導語：如何才能寫好一篇互聯(lián)網(wǎng)金融細分市場，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

關鍵詞：P2P網(wǎng)貸；互聯(lián)網(wǎng)金融；SWOT分析

中圖分類號：F832.5 文獻標識碼：A

一、基于互聯(lián)網(wǎng)金融的P2P網(wǎng)貸市場概況

（一）P2P簡介及業(yè)務介紹

P2P是Peer to Peer的縮寫，是互聯(lián)網(wǎng)金融（ITFIN）的一種。P2P金融指個人與個人間的小額借貸交易，一般需要借助電子商務專業(yè)網(wǎng)絡平臺幫助借貸雙方確立借貸關系并完成相關交易手續(xù)。P2P網(wǎng)絡借貸模式起源于英國，2005年3月理查德、詹姆斯、薩拉和大衛(wèi)4人共同創(chuàng)辦了全球首家P2P網(wǎng)絡借貸平臺Zopa。2006年這種網(wǎng)絡借貸模式傳入美國，2007年傳入中國，并在近年來開始快速發(fā)展擴張。目前，我國P2P網(wǎng)貸平臺運營數(shù)量已超過2000家，P2P投資人突破百萬。

簡單地說，借款人通過在第三方中介提供的互聯(lián)網(wǎng)平臺上借款信息，包括金額、利息、還款方式、還款期限等，招標一個或多個資金借出者提供資金（見圖1）。網(wǎng)絡借貸平臺（如萬惠投融）的特點是可將社會中非常小的資金聚集起來，提高了社會閑散資金的利用率。

（二）P2P網(wǎng)貸市場主要產(chǎn)品

1.按照標的的實際用途可分為基礎借款標、高級借款標和非常規(guī)借款標。

（三）國內(nèi)主要的P2P網(wǎng)貸平臺模式

P2P 1.0模式：類似拍拍貸這樣提供P2P全流程服務，但不對出借人的收款提供保障的模式。

P2P 2.0模式：同樣參與P2P全流程，但在“2”這端的交易平臺上引入墊付機制，由平臺的風險準備金或擔保公司提供本金保障。目前國內(nèi)P2P網(wǎng)貸平臺95%以上是這種模式。

P2P 3.0模式：對借款業(yè)務及擔保均來源于非關聯(lián)的擔保及小貸公司的，整個流程為P2N的（“N”是多家機構，不是直接個人對個人）稱為P2P3.0模式

（四）國內(nèi)部分P2P網(wǎng)貸平臺的盈利來源

從國內(nèi)的情況來看，參考人人貸、陸金所、紅嶺創(chuàng)投等主流P2P平臺官網(wǎng)資料，其盈利來源主要包括VIP會員費，面向借款人的賬戶管理費，面向投資者收取的投資收益金以及理財產(chǎn)品的利差收益。

在競爭的情況下，手續(xù)費的收取可能相對受限，利差收益是國內(nèi)眾多P2P主要的盈利來源，但這部分可能涉及的資金池問題，不排除有非法集資等政策風險。

二、P2P網(wǎng)貸市場經(jīng)營模式的SWOT分析

（一）優(yōu)勢（Strengths）

1.收益率高。據(jù)央行統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2016年7月理財產(chǎn)品平均收益率為3.76%，其中保證收益類理財產(chǎn)品平均收益率僅為3.12%左右，而投資理財?shù)氖找媛试?%左右，也就是說近3.3%的收益被銀行以管理費名義拿走。網(wǎng)貸P2P投資收益明碼實價，普遍在10%以上。

2.P2P有抵押擔保。銀行理財實際是投資者借給銀行的一種信用貸款，除了銀行信用之外，沒有任何風險抵補措施和手段，出現(xiàn)理財損失時投資者往往只能忍氣吞聲。網(wǎng)貸P2P普遍都有借款人足值資產(chǎn)或高質(zhì)量債權作抵押，并履行抵押登記手續(xù)，同時引入第三方擔保公司履行逾期代償業(yè)務，可以說為理財資金安全加上了雙保險。

3.P2P真實項目掛鉤清楚?，F(xiàn)實中大部分客戶購買理財產(chǎn)品不清楚資金用途、收益與何掛鉤、產(chǎn)品風險等。網(wǎng)貸P2P理財需要資金需求方面提供真實的借款用途和項目信息，投資者可自主甄別和選擇借款項目。

4.資金門檻低。信托理財不為大多數(shù)投資者所熟悉，主要原因就在于高門檻，信托公司推出的各款信托產(chǎn)品的資金門檻大多在100萬元以上，普通投資者就只能是望“檻”興嘆。網(wǎng)貸P2P通過互聯(lián)網(wǎng)歸集資金，成本小、效率高，并且普遍未設置資金門檻，是理想的投資理財渠道。

5.P2P流動性好。目前，市場上能夠推出的信托產(chǎn)品投資期限以1-2年的居多，投資期間信托產(chǎn)品變現(xiàn)能力較差，若投資者信托自查配置較多，容易導致流動性緊張。網(wǎng)貸P2P有多種期限可供投資者選擇，尤其是短期理財產(chǎn)品，流動性較好，可以滿足投資者短期理財需求。

（二）劣勢（Weaknesses）

1.存在信用風險。網(wǎng)貸平臺固有資本較小無法承擔大額的擔保，一旦出現(xiàn)大額的擔保問題很難得到解決。而且不乏一些借款者出于行騙的目的進行貸款，而有些貸款平臺的創(chuàng)建者目的也不純，攜款逃跑的案例也屢有發(fā)生。

2.缺乏有效監(jiān)管手段。由于網(wǎng)貸是一種新型的融資手段，央行和銀監(jiān)會尚無明確的法律和法規(guī)指導網(wǎng)貸。對于網(wǎng)貸監(jiān)管會持中性態(tài)度，不違規(guī)也不認可。

3.資金期限無法錯配。銀監(jiān)會明確P2P機構不能建立資金池，客戶的每一筆投資必須有相應的貸款需求，10%以上的沉淀資金成本P2P企業(yè)無法承擔。P2P行業(yè)由于資金成本高無法實現(xiàn)期限錯配，P2P的貸款只能停留在小額小貸上，因此P2P行業(yè)做大很難，并且運營成本更高。

4.壞賬率高。P2P行業(yè)較高的壞賬率眾所周知，主要原因是大部分借出去的貸款用于小微企業(yè)經(jīng)營。最近幾年宏觀經(jīng)濟環(huán)境較差，小企業(yè)經(jīng)營艱難，導致小微企業(yè)壞賬率較高。大多數(shù)P2P企業(yè)不停地進行融資，其根本原因就是壞賬準備率較高，不得不靠出售一些股份來進行經(jīng)營。

（三）機會（Opportunities）

1.市場需求較大。P2P企業(yè)能快速發(fā)展，是由于無論資金的借入端還是借出端，都滿足了普通老百姓的需求。比如資金的借出端有理財需求。如寧夏領先的P2P網(wǎng)貸塞上貸將門檻設置得很低，50元就可以起投。而信托對資金要求太高，存款則利息太低。對于借入端，比如小微企業(yè)，需要的資金也就在幾十萬元左右，去銀行借款需要擔保，無法滿足銀行要求。如此，市場就出現(xiàn)了傳統(tǒng)金融體系沒有覆蓋到的空白地帶，而監(jiān)管又沒有管到，P2P就在這樣的情況下滿足這些人的需求，取得了較快的發(fā)展。金融行業(yè)的本質(zhì)是資金投到更有效率的地方，P2P行業(yè)符合了這一發(fā)展本質(zhì)。

2.有創(chuàng)新空間。一是目前的金融制度有待更多的創(chuàng)新。如渠道創(chuàng)新，比如第三方支付，讓我們的生活更加便捷；成本創(chuàng)新，在每個細分點上有自身特色；用戶體驗創(chuàng)新，怎么樣讓我們的生活方式變得越來越便捷，越來越愜意。二是未來互聯(lián)網(wǎng)金融必然會是金融生態(tài)圈的爆發(fā)點。

