導(dǎo)語：如何才能寫好一篇股權(quán)架構(gòu)稅收籌劃方案，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

    股權(quán)收購下的稅收籌劃。股權(quán)收購是直接整體收購目標(biāo)公司的全部股權(quán),相比資產(chǎn)收購來講,涉及的稅種較少,主要是企業(yè)所得稅、個(gè)人所得稅和契稅。另外,在考慮交易架構(gòu)和方案時(shí),除了稅收成本,還需要綜合考慮其他因素,比如參與資源整合的礦山企業(yè)還要注意國家相應(yīng)的稅收優(yōu)惠政策。

    煤炭資源整合中稅收籌劃的具體操作方法

    1.選擇低稅負(fù)。選擇低稅負(fù),即降低稅收成本,提高資本回收率。低稅負(fù)方案的選擇又可分為稅基最小化、適用稅率最小化、減稅最大化等具體內(nèi)容。在既定納稅義務(wù)的前提下,除非有零稅負(fù)點(diǎn)可供選擇外,選擇低稅負(fù)點(diǎn)可以減少稅款支付,直接增加稅后利潤,實(shí)現(xiàn)利潤最大化的目標(biāo)。在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則許可的范圍內(nèi),選擇實(shí)現(xiàn)“低稅負(fù)最優(yōu)方案”的具體會(huì)計(jì)處理方法是:會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許對(duì)不同的會(huì)計(jì)處理方法進(jìn)行選擇,比如企業(yè)可以選擇材料的計(jì)價(jià)方法,選擇固定資產(chǎn)的折舊計(jì)提方法,選擇費(fèi)用的分?jǐn)偡椒ǖ取?/p>

    2.選擇遞延納稅。稅款的滯延相當(dāng)于提供給企業(yè)一筆同稅款數(shù)額相等的無息貸款,從而改善企業(yè)的資金周轉(zhuǎn),而且在通貨膨脹的環(huán)境中,延期繳納的稅款幣值下降,相應(yīng)減少了實(shí)際的納稅支出。遞延納稅包括遞延稅基和申請(qǐng)延緩納稅兩個(gè)方面。在法律許可的范圍內(nèi)遞延納稅取得了資金的時(shí)間價(jià)值,增加稅后利益,對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理分析來說,可以獲得機(jī)會(huì)成本的選擇收益。

    3.避免因稅收違法而受到損失。根據(jù)稅收籌劃最終目標(biāo)的要求,在稅收籌劃時(shí)不僅不能選擇偷稅,而且要隨時(shí)注意避免稅收違法行為的發(fā)生,從而減少不必要的“稅收風(fēng)險(xiǎn)”損失,只有這樣才能實(shí)現(xiàn)稅后利潤最大化的最終目標(biāo)。

    稅收籌劃中應(yīng)注意的問題

    一是用足國家的稅收政策。稅收優(yōu)惠政策對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營行為具有有效的引導(dǎo)、調(diào)整作用,尤其是對(duì)技術(shù)創(chuàng)新、防治污染、提高能源使用效率等方面的稅收優(yōu)惠政策,是企業(yè)必須研究和利用的平臺(tái)。選擇稅收優(yōu)惠作為稅收籌劃突破口時(shí),應(yīng)注意兩個(gè)問題:一是企業(yè)不要曲解稅收優(yōu)惠條款,濫用稅收優(yōu)惠,以欺騙手段騙取稅收優(yōu)惠;二是企業(yè)應(yīng)充分了解稅收優(yōu)惠條款,并按規(guī)定程序進(jìn)行申請(qǐng),避免因程序不當(dāng)而失去應(yīng)有權(quán)益。

    1.對(duì)增值稅的籌劃。在增值稅的優(yōu)惠政策中,對(duì)企業(yè)購置的用于污水、固體污染物處理等方面的環(huán)保設(shè)備應(yīng)允許進(jìn)行進(jìn)項(xiàng)抵扣,從而鼓勵(lì)企業(yè)對(duì)先進(jìn)環(huán)保設(shè)備的購置與使用。

    2.對(duì)企業(yè)所得稅的籌劃。我國有關(guān)稅收政策中,對(duì)于企業(yè)采用先進(jìn)環(huán)保技術(shù)改進(jìn)環(huán)保設(shè)備、改革工藝、調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)所發(fā)生的投資應(yīng)給予稅收抵免,以促進(jìn)企業(yè)的環(huán)保與防治污染的技術(shù)性投資。此外,對(duì)環(huán)保設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)和污水處理廠、垃圾處理廠等防治污染企業(yè)的固定資產(chǎn)實(shí)行加速折舊制度,對(duì)環(huán)保類企業(yè)和一般企業(yè)環(huán)保類的研究與開發(fā)費(fèi)用可以加倍扣除,以促進(jìn)該類企業(yè)技術(shù)設(shè)備的進(jìn)步與技術(shù)創(chuàng)新。

    一是盡量注意選擇節(jié)稅空間大的稅種。理論上,稅收籌劃可以針對(duì)一切稅種,但由于不同稅種的性質(zhì)不同,稅收籌劃的途徑、方法及其收益也不同。企業(yè)作為微觀經(jīng)濟(jì)組織,在進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)時(shí),一方面應(yīng)當(dāng)考慮本身的經(jīng)濟(jì)利益,另一方面也應(yīng)當(dāng)自覺地使自身的生產(chǎn)經(jīng)營行為與國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的要求盡可能保持一致。企業(yè)在進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營決策時(shí),就應(yīng)當(dāng)符合國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的要求,自覺排除國家限制發(fā)展的那些產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域,以此來減少市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),增強(qiáng)獲利能力。

    二是稅種自身的因素,主要看稅種的稅負(fù)彈性,稅負(fù)彈性越大,稅收籌劃的潛力也越大。一般來說,稅源大的稅種,稅負(fù)伸縮的彈性也越大。稅收籌劃就要瞄準(zhǔn)稅負(fù)彈性大的稅種。

篇2

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)管理，所得稅，稅收籌劃

一、企業(yè)籌資過程中的所得稅稅收籌劃

1、企業(yè)籌資過程中所得稅稅收籌劃的原理分析

企業(yè)籌資過程中的所得稅稅收籌劃，可能對(duì)企業(yè)經(jīng)營績效與整體的稅負(fù)產(chǎn)生影響。這就需要企業(yè)考慮如何合理調(diào)整籌資結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的總體目標(biāo)又節(jié)約了企業(yè)成本。根據(jù)企業(yè)所籌資金來源不同，分為負(fù)債籌資和權(quán)益籌資。一般而言，企業(yè)籌集資金都是通過自積累的方式。企業(yè)的借款利息只要不高于金融機(jī)構(gòu)同類同期貸款利息的部分，都可以在稅前扣除，而且發(fā)行的債券的利息，都可以在稅前全額扣除，這樣可以減少應(yīng)納稅所得額的數(shù)額，起到節(jié)稅的作用。企業(yè)在籌資過程中，從提高經(jīng)濟(jì)利益出發(fā)，除了考慮資金的籌資渠道和數(shù)量外，還必須考慮籌資活動(dòng)過程中產(chǎn)生的稅收因素，從稅務(wù)的不同處理方式上尋求低稅點(diǎn)。

2、資本結(jié)構(gòu)的所得稅籌劃分析

企業(yè)籌資方式一般有吸收投資、發(fā)行股票、債券、借款和融資租賃等。負(fù)債籌資所具有的優(yōu)勢(shì)在于：企業(yè)的借款利息可以在稅前作為費(fèi)用列支，有抵稅的效應(yīng)，在一定程度上降低企業(yè)的資本成本?？紤]到企業(yè)的最佳資本架構(gòu)和負(fù)債的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)后，需要以權(quán)益資本收益率為標(biāo)準(zhǔn)來識(shí)別負(fù)債籌資方式與權(quán)益籌資方式的優(yōu)越性以及不同規(guī)模的負(fù)債籌資的優(yōu)缺點(diǎn)。在完全資本市場(chǎng)中，企業(yè)存在最佳資本結(jié)構(gòu)，同時(shí)企業(yè)還存在最佳股權(quán)結(jié)構(gòu)和最佳債權(quán)結(jié)構(gòu)，充分享受公司稅和個(gè)人所得稅的稅收利益。由于稅收替代效應(yīng)和收入效應(yīng)的存在，債務(wù)和其他稅收盾牌的存在也會(huì)影響企業(yè)的融資選擇。

二、企業(yè)投資過程中的所得稅稅收籌劃

1、企業(yè)投資過程中的所得稅稅收籌劃的原理分析

稅負(fù)的輕重對(duì)投資決策起著決定性的作用，企業(yè)在進(jìn)行新的投資時(shí)，基于稅收籌劃和投資凈收益最大化的目的，應(yīng)從企業(yè)的組織形式、投資地區(qū)、投資行業(yè)、投資方式等方面進(jìn)行優(yōu)化選擇。企業(yè)在投資過程中，其目標(biāo)是要提高經(jīng)濟(jì)利益，投資預(yù)期獲得的效益。稅款是投資收益的抵減項(xiàng)目，應(yīng)納稅款的多少直接影響到投資收益率，尤其是所得稅對(duì)投資收益的影響表現(xiàn)的更為明顯，因此對(duì)于其進(jìn)行稅收籌劃顯的就尤為重要。

2、企業(yè)投資地區(qū)及行業(yè)的所得稅稅收籌劃

投資區(qū)域的選擇，除了考慮企業(yè)生產(chǎn)所必須的物質(zhì)基礎(chǔ)，還應(yīng)考慮到不同地點(diǎn)的稅制差異。新所得稅稅法規(guī)定對(duì)高新技術(shù)企業(yè)實(shí)行15%的優(yōu)惠稅率，不受地域限制。因此，如果投資者準(zhǔn)備設(shè)立高新技術(shù)企業(yè)，企業(yè)現(xiàn)在可以不用考慮地域因素的影響。新企業(yè)所得稅法充分體現(xiàn)了國家對(duì)高新技術(shù)企業(yè)的大力支持，符合條件的企業(yè)可以充分利用這條新優(yōu)惠政策，獲得納稅籌劃好處。

3、企業(yè)投資方式的所得稅稅收籌劃

投資方式從投資對(duì)象的性質(zhì)來看可分為兩大類，即直接投資和間接投資。直接投資就是把資金投放于生產(chǎn)經(jīng)營性資產(chǎn)，以便獲取利潤的投資。間接投資又稱證券投資，是指把資金投放于股票、債券等金融資產(chǎn)，以便取得股利或利息收入的投資。進(jìn)行直接投資應(yīng)考慮的限制因素比間接投資要多，因而稅收籌劃的空間比較大。間接投資必須綜合投資風(fēng)險(xiǎn)和收益風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行稅收籌劃，企業(yè)選擇不同類型的債券投資，一方面要比較其收益率，另一方面要進(jìn)行利息繳稅后的比較，得到實(shí)際收益率。

三、企業(yè)營運(yùn)過程中的所得稅稅收籌劃

1、企業(yè)營運(yùn)過程中的所得稅稅收籌劃的原理分析

企業(yè)在營運(yùn)過程中，不同的經(jīng)營方式會(huì)使經(jīng)營者承擔(dān)的稅負(fù)存在差異，籌資、投資的效益通過這個(gè)階段得以實(shí)現(xiàn)。這個(gè)階段企業(yè)所得稅籌劃主要通過合理的成本費(fèi)用的列支和銷售方式的選擇而進(jìn)行的。涉及到影響企業(yè)所得稅繳納的主要因素有應(yīng)納稅所得額和稅率，而影響應(yīng)納稅所得額的因素有收入、成本、費(fèi)用等，如何減少應(yīng)納稅所得額現(xiàn)有規(guī)模，就要找出這些影響因素背后隱藏的稅收籌劃突破點(diǎn)。另外，企業(yè)在經(jīng)營過程中會(huì)產(chǎn)生額外稅收負(fù)擔(dān)，包括會(huì)計(jì)核算方面的和納稅申報(bào)。企業(yè)應(yīng)采取有力措施加強(qiáng)財(cái)務(wù)核算，主動(dòng)爭取低稅負(fù)核算形式，按規(guī)定履行各項(xiàng)報(bào)批手續(xù)，履行代扣代繳義務(wù)，認(rèn)真做好納稅調(diào)整等項(xiàng)措施加以避免，以獲得稅收利益。

