā)了預算管理信息系統(tǒng)，預算的申報、執(zhí)行、匯總、控制等功能實現信息化管理，沒有預算或超過預算的項目都不能在信息系統(tǒng)內生成通過，更不能支付款項，從而做到了無預算不開支、超預算不開支的銅墻鐵壁。學校制定了剛性的預算考核制度，從預算的編制、執(zhí)行、調整三個環(huán)節(jié)進行考核，從而保質保量完成學校下達的各項經濟指標。

2.建立了完善財務管理標準化業(yè)務流程。根據實際工作中的每一項財務管理辦法建立了與之對應的財務管理流程，如《財務報銷附件標準化流程》《財務報銷單標準化流程》《項目指標標準化流程》《項目審批權限流程標準化流程》《報銷標準簡要標準化流程》《項目使用范圍標準化流程》等，把每一個業(yè)務環(huán)節(jié)都進行流程固化，利用信息化手段實現節(jié)點控制。標準化財務管理業(yè)務流程不但切實提高了會計信息質量，提高了會計核算的規(guī)范性，也確保學校能有效預防財務風險。

3.明確崗位職責，實現相互制約和制衡。積極推行一站式報銷服務，加強輪崗制度和AB崗建設，優(yōu)化崗位職責，實施一崗多責，明確職責分工與崗位設置。

4.推進財務信息化建設，實現業(yè)務、財務信息的有效對接和充分利用。完善會計核算平臺，實現網上預約報銷；建立統(tǒng)一的預算管理平臺，實現項目指標可控管理和實時項目查詢管理，提高預算執(zhí)行管控效果，強化全面預算管理；建立工資薪酬系統(tǒng)和銀校直連系統(tǒng)平臺，提高人事部門和會計工作效率；建立學生獎補助和勤工助學發(fā)放平臺，進一步加強學生獎勵與資助工作的管理，規(guī)范獎勵資助經費的使用發(fā)放。提高財務信息化系統(tǒng)的軟件及硬件設施環(huán)境，保障了財務管理工作的高質量、高效率。

5.構建財務風險評價制度，實現財務管理良性循環(huán)。根據高職院校財務風險的特點，結合學校財務管理實際情況，從學校的償債能力、資產運作能力、發(fā)展能力和盈利能力等方面合理選擇財務指標，進行綜合分析和對比分析，及時發(fā)現財務管理中存在的問題，及時糾正或調整，預防財務風險的發(fā)生，為學校后續(xù)持久發(fā)展提供保障。

由此可見，在市場經濟快速發(fā)展的今天，高職院校必須充分認識目前存在的財務風險，積極轉變發(fā)展方式，從原來的注重量的擴張轉變到注重內涵建設上來，分析高職院校財務管理的新特點，加強高職院校的財務風險控制，完善高職院校的財務風險控制體系建設。并采取科學的方法，根據學校實際情況，對高職院校的財務風險進行有效識別與控制，確保高職院校持續(xù)、健康、穩(wěn)定地發(fā)展。

（作者單位為杭州科技職業(yè)技術學院計財處）

[基金項目：本文系中國教育會計學會高等職業(yè)院校分會重點項目“高職院校財務風險的識別與控制研究”支持。]

參考文獻

[1] 魏儉.高職院校財務風險的現狀及識別[J].石家莊鐵路職業(yè)技術學院學報，2014（12）.

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關鍵詞：干休所 財務管理 風險管理

財務管理是管理的一部分，其重點在于產生財務信息來提高決策水平。在私人公司（企業(yè)）或者是盈利性的機構組織中，財務管理的最終目標是企業(yè)價值最大化，而事業(yè)單位的財務管理決策則傾向于實現機構組織的各種目標，同時保持令人滿意的財務狀況。