（四）威脅（Threats）

1.組織結(jié)構存在天然缺陷。風控部門是P2P平臺的核心部門，不同的風險理念會導致不同的風險意識。一些P2P平臺只擅長營銷，不擅長風險管理，會給投資人帶來很大的風險。一些P2P平臺員工職業(yè)素養(yǎng)良莠不齊，也是目前P2P平臺的普遍現(xiàn)象。

2.IT系統(tǒng)存在漏洞。當前許多網(wǎng)貸平臺都受到了黑客的攻擊，其根本原因就在于平臺的技術存在不足。黑客攻擊輕則導致網(wǎng)站癱瘓，平臺的客戶資料被竊取，重則危及投資人的投資安全。目前許多平臺對于黑客的攻擊還缺乏有效的應對措施。

3.征信體系不健全。目前我國的個人征信體系還處于建設的初級階段，沒有一個統(tǒng)一的信息查詢和審核系統(tǒng)，P2P網(wǎng)貸平臺無法進入征信系統(tǒng)，這使得P2P平臺的貸款質(zhì)量和效率存在問題。比如借款人拿抵押物重復抵押，在不同平臺申請貸款。

4.法律體系不完善。目前我國還沒有專門針對P2P理財平臺的法律法規(guī)，P2P行業(yè)的法律標準只能依據(jù)現(xiàn)有的《關于人民法院審理借貸案件若干意見》。

三、P2P網(wǎng)貸模式存在的風險分析

（一）操作風險

目前普遍的情況是P2P平臺、專業(yè)放貸人賬戶、信用審核及評級機構、投資者（理財）服務機構都為同一控制人，具有極高關聯(lián)性，難以保證公正性和對客戶的利益負責。P2P平臺通常不核實借款人提供的信息，而這些信息可能反映不了借款人的信用可信度。由于P2P平臺掌握的貸款歷史數(shù)據(jù)有限，他們的信用評級系統(tǒng)可能無法正確預測貸款的實際損失。一旦借款人違約，放款人只能依靠P2P平臺預先委托的第三方收款機構來取回款項，無法親自追償。P2P平臺破產(chǎn)，收益權憑證的支付可能會被限制、暫停或終止。

（二）流動性風險

每個P2P平臺都為其成員提供了交易收益權憑證，但是并不保證每個放款人都可以找到收益權憑證的買家。我國采取債權轉(zhuǎn)讓模式的P2P公司，借貸雙方不直接簽訂債權債務合同，而采用第三方個人（專業(yè)放貸人）現(xiàn)行放款給需求者，再由該第三方個人將債權轉(zhuǎn)讓給投資者（P2P平臺為該交易過程提供服務）形式。專業(yè)放貸人在經(jīng)營過程中存在錯配，相應存在流動性風險。如憑證無法流通，僅限于本平臺上的放款人之間流轉(zhuǎn)。

（三）信用風險

P2P信貸業(yè)務主要針對小微型客戶的小額信貸，其中較大比例的業(yè)務是純信用貸款，違約風險相對較高。為促進業(yè)務開展，很多P2P公司都承擔了擔保責任，但是，P2P所承擔的部分信用風險可能無法覆蓋P2P平臺大量壞賬的出現(xiàn)。

四、P2P網(wǎng)貸模式風險控制措施

（一）界定平臺概念，明確平臺規(guī)范

平臺作為一種新型的互聯(lián)網(wǎng)形態(tài)，其內(nèi)涵和外延尚不明確，不利于監(jiān)管部門開展有效監(jiān)管，也容易造成投資人對平臺的誤解，不利于平臺的規(guī)范健康發(fā)展。應根據(jù)我國平臺的運營模式和基本功能等，對平臺進行明確界定，設定統(tǒng)計范圍及信息采集標準，為進一步規(guī)范和促進平臺發(fā)展打好基礎。

（二）建立協(xié)同監(jiān)管機制

目前融資網(wǎng)絡平臺的監(jiān)管涉及網(wǎng)監(jiān)、工商、金融等多個部門，在分業(yè)監(jiān)管體制下各監(jiān)管部門間的協(xié)調(diào)機制尚不完善，導致對平臺的監(jiān)管不力。同時，由于信息不透明，監(jiān)管部門難以評估其風險狀況，并實施有效監(jiān)管。因此，一方面應加強各部門間的協(xié)調(diào)，對平臺制定相對統(tǒng)一的監(jiān)管原則；另一方面積極推動建立信息披露機制，明確平臺披露標準，并將其納入證信系統(tǒng)，降低信息不對稱，讓投資人充分了解平臺運作及投資的具體內(nèi)容，促進融資平臺規(guī)范健康發(fā)展。

（三）引導平臺支持實體經(jīng)濟和小企業(yè)的發(fā)展

融資平臺是現(xiàn)階段的一種金融創(chuàng)新，具有積極作用。應出臺相關的政策法規(guī)，使其相對于傳統(tǒng)銀行差異化發(fā)展，重點引導平臺支持實體經(jīng)濟和小企業(yè)發(fā)展。

【參考文獻】

[1]于寒.互聯(lián)網(wǎng)理財投資者權益保護問題研究[J]，南方金融，2014（8）.

[2]武小娟.互聯(lián)網(wǎng)金融背景下P2P市場借貸研究[D].西安：西安電子科技大學，2014.

[3]王會娟.P2P網(wǎng)絡借貸中出借人的投資策略[J].金融論壇，2014（10）.

篇2

關鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；數(shù)字鴻溝；年齡差異；城鄉(xiāng)差異

在我國，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展經(jīng)歷了三個發(fā)展階段。最初是傳統(tǒng)金融業(yè)務開始利用互聯(lián)網(wǎng)技術，采用了互聯(lián)網(wǎng)技術的傳統(tǒng)金融，其業(yè)務中的信息傳遞、數(shù)據(jù)處理等得到了極大的提升和改善。第二階段是第三方支付迅速發(fā)展。在這個階段，一些具備良好實力，具有信譽保障的第三方機構，參與到交易雙方的支付當中。第三個階段是金融業(yè)務進一步與互聯(lián)網(wǎng)緊密結(jié)合的現(xiàn)階段，數(shù)字技術參與產(chǎn)品創(chuàng)新和服務創(chuàng)新，為銀行業(yè)務發(fā)展和客戶拓展開辟了全新的空間?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，正在深刻地改變著金融機構，也在很大程度上影響著銀行的服務對象———客戶。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術與金融業(yè)務的結(jié)合越來越緊密，數(shù)字技術在金融業(yè)務中所占的地位越來越重要，金融業(yè)務的數(shù)字化程度越來越高，它在給客戶帶來諸多便利的同時，也產(chǎn)生了新的不便，造成了面對某些特定客戶群體的“服務差異”問題。隨著我國互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，銀行客戶群體中對于數(shù)字類金融產(chǎn)品的熟悉程度和利用程度的差異越來越明顯。有的客戶對于新技術十分熟悉，使用起來毫無障礙，也有的客戶對于新技術、新工具既不熟悉，也不信任。這些客戶的不同體驗，造成了不同顧客間的三大差異：對銀行服務體驗的差異，個人金融管理能力的差異，以及對互聯(lián)網(wǎng)金融平臺認可的差異。相當一部分客戶，對于接受銀行數(shù)字化的金融平臺，有獲得工具、掌握使用技能和信任互聯(lián)網(wǎng)金融三個方面的障礙。這些障礙的產(chǎn)生，與數(shù)字技術的運用密切相關。而互聯(lián)網(wǎng)金融的服務障礙，影響了客戶的服務體驗，進而降低了客戶滿意度和忠誠度。銀行的不同客戶群體之間，存在著“數(shù)字鴻溝”，帶來客戶接受服務的不平等。數(shù)字鴻溝的概念，經(jīng)歷了三個階段的發(fā)展。第一階段，數(shù)字鴻溝的概念被定義為能不能獲得信息通信技術的差別，有的人容易得到電腦、手機等數(shù)據(jù)終端，也能夠連接上互聯(lián)網(wǎng)，能接觸到數(shù)字信息服務，而有的人，因為經(jīng)濟技術等條件不足，難以得到數(shù)據(jù)服務。隨著信息技術在人類社會的發(fā)展，僅僅取得信息技術已不足以造成差距。第二階段，數(shù)字鴻溝體現(xiàn)在對信息技術的使用方式上的差距上，人們都能獲得數(shù)字信息服務，但是在使用這項服務上，不同的人，使用能力不同。具體地說，有四個維度上差距：人們使用信息技術的自主性、相關技能、社會支持以及使用信息技術的目的。第三個階段的數(shù)字鴻溝，體現(xiàn)在使用信息技術的結(jié)果上。不同的人使用信息技術產(chǎn)生了不同的結(jié)果，使用信息技術結(jié)果的不同，體現(xiàn)在獲得的利益不同，數(shù)字信息為有的人“帶來了極大的方便，掙了很多錢”，也有人感到數(shù)字信息“太復雜了，太不可靠了”，甚至經(jīng)濟損失慘重……數(shù)字鴻溝發(fā)展的三個階段，從客戶能不能使用互聯(lián)網(wǎng)技術，到使用方式和效率的不同，再到使用互聯(lián)網(wǎng)技術所帶來的不同結(jié)果，數(shù)字鴻溝在一步步加深，所帶來的不平等被越來越多地注意到?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的不斷完善，需要重視客戶對互聯(lián)網(wǎng)金融的態(tài)度，尤其重視因“數(shù)字鴻溝”而感到利益受損的客戶的感受，彌補數(shù)字鴻溝，消除服務差異。黨的報告提出要大力建設數(shù)字中國，在這一背景下填平數(shù)字鴻溝所帶來的不平等、創(chuàng)造服務公平的重要性再次凸顯。在互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展過程中，消除“數(shù)字鴻溝”，讓客戶都能得到互聯(lián)網(wǎng)金融所帶來的服務價值，為客戶創(chuàng)造價值，是銀行的生存之本，是“數(shù)字中國”發(fā)展的重要目標。

