導語：如何才能寫好一篇銀行業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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【關鍵詞】金融 銀行 經(jīng)濟 轉型

自改革開放以來，我國經(jīng)濟增長迅猛，呈現(xiàn)出巨大的發(fā)展?jié)摿ΑＷ鳛槲覈?jīng)濟體系的重要組成部分，銀行業(yè)的發(fā)展與國家經(jīng)濟發(fā)展水平息息相關。因此，經(jīng)濟的發(fā)展同時也推動了銀行業(yè)的快速發(fā)展。

一、銀行發(fā)展現(xiàn)狀

根據(jù)中國銀監(jiān)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2016年7月底，銀行業(yè)金融機構資產(chǎn)總額212.72萬億元，負債總額196.40萬億元。從機構類型看，資產(chǎn)規(guī)模較大的依次為：大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、農(nóng)村金融機構和城市商業(yè)銀行，分別占銀行業(yè)金融機構資產(chǎn)的份額36.6%、18.8%、13.5%和11.9%。其中城市商業(yè)銀行與農(nóng)村金融機構發(fā)展迅速，2016年各月總資產(chǎn)以及總負債增速與上年同期增速率均在16%。然而近年來，不同于以往的高速增長，我國經(jīng)濟增速有所放緩，進入相對穩(wěn)定的發(fā)展狀態(tài)。在新常態(tài)的背景環(huán)境下，我國銀行業(yè)整體規(guī)模穩(wěn)中有升，但規(guī)模增速也有所放緩。

（一）利差空間逐步壓縮，積極轉變盈利模式

從銀行收入結構而言，存貸業(yè)務是商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務，2015年我國銀行業(yè)利息凈收入占整體收入的57.7%。其中企業(yè)貸款一直在商業(yè)銀行貸款中占據(jù)著主要部分。然而，隨著我國利率市場化進程持續(xù)推進，在流動性改善以及市場競爭加劇的環(huán)境下，商業(yè)銀行的利差空間被逐步壓縮，銀行凈利息收益率平均水平持續(xù)下降。面對經(jīng)濟新常態(tài)，存貸利差收窄的趨勢，我國銀行業(yè)積極進行調整，積極轉變盈利模式，正在經(jīng)歷著一系列變化，如依托電子科技技術，由傳統(tǒng)物理網(wǎng)點向智能化、輕型化網(wǎng)點方向轉型。2015年，銀行業(yè)離柜交易達1085.74億筆，離柜交易額1762.02萬億元，同比增長31.52%，手機銀行、電話銀行、微信銀行、網(wǎng)上銀行交易額分別同比增長了122.75%、171.64%、195.67%、28.18%。

另一方面，在傳統(tǒng)貸款業(yè)務方面，公司貸款持續(xù)增長，貸款投向不斷優(yōu)化，“三農(nóng)”及小微企業(yè)貸款增長較快，小微企業(yè)貸款占比持續(xù)提高。小微企業(yè)新增貸款2.11萬億元，增量占同期企業(yè)新增貸款的38.1%;同時，隨著我國國民收入水平的提高及消費觀念的轉變，個人金融產(chǎn)品和服務也隨之持續(xù)增長。根據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計，2012年我國全部金融機構人民幣消費貸款余額為104，357億元，2014年為189，520億元，2012-2015年的年均復合增長率為22.01%，增長顯著。此外，我國銀行業(yè)中間業(yè)務繼續(xù)保持較快增長，以16家上市銀行為例，2015年共實現(xiàn)手續(xù)費及傭金凈收入7461億元，同比增長15%，新型中間業(yè)務收入貢獻度顯著上升。

（二）市場結構日益豐富，市場化程度進一步提高

從各類銀行發(fā)展情況來看，我國銀行業(yè)的市場結構日益豐富，市場化程度進一步提高。中小銀行市場份額迅速提升。2016年第一季度末，全國性股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行和其他類金融機構總資產(chǎn)占比同比分別提高0.35、0.9和1.68個百分點，大型商業(yè)銀行的總資產(chǎn)占比下降2.9個百分點。銀行業(yè)金融機構綜合化經(jīng)營進程加快，進一步實現(xiàn)了業(yè)務結構綜合化、客戶結構均衡化和收入結構多元化發(fā)展。另外，我國銀行業(yè)國際化水平不斷提高，截至2015年末，總計22家中資銀行開設了1298家海外分支機構，覆蓋全球59個國家和地區(qū)。

從銀行資產(chǎn)情況來看，收到近年整體經(jīng)濟下行的影響，銀行不良貸款余額及不良貸款率普遍出現(xiàn)“雙升”的情況。

二、我國銀行業(yè)發(fā)展趨勢

從國際上來看，全球經(jīng)濟尚未脫離國際金融危機后的深度調整期，金融危機的深層次影響和發(fā)達經(jīng)濟體與新興經(jīng)濟體的結構性問題將繼續(xù)影響全球經(jīng)濟復蘇。從國內經(jīng)濟狀況來看，經(jīng)濟總體仍將處在去產(chǎn)能、去庫存的過程中，從投資和出口導向型的增長模式向消費和創(chuàng)新驅動的增長模式轉變。隨著經(jīng)濟金融環(huán)境發(fā)生深刻變化，我國銀行業(yè)面臨的風險形勢也日趨復雜，一方面是供給側改革將促進部分行業(yè)、企業(yè)產(chǎn)能出清、提質增效，但也會對銀行資產(chǎn)端產(chǎn)生一定沖擊，銀行業(yè)需要不斷提升防風險能力和支持實體經(jīng)濟發(fā)展的服務水平;另一方面，銀行業(yè)高利潤增長的時期接近尾聲，在改革、創(chuàng)新和競爭加劇的背景下，銀行業(yè)自身發(fā)展轉型的任務更為艱巨。

（一）調整收入結構，探索新盈利模式

在銀行的利息收入增長普遍乏力，凈利潤的穩(wěn)定主要依賴非利息收入的快速增長的情況下，銀行業(yè)將呈現(xiàn)凈利息收入占比持續(xù)下降、非利息收入占比持續(xù)上升的趨勢。在利率下行的環(huán)境下，各銀行通過業(yè)務聯(lián)動、產(chǎn)品創(chuàng)新、渠道創(chuàng)新、協(xié)同發(fā)展等途徑探索新的盈利模式。

另外，隨著商業(yè)銀行向輕資本模式的轉型及不斷深化集團內協(xié)同效應，以、私人銀行及資產(chǎn)托管為代表的及管理類業(yè)務將呈現(xiàn)較為突出的發(fā)展勢頭。

（二）結合信息技術金融創(chuàng)新，提高服務效率

信息科技不斷發(fā)展以及互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊為傳統(tǒng)銀行業(yè)帶來新的挑戰(zhàn)與機遇?；ヂ?lián)網(wǎng)金融注重客戶體驗、善于運用信息技術的特點。傳統(tǒng)銀行業(yè)金融機構要重視客戶全方位數(shù)據(jù)特別是非結構化數(shù)據(jù)的收集，并據(jù)此分析和挖掘客戶習慣，預測客戶行為，有效進行客戶細分，提高業(yè)務營銷和風險控制的有效性和針對性，同時充分發(fā)揮比較優(yōu)勢，用專業(yè)化的金融服務增強用戶黏性。客戶需求已部僅限于快捷的貸款，更包括結算、理財、咨詢等在內的金融服務，未來銀行業(yè)應滿足這些金融需求，同時打造線上線下服務的一體化。

（三）繼續(xù)優(yōu)化資源配置，支持小微和“三農(nóng)”發(fā)展

目前我國服務大型機構的體系比較完備，但在服務小微和“三農(nóng)”領域存在明顯的不足。在農(nóng)村金融政策頻出的支持下，銀行在“三農(nóng)”領域的布局也正加速推進。預計未來銀行業(yè)將跟隨農(nóng)業(yè)規(guī)?；a(chǎn)業(yè)化、綠色化、精品化的發(fā)展趨勢，以規(guī)模種養(yǎng)農(nóng)戶、農(nóng)機大戶及國家示范農(nóng)民專業(yè)合作社等為重點，積極增加信貸投入，提供網(wǎng)上銀行、電話銀行、投資理財、外匯結算、農(nóng)戶便捷交易等綜合服務，以此為新增長點。

我國經(jīng)濟發(fā)展步入“新常態(tài)”的階段的同時，傳統(tǒng)的銀行盈利模式已不可持續(xù)，銀行業(yè)也被推到了轉型的風口浪尖上。在政策的推動下，不少銀行在積極挖掘已有市場與客戶的同時，也在開拓新的市場。隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”的快速興起，信息技術和其他新興技術的應用不僅能極大的解放傳統(tǒng)銀行服務過程中的低價值、重復性操作工作，各種散落的數(shù)據(jù)也將重新被識別、收集、整合和挖掘分析，為大力發(fā)展農(nóng)村金融提供了新的可能，

參考文獻

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KEYWORLD:商業(yè)銀行;零售業(yè)務;趨勢

銀行零售業(yè)務是商業(yè)銀行以客戶為中心戰(zhàn)略的集中體現(xiàn),已成為商業(yè)銀行提供差異化零距離服務的主要途徑,成為打造知名品牌的主要工具,成為創(chuàng)造核心競爭力的主要手段,是商業(yè)銀行利潤來源的重要組成部分和可持續(xù)發(fā)展的基礎及動力。國際經(jīng)驗充分表明,隨著商業(yè)銀行業(yè)務重心向零售業(yè)務的轉移,零售業(yè)務在銀行的利潤來源中已經(jīng)占有越來越大的份額。近年來,隨著我國商業(yè)銀行體制改革的深入,如何進一步加速我國商業(yè)銀行零售業(yè)務的發(fā)展,已經(jīng)成為我國金融界的現(xiàn)實課題。本文試從我國商業(yè)銀行零售業(yè)務的現(xiàn)狀進行分析,探索其發(fā)展趨勢。

一、我國商業(yè)銀行零售業(yè)務的現(xiàn)狀

零售業(yè)務是商業(yè)銀行重要的利潤來源,零售業(yè)務收入在銀行總收入中的占比上升是國際銀行業(yè)發(fā)展的大趨勢。國外銀行零售業(yè)務已有數(shù)百年的發(fā)展歷史,無論大中小商業(yè)銀行,無論全國性銀行還是地區(qū)性銀行,無論分業(yè)性銀行還是混業(yè)性銀行,沒有一家商業(yè)銀行不開展零售業(yè)務。比如美國的銀行業(yè),其零售業(yè)務的增長不僅表現(xiàn)在資產(chǎn)運用方面,在收益構成上也表現(xiàn)得相當突出。如美國花旗銀行2004年的利潤中就有72%來自于零售業(yè)務,匯豐銀行2004年稅前利潤中個人業(yè)務利潤占比為40%,美洲銀行占比為41%①。但我國商業(yè)銀行零售業(yè)務近年剛剛興起,零售銀行、個人業(yè)務、貴賓理財、私人銀行、零售經(jīng)紀人、流程再造等新概念、新詞匯正不斷被人們大量引用,信用卡、汽車貸款等發(fā)展多年的老產(chǎn)品也被賦予更多的新意,網(wǎng)點柜臺、ATM、電話等服務渠道的作用也在發(fā)生重大變革。據(jù)統(tǒng)計,2005年上半年全國商業(yè)銀行零售業(yè)務利潤僅占商業(yè)銀行經(jīng)營利潤的25%左右。雖然我國商業(yè)銀行零售業(yè)務與發(fā)達國家相比,還有很大的差距,但經(jīng)過多年的發(fā)展,已經(jīng)形成了一定的規(guī)模,具有以下特征:

1.零售客戶的數(shù)量眾多,總體業(yè)務量巨大,但對客戶缺乏分類。四大商業(yè)銀行幾乎每家在國內都有1億以上的客戶,天天都有超過千萬筆的個人業(yè)務。同數(shù)百萬的法人客戶的業(yè)務量相比,它的業(yè)務量是非常巨大的。一般來說,每個客戶享受的任何服務都是一樣的。當然,從道德層面來看,對客戶的服務應該是一樣的。但是不同的客戶,他對服務的需求和產(chǎn)品的要求都是不一樣的。假如一視同仁、一模一樣為不同的客戶服務,就無法讓客戶非凡是優(yōu)質客戶真正滿足。假如對客戶進行分析,細分客戶市場,通過一些渠道的改革,進行低成本、集約化服務,為客戶提供有差異的服務,才能保證零售業(yè)務完成巨額的業(yè)務量、滿足龐大客戶的需求。

2.零售客戶尚未形成規(guī)模經(jīng)濟,僅有較小的單體貢獻。相對公司和機構客戶,個人客戶的數(shù)量大、單體貢獻小,所以它需要規(guī)模經(jīng)濟,達到了一定的量才有收益。零售業(yè)務不能向批發(fā)業(yè)務一樣計算單筆業(yè)務收入,一筆筆地計算盈利水平,應該對利潤貢獻大的群體進行分析。根據(jù)客戶的貢獻進行市場細分,然后根據(jù)細分的市場來做經(jīng)營發(fā)展的規(guī)劃和重點,來提高整體的盈利水平。

3.零售業(yè)務各自為戰(zhàn),忽視流程觀念。國內商業(yè)銀行不太重視流程。它的業(yè)務經(jīng)常是按照部門來分割,所有的零售業(yè)務都被分離。例如,客戶一般都有某一銀行的幾張卡(如:貸記卡、國際卡、準信用卡),這幾張卡在不同時候刷卡之后,就會收到好幾張對賬單。這既浪費成本,又會給客戶造成不好的印象。試想,當一個客戶收到三四張對賬單,他會覺得這個銀行的服務很好嗎?這樣對客戶就不大輕易提供全面的、一站式的服務,客戶的服務需求就得不到一個及時的、便捷的滿足。但假如在整合方面做得好的話,就能提供不可估量的競爭優(yōu)勢。