干休所是民政部門領導下的事業(yè)單位，承擔軍隊離退休干部服務管理的具體工作，主要服務對象包括：軍隊離退休老干部（團級以上）；在戰(zhàn)爭中和國防建設中，以及因公喪失勞動能力或工作能力的軍隊干部；在戰(zhàn)爭和國防建設中，以及因公戰(zhàn)殘傷殘達到特級或一級的軍人；離退休軍隊老干部的遺孀；已故離休軍隊老干部的父母（孤老）。干休所的主要任務是為社會以及以上服務對象提供便利，公共服務的這個動機，在財務管理的領域創(chuàng)造了許多特殊的環(huán)境，在我國，無論哪種形式管理的干休所，其所有的運轉資金費用，全部來自軍費，并且在我國的軍費中占有很大比例，利潤衡量不是他們的目的，財務管理的有效性和效率則是他們關心的問題。有效性是指干休所這個機構組織能否完成其任務；效率性指的是干休所這個機構組織是否是用最少的資源產生這個結果。

一、干休所財務管理的主要內容和形式

對于以盈利為目的的企業(yè)來說，它的財務管理主要是指組織企業(yè)的財務活動、處理企業(yè)相關的財務關系的一項經濟管理工作。財務活動是以現金收支為主的企業(yè)資金收支活動；企業(yè)的財務關系指的是企業(yè)在組織財務活動的過程中與各個有關方面（籌資活動、投資活動、營運活動和經濟利潤的分配活動）發(fā)生的經濟上的往來關系。相應的，干休所的財務管理指的也是單位進行財務活動、處理相應財務關系的綜合性的工作，它是事業(yè)單位進行經濟管理的一個重要的組成部分。但是，和企業(yè)進行財務管理的原則所不同的是，干休所進行財務管理的主要目標不是為了獲取最大程度的利潤和每股收益，由于干休所的資金來源主要依靠國家的財政撥款，經濟活動也是為了保障社會公益事業(yè)的健康發(fā)展，財務管理的主要目標是為了向干休所服務對象提供令他們滿意的公共產品和服務；促進和諧社會健康長遠的發(fā)展；保證干休所的可持續(xù)性的發(fā)展。

1996年10月財政部出臺的《事業(yè)單位財務規(guī)則》明確規(guī)定了事業(yè)單位的財務管理的基本內容，主要包括事前的預算管理、事中收入和支出的管理、結算管理及其結余的分配、專項資金的管理，資產負債管理、財務報告和財務分析以及清算管理。 其中，預算管理是事業(yè)單位對于如何獲得資源和使用資源的描述，預算制定的過程包括：預算的備案；預算的審閱、修訂和最終的采納；預算的執(zhí)行和事后的結果評價。其中最基本的管理責任則是對結果的控制，目的是為了保證預算的執(zhí)行和目標的一致性。收入管理是將干休所收到的財政撥款和補助納入到單位的預算當中；預算外資金性質的收入要先上繳到單位專項資金賬戶，然后再從專項資金賬戶中撥回納入到預算。干休所的支出管理只要是對單位開展業(yè)務活動過程中發(fā)生的資金的耗用進行全程的控制和監(jiān)督。結余管理是對單位年終的收入抵消支出后的余額的監(jiān)督和控制的活動。

二、干休所財務風險的表現形式以及成因

作為事業(yè)單位，干休所的財務風險具有事業(yè)單位財務風險的特點，首先由于其財務活動過程當中會伴隨有許多的客觀因素，所以財務風險的存在和發(fā)生也具有必然性，這即是財務風險的客觀性；其次，干休所的財務活動是復雜多樣的，財務管理人員不能全部掌握財務活動的各個環(huán)節(jié)，因此財務風險的發(fā)生沒有一定的規(guī)律可循，這就是財務風險的不規(guī)律性；再次，財務風險的不規(guī)律性不是說財務管理人員就沒有辦法進行風險管理，通過先進的技術和方法可以對其進行科學的預測和預防，最大程度的降低財務風險帶來的負面影響。最后，由于財務活動的多樣性、復雜性以及變動性，財務風險也是可變的，不同的財務活動和財務環(huán)境可能會出現不同的財務風險，這即是財務風險的可變性。