1“互聯(lián)網(wǎng)金融”應跨越基于年齡的數(shù)字鴻溝

2020年11月24日，國務院辦公廳印發(fā)《關于切實解決老年人運用智能技術困難的實施方案》。要求各地區(qū)、各部門結(jié)合實際認真貫徹落實。通知指出，我國老齡人口數(shù)量快速增長，不少老年人不會上網(wǎng)、不會使用智能手機，在出行、就醫(yī)、消費等日常生活中遇到不便，無法充分享受智能化服務帶來的便利，老年人面臨的“數(shù)字鴻溝”問題日益凸顯。在指出這些問題的同時，方案非常細致地列舉了老人在突發(fā)事件應急響應、日常交通出行、日常就醫(yī)、日常消費、文體活動、辦事服務、智能化產(chǎn)品和服務應用等七大應用場景，指出了幫助老人跨越數(shù)字鴻溝的重要任務。從銀行的角度來說，重要的任務在于，第一，提供老人習慣的傳統(tǒng)服務方式，以傳統(tǒng)服務方式為老人高效率地完成金融服務內(nèi)容。在這個方面，銀行柜面員工的培訓需要適應新的客戶需求。第二，設計方便親和的溝通方式，幫助老人掌握數(shù)字化服務。這方面要特別考慮老人們使用習慣，比如老人考慮時間長，希望有更多的猶豫機會，有的老人視力不方便看屏幕等，所以在設計面向老人的服務界面時就應該更多考慮老人使用習慣———這不僅是出于銀行服務的方便，更是讓老人能更高效地利用銀行的金融服務，讓老人真切感受到互聯(lián)網(wǎng)金融的方便快捷。第三，提高老人規(guī)避風險的能力。在幫助老人規(guī)避金融風險的工作中，尤其要建立信息傳遞機制，及時、準確地把老人所不熟悉的，利用互聯(lián)網(wǎng)技術進行的金融詐騙等犯罪行為告知老人，為老人建立預警機制。第四，建立家庭互助機制。在有條件、可信任的情況下，幫助建立老人及其子女親屬的服務互助平臺，讓老人的子女親屬線上參與到幫助老人利用互聯(lián)網(wǎng)金融服務的工作中來，不僅有利于老人掌握互聯(lián)網(wǎng)金融服務，更有利于銀行擴展客戶群體。在以老人為中心的養(yǎng)老服務金融系統(tǒng)中，銀行與社會保障部門、企業(yè)、不動產(chǎn)登記等相關平臺建立戰(zhàn)略合作，在保障個人信息安全和取得服務對象的認可的前提下，合法合規(guī)地建立信息共享和信息互證機制，以養(yǎng)老金融服務為中心，進行服務產(chǎn)品延伸和服務市場拓展，將業(yè)務從老人金融服務，向養(yǎng)老醫(yī)療服務、養(yǎng)老康養(yǎng)、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)等領域進行市場擴張。

2“互聯(lián)網(wǎng)金融”應跨越基于城鄉(xiāng)差別的數(shù)字鴻溝

城鄉(xiāng)之間的“數(shù)字鴻溝”一直存在。隨著“城鄉(xiāng)二元結(jié)構”的變化發(fā)展，城鄉(xiāng)之間的數(shù)字鴻溝，也經(jīng)歷了三個階段的發(fā)展過程。第一階段，城鄉(xiāng)之間在互聯(lián)網(wǎng)基礎設施和網(wǎng)絡通信服務供給等方面存在差距，相較城市居民，農(nóng)村居民不容易接觸數(shù)字化設備，農(nóng)民沒有電腦，手機更新慢，很多農(nóng)民沒有智能手機，也難以得到互聯(lián)網(wǎng)服務。第二階段，城鄉(xiāng)居民在接入互聯(lián)網(wǎng)上的差距基本消失了，但因?qū)ヂ?lián)網(wǎng)的認知和技能素養(yǎng)差異而形成的互聯(lián)網(wǎng)使用行為差異顯現(xiàn)出來，農(nóng)民不會上網(wǎng)，不會網(wǎng)購，更不會網(wǎng)上賣貨，農(nóng)村居民的互聯(lián)網(wǎng)知識和利用互聯(lián)網(wǎng)的能力低于城市居民。第三階段，隨著數(shù)字技術的科技創(chuàng)新能力與市場拓展能力都在迅速發(fā)展，城市居民有更多的、更快的資源去接觸和利用數(shù)字技術，城鄉(xiāng)數(shù)字鴻溝更多地體現(xiàn)在運用數(shù)字技術進行整體發(fā)展的能力上，農(nóng)村利用互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展經(jīng)濟的能力不足。而在農(nóng)村金融這一塊，農(nóng)業(yè)風險大，能承擔的利率低，金融服務的價值低，農(nóng)村金融業(yè)務不確定性大，這些都造成了金融服務的城鄉(xiāng)發(fā)展不平衡，城鄉(xiāng)間的數(shù)字金融鴻溝亟待彌合?；ヂ?lián)網(wǎng)金融服務要跨越城鄉(xiāng)差別的數(shù)字鴻溝，改善金融業(yè)務的城鄉(xiāng)差距，應服從城鄉(xiāng)統(tǒng)籌發(fā)展的國家規(guī)劃，依托城鄉(xiāng)流通網(wǎng)絡一體化建設，利用城鄉(xiāng)間農(nóng)產(chǎn)品上行及工業(yè)品下行流通及網(wǎng)絡一體化建設的契機，讓更多農(nóng)村客戶接受互聯(lián)網(wǎng)金融服務。讓農(nóng)民享受與城市同等便利的金融服務，是黨和國家推進農(nóng)村金融改革和發(fā)展的目標。要實現(xiàn)城鄉(xiāng)金融一體化，首先，要抓緊做好基層金融網(wǎng)點的數(shù)字化建設，這包括網(wǎng)點的信息化網(wǎng)絡平臺的建設，也包括網(wǎng)點工作人員信息化技術的掌握和信息化意識的建立。更要強化農(nóng)村網(wǎng)點工作人員的服務意識。其次，要適應農(nóng)民的經(jīng)濟活動，從發(fā)展思路上，跟上農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展的步伐，滿足農(nóng)村電商、農(nóng)村養(yǎng)老、留守兒童、農(nóng)村婦女等特定的金融需求，推出適應這些需求特征的金融服務和金融產(chǎn)品，找到支持農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展的切入點，創(chuàng)新農(nóng)村信貸模式，為農(nóng)民發(fā)展自身經(jīng)濟助力。最后，要適應農(nóng)村生活場景，開發(fā)農(nóng)民有不陌生、感興趣、輕松掌握的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，從硬件和軟件兩個方面，方便農(nóng)民無障礙使用。從服務營銷的視角來看，互聯(lián)網(wǎng)金融所面對的客戶群體中存在的“數(shù)字鴻溝”，就是不同目標客戶群體的差異。不同的細分市場，具有不同的細分特點，他們的需求存在著明顯的差別。一些以前無法滿足或因為市場太小難以成規(guī)模的需求市場，經(jīng)過互聯(lián)網(wǎng)技術的運用，能夠被發(fā)現(xiàn)、能夠被滿足并且會形成新的增長點。那些對互聯(lián)網(wǎng)金融服務使用有技術障礙、滿意度不高的客戶群體，他們的市場潛力不可小視，具有非常大的開發(fā)價值，市場前景向好。尤其是老年需求市場和農(nóng)村需求市場，一直以來是開發(fā)不足、利潤不高的市場。在互聯(lián)網(wǎng)技術的運用下，已經(jīng)能獲得充足的數(shù)據(jù)，建立細分市場的大數(shù)據(jù)庫，從消費習慣、服務人群特征、金融服務選擇偏好等角度，進一步深入分析目標市場需求，利用細分市場大數(shù)據(jù)，銀行能夠更敏銳地發(fā)現(xiàn)客戶新需求，設計新的金融產(chǎn)品，吸引更多的客戶，開辟更大的市場，找到利潤空間。數(shù)據(jù)鴻溝的產(chǎn)生，是技術進步的伴生問題，市場在享受技術紅利的同時，也必須正視數(shù)據(jù)鴻溝，加強數(shù)據(jù)治理。2018年5月，銀保監(jiān)會了《銀行業(yè)金融機構數(shù)據(jù)治理指引》，指出數(shù)據(jù)治理要求提高數(shù)據(jù)質(zhì)量、加強數(shù)據(jù)應用、提升數(shù)據(jù)價值、監(jiān)管機構要加強監(jiān)管等。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展，還要求進一步加強個人、企業(yè)、政府之間的合作，進行數(shù)據(jù)資源整合，共享共治。加強服務營銷，跨越數(shù)據(jù)鴻溝，規(guī)范數(shù)據(jù)治理，服務經(jīng)濟發(fā)展，是互聯(lián)網(wǎng)金融的重要使命。