2、所得稅率的所得稅籌劃

首先是通過過渡稅率的進(jìn)行所得稅籌劃，新企業(yè)所得稅法對(duì)過渡稅率進(jìn)行了規(guī)定。對(duì)于新稅法來說稅率降低的企業(yè)，可分年過渡到正常稅率的企業(yè)，通過提前銷售或者適當(dāng)降價(jià)促銷確認(rèn)收入，成本盡可能后移例。其次是利用稅率突變年度的進(jìn)行所得稅籌劃，企業(yè)所得稅稅率突變比較典型的兩種情況，一種情況是企業(yè)享受稅收優(yōu)惠的時(shí)候，另一種情況是企業(yè)在進(jìn)行虧損彌補(bǔ)的過程中。這時(shí)，企業(yè)銷售收入和成本費(fèi)用時(shí)間，即在突變前還是突變后確認(rèn)，會(huì)直接影響企業(yè)的應(yīng)納稅所得額。新企業(yè)所得稅法規(guī)定，企業(yè)可以通過改變銷售合同中的付款方式，實(shí)現(xiàn)提前收取銷售收入目的，或者通過銷售折扣鼓勵(lì)對(duì)方提早付款。

3、存貨計(jì)價(jià)方法選擇的所得稅籌劃

對(duì)存貨進(jìn)行合理籌劃，可以減輕企業(yè)的所得稅稅負(fù)。企業(yè)在利用存貨計(jì)價(jià)方法選擇進(jìn)行納稅籌劃時(shí)，主要考慮的因素包括：市場(chǎng)物價(jià)變化趨勢(shì)、稅率變化、企業(yè)所處階段。假如物價(jià)持續(xù)上漲時(shí)，采用后進(jìn)先出法來計(jì)價(jià)，可以使期末存貨成本降低，本期銷貨成本提高，采用先進(jìn)先出法計(jì)算，會(huì)形成虛夸的應(yīng)稅收益；采用加權(quán)平均法和移動(dòng)平均法計(jì)算確定銷售成本雖然都是使用平均單價(jià)，使各期利潤比較均衡。但采用移動(dòng)平均法最后購進(jìn)的價(jià)格較高的存貨可能不參與發(fā)出存貨平均價(jià)格的計(jì)算，因此其應(yīng)稅收益比加權(quán)平均法高，應(yīng)納所得稅也就比加權(quán)平均法多。因此，當(dāng)物價(jià)上下波動(dòng)時(shí)，依據(jù)企業(yè)情況應(yīng)選擇加權(quán)平均法或移動(dòng)加權(quán)平均法對(duì)存貨進(jìn)行計(jì)價(jià)，可以避免因銷貨成本的波動(dòng)，而影響各期利潤的均衡性，進(jìn)而造成企業(yè)各期應(yīng)納所得稅額上下波動(dòng)。

參考文獻(xiàn)：

1． 王桂平，《淺談新稅法下企業(yè)所得稅稅收籌劃策略》，全國商情，2009（8）

篇3

關(guān)鍵詞：海外投資；資本運(yùn)作；投資架構(gòu)；稅務(wù)籌劃

2011年是中國“十二五”規(guī)劃的啟動(dòng)之年，也是中國提出“走出去”戰(zhàn)略的第十六個(gè)年頭。今天，經(jīng)過國際金融危機(jī)洗禮的中國，在“走出去”的道路上逆勢(shì)前行，同時(shí)也在直面新的困惑。目前，中國企業(yè)對(duì)海外投資還普遍缺乏實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，海外投資鮮有成功的案例。海外投資需要有全局性、系統(tǒng)性的考慮，從而最大限度規(guī)避海外投資風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)中國企業(yè)海外投資的戰(zhàn)略目標(biāo)。本文中，筆者就中國企業(yè)海外投資幾個(gè)關(guān)鍵因素逐步展開論述，首先從全局上縱向研究境外投資的重要環(huán)節(jié)，隨后從財(cái)稅角度上引申出一種新的思維模式，希望對(duì)海外投資策略有一定的啟發(fā)意義。

一、影響海外投資的六個(gè)重要因素

（一）海外投資的目標(biāo)及戰(zhàn)略考量

中國企業(yè)在考慮海外投資時(shí)的動(dòng)機(jī)不盡相同，如TCL與湯姆遜合資是為獲得國際公司先進(jìn)的技術(shù)及管理經(jīng)驗(yàn)，聯(lián)想收購IBM是為了擴(kuò)大企業(yè)的整體規(guī)模、提高企業(yè)協(xié)同效應(yīng)、延伸國際渠道等。投資建造LNG運(yùn)輸船是依據(jù)國家油氣資源戰(zhàn)略需要，著眼于未來大型LNG船的巨大潛在市場(chǎng)。不同的海外投資目標(biāo)，決定了企業(yè)在海外投資時(shí)需要設(shè)計(jì)不同的交易架構(gòu)。

（二）海外投資主體

中國企業(yè)需要明確內(nèi)部各關(guān)聯(lián)公司在整個(gè)企業(yè)運(yùn)作中的地位與作用，如控股公司是否合適直接境外投資、以子公司名義對(duì)外投資是否存在某些限制（非競(jìng)爭條款）、公司是否可以考慮在境外設(shè)立新的投資主體（SPV）、是否考慮與境外PE/VC合作成立收購公司等，上述因素需要與公司對(duì)外投資的具體目標(biāo)結(jié)合考慮。

（三）稅務(wù)影響與稅收協(xié)定

不同的投資主體所形成的不同投資結(jié)構(gòu)對(duì)于降低企業(yè)未來運(yùn)營的稅務(wù)負(fù)擔(dān)影響很大，通過設(shè)計(jì)選擇合適的投資主體結(jié)構(gòu)及交易架構(gòu)，有時(shí)能達(dá)到事半功倍的效果。中國與不同國家簽訂的稅收協(xié)定、相關(guān)條約均可能存在差別。因此，需要從投資東道國、投資母國及第三國的稅務(wù)規(guī)定、國際稅收協(xié)定等方面進(jìn)行考慮，以確定投資架構(gòu)。

（四）中國政府機(jī)構(gòu)審批

根據(jù)我國現(xiàn)有法律法規(guī)，中國企業(yè)境外投資一般需要向發(fā)改委、商務(wù)部門、國資委（適用于國有企業(yè)）和外匯管理局等部門申請(qǐng)事前審批或核準(zhǔn)，境外企業(yè)在當(dāng)?shù)刈?cè)后，還需報(bào)商務(wù)部備案，并向我駐外商務(wù)參贊處報(bào)到登記。盡管中央及地方政府頒布了一系列措施，鼓勵(lì)國內(nèi)企業(yè)“走出去”，參與國際經(jīng)濟(jì)合作與競(jìng)爭，但仍需結(jié)合國家關(guān)于企業(yè)境外投資產(chǎn)業(yè)的整體態(tài)度、充分考慮政府審批機(jī)構(gòu)的傾向性意見，判斷境外投資境內(nèi)的審批難度。

（五）外匯管制

國家外匯管理局2009年7月13日出臺(tái)了《境內(nèi)機(jī)構(gòu)境外直接投資外匯管理規(guī)定》，進(jìn)一步簡化境外直接投資審批程序，將境外直接投資外匯資金來源及境外投資資金匯出的審核方式由核準(zhǔn)制調(diào)整為登記制，擴(kuò)大境外直接投資外匯資金來源，并對(duì)境外直接投資企業(yè)的后續(xù)融資提供支持。總體上看，由于中國外匯儲(chǔ)備比較充足，外匯管制措施呈松綁趨勢(shì)。同時(shí)，一些大的境外項(xiàng)目用匯額度非常高，而通過境外資金的運(yùn)作可能會(huì)更加便利，從而加快境外項(xiàng)目的進(jìn)展。

（六）融資安排

海外投資的一些重大項(xiàng)目，可能僅通過企業(yè)的自有外匯資金或銀行借款等形式難以滿足項(xiàng)目資金需求。因此，需要考慮向第三方進(jìn)行融資，而許多境外金融機(jī)構(gòu)及投資機(jī)構(gòu)都傾向于通過境外操作融資事宜，減少中國境外相關(guān)機(jī)構(gòu)的審批及流程。

二、海外投資財(cái)稅思路探討

結(jié)合曾參與過的海外項(xiàng)目投資研究工作，筆者認(rèn)為，海外項(xiàng)目投資財(cái)稅研究可以基本分為“三部曲”，依順序分為投資架構(gòu)的設(shè)計(jì)、資金籌措和風(fēng)險(xiǎn)分析。本文重點(diǎn)研究投資架構(gòu)的設(shè)立方法和思路。下面將結(jié)合實(shí)例做具體分析。

中國企業(yè)在海外進(jìn)行投資，一般會(huì)直接在投資東道國設(shè)立項(xiàng)目公司（直接投資架構(gòu)）和在低稅負(fù)國家或地區(qū)設(shè)立中間控股公司，然后再在投資東道國設(shè)立項(xiàng)目公司（間接投資架構(gòu)）兩種。

這兩種投資架構(gòu)在本身設(shè)立、稅負(fù)的降低或遞延等方面很不一樣。尤其是后者，企業(yè)需要考慮能否降低或遞延項(xiàng)目公司分配股息以及未來轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目公司股權(quán)取得的資本利得，需要考慮在投資東道國、中國以及中間控股公司設(shè)立地（如果有的話）繳納稅負(fù)等問題。

（一）實(shí)際案例分析

1.案例假設(shè)

A公司擬與一家國外公司合資在香港成立境外公司，并負(fù)責(zé)運(yùn)營海外業(yè)務(wù)。通過前期研究分析比較，投資架構(gòu)基本分為兩套方案（直接投資和間接投資）。

2.比較分析

方案一是A公司直接持有香港合資公司的股權(quán)，實(shí)施投資分紅方案時(shí)，合資公司按投資比例向A公司匯出股息。根據(jù)香港的稅收規(guī)定，合資公司向中國母公司匯出股息時(shí)，不需繳納預(yù)提所得稅，但是中國企業(yè)針對(duì)股息所得需在中國繳納25%的所得稅，總體稅負(fù)為25%。投資架構(gòu)示意圖如圖1所示。

方案二是A公司可以通過某個(gè)低稅負(fù)國家的中間控股公司，間接持有香港合資公司的股權(quán)，也就是設(shè)計(jì)中國-低稅負(fù)國家（比如香港或新加坡）-香港的間接投資架構(gòu)。根據(jù)香港稅法的相關(guān)規(guī)定，香港內(nèi)部的股息支付或來源于外部的收入是無需征預(yù)提所得稅的。因此，在這種間接投資結(jié)構(gòu)下，合資公司選擇投資分紅時(shí)是不需征稅的，只要A公司的境外子公司不再選擇投資分紅給A公司，幾個(gè)環(huán)節(jié)都不需要繳納預(yù)提所得稅，即整體稅負(fù)為零。投資架構(gòu)示意圖如圖2所示。

很顯然，兩者對(duì)比，企業(yè)會(huì)選取后者。

3.由方案引申出的研究分析

上述案例只是基于最簡單的基礎(chǔ)案例分析，實(shí)際情況遠(yuǎn)比上述方案復(fù)雜。如方案二中的架構(gòu)設(shè)置會(huì)存在較大的彈性，稅收籌劃是我們重點(diǎn)考慮的因素，而影響和制約投資架構(gòu)的因素往往會(huì)根據(jù)實(shí)際需求出現(xiàn)新的調(diào)整。因?yàn)榉桨付械耐顿Y中間環(huán)節(jié)只有一層投資關(guān)系，這種投資模式往往適合于單項(xiàng)目，而且資金流動(dòng)相對(duì)比較單一，容易受到中國稅法的管制與限制。一旦該公司選擇向上級(jí)母公司投資分紅，將會(huì)導(dǎo)致整體稅負(fù)增加25%，存在較大的弊端。

