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關(guān)鍵詞：壓力容器焊縫；微裂紋檢測；安全檢測；無損檢測

中圖分類號：TG441 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1009-2374（2012）30-0073-03

壓力容器的運行安全事關(guān)重大，不僅關(guān)系到國家的財產(chǎn)安全，也關(guān)乎人民群眾的生命安全，所以對其可能出現(xiàn)的問題要實施精準(zhǔn)的檢測，爭取在壓力容器服役期間實現(xiàn)“零事故”記錄。壓力容器本身的構(gòu)造和運行的環(huán)境對檢測的效果都會帶來一定的影響，因而為了提高準(zhǔn)確度和靈敏度，最好采用多種檢測方式并行的策略，達(dá)到對問題“會診”的效果，進(jìn)而提高其安全運行幾率。

1 幾種常見的裂紋無損檢測技術(shù)

對壓力容器焊縫和其附近微裂紋的檢測過程中經(jīng)常使用到的是無損檢測方法，這種方法具有一定的使用優(yōu)勢。無損檢測的含義就是在檢測的過程中被檢測的對象不能有絲毫的損害，保證在檢測完成之后它的功用可以得到正常的發(fā)揮，在這一前提下利用先進(jìn)的技術(shù)對零部件的缺陷進(jìn)行準(zhǔn)確的探測與定位，最后對其完整性和主要成分以及幾何特征給予科學(xué)評價，以便及時整改和維護(hù)。

常用的無損檢測技術(shù)包括射線檢測、超聲波檢測、滲透檢測、渦流檢測、磁粉檢測，這些方法在使用過程中各有千秋，要根據(jù)實際的情況來選擇與應(yīng)用。

射線檢測方法的主要優(yōu)勢在于可以科學(xué)地定性和定量分析材料的缺陷，且觀察起來比較容易，檢測結(jié)果的底片保存的時間也比較長。這種方法對鍋爐壓力容器的管道的檢測非常適用，卻不適用于微裂紋的檢測，因為射線的檢測效果會受到微裂紋本身特征的制約，比如微裂紋的寬度與深度會對射線檢測的靈敏度產(chǎn)生干擾，有時候?qū)ν刚蘸桶凳姨幚聿划?dāng)也會導(dǎo)致檢測結(jié)果的不準(zhǔn)確，甚至檢測失靈。

超聲波檢測方法是根據(jù)超聲波在介質(zhì)中傳播的特點判斷出材料的性質(zhì)與結(jié)構(gòu)，不同的傳播介質(zhì)會導(dǎo)致超聲波出現(xiàn)不同的反射、折射、散射、繞射、衰減等情況，反映到超聲波接收換能器上時，超聲波信號就會出現(xiàn)相應(yīng)的變化，包括在聲時、振幅、波形和頻率等方面，通過這些變化就可以準(zhǔn)確判斷出材料的性質(zhì)和內(nèi)部結(jié)構(gòu)，找出缺陷。

滲透檢測方法經(jīng)常應(yīng)用在非多孔性的材料表面裂紋檢測中，對不開口的近表面缺陷的檢測效果不佳，甚至檢測不出，另外這種方法的使用成本也比較高，檢測之后的后續(xù)清理工作也比較復(fù)雜，所以在壓力容器焊縫及其附近的微裂紋檢測中一般不使用這種方法。

渦流檢測方法利用的是電流的變化。在線圈中通入交流電，外界條件不變的情況下線圈中通過的電流是恒定的，將線圈靠近待測的材料，好似船在水中一樣，材料內(nèi)部會感應(yīng)出渦流，這時線圈中的電流會受到渦流的影響，發(fā)生變化。材料中的缺陷越大，形成的渦流也就越大，線圈中的電流變化幅度也就越大，反之則電流恒定，沒有缺陷。使用這種方式進(jìn)行微裂紋的檢測時，線圈不用和被測的材料相互接觸，所以檢測的速度大大提高，同時還有利于實現(xiàn)裂紋檢測的自動化。即便是這種操作性強(qiáng)的檢測方式也有局限，即當(dāng)被檢測的物體結(jié)構(gòu)非常復(fù)雜的時候，不適宜使用，同時這種檢測方式也只能檢測到表面和近表面的缺陷，材料的性質(zhì)會對檢測的結(jié)果有一定的影響。

磁粉檢測方法可以高效便捷地檢測出鐵磁性材料表面和近表面的裂紋，但是對壓力容器焊縫及其附近微裂紋的檢測就有一定的局限性。

2 壓力容器焊縫及其附近微裂紋檢測的特征與過程

2.1 檢測特征

壓力容器焊縫及其附近微裂紋檢測的主要特征體現(xiàn)在以下幾個方面：

2.1.1 壓力容器不同于普通的工件，它的體積一般都很大，具有相當(dāng)?shù)闹亓?，結(jié)構(gòu)也比較復(fù)雜，焊縫的種類比較多，包括對接焊縫、角接焊縫、搭接焊縫，所以采用磁粉檢測方法的時候僅僅可達(dá)到局部磁化的目的，對整體的磁化效果不佳。所以在對壓力容器焊縫及其附近微裂紋檢測時要保證檢測設(shè)備的適用性，不僅可以適應(yīng)局部磁化，還可以最大限度地提高檢測效率。

2.1.2 壓力容器屬于一種特殊設(shè)備，通常都是在高溫高壓的介質(zhì)環(huán)境中進(jìn)行工作的，它的安全性不僅關(guān)系到國家的財產(chǎn)安全，更關(guān)系到人民群眾的生命安全，一旦出現(xiàn)質(zhì)量問題發(fā)生爆炸，后果不堪設(shè)想，所以要杜絕焊接裂縫和微裂縫的存在，進(jìn)行檢測的設(shè)備儀器不僅要具備很高的檢測效率，更需具有相當(dāng)高的靈敏度，這樣才能確保將細(xì)微的缺陷如數(shù)檢測出來，為壓力容器的安全運行提供可靠的保障。

2.1.3 壓力容器焊縫及其附近的微裂紋檢測的客觀環(huán)境比較惡劣，很多需要檢測的壓力容器依然處于服役狀態(tài)，在對其表面進(jìn)行檢測的時候，遇到比較復(fù)雜的結(jié)構(gòu)不能將其移動和轉(zhuǎn)動，有時候需要檢測的位置在立面或者仰面，還有的處于高空，有的在陰暗面上，這些情況都對正常的檢測產(chǎn)生了一定的阻力，所以選用的設(shè)備和方法也要適應(yīng)惡劣的環(huán)境。

2.2 檢測過程

為了保證壓力容器的使用安全性，對焊縫和其附近的微裂紋都要進(jìn)行嚴(yán)格的檢測，不僅要采用適宜的方法，更要遵循一定的步驟程序，確保檢測結(jié)果的準(zhǔn)確性。檢測過程中的主要步驟包括以下

幾點：

2.2.1 要用肉眼觀察壓力容器的表面，對存在裂紋的地方大致有所了解，檢測人員對哪些地方的焊縫有所懷疑，就要進(jìn)行及時細(xì)致的觀察，需要的時候可以使用放大鏡，對一些非常有可能出現(xiàn)裂紋的地方要做好標(biāo)記，避免在檢測的時候遺漏。

2.2.2 徹底去除壓力容器內(nèi)部介質(zhì)油污、銹跡等。壓力容器被測表面的狀態(tài)會對檢測的靈敏度造成很大的影響，所以在檢測前一定要進(jìn)行必要的清潔工作，尤其是對容器內(nèi)部價值的氧化皮、銹跡和污跡進(jìn)行有效的清理，還要經(jīng)過檢測人員的檢查合格才行。合格之后就可以使用無損檢測技術(shù)進(jìn)行檢測了。先用磁粉檢測方法。通常選用磁膏配制的水基磁懸液，磁粉的顏色也要和待檢測容器的表面有所區(qū)別。將磁膏與少量的水進(jìn)行混合研磨成糊狀，再加入一定量的水劑，采用這樣的方式配置出的磁懸液濃度具有均勻性，磁粉不容易結(jié)團(tuán)，這就提高了檢測時候的靈敏度。

2.2.3 采用不同的檢測方式進(jìn)行檢測，通常先用超聲波檢測的方式，再使用滲透檢測的方式。

2.2.4 如果使用磁粉檢測、超聲波檢測、滲透檢測的方法檢測出了問題，為了保證結(jié)果的高度準(zhǔn)確性，再次使用射線檢測的方式進(jìn)行必要的復(fù)查。在對壓力容器焊縫及其附近微裂紋檢測的時候，要綜合使用各種方法，對每一種方法檢測出來的問題，不能急于下結(jié)論，要保持謹(jǐn)慎的態(tài)度，再使用其他的方法進(jìn)行會診，這樣就可以充分保證結(jié)果的準(zhǔn)確性。

3 結(jié)語

綜上所述，壓力容器的焊縫和附近的微裂紋的檢測對設(shè)備運行的安全有著重要的影響，只有切實采用適宜的方法，利用先進(jìn)的檢測儀器，并根據(jù)當(dāng)時的具體情況，按照一定的程序執(zhí)行檢測的步驟，對每一環(huán)節(jié)都嚴(yán)謹(jǐn)認(rèn)真對待，最大限度地排除影響檢測效果的因素，那么壓力容器中可能存在的風(fēng)險才會被一一檢測出來，從而采取有力的解決措施，為維護(hù)壓力容器的安全運行奠定良好的基礎(chǔ)。

參考文獻(xiàn)

[1] 程樹翔，馬曉梅.壓力容器焊縫及其附近微裂紋的檢測

[J].信息技術(shù)，2001，（11）.

[2] 韓蘊綺.壓力容器無損檢測的探析[J].電站系統(tǒng)工程，2009，（3）.

[3] 姜菊生，姚鴻生.一種研究單晶硅加工表面微裂紋的新方法[J].半導(dǎo)體技術(shù)，2008，（4）.

[4] 李華清，成麗娟，李旭東.平面微裂紋擴(kuò)展過程的計算機(jī)模擬[J].蘭州理工大學(xué)學(xué)報，2004，（3）.

篇2

關(guān)鍵詞:金融監(jiān)管混業(yè)經(jīng)營分業(yè)監(jiān)管統(tǒng)一監(jiān)管

我國現(xiàn)在的金融業(yè)采取的是分業(yè)經(jīng)營的模式，相應(yīng)的，我國的金融監(jiān)管采取的也是分業(yè)監(jiān)管的模式。我國金融監(jiān)管的主體是:中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會、中國證券監(jiān)督管理委員會?，F(xiàn)階段，以上三個主體分別對銀行金融機(jī)構(gòu)、證券市場、保險業(yè)進(jìn)行監(jiān)管。這種分業(yè)監(jiān)管的模式，是為了適應(yīng)我國目前金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營的格局。但是隨著金融創(chuàng)新和金融業(yè)的國際化，特別是我國加入了WTO以后，在金融服務(wù)領(lǐng)域，將會逐步放寬甚至取消外資銀行在我國境內(nèi)設(shè)立機(jī)構(gòu)的限制、地域的限制、業(yè)務(wù)范圍的限制以及客戶的限制等，我國金融機(jī)構(gòu)傳統(tǒng)的分業(yè)經(jīng)營的模式將會受到很大的挑戰(zhàn)。近年來，國外混業(yè)經(jīng)營使得金融機(jī)構(gòu)獲得了前所未有的優(yōu)勢。而這種混業(yè)經(jīng)營的趨勢，也會給我國將來金融業(yè)的監(jiān)管帶來很大的考驗。

一、我國金融行業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀以及加入WTO后的發(fā)展趨勢

金融業(yè)的分業(yè)經(jīng)營與混業(yè)經(jīng)營其實至今并沒有嚴(yán)格的定義，各國的標(biāo)準(zhǔn)并不相同。學(xué)者們對分業(yè)經(jīng)營與混業(yè)經(jīng)營的描述也并不一致。現(xiàn)在一般意義上的金融分業(yè)，是指銀行業(yè)務(wù)與其他金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)相分離、銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)相分離的體制。我國的金融分業(yè)，主要是指銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)、信托業(yè)分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理，經(jīng)營銀行、證券、保險、信托業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)分別設(shè)立?；鞓I(yè)經(jīng)營的“混業(yè)”有兩層含義:第一層含義是金融業(yè)務(wù)的混合、交叉經(jīng)營，即業(yè)務(wù)的混業(yè)。典型的如德國的全能銀行制?！盎鞓I(yè)”的第二層含義是金融控股權(quán)的混業(yè)，即在金融控股公司里有多種金融控股權(quán)的混合。[1]

按照以上定義的標(biāo)準(zhǔn)，我國現(xiàn)在的金融行業(yè)所進(jìn)行的經(jīng)營模式是典型的分業(yè)經(jīng)營模式。我國銀行業(yè)、證券業(yè)以及保險業(yè)所從事的業(yè)務(wù)涇渭分明。我國立法也嚴(yán)格禁止混業(yè)經(jīng)營的模式。如我國現(xiàn)行《中華人民共和國保險法》第5條規(guī)定:“經(jīng)營商業(yè)保險業(yè)務(wù)，必須是依照本法設(shè)立的保險公司。其他單位和個人不得經(jīng)營商業(yè)保險業(yè)務(wù)?！爆F(xiàn)行《中華人民共和國證券法》第6條規(guī)定，“證券業(yè)和銀行業(yè)、信托業(yè)、保險業(yè)實行分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理，證券公司與銀行、信托、保險業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)分別設(shè)立。國家另有規(guī)定的除外?！爆F(xiàn)行的《中華人民共和國商業(yè)銀行法》第43條規(guī)定:“商業(yè)銀行在中華人民共和國境內(nèi)不得從事信托投資和證券經(jīng)營業(yè)務(wù)，不得向非自用不動產(chǎn)投資或者向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資，但國家另有規(guī)定的除外?！蓖ㄟ^以上法條我們不難看出我國分業(yè)經(jīng)營的立法思路。

不可否認(rèn)，我國現(xiàn)行的這種分業(yè)經(jīng)營有其長處。這種長處首先表現(xiàn)為以下幾點:(1)分業(yè)經(jīng)營可以規(guī)避不同類型業(yè)務(wù)的利益沖突；(2)分業(yè)經(jīng)營可以規(guī)避宏觀金融風(fēng)險；(3)分業(yè)經(jīng)營可以規(guī)避存款人的風(fēng)險；(4)分業(yè)經(jīng)營的長處可以彌補綜合經(jīng)營的不足。[1]正是由于分業(yè)經(jīng)營的諸多顯而易見的優(yōu)點，在改革開放的初期，良好的金融秩序還沒有形成的情況下，為了防范金融風(fēng)險，便于監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管，分業(yè)經(jīng)營成了首選。