參考文獻

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篇3

【關鍵詞】 云金融； 互聯(lián)網(wǎng)金融； 商業(yè)風險； 預警管理

【中圖分類號】 F830 【文獻標識碼】 A 【文章編號】 1004-5937（2016）13-0103-06

一、引言

隨著信息技術的不斷發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)以其自由、開放、免費、平等、交互以及合作等特點，依托云計算、社交網(wǎng)絡以及搜索引擎等互聯(lián)網(wǎng)工具進入了傳統(tǒng)由少數(shù)精英控制的金融領域，降低了金融門檻，開辟了更加自由的資金融通渠道，促進了資金供給雙方的信息交流。然而，在互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)迅猛發(fā)展的同時，由于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)內(nèi)部管理不規(guī)范、監(jiān)管體系不健全，引發(fā)了合法性、規(guī)范性和安全性等方面的諸多問題?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)面臨的三大風險為政策法律風險、商業(yè)風險和技術風險，筆者認為政策法律風險屬于系統(tǒng)風險范疇，技術風險主要基于技術選擇與安全性的考慮，不在本文討論之列。本文從云金融視閾出發(fā)，在對互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風險詳細解析的基礎上，探討了互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風險的預警模式、預警指標體系構建、預警模型及預警結(jié)果分析，為實務中互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)風險的預警管理指明方向。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風險解析

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融風險整體分析

依據(jù)《巴塞爾協(xié)議》關于全面風險管理的相關要求，借鑒國際有益經(jīng)驗，本文將互聯(lián)網(wǎng)金融風險分為政策法律風險、商業(yè)風險和技術風險三大類，這三大類風險相互影響相互制約。其中，政策法律風險可細分為國家層面、行業(yè)層面和機構層面，商業(yè)風險可細分為市場風險、信譽風險和操作風險，技術風險可細分為安全風險和技術選擇風險。如圖1所示。

（二）基于業(yè)務平臺層面的互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風險解析

由上述分析可知，互聯(lián)網(wǎng)金融分為三大平臺，即業(yè)務平臺、管理平臺和協(xié)作平臺。互聯(lián)網(wǎng)金融資金需求的雙方在業(yè)務平臺上進行撮合成交；由國家層面的管理者、行業(yè)層面的管理者以及互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)內(nèi)部的各個機構分別對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)實施不同層面的監(jiān)管，他們構成了互聯(lián)網(wǎng)金融的管理平臺；軟硬件開發(fā)維護者和網(wǎng)絡服務商則負責協(xié)助業(yè)務平臺和管理平臺的有效運營，其構成了互聯(lián)網(wǎng)金融融資類業(yè)務的協(xié)作平臺。在業(yè)務平臺層面，資金融通的雙方面臨的主要是商業(yè)風險，包括市場風險、信譽風險和操作風險。

1.市場風險

互聯(lián)網(wǎng)金融中的市場風險主要由利率風險和流動性風險兩部分構成?；ヂ?lián)網(wǎng)金融一方面受到諸如行業(yè)監(jiān)管、行業(yè)競爭以及行業(yè)分化等的影響，另一方面受到央行貨幣政策的刺激，兩方面因素共同導致利率風險的加劇。

互聯(lián)網(wǎng)金融機構往往發(fā)揮資金周轉(zhuǎn)的作用，沉淀資金可能在第三方中介處滯留兩天至數(shù)周不等，缺乏有效的擔保和監(jiān)管，容易造成資金挪用，如果缺乏流動性管理，一旦資金鏈條斷裂，將引發(fā)支付危機。此外，層出不窮的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務平臺上線，不具有用戶優(yōu)勢的平臺會借助提升利率、縮短投資期限等方式吸引投資者加盟，這無疑會引發(fā)平臺的流動性風險，而且很多用戶基于平臺跑路消息的報道，對平臺的投資只限于打新投資，無疑加劇了互聯(lián)網(wǎng)金融的流動性風險。

2.信譽風險

信譽風險從發(fā)生信譽風險的主體來分類，主要分為自然人信貸風險和企業(yè)信貸風險兩個部分。

（1）自然人信貸風險

自然人違約是由于自然人抗風險能力弱而引發(fā)的道德問題。自然人信貸風險產(chǎn)生于借款人經(jīng)濟情況的不確定性，特別是這種借貸用于生產(chǎn)經(jīng)營上?；ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)務中很多涉及到自然人信貸范疇，由自然人承擔相應的償還義務，而自然人的消費習慣、經(jīng)營情況、健康情況都可能引發(fā)還款風險。此外，自然人借款人的觀念與道德問題，諸如主觀上存在不良動機，沒有還款規(guī)劃而進行的借貸等。自然人借款人在滿足自身利益的驅(qū)動下，缺乏自我約束能力，不遵守信用都會導致違約風險的產(chǎn)生。

（2）企業(yè)信貸風險

自然人借款人與企業(yè)借款人的借款動機以及償債能力影響因素都有著不同。一般來說，企業(yè)借款人主觀上惡意拒絕按時清償債務的可能性較小，而相比之下，其由于經(jīng)濟實力、經(jīng)營狀況、行業(yè)發(fā)展等原因造成的資金短缺更容易導致其違約。因此在評價信譽風險時，自然人的信用風險更側(cè)重于評估其償還意愿，而企業(yè)借款人的信用風險評估則更側(cè)重于評估其償還能力。