4.單渠道經(jīng)營為主,尚未全面形成多渠道的經(jīng)營模式。渠道是銀行競爭力的一個重要要素。簡單地說,從單渠道到多渠道,就是從現(xiàn)金交易到轉賬交易,從柜臺服務到離柜服務,從人人對話到人機對話。離柜業(yè)務,它跳開了渠道的前臺的過程,沒有紙質憑證,直接同網(wǎng)絡或者主機聯(lián)系進入到中后臺,一下子就辦完業(yè)務了。國外的商業(yè)銀行對渠道的成本都做了非常多的研究。渠道中的物理網(wǎng)點的成本很高,它包括不同的區(qū)位、價格、規(guī)模,而且標準也不同。離柜渠道的特點就是成本非常低。從目前渠道反映情況來看,我國商業(yè)銀行離柜交易量的絕對數(shù)和相對數(shù)逐年緩慢上升。而電子銀行是未來競爭中的一個利器。國內較大的商業(yè)銀行現(xiàn)在已經(jīng)非常明顯地在電子銀行方面享有優(yōu)勢,占到百分之三十至七八十的市場份額。西方的商業(yè)銀行到我國來,不可能在物理渠道方面投資這么多,因為這樣的投資成本非常高昂,但是它會運用電子銀行這樣的方式。假如國內商業(yè)銀行在電子銀行方面的優(yōu)勢能得到鞏固和發(fā)展,就能把客戶囊括到電子銀行的服務中去,在未來的競爭中占有優(yōu)勢。

5.商業(yè)銀行零售業(yè)務產(chǎn)品單一、服務單一。存款成為客戶的一個主要選擇,而國債、基金的占比卻比較小。這是什么原因造成的差異呢?主要是對客戶的宣傳、服務不夠,包括柜臺和其他渠道的,如電子銀行渠道方面。此外,商業(yè)銀行內部的引導方向也有問題。長期以來,商業(yè)銀行都以存款為主導,盡管這個口號近年已逐漸改變,但是這在一代人的情結中非常難改變。商業(yè)銀行一方面是壘存款,一方面是壘貸款,兩頭都在往上壘。假如貸款利差進一步收縮,資金的價格將不斷趨低,存款的收益也將越來越低。

二、我國商業(yè)銀行零售業(yè)務發(fā)展趨勢

國內商業(yè)銀行要想在競爭中占領先機,一定要認真分析自身的優(yōu)勢和劣勢及客戶需求的變化,充分利用現(xiàn)有資源,挖掘潛能,全面推進零售業(yè)務的升級。加快國內商業(yè)銀行零售業(yè)務的發(fā)展應該從以下幾方面入手:

1.統(tǒng)一思想熟悉,轉變營銷觀念。零售業(yè)務具有客戶數(shù)量多、風險低、業(yè)務分散等特點,可以很好地規(guī)避系統(tǒng)性風險。假如經(jīng)營得當,零售業(yè)務將是一種常青樹業(yè)務,可在不同的經(jīng)濟周期中持續(xù)增長。而且零售業(yè)務的盈利能力高、業(yè)務成本低、風險低,因而必將成為持續(xù)發(fā)展的主要盈利業(yè)務之一。商業(yè)銀行要充分熟悉零售業(yè)務的重要性和可行性,及時轉換經(jīng)營觀念,調整經(jīng)營戰(zhàn)略,真正把零售業(yè)務當作主要業(yè)務來抓,將信貸投放由支持生產(chǎn)為主轉變?yōu)橹С稚a(chǎn)與消費并重,把服務對象由企業(yè)為主轉變?yōu)槠髽I(yè)與個人消費者并重,樹立以個人為中心的營銷觀念和服務意識,科學設計零售業(yè)務的運作模式及所采用的手段,使零售業(yè)務朝著健康、高效的軌道發(fā)展。2.做好市場細分和品牌的規(guī)劃,真正樹立起客戶導向的理念。要重點關注潛力客戶群。潛力客戶主要是在校大學生、青年職業(yè)人員等一些有較強增長潛力的客戶。這些年輕人都會用電腦,他們對應的品牌是電子產(chǎn)品,應該作為電子銀行重點發(fā)展的一類客戶群,對他們的品牌規(guī)劃將來應該成為代表科技與時尚、布滿進取精神的象征。而中高端客戶對應的品牌是理財產(chǎn)品,要為他們提供各種優(yōu)惠的待遇和綜合的理財服務,成為代表成功與財富、具有國內領先地位的個人理財?shù)钠放?。對非常富有的客戶和最高端的客?要為他們提供高層次的尊貴理財服務,包括嘗試著在國內率先推出私人銀行業(yè)務,提供各種資產(chǎn)治理、財產(chǎn)信托、稅務咨詢等服務。總的來說,對不同的客戶要有不同的經(jīng)營策略。因為優(yōu)質的客戶,能提高銀行服務的效率,也能給銀行帶來很高的收益,同時還能夠降低銀行成本。只有真正樹立起客戶導向的理念,并以此理念為核心提升客戶服務,才能催動零售業(yè)務的發(fā)展壯大。

3.加強零售業(yè)務產(chǎn)品研究和開發(fā),滿足客戶多元化需求。經(jīng)驗表明,凡是在單一銀行使用的金融產(chǎn)品越多的客戶,其對該銀行的忠誠度就越高。商業(yè)銀行要緊跟市場發(fā)展變化,及時完善零售產(chǎn)品研發(fā)體系,真正形成以客戶為中心的產(chǎn)品創(chuàng)新機制,不斷挖掘新的贏利機會和業(yè)務增長點,強化產(chǎn)品創(chuàng)新形成的持續(xù)市場競爭力。一是改進現(xiàn)有服務品種,完善功能,使其適應市場競爭的需要。如以銀行卡為載體,借助多功能銀行卡對已有的零售業(yè)務品種、功能進行整合、完善。二是不斷開發(fā)新的金融產(chǎn)品,以贏得客戶的信賴和長期的支持。在研究競爭對手及國際先進銀行的零售業(yè)務產(chǎn)品類型的基礎上,結合本行實際,積極開發(fā)有市場潛力的金融產(chǎn)品,以滿足客戶多元化需求。此外,在產(chǎn)品開發(fā)過程中要重視打造品牌,努力推出能代表各行特色的“精品業(yè)務”,樹立安全、穩(wěn)健、優(yōu)質的名牌形象,增強吸引力和親和力,以獲得真正忠實的客戶群。

4.整合業(yè)務流程,大力發(fā)展電子銀行,提高多渠道服務能力。從國外銀行為個人客戶提供金融服務的設施來看,電話銀行、網(wǎng)上銀行、個人財務治理軟件和可視電話大有取代傳統(tǒng)銀行分支機構之勢,銀行已經(jīng)大大改變了以往以機構網(wǎng)點為中心的個人服務形態(tài),不僅實現(xiàn)了不受時間、地理等限制的一天24小時、全年365天的全天候服務,而且大大降低了原來固定場所的運營成本,提高了自身的競爭能力。雖然近年來國內商業(yè)銀行電子銀行業(yè)務發(fā)展迅速,但是這種渠道結構和同業(yè)比較還有較大差距,大量的客戶還沒有實現(xiàn)渠道遷移,電子銀行業(yè)務還有較大的提高空間。如美州銀行2004年全年電子銀行(ATM、網(wǎng)上銀行、電話銀行)交易筆數(shù)為21.6億,而營業(yè)網(wǎng)點交易筆數(shù)為10億,僅占全部交易筆數(shù)的31.6%,遠低于國內商業(yè)銀行。我國商業(yè)銀行要與外資銀行相抗衡,也應盡快推動網(wǎng)上銀行、電話銀行、手機銀行和自助設備的全面發(fā)展,加快促進銀行卡和理財產(chǎn)品及電子銀行業(yè)務的整合營銷,著力發(fā)展個人網(wǎng)上銀行,為優(yōu)質客戶提供更高更安全的網(wǎng)上銀行服務,從而不斷降低業(yè)務成本,分流柜臺壓力,將電子銀行渠道發(fā)展成為與營業(yè)網(wǎng)點同等重要的服務渠道,真正為個人優(yōu)質客戶提供高效、快捷、安全、可靠的服務。

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金融電子化概述

金融電子化概念

金融電子化是指采用各種電子化設備、通信技術、網(wǎng)絡技術等現(xiàn)代化技術手段以實現(xiàn)各類金融業(yè)務處理自動化，從而為客戶提供多種快捷方便的服務，并為各級管理者的經(jīng)營決策，提供及時、完整、科學、準確信息的過程。

金融電子化作用

由電子信息技術與金融分析方法相結合的現(xiàn)代銀行經(jīng)營模式――金融電子化，是金融業(yè)的第一生產(chǎn)力，是金融業(yè)務與管理的一項創(chuàng)新，它極大地拓展了金融市場體系。金融電子化的作用主要表現(xiàn)在以下幾方面：拓展了金融服務領域；提高了金融服務質量；降低了金融服務成本；改變了傳統(tǒng)銀行與現(xiàn)代銀行的關系；改變了商業(yè)銀行的經(jīng)營理念。

金融電子化研究意義

在知識經(jīng)濟挑戰(zhàn)金融業(yè)的背景下，國內金融業(yè)面臨著前所未有的新機遇和更為嚴峻的新挑戰(zhàn)。本文比較研究了中、美兩國金融電子的產(chǎn)業(yè)發(fā)展狀況，借鑒了美國金融電子化的先進經(jīng)驗，分析了中國金融電子化存在的問題，并在此基礎上提出了中國金融電子化的發(fā)展策略。本論題對于國內金融業(yè)的決策層，具有理論和實踐兩方面參考價值。

中國金融電子化發(fā)展狀況

產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

近年來，我國銀行業(yè)的最大變遷莫過于金融電子化的發(fā)展。按照“六五”做準備、“七五”打基礎、“八五”上規(guī)模、“九五”電子化的發(fā)展策略，經(jīng)過十幾年的不斷努力，現(xiàn)已形成了總投資逾50億元，具有一定規(guī)模的電子化產(chǎn)業(yè)格局。國內商業(yè)銀行的電子化水平迅猛發(fā)展，招行、廣發(fā)、深發(fā)、光大等銀行率先在所有營業(yè)網(wǎng)點實現(xiàn)了大機集中處理業(yè)務的模式；在綜合業(yè)務系統(tǒng)方面，工行、建行、農(nóng)行、光大、深發(fā)等已經(jīng)完成了新一代綜合業(yè)務系統(tǒng)的開發(fā)工作，其他商業(yè)銀行也都在緊鑼密鼓的開發(fā)過程中；在網(wǎng)上銀行方面，繼招商銀行1995年率先推出國內首家網(wǎng)上銀行后，各家商業(yè)銀行相繼跟進，陸續(xù)推出了各具特色的網(wǎng)上銀行；在商業(yè)銀行內部電子化方面，數(shù)據(jù)倉庫技術、數(shù)字存貯技術、電子識別技術近年也得到了非常廣泛的應用；在其他新興業(yè)務方面，移動銀行、呼叫中心、個人外匯買賣等，都已有系列產(chǎn)品推出。由此可見，國內金融電子化的發(fā)展在近年來取得了長足進步，電子化手段已在國內銀行的發(fā)展中占有相當大的比重。

理論研究狀況

目前，國內財經(jīng)、金融及MBA院校，對于金融電子化的研究，長期以來停留在兩個極端：一是理論和實際案例過于陳舊，沒有適應現(xiàn)今金融電子化高速發(fā)展的形勢；二是既有研究對國外經(jīng)驗不夠系統(tǒng)，或者片面引述西方發(fā)達國家的先進理論和案例，導致與國內實際情況脫節(jié)。

存在的問題

當前，中國金融電子化主要解決的問題包括以下三個方面：缺乏統(tǒng)籌規(guī)劃，從而導致的重復投資重復建設問題；由于觀念陳舊，從而導致的金融電子化系統(tǒng)管理水平低下問題；由于國內金融電子化發(fā)展起點較低，基礎設施簿弱。由于上述原因，造成了中、美兩國金融電子化發(fā)展的巨大差距。

美國金融電子化現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢

長期以來，美國的金融市場與銀行業(yè)經(jīng)營一直居于世界領先地位，其高科技的運用與發(fā)展更居于國際金融同業(yè)前茅。因此，探究美國金融電子化的發(fā)展軌跡，應能約略梳理出國際金融業(yè)高科技發(fā)展的歷史、現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢。

美國金融電子化發(fā)展歷史及現(xiàn)狀

美國著名的MIS專家K.G.Laudon指出：“在美國，70年代是IT技術支持業(yè)務，80年代是IT技術運作業(yè)務，而到了90年代則是IT技術再造業(yè)務?！边@種說法，基本上概括了美國金融電子化發(fā)展的漸進演進順序以及不同年代的發(fā)展特點。

近年來，金融電子化對美國金融業(yè)的發(fā)展起到了無可替代的作用?；ㄆ煦y行的ATM目前已能處理150多種交易，從現(xiàn)金存取到共同基金投資，甚至進行股票交易，使客戶加深了對銀行的依賴程度。同時，以電子化為特征的新興業(yè)務，如ATM、POS、CDM、網(wǎng)上銀行、企業(yè)銀行、移動銀行、全天候自助銀行、CALL CENTER、數(shù)據(jù)倉庫技術等層出不窮。