不同的財務活動會伴隨不同的財務風險，其表現形式是多樣的，主要表現為：第一，

籌資活動中存在的籌資風險。為了滿足需要或者是更好的保障干休所服務對象獲得更好的服務，干休所需要進行規(guī)模的擴大，擴大規(guī)模所需資金一部分來自于政府的撥款，一部分需要進行籌集，但是在籌集資金的過程當中如果決策失誤或者財務管理不當，就會使得籌資活動的成本過高，一致帶來籌資風險。第二，投資活動中的投資風險。干休所的投資活動主要是為了購買服務設備或者基礎設施而進行的，由于這部分資金數額一般比較大，超過了單位自身的資金承受能力，從而會造成干休所的資金周轉出現困難，導致投資風險。第三，管理不善帶來的風險。目前我國正在逐步向服務型政府的方向轉變，但是由于各項規(guī)章制度還不夠完善和健全，行政事業(yè)單位內部的財務管理等制度也不完善，這就給單位的財務管理帶來了很多不利因素，存在一定的管理風險。第四，核算過程存在的財務風險。會計人員自身的素質和事業(yè)單位的培訓體系落后于會計制度日新月異的發(fā)展，這就導致單位財務管理人員在進行核算的過程中出現與會計制度和核算方法相悖的現象，處理不當就會導致財務風險的發(fā)生。

對于事業(yè)單位而言，財務風險的發(fā)生主要原因在于：首先，我國事業(yè)單位的體制改革的步伐相對來說比較落后，出臺的政策或者法規(guī)是針對全部的事業(yè)單位而言的，沒有針對具體的事業(yè)單位具體情況，這就使得干休所等事業(yè)單位在進行財務管理的時候沒有具體的規(guī)章制度可以遵循。其次，事業(yè)單位實行的是預算管理，我國的預算管理改革的進程也不斷加快，取得了一些實質性的進展，但是仍然存在許多薄弱的環(huán)節(jié)。干休所等事業(yè)單位的財務管理人員沒有較強的預算管理意識，沒有從思想上重視預算的編制和執(zhí)行以及最后的績效考核；預算編制方法的不科學性也會導致財務風險的發(fā)生。最后，行政事業(yè)單位的監(jiān)督機制不完善，監(jiān)督力度不夠，對于財務管理沒有相應的內部控制制度與之相匹配。

三、休干所財務管理的風險管理對策

財務風險的管理首先應該讓財務管理人員培養(yǎng)科學的風向管理理念。管理人員應該意識到風險是無處不在的，并且不同類型的風險有不同的應對方法。另外，由于干休所等事業(yè)單位和企業(yè)財務管理的方式不同，財務管理人員在進行財務管理活動的不同環(huán)節(jié)也要有相應的風險管理意識。

（一）嚴格控制單位的經費支出，設立風險警戒點，以防止經濟活動超出預算

財務人員應該嚴格按照財經法規(guī)和會計制度進行財務活動，及時聽取老干部在經費的收支中的做法，改進服務方式提高經費使用效率；干休所的財務管理人員要始終樹立全心全意為人民服務的理念，將每一份經費都用到合適的地方，經費的開支也必須從服務對象的真正的需要出發(fā)，提高經費物資保障的最大效益。

（二）干休所內部要堅持黨委集體管理財產和強化審核監(jiān)督機制

單位的財務管理工作需要在干休所黨委和老干部支委會的集體管理和領導下，堅持主觀分工負責制，單位每一項重大的經費開支必須經過黨委和老干部支委會研究決定，經費的審批開支必須嚴格按照規(guī)定程序進行，這種制度可以在一定程度上防止經費審批權限的分散和混亂。

經費的報銷和流向要有一個嚴格的審核制度來制約，每一筆經費的收和支必須要有合法正確的發(fā)票等憑證，并且要保證要素齊全、內容真實、手續(xù)完備，對于超出預算的項目，財務人員應該從源頭上查出其產生的原因和資金去向。財務人員要根據干休所掌管經費預算和有關專項經費指標，按程序計劃報批、借款和開支結算，切忌“過頭保障”和超預算借款消費。另外，還要增強經費收支的透明度，按照規(guī)定的時間和內容定期進行公布，主動接受老干部的監(jiān)督。