3.操作風險

互聯(lián)網(wǎng)金融的操作風險是指在互聯(lián)網(wǎng)金融活動中，由于人員缺陷、不當或失敗的內(nèi)部流程以及系統(tǒng)缺陷等導致直接或間接損失的可能性。當下，用戶數(shù)據(jù)、交易數(shù)據(jù)、用戶操作行為數(shù)據(jù)、文本數(shù)據(jù)等大數(shù)據(jù)系統(tǒng)交織于未經(jīng)授權的訪問、雇員欺詐、系統(tǒng)退化、服務提供商風險以及客戶安全保護意識不足等交易行為中，操作風險正源于這些紛繁復雜的數(shù)據(jù)與行為的結(jié)合中。

按照操作風險的來源不同，可分為內(nèi)部操作風險和外部操作風險兩部分。內(nèi)部操作風險是由于內(nèi)部控制、績效考評以及審計監(jiān)管等多方面互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)內(nèi)部因素引發(fā)的；外部操作風險是由于私人信息泄露、釣魚網(wǎng)站盛行等外部因素而引發(fā)的。究其根本原因即大數(shù)據(jù)，一方面互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)無法很好地管理用戶注冊、交易過程中產(chǎn)生的大數(shù)據(jù)，另一方面能否合理保存各種數(shù)據(jù)也是當下互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)亟待解決的問題。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風險特征分析

一是風險擴散速度快，破壞力強。傳統(tǒng)銀行業(yè)務往往是通過紙質(zhì)或銀行內(nèi)部系統(tǒng)進行操作，出現(xiàn)差錯有時間進行查找、攔截并進行損失追回。而包含用戶數(shù)據(jù)、交易數(shù)據(jù)、用戶操作行為數(shù)據(jù)以及文本數(shù)據(jù)等眾多數(shù)據(jù)的以云金融為載體的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務，一旦出現(xiàn)差錯或問題，很難立即糾正，且互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務運作速度非?？欤鹊桨l(fā)現(xiàn)問題想要攔截或追討損失幾乎是不可能的。

二是風險交叉?zhèn)魅?。一方面，互?lián)網(wǎng)金融業(yè)務平臺包含融資類業(yè)務、支付類業(yè)務以及理財類業(yè)務，業(yè)務互相之間存在著交叉性；另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風險中的市場風險、信譽風險以及操作風險存在著多米諾骨牌效應，諸如市場風險會引發(fā)信譽風險進而從某種程度上影響操作風險。

三是風險的責任難以區(qū)分?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的辦理過程常常會涉及到電信、電力、外包商等其他合作方，因此，一旦某一方出現(xiàn)服務中斷、系統(tǒng)崩潰、客戶信息泄密等情形，將直接給互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)造成損失，且很難區(qū)分責任。責任無法區(qū)分的直接后果是一旦出現(xiàn)損失，很難對相關方損失的賠付事宜進行確定。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風險預警模式構建

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風險預警思路設計

基于上述分析，在互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風險的識別與評估過程中，并非所有的風險都能用定量的方法簡單測評，對于定性的風險評估指標采用模糊綜合評價的方法將其定量化，以測度互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風險（包括的市場風險、信譽風險和操作風險）。根據(jù)選定的權重系數(shù)測度互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風險的預警綜合評分值，按照所設定的預警區(qū)域范圍確定互聯(lián)網(wǎng)金融風險預警的區(qū)域，進而選擇互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風險的應對策略。詳見圖2。

權重系數(shù)的選取就成為風險測度過程中的關鍵問題，一方面是分別測度市場風險、信譽風險和操作風險過程中各具體指標的權重系數(shù)的確定問題；另一方面是互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風險預警評分值測度過程中市場風險、信譽風險和操作風險分別的權重系數(shù)確定問題。

通過權重系數(shù)的確定來衡量各指標的重要程度，本文主要采用專家咨詢和經(jīng)驗判斷法，由個人經(jīng)驗決策轉(zhuǎn)向?qū)＜壹w決策。在數(shù)據(jù)處理時，采用算術平均值代表評委的集中意見，然后通過歸一化處理以確定權重，其計算公式為：

其中：n為評委的數(shù)量；m為評價指標總數(shù)；aj為第j個指標的權數(shù)平均值；aji為第i個評委給第j個指標權數(shù)的評分值。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風險預警指標體系

基于業(yè)務平臺的互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風險分為市場風險、信譽風險和操作風險三個維度，且各個維度的風險含義豐富，難以用單一的指標進行客觀描述。為使評價指標更加準確，本文特采用主觀與客觀相結(jié)合的方法對互聯(lián)網(wǎng)金融三個維度的商業(yè)風險進行設計。

對于定量指標，筆者結(jié)合相關學者的研究成果以及銀行體系的定量指標進行計算；對于定性指標采用問卷調(diào)查的形式，結(jié)合模糊綜合評價的方法得出相應的評分值。具體的指標詳見表1。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風險預警模型構建

通過假設互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風險中各變量之間都是相互影響、相互作用的，構建互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風險結(jié)構方程模型，以檢驗以上指標互相之間的關系，互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風險三維關系假設如下：

H1：市場風險的防控對互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風險的預警防控有直接的正影響。

H2：信譽風險的防控對互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風險的預警防控有直接的正影響。

H3：操作風險的防控對互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風險的預警防控有直接的正影響。

H4：市場風險的防控和信譽風險的防控之間有直接的雙向的正關系。

H5：市場風險的防控和操作風險的防控之間有直接的雙向的正關系。

H6：信譽風險的防控和操作的防控之間有直接的雙向的正關系。

H7：市場風險的防控所依賴的各要素不受信譽風險和操作風險防控的影響。

H8：操作風險的防控所依賴的各要素不受市場風險和信譽風險防控的影響。

H9：市場風險的防控所依賴的各要素不受信譽風險和操作風險防控的影響。

H10：除市場風險、信譽風險、操作風險之外的其他影響因素均作為殘差項。

將衡量互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風險的指標分為三類，一是互聯(lián)網(wǎng)金融機構個體指標，包括財務健康狀況和機構規(guī)模；二是互聯(lián)網(wǎng)金融機構整體指標，包括資產(chǎn)規(guī)模、信貸質(zhì)量、資產(chǎn)和負債匹配數(shù)量；三是互聯(lián)網(wǎng)金融機構間指標，包括業(yè)務發(fā)展模式、產(chǎn)品種類、風險度量等。詳見表2。

根據(jù)模型函數(shù)形式和基本的假設，得出結(jié)構方程模型設計如圖3。

在模型中市場風險、信譽風險和操作風險作為三個外生潛變量分別由其各自所屬的顯變量來測量，互聯(lián)網(wǎng)金融風險系統(tǒng)各變量之間是相互關聯(lián)的，所以假定三個外生潛變量之間存在共變關系?；ヂ?lián)網(wǎng)金融融資業(yè)務風險作為內(nèi)生潛變量，由八個顯變量y1，y2，…，y8來反映。全模型從圖3可以反映出4個潛在變量、88個觀測變量、89個誤差項的相互影響關系。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風險預警結(jié)果分析

（一）確定預警信號閾值

預警信號閾值是觸發(fā)預警后續(xù)行動的臨界值，閾值應綜合數(shù)據(jù)模型、專家經(jīng)驗、歷史數(shù)據(jù)經(jīng)驗以及同業(yè)信息來確定，同時需要考慮互聯(lián)網(wǎng)金融融資平臺自身的風險偏好、平臺與客戶的關系、監(jiān)管部門對互聯(lián)網(wǎng)金融融資平臺的檢查評估以及監(jiān)管要求等因素。一旦風險表征值超過了預警信號閥值，就會觸發(fā)預警流程，進入風險預警系統(tǒng)，定位其風險級別。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風險預警級別定位