與分業(yè)經(jīng)營相比，綜合經(jīng)營的長處在于:(1)可以滿足金融機(jī)構(gòu)追求利潤最大化的要求；(2)有利于金融機(jī)構(gòu)分散投資風(fēng)險；(3)有利于進(jìn)行金融創(chuàng)新，獲取超額利潤。[1]綜合經(jīng)營的靈活性，使得采用這種模式的金融機(jī)構(gòu)獲得了前所未有的優(yōu)勢。特別是在國際競爭日益激烈的今天，優(yōu)勝劣汰的速度越來越快，如果我們不能迎頭趕上的話，將會將來的國際競爭中處于非常不利的地位。因此，綜合經(jīng)營應(yīng)是我國金融業(yè)以后的發(fā)展趨勢。

二、國外金融業(yè)的監(jiān)督管理體制比較

國外的金融監(jiān)管制度各有特點，下面結(jié)合當(dāng)前的金融業(yè)的發(fā)展趨勢，以英美兩國為例，簡單做一比較。

1.美國金融監(jiān)管模式:按銀行業(yè)、證券業(yè)和保險業(yè)實行混業(yè)經(jīng)營分業(yè)監(jiān)管。金融監(jiān)管實行二元多頭式，即由聯(lián)邦和州共同負(fù)責(zé)。聯(lián)邦一級的監(jiān)管機(jī)構(gòu)有貨幣監(jiān)理署、聯(lián)邦儲備體系、聯(lián)邦存款保險公司和證券交易委員會等，50個州則分別設(shè)立自己的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)。[2]這種監(jiān)管模式的優(yōu)點在于有雙層次、多部門從不同的級別，不同的側(cè)面對金融業(yè)進(jìn)行監(jiān)管。更妙之處在于，這些部門能夠有效互相監(jiān)督，互相制約，體現(xiàn)了分權(quán)制衡的思想。另外，這種模式還符合金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展趨勢。

2.英國金融監(jiān)管模式:1997年前，對金融業(yè)主要由英格蘭銀行、證券投資委員會、個人投資監(jiān)管局、投資管理監(jiān)管組織、證券和期貨監(jiān)管局、房屋互助協(xié)會委員會、貿(mào)易和工業(yè)部的保險董事會、互助委員會和互助會登記管理局等9家監(jiān)管機(jī)構(gòu)分別承擔(dān)監(jiān)管職責(zé)，實行的是集中統(tǒng)一的監(jiān)管框架。1986年英國實行金融“大爆炸”摧毀了分業(yè)經(jīng)營的體制90年代后出現(xiàn)了綜合化、多元化和全能化的金融集團(tuán)。1997年英國金融服務(wù)局成立。將9家監(jiān)管機(jī)構(gòu)的金融監(jiān)管職能移交，統(tǒng)一負(fù)責(zé)對全部金融活動進(jìn)行監(jiān)管，財政部負(fù)責(zé)制定金融監(jiān)管結(jié)構(gòu)框架和立法，英格蘭銀行負(fù)責(zé)維護(hù)貨幣體系和金融基礎(chǔ)設(shè)施穩(wěn)定。[2]首先，英國的這種統(tǒng)一監(jiān)管模式可以適應(yīng)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的現(xiàn)狀，由一個全面監(jiān)管的部門對實行了混業(yè)經(jīng)營的金融單位進(jìn)行全方位的監(jiān)管，不會出現(xiàn)監(jiān)管上的漏洞和空白。另外，英國的這種集中監(jiān)管模式能夠保證各專門監(jiān)管機(jī)構(gòu)在金融服務(wù)局的框架下互相協(xié)調(diào)。特別是在這樣的模式下，專門監(jiān)管機(jī)構(gòu)間的溝通交流和信息分享比分業(yè)監(jiān)管要流暢得多，從而實現(xiàn)監(jiān)管效益的最大化。

三、對我國監(jiān)管制度改革的建議

從以上分析可以看出，在美英日等發(fā)達(dá)國家，為了適應(yīng)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的趨勢，已經(jīng)有針對性地采用了統(tǒng)一監(jiān)管的模式。筆者認(rèn)為，在金融全球化的形勢下，我們應(yīng)該逐步建立與國際接軌的混業(yè)經(jīng)營模式。目前，《證券法》和《商業(yè)銀行法》的修改給將來的混業(yè)經(jīng)營提供了一定的緩沖地帶和想象空間，這也是面對國際金融形勢變化的積極進(jìn)步。在金融監(jiān)管方面，集中統(tǒng)一監(jiān)管應(yīng)該是我們應(yīng)對混業(yè)經(jīng)營有效的監(jiān)管模式。在我們現(xiàn)階段沒有設(shè)立一個集中統(tǒng)一的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的情況下，先設(shè)立一個各個專門監(jiān)管之間的協(xié)調(diào)的機(jī)制。可喜的是，2003年9月18日，銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會第一次監(jiān)管聯(lián)席會議召開，并通過了《銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會在金觸監(jiān)管方面分工合作的備忘錄》。這也是我國金融業(yè)監(jiān)督管理部門為了應(yīng)對入世后新形勢，積極探索互相協(xié)調(diào)的機(jī)制。在將來，我們可以考慮在國務(wù)院下面專門設(shè)立一個集中的金融監(jiān)管部門，實現(xiàn)對金融業(yè)的統(tǒng)一監(jiān)管。

綜上，加入WTO既是機(jī)遇，又是挑戰(zhàn)。我們原有的經(jīng)營模式和監(jiān)管模式需要根據(jù)最新的國際形勢積極地做出調(diào)整。我們需要立足我們的國情，借鑒發(fā)達(dá)國家的先進(jìn)經(jīng)驗，逐步實現(xiàn)轉(zhuǎn)變，與國際接軌，以嶄新的姿態(tài)參與到過節(jié)競爭中。

參考文獻(xiàn)

[1]曾筱清.金

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一、金融監(jiān)管法 

金融監(jiān)管是金融監(jiān)督管理的簡稱，是金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)利用公權(quán)力對金融機(jī)構(gòu)和金融活動進(jìn)行直接限制和約束的一系列行為的總稱。而金融監(jiān)管法則是調(diào)整金融監(jiān)管關(guān)系的法律規(guī)范的總稱。根據(jù)我國分業(yè)監(jiān)管體制，我國金融監(jiān)管法包括銀行業(yè)監(jiān)管法、證券業(yè)監(jiān)管法和保險業(yè)監(jiān)管法等。金融監(jiān)管法在整個金融法律體系中處于重要的基礎(chǔ)地位，是規(guī)制整個金融市場的最有力工具。進(jìn)行金融監(jiān)管可以防范和化解金融風(fēng)險，確保金融安全和債權(quán)人利益。進(jìn)行金融監(jiān)管是維護(hù)金融秩序、保護(hù)公平競爭、提高金融效率的要求。金融監(jiān)管法作為金融法的重要組成部分，它的制定和實施有利于確保金融監(jiān)管行為適時、適度、規(guī)范進(jìn)行，防止監(jiān)管過度和不足等“失靈”現(xiàn)象，保護(hù)金融市場秩序和金融運行效率，實現(xiàn)金融監(jiān)管的理念和目標(biāo)。 

二、金融監(jiān)管法基本原則 

金融監(jiān)管法的基本原則是指金融監(jiān)管法所確認(rèn)并反映金融監(jiān)管法本質(zhì)和特征，其效力貫穿于金融監(jiān)管法律規(guī)范之中，對金融監(jiān)管法律規(guī)范的制定與實施具有普遍指導(dǎo)意義的基礎(chǔ)性或本源性的法律準(zhǔn)則。金融監(jiān)管法的基本原則貫穿于金融監(jiān)管法的始終，充分體現(xiàn)了其法律目的和根本價值，反映了金融監(jiān)管法所調(diào)整的金融監(jiān)管關(guān)系的客觀要求，并對這種關(guān)系的各方面和全過程都具有普遍意義的基本準(zhǔn)則和指導(dǎo)思想。另外，金融監(jiān)管法的基本原則還具有彌補金融監(jiān)管法律空白的重要作用。因此，更值得我們加以研究。金融法的基本原則在不同性質(zhì)的國家有所不同，在同一國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不同時期也會有別。它往往與一國某一時期的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、貨幣金融政策目標(biāo)等密切相關(guān)，是一國特定的經(jīng)濟(jì)、金融環(huán)境在法律上的反映。 

我國對金融監(jiān)管法的基本原則并沒有統(tǒng)一的定論，說法不一，但是根據(jù)金融監(jiān)管法在金融體系中所起的作用和金融監(jiān)管法的立法目的和根本價值，結(jié)合我國現(xiàn)有的《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《中國人民銀行法》、《保險法》、《證券法》以及巴塞爾《有效銀行監(jiān)管核心原則》，以下介紹我國金融監(jiān)管法應(yīng)遵循的六項基本原則： 

（一）依法監(jiān)管原則 

依法統(tǒng)一監(jiān)管是憲法依法治國理念和行政法依法行政原則在金融監(jiān)管法領(lǐng)域的具體體現(xiàn)。所謂依法監(jiān)管，就是監(jiān)管法定，是指金融監(jiān)管活動必須依照法律規(guī)定。依法監(jiān)管包括監(jiān)管主體的法定性、監(jiān)管內(nèi)容的法定性﹑監(jiān)管程序的法定性和監(jiān)管權(quán)力的法定性等。我國《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》第四條規(guī)定，“銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)對銀行業(yè)實施監(jiān)督管理，應(yīng)當(dāng)遵循依法、公開、公正和效率的原則。”《證券法》第七條與《保險法》第九條也分別規(guī)定，“國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依法對全國證券市場實行集中統(tǒng)一監(jiān)督管理”，“國務(wù)院保險監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依法對保險業(yè)實施監(jiān)督管理”。依法監(jiān)管原則要求合法的金融監(jiān)管主體利用合法的監(jiān)管職權(quán)，遵照法定的程序進(jìn)行法定的監(jiān)管行為。該原則具體包括以下內(nèi)容： 第一，所有金融機(jī)構(gòu)應(yīng)毫無例外地接受監(jiān)管；①第二，金融監(jiān)管機(jī)關(guān)的設(shè)立及其職權(quán)的取得必須有法律依據(jù)，這是金融監(jiān)管機(jī)關(guān)行使監(jiān)管職權(quán)，進(jìn)行監(jiān)管活動的必要前提和條件。第三，金融監(jiān)管職權(quán)應(yīng)依法行使，也就是說金融監(jiān)管職權(quán)的取得，范圍和程序都應(yīng)該依照法律的規(guī)定。第四，金融監(jiān)管應(yīng)有平衡制約機(jī)制，必須控制金融監(jiān)管自由裁量權(quán)的濫用。權(quán)力是把雙刃劍，既然法律賦予權(quán)力，就應(yīng)同時對權(quán)力加以限制，避免濫用。 

（二）監(jiān)管主體獨立性原則 

國際貨幣基金組織的Quintyn And Taylor（2002）在2002年發(fā)表的“監(jiān)管獨立性與金融穩(wěn)定性”的論文中首次提出了監(jiān)管獨立性的概念及其構(gòu)成要素。這一原則要求金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)有明確的責(zé)任和目標(biāo)，享有操作上的自主權(quán)和充分的資源。金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)獨立性包括監(jiān)管機(jī)構(gòu)相對于政治干涉的獨立性和相對于被監(jiān)管機(jī)構(gòu)“行業(yè)俘獲”的獨立性兩個方面。只有以上兩個方面的獨立性都能得到保證，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)才能夠保持充分的獨立性。作為巴塞爾協(xié)議的核心原則，監(jiān)管主體獨立性主要是指監(jiān)管主體應(yīng)獨立于政府。我國《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》第五條規(guī)定銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)及其工作人員依法履行職責(zé)時，地方政府、各級政府部門、社會團(tuán)體和個人不得對其進(jìn)行干涉。按理論講，一個獨立的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)具備組織獨立、執(zhí)行獨立、規(guī)制獨立和預(yù)算獨立四點特征。 

（三）合理適度監(jiān)管原則 

適度，即適當(dāng)。行政執(zhí)法不僅要求做到依法行政，更要做到合理行政。金融市場合理、適度的監(jiān)管是遵循市場規(guī)律的必然要求，金融市場保持活力的必要手段。合理適度監(jiān)管是指金融監(jiān)管主體必須以保證金融監(jiān)管目標(biāo)的實現(xiàn)為前提，尊重金融市場的規(guī)律，運用有效的監(jiān)管措施增進(jìn)金融效率，維護(hù)公平競爭，以此促進(jìn)金融業(yè)的發(fā)展。根據(jù)適度監(jiān)管原則，金融監(jiān)管主體的監(jiān)管行為必須滿足以下要求：第一，金融監(jiān)管必須以金融市場的自發(fā)性調(diào)節(jié)為基礎(chǔ)，尊重市場自身的規(guī)律。市場有自身的運行規(guī)律，應(yīng)讓其自我調(diào)節(jié)機(jī)制得到充分發(fā)揮，只有在出現(xiàn)市場失靈、市場的成本過高的情況下，才需要金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的介入。第二，監(jiān)管者應(yīng)避免直接微觀管制金融機(jī)構(gòu)。直接微觀管制金融機(jī)構(gòu)容易造成對經(jīng)營者權(quán)利的侵犯，抑制市場活力，監(jiān)管者應(yīng)盡力避免。第三，在金融市場失靈、金融行為不當(dāng)時，應(yīng)該能及時應(yīng)對、運用適當(dāng)?shù)姆椒?、有力的措施，維護(hù)金融穩(wěn)定；第四，應(yīng)對監(jiān)管對象實行分級分類，區(qū)別監(jiān)管，運用激勵相容的金融監(jiān)管理念，實現(xiàn)監(jiān)管者與被監(jiān)管者行為之間的良性互動，提高金融監(jiān)管的效率。