針對(duì)方案二中架構(gòu)本身的局限性，我們不妨做進(jìn)一步研究與分析，借以尋求一種更優(yōu)的方案，以下簡稱方案三。由此我們發(fā)現(xiàn)通過新增公司投資層級(jí)可以解決上述問題，即增加之間投資關(guān)系來規(guī)避資金和法律風(fēng)險(xiǎn)。投資架構(gòu)示意圖如圖3所示。

綜合比較，方案三的優(yōu)點(diǎn)主要在于：

（1）建立海外投資平臺(tái)

在方案三中，B公司可作為A公司的海外投資平臺(tái)。根據(jù)集團(tuán)未來的發(fā)展方針，B公司可為不同的投資項(xiàng)目與不同的合作伙伴合作成立海外合資公司。

（2）海外資金留存

作為海外投資平臺(tái)的B公司，可在配合集團(tuán)的海外業(yè)務(wù)發(fā)展下，靈活調(diào)配集團(tuán)的海外資金。如B公司可運(yùn)用從海外投資項(xiàng)目的投資分紅，經(jīng)另一子公司再投資到其他海外項(xiàng)目（可有效避免境內(nèi)外匯收付的監(jiān)管）。

（3）風(fēng)險(xiǎn)管理

方案三中，B公司以C公司作為海外投資平臺(tái)，除合資公司外，也會(huì)投資其他項(xiàng)目。若C公司與其他投資伙伴在某個(gè)投資項(xiàng)目上有任何商業(yè)糾紛，有可能需要?jiǎng)佑闷渌Y產(chǎn)項(xiàng)目做出賠償。在此情況下，C公司便不能將每個(gè)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)獨(dú)立處理。相反，在方案三中，由于B公司和C公司是獨(dú)立法人，C公司對(duì)于海外項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)伸延至B公司的投資項(xiàng)目。所以從風(fēng)險(xiǎn)管理的角度上來分析，方案三更優(yōu)。

（二）結(jié)論

由此可以得出結(jié)論，上述三套投資架構(gòu)的方案中方案三更有利。而上述方案的假設(shè)還是基于我們投資策略是為了運(yùn)營海外項(xiàng)目，并不帶有投資目的。在實(shí)際資本運(yùn)作中，股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得（或稱資本利得）的稅負(fù)實(shí)際上往往更為關(guān)鍵，因?yàn)榇罅恐袊髽I(yè)海外投資的戰(zhàn)略出發(fā)點(diǎn)就是完成海外項(xiàng)目公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓或公開上市，從而實(shí)現(xiàn)巨大的財(cái)富增值。

因此，在這種情況下，應(yīng)考慮“雙層中間控股公司”的投資架構(gòu)：如果A公司先設(shè)立一家香港公司，然后由香港公司設(shè)立荷蘭安德里斯公司，再由荷蘭安德里斯公司設(shè)立尼日利亞項(xiàng)目公司，就可以由香港公司轉(zhuǎn)讓安德里斯公司的股權(quán)，將資本利得保留在香港公司。由于香港不對(duì)資本利得征稅，在這部分資本利得匯回中國之前，也無需繳納中國企業(yè)所得稅，因此，可以在一定程度上遞延中國企業(yè)所得稅的稅負(fù)。

通過上述兩個(gè)案例可以清晰地勾勒出投資架構(gòu)設(shè)計(jì)中的技巧和需關(guān)注的幾個(gè)重要環(huán)節(jié)，最大程度降低稅負(fù)是首先要考慮的關(guān)鍵點(diǎn)，其次公司發(fā)展戰(zhàn)略也起著至關(guān)重要的導(dǎo)向性作用，要納入設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)中，最后就是重點(diǎn)研究如何防范和規(guī)避法律風(fēng)險(xiǎn)等因素。最終達(dá)到合理控制稅負(fù)成本，確保投資效益的最大化。

中國境內(nèi)公司參與國際市場(chǎng)競(jìng)爭還處于起步階段，但隨著海外投資步伐的加快、經(jīng)驗(yàn)的積累，勢(shì)必會(huì)逐漸步入正軌。借著良好的外部機(jī)遇，只要公司建立起內(nèi)部優(yōu)勢(shì)，發(fā)展?jié)摿艽?，前景廣闊。外部經(jīng)濟(jì)大環(huán)境中的不利因素可以通過內(nèi)部調(diào)整、揚(yáng)長避短而逐步加以克服，內(nèi)部投資管理劣勢(shì)可以采取有效措施進(jìn)行改善和規(guī)避。只要掌握和運(yùn)用好國際通行的一些基本合作模式，充分發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，針對(duì)海外項(xiàng)目，一定可以有效實(shí)施國際市場(chǎng)戰(zhàn)略，找出適合自身特點(diǎn)的海外項(xiàng)目投資籌劃管理策略。

參考文獻(xiàn)：

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[關(guān)鍵詞]企業(yè)所得稅；納稅籌劃方式；通信設(shè)備企業(yè)

[DOI] 10.13939/ki.zgsc.2015.03.076

20世紀(jì)90年代起，我國學(xué)術(shù)界開始普遍關(guān)注納稅籌劃問題，并直接推動(dòng)國內(nèi)各企業(yè)實(shí)施應(yīng)用納稅籌劃。各企業(yè)的財(cái)務(wù)管理經(jīng)歷了由以生產(chǎn)為主導(dǎo)的粗放型管理方式過渡到以預(yù)算為導(dǎo)向的財(cái)務(wù)結(jié)算監(jiān)督、再到現(xiàn)在以效益為導(dǎo)向的資金集中管理發(fā)展歷程，但對(duì)所得稅納稅籌劃的認(rèn)識(shí)不夠深刻，對(duì)納稅籌劃的應(yīng)用尚處于起步階段。

1 提高企業(yè)所得稅納稅籌劃意識(shí)的重要意義

企業(yè)所得稅是我國主體稅種，其征稅對(duì)象是企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得。納稅籌劃又稱稅務(wù)籌劃、稅收籌劃，指“納稅人在稅收法律許可的范圍內(nèi)，且遵守現(xiàn)行稅法及其他法規(guī)的前提下，充分利用稅法提供的包括減免稅在內(nèi)的一切優(yōu)惠政策，調(diào)整、安排和籌劃經(jīng)營、投資、理財(cái)?shù)仁马?xiàng)，優(yōu)化選擇納稅方案，以節(jié)約稅收成本，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值或股東價(jià)值最大化”（參見百度百科“納稅籌劃”詞條內(nèi)容）。隨著我國稅收制度和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制逐步完善發(fā)展，各企業(yè)逐步建立了現(xiàn)代化企業(yè)構(gòu)架，實(shí)行現(xiàn)代化管理制度，納稅籌劃逐步成為各行業(yè)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的重要組成部分。

1.1 企業(yè)納稅籌劃應(yīng)有正確的稅收觀念

納稅籌劃通常被企業(yè)誤解為想辦法偷稅漏稅，但隨著現(xiàn)代企業(yè)制度的建立，企業(yè)作為納稅主體也開始參與到納稅籌劃方式及其應(yīng)用的研究中，同時(shí)也注意到偷逃稅款屬我國稅收征收管理法和刑法中明令禁止的違法行為。從企業(yè)發(fā)展長遠(yuǎn)考慮，應(yīng)該劃清納稅籌劃與偷逃稅款之間的界限，樹立正確的稅收觀念[1]。

1.2 企業(yè)所得稅有足夠大的籌劃空間

企業(yè)想要維持良好的經(jīng)營狀態(tài)，離不開對(duì)企業(yè)所得稅進(jìn)行科學(xué)核算。包括確認(rèn)各項(xiàng)收入、扣除費(fèi)用和各種成本歸集的分?jǐn)?。?duì)其進(jìn)行納稅籌劃，可綜合考慮財(cái)政、稅法及財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度中的各類稅項(xiàng)規(guī)定，同時(shí)可參考國家或地方政府實(shí)時(shí)頒布的各類優(yōu)惠政策，由此國內(nèi)企業(yè)進(jìn)行所得稅納稅籌劃具有足夠大的籌劃空間，可以結(jié)合企業(yè)自身發(fā)展目標(biāo)選擇設(shè)置相對(duì)完善的所得稅納稅籌劃方式。

1.3 山西晉通郵電實(shí)業(yè)有限公司基本概況

晉通郵電實(shí)業(yè)公司是一家專門為通信運(yùn)營商提供通信設(shè)備維護(hù)服務(wù)、具備現(xiàn)代化企業(yè)構(gòu)架和現(xiàn)代化管理體系的高技術(shù)公司。公司注冊(cè)資本5000萬元，擁有固定資產(chǎn)13000余萬元，自上而下分為省公司、地市分公司及區(qū)縣維護(hù)中心三級(jí)。自2000年成立至今，企業(yè)規(guī)模逐步壯大，其業(yè)務(wù)類型主要包括維護(hù)業(yè)務(wù)、信息化業(yè)務(wù)、工程業(yè)務(wù)和物業(yè)管理四類業(yè)務(wù)。隨著新稅法的頒布實(shí)施，晉通郵電公司可參考國內(nèi)各行業(yè)企業(yè)的各類常規(guī)所得稅納稅統(tǒng)籌方式，從組織形式、銷售收入、扣除項(xiàng)目金額、稅收政策優(yōu)惠等諸多方面入手進(jìn)行所得稅納稅籌劃，從而更好的提升企業(yè)項(xiàng)目資金的使用效率，拉動(dòng)企業(yè)的綜合盈利水平。

2 現(xiàn)行稅法制度下國內(nèi)企業(yè)納稅籌劃的主要方式

2.1 以分公司組織形式實(shí)現(xiàn)納稅籌劃

企業(yè)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)中的納稅籌劃，對(duì)現(xiàn)代大型集團(tuán)公司選擇組織形式是非常重要的，設(shè)立分支機(jī)構(gòu)是分公司還是子公司也是一種重要的投資方式。由于企業(yè)的組織形式不同，納稅的方式也不同，分公司與母公司的所得要合并納稅，在分公司虧損或母公司所屬各分支機(jī)構(gòu)盈虧不平衡時(shí)，可得到盈虧互補(bǔ)，降低應(yīng)納稅所得額。而設(shè)立子公司具有獨(dú)立的法人資格，可以獨(dú)立承擔(dān)民事責(zé)任，在法律上與總公司視為兩個(gè)主體；在納稅方面，作為一個(gè)獨(dú)立的納稅主體承擔(dān)納稅義務(wù)，獨(dú)立繳納企業(yè)所得稅和其他稅收，一方的虧損額不能抵減另一方同期的納稅所得額，企業(yè)得不到合并納稅的好處。

既然新稅法中基本納稅單位是公司法人，即必須是具備法人資格的機(jī)構(gòu)。言外之意，只要將設(shè)立在不同地區(qū)的子公司設(shè)立為分公司，就可以取消其獨(dú)立納稅資格，而轉(zhuǎn)由總公司匯總納稅，在這一流程機(jī)制下，各分公司之間就可以根據(jù)公司內(nèi)部需要通過協(xié)調(diào)成本費(fèi)用和收入均攤實(shí)現(xiàn)整體稅負(fù)縮小。晉通郵電公司目前自上而下分為省公司、地市分公司及區(qū)縣維護(hù)中心等三級(jí)組織架構(gòu)，已經(jīng)取得了整體減輕稅負(fù)的作用。

2.2 通過控制銷售收入進(jìn)行所得稅納稅籌劃

根據(jù)新稅法相關(guān)規(guī)定，減少本期應(yīng)納稅所得可通過推遲應(yīng)納稅所得來實(shí)現(xiàn)，進(jìn)而推遲或減少繳納企業(yè)所得稅。對(duì)于晉通郵電公司而言，主要依靠銷售通信設(shè)備類產(chǎn)品、通信設(shè)備維護(hù)服務(wù)類產(chǎn)品、開發(fā)軟件系統(tǒng)服務(wù)類產(chǎn)品、通信工程施工類服務(wù)產(chǎn)品、物業(yè)管理服務(wù)類產(chǎn)品等多種產(chǎn)品類型獲取主要業(yè)務(wù)收入。因此可在保證公司正常資金運(yùn)轉(zhuǎn)的前提下，適當(dāng)延遲各項(xiàng)銷售收入的實(shí)現(xiàn)期限，并在業(yè)務(wù)擴(kuò)展投資類型上，適度提高免稅收入或低稅收入的業(yè)務(wù)類型，比如選擇購買國債等業(yè)務(wù)。