根據(jù)對應項目評估的風險大小，將互聯(lián)網(wǎng)融資風險分為“正常狀態(tài)”“關注狀態(tài)”“次級狀態(tài)”“可疑狀態(tài)”和“損失狀態(tài)”五個等級，分別以“綠燈”“藍燈”“黃燈”“橙燈”和“紅燈”來表示。詳見表3。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風險預警結(jié)果分析

當處于綠色信號燈范圍內(nèi)的情形時，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺應該考慮與其開展相應的業(yè)務活動，不僅如此，為了增強互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的效益，平臺應該多吸收該類業(yè)務；當處于藍色信號燈范圍內(nèi)的情形時，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺可以考慮接受與其開展相應業(yè)務，而對那些已有的處于藍燈狀態(tài)的業(yè)務，可以考慮持有；當對于處于黃色信號燈范圍內(nèi)的情形時，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺應根據(jù)自身公司戰(zhàn)略以及客戶征信水平，酌情考慮是否要與其開展業(yè)務，若存在已經(jīng)發(fā)生的處于黃燈狀況的業(yè)務，應及時作出調(diào)整和防范，或改變持有策略或考慮轉(zhuǎn)出業(yè)務；當處于橙色信號燈范圍內(nèi)的情形時，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺不應考慮為其借貸，若已發(fā)生的處于橙色信號燈狀況的業(yè)務，應立即采取措施降低損失；當處于紅色信號燈范圍內(nèi)的情形時，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺應將其拉入黑名單，而對處于紅燈狀態(tài)的已有業(yè)務，則應采取強硬手段進行挽回，彌補損失，并進行不良征信評價。

【主要參考文獻】

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篇4

在全面改革開放時代，作為一個新興、年輕產(chǎn)業(yè)，我國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)近年來迅猛發(fā)展、成績斐然，成為構建包括實體銀行與影子銀行的大金融體系的生力軍，并將在經(jīng)濟新常態(tài)發(fā)展中發(fā)揮越來越大的作用。2013 年，被稱為互聯(lián)網(wǎng)金融元年。余額寶誕生，并且在短短半年內(nèi)突破一千億元。據(jù)中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，到2014 年底中國的互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)模已經(jīng)突破10 萬億元。截至2014 年12 月底，P2P 網(wǎng)貸平臺數(shù)量達到1 575 家，累計成交額超過3000 億元，幾乎是2013 年的3 倍。目前P2P 市場規(guī)模以月均12%的增幅躍居全球的前列，其中中國的宜信已經(jīng)是美國最大的P2P 平臺LendingClub規(guī)模的數(shù)倍。與此同時，相關行業(yè)的從業(yè)人員數(shù)量達到39 萬人，服務的企業(yè)超過200 萬家，帶動的相關行業(yè)就業(yè)人數(shù)有6 000 萬人。

但不可否認，當市場狀況好、氣勢如虹時，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)利潤豐厚，掩蓋了一系列問題。據(jù)《華夏時報》記者不完全統(tǒng)計，2014 年全國累計已有119家P2P 平臺倒閉或跑路，涉及資金共計約21億元。今年P2P 平臺倒閉或跑路的也不在少數(shù)。例如：今年3 月份，山東煙臺理財公司老板非法集資涉案7 億元，因兌付問題跑路。上述支付、網(wǎng)貸詐騙案件和兌付困難事件頻發(fā)的現(xiàn)象說明：一是現(xiàn)行法律法規(guī)缺位、監(jiān)管主體不明確與監(jiān)管不力;二是業(yè)內(nèi)法律定位不明，可能越界觸碰法律底線三是資金的第三方存管制度缺失，存在安全隱患;四是內(nèi)控制度不健全，可能引發(fā)經(jīng)營風險;五是民間征信體系有待進一步完善;六是少部分從業(yè)人員職業(yè)道德缺失。由于上述風險的存在，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的繁榮發(fā)展景象也難以掩蓋行業(yè)內(nèi)部的非理性行為。所以，在政府健全監(jiān)管法律法規(guī)的同時，行業(yè)內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)如何加強自律成為當前亟待解決的熱點問題。本文擬在評述互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管與自律研究現(xiàn)狀基礎上分析中國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)，闡述SCP 框架與行業(yè)自律的關系，展望互聯(lián)網(wǎng)金融市場發(fā)展前景;進一步，基于風險控制視角，針對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的非理性行為，探討互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)如何監(jiān)管與自律，并提出相應風險控制體系構建思路，為國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)理性發(fā)展與有效監(jiān)管提出建議。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)監(jiān)管與自律的研究現(xiàn)狀

客觀上我國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)具有發(fā)展迅猛、擴散效應快但監(jiān)管滯后等特征。國內(nèi)學者從監(jiān)管的角度對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)進行風險控制的研究還很有限，如我國較早研究互聯(lián)網(wǎng)金融的學者謝平等(2012)提出了互聯(lián)網(wǎng)金融的三種模式：移動支付、網(wǎng)絡信貸和眾籌式融資，并進行了案例分析。陳林(2013)闡述了互聯(lián)網(wǎng)金融的模式及特點，從金融消費方式、金融競爭模式、金融服務供給、貨幣政策、金融信息安全、反洗錢等六個方面分析了互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融機構和金融監(jiān)管的影響，并借鑒了歐美等國家互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管經(jīng)驗，提出了完善我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的政策建議。

相對國內(nèi)而言，發(fā)達國家或地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)起步較早，對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)進行監(jiān)管的法律法規(guī)相對健全。

(1)第三方支付機構發(fā)展與監(jiān)管。美國對第三方支付的監(jiān)管主要包括：一是對機構性質(zhì)認定上，將第三方支付機構與其他類型的銀行業(yè)存款機構區(qū)別對待，其本質(zhì)仍是傳統(tǒng)支付服務的延伸，無需獲得銀行業(yè)務許可證，二是對第三方支付機構以發(fā)放牌照的方式管理和規(guī)范，三是第三方支付機構接受聯(lián)邦政府和州政府的共同監(jiān)督等。

(2)P2P 網(wǎng)絡信貸發(fā)展與監(jiān)管。美國并未制定專門針對P2P 網(wǎng)絡借貸行業(yè)監(jiān)管的法律，主要是通過查找現(xiàn)有與P2P 相關的法律?！睹绹熑无k公室(GAO)呈交給國會的P2P 行業(yè)發(fā)展與監(jiān)管報告》為美國政府對P2P 行業(yè)發(fā)展與監(jiān)管提供了兩套可行的方案：第一種方案是維持現(xiàn)在多部門分頭監(jiān)管，州與聯(lián)邦政府共同管理的監(jiān)督架構;第二種方案是將各部門、聯(lián)邦和州的職責集中在一個單獨的部門，由該部門統(tǒng)一承擔保護放款人與借款人的責任。英國是P2P 網(wǎng)絡信貸的發(fā)源地，英國對網(wǎng)絡借貸行業(yè)的監(jiān)管主要包括：一是以《消費者信用貸款法》為依據(jù)，將P2P 網(wǎng)絡借貸界定為消費信貸，具體劃入債務管理類消費信貸業(yè)務，二是實行政府監(jiān)管和行業(yè)自律。

(3)眾籌融資監(jiān)管。2012 年4 月，美國通過《促進初創(chuàng)企業(yè)融資法案》，成為第一個改變相關監(jiān)管章程而讓公民自由參與眾籌融資的國家，監(jiān)管方案具體包括：一是適當開放眾籌股權融資;二是保護投資者利益，出臺相應的法案，從業(yè)務準入、行業(yè)自律、資金轉(zhuǎn)移、風險揭示、預防詐騙、消費者保護等方面對融資平臺進行約束。