（四）公開、公正原則 

公開原則或稱金融監(jiān)管的“透明度原則”，其基本含義是金融監(jiān)管行為除依法應(yīng)保密的以外，應(yīng)一律公開進(jìn)行。根據(jù)公開原則，有關(guān)金融監(jiān)管的目標(biāo)、框架、決策及依據(jù)、數(shù)據(jù)和其他信息等需要全面、方便、及時地告知社會公眾和有關(guān)當(dāng)事人，以保障社會公眾和有關(guān)當(dāng)事人對監(jiān)管過程和監(jiān)管結(jié)果的知情權(quán)。我國《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》第四條規(guī)定，“銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)對銀行業(yè)實施監(jiān)督管理，應(yīng)當(dāng)遵循依法、公開、公正和效率的原則。”《證券法》第三條規(guī)定，“證券的發(fā)行、交易活動，必須實行公開、公平、公正的原則。”而公正原則是指金融監(jiān)管主體要按照公平、統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管方式對金融機(jī)構(gòu)實施監(jiān)管，規(guī)范金融機(jī)構(gòu)的市場行為，保證金融市場正常有序運行。公正原則要求監(jiān)管主體及其工作人員秉公辦事，不徇私情，平等對待金融市場上不同的被監(jiān)管者。公開、公正原則不僅是金融監(jiān)管活動應(yīng)該遵循的原則，也是其他金融活動應(yīng)該遵循的重要原則。 

（五）安全與效率并重原則 

安全與效率是金融監(jiān)管的永恒主題。金融安全原則要求監(jiān)管者采取各種措施防范和化解金融風(fēng)險，保障金融系統(tǒng)的安全、穩(wěn)健運行。金融安全關(guān)系著整個金融市場的健康和穩(wěn)定，也是金融監(jiān)管的根本出發(fā)點。而金融效率原則是指監(jiān)管者應(yīng)為金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)造一個良好的、公平的競爭環(huán)境，提高金融機(jī)構(gòu)的競爭力，為本國經(jīng)濟(jì)的快速、健康發(fā)展發(fā)揮作用。效率原則是有效金融監(jiān)管理念的必然要求，是確保金融業(yè)和金融市場生機(jī)活力的重要保證，同時也為防止金融監(jiān)管過度所必需。金融安全與金融效率并重，金融安全是金融效率的前提，金融效率是金融安全的體現(xiàn)和終極目標(biāo)。我國《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》第一條就規(guī)定：“為了加強(qiáng)對銀行業(yè)的監(jiān)督管理，規(guī)范監(jiān)督管理行為，防范和化解銀行業(yè)風(fēng)險，保護(hù)存款人和其他客戶的合法權(quán)益，促進(jìn)銀行業(yè)健康發(fā)展，制定本法。”體現(xiàn)了這一原則。金融監(jiān)管的效率原則包括兩方面的內(nèi)容：一是金融監(jiān)管應(yīng)講求經(jīng)濟(jì)效率，即金融監(jiān)管不應(yīng)導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)效率的喪失，而是要通過規(guī)范、引導(dǎo)和鼓勵等來提高金融業(yè)的整體效率；二是金融監(jiān)管應(yīng)講求行政效率，即金融監(jiān)管應(yīng)以盡可能小的成本達(dá)到最大化的金融監(jiān)管目標(biāo)和效果。金融安全原則和金融效率原則并重，才能最好的激發(fā)金融市場的活力，保證金融市場健康穩(wěn)定。 

（六）協(xié)調(diào)監(jiān)管原則 

篇4

關(guān)鍵詞：農(nóng)村金融；監(jiān)管；納什均衡

一、我國農(nóng)村金融監(jiān)管存在的缺陷

目前，我國已經(jīng)初步建立起一個分工負(fù)責(zé)、相對獨立的金融監(jiān)管組織體系，防范和化解金融風(fēng)險的能力不斷加強(qiáng)。但從審慎性風(fēng)險監(jiān)管和農(nóng)村金融市場發(fā)展的實際情況看，現(xiàn)行的農(nóng)村金融監(jiān)管體制還存在許多缺陷，尚不能有效監(jiān)控農(nóng)村金融風(fēng)險。集中表現(xiàn)在以下幾方面：

(一)風(fēng)險控制主體缺位，使監(jiān)管難以全面有效

一個有效的金融風(fēng)險控制體系應(yīng)由三個系統(tǒng)構(gòu)成：市場約束條件下的外部銀行、證券、保險風(fēng)險監(jiān)控系統(tǒng)、被監(jiān)督金融機(jī)構(gòu)自身內(nèi)控系統(tǒng)與社會監(jiān)督體系。但目前這三個體系均存在問題：首先外部監(jiān)管系統(tǒng)證監(jiān)會、銀監(jiān)會、保監(jiān)會由于機(jī)構(gòu)、人員、素質(zhì)有限難以有效監(jiān)管。由于歷史遺留，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)并不在三會有效監(jiān)管范圍之內(nèi)。缺少了必要的約束機(jī)構(gòu)，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)防范和化解金融風(fēng)險能力不強(qiáng)；其次被監(jiān)管農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，如具有國有商業(yè)銀行和準(zhǔn)集體性質(zhì)的農(nóng)村信用合作社，由于產(chǎn)權(quán)制度和法人治理結(jié)構(gòu)的缺陷使得內(nèi)控機(jī)制難以有效建立，內(nèi)部資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理，資產(chǎn)負(fù)債率高，流動性資產(chǎn)比重低，農(nóng)村信用合作社運作帶來了很大的風(fēng)險性。第三社會監(jiān)督體系發(fā)展滯后，外部審計服務(wù)機(jī)構(gòu)行為不規(guī)范、不誠信，輿論監(jiān)督、信息披露制度尚不健全，也是農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管不足因素。

(二)農(nóng)村金融監(jiān)管目標(biāo)錯位，使外部監(jiān)管職能難以充分發(fā)揮

證監(jiān)會、銀監(jiān)會、保監(jiān)會集金融監(jiān)管、維護(hù)金融安全和社會穩(wěn)定多重職能于一身，在缺乏存款保險制度和維護(hù)社會穩(wěn)定的大前提下，監(jiān)管部門在對農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的時候，只得以犧牲監(jiān)管效率、降低監(jiān)管要求或與監(jiān)管對象某種程度的妥協(xié)來維護(hù)社會、金融穩(wěn)定；同時復(fù)雜的內(nèi)外部條件和環(huán)境的制約，地方保護(hù)主義和部門利益的影響，監(jiān)管權(quán)力與責(zé)任不對稱，給三會對其監(jiān)管帶來了難度；再加上農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)具有很大的扶農(nóng)性，政策性的特征與商業(yè)銀行的特性有很大的差異，使得三會對商業(yè)銀行的監(jiān)管措施在對農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管時顯得不足，金融監(jiān)管職能難以充分發(fā)揮。

(三)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間、監(jiān)管機(jī)構(gòu)與中央銀行之間信息不對稱，難以形成高效監(jiān)管合力

目前，銀行、證券、保險三大監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)機(jī)制尚不健全，中央銀行與監(jiān)管機(jī)構(gòu)信息難以共享。監(jiān)管機(jī)構(gòu)基本上處于分兵把守，各自為戰(zhàn)的狀態(tài)，監(jiān)管的政策措施相互重疊或相互抵觸的現(xiàn)象時有發(fā)生，中央銀行與金融監(jiān)管部門在金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)流動性風(fēng)險或退出市場等救助方面，由于信息不對稱?？赡茉斐捎捎谥醒脬y行救助過度，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人的“能力風(fēng)險”和“道德風(fēng)險”，或為金融機(jī)構(gòu)提供了監(jiān)管套利的可能性。另一方面可能由于救助不足影響整個金融穩(wěn)定。

(四)監(jiān)管理念落后、監(jiān)管內(nèi)容陳舊，使得監(jiān)管效率很低

目前世界通行的金融監(jiān)管理念早已越過行政管理和合規(guī)性監(jiān)管時代，取而代之的是以風(fēng)險管理為核心、涵蓋從準(zhǔn)入到退出的一整套完整的監(jiān)管內(nèi)容和體系，即預(yù)防性為核心的事前監(jiān)管、金融稽查或檢查、維護(hù)性的事后救助監(jiān)管等完善的監(jiān)管內(nèi)容和體系。而我國農(nóng)村金融監(jiān)管理念還基本上停留在機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)審批和合規(guī)性檢查階段，而非現(xiàn)代意義上的金融監(jiān)管。對農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，尤其是農(nóng)村信用合作社日常經(jīng)營活動的風(fēng)險和合規(guī)性監(jiān)管非常不夠。

農(nóng)村金融中很大一塊是農(nóng)村信用社的監(jiān)管，為了更具體更深人地分析農(nóng)村金融，細(xì)化到農(nóng)村信用社的監(jiān)管這個分枝上，并引入經(jīng)濟(jì)學(xué)上的博弈論來分析這一問題。希望能通過這深入淺出的分析管中窺豹，對農(nóng)村金融監(jiān)管能了解地更好。

二、我國農(nóng)村金融監(jiān)管模型分析――農(nóng)村信用社納什均衡分析

農(nóng)村信用社的金融監(jiān)管是指金融監(jiān)管的特定主體對農(nóng)村信用社的市場準(zhǔn)入業(yè)務(wù)經(jīng)營及市場退出等進(jìn)行全方位監(jiān)督管理的活動。作為政府宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控及規(guī)制金融活動的一項重要手段，其基本含義是維持農(nóng)村信用社安全及穩(wěn)健經(jīng)營，從而從整體上確保農(nóng)村金融體系的安全和農(nóng)村金融秩序的穩(wěn)定。目前農(nóng)村信用社的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)有：中國人民銀行，銀監(jiān)會，省級聯(lián)社。長期以來，中國人民銀行按照對商業(yè)銀行的監(jiān)管模式對農(nóng)村信用社進(jìn)行監(jiān)管，這與農(nóng)村信用社的經(jīng)營現(xiàn)實存在著較大差別，而且中國人民銀行身兼兩職的職能沖突必然導(dǎo)致對農(nóng)村信用社的監(jiān)管的削弱。中國人民銀行在對農(nóng)村信用社的金融監(jiān)管過程中監(jiān)管效率不高，難以適應(yīng)農(nóng)村金融發(fā)展的要求。

具體體現(xiàn)為：人民銀行直接行使行業(yè)管理職能，集金融監(jiān)管與行業(yè)管理于一身，金融監(jiān)管定位不準(zhǔn)，監(jiān)管責(zé)任不能有效落實，監(jiān)管責(zé)權(quán)不對稱，監(jiān)管程序不完善。由于監(jiān)管和自律相混合導(dǎo)致農(nóng)村信用社外部約束乏力。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，信用社開展農(nóng)村金融業(yè)務(wù)的行為可有兩種純策略選擇：即信用社是選擇合理經(jīng)營(可持續(xù)方式)，還是不合理和違規(guī)經(jīng)營(不可持續(xù)方式)。合理經(jīng)營時信用社的收益為v，不合理和違規(guī)經(jīng)營時收益為u，假定u>v，政府在金融監(jiān)督方面也有兩個可供選擇的純策略：檢查與不檢查。假設(shè)政府檢查需耗費一定的費用c，一旦發(fā)現(xiàn)信用社進(jìn)行不合理和違規(guī)經(jīng)營，則處以懲罰f，在這個博弈中，信用社與政府的決策，均由雙方獨立做出。即一方在做出選擇時。不知道另一方的選擇。同時假定兩局中人對各種情況下各自的得益是清楚的。在此假定前提下。將信用社與政府的博弈作為完全信息靜態(tài)博弈來考察，二者的博弈矩陣如圖1所示。

(一)當(dāng)v>u時，納什均衡是(可持續(xù)不檢查)

(二)當(dāng)v>u-f時的情況

l、f

2、f≥c時，納什均衡是(不持續(xù)檢查)

(三)當(dāng)u>v>u-f時的情況

1、f

2、f≥c時，純戰(zhàn)略的納什均衡不存，但存在混合戰(zhàn)略的納什均衡

用v代表政府的檢查概率，即政府檢查的概率為y，不檢查的概率為1-y。x代表信用社不可持續(xù)的概率，即信用社選擇不合理和違規(guī)經(jīng)營的概率為x。合理經(jīng)營的概率為1-x。給定x時，政府選擇檢查(y=1)和不檢查(y=0)的期望收益分別為：πG(1，x)=(f-e)x+(-c)(1-x)=fx-h

πG(1，x)=0x+0(1-x)=0

解πG(1，x)=πG(1，x)，得x*=c/f

即如果信用社選擇不可持續(xù)的概率小于c/f，政府的最優(yōu)選擇是不檢查，如果

信用社選擇不可持續(xù)的概率大于c/f，政府的最優(yōu)選擇是檢查。如果信用社選擇不可持續(xù)的概率等于c/f，政府可隨機(jī)選擇檢查或不檢查。

同理，給定y時，信用社選擇不可持續(xù)和持續(xù)的期望收益分別為：

πE(y，1)=(u-f)y+u(1-y)=u-fy

πE(y，0)=vy+v(1-y)=b

解πE(y，1)=πE(y，0)，得y*=(u-v)/f

即如果政府檢查概率小于(u-b)/f，信用社的最優(yōu)選擇是不可持續(xù)方式，如果政府檢查概率大于(U-v)/f，信用社的最優(yōu)選擇是可持續(xù)方式，如果政府檢查概率等于(u-v)/f，信用社可隨機(jī)選擇可持續(xù)或不可持續(xù)方式。即混合策略納什均衡為(c/f,1-e/f)，((u-f)/f，1-(u-v)/f)。其意義是在均衡情況下，信用社以h/f的概率選擇不合理和違規(guī)經(jīng)營。以1-h/f的概率選擇合理經(jīng)營，政府以(u-v)/f的概率選擇檢查，以1-(u-v)/f的概率選擇不檢查。

以上經(jīng)濟(jì)博弈分析的啟示是：信用社選擇不合理和違規(guī)經(jīng)營的概率與政府檢查的費用c成正比，即可理解為政府查處的難度越大，檢查費用越高或檢查效率越低。則信用社違法的行為就越多；但與政府的處罰力度f成反比。而政府檢查的概率與信用社不合理和違規(guī)經(jīng)營所得的額外利益u-v的大小成正比，即其利益越大，則違法行為就越多，從而檢查也多；而與政府對信用社的懲罰力度f成反比。從中可以得出，整頓農(nóng)村金融市場秩序，促進(jìn)信用社進(jìn)行農(nóng)村金融資源的可持續(xù)開發(fā)。政府應(yīng)該積極采取各種措施增大實行可持續(xù)經(jīng)營的信用社的經(jīng)營收益。同時，政府應(yīng)降低實行不合理和違規(guī)經(jīng)營的信用社的非法所得，加大對信用社違法行為的處罰力度等。當(dāng)u-v=0時，信用社就不會有不合理和違規(guī)經(jīng)營的利益沖動了。政府還應(yīng)多方面多渠道地進(jìn)行金融法律法規(guī)宣傳，教育，提高信用社及員工的可持續(xù)經(jīng)營意識，積極引導(dǎo)信用社走上可持續(xù)開發(fā)的道路。