互聯(lián)網(wǎng)的出現(xiàn)可謂是20世紀人類社會最具震撼力的事件之一，它標志著人類信息時代的到來，由此形成了金融業(yè)全新的經(jīng)營模式――網(wǎng)上金融。1995年10月，美國在因特網(wǎng)上成立了全球首家網(wǎng)絡銀行――美國安全第一網(wǎng)絡銀行（省略）。目前，幾乎所有的國內外金融企業(yè)都在考察因特網(wǎng)所能提供的金融業(yè)務機會。在美國，已在因特網(wǎng)上建立網(wǎng)址的銀行有150多家，且在未來4至6年內將以年均90%的速度不斷遞增。其近期發(fā)展目標包括：建立客戶綜合服務網(wǎng)絡；建立全球銀行間的網(wǎng)絡系統(tǒng)；創(chuàng)建銀行內部通訊網(wǎng)絡；實現(xiàn)數(shù)據(jù)集中處理、挖掘、采集、分析等。

同時，金融工程日益為美國銀行業(yè)重視，其承擔的是向特定用戶提供能滿足其需要的服務方案。該方案包括尖端金融產(chǎn)品的設計、證券承銷安排、資金的吸收與分流、產(chǎn)品開發(fā)與信息處理等。銀行招聘一批精通投資銀行和企業(yè)業(yè)務和金融、法律、稅務方面的專家，將各方面的知識與經(jīng)驗結合起來，通過客戶綜合服務網(wǎng)絡，向客戶提供能滿足其要求的、獨特的服務方案。這種方案是標準化的投資機會及儲蓄、信托方式，配合客戶獨特需要而組合成的最低成本方案，即“固定客戶制”。其實現(xiàn)的載體就是客戶綜合服務網(wǎng)絡，通過該網(wǎng)絡使銀行可以最大限度地利用客戶信息資源，發(fā)掘潛在客戶，加深銀行與客戶的定向信息交流關系。

目前，美國金融業(yè)一方面已經(jīng)取得了電子化時代金融產(chǎn)品的相對競爭優(yōu)勢，另一方面仍在加快對信息技術的戰(zhàn)略性投資，以增強其在國內乃至全球金融業(yè)中的核心競爭能力。

理論研究狀況

美國商業(yè)銀行電子化歷程造就了許多新的思想和意識，并在此基礎上形成了成熟的理論。其中美國麥肯錫公司（Mckinsey ＆ Company）的M1－M2－M3理論，是美國金融電子化發(fā)展理論的核心。M構造理論是指銀行信息技術管理的三個層次，該理論也就是銀行信息技術成本的概念化。

M1層技術屬于提供技術的廠商而非銀行，且該層的技術、產(chǎn)品已較成熟和普及，故對銀行的競爭優(yōu)勢影響不大。M1層的關鍵是商業(yè)銀行如何吸收消化廠商的技術而提高處理效率，及選擇標準的處理體系結構與平臺，努力制造規(guī)模效益。

M2層主要用于開發(fā)銀行內部應用軟件和提高業(yè)務人員使用電腦的技術，并把銀行的策略通過M2層推向市場。傳統(tǒng)上美國銀行傾向于自己開發(fā)M2層的應用軟件，力圖開發(fā)出具有自身特色的獨有的軟件。但實踐證明，M2層上自己開發(fā)出的軟件與對手的基本雷同，且都是低水平重復。同時，要為此投入巨額資金以及承擔開發(fā)失敗的風險。因此，美國銀行業(yè)得出結論，M2層的軟件不值得自己動手開發(fā)，而應在市場上購買。

M3層反映需求和信息技術的結合，是銷售、決策和業(yè)務的分析和管理。該層是銀行制勝的關鍵及投資的重點。應盡可能使該層的作用發(fā)揮到最大。否則，M1、M2層的投資效益就不明顯。目前，對M3投資已成為美國銀行業(yè)的重中之重。

美國金融電子化的發(fā)展趨勢

目前，信息技術在美國商業(yè)銀行業(yè)務中的應用，已經(jīng)從以往對業(yè)務處理的支持和模擬，轉向廣泛深入運用于投資理財咨詢、金融業(yè)務咨詢和管理決策支持等方面。在知識經(jīng)濟的背景下，美國金融電子化發(fā)展趨勢主要表現(xiàn)為五個方面：客戶化趨勢；集成化趨勢；業(yè)務外包趨勢；流程再造趨勢；金融衍生趨勢。

上述五個特征表明，信息技術的廣泛運用已使銀行業(yè)同高科技、特別是信息技術之間產(chǎn)生了高度相關性。銀行業(yè)的金融創(chuàng)新高度地依賴著高科技、特別是信息技術的支持。今后，商業(yè)銀行金融電子化的水平?jīng)Q定著銀行的金融綜合科技實力，決定著銀行的金融創(chuàng)新能力，更是衡量銀行競爭能力的重要標志。

美國金融電子化的經(jīng)驗和教訓

產(chǎn)業(yè)發(fā)展經(jīng)驗 探究美國金融電子化蓬勃發(fā)展的原因，主要有兩方面：一是信息技術的高速發(fā)展推動了美國銀行金融創(chuàng)新，成為其金融電子化高速發(fā)展的內在動力；二是近年來，美國商業(yè)銀行通過參與同業(yè)的合并與兼并，參與混業(yè)經(jīng)營，以完成經(jīng)營結構的重整，從而向大型化、綜合化、科技化的超級銀行發(fā)展的舉措，為其金融電子化注入了新的動力。

產(chǎn)業(yè)發(fā)展教訓 美國銀行業(yè)的高科技運用為其帶來了前所未有的發(fā)展和繁榮，推動了美國經(jīng)濟的發(fā)展，同時，也正是高科技在銀行的廣泛運用，也給美國銀行業(yè)帶來了負面效應就是金融風險。具體來說主要包括：高科技犯罪給銀行業(yè)帶來的風險；信用卡犯罪成為一種世界性的犯罪現(xiàn)象；電腦網(wǎng)絡導致的高科技“污染”；銀行高科技本身缺陷導致的危險；銀行高科技帶來的法律及其他配套制度問題。

中國金融電子化的發(fā)展策略

中國金融電子化在發(fā)展策略方面，必須考慮我國的現(xiàn)實國情，但這些并不排斥對國外金融電子化發(fā)展經(jīng)驗的借鑒，甚至可以說，只有通過對國外金融電子化成功和失敗經(jīng)驗的學習，方能使我國的金融電子化少走彎路，更快、更穩(wěn)的趕上國際銀行業(yè)的發(fā)展水平。

美國金融電子化發(fā)展對中國的借鑒意義

美國金融電子化發(fā)展對中國銀行業(yè)的借鑒意義主要包括：完善的電子化基礎設施；應用系統(tǒng)的高度集成與整合；拓展全方位、多元化的金融電子化服務；促進信息技術與金融業(yè)務的有效結合；重視客戶信息的管理；重視技術標準化建設；重視相關配套制度環(huán)境的建設。

在比較研究美國經(jīng)驗時，一方面要注意吸收美國的先進經(jīng)驗和先進理念，注意總結國外銀行的成功經(jīng)驗和失敗教訓；另一方面還要注意中國的國情，總結國內銀行本身的成功經(jīng)驗和失敗教訓，在國內銀行間實現(xiàn)優(yōu)勢互補，資源共享。在此基礎上，充分研究當前知識經(jīng)濟的社會背景，充分考量在上述條件下中國商業(yè)銀行的差距和優(yōu)勢，做到揚長避短。

發(fā)展目標

中國金融電子化建設將以中國現(xiàn)代化支付系統(tǒng)建設為中心，以建立全面共享的金融網(wǎng)絡為重點，全面實現(xiàn)商業(yè)銀行業(yè)務處理電子化、支付系統(tǒng)現(xiàn)代化、信息系統(tǒng)網(wǎng)絡化、管理決策科學化的目標。

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[3]第十二次全國國民閱讀調查報告[EB/OL].，2016-04-28.

[8]楊揚.2013年湖北居民閱讀指數(shù)報告出爐[EB/OL].，2016-05-26.

[10]中國新聞網(wǎng).當當2014中國圖書消費報告：全國閱讀兩極分化[EB/OL].，2016-05-26.

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摘 要 本文通過對我國金融監(jiān)管模式、監(jiān)管現(xiàn)狀及存在問題的分析，提出我國金融監(jiān)管能夠應對國際金融發(fā)展趨勢帶來的挑戰(zhàn)。

關鍵詞 金融現(xiàn)狀 監(jiān)管模式

現(xiàn)階段，我國實行的分業(yè)監(jiān)管的監(jiān)管模式專業(yè)化優(yōu)勢較為突出，便于分散風險，而這一點亦導致了監(jiān)管協(xié)調中深層次的問題。我國加入WTO以后，面對國際金融一體化發(fā)展，應對來自混業(yè)經(jīng)營、金融創(chuàng)新、網(wǎng)絡金融的挑戰(zhàn)日益加劇。

針對改革前期混業(yè)經(jīng)營中出現(xiàn)的問題，1993年國務院了《關于金融體制改革的決定》明確規(guī)定“對保險業(yè)、證券業(yè)、信托業(yè)和銀行業(yè)實行分業(yè)經(jīng)營”，“國有商業(yè)銀行在人、財、物等方面要與保險業(yè)、信托業(yè)和證券業(yè)脫鉤，實行分業(yè)經(jīng)營?！?1995年我國頒布《中國人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》和《保險法》，確立了我國的金融分業(yè)經(jīng)營模式。1998年頒布的《證券法》進一步明確了我國金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理的原則。這一分業(yè)經(jīng)營有效的穩(wěn)定了金融秩序、消除了通貨膨脹和經(jīng)濟泡沫，防范了金融風險。

一、 我國金融監(jiān)管模式現(xiàn)狀與存在的問題分析

1.我國金融監(jiān)管模式的現(xiàn)狀

我國現(xiàn)行金融監(jiān)管模式是單層多頭監(jiān)管，由中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會、中國證券監(jiān)督管理委員會、中國保險業(yè)監(jiān)督管理委員會分別對銀行業(yè)和非銀行金融機構、證券業(yè)、保險業(yè)實行分業(yè)監(jiān)管。在銀監(jiān)會成立之前，由中國人民銀行負責對銀行業(yè)和非銀金融機構的監(jiān)管。2003年4月28日銀監(jiān)會正式成立之后，中國人民銀行就將絕大部分監(jiān)管職能分離出去，目前只享有在特殊情況下間接監(jiān)管的權力（修改后的《中國人民銀行法》第三十四條明確規(guī)定“當銀行業(yè)金融機構出現(xiàn)支付困難，可能引發(fā)金融風險時，為了維護金融穩(wěn)定，中國人民銀行經(jīng)國務院批準，有權對銀行業(yè)金融機構進行檢查監(jiān)督”，該條款從分析風險性質及嚴重程度這一角度出發(fā)，賦予中國人民銀行為化解金融風險而享有的檢查監(jiān)督權）。

2. 我國金融監(jiān)管模式存在的問題

一是業(yè)務混合與資金往來導致監(jiān)管真空。銀行、證券、信托、保險等等各種不同的金融機構能夠提供一些具有替代性的金融產(chǎn)品，從而產(chǎn)生業(yè)務交叉現(xiàn)象。此外，保險公司近年來推出的分紅型保險，兼具投資和儲蓄雙重功能，也是一種業(yè)務混合。這種不同金融行業(yè)之間的業(yè)務交叉混合削弱了分業(yè)監(jiān)管的基礎。

二是金融控股集團向分業(yè)監(jiān)管提出挑戰(zhàn)。我國事實上的混業(yè)經(jīng)營除了少數(shù)金融控股公司以外，大量混業(yè)經(jīng)營企業(yè)是通過工商業(yè)集團實現(xiàn)的，這與國外常見的金融控股公司或者銀行控股公司的形式不同。目前，金融集團在我國已經(jīng)有相當?shù)陌l(fā)展，主要可以分為兩類：一類是由政策性或歷史性原因形成的、由金融機構控股的公司；另一類是工商企業(yè)集團借城市商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社改制以及證券業(yè)和信托業(yè)的發(fā)展之機，參股金融機構而形成的金融集團。

三是金融創(chuàng)新引起監(jiān)管缺位和監(jiān)管重疊。分頭監(jiān)管對于業(yè)務混合的監(jiān)管虛弱是先天性的，不同種類金融機構的業(yè)務發(fā)生交叉時，新業(yè)務的開展需要經(jīng)過多個部門長時間的協(xié)調，在監(jiān)管中容易發(fā)生重復監(jiān)管或者監(jiān)管缺位。“監(jiān)管聯(lián)席會議”制度的規(guī)定：定期研究加強銀行、證券、保險監(jiān)管部門的交流與合作，增強監(jiān)管合力，協(xié)調監(jiān)管措施，能夠促進我國金融業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展。但是該聯(lián)席會議只是協(xié)調機構，缺乏相關法律保障，尚待進一步明確。

四是分頭監(jiān)管的執(zhí)行成本加大。分頭監(jiān)管的執(zhí)行成本要高于統(tǒng)一監(jiān)管，在分業(yè)監(jiān)管體系下，各監(jiān)管機構對開展混業(yè)經(jīng)營的金融機構可能會進行重復檢查，加大金融監(jiān)管工作的成本，也加重了被監(jiān)管機構的執(zhí)行成本。