（三）加強財務的管理，確保國有資產的完好無損和不流失

干休所財務管理人員要及時的公布預算經費的執(zhí)行情況和最后的結余情況，干休所老干部支委和“經委會”要充分發(fā)揮自己民主監(jiān)督的作用，監(jiān)督和協(xié)助財務人員及時對預算資金和其他往來長相進行清理，激發(fā)大家的管理意識。

對每一項資金賬戶的票據要嚴格審查。對現金日記賬和銀行存款日記賬的賬項要日清月結，建立健全內部控制制度，保證帳證、帳實、帳帳相符；票據的使用應嚴格按照使用管理的規(guī)定，堅持預算外經費收支兩條線管理。

為提高資金的使用效益，對干休所實行報賬制，每筆開支先報計劃，再審批，后使用的管理辦法。專項

收入主要用于干休所為老干部提供管理服務時產生的辦公費及為組織老干部開展各種活動時的開支，做到?？顚Ｓ茫坏秒S意擴大開支。

參考文獻：

篇10

（渭南師范學院 經濟與管理學院，陜西 渭南 714000）

摘　要：財務風險作為一種經濟上的風險現象，逐漸地成為企業(yè)存在及發(fā)展中非常重要的問題。財務風險是無處不在的，企業(yè)財務風險的成因，既有客觀原因，也有主觀原因。隨著市場經濟的發(fā)展，中小企業(yè)漸漸成為了市場中的競爭主體，因此，怎樣采取合理有效的措施來避免中小企業(yè)在經營過程中出現的財務風險以及提高防范意識是每個中小企業(yè)必須面對的重大課題，也對中小企業(yè)的生存和發(fā)展具有重要的現實意義。

關鍵詞 ：中小企業(yè)；財務風險；風險防范措施

中圖分類號：F271文獻標志碼：A文章編號：1000-8772（2014）31-0090-03

收稿日期：2014-10-20

作者簡介：劉軍勇（1979-），男，漢，陜西洛南人，碩士研究生，講師，研究方向：企業(yè)薪酬。

財務風險的產生是現代企業(yè)在市場競爭的自然結果，它屬于一種經濟風險現象，逐漸地成為現代財務管理理論的重要構成部分。隨著經濟的持續(xù)增長以及宏觀經濟政策的不斷調整，中小企業(yè)逐漸成為了市場中的競爭主體，成為推動社會前進的動力。由于我國的市場經濟在不斷的發(fā)展，中小企業(yè)生存與發(fā)展的環(huán)境因素的不確定性越來越明顯，逐漸暴露出其普遍存在的一系列問題，例如：中小企業(yè)的風險防范意識比較淡薄、對風險的預測以及控制水平較低等，企業(yè)的風險是無時不在時時在，無處不有處處有。提高中小企業(yè)對抗風險的能力成為企業(yè)存在與發(fā)展的首要課題。因此，準確地對造成財務風險的原因及內在規(guī)律進行深入地了解和分析，并采用多種方法來加強防范財務風險就變得十分重要。

一、中小企業(yè)財務風險的表現形式

財務風險的表現形式有很多，在我國中小企業(yè)中比較常見的如下：

1.盈利能力較低，經濟效益差

具體表現為產品的成本費用過高，毛利率較低；資產的獲利水平比較差，投資的回報率較低。從長遠的角度看，盈利能力是對企業(yè)的經營管理狀況和獲現能力進行評判和檢驗的最重要的指標之一。在實際中，中小企業(yè)一般用投資以后所獲得的收益來償還企業(yè)所欠的債務，若企業(yè)在投資以后取得的收益小于或等于其所投入的投資額，則企業(yè)就沒有能力來清償到期的債務，即表明企業(yè)存在較高的財務風險。