另一方面，行業(yè)自律日益受到國家金融監(jiān)管當局和國際金融學術界的關注。國外學者主要對行業(yè)自律的含義、作用進行了闡釋，分析了體現(xiàn)行業(yè)自律原則的金融監(jiān)管改革方案。例如英國除了將互聯(lián)網(wǎng)金融納入現(xiàn)有監(jiān)管框架內(nèi)、補充制定相關的法律法規(guī)外，還設立行業(yè)自律組織承擔監(jiān)管職能。Lawrence et al(2009)為行業(yè)自律做出明確的定義，認為行業(yè)自律是某種產(chǎn)業(yè)性組織(如貿(mào)易協(xié)會或?qū)I(yè)化社團)，針對企業(yè)及個人行為而制定、實施并監(jiān)督一定規(guī)范及標準規(guī)制化的過程。從公共政策角度，自律相比政府管制更加迅速、靈活而又有效率，自律可以利用行業(yè)內(nèi)長期積累的經(jīng)驗和判斷來解決那些政府難以用明確法律條文進行解決的問題，因此很多政府機構已經(jīng)開始鼓勵推動行業(yè)自律。在我國，行業(yè)自律的相關制度設計還不完善。巴曙松(2003)對市場自律原則的運行機理、不同金融產(chǎn)品持有者的市場自律作用、信息披露和市場約束的國際比較等，進行了比較詳細的介紹。傾志貴(2007)針對我國的市場環(huán)境、金融監(jiān)管的特點，提出從自律原則方面建立符合我國金融監(jiān)管實際的市場自律機制。黃澤民(2013)指出政府監(jiān)管并不是維持金融市場規(guī)范的唯一辦法，監(jiān)管當局有可能因為謀求自身利益而無意中破壞了金融市場的正常秩序，因此，行業(yè)自律機制的引入有利于金融監(jiān)管的效率和運行。

三、中國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)分析

(一)互聯(lián)網(wǎng)金融市場的靜態(tài)分析

影響互聯(lián)網(wǎng)金融市場結(jié)構的決定性因素有市場集中度、產(chǎn)品差異化、企業(yè)進入與退出壁壘;互聯(lián)網(wǎng)金融理性行為包括價格策略、產(chǎn)品策略、排擠行為等，非理性行為涉及誘騙欺詐、非法集資、網(wǎng)絡自融、刻意夸大投資回報回避風險、對借款人資信審核不嚴、傘形信托等;市場績效主要包括資源配置效率、生產(chǎn)相對效率、銷售費用和技術進步等;政府政策包括管制、反托拉斯、進入壁壘、稅收補貼、投資鼓勵、就業(yè)支持、宏觀政策等。市場結(jié)構決定市場行為，市場行為影響市場績效。

1. 市場結(jié)構。根據(jù)綜合企業(yè)及專家訪談和艾瑞統(tǒng)計模型核算的數(shù)據(jù)(截至2014 年底)，我們對影響互聯(lián)網(wǎng)金融市場結(jié)構的決定性因素：市場集中度、產(chǎn)品差異化、企業(yè)進入與退出壁壘進行了統(tǒng)計分析。

(1)市場集中度。按照P2P 企業(yè)數(shù)和2014 年度市場交易規(guī)模繪制的洛倫茲曲線，得出P2P 行業(yè)基尼系數(shù)為0.36;按照2014 年度中國第三方互聯(lián)網(wǎng)支付交易規(guī)模市場份額繪制的洛倫茲曲線，得出第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場基尼系數(shù)為0.816;按照2014 年度中國第三方移動支付交易規(guī)模市場份額繪制的洛倫茲曲線，得出第三方移動支付市場基尼系數(shù)為0.917。

初步判斷：從靜態(tài)上，說明P2P 企業(yè)規(guī)模均勻分布程度最高，其產(chǎn)業(yè)集中度最低，其次是互聯(lián)網(wǎng)支付企業(yè)，移動支付企業(yè)規(guī)模均勻分布程度最低;從動態(tài)上，說明P2P 企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)支付企業(yè)和移動支付企業(yè)的產(chǎn)業(yè)集中度都有所上升。

(2)產(chǎn)品差異化。目前我國P2P 信貸市場接近于完全競爭，企業(yè)多以提供較高的收益率來吸引投資者，需求價格彈性較大，產(chǎn)品差異化較低，呈現(xiàn)產(chǎn)品同質(zhì)性特征;然而第三方互聯(lián)網(wǎng)支付服務需求彈性較小，產(chǎn)品同質(zhì)化較低，移動支付市場更甚。

(3)企業(yè)進入與退出壁壘。從進入P2P 信貸市場的壁壘源(規(guī)模經(jīng)濟、產(chǎn)品歧異、資本需求、轉(zhuǎn)換成本、分銷渠道及政府政策)來判斷，企業(yè)進入壁壘很低;從退出P2P 信貸市場的壁壘源(專用性資產(chǎn)、退出固定成本、內(nèi)部經(jīng)營聯(lián)系、政府及社會約束)來判斷，企業(yè)退出壁壘也低?？梢?，目前中國P2P 信貸市場接近于完全競爭市場。

從進入第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場的壁壘源來判斷，企業(yè)進入壁壘高;從退出第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場的壁壘源來判斷，企業(yè)退出壁壘也高。因此中國第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場回報高且有風險。可見，目前中國第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場處于壟斷競爭階段。

從進入第三方移動支付市場的壁壘源來判斷，企業(yè)進入壁壘很高;從退出第三方移動支付市場的壁壘源來判斷，企業(yè)退出壁壘也高。因此中國第三方移動支付市場回報高且有風險?？梢?，目前中國第三方移動支付市場接近于寡頭壟斷。

2. 市場行為。互聯(lián)網(wǎng)金融市場行為包括理性行為和非理性行為，其中理性行為包括價格策略、產(chǎn)品策略、排擠行為等;非理性行為涉及誘騙欺詐、非法集資、網(wǎng)絡自融、刻意夸大投資回報回避風險、對借款人資信審核不嚴、傘形信托等。

從細分市場來看，由于P2P 信貸市場接近于完全競爭，企業(yè)會根據(jù)利潤最大化的原則決定是擴大規(guī)模還是縮小規(guī)模，是進入市場還是退出市場。我國P2P 平臺傾向短期行為，成熟的商業(yè)模式尚需培育，主要表現(xiàn)為以高利為目的迅速做大貸款規(guī)模，引入第三方擔保降低投資人風險，出現(xiàn)融資大額化傾向，采用線下認證模式對借款人信息進行審核。雖然我國P2P 平臺數(shù)量呈現(xiàn)出跨越式增長，但還沒有從根本上解決P2P 平臺運營商業(yè)模式的可持續(xù)問題，目前，部分P2P 平臺運營成本高昂，專業(yè)人士欠缺，風險管理經(jīng)驗不足，平臺運營存在脆弱性，且少數(shù)平臺已經(jīng)完全背離P2P 平臺信息中介本質(zhì)，淪為金融詐騙、非法集資的代名詞，社會負面影響廣泛。在壟斷第三方支付市場結(jié)構下，支付平臺可以對消費者實行低于邊際成本、甚至為負或零的定價，對商戶、第三方支付服務定價與成交額呈負相關，如果商戶交易次數(shù)增多到一定程度，支付平臺可以對商戶按照低注冊費、高交易費的策略定價。如果支付平臺匹配雙方成功交易的概率提高，支付平臺對商戶可以按照低注冊費、高交易費的策略定價。

3. 市場績效?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺繞過了傳統(tǒng)的龐大實體營業(yè)網(wǎng)點費用和雇用眾多員工的人力資源費用，減少了投資成本、營業(yè)費用和管理成本，依靠強大的信用積累和挖掘優(yōu)勢，以及互聯(lián)網(wǎng)、移動支付、大數(shù)據(jù)和云計算等先進技術手段，突破了時空限制，減少了中間環(huán)節(jié)，便捷了支付方式，參與者通過互聯(lián)網(wǎng)對金融活動有了更直接、更有效地接觸，透明度高，減少了市場信息不對稱，有效提高了資金融通效率。通過實時交互、大規(guī)模協(xié)作實現(xiàn)組織扁平化，客戶群信息平臺化，并可以提前發(fā)現(xiàn)潛在客戶和潛在需求。

上述非理性行為反過來影響市場結(jié)構，兩者的互動作用最終導致市場績效的低下甚至無效率，使得國內(nèi)市場呈現(xiàn)出混亂無序與低效的狀態(tài);政府在互聯(lián)網(wǎng)市場失靈情況下會出臺相應的政策加以規(guī)制?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)需要從遵守法律法規(guī)、行業(yè)內(nèi)交易規(guī)則的制定、風險管理、社會責任、職業(yè)道德等方面加強自律。