二、對我國金融監(jiān)管模式發(fā)展的思考

1．鼓勵創(chuàng)新應成為我國金融監(jiān)管體制改革的著力點

金融創(chuàng)新不足嚴重束縛了我國金融機構競爭力的提升，無法為經(jīng)濟結構戰(zhàn)略調整提供相應的金融支持。金融監(jiān)管可以為金融創(chuàng)新提供更為寬松和健康的環(huán)境，為金融創(chuàng)新提供更安全的保障。要鼓勵金融機構將金融創(chuàng)新引入風險管理，發(fā)揮衍生工具和證券化等創(chuàng)新產(chǎn)品風險“吸收器”和市場動蕩“減震器”的作用。

2．科學設計我國金融監(jiān)管模式

根據(jù)我國國情的需要，考慮我國金融監(jiān)管體制的歷史沿革和改革中各種力量的利益博弈，在金融經(jīng)營現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢的基礎上，最終形成的符合國情的監(jiān)管模式；加強現(xiàn)行金融監(jiān)管聯(lián)席會議的法律制度建設，在宏觀政策層面上，中央銀行繼續(xù)對金融業(yè)的穩(wěn)健運行承擔相應責任。中央銀行和銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會之間建立一個穩(wěn)定的溝通協(xié)調機制，同時 要求中央銀行加大對三大監(jiān)管部門之間的協(xié)調力度，定期就金融政策、金融運行重大問題進行磋商。

3．監(jiān)管機構設置有待進一步整合

從監(jiān)管當局的結構狀況來看，新成立的銀監(jiān)會在全國設立有36個銀監(jiān)局和296個銀監(jiān)分局 ，其監(jiān)管力量狀況只能滿足于對證券機構的市場準入監(jiān)管和持續(xù)營業(yè)機構的非現(xiàn)場監(jiān)管，還無力顧及到對其監(jiān)管對象經(jīng)營合規(guī)性風險性的檢查與評估；保監(jiān)會在全國設立31個派出機構 ，對于監(jiān)管所需力量來說也比較缺乏，由此造成保險業(yè)的監(jiān)管責任脫節(jié)，監(jiān)管質量與效率不夠理想。隨著資本市場和保險市場的發(fā)展，證監(jiān)會和保監(jiān)會的現(xiàn)有監(jiān)管力量遠遠不夠，現(xiàn)有的監(jiān)管能力和手段需要加強。在分頭監(jiān)管體系下，需要建立監(jiān)管機構之間合作系統(tǒng)，并需要完善監(jiān)管體系，要進一步完善銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會之間的聯(lián)系制度，加強信息交流與技術合作，各監(jiān)管機構之間要明確監(jiān)管職權，按統(tǒng)一標準行使監(jiān)管職能。

參考文獻：

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關鍵詞：農(nóng)信社；電子銀行；問的題；策略

電子銀行業(yè)務這些年受益于互聯(lián)網(wǎng)的不斷普及，憑借自身的突出優(yōu)勢獲得了巨大的發(fā)展，不過縣級農(nóng)村信用社在電子銀行業(yè)務發(fā)展方面存在經(jīng)驗不足、能力不足的突出問題，因此電子銀行業(yè)務發(fā)展受到了很大的負面影響。從銀行業(yè)務辦理趨勢來看，電子銀行是一個必然的發(fā)展趨勢，因此縣級農(nóng)村信用社需要順應電子銀行業(yè)務發(fā)展的基本要求，在這以業(yè)務領域采取更多的有效措施來加以推進，從而更好地滿足居民多元化的金融服務需要，增強自身的可持續(xù)發(fā)展能力。

一、縣級農(nóng)村信用社電子銀行業(yè)務發(fā)展現(xiàn)狀

目前縣級農(nóng)村信用社電子銀行業(yè)務發(fā)展方面保持一個比較迅猛的勢頭，銀行卡發(fā)卡數(shù)量不斷提升，傳統(tǒng)的存折業(yè)務越來越少，同時越來越多縣級農(nóng)村信用社都提供網(wǎng)上銀行以及自助銀行業(yè)務，電子銀行業(yè)務占比越來越高。不過由于縣級農(nóng)村信用社電子銀行業(yè)務發(fā)展方面起步較晚，基礎薄弱，因此電子銀行業(yè)務發(fā)展整體比較滯后，縣級農(nóng)村信用社電子銀行業(yè)務主要集中在銀行卡、自助取款等方面。

二、縣級農(nóng)村信用社電子銀行業(yè)務發(fā)展必要性

對于縣級農(nóng)村信用社來說，電子銀行業(yè)務并不是一項可有可無的業(yè)務，隨著時代的發(fā)展，電子銀行業(yè)務發(fā)展對于縣級農(nóng)村信用社的重要性不斷凸顯，具體闡述如下：

1.發(fā)展普惠金融，提高金融服務水平的需要

縣級農(nóng)村信用社電子銀行業(yè)務的發(fā)展是提升金融服務水以及發(fā)展普惠金融的現(xiàn)實需要，隨著居民對于金融服務水平要求的不斷提升，電子銀行業(yè)務本身具有的便捷性、經(jīng)濟性等給客戶提供了更好的金融服務體驗，較好的滿足了居民不斷提升的金融服務要求。從普惠金融的角度來看，電子銀行業(yè)務本身的屬性可以大大降低人們獲得金融服務的門檻以及成本，從而擴大金融服務的覆蓋范圍。

2.提高金融服務效率，降低業(yè)務辦理成本的需要

對于縣級農(nóng)村信用社來說，控制成本支出是經(jīng)營管理的重要一個方面，電子銀行業(yè)務相比傳統(tǒng)的手工業(yè)務辦理模式來說，單筆業(yè)務辦理成本低，耗時也更少，縣級農(nóng)村信用社可以通過大力拓展電子銀行業(yè)務節(jié)約大量的人力成本，全面提升金融服務效率。

3.發(fā)揮農(nóng)村信用社職能作用，提高農(nóng)村信用社市場占有率的需要

目前隨著四大國有銀行以及一些股份制銀行在經(jīng)營重點不斷下沉，在縣域及以下市場廣泛布局的背景之下，縣級農(nóng)村信用社遭遇到了強有力的挑戰(zhàn)，市場占有率正在不斷的下滑。通過大力發(fā)展電子銀行業(yè)務可以有效的拓展農(nóng)村信用社職能作用，從而在與競爭對手的激烈競爭中占據(jù)更加主動的地位。

三、縣級農(nóng)村信用社在電子銀行業(yè)務發(fā)展方面存在的問題

當前縣級農(nóng)村信用社在電子銀行外業(yè)務發(fā)展方面雖然取得了很多的成績，但是因為這一業(yè)務的開展尚處于一個起步階段，沒有太多的經(jīng)驗積累，因此在發(fā)展中存在較多的問題。

1.認識滯后，人才思想不到位

目前縣級農(nóng)村信用社在電子銀行業(yè)務發(fā)展方面存在認識滯后，人才思想不到位的典型問題，從認識層面來看，縣級農(nóng)村信用社對于電子銀行業(yè)務發(fā)展的重要性、迫切性認識不足，這一業(yè)務的開展不受重視。認識的滯后導致縣級農(nóng)村信用社在電子銀行業(yè)務專業(yè)人才的引進方面投入力度嚴重不夠，這一業(yè)務的具體開展因此存在人才匱乏方面的制約。

2.設施滯后，硬件配備不到位

電子銀行業(yè)務的發(fā)展需要良好的硬件設施支持，沒有良好的硬件配備，這一業(yè)務的開展就會受到很大的影響，目前縣級農(nóng)村信用社在電子銀行業(yè)務發(fā)展方面沒有相應的硬件設施支持，在硬件設施方面投入不夠，這導致了電子銀行業(yè)務的發(fā)展大受影響。

3.觀念滯后，政策宣傳不到位

客戶接受程度低也是目前縣級農(nóng)村信用社在電子銀行業(yè)務發(fā)展方面存在的突出問題，從縣級農(nóng)村信用社的主要客戶群體來看，其對于電子銀行業(yè)務的接受程度比較低。加上縣級農(nóng)村信用社在電子銀行業(yè)務發(fā)展方面宣傳力度不夠，導致客戶對于電子銀行業(yè)務的理解以及接受程度大受影響。

四、縣級農(nóng)村信用社在電子銀行業(yè)務發(fā)展策略探討

縣級農(nóng)村信用社電子銀行業(yè)務的發(fā)展難度很大，存在各種現(xiàn)實阻力以及問題，針對這些問題以及阻力，結合電子銀行業(yè)務的具體內容，本文提出重點從以下幾個方面著手來全面的推動縣級農(nóng)村信用社電子銀行業(yè)務的更好發(fā)展。

1.加強對電子銀行業(yè)務知識宣傳

縣級農(nóng)村信用社電子銀行業(yè)務發(fā)展的關鍵在于讓客戶了解、接受電子銀行業(yè)務，針對目前客戶在電子銀行業(yè)務了解方面的不足，需要縣級農(nóng)村信用社投入更多的人力物力來進行電子銀行業(yè)務知識的宣傳，讓更多的客戶了解電子銀行業(yè)務的好處，同時對于電子銀行業(yè)務的優(yōu)惠政策進行充分宣傳，鼓勵客戶嘗試電子銀行業(yè)務的運用，從而掃清客戶觀念層面的錯誤認識，為這一業(yè)務良好發(fā)展提供保障。

2.加強人才隊伍建設

縣級農(nóng)村信用社電子銀行業(yè)務的良好發(fā)展離不開一支數(shù)量充足、能力過硬人才隊伍，針對目前電子銀行業(yè)務專業(yè)人才匱乏這一現(xiàn)實，需要縣級農(nóng)村信用社注意專業(yè)人才的引進以及培養(yǎng)。縣級農(nóng)村信用社需要提供有競爭力的薪酬待遇，良好的發(fā)展平臺，吸引更多的電子銀行業(yè)務專業(yè)人才加盟，同時內部要加強相關人才的培養(yǎng)，根據(jù)電子銀行業(yè)務發(fā)展的需要，制定長遠人才培養(yǎng)規(guī)劃，為電子銀行業(yè)務的健康發(fā)展提供堅實的人力支撐。

3.加強軟硬件建設

電子銀行業(yè)務的發(fā)展對于縣級農(nóng)村信用社的軟硬件建設提出了更高的要求，這需要縣級農(nóng)村信用社牢牢把握電子銀行業(yè)務的具體要求，在軟硬件建設層面投入更多的資金來進行優(yōu)化升級?？h級農(nóng)村信用社軟硬件建設中需要注意篩選比較，本身質量可靠、功能健全、經(jīng)濟實惠的原則來進行采購，從而為電子銀行業(yè)務的開展提供堅實的支撐。

4.加強管理，防范風險

電子銀行業(yè)務對于縣級農(nóng)村信用社風險管理提出了更高的要求，電子銀行業(yè)務與傳統(tǒng)業(yè)務在風險防控要點、方法等層面有著較大的不同，需要縣級農(nóng)村信用社在風險管理方面進行優(yōu)化調整，制定出來符合電子銀行業(yè)務發(fā)展需要的風險管控體系，從而實現(xiàn)這一業(yè)務的更好發(fā)展。

綜上所述，大力發(fā)展電子銀行業(yè)務是縣級農(nóng)村信用社未來一項必要做好的重要工作，需要積極借鑒一些銀行在電子銀行業(yè)務發(fā)展方面的成功經(jīng)驗，并注重自身電子銀行業(yè)務發(fā)展問題的解決，從而全面的推動電子銀行業(yè)務的健康發(fā)展。

（作者單位：湖南農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟學院）

參考文獻：

[1]張友銀.農(nóng)村信用社電子銀行發(fā)展前景分析[J].時代金融（下旬），2014年5期.

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關鍵詞：股份制銀行，客戶營銷，營銷策略

隨著中國加入WTO和金融開放度的擴大，外資銀行不斷進入中國，他們憑著先進的管理經(jīng)驗、敏銳的市場觸覺、靈活的營銷手段在我國各大城市開展金融業(yè)務，對我國股份制銀行形成巨大的挑戰(zhàn)，國內外銀行之間的競爭更加激烈。在激烈的競爭環(huán)境中，規(guī)模經(jīng)營已不適合金融服務發(fā)展的需要，銀行業(yè)務交易量的規(guī)模不能代表所獲利潤的多少，數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，中國銀行業(yè)60% 的利潤來自于10% 的顧客，高端、優(yōu)質客戶市場是銀行利潤最重要的來源?？梢钥隙?，競爭結果將是對客戶市場重新分割。因此，對21 世紀的銀行業(yè)來說，最重要的不是資產(chǎn)概念，而是客戶概念，誰可以掌握客戶，就可以掌握市場，掌握了財富的源泉。

一、我國股份制銀行客戶營銷的現(xiàn)狀

我國股份制銀行的營銷工作剛剛起步，盡管取得了一些成績，但同時面臨著諸多的問題?？萍颊撐摹Ｄ壳?，市場營銷已進入了我國股份制銀行的日常管理范疇，其管理效果表現(xiàn)為：

1.股份制銀行開始注重塑造自身形象，鮮明的CI標志，設置VIP室。

2.各家股份制銀行紛紛增設了分支機構，競爭市場份額。

3.電子銀行迅速發(fā)展,作為物理網(wǎng)點的補充, 成為與物理網(wǎng)點齊驅并進的重要營銷渠道。

4.業(yè)務種類多樣化，股份制銀行先后推出了提供個人理財服務等措施，對高端客戶實行特別服務。如中信實業(yè)銀行的“理財寶”，招商銀行的“金葵花”等業(yè)務形式滿足了客戶不斷發(fā)展的需求。