三、農(nóng)村金融監(jiān)管制度的對策

(一)轉(zhuǎn)變監(jiān)管理念，建立全新的監(jiān)管思想

我國農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的脆弱性。正式金融的高風(fēng)險性和非正式金融的不規(guī)范性，決定了我國農(nóng)村金融監(jiān)管的復(fù)雜性。因此，農(nóng)村金融監(jiān)管制度改革與創(chuàng)新既要借鑒現(xiàn)代金融監(jiān)管新思想和成功經(jīng)驗，又要立足我國農(nóng)村金融實際，實現(xiàn)我國農(nóng)村金融監(jiān)管理念的三個轉(zhuǎn)變。一是由合規(guī)性監(jiān)管向合規(guī)性和風(fēng)險控制并重監(jiān)管轉(zhuǎn)變。既要加大風(fēng)險監(jiān)管力度，完善風(fēng)險監(jiān)管方式、方法，防止風(fēng)險積累擴(kuò)大，又要加強(qiáng)合規(guī)合法經(jīng)營監(jiān)管，維護(hù)農(nóng)村金融市場秩序和農(nóng)村金融穩(wěn)定。

(二)由封閉控制型向開放透明型轉(zhuǎn)變

在不涉及國家秘密和金融企業(yè)商業(yè)秘密的前提下。按照有關(guān)規(guī)定公開監(jiān)管政策規(guī)定、監(jiān)管程序辦法和各類監(jiān)管信息、報告。這樣不僅有利于保護(hù)存款人利益，也有利于實現(xiàn)外部監(jiān)管信息共享，約束監(jiān)管人和被監(jiān)管人行為，還有利于引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)和投資人投資和理財行為。三是由隨機(jī)粗放監(jiān)管向制度化、集約化監(jiān)管轉(zhuǎn)變。切實解決監(jiān)管制度規(guī)定和流程過于原則、監(jiān)管內(nèi)容過于粗放、檢查監(jiān)督過于隨機(jī)等問題，引進(jìn)國際規(guī)范的監(jiān)管方式、方法。二是加快修訂相關(guān)法律法規(guī)，健全和完善農(nóng)村金融監(jiān)管法律體系，規(guī)范監(jiān)管準(zhǔn)則和標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范市場準(zhǔn)入規(guī)則，規(guī)范有問題的金融機(jī)構(gòu)的處理和救助，明確停業(yè)整頓、關(guān)閉金融機(jī)構(gòu)的標(biāo)準(zhǔn)與程序。以及存款人利益保障措施等，建立起全面、科學(xué)、操作性強(qiáng)、約束力大，與國際慣例接軌，又與我國農(nóng)村金融實際相結(jié)合的銀行、證券、保險監(jiān)管法律體系。

篇5

關(guān)鍵詞：宏觀審慎 貨幣與金融統(tǒng)計 宏觀金融風(fēng)險 金融監(jiān)管

金融危機(jī)發(fā)生以來，宏觀審慎問題成了熱門話題。宏觀審慎監(jiān)管是以制度和措施防控系統(tǒng)性風(fēng)險，其概念并不復(fù)雜，復(fù)雜的是實踐。如何識別和度量系統(tǒng)性風(fēng)險，如何防止風(fēng)險在不同地域、國家、市場和機(jī)構(gòu)之間傳遞？如何實現(xiàn)各類宏觀審慎當(dāng)局之間的協(xié)調(diào)與信息共享？如何在各國監(jiān)管當(dāng)局之間形成有效的分工合作？這些都是實在的問題。

一、加強(qiáng)宏觀審慎監(jiān)管的國際趨勢

國際金融危機(jī)暴發(fā)后，鑒于對防范系統(tǒng)性風(fēng)險和維護(hù)金融穩(wěn)定重要性的共識，主要經(jīng)濟(jì)體和國際組織都在著力加強(qiáng)以宏觀審慎監(jiān)管為重要內(nèi)容的金融監(jiān)管改革。巴塞爾委員會在最新的《增強(qiáng)銀行體系穩(wěn)健性》征求意見稿中就提到，“為解決本輪危機(jī)暴露出的市場失靈，巴塞爾委員會正在對全球監(jiān)管體系進(jìn)行一系列根本性的改革。這些改革不僅強(qiáng)化單個銀行或微觀審慎監(jiān)管，有助于提高單個銀行機(jī)構(gòu)應(yīng)對壓力的穩(wěn)健性，而且還包括宏觀審慎監(jiān)管，解決系統(tǒng)性風(fēng)險，包括跨市場的風(fēng)險積累以及風(fēng)險隨時間變化引起親經(jīng)濟(jì)周期問題?！?/p>

美國、英國的金融監(jiān)管改革方案中都不約而同地提出要加強(qiáng)宏觀審慎監(jiān)管，改變以往僅從微觀層面關(guān)注個體金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險的做法。美國奧巴馬政府的金融監(jiān)管改革方案強(qiáng)調(diào)了對大型金融集團(tuán)系統(tǒng)性風(fēng)險的評估和管理，提議將系統(tǒng)性風(fēng)險監(jiān)管職責(zé)賦予美聯(lián)儲，對那些一旦倒閉便可能構(gòu)成系統(tǒng)性風(fēng)險、給整個經(jīng)濟(jì)造成損害的大型金融機(jī)構(gòu)及其附屬機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管。英國提出建立宏觀審慎分析框架，并在監(jiān)管方式上從關(guān)注微觀層面向關(guān)注整個金融體系和系統(tǒng)性風(fēng)險管理轉(zhuǎn)變。

總體來看，作為當(dāng)前推動金融監(jiān)管改革的核心內(nèi)容之一，加強(qiáng)宏觀審慎管理主要從兩個緯度上展開。一是跨行業(yè)跨機(jī)構(gòu)緯度，即要考慮不同機(jī)構(gòu)間相互影響導(dǎo)致的系統(tǒng)性風(fēng)險，通過加強(qiáng)對具有系統(tǒng)重要性的金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管、改進(jìn)對交易對手的風(fēng)險計量和控制等來維護(hù)金融體系的整體穩(wěn)定。二是跨時間維度，即要重視金融體系的內(nèi)在風(fēng)險隨著時間的變化而變化，防范金融體系的順周期性導(dǎo)致的系統(tǒng)性風(fēng)險。就政策方向而言，就是要進(jìn)行逆風(fēng)向調(diào)節(jié)，即在經(jīng)濟(jì)衰退、銀行資產(chǎn)收縮的階段降低撥備和資本要求，以緩解信貸緊縮、平滑經(jīng)濟(jì)波動；在經(jīng)濟(jì)快速增長、銀行資產(chǎn)擴(kuò)張過快的階段增加撥備和資本要求，以加強(qiáng)風(fēng)險防范，提高金融持續(xù)支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展的能力。

二、加強(qiáng)宏觀審慎監(jiān)管的中國實踐

與發(fā)達(dá)的市場經(jīng)濟(jì)國家相比，包括逆周期資本管制在內(nèi)的宏觀審慎問題在中國有不同含義。在市場主導(dǎo)條件下，繁榮時期增加資本金要求，就像給經(jīng)濟(jì)安裝了限速器，可以防止過度擴(kuò)張和通脹。但在政府主導(dǎo)經(jīng)濟(jì)的條件下，有沒有這種裝置不是本質(zhì)，更起作用的是政府的號召。發(fā)達(dá)的市場經(jīng)濟(jì)國家，關(guān)注金融機(jī)構(gòu)倒閉給經(jīng)濟(jì)帶來的負(fù)面沖擊。在中國，金融機(jī)構(gòu)倒閉不是現(xiàn)實的風(fēng)險。具有系統(tǒng)性風(fēng)險的金融機(jī)構(gòu)“太大而不倒”或者“太關(guān)聯(lián)而不倒”，即使在市場經(jīng)濟(jì)國家，也未能例外。而在中國，不但有“大而不倒”，也有“小而不倒”，還有“少而不倒”;沒有人相信政府會任憑經(jīng)營失敗的銀行倒閉而坐視不管。就是那些完全私有的銀行，包括農(nóng)信社在內(nèi)，也不會輕易倒閉。這種信念早已深入人心，沒有人擔(dān)心會發(fā)生大規(guī)模存款擠兌或者銀行倒閉。

但金融機(jī)構(gòu)不倒閉不等于沒有系統(tǒng)性風(fēng)險和金融危機(jī)，只是表現(xiàn)形式不同。中國在過去十多年里，用于挽救各類失敗的金融機(jī)構(gòu)而付出的代價，占GDP的比重在世界上數(shù)一數(shù)二。如此說來，不能以金融機(jī)構(gòu)是否倒閉來判斷系統(tǒng)性風(fēng)險。中國金融的系統(tǒng)性風(fēng)險，當(dāng)前主要表現(xiàn)在快速膨脹的資產(chǎn)泡沫，包括高得離譜的房地產(chǎn)價格，其根源是政策風(fēng)險。政府作為金融與非金融資產(chǎn)的主要持有者、金融政策的制定者和金融市場的監(jiān)管者，是關(guān)聯(lián)交易和系統(tǒng)性風(fēng)險的重大來源，這是在中國構(gòu)建宏觀審慎監(jiān)管體系必須面對的問題。

防范系統(tǒng)性風(fēng)險和建立宏觀審慎框架，需要有效的執(zhí)行機(jī)構(gòu)。而中國目前還面臨著改革金融監(jiān)管制度的艱巨任務(wù)。自從2003年實現(xiàn)金融分業(yè)監(jiān)管格局以來，銀行、保險、證券三家監(jiān)管當(dāng)局在很多領(lǐng)域都取得了長足的進(jìn)步，但還不能說實現(xiàn)了有效的監(jiān)管。

中國雖然在法律上實行金融分業(yè)經(jīng)營，但實際上混業(yè)經(jīng)營已經(jīng)達(dá)到相當(dāng)大的程度。不僅銀行、保險、證券之間互相滲透，而且由產(chǎn)業(yè)集團(tuán)主導(dǎo)的混合型金融集團(tuán)已經(jīng)越來越活躍。法律歸法律。差不多每家大銀行都開辦了投資銀行業(yè)務(wù)，直接辦起了全功能銀行。相比之下，中國還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有與之適應(yīng)的金融集團(tuán)監(jiān)管體系。三家金融監(jiān)管當(dāng)局之間的協(xié)調(diào)與信息共享、監(jiān)管當(dāng)局與中央銀行和其他宏觀審慎部門之間的協(xié)調(diào)與信息共享，仍然限于表面化和形式主義，缺乏實際效果。2003年以后三家監(jiān)管當(dāng)局之間的季度聯(lián)席會議，僅僅開過幾次，并且沒有貨幣當(dāng)局的參與。

隨著國際金融監(jiān)管制度改革的步伐加快，中國面臨的壓力會加大。中國除了繼續(xù)推進(jìn)改革，在改革中防范系統(tǒng)性風(fēng)險和構(gòu)建宏觀審慎功能，沒有其他選擇。簡單地把金融監(jiān)管當(dāng)局合并組建綜合的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，在導(dǎo)致高昂的行政成本的同時，不會達(dá)到目的。并且在實際操作上，把已經(jīng)分開的監(jiān)管當(dāng)局再合并到一起，難度要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于當(dāng)初的分拆。目前最現(xiàn)實也是最緊迫的任務(wù)，是在現(xiàn)有的框架基礎(chǔ)上，建立一個高水平的金融委員會，專司宏觀審慎監(jiān)管和維護(hù)金融穩(wěn)定的功能。這樣的一個委員會，既可以把國務(wù)院從繁重的協(xié)調(diào)任務(wù)中解脫出來，又可以讓行業(yè)監(jiān)管當(dāng)局專心致志地改善微觀審慎監(jiān)管，還可以超越目前監(jiān)管當(dāng)局之間以及與中央銀行之間協(xié)調(diào)與信息共享的障礙，高屋建瓴、高瞻遠(yuǎn)矚地分析、監(jiān)控所有可能導(dǎo)致體系性風(fēng)險的機(jī)構(gòu)、產(chǎn)品、工具、市場和交易行為。金融委員會的職能，還應(yīng)該包括開發(fā)和建立宏觀審慎的工具、標(biāo)準(zhǔn)、指標(biāo)，并且對改善微觀審慎提出建設(shè)性意見和要求。

參考文獻(xiàn)：

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關(guān)鍵詞：系統(tǒng)性風(fēng)險；金融監(jiān)管；金融全球化

中圖分類號：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

收錄日期：2017年3月21日

我國正處于金融自由化不斷加深的背景下，金融機(jī)構(gòu)之間的競爭合作、業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)以及國內(nèi)外金融體系的相互滲透，使得系統(tǒng)性風(fēng)險積聚和發(fā)生的可能性逐漸增大。2016年12月中央經(jīng)濟(jì)工作會議指出要把防控金融風(fēng)險放到更加重要的位置，確保不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險。明確系統(tǒng)性風(fēng)險的來源，是防范和監(jiān)管系統(tǒng)性風(fēng)險的前提。本文將在明確系統(tǒng)性風(fēng)險含義的基礎(chǔ)上，分析不同金融部門的系統(tǒng)性風(fēng)險來源，并提出監(jiān)管系統(tǒng)性風(fēng)險的建議。

一、金融系統(tǒng)性風(fēng)險的定義

2008年金融危機(jī)之后，系統(tǒng)性風(fēng)險成為大家普遍關(guān)注的焦點，它關(guān)系到整個金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性和安全性。但是盡管如此，學(xué)術(shù)界對于系統(tǒng)性風(fēng)險并沒有給出統(tǒng)一的定義。從目前的典型定義來看，對于系統(tǒng)性風(fēng)險的定義：一是強(qiáng)調(diào)其傳染性；二是強(qiáng)調(diào)其整體性。強(qiáng)調(diào)系統(tǒng)性風(fēng)險傳染性的觀點主要認(rèn)為某一金融部門出現(xiàn)問題，會給整個金融系統(tǒng)帶來“多米諾骨牌效應(yīng)”，從而引發(fā)整個系統(tǒng)的風(fēng)險。這種觀點典型的定義有Dijkman（2000）指出的“系統(tǒng)性風(fēng)險的核心是單個金融機(jī)構(gòu)傳染到整個金融系統(tǒng)或?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的機(jī)制”。Kaufman和Scott（2003）給出的“系統(tǒng)性風(fēng)險是由絕大多數(shù)或全部組成部門的相關(guān)性所引起的整個系統(tǒng)崩潰的概率”。而強(qiáng)調(diào)系統(tǒng)性風(fēng)險整體性的觀點主要認(rèn)為系統(tǒng)性風(fēng)險是指整個系統(tǒng)發(fā)生崩潰或破產(chǎn)的可能。持有整體性觀點的學(xué)者通常把風(fēng)險分為系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險，對于可能引發(fā)整體崩潰的風(fēng)險即為系統(tǒng)性風(fēng)險；反之，只影響某個金融資產(chǎn)價格，而不會影響金融系統(tǒng)整體的風(fēng)險即為非系統(tǒng)性風(fēng)險。