2.3 通過控制扣除項(xiàng)目金額進(jìn)行所得稅納稅籌劃

第一，根據(jù)不同種類成本費(fèi)用特點(diǎn)進(jìn)行分?jǐn)偦I劃。對(duì)于可以選擇分?jǐn)偲谙薜某杀举M(fèi)用，比如攤銷無形資產(chǎn)，考慮到稅法只規(guī)定了其最短攤銷期限，可以在不違反法規(guī)的前提下對(duì)分?jǐn)偲谙捱M(jìn)行靈活選擇，提高整體納稅籌劃水平。對(duì)于可以選擇分?jǐn)偡椒ǖ某杀举M(fèi)用，可結(jié)合所在行業(yè)的年度經(jīng)營水平進(jìn)行優(yōu)化選擇。具體說來，在盈利年度，應(yīng)通過改變分?jǐn)偡绞奖M快使成本費(fèi)用得到分?jǐn)?，使成本費(fèi)用的的抵稅作用盡早發(fā)揮，推遲利潤實(shí)現(xiàn)，從而推遲履行所得稅納稅義務(wù)；在虧損年度，應(yīng)通過改變分?jǐn)偡绞綄⒊杀举M(fèi)用從不能得到稅前彌補(bǔ)的年度轉(zhuǎn)到可以得到稅前彌補(bǔ)的年度。最大限度發(fā)揮成本費(fèi)用的抵稅作用。在享受稅收政策的年度內(nèi)，應(yīng)通過改變分?jǐn)偡绞奖苊鈨?yōu)惠政策抵消成本費(fèi)用的抵稅作用。

第二，不同的項(xiàng)目類型，根據(jù)新稅法將獲取不同的稅收減免政策。因此企業(yè)應(yīng)優(yōu)先考慮以股權(quán)投資方式去投資未上市中小型高新技術(shù)企業(yè)的相關(guān)項(xiàng)目。同時(shí)還應(yīng)在項(xiàng)目建設(shè)中注意購置具有環(huán)境保護(hù)和節(jié)能節(jié)水安全生產(chǎn)的專業(yè)型設(shè)備，最大限度爭取在項(xiàng)目扣除金額上符合新稅法的減免政策。由此，晉通郵電公司可在業(yè)務(wù)范圍和業(yè)務(wù)種類上進(jìn)行統(tǒng)籌優(yōu)化，找出維護(hù)業(yè)務(wù)、信息化業(yè)務(wù)、工程業(yè)務(wù)和物業(yè)管理四類業(yè)務(wù)中符合上述減免政策的業(yè)務(wù)成分進(jìn)行定向經(jīng)營投資，來達(dá)到減輕稅負(fù)的目的。

第三，通過設(shè)計(jì)固定資產(chǎn)折舊計(jì)算法進(jìn)行所得稅納稅籌劃。根據(jù)稅法和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度的相關(guān)規(guī)定，不同的稅率條件下，靈活采取不同的固定資產(chǎn)折舊法將對(duì)企業(yè)納稅籌劃起到不同效果。具體說來，實(shí)行累進(jìn)稅率的條件下可以采用直線攤銷法進(jìn)行固定資產(chǎn)折舊，實(shí)行比例稅率的條件下，可采用加速折舊法進(jìn)行固定資產(chǎn)折舊，在使用期限內(nèi)盡量快速補(bǔ)償固定資產(chǎn)成本，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)延期納稅。在這一點(diǎn)上，晉通郵電公司在維護(hù)業(yè)務(wù)、信息化業(yè)務(wù)、工程業(yè)務(wù)和物業(yè)管理上可根據(jù)具體稅率調(diào)整固定資產(chǎn)折舊策略，以達(dá)到減輕稅負(fù)的目的。

2.4 通過利用國家地方稅收優(yōu)惠政策進(jìn)行所得稅納稅籌劃

稅收優(yōu)惠政策是稅收政策的主要組成部分，稅收優(yōu)惠主要分為報(bào)批類稅收優(yōu)惠和備案類稅收優(yōu)惠，報(bào)批類稅收優(yōu)惠是指應(yīng)由稅務(wù)機(jī)關(guān)審批的稅收優(yōu)惠項(xiàng)目，備案類稅收優(yōu)惠是指取消審批手續(xù)的稅收優(yōu)惠項(xiàng)目和不需要稅收機(jī)關(guān)審批的稅收優(yōu)惠項(xiàng)目。是對(duì)一些特定的對(duì)象、納稅人或企業(yè)給予的稅收鼓勵(lì)和照顧措施，以此鼓勵(lì)企業(yè)進(jìn)行投資生產(chǎn)。然而企業(yè)經(jīng)營者通過合理籌劃可以最大限度地利用稅收優(yōu)惠政策合理避稅[3]。

3 提高山西晉通郵電企業(yè)納稅籌劃的有效措施

3.1 推行集團(tuán)政策型納稅籌劃方案

首先公司應(yīng)深入研究稅收理論、稅收制度以及相關(guān)政策的變動(dòng)。在維護(hù)業(yè)務(wù)、信息化業(yè)務(wù)、工程業(yè)務(wù)和物業(yè)管理等各項(xiàng)業(yè)務(wù)的可持續(xù)發(fā)展進(jìn)程中，應(yīng)綜合利用各類信息渠道及時(shí)獲取當(dāng)前經(jīng)濟(jì)政策中各行業(yè)相關(guān)納稅籌劃的政策措施變化。

3.2 推行優(yōu)惠型納稅籌劃方案

優(yōu)惠型納稅籌劃方案是企業(yè)發(fā)展過程中通過利用稅收的優(yōu)惠政策制定出有利于自身發(fā)揮的籌劃方案。由于通信設(shè)備服務(wù)企業(yè)涉及的優(yōu)惠政策較多，所以在生產(chǎn)經(jīng)營的過程中，要充分利用好這些優(yōu)惠政策，做好納稅籌劃工作，從而進(jìn)一步提高資金的利用率，保障企業(yè)資金穩(wěn)定高效運(yùn)行。

3.3 推行節(jié)稅型納稅籌劃方案

投資是一個(gè)企業(yè)必不可少的重要環(huán)節(jié)，是企業(yè)不斷向前發(fā)展的資金保障和物質(zhì)前提，然而企業(yè)在投資過程中，選擇合適的方案顯得至關(guān)重要。首先要對(duì)投資的行業(yè)、投資方式等進(jìn)行理智的選擇，做到投資效益最大化，同時(shí)達(dá)到合理避稅的目的。其次，要牢牢貫徹、履行國家產(chǎn)業(yè)政策，選擇有利的行業(yè)進(jìn)行投資，不能盲目避稅，要按照稅法支持的項(xiàng)目進(jìn)行投資選擇，以免偷稅漏稅。最后，企業(yè)在經(jīng)營管理過程中要選擇合理的費(fèi)用分?jǐn)偟确椒ㄟM(jìn)行科學(xué)核算，達(dá)到降低稅收的目的。在租賃業(yè)務(wù)中也要進(jìn)行合理籌劃，由于通信設(shè)備服務(wù)型企業(yè)在發(fā)展過程中存在著大量的資產(chǎn)租賃使用項(xiàng)目，所以要深入了解稅法的規(guī)定，在合法的前提下進(jìn)行籌劃，在融資租賃中還要考慮是采用直接購買租賃、轉(zhuǎn)租、回租還是杠桿租賃，同時(shí)要考慮對(duì)通信設(shè)備服務(wù)企業(yè)整體效益的影響[4]。

4 結(jié)論

鑒于我國特殊的稅制結(jié)構(gòu)和稅法政策，企業(yè)所得稅是國內(nèi)各行業(yè)企業(yè)的主要稅負(fù)之一。所得稅納稅籌劃不僅是財(cái)務(wù)管理工作的重要內(nèi)容，也是降低企業(yè)運(yùn)營成本、提高盈利水平、合理高效利用各項(xiàng)資金的有效手段。目前，企業(yè)所得稅納稅籌劃已逐步成為各行各業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃的重要組成部分，其具體籌劃措施會(huì)直接或間接影響到企業(yè)各項(xiàng)投資項(xiàng)目的生產(chǎn)運(yùn)營銷售管理工作的方方面面，對(duì)提高企業(yè)綜合競(jìng)爭力具有重要意義。因而，各行業(yè)企業(yè)應(yīng)從組織形式、銷售收入、扣除項(xiàng)目金額、稅收政策優(yōu)惠等方面入手，結(jié)合現(xiàn)階段我國新頒布實(shí)施的稅法政策及相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，綜合籌劃協(xié)調(diào)企業(yè)的各項(xiàng)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，在保證合法經(jīng)營的前提下，最大限度地調(diào)整并找到最佳企業(yè)所得稅納稅籌劃方案。

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篇5

2007年3月28日，中國銀行私人銀行部在北京、上海兩地開業(yè)，外資銀行在私人銀行領(lǐng)域一統(tǒng)天下的局面就此被打破，這一新興金融服務(wù)領(lǐng)域內(nèi)的競(jìng)爭正式展開。然而，私人銀行業(yè)務(wù)對(duì)于內(nèi)資銀行來說畢竟是一個(gè)全新領(lǐng)域，如何在我國現(xiàn)實(shí)環(huán)境中提供有效服務(wù)并無成熟經(jīng)驗(yàn)可以借鑒。作為一種與人高度相關(guān)的服務(wù)種類，私人銀行業(yè)務(wù)的服務(wù)內(nèi)容與模式必定與一國金融市場(chǎng)發(fā)展?fàn)顩r和法律環(huán)境高度相關(guān)，并且與社會(huì)消費(fèi)心理、生活理念等人文理念

有著密切聯(lián)系。因此，如何形成適合我國現(xiàn)實(shí)的私人銀行服務(wù)模式是一個(gè)值得探討的新興話題。

認(rèn)識(shí)私人銀行業(yè)務(wù)

一般而言，銀行個(gè)人金融服務(wù)體系分為三個(gè)層次：大眾銀行大眾理財(cái)、富裕銀行貴賓理財(cái)和私人銀行財(cái)富管理，而私人銀行業(yè)務(wù)居于頂端。私人銀行業(yè)務(wù)作為一項(xiàng)高端個(gè)人金融服務(wù)，其業(yè)務(wù)基礎(chǔ)是高凈值財(cái)富（HNWW――High Net Worth Wealth），服務(wù)對(duì)象是擁有高凈值財(cái)富的個(gè)人（HNWI――High Net Worth Individual），目標(biāo)是以客戶需求為核心提供個(gè)性化的財(cái)富管理，因此私人銀行業(yè)務(wù)通常也被稱為財(cái)富管理業(yè)務(wù)，或者合稱為私人銀行財(cái)富管理。私人銀行業(yè)務(wù)在西方國家已經(jīng)有數(shù)百年的發(fā)展歷史，目前已發(fā)展成為與存貸款商業(yè)銀行業(yè)務(wù)、投資銀行業(yè)務(wù)并駕齊驅(qū)的主要銀行服務(wù)體系之一。私人銀行完全以個(gè)人客戶需求為中心，而個(gè)人財(cái)務(wù)需求的基本屬性決定了其業(yè)務(wù)具有服務(wù)內(nèi)容廣泛、個(gè)性化和私密性等特點(diǎn)。就其服務(wù)內(nèi)容而言，則可稱得上紛繁復(fù)雜，一般將私人銀行服務(wù)內(nèi)容分為以下幾類：

財(cái)產(chǎn)保護(hù)。私人銀行客戶均為財(cái)富擁有量較大的HNWI人士，因此都具備良好的財(cái)富基礎(chǔ)。依據(jù)個(gè)人財(cái)務(wù)管理“風(fēng)險(xiǎn)管理由于追求收益”的基本原理，HNWI人士的首要財(cái)富管理需求是對(duì)已有財(cái)富進(jìn)行有效保護(hù)，即通常意義上的“財(cái)產(chǎn)保值”需求。事實(shí)上，可能造成HNWI人士財(cái)富損失的因素很多，如不合理的資產(chǎn)配置、未經(jīng)籌劃的稅收負(fù)擔(dān)、過高的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、奢侈性消費(fèi)以及婚姻解體等等。為此，私人銀行首先應(yīng)向客戶提供諸如核心資產(chǎn)配置、稅收籌劃、財(cái)產(chǎn)隔離和保險(xiǎn)規(guī)劃等服務(wù)。