5.大力開展業(yè)務宣傳。將傳統(tǒng)手段和網(wǎng)絡、手機等新型媒介手段加以整合，頻頻發(fā)動全方位的宣傳攻勢。

二、我國股份制銀行客戶營銷的發(fā)展策略

1.實行差異化服務，牢牢抓住現(xiàn)有優(yōu)質客戶。目前，銀行業(yè)普遍認同“二八定律”，意思就是說銀行80% 的利潤是來源于20%的客戶。而我國股份制銀行和外資銀行的差距之一就表現(xiàn)在如何尋找這20％的客戶，并為他們提供更好的服務上。國外銀行普遍投入了較大的人力、財力，模擬和預測客戶需求，分析客戶貢獻度、客戶忠誠度，并且大都建立了數(shù)據(jù)倉庫。因此，他們可以通過數(shù)據(jù)分析和處理，很容易地找出這20％的優(yōu)質客戶?？萍颊撐?。

2.關注新興行業(yè)和新型企業(yè)，不斷挖掘新的優(yōu)質客戶。在深化現(xiàn)有優(yōu)質客戶的同時，我國股份制銀行還應該積極主動開發(fā)挖掘新的優(yōu)質客戶。要深入研究行業(yè)、公司的發(fā)展趨勢，明確長期的合作群體和服務群體目標，對成長性較好的新興行業(yè)和新型企業(yè)，從一開始就與之建立良好的合作關系，通過各種金融手段把合作關系鞏固起來。隨著市場的變化，高科技企業(yè)?？鐕竞蜕鲜泄緦⒊蔀槲覈煞葜沏y行未來的優(yōu)質客戶群。從現(xiàn)狀來看，這三類客戶的成長性都非常好，在國民經(jīng)濟中的地位和對GDP 的貢獻度越來越高。從發(fā)展趨勢看，隨著上海國際化程度的提高、企業(yè)直接融資的加快和高科技企業(yè)的迅猛發(fā)展，這三大類客戶都將有更快的發(fā)展。

三、滿足優(yōu)質客戶金融需求，構建新型銀企關系

我國股份制銀行與客戶建立的合作關系中非市場因素比較多，這種關系的持久性較差，有可能經(jīng)不起客觀經(jīng)濟利益的考驗。構建新型的完全以經(jīng)濟利益為紐帶的銀企關系，必須依賴于股份制銀行自身的業(yè)務品種和技術手段，依賴于股份制銀行對優(yōu)質客戶需求的響應能力。與普通客戶比較，優(yōu)質客戶在服務效率、服務品種、服務質量上都有更高的要求，有時還有利率、費率上的優(yōu)惠要求。在服務上質量上，優(yōu)質客戶的要求。往往要比一般企業(yè)高。除了要求銀行提供上門服務，流動銀行服務外，常常會提出相對股份制銀行目前科技支撐能力而言較為超前的金融需求，如大型優(yōu)質公司客戶要求利用銀行的電子平臺隨時查詢下屬企業(yè)現(xiàn)金余額和流量等等，這就要求銀行加快電子化和網(wǎng)絡化建設的步伐，向客戶提供高質量的金融服務?？萍颊撐摹?/p>

四、改革銀行內部管理體制，適應優(yōu)質客戶需求

爭取優(yōu)質客戶市場不能簡單地從滿足外部需求來考慮，還要從銀行內部管理體制入手，建立起以優(yōu)質客戶為中心的服務體系。

1.加強上下級行和部門之間的聯(lián)動，提高服務效率。

2.加強信息管理，及時捕捉企業(yè)和項目信息。

3.要對新興客戶研究制訂分類的信用評價體系、貸款政策和策略

4.完善客戶經(jīng)理制和產(chǎn)品經(jīng)理制。

5.建立合理有效的激勵約束機制。

因此，我們應當進一步深化人事制度改革、工資制度改革和福利制度改革；逐步建立起適應現(xiàn)代股份制銀行經(jīng)營管理需求的激勵約束機制，充分調動一線人員的積極性，同時廣泛引進市場研發(fā)、營銷策劃、公共關系、廣告?zhèn)鞑サ葼I銷專業(yè)人才，改變原來單一的人才結構。

總之，鞏固現(xiàn)有優(yōu)質客戶、挖掘潛在優(yōu)質客戶是股份制銀行工作的重中之重。我們對外要積極組織對優(yōu)質客戶的營銷，滿足其金融需求，對內要改革組織機制、管理體制，從信息、產(chǎn)品開發(fā)和管理機制、上下級行聯(lián)動機制、客戶評價和信用等級評價體系、人力資源管理體制等諸多方面入手，建立起一套以滿足客戶需求為目標的營銷體系。

參考文獻

[1] 陳昌聲. 試論我國商業(yè)銀行的市場營銷[J] . 廣西金融研究，2004，(4)

[2] 任宣.現(xiàn)代商業(yè)銀行市場營銷策略[J]. 現(xiàn)代企業(yè)，2005，(8)

[3] 肖崎，莊鐵麗. 商業(yè)銀行市場營銷的國際比較及對策建議[J].商業(yè)研究，2004，(5)

[4]許少英:我國商業(yè)銀行的市場營銷現(xiàn)狀及其對策[J].內江科技 2006 年第8 期，P17～P23

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一、有關互聯(lián)網(wǎng)金融研究的文獻回顧

1995年，全球第一家互聯(lián)網(wǎng)銀行SFNB(SecurityFirstNetworkBank，安全第一網(wǎng)絡銀行)在美國成立，隨后開始在歐洲和亞洲一些國家和地區(qū)興起，近些年在中國和日本等地發(fā)展迅猛。國內外眾多專家學者對互聯(lián)網(wǎng)金融進行理論研究和實證分析，取得了很多成果。按照研究方向和內容來看，大致分為三類。1.對互聯(lián)網(wǎng)金融模式的研究李博、董亮(2013)將互聯(lián)網(wǎng)金融模式鑒定為三類:(1)傳統(tǒng)金融的互聯(lián)網(wǎng)延伸，電子銀行、網(wǎng)上銀行、手機銀行等都可歸納為這一范疇;(2)金融的互聯(lián)居間服務，有第三方支付平臺、P2P信貸、眾籌等;(3)互聯(lián)網(wǎng)金融服務，如小額貸款公司、基金保險銷售平臺等。謝平(2014)認為互聯(lián)網(wǎng)金融以支付方式、信息處理和資源配置為支柱，他將互聯(lián)網(wǎng)金融模式分為八類:傳統(tǒng)金融互聯(lián)網(wǎng)化、移動支付和第三方支付、對等聯(lián)網(wǎng)(P2P)、眾籌、大數(shù)據(jù)在證券投資中的應用、互聯(lián)網(wǎng)貨幣、基于大數(shù)據(jù)的征信和網(wǎng)絡貸款、保險等。羅明雄(2014)認為互聯(lián)網(wǎng)金融有六種模式，分別為:第三方支付、P2P、眾籌、大數(shù)據(jù)金融、互聯(lián)網(wǎng)金融門戶以及金融機構信息化等。鄭聯(lián)盛(2014)認為互聯(lián)網(wǎng)金融是整個金融領域的新型業(yè)態(tài)。總結目前中國的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式并歸納為四類:(1)傳統(tǒng)金融業(yè)務的互聯(lián)網(wǎng)化。包括有:為傳統(tǒng)金融服務提供服務的機構或平臺、互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)金融業(yè)務的融合、運用互聯(lián)網(wǎng)技術對傳統(tǒng)金融業(yè)務的創(chuàng)新化發(fā)展。(2)第三方支付。典型代表有支付寶、快錢等第三方支付機構。(3)互聯(lián)網(wǎng)信用業(yè)務，主要包括眾籌、網(wǎng)絡貸款等新興業(yè)務。(4)互聯(lián)網(wǎng)虛擬貨幣。美國的Google、Facebook、eBay等都發(fā)行有虛擬貨幣。目前，中國對此類業(yè)務實行嚴格的管控，2014年1月起，已禁止比特幣、萊特幣等互聯(lián)網(wǎng)虛擬幣的銷售。雖然學者們在敘述角度上有所差別，但從總體來看，所謂互聯(lián)網(wǎng)金融不同模式就是各種金融與互聯(lián)網(wǎng)要素的不同組合，可以概括為傳統(tǒng)金融業(yè)務的互聯(lián)網(wǎng)化與基于互聯(lián)網(wǎng)特性而延伸的金融(類金融)服務兩大類別。2.對于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢的研究MaryCronin(2002)介紹了網(wǎng)絡銀行的業(yè)務特點和競爭優(yōu)勢，為網(wǎng)絡銀行的發(fā)展及創(chuàng)新提供了有益的借鑒，但對網(wǎng)絡銀行的風險防范及控制問題的研究不夠深入。謝平、部傳偉(2012)認為互聯(lián)網(wǎng)金融以先進的信息科技為依托，對傳統(tǒng)的金融模式產(chǎn)生了根本性的影響。他運用案例研究，歸納出互聯(lián)網(wǎng)金融存在的三種模式:移動支付、網(wǎng)絡信貸和眾籌融資。曾剛(2012)運用不同視角，對互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融進行比較，得出兩者之間不僅具有競爭關系，而且還可以互相合作、共同發(fā)展。王琴、王海權(2013)在對網(wǎng)絡金融的內涵做簡單闡釋的基礎上，通過研究典型的國外網(wǎng)站的業(yè)務和發(fā)展，與國內網(wǎng)絡金融發(fā)展做對比，提出國內網(wǎng)絡金融企業(yè)要逐步改善金融服務理念，加快推進網(wǎng)絡營銷模式的多樣化和服務品牌化建設。左近業(yè)、賀根慶(2014)立足于中國網(wǎng)絡金融發(fā)展實踐，深入解析內涵，把握發(fā)展趨勢，為網(wǎng)絡金融業(yè)務拓展和利潤增長提供新思路。顯然，學者們對互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展趨勢是高度認同的，對傳統(tǒng)金融機構或管理部門而言，關鍵是如何適應并充分利用好這種發(fā)展趨勢。3.針對互聯(lián)網(wǎng)金融高風險的特點的研究學者提出應該把互聯(lián)網(wǎng)金融納入監(jiān)管體系，并提出多種監(jiān)管方案。尹龍對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的探索較早，他在《網(wǎng)絡金融理論初論:網(wǎng)絡銀行與電子貨幣的發(fā)展及其影響》、《對中國網(wǎng)絡銀行發(fā)展與監(jiān)督問題的研究》等文章中，詳細分析了網(wǎng)絡銀行發(fā)展的現(xiàn)狀及風險特點，結合目前監(jiān)管實踐，提出了有益的監(jiān)管策略。徐靜(2006)指出近年來網(wǎng)絡銀行在中國發(fā)展迅猛，但是監(jiān)管部門必須對網(wǎng)絡銀行的風險引起重視，及早建立健全監(jiān)管制度，借鑒國外先進監(jiān)管經(jīng)驗，并應積極采取措施加以防范和化解。巴曙松、楊彪(2013)認為中國第三方支付與美歐等發(fā)達國家相比，在立法層次、分類監(jiān)管、消費者權益保護及監(jiān)管等問題上存在提高和完善的空間。鑒于目前中國的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系薄弱的現(xiàn)狀，提出了相關建議。陳林(2013)從六個方面分析了互聯(lián)網(wǎng)金融的形式及特點，指出互聯(lián)網(wǎng)金融對于傳統(tǒng)金融機構和金融監(jiān)管具有重要的影響，并在深入比較歐美等主要國家互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管實踐的基礎上，提出政策建議。王立國、徐愛萍(2014)分析了網(wǎng)絡金融風險具有高度隱蔽性、瞬時爆發(fā)性、極度滲透性和交叉感染性，在此基礎上，從法律、經(jīng)濟、技術等角度創(chuàng)新了監(jiān)管模式，對及時分析和控制網(wǎng)絡金融風險做了積極的探索。這類研究普遍認為，各種模式的互聯(lián)網(wǎng)金融公司蓬勃發(fā)展的背后，亟需有效監(jiān)管，以控制風險，維護互聯(lián)網(wǎng)金融領域投資者和消費者利益。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風險分析