雖然學(xué)術(shù)界對于系統(tǒng)性風(fēng)險的認(rèn)識和理解有不同的觀點和側(cè)重點，但從目前對系統(tǒng)性風(fēng)險的普遍認(rèn)識看，系統(tǒng)性風(fēng)險是由內(nèi)在因素引起的，由金融系統(tǒng)內(nèi)部的相關(guān)性對金融系統(tǒng)或?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生溢出效應(yīng)，從而引起的整個金融系統(tǒng)發(fā)生風(fēng)險或破產(chǎn)的可能性。

二、金融系統(tǒng)性風(fēng)險的來源

由于系統(tǒng)性風(fēng)險的傳染性和整體性特征，對系統(tǒng)性的來源應(yīng)加以觀y和防范。作為金融系統(tǒng)的重要組成部分，銀行、證券、信托是系統(tǒng)性風(fēng)險的重要來源，對其進(jìn)行針對性研究有助于提高監(jiān)管效率。根據(jù)各部門的特點，本文將系統(tǒng)性風(fēng)險來源歸結(jié)為以下因素：

（一）經(jīng)濟(jì)周期和政策風(fēng)險。實體經(jīng)濟(jì)作為國民經(jīng)濟(jì)的支柱，是維系金融系統(tǒng)穩(wěn)定的基礎(chǔ)，因此經(jīng)濟(jì)周期性變化是金融系統(tǒng)產(chǎn)生波動的重要因素之一。而我國的經(jīng)濟(jì)又受政策干預(yù)影響程度較大，無論是財政政策、貨幣政策，還是行業(yè)政策都會對實體經(jīng)濟(jì)，或是證券業(yè)、銀行業(yè)、信托業(yè)產(chǎn)生重要影響，從而引起金融市場的大幅波動。因此，經(jīng)濟(jì)周期性變化和政策風(fēng)險是系統(tǒng)性風(fēng)險產(chǎn)生的重要來源之一。

（二）利率和貨幣風(fēng)險。利率是影響銀行、外匯、證券、債券、房地產(chǎn)等部門的關(guān)鍵因素，利率的變化不僅直接影響企業(yè)的投資成本和盈利水平，還直接影響市場上的貨幣供應(yīng)量。利率和貨幣供應(yīng)量作為金融系統(tǒng)中重要的經(jīng)濟(jì)變量，若其波動幅度較大，將會引發(fā)金融體系的系統(tǒng)性風(fēng)險。

（三）金融科技創(chuàng)新。近年來，金融科技創(chuàng)新發(fā)展迅速，對金融風(fēng)險產(chǎn)生放大效應(yīng)。一是金融科技創(chuàng)新帶來信息不對稱。如不透明的影子銀行業(yè)務(wù)，增加了市場參與者獲取信息的難度，在信息不對稱情況下，風(fēng)險發(fā)生概率將大幅提高，增加了系統(tǒng)性風(fēng)險發(fā)生的可能性；二是金融科技創(chuàng)新帶來了的高杠桿性。借助于金融創(chuàng)新手段進(jìn)行的高杠桿操作，增加金融系統(tǒng)內(nèi)部的脆弱性，進(jìn)而增加了系統(tǒng)性風(fēng)險發(fā)生的可能性。

（四）資產(chǎn)負(fù)債率和杠桿。金融機(jī)構(gòu)一般通過資產(chǎn)負(fù)債表來管理資產(chǎn)負(fù)債率和杠桿率，資產(chǎn)負(fù)債表可以及時反映資產(chǎn)價格的變化。一般來說，金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債表管理具有順周期性，資產(chǎn)負(fù)債和杠桿具有正相關(guān)性。金融機(jī)構(gòu)為保持杠桿率不變，當(dāng)資產(chǎn)價格上升時，會增加負(fù)債，反之則減少負(fù)債。若金融機(jī)構(gòu)使杠桿順周期變化，那么資產(chǎn)價格的波動會更加劇烈。資產(chǎn)負(fù)債率和杠桿率的正反饋機(jī)制，進(jìn)一步加大了系統(tǒng)性風(fēng)險的程度。

（五）流動性。流動性風(fēng)險是引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險的重要因素。主要表現(xiàn)在：一是國際資本的流動性。隨著經(jīng)濟(jì)全球化程度的加深，國際資本的流動速度不斷加快，給一國的金融穩(wěn)定帶來沖擊；二是證券市場的流動性。證券市場對流動性非常敏感，當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時，資本和市場的流動性會同時下降，流動性的減少會對外部經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生溢出效應(yīng)，從而加大系統(tǒng)性風(fēng)險。

（六）信貸。信貸作為“金融加速器”會對經(jīng)濟(jì)周期波動、資本流動性、資產(chǎn)價格、利潤等產(chǎn)生放大效應(yīng)。在經(jīng)濟(jì)繁榮的時候，對經(jīng)濟(jì)上升的預(yù)期使得市場對信貸的需求加大，從而在投資中產(chǎn)生高杠桿性。但是一旦經(jīng)濟(jì)開始下滑，較高的信貸水平將成為摧毀經(jīng)濟(jì)的罪魁禍?zhǔn)祝刨J可以“加速”經(jīng)濟(jì)繁榮，同時也可以“加速”經(jīng)濟(jì)衰退，亦可提高系統(tǒng)性風(fēng)險發(fā)生的概率。

三、金融系統(tǒng)性風(fēng)險監(jiān)管政策建議

防范系統(tǒng)性風(fēng)險發(fā)生作為我國經(jīng)濟(jì)工作的一項重要內(nèi)容，必須對其進(jìn)行有效的監(jiān)管。但是由于系統(tǒng)性風(fēng)險來源的復(fù)雜性和多樣性，對系統(tǒng)性風(fēng)險進(jìn)行監(jiān)管也更加復(fù)雜。本文根據(jù)系統(tǒng)性風(fēng)險的含義和來源，提出以下政策建議：

（一）強(qiáng)化系統(tǒng)內(nèi)控監(jiān)管。系統(tǒng)性風(fēng)險主要是由內(nèi)部風(fēng)險積聚引發(fā)的“多米諾骨牌效應(yīng)”，經(jīng)濟(jì)危機(jī)的發(fā)生正是高信貸和杠桿操作不斷累積的結(jié)果。因此，防范系統(tǒng)性風(fēng)險，首先應(yīng)該加強(qiáng)對系統(tǒng)內(nèi)部的控制，建立健全內(nèi)控機(jī)制，完善風(fēng)險預(yù)警和管理程序，防止道德風(fēng)險發(fā)生，加大懲罰力度。在部門內(nèi)部普及風(fēng)險知識、增加風(fēng)險管理人員專業(yè)性、細(xì)化風(fēng)險管理分工、建立風(fēng)險問責(zé)制度、形成高效工作規(guī)章，從內(nèi)部強(qiáng)化系統(tǒng)性風(fēng)險監(jiān)管。

（二）建立適應(yīng)性監(jiān)管機(jī)制。所謂適應(yīng)性監(jiān)管機(jī)制是指，政府在發(fā)揮監(jiān)管和調(diào)控職能時，要充分考慮到調(diào)控的頻率和調(diào)控的強(qiáng)度，在維護(hù)金融市場健康l展的同時要建立政府與市場的雙向適應(yīng)機(jī)制。由于我國金融市場具有明顯的“政策市”特征。為了減少市場對政策信號的過分依賴，避免信息傳導(dǎo)機(jī)制對市場情緒的影響，我國應(yīng)該優(yōu)化金融市場運行機(jī)制，發(fā)揮金融市場的自我調(diào)節(jié)機(jī)制，形成金融監(jiān)管的適度、適應(yīng)的監(jiān)管職能，減少政策干預(yù)對市場波動的影響。

（三）加強(qiáng)金融監(jiān)管的國際合作。金融監(jiān)管的國際合作是指各國監(jiān)管當(dāng)局之間、各國監(jiān)管當(dāng)局與國際監(jiān)管組織之間的信息交流、磋商及其他的合作活動。從目前的世界格局來看，鑒于不同歷史、不同人文特性、不同經(jīng)濟(jì)體制而形成的各國金融監(jiān)管框架，在國際化金融迅速發(fā)展的今天已經(jīng)無法完全孤立存在。在“互聯(lián)網(wǎng)+金融”的迅速發(fā)展之下，金融市場的活動主體不僅可以接收到國內(nèi)的信息，還可以接收到更多的國際信息，國際化思維和“互聯(lián)網(wǎng)+”的思維給投資者的行為方式帶來更大的沖擊，因此作為我國的金融監(jiān)管部門，在探索適于我國基本國情的監(jiān)管體制的同時，也應(yīng)注重加強(qiáng)在國際領(lǐng)域方面的監(jiān)管合作。首先，應(yīng)該積極應(yīng)對金融全球化問題。在資本國際化流動的時代，有關(guān)監(jiān)管部門應(yīng)密切關(guān)注金融活動，防止因資本的流動速度過快而引起的金融危機(jī)；其次，設(shè)置防范國際金融風(fēng)險的擴(kuò)散和傳播應(yīng)對機(jī)制。國際金融風(fēng)險可以通過利率、匯率、國際收支差額以及國際游資等形式，對國內(nèi)金融運行造成威脅，進(jìn)而造成國內(nèi)投資者的恐慌，投資者的恐慌情緒和消極情緒將放大國際金融風(fēng)險，從而對國內(nèi)金融市場產(chǎn)生更為不利的后果。所以，應(yīng)該擴(kuò)大金融監(jiān)管國際合作的范圍，積極促進(jìn)全球性的金融危機(jī)救助體系的建立，并積極發(fā)揮區(qū)域監(jiān)管組織在國際合作中的重要作用。

加強(qiáng)金融體制和監(jiān)管體制的改革，健全金融安全保障措施。盡快消除金融抑制，讓市場發(fā)揮調(diào)節(jié)作用是金融市場走向成熟的關(guān)鍵，也是避免系統(tǒng)性金融風(fēng)險的重要舉措。

主要參考文獻(xiàn)：

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[2]Kaufman，G.，Scott，K.What is Systemic Risk and Do Bank Regulators Retard or Contribute to it[J].The International Journal of Central Banking，2009.5.4.

篇7

國際金融危機(jī)發(fā)生后，西方各主要資本主義國家和經(jīng)濟(jì)組織普遍認(rèn)識到，金融消費者是金融機(jī)構(gòu)賴以發(fā)展的公眾基礎(chǔ)，加強(qiáng)金融消費者保護(hù)和教育才能從基礎(chǔ)上降低風(fēng)險，增強(qiáng)金融體系的穩(wěn)定性。因此，世界范圍內(nèi)，各主要發(fā)達(dá)國家和地區(qū)紛紛從立法、金融體系改革、金融監(jiān)管體系重塑等角度加強(qiáng)本國的金融消費權(quán)益保護(hù)工作。1999年頒布的《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》打破了20世紀(jì)30年代大蕭條后分業(yè)經(jīng)營的規(guī)定，允許金融機(jī)構(gòu)混業(yè)經(jīng)營，這不僅促進(jìn)了各大型金融控股公司的產(chǎn)生，而且極大的激發(fā)了金融產(chǎn)品和金融服務(wù)的創(chuàng)新。金融創(chuàng)新帶來市場繁榮的同時，也放大了金融交易的風(fēng)險。而面對大型金融機(jī)構(gòu)，普通的金融消費者缺乏專業(yè)的知識和資金實力，在交易中經(jīng)常處于嚴(yán)重的信息不對稱狀態(tài)，往往很難識別并且有效規(guī)避金融交易風(fēng)險。危機(jī)發(fā)生后，美國聯(lián)邦儲蓄局（FED）采取了一系列措施加強(qiáng)金融消費者保護(hù)，如向消費者提示可調(diào)整利率抵押貸款風(fēng)險，修改消費者保護(hù)條例；提高信用卡信息披露有效性，禁止雙循環(huán)計息方式；要求金融機(jī)構(gòu)向消費者提供風(fēng)險定價通知等。同時，美國政府也積極推進(jìn)金融消費者保護(hù)體制改革，2010年7月，美國總統(tǒng)奧巴馬簽署《多德－弗蘭克華爾街改革與消費者保護(hù)法》金融監(jiān)管改革法案，將金融消費者保護(hù)作為一項重要監(jiān)管改革內(nèi)容，提出金融消費者保護(hù)三個重要方面：一是設(shè)立獨立的金融消費者保護(hù)局（CFPB），擁有制定規(guī)則、進(jìn)行監(jiān)察、實施罰款等權(quán)力，保護(hù)金融消費者利益免受不公平、欺詐性金融交易損害；二是從增強(qiáng)金融產(chǎn)品和服務(wù)的透明度、簡單化、公平性和可得性四方面進(jìn)行金融消費者保護(hù)改革；三是加強(qiáng)對投資者保護(hù)，促進(jìn)退休證券投資計劃實施，鼓勵更多儲蓄。2001年4月1日生效的英國《金融服務(wù)與市場法》，明確規(guī)定英國金融服務(wù)管理局(FSA)負(fù)責(zé)監(jiān)管各項金融服務(wù)并承擔(dān)金融消費者保護(hù)職責(zé)，但FSA并不直接受理消費者對金融機(jī)構(gòu)的投訴，投訴轉(zhuǎn)給金融機(jī)構(gòu)或“金融舞弊調(diào)查專員公署”(FOS)處理。于此同時，為形成對FSA的制衡機(jī)制，英國成立了專門受理投訴的獨立機(jī)構(gòu)，即投訴專員辦(OCC)，為金融服務(wù)消費者提供進(jìn)一步的保障。此外，英國公平交易局（OFC）也承擔(dān)一定的信貸消費者保護(hù)的職能。時隔9年后，2010年4月，英國啟動了新一輪的金融監(jiān)管改革，將金融服務(wù)局(FSA)的金融監(jiān)管職能劃歸英格蘭銀行（BankofEngland），并設(shè)立審慎監(jiān)管局，F(xiàn)SA原有的金融消費者保護(hù)職能由新設(shè)的金融市場行為監(jiān)管局(FCA)承擔(dān)，主要職責(zé)是為金融消費者提供適度保護(hù)。2010年6月16日英國政府宣布，將對英國的金融監(jiān)管體系進(jìn)行徹底改革，金融服務(wù)管理局（FSA）的權(quán)限將被分為三部分：1、負(fù)責(zé)保護(hù)消費者權(quán)益；2、負(fù)責(zé)打擊經(jīng)濟(jì)犯罪；3、現(xiàn)有的監(jiān)管職能將移交給英國央行——英格蘭銀行。2010年7月26日，英國政府公布金融監(jiān)管結(jié)構(gòu)改革細(xì)節(jié)，其中英國央行將被賦予更多權(quán)力，F(xiàn)SA監(jiān)管職能將移至英國央行下屬審慎監(jiān)管局(PRA)；將在FSA下設(shè)單獨的消費者保護(hù)機(jī)構(gòu)和一個新的金融政策委員會（FPC）。為適應(yīng)危機(jī)對金融體系帶來的負(fù)面影響，一些發(fā)展中國家也在危機(jī)發(fā)生后，紛紛成立了獨立的金融消費者保護(hù)機(jī)構(gòu)，如馬來西亞的金融調(diào)解局(FMB)、墨西哥的國家保護(hù)金融服務(wù)者委員會（CONDUSEF）、秘魯?shù)慕鹑诙讲鞂T局（FOS）等。我國的香港特別行政區(qū)于2012年6月成立了金融糾紛調(diào)解中心，采取“先調(diào)解后仲裁”的方式便捷、有效地解決金融糾紛，其裁決具有法定約束力。2011年6月，臺灣地區(qū)通過《金融消費者保護(hù)法》，明確了金融消費者的概念，專門建立了“金融消費爭議評議中心”，其裁決相當(dāng)于民事判決，具有法定約束力。