2.缺乏資金，償債能力不足

具體表現為中小企業(yè)的資金缺乏，債務規(guī)模過大；企業(yè)的信用等級水平較低，融資能力較差。中小企業(yè)適度負債，可以為企業(yè)獲得財務杠桿利益，但太多的債務，一方面會降低公司的信用評級，提高融資成本，另一方面，它也會削弱企業(yè)的支付能力。如果中小企業(yè)信用鏈的相關環(huán)節(jié)出現問題，或凈現金流低于預期，將會影響到企業(yè)的到期債務，嚴重的話甚至會導致財務危機。

3.債務結構不合理

通常來說，中小企業(yè)籌集的短期債務資金應該用于流動性強資產，更準確地來說，應該與速動資產保持一致。當企業(yè)的現金不能支付到期債務，企業(yè)將流動性較強的資產進行變現然后用來償付到期的債務。如果企業(yè)的短期負債比例過高，或者將企業(yè)的短期借款的錢投資于流動性相對差的固定資產和其他長期資產，將會使企業(yè)資產的流動性降低，進而對企業(yè)的短期償債能力產生影響。

4.經營能力不佳，不良資產比例大

資產是企業(yè)擁有或控制的預期能夠給企業(yè)帶來經濟收益的資源，資產周轉率體現了企業(yè)對資產的使用效率。企業(yè)的不良資產比例越大也就意味著企業(yè)的財務風險越大，資產周轉率越低，資產的運用效率低。對于中小企業(yè)來說，如果資產管理能力差，不僅會影響企業(yè)實現預期的目標，而且會影響企業(yè)未來的發(fā)展，可能導致財務危機。

5.成長能力較弱，企業(yè)發(fā)展停滯不前

具體表現為中小企業(yè)的資本積累率及銷售增長率降低，業(yè)務規(guī)模不斷地削減，市場的占有率減少。成長能力反映了一個企業(yè)的發(fā)展趨勢，成長能力暫時下降，并不表明企業(yè)將面臨財務危機，但成長能力長期下降，或者是企業(yè)的經營狀況出現了問題，都是企業(yè)財務風險加劇的體現。

二、中小企業(yè)財務風險成因分析

財務風險是客觀存在的，任何企業(yè)都無法避免，只能用科學有效的方法來降低風險，然而只有充分把握財務風險構成的成因才能實施有效方法防范財務風險。引起中小企業(yè)財務風險的原因多種多樣，既包括企業(yè)外部的環(huán)境變化所形成的外部原因，也包括企業(yè)內部財務制度和管理機制等的變化所形成的內部原因。

1.外部原因

（1）宏觀經濟狀況

經濟的發(fā)展，法律制度，市場環(huán)境，貨幣政策等均屬于宏觀經濟形勢。由于這些因素都存在企業(yè)之外，中小企業(yè)很難準確地對宏觀經濟狀況的變化進行預測，從而造成企業(yè)的財務狀況具有很大的不確定性，而這些因素的變化可能給企業(yè)帶來機遇，也可能帶來威脅。目前，我國許多中小企業(yè)仍有許多不足之處，如財務管理系統(tǒng)創(chuàng)建不合理、規(guī)章制度不完善，以及聘用的管理人員素質較低等原因，致使企業(yè)財務系統(tǒng)對外部環(huán)境變化的適應力較差。具體表現為企業(yè)對于外部環(huán)境的不利變化反應比較遲緩，進而誘發(fā)財務風險[1]。

（2）金融市場狀況

在金融市場上很多因素的變動都會直接或間接地對企業(yè)的財務狀況產生影響，例如貨幣資金的供求狀況、利率水平、匯率水平的變動，均會導致財務風險。金融市場的流動性緊縮、利率升高，往往會使得企業(yè)出現流動性短缺，增加企業(yè)的償債成本，進而增大了企業(yè)的財務風險。匯率水平的變動不僅會直接地對涉及企業(yè)進出口的業(yè)務產生影響，而且也會間接地對其他的企業(yè)產生影響。