財(cái)富積累。在已有財(cái)富得到妥善安排和保護(hù)之后，繼續(xù)提升財(cái)富擁有水平就成為HNWI人士的核心需求。由于HNWI人士的風(fēng)險(xiǎn)承受能力普遍較強(qiáng)，因此多傾向于選擇投資起點(diǎn)較高、具有一定風(fēng)險(xiǎn)水平且收益較高的高端投資工具。從國際一般經(jīng)驗(yàn)來看，私募投資往往是HNWI人士偏好的財(cái)富積累重要方式，常見的投資工具包括私募股權(quán)基金和私募證券基金。很多數(shù)據(jù)表明，私人銀行往往是眾多私募基金的主要資金來源，這一現(xiàn)象實(shí)質(zhì)上是私人銀行接受客戶委托代為實(shí)施投資規(guī)劃的結(jié)果。當(dāng)然，除此之外的不動(dòng)產(chǎn)投資、藝術(shù)品投資等等也是HNWI人士所青睞的。

財(cái)產(chǎn)傳承。個(gè)人財(cái)富管理的一個(gè)基本特點(diǎn)是客戶的生命周期特性。HNWI人士是自然人，其生命長度與機(jī)構(gòu)法人的長期存續(xù)假設(shè)不同，有其必然的從幼年到老年的生命周期特點(diǎn)。而處于不同生命周期階段的HNWI人士對(duì)財(cái)富管理需求又各不相同，一般地，當(dāng)HNWI人士步入老年期后，財(cái)產(chǎn)保護(hù)與財(cái)富積累將不再是其關(guān)注重點(diǎn)，而財(cái)產(chǎn)傳承將成為財(cái)富管理的重心，如通過有效的家族股權(quán)管理實(shí)現(xiàn)其財(cái)產(chǎn)的有效管理，并通過特意的遺產(chǎn)安排實(shí)現(xiàn)財(cái)產(chǎn)在不同繼承人之間的有效分配等等。這是私人銀行所必須提供的又一重要服務(wù)項(xiàng)目。

此外，繼承人教育、現(xiàn)金管理、融資安排和捐贈(zèng)安排等等也都是私人銀行需要向HNWI人士提供的服務(wù)內(nèi)容。

我國商業(yè)銀行私人銀行業(yè)務(wù)現(xiàn)狀

美林證券和凱捷咨詢于2006年11月的《全球財(cái)富報(bào)告》和《亞太財(cái)富報(bào)告》顯示，我國大陸地區(qū)擁有100萬美元以上金融資產(chǎn)的富裕人士的數(shù)量已經(jīng)超過32萬人，他們掌控的金融資產(chǎn)總額達(dá)到了1.59萬億美元。該報(bào)告數(shù)據(jù)繼續(xù)顯示，我國大陸地區(qū)富裕人士和超富裕人士占亞洲的比例分別高達(dá)13.5%和29.1%。這些事實(shí)都說明我國HNWI人士的財(cái)富擁有量已經(jīng)達(dá)到相當(dāng)高的程度，財(cái)富管理業(yè)務(wù)的開展已經(jīng)具備堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。再從另一方面來看，我國HNWI人士的財(cái)富管理仍普遍停留在傳統(tǒng)水平，財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)大多缺乏有效的管理，由此造成了大量財(cái)富問題出現(xiàn)，其中與財(cái)產(chǎn)保護(hù)和傳承相關(guān)的問題最多。最高人民法院2005年的統(tǒng)計(jì)公報(bào)顯示，2004年當(dāng)年全國法院審理的婚姻家庭、繼承糾紛超過116萬件；而著名企業(yè)家因突然辭世引起財(cái)產(chǎn)糾紛的案例也屢見不鮮。財(cái)富問題的大量存在則從另一個(gè)角度證明我國的財(cái)富管理需求十分迫切，私人銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展前景極為廣闊。

但是，盡管業(yè)務(wù)前景十分廣闊，內(nèi)資商業(yè)銀行的私人銀行業(yè)務(wù)卻完全處于起步狀態(tài)。中國銀行是目前唯一一家正式開展此項(xiàng)業(yè)務(wù)的內(nèi)資商業(yè)銀行，其余各家商業(yè)銀行盡管對(duì)此項(xiàng)業(yè)務(wù)也表示了極大關(guān)注，但仍然處于籌備階段。財(cái)富管理需求已經(jīng)充分凸現(xiàn)，但有效的服務(wù)卻難以迅速跟進(jìn)的矛盾現(xiàn)象正是我國目前私人銀行業(yè)務(wù)狀況的集中反映。造成這一矛盾現(xiàn)象的原因很多，其中最主要的是以下兩點(diǎn)：

財(cái)富管理理念單一。改革開放20多年來，我國經(jīng)濟(jì)一直處于快速發(fā)展過程中，個(gè)人財(cái)富的擁有量隨同經(jīng)濟(jì)總量的持續(xù)增長而不斷增長。但是，盡管財(cái)富擁有水平有了很大改善，但尚未達(dá)到普遍富裕的程度，因而對(duì)于大多數(shù)人來說，如何快速積累財(cái)富仍是他們的關(guān)注重點(diǎn)。因此，社會(huì)各方面往往更多地關(guān)注財(cái)富增長問題而非其它，財(cái)富管理理念相當(dāng)單一。理念單一的問題事實(shí)上給需求及供給雙方同時(shí)造成了不利影響：就需求方而言，盡管HNWI人士的財(cái)富積累已經(jīng)達(dá)到了相當(dāng)高的程度，其財(cái)富管理需求事實(shí)上已經(jīng)從單一的財(cái)富積累轉(zhuǎn)向了財(cái)產(chǎn)保護(hù)與傳承等綜合性需求，但是普遍的理念單一導(dǎo)致HNWI人士同樣對(duì)自身的財(cái)富問題不夠敏感，難以主動(dòng)提出自身需求；就供給方而言，同樣由于服務(wù)理念過多關(guān)注于財(cái)產(chǎn)增值，使其漠視了HNWI人士的其他特定需求，尚未形成全方位綜合財(cái)富管理的服務(wù)理念和能力。理念缺失是當(dāng)前私人銀行業(yè)務(wù)舉步維艱的基礎(chǔ)因素。

產(chǎn)品創(chuàng)新機(jī)制不足。受分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管模式的制約，我國商業(yè)銀行目前只能提供銀行類金融服務(wù)。由于商業(yè)銀行不能涉足其它金融分支行業(yè)，而僅能在其固有業(yè)務(wù)領(lǐng)域進(jìn)行產(chǎn)品設(shè)計(jì)與開發(fā)，受其業(yè)務(wù)功能的局限，產(chǎn)品創(chuàng)新能力也顯得較為單一。就目前情況而言，盡管各大商業(yè)銀行相繼建立了專門的理財(cái)部門或機(jī)構(gòu)，但其所能提供的產(chǎn)品仍然相當(dāng)有限，除傳統(tǒng)的儲(chǔ)蓄、信貸和少數(shù)中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品外，各類代銷產(chǎn)品事實(shí)上是銀行理財(cái)服務(wù)的主體產(chǎn)品，如公募證券基金、券商集合理財(cái)產(chǎn)品和商業(yè)保險(xiǎn)產(chǎn)品等等。需要指出的是，無論自有產(chǎn)品或代銷產(chǎn)品，它們都具有標(biāo)準(zhǔn)化或格式化的特點(diǎn)，無法與私人銀行業(yè)務(wù)所強(qiáng)調(diào)的個(gè)性化產(chǎn)品要求相吻合，難以適應(yīng)HNWI人士紛繁復(fù)雜的個(gè)性化財(cái)富管理需求。進(jìn)一步分析可知，以商業(yè)銀行現(xiàn)有的產(chǎn)品種類而言，其所能提供的理財(cái)服務(wù)不過于現(xiàn)金管理、消費(fèi)規(guī)劃、教育規(guī)劃、養(yǎng)老規(guī)劃和風(fēng)險(xiǎn)管理等――主要面向中低端客戶。因此，商業(yè)銀行產(chǎn)品創(chuàng)新能力的嚴(yán)重不足大大制約了商業(yè)銀行自身的服務(wù)內(nèi)容和水平，難以向HNWI人士提供專門的個(gè)性化和私密性財(cái)富管理服務(wù)。正是由于這一技術(shù)的存在，商業(yè)銀行在為HNWI人士提供高端服務(wù)時(shí)只能更多地專注于服務(wù)形式，如專人配備、專屬場(chǎng)所、優(yōu)先服務(wù)、親情服務(wù)等，但服務(wù)形式的改善并不能滿足客戶的真實(shí)需求。

產(chǎn)品種類的豐富與完備是提供全方位綜合理財(cái)服務(wù)的基礎(chǔ)，產(chǎn)品定制則是滿足個(gè)性化財(cái)富管理需求的必備條件。如果商業(yè)銀行不能解決產(chǎn)品創(chuàng)新機(jī)制的問題，私人銀行業(yè)務(wù)就不可能真正落到實(shí)處。在混業(yè)經(jīng)營暫不可行的情況下，尋求有效的業(yè)務(wù)合作無疑是一種有意義的解決思路，而銀行與信托之間的合作對(duì)于私人銀行業(yè)務(wù)而言具有格外現(xiàn)實(shí)的意義。

銀信合作：私人銀行業(yè)務(wù)的有效實(shí)現(xiàn)方式

考察國外成熟的私人銀行財(cái)富管理模式可以發(fā)現(xiàn)，信托一直是被廣泛使用的重要財(cái)富管理工具。大多數(shù)著名家族如洛克菲勒家族、福特家族，往往會(huì)采用家族信托的方式進(jìn)行財(cái)產(chǎn)的傳承；不少高端人士通過信托實(shí)現(xiàn)婚姻財(cái)產(chǎn)的有效管理；大量私人銀行客戶則通過信托型私募基金進(jìn)行高端投資；更多的人則運(yùn)用信托進(jìn)行稅收籌劃，信托的運(yùn)用范圍極為廣泛。美國西北大學(xué)教授Robert H. Sikoff 和 Max Schanzenbach根據(jù)銀行、信托公司等金融機(jī)構(gòu)公布的數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)：近年來，美國處于信托管理之下的財(cái)產(chǎn)總值一直在10,000億美元以上，而平均賬戶規(guī)模則達(dá)到100萬美元。信托之所以能夠在私人銀行業(yè)務(wù)中起到如此眾多的作用，完全依賴于信托財(cái)產(chǎn)管理架構(gòu)形成的特殊作用機(jī)制。隨著我國信托業(yè)發(fā)展的逐步深化，尤其是2007年3月新信托管理辦法的生效，銀信合作的基礎(chǔ)已經(jīng)悄然形成，這為私人銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展提供了一個(gè)全新路徑，為兩者之間開展一定程度的有效合作打下了基礎(chǔ)，并為私人銀行業(yè)務(wù)的有效實(shí)現(xiàn)提供了現(xiàn)實(shí)模式。

如上所述，我國私人銀行的產(chǎn)品創(chuàng)新能力有限，無法提供個(gè)性化的金融產(chǎn)品；而信托既可實(shí)現(xiàn)個(gè)性化定制，又完全面向高端人士。私人銀行完全可以將信托公司視為產(chǎn)品設(shè)計(jì)與提供方，按照自身要求定制信托產(chǎn)品，而由銀行客戶加以運(yùn)用并由自身進(jìn)行托管。以資金信托為例，私人銀行可與信托公司形成以下兩類合作：

單一管理資金信托與個(gè)性化需求。單一管理資金信托中只有一個(gè)委托人，而信托財(cái)產(chǎn)的管理方案則可完全由委托人與受托人進(jìn)行約定。因此，私人銀行可為其客戶專門定制專屬型的財(cái)富管理方案，通過受托人的專門管理行為實(shí)現(xiàn)客戶的特定財(cái)富管理目標(biāo)，如財(cái)產(chǎn)保護(hù)、財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移、遺產(chǎn)管理等等。在很大意義上，只要是客戶合法的財(cái)富管理需求，都可考慮由信托加以解決。