基層央行在開展金融消費者權(quán)益保護(hù)存在的問題

消費者權(quán)益保護(hù)工作的開展目前，我國“從儲蓄向投資轉(zhuǎn)移”的市場導(dǎo)向型金融制度改革逐步推進(jìn)，金融商品和服務(wù)種類呈現(xiàn)爆發(fā)性的增長態(tài)勢。諸如投資連接保險、認(rèn)股權(quán)證以及銀行理財產(chǎn)品、信托產(chǎn)品等新型商品較之傳統(tǒng)金融商品而言，在結(jié)構(gòu)上更為復(fù)雜、風(fēng)險更大。消費者若不能充分理解“產(chǎn)品說明”或受到金融機(jī)構(gòu)誤導(dǎo)，極容易受到侵害。由于金融消費者的消費標(biāo)的與一般消費者的消費標(biāo)的差別顯著，現(xiàn)行《消費者權(quán)益保護(hù)法》無法直接適用金融消費維權(quán)案件?，F(xiàn)有的金融法律制度框架方面，側(cè)重于對金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營和金融市場的監(jiān)管，而對金融消費者的權(quán)益保護(hù)方面較少涉及。金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對于金融消費者保護(hù)問題在一些規(guī)范性文件中有所規(guī)定，但缺乏一定的操作性，在仲裁和訴訟中不能直接引用，并且這些文件下發(fā)的對象是金融機(jī)構(gòu)，金融消費者很難通過公共渠道知曉，因此對金融消費者保護(hù)力度有限。金融消費產(chǎn)品具有無形性、不易識別性和高度專業(yè)化等特征，普通個人消費者因其專業(yè)知識、交易能力等方面的不足，無法全面的知悉和掌握有效的金融產(chǎn)品的相關(guān)信息，消費者與金融機(jī)構(gòu)常常處于信息不對等的狀態(tài)。金融機(jī)構(gòu)擁有金融產(chǎn)品的定價權(quán)，金融消費者在金融消費過程中是價格接受者。金融機(jī)構(gòu)工作人員未盡責(zé)告之消費者該金融產(chǎn)品的風(fēng)險，只是片面夸大其收益性；并且不能客觀評價客戶的風(fēng)險偏好和風(fēng)險承受能力，盲目推銷，在提供金融服務(wù)過程中收取不合理費用、不履行信息披露等，誤導(dǎo)、誘導(dǎo)、欺詐金融消費者，侵犯消費者的權(quán)益，使消費者失去了應(yīng)依法享有的各項權(quán)利，造成消費者既得利益或可得利益的損失。由于沒有明確界定金融消費者與金融機(jī)構(gòu)之間發(fā)生利益糾紛時的解決途徑，也無明確的司法程序，一旦糾紛發(fā)生，如何進(jìn)行調(diào)整，如何處理爭議，由哪個機(jī)構(gòu)處理，處理程序如何等具體問題便成為困擾金融消費者的一個難題，給金融消費維權(quán)帶來了較大困難。目前，金融消費者遭遇糾紛時，一般通過雙方協(xié)商、向消費者協(xié)會投訴、向有關(guān)監(jiān)管部門投訴、向法院提訟、申請仲裁等幾種方式解決。由于金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部為消費者投訴、維權(quán)、解決爭議提供的途徑缺乏第三方監(jiān)督和約束，糾紛解決效率較低，協(xié)商解決的結(jié)果缺乏強(qiáng)制性，導(dǎo)致爭議難以公平公正解決；就投訴到消費者協(xié)會而言，由于消協(xié)工作人員專業(yè)技能、知識結(jié)構(gòu)、認(rèn)識能力等多方面限制，以及金融消費難以納入《消費者權(quán)益保護(hù)法》調(diào)整范圍的限制，消費者協(xié)會對金融消費者的保護(hù)非常薄弱；投訴到金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，從現(xiàn)在的情況看，因金融消保部門剛剛成立，尚未形成完備的處理金融消費者投訴和解決糾紛的機(jī)制；金融同業(yè)協(xié)會大都由監(jiān)管機(jī)構(gòu)授權(quán)成立，自治功能不足，獨立性較差，并且尚沒有從同業(yè)合作與協(xié)調(diào)的層面上，為金融消費者權(quán)益保護(hù)提供一個有效平臺，也沒有減少和解決金融糾紛的整體制度安排，僅擁有對行業(yè)的批評建議權(quán)，并無實際處罰的權(quán)力，很難發(fā)揮出其代表行業(yè)利益和監(jiān)督行業(yè)行為的作用；我國的金融消費者在遇到侵權(quán)行為時很少采用法院訴訟的形式，其原因在于訴訟時間長、費用高、程序復(fù)雜，目前缺乏較為便利、快速的仲裁機(jī)制。(四)金融消費者權(quán)益保護(hù)宣傳與教育缺位隨著我國金融業(yè)的快速發(fā)展，金融產(chǎn)品與服務(wù)層出不窮，與金融產(chǎn)品和服務(wù)方式創(chuàng)新的速度相比，對消費者的金融知識普及教育顯得相對滯后，民眾對金融市場以及金融商品的了解程度較低，風(fēng)險意識較弱，識別金融詐騙的能力不強(qiáng)，對合法權(quán)益是否受到侵害不加辨別或辨別能力較弱。然而，廣大民眾對參與金融市場的熱情卻很高，曾一度出現(xiàn)了全民皆股現(xiàn)象，并且這種現(xiàn)象在將來還可能相當(dāng)長的時間內(nèi)仍會持續(xù)下去。由于金融產(chǎn)品或金融服務(wù)的資料專業(yè)性較強(qiáng)，消費者很難準(zhǔn)確理解產(chǎn)品的真實含義。此外，當(dāng)前金融消費者的教育面基本上只是針對現(xiàn)實的金融消費者，在教育內(nèi)容上重知識技能輕權(quán)益保護(hù)、重市場推介輕風(fēng)險提示。由此不難得出，全面加強(qiáng)對金融消費者的宣傳和教育工作在我國已迫在眉睫。

政策建議

篇8

一、網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)與金融：技術(shù)與制度整合與擴(kuò)散的體現(xiàn)

(一)網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)及其特征

網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)(Network　Economy)是社會的生產(chǎn)方式和交換方式以網(wǎng)絡(luò)形式組織起來的經(jīng)濟(jì)形態(tài)，是經(jīng)濟(jì)網(wǎng)絡(luò)化的必然結(jié)果(烏家培，2000)。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，市場規(guī)模、交易半徑的不斷擴(kuò)大，使得交易費用上升，為降低交易費用，技術(shù)與制度不斷演進(jìn)，于是網(wǎng)絡(luò)技術(shù)便產(chǎn)生了，網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)在二者的相互作用下也應(yīng)運而生。一般而言，深入理解網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)需從宏觀與微觀兩個層次加以把握。

首先，在宏觀層次上，網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)拓展了經(jīng)濟(jì)增長模型中的內(nèi)生變量，制度變量被引入的同時，知識與信息作為技術(shù)變量，其權(quán)重日益提高，成為推動經(jīng)濟(jì)增長的主要力量。網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)有三大規(guī)律，它們支配著網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展過程，即：(1)信息技術(shù)功能價格比的摩爾定律(Moore's　Law)，按此定律，計算機(jī)芯片的功能每18個月翻一番，而價格則以半數(shù)下降；(2)信息網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)張效應(yīng)的梅卡夫法則(Metcalfe　Law)，此法則說明，網(wǎng)絡(luò)的價值等于網(wǎng)絡(luò)節(jié)點的平方，網(wǎng)絡(luò)效益隨網(wǎng)絡(luò)用戶的增加而呈指數(shù)增加；(3)信息活動中優(yōu)劣勢強(qiáng)烈反差的馬太效應(yīng)Matthews　Effect)，也就是經(jīng)濟(jì)學(xué)中所說的“正反饋效應(yīng)”，它使得強(qiáng)者越強(qiáng)、弱者越弱?？梢姡W(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)不是改變而是強(qiáng)化了傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)規(guī)律，使有利于技術(shù)進(jìn)步的制度安排以及技術(shù)本身成為經(jīng)濟(jì)的主導(dǎo)。

其次，在微觀層次上，由速發(fā)展的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)大大改變了交易費用，網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)中的產(chǎn)品、企業(yè)組織、市場結(jié)構(gòu)等都發(fā)生巨大的變革。

網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)是伴隨國際互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展而產(chǎn)生出來，因而圍繞國際互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展起來的一些新興行業(yè)是網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)不可缺少的一部分；此外，國際互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展也改變了過去傳統(tǒng)的交易方式，使得互聯(lián)網(wǎng)成為傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)一個便捷的交易平臺，因而原來通過傳統(tǒng)的方式進(jìn)行的交易活動演變成通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行的交易活動也是網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)又一重要組成部分。網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)中的產(chǎn)品多為信息產(chǎn)品，信息產(chǎn)品的經(jīng)驗性以及高生產(chǎn)成本、低復(fù)制成本(也可說高固定成本、低邊際成本)的特點決定了企業(yè)組織的經(jīng)營行為和產(chǎn)品市場結(jié)構(gòu)(范里安、夏皮羅，2000)。企業(yè)要想在競爭中取得優(yōu)勢，須調(diào)整其組織結(jié)構(gòu)，傳統(tǒng)組織縱向一體化的信息優(yōu)勢消失，取而代之的是扁平型結(jié)構(gòu)；市場競爭則導(dǎo)向規(guī)模優(yōu)勢、差別定價和客戶為核心的原則。

(二)網(wǎng)絡(luò)金融及其特征

所謂網(wǎng)絡(luò)金融，是指在國際互聯(lián)網(wǎng)(Internet)上實現(xiàn)的金融活動，包括網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)、網(wǎng)絡(luò)金融交易、網(wǎng)絡(luò)金融市場和網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管等方面。它不同于傳統(tǒng)的以物理形態(tài)存在的金融活動，是存在于電子空間中的金融活動，其存在形態(tài)是虛擬化的、運行方式是網(wǎng)絡(luò)化的。它是信息技術(shù)特別是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)飛速發(fā)展的產(chǎn)物，是適應(yīng)電子商務(wù)(e-commerce)發(fā)展需要而產(chǎn)生的網(wǎng)絡(luò)時代的金融運行模式。因此，它是網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)和電子商務(wù)發(fā)展的內(nèi)在規(guī)律共同作用的必然結(jié)果，是技術(shù)與制度互動的體現(xiàn)。

網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的沖擊正以前所未有的速度改變著全球金融業(yè)的業(yè)務(wù)范圍和組織形式，它大大降低了金融服務(wù)的信息和交易費用，按傳統(tǒng)金融理論預(yù)測，作為解決信息不對稱問題和節(jié)約交易成本的金融中介，在數(shù)量上應(yīng)顯著下降，然而現(xiàn)實的不相符對傳統(tǒng)理論提出了挑戰(zhàn)，眾多新興的金融工具與中介機(jī)構(gòu)紛涌而來，使得整個金融體系格局發(fā)生了巨變：首先，金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新頻繁。網(wǎng)絡(luò)金融以客戶為中心的性質(zhì)決定了它的創(chuàng)新性特征。為了滿足客戶的需求，擴(kuò)大市場份額和增強(qiáng)競爭實力，網(wǎng)絡(luò)金融必須不斷進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，這種創(chuàng)新在金融的各個領(lǐng)域都在發(fā)生。比如在資本市場上，電子通訊網(wǎng)絡(luò)(ECNs，Electronic　Communication　Networks)為市場參與提供了一個可通過計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)直接交換信息和進(jìn)行金融交易的平臺，有了ECNs，買方和賣方可以通過計算機(jī)相互通訊來尋找交易的對象，從而有效地消除了經(jīng)紀(jì)人和交易商等傳統(tǒng)的金融中介，大大降低了交易費用。其次，金融中介機(jī)構(gòu)與市場呈現(xiàn)出動態(tài)的產(chǎn)品——發(fā)展互動關(guān)系。默頓指出，這種關(guān)系是“金融創(chuàng)新螺旋”的一部分，它推動金融體系朝著一個充分效率的理想目標(biāo)演進(jìn)。在網(wǎng)絡(luò)金融條件下，一方面，技術(shù)的進(jìn)步與變遷降低交易費用；另一方面，創(chuàng)新引起市場規(guī)模和交易量的擴(kuò)大反而會增加交易費用。金融中介機(jī)構(gòu)通過創(chuàng)造構(gòu)成新市場基礎(chǔ)的產(chǎn)品和加大以存在產(chǎn)品的交易量來幫助市場成長；反過來，市場通過降低生產(chǎn)這些產(chǎn)品的成本來幫助中介機(jī)構(gòu)來創(chuàng)造新的更加“個性化”的產(chǎn)品?？傊?，中介機(jī)構(gòu)與市場的關(guān)系，靜態(tài)地來看是兩種競爭性的制度安排，但動態(tài)地來看則恰恰是互補性的關(guān)系：二者彼此互相加強(qiáng)，互相促進(jìn)。此外，面對不斷變化的金融業(yè)務(wù)、金融機(jī)構(gòu)與金融市場，舊的金融監(jiān)管方式和范圍已遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能奏效，網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管必須基于一種持久而穩(wěn)定的方法與框架進(jìn)行，功能性監(jiān)管便責(zé)無旁貸地承擔(dān)起此重任，本文的后半部分將對此具體加以分析。