2.內部原因

（1）資本結構不合理

一般來說，企業(yè)的資本結構，是指價值的組成和各種企業(yè)資本比例，反映了企業(yè)的資產負債率，通常用資產和負債或權益比率表示。它在某種特定的程度上對企業(yè)的償債能力以及再融資能力起決定作用，是評判一個企業(yè)財務狀況的重要指標。通常來說，合理的資金結構比率是：股權資本40%左右，債務資本60%左右；流動負債與長期負債的比率大約為2：1。目前，對于企業(yè)言，自有資金和借入資金是其生產經營資金的主要來源，由于資本結構的不合理是常見的現象，具體體現為兩方面：一方面是債務資本占總資本的比例過高；另一方面是權益資本占總資本的比例過高。企業(yè)在籌資的過程當中，為了使其資本成本降低，采取的主要方式是債務融資。因此，如果中小企業(yè)的舉債規(guī)模過大，則會加大企業(yè)支付利息的壓力，導致企業(yè)的償債能力受到影響，從而使企業(yè)面臨較大的財務風險。

（2）投資決策缺乏科學性

投資決策是企業(yè)的一項重大事項，具體包括對內投資和對外投資，需要對其進行科學、合理的財務分析。實際的操作過程中，在對外投資方面，由于投資決策者對于投資風險的認識不充分，盲目的進行投資，使得企業(yè)投資損失重大，因而不斷的出現財務風險。在對內投資方面，主要進行的是固定資產投資。固定資產投資決策過程，許多中小企業(yè)投資項目的可行性還沒有被充分的分析和研究，并且獲得經濟信息的決策過程是不完整的，使得很多企業(yè)在投資決策時容易出現主觀判斷、經驗決策以及進行盲目投資的現象，從而致使企業(yè)投資決策容易出現錯誤，投資項目難以實現預期的收益，不能按照期限收回投資額，增加了企業(yè)的財務風險[2]。

（3）財務管理制度不健全

從總體來說，企業(yè)的財務管理工作涉及到企業(yè)基本活動的方方面面。在企業(yè)的財務管理系統(tǒng)中，內部財務監(jiān)控是一個很重要而且十分獨特的系統(tǒng)，為了企業(yè)能夠充分發(fā)揮其內部財務監(jiān)控的職能，不僅需要設置獨立的組織機構，而且還要根據企業(yè)的實際情況，建立和完善內部財務監(jiān)控制度，確保企業(yè)內部財務監(jiān)控系統(tǒng)在一定程度上能夠高效運行。然而，目前大多數中小企業(yè)仍然還沒有建立和完善其內部財務監(jiān)控機制，即便是建立了企業(yè)內部監(jiān)控機制，也沒有嚴格地執(zhí)行財務監(jiān)督制度，甚至有的企業(yè)將管理、監(jiān)督合為一體，進而在一定程度上難以對其進行約束，極易發(fā)生財務風險。

（4）財務人員缺乏風險意識

在企業(yè)中財務風險是客觀存在的，企業(yè)只要開展財務活動就會產生財務風險。在實際的工作中，由于某些財務人員的觀念比較陳腐，對財務風險的了解不深，不能完全認清風險的本質，容易忽視對企業(yè)財務風險的預測與防范。所以，當突發(fā)事件發(fā)生時，可能會增加財務風險發(fā)生的可能性[3]。

三、中小企業(yè)財務風險的防范措施

企業(yè)的財務風險是現實存在的，防范財務風險的發(fā)生是每個企業(yè)財務管理工作的重點。因此，每個中小企業(yè)必須對財務管理過程中出現的財務風險加強防范，對企業(yè)的潛在風險提高警惕、保持清醒的認識，并使用科學有效的識別方法對財務風險進行深入地分析和嚴密地控制，使企業(yè)能夠更好的發(fā)展。

1.增強企業(yè)財務管理對宏觀環(huán)境變化的適應能力

雖然宏觀環(huán)境的變化在企業(yè)之外，企業(yè)的管理人員很難對其進行有效地控制，但是中小企業(yè)還是應對其進行詳盡的分析和研究，制定出一系列相應的風險調控機制及財務戰(zhàn)略，不斷對企業(yè)的財務管理體系進行完善，增強中小企業(yè)財務管理環(huán)境對風險的應對能力。此外，中小企業(yè)還應時刻對國家相關政策的變動進行關注，以便最大限度的減小由于環(huán)境要素的改變引發(fā)的財務風險。