1.技術風險從互聯(lián)網(wǎng)金融的運行模式來看，由于其業(yè)務依賴于電子信息技術，因此首要風險來源于技術層面。尤其是中國網(wǎng)絡技術發(fā)展與歐美等發(fā)達國家相比明顯滯后，硬件設施及軟件系統(tǒng)大部分由國外引進，中國互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)不能完全掌握它們的性能，或是系統(tǒng)設計存在缺陷，如開放式的網(wǎng)絡通訊系統(tǒng)，不完善的密鑰管理技術等都容易引起潛在風險的發(fā)生。而互聯(lián)網(wǎng)的快速傳播功能，也使得這些技術漏洞和病毒等快速地感染，從而形成系統(tǒng)性風險。這樣的例子近年來不斷出現(xiàn):如2014年2月，美國著名的眾籌網(wǎng)站KICKSTRAER被黑客攻擊，部分客戶數(shù)據(jù)泄露;2014年3月22日，系統(tǒng)漏洞導致攜程客戶資料泄露。2.信用風險互聯(lián)網(wǎng)金融的資金使用者通常以小微企業(yè)為主，這類企業(yè)的共同特征是財務報表不能反映企業(yè)的真實狀況，因而其不確定性要遠遠大于一般的銀行客戶。而中國征信系統(tǒng)數(shù)據(jù)的不完善，又增加了對這類客戶信用狀況的辨別難度。央行的征信信息是最完整的，但數(shù)據(jù)主要來源于商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社等金融機構，在數(shù)據(jù)時效性、全面性和層次性上仍存在短板，其中小微企業(yè)和個人的數(shù)據(jù)的完整性和準確性更差一些。一些利用大數(shù)據(jù)開展個人征信業(yè)務的平臺雖然能收集到及時的數(shù)據(jù)，但能用于信用評估的數(shù)據(jù)并不多，而且分析方法和手段也還在探索階段。二者此消彼長，互聯(lián)網(wǎng)金融的不確定性要遠遠大于一般的銀行信用。3.法律風險互聯(lián)網(wǎng)金融呈現(xiàn)出混業(yè)經(jīng)營的態(tài)勢，對商業(yè)銀行法、證券法、票據(jù)法、擔保法等法律都提出了新問題，急需法律規(guī)制，但制定法律必須全國統(tǒng)籌、深入研究、綜合考量，這就出現(xiàn)了監(jiān)管立法相對滯后的局面。2014年1月6日，國務院辦公廳印發(fā)《關于加強影子銀行監(jiān)管有關問題的通知》，雖然把新型網(wǎng)絡金融公司作為影子銀行的第一類，明確由央行牽頭，統(tǒng)一各部門協(xié)調監(jiān)管，但目前還只是一個宏觀框架，沒有出臺具體細則，在事實上出現(xiàn)了無法可依的局面。具體而言，涉及到以下三方面。(1)商業(yè)信息、隱私泄漏的法律風險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融時代離不開大數(shù)據(jù)，在海量數(shù)據(jù)中加工、挖掘有價值的信息為金融服務?；ヂ?lián)網(wǎng)金融機構擁有這些信息的所有權，為獲得投資人信任，一些P2P網(wǎng)貸平臺會把優(yōu)質借款人的詳細信息到網(wǎng)站上，這樣不僅會造成網(wǎng)貸平臺的商業(yè)信息泄露，也會使金融消費者和投資者的隱私存在被泄露的隱患。依據(jù)《電信和互聯(lián)網(wǎng)用戶個人信息保護規(guī)定》、《消費者權益保護法》等的規(guī)定，如果互聯(lián)網(wǎng)金融機構泄漏消費者或投資者個人信息，可能會受到法律的懲治。(2)虛假宣傳、夸大宣傳的法律風險。2015年9月1日，新修訂的《廣告法》正式實施，強化了對大眾傳播媒介廣告行為的監(jiān)管力度。為提高知名度，目前很多互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的廣告宣傳中涉及虛假和夸大的成分，如“國家級”、“最高級”等極限詞的使用;“保本”、“無風險”、“保收益”等承諾都屬違反《廣告法》的行為。(3)金融犯罪風險。部分互聯(lián)網(wǎng)金融機構缺乏客戶身份識別、交易記錄保存和可疑交易分析報告等相關制度，在業(yè)務發(fā)展和盈利壓力的主導下，容易采取一些高風險交易模式，觸及了非法集資、非法經(jīng)營等“底線”:利用第三方支付平臺轉移、清算網(wǎng)絡賭博或非法集資等犯罪資金，利用網(wǎng)上銀行實施地下錢莊違法犯罪活動，網(wǎng)絡炒匯、炒金，網(wǎng)絡傳銷，證券期貨違法犯罪活動，網(wǎng)上制假售假、洗錢犯罪等。

三、國外互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管經(jīng)驗

一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融擁有巨大的成本優(yōu)勢、服務優(yōu)勢和競爭優(yōu)勢，從而成為金融發(fā)展的巨大支撐;另一方面，較之傳統(tǒng)金融，互聯(lián)網(wǎng)金融又面臨更為巨大的技術風險、信用風險及法律風險，這促使各國的宏觀調控者重新審視自己的監(jiān)管政策，不斷對互聯(lián)網(wǎng)金融機構出現(xiàn)的新情況和新變化作出適應性調整，以使其成為各國促進經(jīng)濟發(fā)展的不竭動力。1.完善的法律法規(guī)機制明確互聯(lián)網(wǎng)金融各主體權利與義務，劃分利益邊界，保護交易雙方權益，維護規(guī)范、有序的發(fā)展環(huán)境。美國法律制度比較健全，業(yè)務開展方面有《全球及全美商務電子簽名法》、《全球電子商務框架》、《統(tǒng)一電子交易法》、《創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資法案》;市場準入方面有《國民銀行網(wǎng)上銀行注冊審批手續(xù)》;風險管理方面有《網(wǎng)絡信息安全穩(wěn)健做法指引》、《技術風險管理》、《技術風險管理－PC銀行》;現(xiàn)場檢查方面有《OTS對零售在線PC銀行的聲明》、《FDIC電子銀行系統(tǒng)安全性與可靠性檢查程序》等。英國對網(wǎng)絡信貸的監(jiān)管較早，《消費者信貸法》是規(guī)范網(wǎng)絡信貸的法律;《P2P融資信貸操作指引》用來規(guī)范P2P機構;市場準入方面，無最低資本金的門檻限制，但網(wǎng)貸機構要獲得信貸機構牌照才可運營。歐盟規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融的相關法規(guī)有《電子貨幣指引》、《境內市場支付服務指令》、《反對非現(xiàn)金支付》、《電子簽名共同框架指引》等。日本對非銀行民間金融公司資金進行管理的法律有《貸金業(yè)法》、《出資法》、《利息限制法》等。2.嚴格的網(wǎng)絡安全管理制度網(wǎng)絡金融的運行基礎是互聯(lián)網(wǎng)，因此，互聯(lián)網(wǎng)技術安全和管理安全就成為互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的首要任務。互聯(lián)網(wǎng)金融機構的安全包括電子技術、內部管理、自有資本和客戶資金管理等。具體要求有:(1)確保任何情況下的網(wǎng)絡主機系統(tǒng)和數(shù)據(jù)庫的安全，嚴格排除各種人為或非人為因素的影響;(2)確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融交易雙方身份、數(shù)據(jù)、資料的真實合法，交易過程不存在任何安全隱患;(3)嚴格保密制度，確保研發(fā)新技術、新成果不被竊取，保證客戶資料不被非法盜取或者修改。美國《銀行機密法》規(guī)定，所有網(wǎng)絡銀行應當建立嚴格的新開戶標準，還要建立網(wǎng)絡監(jiān)控系統(tǒng)。3.高效的行業(yè)自律組織很多國家都重視互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會對互聯(lián)網(wǎng)機構的監(jiān)管，運用行業(yè)標準來約束機構行為，可以彌補政府機關監(jiān)管職能的缺陷，也可以補充法律法規(guī)的漏洞，及時對新情況作出反映。美國構建了完善的網(wǎng)絡銀行業(yè)務風險管理制度框架:(1)決策管理層在業(yè)務風險中的職責;(2)網(wǎng)絡銀行業(yè)務的技術風險管理;(3)網(wǎng)絡銀行業(yè)務風險的內部控制機制;(4)網(wǎng)絡銀行業(yè)務外包情況下相關風險的控制。另外，英國和日本都是組織自律組織充當“準政府機構”，承擔部分政府的監(jiān)管職能，營造互聯(lián)網(wǎng)金融良好的市場環(huán)境。4.務實的功能性監(jiān)管體制互聯(lián)網(wǎng)金融從單一的業(yè)務模式開啟，隨著通訊技術的不斷發(fā)展和互聯(lián)網(wǎng)技術的廣泛應用，業(yè)務模式也隨之不斷創(chuàng)新?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺囿于利潤及企業(yè)競爭力的考量，紛紛向混業(yè)經(jīng)營轉變，金融服務逐漸趨向綜合性，逐漸發(fā)展為向消費者提供全面服務，金融超市的出現(xiàn)給分業(yè)監(jiān)管也帶來了新的難題。為了適應互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展趨勢，美英等國開始對監(jiān)管政策進行調整。1999年，美國修改金融監(jiān)管框架，通過《金融服務現(xiàn)代化法案》，采取了綜合監(jiān)管與分業(yè)監(jiān)管相結合的模式。2000年，英國議會通過了《金融服務與市場法》法案，由金融服務局將取代原來的證券與投資委員會，統(tǒng)一行使監(jiān)管職能，實現(xiàn)了跨行業(yè)監(jiān)管。5.協(xié)調的國際合作機制隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展對金融監(jiān)管國際合作的要求日益迫切，國際社會開始構筑一個新的、穩(wěn)健的國際金融架構。1999年，由美國、日本、德國、英國、法國、加拿大及意大利七大西方工業(yè)國成立了“金融穩(wěn)定論壇”，旨在從全球范圍監(jiān)督各國及全球金融體系的穩(wěn)定性。后邀請澳大利亞、新加坡、荷蘭、瑞士和歐洲央行等國家和國際組織加入，覆蓋范圍進一步擴大。2001年，巴塞爾委員會發(fā)表《電子銀行風險管理原則》，2003年，巴塞爾委員會《跨境電子銀行業(yè)務的管理和監(jiān)管》，2007年，《跨境電子銀行業(yè)務活動的管理和監(jiān)督》。

四、完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的建議

篇9

銀行與保險公司作為我國金融行業(yè)發(fā)展中的重要組成機構，其經(jīng)營與發(fā)展狀況不僅對我國金融行業(yè)發(fā)展有著重要的影響，而且在其金融功能的作用發(fā)揮中也具有十分重要的作用。結合我國金融行業(yè)發(fā)展以及銀行、保險企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀，由于金融行業(yè)發(fā)展中對銀行與保險之間的交叉業(yè)務監(jiān)管不夠完善，再加上其通道業(yè)務的興起和發(fā)展，導致銀行通過保險公司進行相應的通道載體設置，并以此開展間接投資來創(chuàng)新其經(jīng)營業(yè)務同時，也造成了我國銀行與保險企業(yè)經(jīng)營發(fā)展中在資金監(jiān)管與投資分布等業(yè)務方面的同質化問題出現(xiàn)且呈現(xiàn)不斷加劇變化與發(fā)展趨勢，對整個金融行業(yè)發(fā)展形成了較大的不利影響。因此，針對我國銀行與保險的經(jīng)營同質化水平進行研究，以為控制對策制定提供相應的支持，具有十分積極的作用和意義。

一、我國銀行與保險經(jīng)營同質化現(xiàn)狀及影響分析

結合我國銀行與保險業(yè)經(jīng)營發(fā)展中所存在的同質化問題，其中，不同行業(yè)之間及其各自的內部結構體系中，如果在資產(chǎn)結構以及投資組合等經(jīng)營發(fā)展上存在較大的同質化與相似性問題，就會造成其共同暴露的程度不斷加深，從而導致我國金融行業(yè)發(fā)展中所存在的系統(tǒng)性金融風險不斷增加。有研究顯示，銀行機構之間的投資組合具有一定的相似性，并且其相似性越高，即表明其在經(jīng)營同質化方面的水平表現(xiàn)也越明顯，從而造成銀行對沖擊下的共同暴露風險越大，在金融行業(yè)發(fā)展中受系統(tǒng)性金融風險的擾動影響也就越明顯。同樣，銀行業(yè)發(fā)展中，如果不同的銀行機構之間在產(chǎn)品組合與區(qū)域選擇等方面存在較高的同質化程度，就會導致銀行之間的內在緊密度加強，從而引起金融行業(yè)發(fā)展中所存在的系統(tǒng)性金融風險爆發(fā)，對整個金融行業(yè)的發(fā)展形成較大的影響。由于我國的金融市場形成與發(fā)展和國外一些發(fā)達國家及地區(qū)相比較晚，因此，導致國內金融市場完善與管理中就存在著較多的制度缺失以及過度投機等不良行為，對整個金融市場良好秩序的形成及正常波動產(chǎn)生較大的不利影響，使其出現(xiàn)非正常波動情況，并且在這種非正常波動達到一定程度時就會產(chǎn)生系統(tǒng)性金融風險，從而形成溢出效應，對我國國民經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展和提升形成制約。另一方面，結合當前我國金融行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，由于作為金融市場重要組成主體的銀行與保險業(yè)在經(jīng)營發(fā)展中所存在的相似性和同質化問題日益突出，并且一旦其經(jīng)營發(fā)展中存在一定的相似性與同質化問題后，在其中一個行業(yè)發(fā)展出現(xiàn)危機與風險的情況下，就會通過共同暴露等渠道、方式向其他行業(yè)傳遞，使其他行業(yè)發(fā)展面臨相應的外部風險，進而形成區(qū)域性和系統(tǒng)性的風險危機，對整個金融市場的發(fā)展秩序產(chǎn)生影響。因此，針對我國銀行與保險業(yè)的經(jīng)營同質化水平進行研究，以結合其經(jīng)營同質化程度，采取合理、有效的措施加強調控，具有十分突出的必要性和重要意義。

二、經(jīng)營同質化水平的測度方法

結合當前對經(jīng)營同質化水平測度方法的研究現(xiàn)狀，其主要包括歐式距離模型分析法與關聯(lián)度模型分析、廣義杰卡德模型分析、余弦相似度模型分析等多種不同方法。其中，歐式距離模型分析在經(jīng)營同質化水平測度分析中，所測度獲取的數(shù)值越大即表示其經(jīng)營同質化水平也越高，有研究利用該分析方法中模型計算對銀行銀團貸款組合的重疊實現(xiàn)了較好的測度分析；廣義杰卡德模型分析中通過其計算模型進行計算獲取的杰卡德距離越大，即表示其同質化水平也越高，該方法在金融領域的相似度測定中具有較為顯著的作用和效果，其中，就有研究利用該模型實現(xiàn)了我國上市銀行經(jīng)營同質化水平的測度和分析。