集合管理資金信托與投資需求。集合管理資金信托是當(dāng)前信托公司的主流產(chǎn)品，其未來主要運(yùn)用方向是私募股權(quán)投資與私募證券投資。這兩類私募投資產(chǎn)品恰好可被用于滿足HNWI人士的特定的財(cái)富積累需求。目前，我國信托型私募證券基金的發(fā)展已體現(xiàn)出如火如荼的態(tài)勢(shì)，其運(yùn)作模式日趨成熟，私人銀行完全可以此為契機(jī)，為HNWI人士提供完整意義上的私人銀行服務(wù)。一個(gè)簡單的操作思路是，以私人銀行的少數(shù)特定客戶為基礎(chǔ)，由信托公司設(shè)計(jì)符合特定要求的信托產(chǎn)品，最后由上述客戶加以認(rèn)購。

如何構(gòu)建私人銀行業(yè)務(wù)中的信托產(chǎn)品體系

從我國現(xiàn)實(shí)情況出發(fā)，私人銀行業(yè)務(wù)中可以逐漸形成如下的信托產(chǎn)品體系：

財(cái)產(chǎn)保護(hù)類信托產(chǎn)品。HNWI人士面臨諸多潛在的財(cái)產(chǎn)損失風(fēng)險(xiǎn)，如經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、子女過度消費(fèi)和婚姻接替等等，為此可通過如下信托產(chǎn)品加以解決：

風(fēng)險(xiǎn)隔離信托。風(fēng)險(xiǎn)隔離信托是基于婚姻家庭面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而設(shè)立的。例如，為防止合伙制帶來的無限連帶責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)，事先將一部分家庭財(cái)產(chǎn)通過信托實(shí)現(xiàn)與委托人其他財(cái)產(chǎn)的隔離，設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)隔離信托后，一旦發(fā)生經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，置于信托保護(hù)之下的財(cái)產(chǎn)可以免予被追索的危險(xiǎn)。

不可撤銷人生保全信托。該信托通常由婚姻的一方為配偶或子女設(shè)立，其目的在于當(dāng)婚姻中的一方去世時(shí)仍能為配偶或子女提供生活保障。既可以保證在世配偶與子女的生活費(fèi)用，又可以防止家庭財(cái)產(chǎn)被在世一方或其新配偶惡意侵占或挪用。

離婚贍養(yǎng)信托。該信托是以離婚的配偶為受益人，將離婚贍養(yǎng)費(fèi)用作為信托財(cái)產(chǎn)的婚姻家庭信托。通過離婚贍養(yǎng)信托的安排，既可以保證離婚贍養(yǎng)費(fèi)用的支付，防止因贍養(yǎng)費(fèi)而引起糾紛，也可以防止居心不良者利用婚姻騙取離婚財(cái)產(chǎn)。

子女教育信托。這一信托品種的主要意義在于將子女教育金處于信托保護(hù)狀態(tài)，防止家庭財(cái)務(wù)危機(jī)對(duì)子女教育形成不利影響。除此之外，受托人對(duì)教育金的直接管理還可以防止受益人對(duì)資金的濫用。

還可以通過信托方案的專門設(shè)計(jì)實(shí)現(xiàn)對(duì)稅收的有效籌劃等等。

財(cái)富積累類信托產(chǎn)品。對(duì)于HNWI人士個(gè)性化的投資要求而言，標(biāo)準(zhǔn)化的普通投資工具往往難以滿足需求。信托因其具有的第三方管理模式而成為一個(gè)有效解決手段，通過專門的投資方案設(shè)計(jì)以適應(yīng)個(gè)性需求。

私募股權(quán)投資信托。私募股權(quán)投資信托是以未上市公司股權(quán)為投資對(duì)象的信托產(chǎn)品，以我國目前的消費(fèi)升級(jí)和產(chǎn)業(yè)升級(jí)為背景，私募股權(quán)投資將面臨巨大的發(fā)展機(jī)會(huì)。而且較高的投資額和較長的投資期使得此類產(chǎn)品只適合于私人銀行客戶。

私募證券投資信托。私募證券投資信托是以流通證券為投資對(duì)象的信托產(chǎn)品，隨著我國證券市場(chǎng)諸多基礎(chǔ)性問題的解決，此類產(chǎn)品同樣面臨著很好的發(fā)展機(jī)會(huì)，適合高端客戶運(yùn)用。

財(cái)產(chǎn)傳承類信托產(chǎn)品。財(cái)產(chǎn)跨代傳承是每個(gè)HNWI人士都必須面對(duì)的問題。尤其是擁有家族企業(yè)的人士需要實(shí)現(xiàn)有效、平穩(wěn)的家族股權(quán)轉(zhuǎn)移和管理，以防因股權(quán)分裂導(dǎo)致企業(yè)運(yùn)營困難。

子女激勵(lì)信托。父母為子女設(shè)立，子女只有在取得特定的成績后才可以獲得父母交給受托人的財(cái)產(chǎn)。子女激勵(lì)信托通過預(yù)先將獎(jiǎng)勵(lì)資金作為信托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立出來，使激勵(lì)效果較普通的許諾式激勵(lì)更為有效。子女激勵(lì)信托通?？杀挥糜谂囵B(yǎng)家庭財(cái)富的合格繼承人。

遺產(chǎn)管理信托。當(dāng)委托人遺囑有效時(shí)，將信托財(cái)產(chǎn)委托給受托人，由受托人依據(jù)委托人意愿管理和處分各類財(cái)產(chǎn)，如家族股權(quán)等等。這種信托的作用包括：幫助沒有能力管理遺產(chǎn)的遺孀或遺孤管理財(cái)產(chǎn)；按遺囑人生前愿望管理信托財(cái)產(chǎn)；合理分配遺產(chǎn)，避免遺產(chǎn)紛爭等等。

篇6

[關(guān)鍵詞]國際保險(xiǎn)；保險(xiǎn)公司；轉(zhuǎn)讓定價(jià)；關(guān)聯(lián)交易

一、保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管的必要性

保險(xiǎn)業(yè)自由化和全球一體化的趨勢(shì)使得保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管成為必要。保險(xiǎn)的自由化表現(xiàn)為保險(xiǎn)險(xiǎn)種在過去幾十年不斷創(chuàng)新，新險(xiǎn)種打破保險(xiǎn)與金融、壽險(xiǎn)與非壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)的界限，保險(xiǎn)市場(chǎng)與其他金融市場(chǎng)如銀行信貸市場(chǎng)、股票證券市場(chǎng)呈現(xiàn)出很強(qiáng)的相互融合與滲透的發(fā)展趨勢(shì)。發(fā)展中國家受外部壓力或自身發(fā)展需要不得不減少甚至取消保險(xiǎn)市場(chǎng)準(zhǔn)人的障礙，放松對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的管制并按國際慣例的原則進(jìn)行監(jiān)管。保險(xiǎn)業(yè)全球一體化主要表現(xiàn)為發(fā)達(dá)國家保險(xiǎn)業(yè)在經(jīng)濟(jì)一體化的巨浪下，向其他國家尤其是新興市場(chǎng)國家滲透，在國內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭處于極限之際，向海外尋求新的發(fā)展空間和高額利潤來源。

這種趨勢(shì)意味著一方面跨國保險(xiǎn)公司可以在各個(gè)國家金融保險(xiǎn)市場(chǎng)上投資，獲取高額利潤；另一方面跨國公司可以通過母子公司內(nèi)部的關(guān)聯(lián)交易將所獲取的利潤轉(zhuǎn)移到國外，通過會(huì)計(jì)技術(shù)使得利潤來源地國家保險(xiǎn)公司的利潤變小甚至產(chǎn)生負(fù)利潤。轉(zhuǎn)移的利潤將流向母公司或者是稅負(fù)較低的其他子公司，導(dǎo)致投資所在國稅收流失，而利潤流向國也可能因?yàn)槠涠愂阵w系與投資所在國的不同最終致使所轉(zhuǎn)移利潤在流向國也無需納稅，造成無稅收灰色地帶。

國際稅法中的轉(zhuǎn)讓定價(jià)是指跨國公司為了謀求整體利益的最大化，在集團(tuán)內(nèi)部對(duì)貨物銷售、資金借貸、勞務(wù)提供或技術(shù)交易、有形財(cái)產(chǎn)租賃和無形財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等業(yè)務(wù)制訂不同于市場(chǎng)公平競(jìng)爭的價(jià)格或就費(fèi)用的分?jǐn)傔M(jìn)行不合理的分配。它不受國際市場(chǎng)供求關(guān)系的影響，只服從于跨國公司的全球戰(zhàn)略目標(biāo)和跨國公司全球利益最大化目標(biāo)。保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管，就是要使關(guān)聯(lián)保險(xiǎn)企業(yè)之間的業(yè)務(wù)定價(jià)有章可循，稅收在國際間合理分配，同時(shí)也有利于維護(hù)國家正常的市場(chǎng)競(jìng)爭，保障市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展。

二、保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管的發(fā)展綜述

關(guān)于關(guān)聯(lián)交易和轉(zhuǎn)讓定價(jià)監(jiān)管的稅法規(guī)制，最早始于1915年的英國，隨后美國于1917年頒布了類似的法規(guī)。20世紀(jì)50年代，國際貿(mào)易和跨國公司對(duì)外直接投資(FDI)活動(dòng)日益頻繁，西方發(fā)達(dá)國家關(guān)于關(guān)聯(lián)交易和轉(zhuǎn)讓定價(jià)的稅法規(guī)制不斷完善，執(zhí)法也日趨嚴(yán)格，這些國家在此過程中積累了不少可取的經(jīng)驗(yàn)。

經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織(OECD)借鑒美國的做法，于1979年提出了著名的《轉(zhuǎn)讓定價(jià)與跨國企業(yè)》報(bào)告，該報(bào)告堅(jiān)持了正常交易原則，并對(duì)確定有形財(cái)產(chǎn)、勞務(wù)、資金及無形資產(chǎn)等方面正常交易價(jià)格的方式方法作出了明確的規(guī)定。1984年，OECD出版了《轉(zhuǎn)讓定價(jià)與跨國公司：三個(gè)稅收問題》報(bào)告，作為1979年指導(dǎo)方針的補(bǔ)充。而后，OECD對(duì)1979年《轉(zhuǎn)讓定價(jià)與跨國公司》報(bào)告進(jìn)行了修改補(bǔ)充。該補(bǔ)充修訂的新的指導(dǎo)方針《對(duì)跨國公司和稅務(wù)當(dāng)局的轉(zhuǎn)讓定價(jià)指南》于1995年公布。1996年，該《轉(zhuǎn)讓定價(jià)指南》又新增了有關(guān)無形資產(chǎn)和勞務(wù)兩章。1997年，OECD《轉(zhuǎn)讓定價(jià)指南》又吸收了《關(guān)于成本分?jǐn)偟膱?bào)告》作為第八章。OECD對(duì)轉(zhuǎn)讓定價(jià)問題一般性指導(dǎo)方針對(duì)理論研究和實(shí)務(wù)操作的探討是持續(xù)的和領(lǐng)先的，它以一個(gè)全球性知名國際組織的綱領(lǐng)性文件形式將其基本原則固定下來，對(duì)全球的關(guān)聯(lián)交易和轉(zhuǎn)讓定價(jià)問題研究具有劃時(shí)代意義。

盡管國際上對(duì)生產(chǎn)性企業(yè)的關(guān)聯(lián)交易與轉(zhuǎn)讓定價(jià)的監(jiān)管經(jīng)過近百年的發(fā)展已經(jīng)相對(duì)完備，但是在金融服務(wù)領(lǐng)域內(nèi)對(duì)關(guān)聯(lián)交易與轉(zhuǎn)讓定價(jià)的確定卻沒有明確統(tǒng)一的觀點(diǎn)。迄今為止，對(duì)國際保險(xiǎn)業(yè)轉(zhuǎn)讓定價(jià)模型的構(gòu)建仍處在討論階段，著手領(lǐng)導(dǎo)這一討論的仍然是國際經(jīng)濟(jì)與合作組織。OECD于2005年6月發(fā)表的《保險(xiǎn)公司長期外設(shè)機(jī)構(gòu)利潤分配報(bào)告的討論初稿》（以下簡稱《討論初稿》）成為最新研究保險(xiǎn)業(yè)轉(zhuǎn)讓定價(jià)的文獻(xiàn)。然而該文獻(xiàn)重點(diǎn)分析了保險(xiǎn)公司所涉及到的主要業(yè)務(wù)及其功能，對(duì)構(gòu)建一個(gè)轉(zhuǎn)讓定價(jià)體系并沒有提出相應(yīng)的建議。