(三)網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)與金融：技術(shù)與制度的整合與擴(kuò)散

網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)與金融是在圍繞為節(jié)約交易成本而不斷演進(jìn)和創(chuàng)新的技術(shù)與制度的互動過程中出現(xiàn)的。創(chuàng)新的制度能夠提供成本更低的安全功能(如家庭、保險制度)和經(jīng)濟(jì)功能(如公司制、股份制)，這是制度變遷所節(jié)約的交易費用I(新古典意義上的)；創(chuàng)新的技術(shù)則會減少由制度變遷帶來的交易半徑擴(kuò)大而產(chǎn)生的交易費用Ⅱ(由新古典意義上的交易費用派生而來的)。有利于創(chuàng)新的制度安排是推動經(jīng)濟(jì)增長的主要力量，而技術(shù)對制度具有能動作用，技術(shù)創(chuàng)新在邊際上推動合作秩序的擴(kuò)展，使更有效率的市場交易方式和經(jīng)濟(jì)組織結(jié)構(gòu)的產(chǎn)生和演進(jìn)在技術(shù)上成為可能，技術(shù)的突破會成為制度演進(jìn)的動力。

技術(shù)與制度整合與擴(kuò)散的源泉在于由相對價格的變化引起的成本收益結(jié)構(gòu)的變化以及進(jìn)一步改變著人們的觀念及行為。網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)與金融正是以信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)革命為先導(dǎo)，這種技術(shù)變遷引起了交易本身相對價格的變化，具體說就是改變了人們之間進(jìn)行交易的成本和信息結(jié)構(gòu)，于是，基于人的經(jīng)濟(jì)行為的微觀結(jié)構(gòu)比如銀行業(yè)結(jié)構(gòu)和商業(yè)交易行為也相應(yīng)發(fā)生變革，而交易微觀結(jié)構(gòu)的改變進(jìn)而要求行為規(guī)范的改變以及法律結(jié)構(gòu)的改革，最終也將引起監(jiān)管結(jié)構(gòu)的改變?？梢?，網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)與金融作為一種制度創(chuàng)新首先來源于技術(shù)變遷誘發(fā)的相對價格的變化，而這種變化帶來的新的收益促使人們進(jìn)行進(jìn)一步的技術(shù)創(chuàng)新。

 

二、網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管的必然選擇：功能性金融監(jiān)管

網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)與金融時代，技術(shù)與制度的整合與擴(kuò)散的速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)，它是創(chuàng)新的“峰聚”時期。創(chuàng)新蘊涵著巨大的風(fēng)險，因此，網(wǎng)絡(luò)時代的金融監(jiān)管要求應(yīng)更為嚴(yán)格與科學(xué)，面對時刻都在變化的業(yè)務(wù)、機(jī)構(gòu)和市場，必須尋求一種更為穩(wěn)定與持久的監(jiān)管理念，從而實現(xiàn)監(jiān)管成本最小化的最優(yōu)目標(biāo)。

(一)金融體系的“功能觀點”

在如何解釋金融體系結(jié)構(gòu)的趨勢性變化方面，諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎的獲得者默頓等人的“功能觀點”給我們提供了全新的視角。

金融體系的功能性觀點首先指的是一種概念性的分析框架，這一分析框架的基本含義有兩層：一是揭示金融體系所能發(fā)揮的基本功能是什么；二是以基本功能為“概念支架”(conceptional　anchor)，分析隨著外部環(huán)境的變化，為實現(xiàn)和發(fā)揮這些基本功能，金融體系的基本制度安排，也即金融機(jī)構(gòu)及其構(gòu)成的市場、金融監(jiān)管的基本形式會發(fā)生什么樣的變化。

功能性觀點的兩個基本論點是：1．金融體系的功能相對于金融機(jī)構(gòu)來說更具穩(wěn)定性——也就是說金融體系的基本功能很少因國家的不同而不同，隨時間的推移而變化；2．金融體系的制度安排隨功能而變化——也就是說，發(fā)現(xiàn)新的更有效率的功能實現(xiàn)方式是金融創(chuàng)新、金融體系制度安排發(fā)生變化的主要動力。

默頓等人認(rèn)為，金融體系最基本的功能是在不確定的環(huán)境下，跨時空配置經(jīng)濟(jì)資源。而這一最基本的功能又可進(jìn)一步細(xì)分為六大核心功能，它們分別是：

1．為貨物和服務(wù)的交易提供一個支付系統(tǒng)；

2．為從事大規(guī)模的技術(shù)上不可分的企業(yè)提供融資機(jī)制；

3．為跨時空、跨行業(yè)的經(jīng)濟(jì)資源的轉(zhuǎn)移提供便利；

4．為管理不確定性和控制風(fēng)險提供了一種手段；

5．為協(xié)調(diào)各經(jīng)濟(jì)部門的分散化決策提供價格信息，如利率和證券價格；

6．為解決信息不對稱和激勵問題提供方法。

這些功能中的每個功能都滿足一個基本需求，而且很少發(fā)生變化。但是這些功能的實現(xiàn)方式，即為實現(xiàn)基本功能所作的制度安排卻因國家的不同而不同，這些不同取決于傳統(tǒng)的經(jīng)驗、規(guī)章、技術(shù)水平及其他因素，例如美國的股票市場在企業(yè)投資中的作用比起德國和日本來要重要得多。功能的實現(xiàn)方式還會隨時間的推移而變化，因為技術(shù)的進(jìn)步、競爭的加劇使得發(fā)現(xiàn)新的、更有效率的功能實現(xiàn)方式成為可能。例如，支付方式從銀行券逐步演變到支票，然后又演變到現(xiàn)在的電子劃賬系統(tǒng)；簽發(fā)支票的特權(quán)由商業(yè)銀行擴(kuò)展到投資基金，所有這些都是隨技術(shù)進(jìn)步、競爭加劇而不斷地發(fā)現(xiàn)更有效率的功能實現(xiàn)方式的努力過程。

從上述分析可見，在新的環(huán)境下，為了尋找新的、更有效率的功能實現(xiàn)方式，金融機(jī)構(gòu)總是在不斷地進(jìn)行金融創(chuàng)新，而隨著技術(shù)的不斷進(jìn)步、金融理論的發(fā)展以及學(xué)習(xí)效應(yīng)的作用，金融創(chuàng)新有日益強(qiáng)化的趨勢。金融創(chuàng)新不僅使金融交易技術(shù)日趨復(fù)雜，而且使交易成本和金融服務(wù)業(yè)的進(jìn)入壁壘不斷下降，金融機(jī)構(gòu)之間的業(yè)務(wù)界限越來越模糊。

(二)功能性金融監(jiān)管：網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管的必然選擇

在網(wǎng)絡(luò)金融時代，技術(shù)與制度的整合與擴(kuò)散使得金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)界限日趨模糊，按照既定金融機(jī)構(gòu)的形式和類別進(jìn)行監(jiān)管的傳統(tǒng)方式已經(jīng)很難奏效。由傳統(tǒng)的機(jī)構(gòu)監(jiān)管向功能監(jiān)管過渡就成為一種必然的趨勢。所謂的功能監(jiān)管就是，金融監(jiān)管關(guān)注的是金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)活動所能發(fā)揮的基本功能，而非金融機(jī)構(gòu)的名稱；政府公共政策的目標(biāo)是在功能給定的情況下，尋找能夠最有效地實現(xiàn)既定功能的制度結(jié)構(gòu)(主要指金融機(jī)構(gòu)、金融市場的構(gòu)成和形式)。功能性金融監(jiān)管的優(yōu)勢在于：

1．傳統(tǒng)的機(jī)構(gòu)監(jiān)管把現(xiàn)有的金融機(jī)構(gòu)看作是給定不變的，公共政策和監(jiān)管規(guī)則的目標(biāo)是如何保護(hù)現(xiàn)有的金融機(jī)構(gòu)能夠生存和發(fā)展下去；與之不同，功能監(jiān)管則把注意力集中在最有效率地實現(xiàn)金融體系基本功能的金融制度結(jié)構(gòu)上，政府監(jiān)管部門制定的公共政策和監(jiān)管規(guī)則是為了促進(jìn)制度結(jié)構(gòu)的必要變化，而不是試圖保護(hù)和維持現(xiàn)有的制度結(jié)構(gòu)。因而，功能監(jiān)管具有一定的超前性和可預(yù)見性，它可以把不同名稱的具有相同功能的金融機(jī)構(gòu)或其他制度安排置于監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管之下，而不是像機(jī)構(gòu)監(jiān)管那樣只能根據(jù)不同的個案作不同的處理。

2．由于金融體系的基本功能很少發(fā)生變化，因此按照功能要求設(shè)計的公共政策和監(jiān)管規(guī)則更具有連續(xù)性和一致性，無須隨制度結(jié)構(gòu)的變化而變化，從而能夠靈活地適應(yīng)不同的制度環(huán)境，這對于多國監(jiān)管合作來說具有特殊的意義。

3．功能監(jiān)管的一致性和連續(xù)性，也減少了金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行“監(jiān)管套利”的機(jī)會主義行為，這種機(jī)會主義行為導(dǎo)致了資源的浪費，并使監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管無法充分發(fā)揮作用。

篇9

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；存款保險制度；利弊

從近現(xiàn)代金融發(fā)展歷程看，存款保險制度伴隨著金融市場化程度的提高、監(jiān)管制度的完善及風(fēng)險意識的加強(qiáng)而產(chǎn)生和完善，對一個國家或地區(qū)的金融穩(wěn)定至關(guān)重要。

一、存款保險制度概念

存款保險制度是一種金融保障體制，是指由符合條件的存款金融機(jī)構(gòu)集中建立起一個保險機(jī)構(gòu)，各自作為投保人向其繳納保險費，而當(dāng)成員機(jī)構(gòu)面臨經(jīng)營危機(jī)或溯臨破產(chǎn)時，保險機(jī)構(gòu)會向其提供流動性支持或者直接代替存款機(jī)構(gòu)向其存款債權(quán)人支付一定額度的存款。中國人民銀行在2006年的《中國金融穩(wěn)定報告》中指出：存款保險制度指存款類金融機(jī)構(gòu)按規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)參加存款保險并按一定費率繳納保費，當(dāng)某一家存款類金融機(jī)構(gòu)由于經(jīng)營不善導(dǎo)致倒閉或破產(chǎn)時，由管理保費的存款類保險機(jī)構(gòu)按規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)向存款人予以賠付。

二、存款保險制度的益處分析

存款保險制度發(fā)揮作用的原理在于，它不僅為存款人的利益提供一定的保護(hù)，為商業(yè)銀行信用提供支持，更主要的是它能給予各存款人一個資金安全的心理預(yù)期及信心，避免了眾多存款人的恐慌心理的共同形成，從而使高負(fù)債經(jīng)營模式下的商業(yè)銀行在面對資產(chǎn)負(fù)債流動性難以匹配的內(nèi)生脆弱性時能夠避免大規(guī)模擠兌風(fēng)險的擴(kuò)散，從而避免倒閉。

（一）存款保險制度對存款人的益處

存款保險制度成立最開始就是為了保護(hù)各存款人的利益。當(dāng)參保的存款機(jī)構(gòu)不能充分支付儲戶的存款，根據(jù)存款保險制度，投保銀行將能依照相應(yīng)的保險合同條款，從存款保險機(jī)構(gòu)獲取一定援助資金來渡過難關(guān)，或者被安排由存款保險就給將其兼并、接收。不管存款保險機(jī)構(gòu)對發(fā)生問題的銀行實施哪種救助措施，都可以確保存款人的存款損失程度最低，保障其利益。

（二）存款保險制度對商業(yè)銀行的益處

商業(yè)銀行由于其采取高負(fù)債方式經(jīng)營貨幣信用，所有具有內(nèi)生脆弱性的特點，最難并且最要防范擠兌風(fēng)險。同時擠兌風(fēng)險本身有極強(qiáng)分散性，一人一處散布并可能傳播，且一旦擴(kuò)散開來就很難自動停止，造成商業(yè)銀行的擠兌風(fēng)險沖擊，甚至致使其破產(chǎn)。存款保險制度一方面促使公眾形成其資金處于安全狀態(tài)的心理預(yù)期，提高存款人信心，防止發(fā)生擠兌風(fēng)險和其蔓延，確保銀行不會陷入流動性困境；另一方面，當(dāng)商業(yè)銀行發(fā)生流動性危機(jī)時，存款保險機(jī)構(gòu)會向問題銀行提供銀行事先以保費形式繳納而形成的基金來幫助銀行渡過難關(guān)。

（三）存款保險制度對金融監(jiān)管的益處

正如前面所說的，存款保險機(jī)構(gòu)出于降低自身保證給付責(zé)任的角度會加強(qiáng)對商業(yè)銀行的監(jiān)管，根據(jù)規(guī)定定期對商業(yè)銀行的財務(wù)狀況、經(jīng)營情況進(jìn)行檢查，對其披露的賬目、報表進(jìn)行審查，同時對經(jīng)營不合規(guī)或不善的銀行提出警告，勒令整改，甚至?xí)才胖亟M促使其退出市場。從這個角度，存款保險制度減輕了金融監(jiān)管部門的負(fù)擔(dān)，加大對金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的力度，能夠引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)平穩(wěn)退出市場，完善了金融監(jiān)管體系。