三、對我國銀行與保險經(jīng)營同質化水平的測度研究

結合上述對我國銀行與保險業(yè)經(jīng)營同質化的影響以及其經(jīng)營同質化水平測度方法的分析，本文對我國銀行與保險業(yè)經(jīng)營同質化水平的研究中，采用上述的歐式距離模型分析法，以國內20多家上市銀行與6家上市的保險公司在2010至2019年期間對外公開的年報數(shù)據(jù)與資料為例，通過對其數(shù)據(jù)資料內容進行整理和分析，以銀行業(yè)的投資區(qū)域、貸款行業(yè)以及類型、投資持有目的等數(shù)據(jù)資料內容為主，同時對保險業(yè)公布數(shù)據(jù)中的營業(yè)收入類型與投資獨享、資產(chǎn)類型分布等數(shù)據(jù)內容為主，并以二者之間的投資持有目的、資產(chǎn)類型分布數(shù)據(jù)作為經(jīng)營同質化水平測度項目，展開相應的研究和分析。根據(jù)上述研究分析方法，通過研究分析開展，首先，對投資持有目的視角下的我國銀行與保險經(jīng)營同質化水平測度分析顯示，通過將有關數(shù)據(jù)代入模型進行計算分析后可獲取相關數(shù)據(jù)。根據(jù)數(shù)據(jù)結果可以看出，我國銀行與保險在投資持有目的視角下的經(jīng)營同質化水平處于0.59至0.75之間，該水平處于相對適中的程度，并且其結果變化曲線中顯示其水平變化的幅度相對較大。此外，根據(jù)數(shù)據(jù)中的分析結果，從宏觀層面對其經(jīng)營同質化水平測度進行分析，可看出我國銀行與保險業(yè)在投資持有目視角下的經(jīng)營同質化水平整體呈現(xiàn)上升變化趨勢，由0.57逐漸上升變化至0.72，這也說明在國內銀行與保險行業(yè)的持續(xù)發(fā)展推進下，其在業(yè)務模式和投資結構上逐漸傾向于趨同發(fā)展與變化特征，但從微觀層面分析可看出，二者之間的經(jīng)營同質化水平測度指標在上升變化中存在著一定的不規(guī)則波動變化情況，其早期的經(jīng)營同質化水平指數(shù)均比較低，但在2012年前后出現(xiàn)了急劇上升后逐漸穩(wěn)定的變化特征，其中，二者之間的經(jīng)營同質化水平上升與我國保險行業(yè)的資金管理通道業(yè)務存在一定的關系，但隨著保監(jiān)會有關保險資管通道業(yè)務規(guī)范管理規(guī)定的制定和下發(fā)，對二者之間的經(jīng)營同質化形成了一定的抑制。此外，根據(jù)上述研究方法對資產(chǎn)類型視角下的我國銀行與保險經(jīng)營同質化水平測度分析顯示，對二者在資產(chǎn)類型視角下的經(jīng)營同質化水平測度分析，是以我國銀行與保險的資產(chǎn)構成中的前五類為主進行分析，其主要包括現(xiàn)金與存放中央銀行款項、存放同業(yè)及其他金融機構的款項(保險為銀行存款)、買入返售金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)、持有至到期投資等，根據(jù)研究分析結果可看出其在資產(chǎn)類型視角下的經(jīng)營同質化水平指數(shù)處于0.58至0.65范圍內，且其水平變化幅度范圍較大，整體呈現(xiàn)上升變化的趨勢。

篇10

關鍵詞：投資銀行；國際化；多元化；現(xiàn)狀；探析

中圖分類號：F306 文獻標志碼：A 文章編號：1001-862X（2013）03-0015-006

經(jīng)濟全球化和投資自由化已經(jīng)成為全球經(jīng)濟發(fā)展不可逆轉的趨勢，在這樣的大環(huán)境下，中國商業(yè)銀行首先嘗試實踐了中國投資銀行業(yè)務。當商業(yè)銀行法（1995）規(guī)定商業(yè)銀行在中華人民共和國境內不得從事信托投資和股票業(yè)務，不得投資于非自用不動產(chǎn)，不得向非銀行金融機構和企業(yè)投資規(guī)定后，中國投資銀行業(yè)務就開始逐步過渡到證券公司、信托投資公司、金融投資公司、產(chǎn)權交易與經(jīng)紀機構、資產(chǎn)管理公司、財務咨詢公司等多家機構。二十多年來，中國投資銀行雖然經(jīng)歷了與建設銀行、光大銀行等改制的過程，仍存在諸如規(guī)模較小、業(yè)務范圍較窄、人才不專等問題，按照國際上對投資銀行評級標準來衡量，中國依然沒有真正能夠稱之為投資銀行的機構，因此，目前中國還沒有形成成熟的投資銀行業(yè)。但隨著企業(yè)的擴張、資本市場的發(fā)展、城市的建設并由此而帶來的大量存量資產(chǎn)，迫切需求中國投資銀行承擔起化解資產(chǎn)和服務社會的責任，因此，如何發(fā)展中國的投資銀行業(yè)，已成為擺在中國學者面前的一個重大的、迫切需要解決的課題。

一、國外投資銀行業(yè)務的特點

美國的投資銀行是西方經(jīng)濟發(fā)達國家中的典型代表，所以在此主要分析美國的投資銀行業(yè)務的特點。

（一）行業(yè)集中度較高，業(yè)務收入國際化

投資銀行是證券業(yè)和股份制發(fā)展的產(chǎn)物，是證券和金融市場的重要主體，在快速發(fā)展的全球經(jīng)濟環(huán)境中擔負著協(xié)調資金供給與需求、構造成熟證券市場、誘導企業(yè)合并、優(yōu)化資源配置等重要責任。早期的美國擁有高盛、摩根士丹利、美林、雷曼兄弟和貝爾斯登等五大投資銀行，他們的形成主要有兩個來源：一是由綜合性銀行分拆而來，比較典型的例子如摩根士丹利，摩根士丹利原來僅是JP摩根中的投資部門， 1933年美國經(jīng)濟大蕭條后，格拉斯-斯蒂格爾法禁止公司同時提供商業(yè)銀行與投資銀行服務，于是摩根士丹利作為一家投資銀行成立，而JP摩根則轉型成為一家純商業(yè)銀行。1941年摩根士丹利與紐約證券交易所合作，1986年摩根士丹利在紐約證券交易所掛牌交易。二是由證券經(jīng)紀人發(fā)展而來，較為典型的例子如美林證券。美林是世界最著名的證券零售商和投資銀行，是世界上最大的金融管理咨詢公司之一，美林證券成立于1885年，是全世界最大的全球性綜合投資銀行，其資本額高達235億美元，在《財富》全球500家大公司排名中，位列證券業(yè)第一。可以看出，早期美國投資銀行也是機構眾多，經(jīng)營行為不規(guī)范，行業(yè)體系不盡合理，但隨著金融業(yè)的發(fā)展，逐漸有一些投資銀行被淘汰，被兼并，現(xiàn)在美國五大投資銀行僅剩下高盛和摩根士丹利。

美國的投資銀行致力于開拓全球各地新市場，各大投資銀行的國際性業(yè)務收入占比都比較高。2006年高盛、摩根士丹利、美林、JP摩根等投資銀行的國際性業(yè)務收入占總收入比例依次為45.9%、37.7%、34.8%、26.2%，平均為36.2%（如圖1）。2007年前三季度中，高盛在EMEA（歐洲、中東和非洲地區(qū)）的IPO市場、亞洲資本市場占有率均列為第一。[1]全球并購戰(zhàn)略咨詢中，高盛、摩根士丹利和花旗占前三，市場份額分別為31.3%、29.3%和26.5%，總和高達87.1%之多。

（二）業(yè)務多元化，注重創(chuàng)新

收入來源主要集中在本金交易與投資、投資銀行業(yè)務、資產(chǎn)管理和傭金方面。本金交易與投資收入包括了對各類證券及其衍生產(chǎn)品的差價收入和投資利息收入；投資對象則涵蓋了所有的金融和商品市場，既包括負債類證券、權益類證券和固定收益類產(chǎn)品、商品、貨幣及其衍生產(chǎn)品，也包括了第一擔保品、外匯、風險投資和股權直接投資等。投資銀行業(yè)務收入包括了承銷各類證券、兼并收購、債務重組和其他財務顧問等業(yè)務收入。資產(chǎn)管理業(yè)務收入包括機構及個人資產(chǎn)管理收入、投資組合服務收入、客戶流動資產(chǎn)類賬戶費用收入、營運資本管理收入、現(xiàn)金管理收入等。傭金收入則主要來源于買賣互惠基金、上市公司證券交易、商品市場交易和場外交易、期權買賣及保險產(chǎn)品等。

圖2是美國主要國際投資銀行業(yè)務收入構成的比較圖?？梢园l(fā)現(xiàn)，盡管各大類的業(yè)務類型并沒有改變，但其業(yè)務結構卻很充實，有較多創(chuàng)新。

（三）業(yè)務專業(yè)化，市場占有率高

各大投資銀行為提高自身競爭率和收益，在業(yè)務多樣化、交叉化的同時，又充分利用自己的優(yōu)勢和所長向專業(yè)化方向發(fā)展，占據(jù)了很高的市場份額，有較為穩(wěn)定的收入來源渠道。如美林曾是國際領先的債券和股權承銷人，其在債務抵押和資產(chǎn)擔保證券市場上分別居于世界第一和第二，在美國IPO市場位居第一，而且在產(chǎn)權交易、項目融資和個人投資經(jīng)紀服務領域成績卓越。高盛則精于融資、投資、收購、兼并、股票債券分析領域，其2007年在全球并購市場上高居第一。摩根士丹利是資產(chǎn)管理、國際證券和信用卡市場的領跑者，2007年在全球并購市場排名第二，美國股權市場排名第一。

二、我國投資銀行業(yè)務的現(xiàn)狀及存在的問題

從歐美等發(fā)達國家的成熟金融市場看，現(xiàn)資銀行的新興業(yè)務主要是項目融資、企業(yè)并購、風險投資、公司理財、投資咨詢、資產(chǎn)及基金管理、資產(chǎn)證券化、金融創(chuàng)新等。我國投資銀行業(yè)務收入來源主要集中在證券承銷、經(jīng)紀、自營業(yè)務等傳統(tǒng)業(yè)務方面，資金信托、重組合并、資產(chǎn)管理等新興業(yè)務才剛剛起步。通過對排名靠前的券商投資銀行近年來業(yè)務分析，資金信托、重組合并、資產(chǎn)證券化、信貸資產(chǎn)轉讓、企業(yè)短期融資券承銷、企業(yè)上市發(fā)債顧問、資產(chǎn)管理、企業(yè)常年財務顧問、企業(yè)資信服務、政府與機構財務顧問等投資銀行業(yè)務收入比例雖然呈逐年上升趨勢，但是所占比重還是非常小，而經(jīng)紀業(yè)務收入、承銷業(yè)務收入等收入比重雖然總體上呈逐年下降趨勢，但是作為主要收入來源的格局卻基本沒有改變（如表1）。

與美國等發(fā)達國家的成熟金融市場投資銀行進行比較，我國的投資銀行業(yè)存在機構數(shù)量多、資產(chǎn)規(guī)模小，業(yè)務范圍窄、收入來源過度集中，業(yè)務機構相似、專業(yè)化程度不高等缺陷。這些導致了我國投資銀行在國際上沒有競爭力，盈利能力不足，跟不上國際投資銀行發(fā)展的步伐。

（一）機構數(shù)量多，資產(chǎn)規(guī)模小

截至2010年6月底，我國共有證券公司106家，大都資產(chǎn)規(guī)模小，盈利能力不足。由2010年中外投資銀行盈利能力對比表可以看出，我國凈利潤排名前三的券商的總資產(chǎn)遠不及美國排名靠前的投資銀行。而資產(chǎn)的總規(guī)模小的結果就是必將直接導致證券公司抵抗風險的資金不足、實力不夠、能力不濟、措施不力，應變能力較弱；即便是開拓國內新業(yè)務的內在欲望也不強，更談不上在國際市場去拓展，但伴隨著經(jīng)濟全球化，國際化的資本市場蠢蠢欲動，大有山雨欲來風滿樓之勢，國際競爭的風險日益臨近并加大，從而潛在地制約了我國投資銀行業(yè)的持續(xù)發(fā)展。[2]

（二）業(yè)務范圍窄，收入來源過度集中

我國投資銀行的業(yè)務范圍窄，收入主要來源仍然集中在傳統(tǒng)業(yè)務上，像資產(chǎn)管理、并購等業(yè)務收入很少，對現(xiàn)資銀行的主要業(yè)務所涉及的深度、廣度都遠不及國際上一般意義的投資銀行。2007年我國證券公司經(jīng)紀業(yè)務和自營業(yè)務收入就占到了總收入的77%，而且自營業(yè)務收入來源僅局限在股票、債券的買賣差價上，與美國投資銀行相比差距懸殊。

三大傳統(tǒng)業(yè)務具有高度相關性，一榮俱榮，一損俱損。比如2002—2005年，證券市場不景氣，到2006年才開始復蘇，證券公司的自營業(yè)務也因此獲得了可觀的收入，比重由2002—2004年的15%左右、2005年的5.02%上升到30.59%（如圖3），超過了投資銀行業(yè)務收入而一躍成為證券公司的第二大收入來源。由此可見，我國投資銀行證券收入水平對二級市場的發(fā)展依存度比較高，呈現(xiàn)波動性；而像并購、資產(chǎn)管理、風險投資、財務咨詢等業(yè)務收入極少甚至沒有，盈利模式過度單一。