由于保險(xiǎn)業(yè)與其他行業(yè)有著截然不同的經(jīng)營特點(diǎn)，因此OECD對(duì)保險(xiǎn)公司的主要業(yè)務(wù)及其功能的論證有助于分析跨國公司內(nèi)部可轉(zhuǎn)讓定價(jià)關(guān)聯(lián)交易的主要業(yè)務(wù)，同時(shí)也為進(jìn)一步完善保險(xiǎn)公司內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管提供了必要的理論基礎(chǔ)。

三、保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)交易的主要業(yè)務(wù)與定價(jià)監(jiān)管

保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)方內(nèi)部交易的主要業(yè)務(wù)，既包括一般跨國公司常見的關(guān)聯(lián)方交易業(yè)務(wù)，也包括保險(xiǎn)公司特有的業(yè)務(wù)。具體地講，這些業(yè)務(wù)主要是跨國保險(xiǎn)公司內(nèi)部的借貸款業(yè)務(wù)、關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、母子企業(yè)間對(duì)無形資產(chǎn)特許權(quán)的使用費(fèi)和跨國保險(xiǎn)公司中心服務(wù)費(fèi)。

（一）保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)方內(nèi)部的借貸業(yè)務(wù)

融資對(duì)保險(xiǎn)公司來說意義十分重大。從監(jiān)管的角度看，保險(xiǎn)公司需要具備一定的保險(xiǎn)償還準(zhǔn)備金，滿足監(jiān)管部門規(guī)定的償付能力標(biāo)準(zhǔn)；從評(píng)級(jí)的角度看，保險(xiǎn)公司需要保持一定的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，以獲取穩(wěn)定或者更好的評(píng)級(jí)；從經(jīng)營的角度看，保險(xiǎn)公司需要大量的流動(dòng)資金，保證公司的正常運(yùn)營。對(duì)此，保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)方一般通過集團(tuán)內(nèi)部的借貸款業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)資金的國際流動(dòng)，這也使得借貸業(yè)務(wù)成為保險(xiǎn)公司進(jìn)行稅收籌劃、轉(zhuǎn)移稅負(fù)的一種常見手段之一。

直接簽訂借貸款合同是保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)方內(nèi)部之間借貸業(yè)務(wù)最直接的表現(xiàn)形式。實(shí)踐操作中存在著許多隱性的方式，這些方式也應(yīng)該歸類于借貸業(yè)務(wù)。常見的隱性借貸業(yè)務(wù)比如：母公司授權(quán)子公司可以使用其資金，使得子公司可以得到更優(yōu)惠利息的銀行貸款；母公司聲明子公司可以使用母公司的評(píng)級(jí)結(jié)果，但是出于稅收籌劃的目的子公司必須為此付給母公司一定的費(fèi)用。除此之外，財(cái)務(wù)再保險(xiǎn)也是借貸業(yè)務(wù)的一種重要表現(xiàn)形式。保險(xiǎn)集團(tuán)內(nèi)部的財(cái)務(wù)再保險(xiǎn)是指母公司與子公司雙方約定，一方支付再保險(xiǎn)費(fèi)給另外一方，收取再保險(xiǎn)費(fèi)的一方為另外一方提供財(cái)務(wù)融通，并對(duì)于原保險(xiǎn)一方因風(fēng)險(xiǎn)所致?lián)p失，負(fù)擔(dān)賠償責(zé)任的行為。因?yàn)樵俦ｋU(xiǎn)人融通的資金與保險(xiǎn)人整體財(cái)務(wù)狀況有顯著關(guān)系，且其現(xiàn)金流量應(yīng)大于保險(xiǎn)人傳統(tǒng)再保險(xiǎn)安排的現(xiàn)金流量，所以實(shí)際操作中一般母公司為再保險(xiǎn)人，子公司為原保險(xiǎn)人。將融資為目的的再保險(xiǎn)歸類于借貸業(yè)務(wù)，是因?yàn)閺哪康摹⑹侄魏托Ч麃砜?，?cái)務(wù)再保險(xiǎn)都具有顯著的借貸業(yè)務(wù)特點(diǎn)。

通常來講，保險(xiǎn)公司內(nèi)部關(guān)聯(lián)方借貸業(yè)務(wù)的定價(jià)都不同于無關(guān)聯(lián)企業(yè)間的借貸業(yè)務(wù)定價(jià)。這種差異使得合理避稅成為可能，但是合理避稅的前提同樣要求定價(jià)的合理性。這種合理性在借貸業(yè)務(wù)中可以通過運(yùn)用以下因素進(jìn)行審核與監(jiān)管，即假設(shè)無關(guān)聯(lián)貸方的貸款價(jià)值(Stand-aloneBasis)、貸款貨幣、貸款時(shí)間、還款方式、信用風(fēng)險(xiǎn)和其他權(quán)利（比如優(yōu)先還款約定）等。

（二）保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)方內(nèi)部的再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)

再保險(xiǎn)主要是指?jìng)鹘y(tǒng)的再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，即保險(xiǎn)人將其承擔(dān)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，以承保形式部分轉(zhuǎn)移給其他保險(xiǎn)人。再保險(xiǎn)的合同關(guān)系中，再保險(xiǎn)分出人分出一定的保費(fèi)給再保險(xiǎn)接受人，再保險(xiǎn)接受人對(duì)再保險(xiǎn)分出人由原保險(xiǎn)合同所引起的賠付成本及其他相關(guān)費(fèi)用進(jìn)行補(bǔ)償。由于各個(gè)國家之間的稅制存在著許多差別，利用保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)方內(nèi)部的再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)交易無疑可以優(yōu)化保險(xiǎn)集團(tuán)的稅收結(jié)構(gòu)，同時(shí)還可以調(diào)整集團(tuán)內(nèi)部的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，降低責(zé)任準(zhǔn)備金壓力，甚至可以將仲裁地轉(zhuǎn)移到監(jiān)管更為有利的地區(qū)。

如何界定保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)方內(nèi)部再保險(xiǎn)交易定價(jià)的合理性是保險(xiǎn)監(jiān)管部門和稅

務(wù)部門的難題。因?yàn)榇罅康呐R時(shí)再保險(xiǎn)合同都是針對(duì)特定的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定價(jià)，使得運(yùn)用“無關(guān)聯(lián)第三方定價(jià)”方法難度較大。國際經(jīng)合組織《討論初稿》將再保險(xiǎn)的功能定義為無關(guān)聯(lián)兩方確保通過一個(gè)再保險(xiǎn)合同來保證必要的人力和財(cái)力，實(shí)現(xiàn)再保險(xiǎn)交易風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估和轉(zhuǎn)移。利用這一定義實(shí)現(xiàn)對(duì)保險(xiǎn)公司內(nèi)部關(guān)聯(lián)方再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)定價(jià)的難度是非常高的，因?yàn)閺亩愂罩行栽瓌t看很難以通過第三方來證明在什么條件下的人力和在什么條件下的物力對(duì)于再保險(xiǎn)交易風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估和轉(zhuǎn)移為充分的。

實(shí)踐中采用無關(guān)聯(lián)第三方定價(jià)的設(shè)想仍然是可以實(shí)現(xiàn)的，即不考慮自己投人必要人力和財(cái)力的費(fèi)用，而是考慮轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的費(fèi)用（即預(yù)期的可預(yù)算風(fēng)險(xiǎn)資金值）。監(jiān)管部門可要求保險(xiǎn)公司提供關(guān)聯(lián)企業(yè)間基于風(fēng)險(xiǎn)資金值翔實(shí)的，可利于比較的建檔定價(jià)文件，用于確認(rèn)轉(zhuǎn)移定價(jià)的合理性。

（三）保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)方內(nèi)部無形資產(chǎn)的使用費(fèi)

無形資產(chǎn)對(duì)所有服務(wù)性企業(yè)都有著無可或缺的意義。所謂無形資產(chǎn)包括：使用工業(yè)資產(chǎn)（如專利、商標(biāo)、商號(hào)、設(shè)計(jì)或模型）的權(quán)利，文學(xué)和藝術(shù)財(cái)產(chǎn)權(quán)利和諸如專有技術(shù)、行業(yè)秘密之類的知識(shí)產(chǎn)權(quán)。就保險(xiǎn)公司而言，典型的保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)方內(nèi)部無形資產(chǎn)交易物包括代表著公司整體實(shí)力和信譽(yù)統(tǒng)一的商號(hào)，使子公司可以更有效地控制風(fēng)險(xiǎn)和保證集團(tuán)的最大利益的由母公司依借其豐厚實(shí)力與經(jīng)驗(yàn)制定的《保險(xiǎn)指南》，母公司設(shè)計(jì)的用于風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、定價(jià)等軟件程序或者保險(xiǎn)合同的樣本。

子保險(xiǎn)公司使用母公司的無形資產(chǎn)，通常都是有償?shù)摹５菍?duì)轉(zhuǎn)讓的無形資產(chǎn)特許權(quán)使用費(fèi)應(yīng)該如何定價(jià)，是實(shí)務(wù)中的難點(diǎn)。在無形資產(chǎn)交易中，一方面很難找到可比交易，另一方面即使找到可比交易，由于無形資產(chǎn)交易時(shí)價(jià)值難以確定，并且即便當(dāng)時(shí)是確定的，在其后的轉(zhuǎn)讓期間中也很可能發(fā)生變化，使得其正常交易價(jià)格難以確定。無形資產(chǎn)一般缺乏可比財(cái)產(chǎn)或交易，評(píng)估相當(dāng)困難，而跨國關(guān)聯(lián)企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)集團(tuán)內(nèi)部目標(biāo)，可以隨意地確定無形資產(chǎn)的價(jià)格，使得利潤來源國稅收可能流失。

對(duì)保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)企業(yè)無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓定價(jià)的監(jiān)管，可以參照各國和國際組織近年來發(fā)展的新轉(zhuǎn)讓定價(jià)方法——比較利潤法。比較利潤法的基本特征是根據(jù)可比的無關(guān)聯(lián)企業(yè)之間獨(dú)立交易的利潤水平，而并不是根據(jù)價(jià)格水平，來決定關(guān)聯(lián)企業(yè)內(nèi)部交易中應(yīng)得的利潤?？杀壤麧櫡ǖ睦碚摶A(chǔ)是，盡管可比交易的價(jià)格可能存在較大差距，但其利潤水平卻應(yīng)該是基本一致的。不少學(xué)者致力于研究關(guān)聯(lián)企業(yè)利潤水平的確定，德國學(xué)者Knoppe提出關(guān)于許可證使用費(fèi)在許可證所有人和許可證使用人之間利潤分配比例公式。該公式認(rèn)為，支付給許可證所有人的費(fèi)用應(yīng)當(dāng)介于許可證使用人在扣除支付許可證特許費(fèi)之前利潤的1／3到1/4之間。該結(jié)論已經(jīng)被許多實(shí)證數(shù)據(jù)證明是可行的。

（四）保險(xiǎn)公司中心服務(wù)費(fèi)

跨國公司習(xí)慣于由母公司統(tǒng)一提供某種服務(wù)，以節(jié)省成本和提高競(jìng)爭力。典型的中心服務(wù)包括定期的會(huì)計(jì)處理、稅務(wù)和法律的咨詢、信息技術(shù)、市場(chǎng)營銷和企業(yè)運(yùn)營等管理活動(dòng)。對(duì)于直接單一的服務(wù)，監(jiān)管部門和保險(xiǎn)公司內(nèi)部都不難用傳統(tǒng)的轉(zhuǎn)讓定價(jià)方法確定交易成本。