（四）存款保險制度對金融市場的益處

存款保險制度對金融市場的益處主要體現(xiàn)在以下兩方面：一是能促進(jìn)金融市場上的競爭公平，促使各類型和規(guī)模的金融機(jī)構(gòu)提供價廉優(yōu)質(zhì)服務(wù)。因為壟斷經(jīng)營格局中，大銀行由于自身雄厚的實力，以及儲戶處于存款安全的擔(dān)心，處于有利的競爭地位，中小銀行在競爭中居于劣勢。存款保險制度對大小銀行來說相當(dāng)于一種公平的保險制度，儲戶不用再為存款存放在中小銀行的安全而擔(dān)憂，從而去選擇服務(wù)更加優(yōu)質(zhì)便宜的中小銀行，一定程度上促進(jìn)了中小銀行的發(fā)展。二是存款保險制度有效地規(guī)范了問題金融機(jī)構(gòu)從市場上退出的機(jī)制。存款保險制度通過其保險、救助、接收、兼并、破產(chǎn)清算職能的發(fā)揮，減少問題銀行機(jī)構(gòu)的退出對整體金融市場的沖擊，促使其平穩(wěn)退出，優(yōu)化金融市場上的資源配置。

三、存款保險制度的負(fù)面影響

（一）存款保險制度的成本

存款保險制度的運作需要成本，這部分肯定會分?jǐn)偟姐y行機(jī)構(gòu)、保險機(jī)構(gòu)、存款人三方：對銀行來說，繳納保險費要增加成本，減少利潤。對存款人來說，銀行為了保持合理利潤會將保險費用的部分成本分轉(zhuǎn)移到儲戶身上，使存款人利益遭受一定的損失。對存款保險機(jī)構(gòu)來說，其也有自身的利益，可能出現(xiàn)委托――問題，產(chǎn)生尋租等腐敗。

（二）存款保險制度促使商業(yè)銀行逆向選擇

在事先信息不對稱的市場中很容易產(chǎn)生“逆向選擇”這種市場失靈狀態(tài)；由于存款保險制度是一種商業(yè)銀行的自愿的行為，在非強(qiáng)制性、費率不統(tǒng)一的情況下，只有經(jīng)營較差、破產(chǎn)可能性較大、風(fēng)險較高的銀行從理性角度考慮才會參加并提供較高費率，而經(jīng)營穩(wěn)健、狀態(tài)良好的銀行則會退出存款保險體系，從而使得經(jīng)過多次理性選擇后留下的都是高風(fēng)險銀行，產(chǎn)生劣幣驅(qū)逐良幣的逆向選擇問題。

結(jié)論

綜上所述，本文在分析當(dāng)前我國商業(yè)銀行存款保險制度的含義及其利弊，簡單探討了其對儲戶、商業(yè)銀行、金融監(jiān)管、金融市場的益處以及兩個不利的方面，加深了對這項制度的認(rèn)識，有利于推進(jìn)該項金融改革的落實。

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篇10

摘要：百年不遇的金融海嘯，給2008年打上了歷史性標(biāo)記。世界經(jīng)濟(jì)也隨之陷入二戰(zhàn)以來最嚴(yán)重的衰退。如今，世界經(jīng)濟(jì)回升，但我們必須正視一個問題，那就是國際貨幣體系的改革。

各國只有通過加強(qiáng)對危機(jī)的反思，創(chuàng)造性地改革和完善現(xiàn)行國際貨幣體系，建立一個更為公平合理的國際貨幣體系，才能從根本上維護(hù)全球經(jīng)濟(jì)金融穩(wěn)定，推動世界經(jīng)濟(jì)更深層次的發(fā)展。

關(guān)鍵詞：后金融危機(jī)；國際貨幣體系；體制性改革

一、國際貨幣體系概述

（一）國際貨幣體系的含義

國際貨幣體系是規(guī)范國家間貨幣行為的準(zhǔn)則，是世界各國開展對外金融活動的重要依據(jù)。它的形成基本上有兩種：一種是通過慣例和習(xí)慣演變而成的，這種體系的形成是一個長期的緩慢的過程。當(dāng)相互聯(lián)系的習(xí)慣或程序形成以后，一定的活動方式就會得到公認(rèn)，當(dāng)越來越多的參與者共同遵守某些程序或慣例時，一種體系就發(fā)展起來了。國際金本位貨幣制度就是這樣形成的國際貨幣體系。另一種是通過國際性會議建立的，如布雷頓森林貨幣體系。顯然，這種體系具有主要是通過有約束力的法律條文和在短期內(nèi)就能夠建立起來的特點，盡管這種體系的建立與運行同樣需要一定的時間過程。不過這樣的體系也不能完全排斥某些約定俗成的傳統(tǒng)做法，是現(xiàn)行的法律與傳統(tǒng)的習(xí)慣相結(jié)合才具有生命力與效力。布雷頓森林貨幣體系和現(xiàn)行的牙買加體系就是通過這種途徑建立起來的貨幣體系。無論是通過哪種途徑形成的國際貨幣體系，都是世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展客觀的歷史的必然產(chǎn)物。

（二）國際貨幣體系的內(nèi)容

1.確定關(guān)鍵貨幣作為國際貨幣

2.確定各國貨幣的比價

3.貨幣的兌換性和對國際支付所采取的措施

4.國際結(jié)算的原則

5.國際儲備資產(chǎn)的確定

6.國際收支的調(diào)節(jié)

（三）國際貨幣體系改革的必要性

1.金融全球化與現(xiàn)行國際貨幣體系存在不可調(diào)和的矛盾

在金融全球化下，信息跨國界的傳播和現(xiàn)代化電子技術(shù)的應(yīng)用使得國際資本流動加速，國際金融市場規(guī)模擴(kuò)大，各國之間的聯(lián)系更為緊密。然而，金融全球化也在很大程度上改變了原有的金融市場運行機(jī)制和運行格局，并使得現(xiàn)行國際貨幣體系越來越無法滿足世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求。現(xiàn)行的國際貨幣體系是在“牙買加體系”的基礎(chǔ)上逐步演化而來的，也被稱為“無體系的體系”，它既沒有同一的匯率安排，也沒有明確的本位貨幣，各國的經(jīng)濟(jì)政策行為也難以受到約束。20世紀(jì)八十年代以來，世界各國爆發(fā)的多次金融危機(jī)，究其根源就是金融全球化與國際貨幣體系矛盾的凸現(xiàn)。金融全球化下現(xiàn)行國際貨幣體系引發(fā)很多問題，歸納為三點：①導(dǎo)致短期國際資本流動加劇。②導(dǎo)致國際儲備供求矛盾深化。③導(dǎo)致國際收支調(diào)節(jié)混亂。

金融全球化和現(xiàn)行國際貨幣體系的矛盾運動使得對貨幣體系的改革顯得尤為迫切，使對制度的改革成為一種必然。

2.金融危機(jī)彰顯出當(dāng)代國際貨幣體系的深層次缺陷

危機(jī)的發(fā)生本身具有偶然性，但發(fā)生危機(jī)卻具有一定的必然性。或者說，世界某個角落的某個缺陷，在過度供應(yīng)的美元滋潤下過度發(fā)展，最終破滅引發(fā)危機(jī)。而追求美元的過度發(fā)行，進(jìn)而推動金融資產(chǎn)的膨脹，又是在當(dāng)前國際貨幣體系下美國能免費享受的午餐。危機(jī)出現(xiàn)的必然性，是由現(xiàn)在國際貨幣體系內(nèi)在缺陷決定的，同時也是美國過度利用這個體系缺陷為本國經(jīng)濟(jì)服務(wù)的必然結(jié)果。

也正是因為金融危機(jī)所暴露出國際貨幣體系的根本性制度缺陷，即全球治理結(jié)構(gòu)和國際貨幣體系的缺失使得在后危機(jī)時代對國際貨幣體系改革勢在必行。

二、現(xiàn)行國際貨幣體系的內(nèi)在缺陷

（一）美元在現(xiàn)行國際貨幣體系中的壟斷與霸權(quán)地位

在美元本位制下，國際儲備貨幣的供應(yīng)主要依賴于美國的貨幣政策。盡管，美元與黃金不再掛鉤，美元作為國際儲備貨幣的地位并沒有變，美國的貨幣政策不再受約束。于是，當(dāng)美國與世界的利益一致時，它會做出好的決策，當(dāng)美國與世界的利益不一致時，它只會選擇對本國有利的政策。這就造成美國能夠超前消費，同時卻不受制約。國際貨幣和金融體系以美元為核心，由美聯(lián)儲肩負(fù)美元貨幣發(fā)行和貨幣監(jiān)管等職責(zé)。

美元的過度發(fā)行造成國際市場上美元泛濫，大量過剩資金充斥于全球金融市場，成為全球金融不穩(wěn)定乃至此次國際金融危機(jī)的一個重要根源。

（二）現(xiàn)行國際金融組織體系缺乏獨立性和權(quán)威性

國際貨幣金融組織體系主要由國際貨幣基金組織（International Monetary Fund，簡稱：IMF）、世界銀行（the World Bank）等國際金融機(jī)構(gòu)改革構(gòu)成，而國際貨幣基金組織和世界銀行自它們在20世紀(jì)40年代中期正式運行所采取的國際金融制度與貨幣政策就存在缺陷，當(dāng)時是以美國和英國兩個方案為核心，反映發(fā)達(dá)國家的利益，忽視了發(fā)展中國家的利益。國際貨幣基金組織的金融、貨幣協(xié)調(diào)和世界銀行貸款方面的決策權(quán)操縱在美國、英國等10個發(fā)達(dá)國家手中。國際貨幣基金組織的領(lǐng)導(dǎo)權(quán)被西歐國家所控制，世界銀行的領(lǐng)導(dǎo)權(quán)長期由美國把持。

（三）現(xiàn)行國際金融監(jiān)管體系不完善

1.監(jiān)管理念上過分依賴市場的力量

2.經(jīng)濟(jì)金融活動的全球化與金融監(jiān)管的國別化的矛盾日益突出。

3.金融監(jiān)管國際協(xié)調(diào)與合作的機(jī)制不健全，相關(guān)國際組織以及金融監(jiān)管當(dāng)局之間缺乏有效協(xié)調(diào)。

4.監(jiān)管體制上存在漏洞。

三、國際貨幣體系改革構(gòu)想

（一）提高特別提款權(quán)的地位和作用

當(dāng)前改革國際貨幣體系的首要任務(wù)是著力推動改革特別提款權(quán)的分配，考慮充分發(fā)揮特別提款權(quán)的作用,實現(xiàn)對現(xiàn)有儲備貨幣全球流動性的調(diào)控，這主要體現(xiàn)在兩個方面：一方面改革不合理的份額制，應(yīng)綜合考慮一國國際收支狀態(tài)和經(jīng)濟(jì)規(guī)模來調(diào)整份額，以此來降低某些經(jīng)濟(jì)大國對國際貨幣基金組織的絕對控制；另一方面繼續(xù)增加國際貨幣基金組織的基金份額，擴(kuò)大其資金實力，以便有足夠的可動用資金來應(yīng)對危機(jī)。

（二）完善國際貨幣基金組織的職能和作用

1.強(qiáng)化國際貨幣基金組織最終貸款人的職能

在經(jīng)濟(jì)全球化大背景下缺乏一個國際的最終貸款人，顯然是難以應(yīng)付國際貨幣危機(jī)的。在增強(qiáng)IMF 資金實力的基礎(chǔ)上，擴(kuò)大其援助的范圍，增強(qiáng)其應(yīng)對國際金融危機(jī)的能力。

2.IMF實施資金援助應(yīng)考慮成員國經(jīng)濟(jì)長遠(yuǎn)發(fā)展

這就要求國際貨幣基金組織，應(yīng)改變將短期內(nèi)恢復(fù)受援國償付能力作為唯一目標(biāo)的做法，并把重點放在危機(jī)防范而不是補救上。增強(qiáng)國際貨幣基金組織的監(jiān)測和信息功能。當(dāng)成員國經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)問題時,國際貨幣基金組織有義務(wù)對成員國內(nèi)經(jīng)濟(jì)政策提供建議，并為投資者和市場主體提供準(zhǔn)確及時的信息。

3.提高發(fā)展中國家在IMF等組織中的代表性和發(fā)言權(quán)

改變過去由少數(shù)發(fā)達(dá)國家壟斷國際金融話語權(quán)的狀況，擴(kuò)大新興國家及發(fā)展中國家的參與權(quán)有利于國家之間協(xié)調(diào)與合作效率的提升。

（三）建立和完善國際金融監(jiān)管機(jī)制

要改革國際金融監(jiān)管體系，制定合理有效的金融監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)、預(yù)警系統(tǒng)和風(fēng)險防范體系，共同關(guān)注和追蹤跨國金融活動和資金流動，著重對跨境短期資本流動進(jìn)行統(tǒng)計與監(jiān)測。

隨著金融自由化的發(fā)展，某些國際性銀行經(jīng)營轉(zhuǎn)移到管理不嚴(yán)的離岸避稅港，以便規(guī)避國內(nèi)的管理和監(jiān)督，這無疑中增加了資本無序流動的風(fēng)險。因此,對銀行的跨境監(jiān)管是國際監(jiān)管體系的重要內(nèi)容。

（四）開展金融監(jiān)管的國際協(xié)調(diào)與合作

各國金融監(jiān)管當(dāng)局、國際金融組織之間應(yīng)進(jìn)行充分的溝通與交流，汲取本次金融危機(jī)教訓(xùn)，改變“監(jiān)管越少越好”的理念，在承認(rèn)市場治理作用的同時看到其盲目性，主動加強(qiáng)監(jiān)管，消除金融監(jiān)管真空，特別是加強(qiáng)對信貸金融機(jī)構(gòu)，即中介服務(wù)機(jī)構(gòu)等非傳統(tǒng)對象的監(jiān)管，并加強(qiáng)國際監(jiān)管協(xié)調(diào)。

總之，國際貨幣體系改革，是一個被國際社會熱議了半個多世紀(jì)但仍無結(jié)論的問題。改革將是一個漫長和曲折的過程，將取決發(fā)展中國家和新興經(jīng)濟(jì)力量綜合實力的增強(qiáng)，經(jīng)濟(jì)競爭力的提高和減少外匯儲備結(jié)構(gòu)中對美元過度依賴。

雖然阻力很大，過程漫長，但改革國際貨幣體系是廣大發(fā)展中國家的共同呼聲，有利于世界經(jīng)濟(jì)實現(xiàn)“強(qiáng)勁、可持續(xù)和平衡”發(fā)展。因此，這項改革是大勢所趨，勢不可擋。這項改革的道路雖然曲折，但是前途必將光明！

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