2.保持和提高資產的流動性

企業(yè)償付債務的能力是由其債務總額以及資產的流動性來決定的。企業(yè)可以通過自己的業(yè)務需求和生產規(guī)模確定資產的流動性，但在某些情況下，企業(yè)可以采用一些措施，提高企業(yè)資產的流動性。比如采取措施加速資金的周轉、盡可能地降低對資金的占用額、努力縮短生產周期、提升產品的銷售比率、降低企業(yè)的應收賬款，進而使企業(yè)的獲利水平得到提升。

3.保持合理的資本結構

中小企業(yè)應當在自有資本和借入資本之間保持合適的比例結構。一定比例的債務可以在某種程度上給企業(yè)帶來避稅的效果，以及約束和鼓勵經營者等積極作用。但是，由于企業(yè)存在財務杠桿系數的作用，當企業(yè)的負債增加時，也會增加企業(yè)的財務風險。因此，中小企業(yè)必須加強對其負債規(guī)模的控制，如果對企業(yè)財務風險的控制情況不明確時，采用權益資本融資更好，以保證企業(yè)資本結構的合理化，最大程度的降低中小企業(yè)的財務風險。

4.科學決策，避免盲目投資

企業(yè)在進行投資決策時，其重大的經營決策將直接地會對企業(yè)的資金結構產生影響。因此，決策者在進行投資時必須對投資項目的可行性進行有效的分析，對市場進行全面的調查及分析，并根據市場所反映的信息做出科學合理的投資決策，以此來減少企業(yè)的決策失誤，降低企業(yè)的財務風險。

5.必須健全企業(yè)的內部控制體系，不斷完善財務管理系統(tǒng)

一方面不僅要對中小企業(yè)的內控制度加強建設，以保證風險監(jiān)控制度能夠健康高效的實行，為防范和化解中小企業(yè)財務風險構筑起第一道保護線。另一方面，還要清楚地了解企業(yè)財務風險監(jiān)管工作的流程，做到權責分明。此外，中小企業(yè)還應不斷地對財務管理系統(tǒng)進行完善，以此來適應財務管理環(huán)境所發(fā)生的變化。為了使企業(yè)能夠在不斷變化的財務管理環(huán)境中健康發(fā)展，中小企業(yè)應當招募一些高質量的財務管理人員，創(chuàng)建科學高效的財務管理機構，并不斷對企業(yè)的相關規(guī)章（下轉93頁）（上接91頁）制度及各項基礎工作進行加強和完善，確保財務管理體系可以健康有效的實行，防止因企業(yè)財務環(huán)境的變動誘發(fā)風險。

6.不斷提高財務管理人員的風險防范意識

由于財務工作的主體是財務管理人員，其存在于企業(yè)財務活動的每個環(huán)節(jié)中，因而在防范財務風險的發(fā)生方面，財務管理人員的工作起著十分重要的作用。為了避免財務風險的發(fā)生，中小企業(yè)應當定期地對其在職的財務管理人員的業(yè)務水平加強培訓，普及風險教育，使企業(yè)的全體員工能夠樹立牢固地風險意識。

中小企業(yè)的財務風險防范與其所有者密切相關，由于財務風險客觀存在于企業(yè)財務管理工作的每個環(huán)節(jié)中，不可否認會對中小企業(yè)的生產經營狀況具有重大影響。因此，中小企業(yè)在經營管理的過程當中，應該對財務風險形成的原因進行仔細的剖析，創(chuàng)建出科學、高效的風險處理機制，強化對資產的管理，增強風險意識，降低企業(yè)所面臨的財務風險，最大限度地提高企業(yè)的經濟效益。

參考文獻：

[1] 孫懿君.企業(yè)財務風險的成因與防范措施[J].財經界，2013：180-181.

[2] 韓靜.現代企業(yè)財務風險防范措施[J].合作經濟與科技，2014，（480）：83-84.