保險(xiǎn)公司的中心服務(wù)還包括保險(xiǎn)業(yè)務(wù)直接由海外關(guān)聯(lián)企業(yè)進(jìn)行承保。對(duì)于信用保險(xiǎn)、運(yùn)輸保險(xiǎn)、D&O保險(xiǎn)(Director＆OfficerInsurance)、非傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移(AltemativeRiskTransfer)和巨災(zāi)保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)，跨國公司內(nèi)部往往設(shè)有專門統(tǒng)一負(fù)責(zé)處理承保和索賠業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，為投保人提供最優(yōu)化的保險(xiǎn)方案?；诳鐕緦ｉT機(jī)構(gòu)的專業(yè)化程度，他們所提供的保險(xiǎn)方案一般都綜合考慮了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和稅收籌劃等因素。

對(duì)該類費(fèi)用的轉(zhuǎn)讓定價(jià)監(jiān)管需要解決兩個(gè)問題，即稅收的歸屬權(quán)和價(jià)格的確定問題。由于主要的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)都由海外的專門機(jī)構(gòu)完成，而利潤來源國的保險(xiǎn)公司僅僅負(fù)責(zé)市場(chǎng)的推廣和交易過程的協(xié)調(diào)，利潤來源國如何依據(jù)現(xiàn)有法律或國際慣例對(duì)本國利潤實(shí)施征稅是問題的癥結(jié)。許多國家均采用利潤來源地征稅原則，那么應(yīng)該將利潤來源國的關(guān)聯(lián)企業(yè)方看作是跨國保險(xiǎn)公司的常設(shè)機(jī)構(gòu)。參照《OECD國際稅收協(xié)定范本》第5條的規(guī)定，利潤來源國有權(quán)對(duì)常設(shè)機(jī)構(gòu)在該國取得的利潤進(jìn)行征稅。由于風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移主要通過海外專門機(jī)構(gòu)完成，因此看作常設(shè)機(jī)構(gòu)的保險(xiǎn)公司實(shí)際上扮演著保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人的角色。對(duì)常設(shè)機(jī)構(gòu)利潤額確定的合理性，監(jiān)管部門可以參照國際保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人對(duì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)收取的傭金予以評(píng)估。

四、保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)交易的常規(guī)監(jiān)管措施

上文分析了保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)企業(yè)間轉(zhuǎn)讓定價(jià)重要業(yè)務(wù)和定價(jià)合理性監(jiān)管的主要方法。本部分將重點(diǎn)從整體的角度分析如何對(duì)保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行常規(guī)監(jiān)管?；诒ｋU(xiǎn)業(yè)的特殊性，監(jiān)管部門轉(zhuǎn)讓定價(jià)常規(guī)監(jiān)管措施主要包括跨國保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)讓定價(jià)指南、單一業(yè)務(wù)建檔義務(wù)與保險(xiǎn)公司內(nèi)部的費(fèi)用分?jǐn)倕f(xié)定的訂立與報(bào)告。

（一）保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)交易內(nèi)部轉(zhuǎn)讓定價(jià)指南

監(jiān)管部門必須首先要求保險(xiǎn)公司建立關(guān)聯(lián)方交易內(nèi)部轉(zhuǎn)讓定價(jià)指南，將定價(jià)體系標(biāo)準(zhǔn)化、定價(jià)依據(jù)合理化。規(guī)范轉(zhuǎn)讓定價(jià)指南是單一業(yè)務(wù)建檔義務(wù)和費(fèi)用分?jǐn)傁到y(tǒng)的基礎(chǔ)。關(guān)聯(lián)方內(nèi)部轉(zhuǎn)讓定價(jià)指南應(yīng)當(dāng)首先將跨國保險(xiǎn)公司內(nèi)部可能出現(xiàn)的各種交易業(yè)務(wù)進(jìn)行分類匯總，根據(jù)分類匯總的各項(xiàng)業(yè)務(wù)分析其無關(guān)聯(lián)第三方定價(jià)，即規(guī)定計(jì)價(jià)依據(jù)，并且保證計(jì)價(jià)依據(jù)與同行業(yè)無關(guān)聯(lián)第三方的定價(jià)具備可比性。作為轉(zhuǎn)讓定價(jià)監(jiān)管的依據(jù)，定價(jià)指南必須規(guī)定單一業(yè)務(wù)建檔義務(wù)和費(fèi)用分?jǐn)傁到y(tǒng)的內(nèi)容，并且保證關(guān)聯(lián)方內(nèi)部在實(shí)踐操作中能夠易于執(zhí)行，保險(xiǎn)和稅收監(jiān)管部門在審核環(huán)節(jié)中有據(jù)可依。

保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)交易業(yè)務(wù)形式各異，總體來講可以歸納為以下幾種業(yè)務(wù)：跨國保險(xiǎn)公司內(nèi)部的投保業(yè)務(wù)、關(guān)聯(lián)企業(yè)間再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、母公司總部精算業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理、公司總部會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)、法律與稅務(wù)和計(jì)算機(jī)信息業(yè)務(wù)，等等。值得注意的是，保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)交易內(nèi)部轉(zhuǎn)讓定價(jià)指南可能無法涵蓋所有的業(yè)務(wù)，對(duì)于內(nèi)部轉(zhuǎn)讓定價(jià)指南沒有涉及到的業(yè)務(wù)，保險(xiǎn)公司應(yīng)該通過單獨(dú)建檔加以說明。

（二）單一業(yè)務(wù)建檔義務(wù)

監(jiān)管部門必須加強(qiáng)對(duì)單一業(yè)務(wù)建檔義務(wù)的規(guī)范。單一業(yè)務(wù)建檔義務(wù)主要針對(duì)大規(guī)模的再保險(xiǎn)合同或者大型融資交易。單一建檔義務(wù)的目的是便于保險(xiǎn)公司內(nèi)部管理、外部審計(jì)、稅務(wù)監(jiān)管部門的稅務(wù)稽查和保險(xiǎn)監(jiān)管。單一業(yè)務(wù)建檔需要說明交易雙方在法律上和商業(yè)往來中的關(guān)系，具體采用的定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)和定價(jià)是否與無關(guān)聯(lián)第三方具有可比性。

具體而言，大規(guī)模再保險(xiǎn)合同的建檔需要披露以下要件：包含再保險(xiǎn)詳細(xì)內(nèi)容的再保險(xiǎn)合同、標(biāo)準(zhǔn)的原保險(xiǎn)合同、精算定價(jià)模型和保費(fèi)的具體計(jì)算方法、足以證明定價(jià)具備與無關(guān)聯(lián)第三方交易價(jià)格可比性的各項(xiàng)指標(biāo)。如果保險(xiǎn)公司自身存在著與無關(guān)聯(lián)第三方類似的再保險(xiǎn)交易，應(yīng)該將與無關(guān)聯(lián)第三方類似交易的價(jià)格模型和合同也一并存檔。對(duì)于大型融資交易，建檔內(nèi)容應(yīng)該至少包括以下要件：融資交易合同、公司之間的法律結(jié)構(gòu)和股權(quán)結(jié)構(gòu)、交易的基本數(shù)據(jù)和交易價(jià)格具有第三方可比性的各項(xiàng)指標(biāo)。

（三）保險(xiǎn)公司內(nèi)部費(fèi)用分?jǐn)倕f(xié)定的訂立與披露

監(jiān)管部門必須規(guī)范保險(xiǎn)公司訂立內(nèi)部費(fèi)用分?jǐn)倕f(xié)定和要求嚴(yán)格執(zhí)行該協(xié)定并且予以披露。保險(xiǎn)公司內(nèi)部費(fèi)用分?jǐn)偘腹居糜谧庸镜膶儋M(fèi)用或共同費(fèi)用。專屬費(fèi)用是指專門為某一歸屬對(duì)象發(fā)生的，能夠全部歸屬于該歸屬對(duì)象的費(fèi)用。共同費(fèi)用是指并非為專門某一歸屬對(duì)象發(fā)生的，其費(fèi)用也不能全部歸屬于某歸屬對(duì)象的費(fèi)用。典型的保險(xiǎn)公司共同費(fèi)用例如由母公司開發(fā)的集團(tuán)保險(xiǎn)指南(UnderwritingGuideline)、索賠處理軟件、公司評(píng)級(jí)等開銷。這些費(fèi)用一般都由母公司先予以支付，但是母公司和所有子公司都可以從中享受到實(shí)實(shí)在在的優(yōu)惠。要求保險(xiǎn)公司建立費(fèi)用分?jǐn)傁到y(tǒng)并且予以披露，就是要確立共同費(fèi)用在跨國

保險(xiǎn)公司內(nèi)部合理化地分?jǐn)偅?guī)范跨國保險(xiǎn)公司內(nèi)部的利潤分配，提供保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)企業(yè)間轉(zhuǎn)讓定價(jià)的基本依據(jù)。

需要注意的是由于分?jǐn)偰康暮凸芾硭降牟煌?，認(rèn)定的分?jǐn)偨Y(jié)果也會(huì)因之不同，即同一項(xiàng)費(fèi)用在不同的分?jǐn)偰康南聲?huì)認(rèn)定為不同的屬性。此外，保險(xiǎn)公司管理和核算水平不同，費(fèi)用的細(xì)分程度就會(huì)不同，費(fèi)用認(rèn)定結(jié)果也會(huì)不同。所以，保險(xiǎn)監(jiān)管中必須要求保險(xiǎn)公司內(nèi)部費(fèi)用分?jǐn)傁到y(tǒng)至少應(yīng)該包含以下要件：專屬費(fèi)用和共同費(fèi)用的認(rèn)定，重點(diǎn)分析可分?jǐn)偣餐M(fèi)用的特點(diǎn)、種類和會(huì)計(jì)科目歸類；共同費(fèi)用的分?jǐn)偝绦蚝蜆?biāo)準(zhǔn)，重點(diǎn)分析母公司承擔(dān)費(fèi)用比例的界限，扣除母公司承擔(dān)費(fèi)用后子公司間可分?jǐn)傎M(fèi)用的核算、費(fèi)用的分?jǐn)倶?biāo)準(zhǔn)和分?jǐn)偡椒ā?/p>

篇7

顯然，對(duì)于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)已成常態(tài)的中國社會(huì)來說，“錢”是空前重要且無處逃避的話題。而在《歡樂頌》中唯一跳脫了出身限定的階級(jí)劃分，成為精英中的精英的女CFO安迪，活出了大多數(shù)職場(chǎng)女性理想的樣子。她獨(dú)立、智慧、干練、理性、事業(yè)有成，在職場(chǎng)上工作能力碾壓一眾男性，同時(shí)買得起豪宅，開得起豪車，穿得起愛馬仕，吃得起高級(jí)餐廳，讓電視銀幕前的少女們從花癡韓國歐巴馬上來了個(gè)大轉(zhuǎn)變，“我好想成為安迪那樣的女性”。

不過，身為集團(tuán)企業(yè)的首席財(cái)務(wù)官，其工作的主要內(nèi)容和職責(zé)也映入大家的眼簾，尤其是財(cái)務(wù)專業(yè)人才們的視線。今天，專門研究CFO門道十一年的我們，將仔細(xì)推敲這部電視劇所演繹的女性CFO“職場(chǎng)勝經(jīng)”。

盡管我們非常理解文藝作品基于戲劇沖突而對(duì)情節(jié)做出超越現(xiàn)實(shí)的安排，但很多常識(shí)錯(cuò)誤的情境設(shè)計(jì)無疑會(huì)加劇外行們對(duì)CFO群體的錯(cuò)誤認(rèn)知。事實(shí)上，時(shí)至今日，這些公司價(jià)值的守護(hù)者們?cè)缫巡皇撬^的賬房先生，也不太可能是像安迪那么高調(diào)且處于聚光燈焦點(diǎn)的前臺(tái)人物。我們姑且將劇中的CFO情境設(shè)計(jì)稱之為“假熱鬧”，盡管我們非常感謝《歡樂頌》這部熱門劇作讓CFO這么“高冷”的角色“走入尋常百姓家”。

從這個(gè)意義上講，我們也順便借助這部熱播劇用與假熱鬧對(duì)應(yīng)的“真門道”，來給大家還原一個(gè)真實(shí)的CFO秀場(chǎng)。