（三）業(yè)務結構相似，專業(yè)化程度不高

各證券公司的業(yè)務結構明顯相似，業(yè)務收入相互之間也具有高度可替代性，無核心競爭優(yōu)勢業(yè)務，差別化的競爭策略和業(yè)務品種并不廣泛。[3]主要體現(xiàn)在以下兩個方面：

第一，承銷業(yè)務類似。在我國證監(jiān)會和相關政府部門嚴格的審批制度下，我國證券市場基本上處于賣方市場占主導地位的狀態(tài)。盡管在目前我國投資銀行承銷業(yè)務在一、二級市場上存在巨大的差價，但也是基于政府宏觀調控的范圍之內，只能成功不得失敗，因而可以說承銷業(yè)務幾乎是一種無風險或低風險業(yè)務。

第二，經(jīng)紀業(yè)務品種單一。我國目前證券市場上主要是股票、債券、基金和權證等屈指可數(shù)的證券交易品種，而A股交易又占據(jù)了絕大多數(shù)的市場份額。

各投資銀行業(yè)務專業(yè)化程度不高，如承銷業(yè)務方面，擁有成熟證券市場的西方國家具備承銷業(yè)務資格的投資銀行一般都不會超過十家[4]，這樣既有助于規(guī)范資本市場，又有助于開展有序的市場競爭，而我國“投資銀行”呈現(xiàn)的“一窩蜂”發(fā)展趨勢，使得擁有證券承銷資格的投資銀行數(shù)量眾多，目前已經(jīng)達到34家，且并未有明顯的跡象表明有改制、兼并等減少的趨勢，這就勢必造成承銷市場的混亂，阻礙承銷業(yè)務的發(fā)展。同時，它們盲目地拓展業(yè)務內容，沒有集中力量發(fā)展好各自占有優(yōu)勢的領域，往往造成行業(yè)的惡性競爭，難以推動投資銀行業(yè)務的創(chuàng)新和發(fā)展。

三、發(fā)展我國投資銀行業(yè)務的建議

（一）層次化發(fā)展

針對我國投資銀行業(yè)存在的機構數(shù)量多、資產(chǎn)規(guī)模小等缺陷，應對投資銀行進行結構性優(yōu)化和重組，促進我國投資銀行的層次化發(fā)展。由于保薦制度明確了保薦人和期限，落實了保薦內容和保薦責任，引進了管理制度和監(jiān)管措施，為投資銀行實現(xiàn)層次化發(fā)展提供了有利的條件。目前，我國有全國性的、地區(qū)性的和“精品店”式的投資銀行，具體可分為以下層次：

1.國際型投資銀行

為能在國際環(huán)境中提升中國投資銀行業(yè)的地位，建立一流的國際型投資銀行勢在必行。全面分析并凝練投資銀行現(xiàn)有的業(yè)務，組建實力雄厚的國家級投資銀行，打造真正服務資本市場，適宜當前經(jīng)濟、金融環(huán)境的主導業(yè)務品種，使之成為中國投資銀行行業(yè)的“航母”級別的金融機構，必將起到豐富和完善中國的金融體系，提升中國投資銀行業(yè)的國際競爭力和影響力，這種在理論上和實踐上的創(chuàng)新也將會為國際投資銀行業(yè)的發(fā)展提供一種新型的運作模式。

2.區(qū)域型投資銀行

專門為本地區(qū)的中小企業(yè)和中小散戶等特定的投資群體服務，充分利用地域優(yōu)勢，加強與地方政府及地方上市公司的聯(lián)系，創(chuàng)造新的業(yè)務機會和利潤，如為企業(yè)在本地區(qū)發(fā)行風險債券。從發(fā)達國家的實踐看，由于發(fā)行債券具有節(jié)約財務成本和對公司管理“硬約束”的優(yōu)勢，企業(yè)更傾向于利用發(fā)行債券的方式進行外源融資。[5]

3.“精品店”式投資銀行

馬斯洛需求層次理論告訴我們，需求層次是由低向高的，投資銀行的產(chǎn)生和發(fā)展同樣來自于社會生產(chǎn)力發(fā)展和人類需求不斷升級、創(chuàng)新及其相互作用。隨著“微創(chuàng)新”時代的到來，客戶的需求層次會因其自身所處的經(jīng)濟環(huán)境和客觀條件的不同而有很大的差異，這就迫使證券市場進行細分，成為“微創(chuàng)新”的主要創(chuàng)作依據(jù)。 “船小好調頭”，在這種背景下，小型投資銀行應該根據(jù)自身的資金、人才和管理等實際情況選擇目標市場，并利用自身獨特的優(yōu)勢集中有限的精力實施目標市場的特色化經(jīng)營，將觸角伸向大型投資銀行實力相對薄弱的環(huán)節(jié)和無暇顧及的領域，彌補自身的不足，成為術業(yè)有專攻的“精品店式”投資銀行。如開設基金精品店，通過嚴格篩選精品優(yōu)質的基金產(chǎn)品服務客戶，以贏取客戶的信任和認可，進而實現(xiàn)客戶和投資銀行基金業(yè)務發(fā)展雙贏。

（二）創(chuàng)新化發(fā)展

新的商業(yè)銀行法規(guī)定：“商業(yè)銀行在中華人民共和國境內不得從事信托投資和證券經(jīng)營業(yè)務，不得向非自用不動產(chǎn)投資或者向非銀行金融機構和企業(yè)投資，但國家另有規(guī)定的除外?！蔽覈顿Y銀行要提高國際地位，縮小與世界投資銀行的差距，必須緊跟國際經(jīng)濟、金融環(huán)境的變化，不斷地進行業(yè)務品種和業(yè)務模式上創(chuàng)造性發(fā)展，創(chuàng)新是我國投資銀行做大、做強、做實的保障，唯有創(chuàng)新才能永葆我國投資銀行的生命力和活力，提高投資銀行的競爭力和可持續(xù)發(fā)展。[4]

1.業(yè)務品種的創(chuàng)新

我國的投資銀行應該徹底擺脫對傳統(tǒng)型業(yè)務的過分依賴，加強金融產(chǎn)品創(chuàng)新，主要是資產(chǎn)重組與轉讓、直接投資及股權私募、結構化融資、銀團貸款安排管理、資產(chǎn)證券化、短期融資券承銷、企業(yè)上市發(fā)債顧問、企業(yè)常年財務顧問、企業(yè)資信服務、政府與機構財務顧問等實時性、前沿性、科學性業(yè)務的開展。[6]可以把并購業(yè)務作為核心業(yè)務來發(fā)展，增加并購業(yè)務在總收入中的比重。開展并購業(yè)務時，投資銀行應緊密聯(lián)系企業(yè)并購活動的實際，在并購策劃、談判技巧、支付方式、并購整合等各方面發(fā)揮主觀能動性，在學習國外先進經(jīng)驗的基礎上，大膽創(chuàng)新。比如，通過換股吸收合并的方式進行企業(yè)間的合并。這種并購方式已在發(fā)達的市場經(jīng)濟國家頻繁應用，它不用通過以現(xiàn)金支付的方式來購買被合并方的全部資產(chǎn)和股份，可以避免大量的現(xiàn)金流出，降低企業(yè)購并成本，保持合并方企業(yè)的實力， 是一項具有重要意義和推廣價值的投資銀行業(yè)務創(chuàng)新。[7]

在我國資本市場發(fā)展過程中，這一方式開始被運用。如TCL集團IPO及換股吸收合并TCL通訊、金隅股份換股吸收合并太行水泥、吉利收購沃爾沃、中海油收購尼克森等案例，都加快了與國際資本市場接軌的步伐。此外，我國證券市場上還成功策劃實施了巴士股份定向增發(fā)法人股的案例，開創(chuàng)了通過定向發(fā)行法人股吸收合并非上市公司的先河。

2.業(yè)務模式的創(chuàng)新

網(wǎng)絡經(jīng)濟時代的來臨為投資銀行的發(fā)展帶來了全方位的深刻變革。[8]投資銀行業(yè)務與互聯(lián)網(wǎng)具有很強的相容性，各大投資銀行應該利用網(wǎng)絡技術和信息技術發(fā)展的優(yōu)勢，提供新的適合在線交易的咨詢業(yè)務，進行業(yè)務模式的創(chuàng)新，建立網(wǎng)上綜合投資銀行服務平臺，推進虛擬營業(yè)部的建設。投資銀行還應深刻認識到證券信息服務在未來證券市場中所蘊藏的巨大商機，并積極主動地及早介入這一市場[9]，將各種金融產(chǎn)品組件的信息提供給投資者，按照投資者提出的設計構想，開發(fā)出個性化的金融產(chǎn)品，為投資銀行的發(fā)展注入新的動力和活力。

（三）專業(yè)化發(fā)展

一般地，在市場經(jīng)濟發(fā)達的國家如美國，其證券公司涉及投資、融資等業(yè)務范圍也是比較廣泛的，但它們并不注重業(yè)務品種在整體數(shù)量上的擴張，反而會審時度勢，客觀分析和評價自身的優(yōu)劣，最大程度地利用自身逐步積累和形成的優(yōu)勢，確保重點地去發(fā)展某一項或幾項“品牌級”的業(yè)務，尋求其在專業(yè)化和個性方面的發(fā)展，如美林公司側重經(jīng)紀業(yè)務和管理咨詢業(yè)務、摩根士丹利側重企業(yè)合并重組和信用卡服務，高盛公司則側重投資、咨詢和金融服務。[10]前車之覆，后車之鑒，我國各證券公司應該以此為借鑒，在不影響投資業(yè)務健康狀態(tài)下多元化發(fā)展的同時，根據(jù)自身現(xiàn)有條件，量身定做，敢于舍棄，保留并發(fā)展具有比較優(yōu)勢或已經(jīng)形成自身特色的業(yè)務品種，向科學化、特色化和專業(yè)化方向發(fā)展。

1.承銷發(fā)行型投資銀行

承銷發(fā)行業(yè)務作為傳統(tǒng)投資銀行業(yè)務之一，是我國證券公司的主要業(yè)務和重要收入來源之一。做好并做出自己特色的承銷發(fā)行業(yè)務，一方面有利于自己從眾多的證券公司中脫穎而出，提高聲譽；另一方面，隨著專業(yè)化的加強，能夠幫助高成長、高風險性企業(yè)提高技術水平、改善管理模式、降低風險并推薦其上市，最終促進現(xiàn)代化企業(yè)制度的改革。

2.經(jīng)紀業(yè)務型投資銀行

經(jīng)紀業(yè)務是投資銀行最本源的業(yè)務，各投資銀行應積極地從傳統(tǒng)的股票交易模式向以客戶資產(chǎn)保值增值為目的業(yè)務模式轉變，從利潤中心型向營銷中心型轉變。一切以客戶的需求為向導，以為客戶提供方便優(yōu)質的服務為原則來設計經(jīng)紀業(yè)務，在“經(jīng)營客戶資本”的基礎上，達到“經(jīng)營客戶”的目的，從而吸引更多的客戶加盟，使經(jīng)紀業(yè)務走內涵型的發(fā)展道路。

3.企業(yè)兼并型投資銀行

美國經(jīng)濟學家施蒂格勒說：“沒有一個美國的大公司不是通過某種程度、某種方式的合并而成長起來的，幾乎沒有一家大公司是靠內部擴張成長起來的?！蓖顿Y銀行的成長與發(fā)展同樣也會面臨兼并或被兼并的風險，企業(yè)合并是資本擴張的重要手段，通過合并實現(xiàn)資源的優(yōu)化配置是資本經(jīng)營的重要功能之一，是近一個多世紀以來世界市場經(jīng)濟迅速發(fā)展的一個重要特點。差別效率理論、經(jīng)營協(xié)同效應理論、戰(zhàn)略性重組理論等理論已經(jīng)充分證明，企業(yè)合并在不同的國家會出現(xiàn)在不同的經(jīng)濟發(fā)展時期。我國目前正處于經(jīng)濟體制改革和經(jīng)濟機構調整的歷史時期，投資銀行作為資本市場的主要中介平臺，確保能夠提供專業(yè)化、規(guī)范化、層次化的優(yōu)質服務則成為當下最為迫切的需求。同時投資銀行的專業(yè)化服務，能夠提高并購重組市場的效率，促進我國經(jīng)濟體制改革，加快我國現(xiàn)代化發(fā)展進程。

四、小 結

我國投行業(yè)經(jīng)過了二十多年的發(fā)展，已經(jīng)初具規(guī)模并且相關法規(guī)政策也陸續(xù)出臺，進一步穩(wěn)定和維持了新生金融市場的健康發(fā)展。但總的來說，與歐美等發(fā)達國家相比我國仍有比較大的差距，整個金融體系還有待進一步完善，就以下幾方面還需加強多方面研究和探討：（1）就投資銀行業(yè)務專業(yè)發(fā)展方面，可以注重多方面的發(fā)展方向研究，力爭建立中國特色的專業(yè)投資銀行業(yè)務。（2）加強業(yè)務創(chuàng)新，進一步拓展我國投資銀行業(yè)務和收入來源并豐富金融市場。（3）加快金融市場法律法規(guī)的完善，特別是金融創(chuàng)新衍生品方面的法規(guī)制度。

總之，為使我國投行業(yè)和金融市場穩(wěn)步快速的發(fā)展，還需在行業(yè)規(guī)范、監(jiān)督和風險控制方面努力加強，盡量做到規(guī)范化、專業(yè)化和制度化，目的是促進建立我國自己的投資銀行和有效拓展投資銀行業(yè)務方面的研究，使我國的投資銀行業(yè)發(fā)展壯大，并在全球經(jīng)濟一體化的進程中由中國走向世界。

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