(二)動態(tài)展望互聯(lián)網(wǎng)金融市場

借鑒國外互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展經(jīng)驗，結(jié)合我國目前互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀，筆者認為我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展存在十大趨勢。

1. 互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展規(guī)范化。隨著金融體系改革的深化，互聯(lián)網(wǎng)金融目前野蠻的發(fā)展趨勢將或主動或被動地得到緩解?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)健康發(fā)展的內(nèi)在需求，傳統(tǒng)金融行業(yè)帶來的競爭壓力以及國家規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融市場發(fā)展的決心和客觀要求，都促使互聯(lián)網(wǎng)金融朝著規(guī)范化運營的方向轉(zhuǎn)變。

2. 互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管常態(tài)化。從國外互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的經(jīng)驗來看，國家對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的監(jiān)管對互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展起著不可替代的作用。目前我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)普遍存在的監(jiān)管缺失或監(jiān)管不到位的現(xiàn)象，將隨著國家監(jiān)管體系建設、相關法律法規(guī)的完善而得到緩解，互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管將會實現(xiàn)常態(tài)化。

3. 互聯(lián)網(wǎng)金融平臺風控機制長效化。金融業(yè)本身就是一個充滿風險的行業(yè)，加之互聯(lián)網(wǎng)的安全和技術風險，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)成為一個風險林立的行業(yè)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)的風險控制和應對能力直接影響到自身的存亡。為了有效化解互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)所面對的眾多風險，實現(xiàn)自身健康長久的發(fā)展，建立一個長效的風控機制可謂是立身之命。

4. 互聯(lián)網(wǎng)金融征信體系完備化。信用是金融行業(yè)的立身之本。相較傳統(tǒng)金融行業(yè)高成本、低速度但有效性較高的資信審核方式，互聯(lián)網(wǎng)金融對信貸用戶的資信審核成本更低、速度更快，但是這種審核方式在數(shù)據(jù)不完備的背景下，效果較差，往往會造成信貸用戶信用審核過高或過低的誤差。因此互聯(lián)網(wǎng)金融立足自身優(yōu)勢，吸收傳統(tǒng)資信審核的長處，建立完備的征信體系成為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的必然要求。

5. 跨界融合深化?；ヂ?lián)網(wǎng)金融起初就是一個金融與互聯(lián)網(wǎng)跨界融合的產(chǎn)物，依托開放、平等、協(xié)作、共享的互聯(lián)網(wǎng)精神和便捷可達的互聯(lián)網(wǎng)通道，來發(fā)揮金融在國計民生中的重大作用。兩利融合很快顯現(xiàn)了強大的增長能力，因此隨著互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的規(guī)范化發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)與傳統(tǒng)金融行業(yè)會在更多的細分領域進行跨界融合。

6. 互聯(lián)網(wǎng)金融服務的移動化、個性化。手機、平板等移動設備的普及，互聯(lián)網(wǎng)移動通信技術的加速發(fā)展使我們正闊步進入移動互聯(lián)網(wǎng)時代，金融服務正在從傳統(tǒng)的柜臺、電腦等交互終端走向消費者的手中，隨時隨地、便捷可得的金融服務需求將促使互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)走向移動化。目前以支付寶、財付通為代表的第三方支付已經(jīng)在往支付寶錢包和微信支付轉(zhuǎn)移，在理財方面?zhèn)鹘y(tǒng)的理財頁面也開始向APP 轉(zhuǎn)化，如果不重視移動化趨勢，互聯(lián)網(wǎng)金融最終會被移動互聯(lián)網(wǎng)金融推入危機。

在未來，客戶的體驗以及業(yè)務的便捷性和個性化的需求越來越重要，互聯(lián)網(wǎng)金融的服務、產(chǎn)品、功能等個性化趨勢會越來越明顯。面對不同的人群、不同的需求，將會開發(fā)出更多個性化的金融產(chǎn)品、服務來滿足用戶的需求，用戶為導向的服務理念會越來越突出?；ヂ?lián)網(wǎng)金融服務長尾市場用戶群的個性化需求的能力將會越來越強。

7. 互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展產(chǎn)業(yè)化。互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展對市場的拉動效應將超越以往的任何產(chǎn)業(yè)，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)規(guī)模化、迅速化的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融能夠提供的服務、產(chǎn)品也將更加豐富，從產(chǎn)品到產(chǎn)業(yè)化是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的必然趨勢。產(chǎn)業(yè)化發(fā)展也會增強整個行業(yè)應對內(nèi)部混亂發(fā)展和外來風險的能力。

8. 互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品定價市場化。近兩年互聯(lián)網(wǎng)金融成為全民關注的話題，互聯(lián)網(wǎng)金融理財更是吸引了大批的投資者。究其原因，一方面是因為我國的金融市場還不夠發(fā)達，人們的投資渠道受限;另一方面是我國的利率仍由政府管控，尤其是存款利率的限制。中國改革開放30 年的經(jīng)驗已經(jīng)證明，市場化越深入的領域透明度就越高，也更易于監(jiān)管。我們應該看到隨著利率市場化進一步深化，特別是存款利率上限一旦去掉以后，傳統(tǒng)金融行業(yè)憑借強大的資本優(yōu)勢以及安全性，對廣大投資者的吸引力會大大增加，互聯(lián)網(wǎng)金融熱必然回歸平靜。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)必定要順應國家的發(fā)展趨勢，實現(xiàn)自身產(chǎn)品定價的市場化。產(chǎn)品定價的市場化可以使得互聯(lián)網(wǎng)金融市場更加規(guī)范成熟，消費者能夠從競爭中受益，國家也能降低監(jiān)管成本，事半功倍、可謂三贏。

9. 互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務國際化。在經(jīng)濟全球化的時代，隨著開放程度的提高、金融體制改革的深化，國外一些優(yōu)勢的金融公司紛紛進入中國市場，這會對我國的金融企業(yè)帶來很大的競爭壓力。例如，近期國家要提出銀行卡清算業(yè)務放開，國外卡組織可以進入中國結(jié)算領域，第三方支付也可以進入，這對第三方支付來說是機遇也是挑戰(zhàn)。如何把握這次機遇迎接挑戰(zhàn)，對互聯(lián)網(wǎng)金融提出了新的要求，互聯(lián)網(wǎng)金融應該放眼國際市場，發(fā)展壯大自己。所以走出去，實現(xiàn)國際化發(fā)展是互聯(lián)網(wǎng)金融的必然之路。

10. 互聯(lián)網(wǎng)金融模式多元化。從最初的第三方互聯(lián)網(wǎng)支付與P2P 信貸，到眾籌、互聯(lián)網(wǎng)理財，再到互聯(lián)網(wǎng)保險、互聯(lián)網(wǎng)證券?；ヂ?lián)網(wǎng)的創(chuàng)新融合能力不斷增強，互聯(lián)網(wǎng)金融模式也越來越豐富，可為人們提供的服務、產(chǎn)品也越來越全面。互聯(lián)網(wǎng)金融是一個注重創(chuàng)新的行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融必須不斷增強自身的創(chuàng)新能力，發(fā)掘更多的金融發(fā)展模式，提供更多、更好的服務，才能夠?qū)崿F(xiàn)自身健康可持續(xù)的發(fā)展。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)風險控制體系構建思路

近幾年互聯(lián)網(wǎng)金融飛速發(fā)展，市場規(guī)模急劇擴大，現(xiàn)已成為中國大金融體系里不可或缺的一員。但是伴隨而來的各種問題已經(jīng)成為阻礙自身發(fā)展，乃至影響中國金融系統(tǒng)健康運行的絆腳石。因此，需加強互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)風險控制。本文試圖構建我國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)風險控制體系：將互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)風險控制體系的參與主體與機構劃分為監(jiān)管體系、自律體系等兩個子體系。具體來說，以互聯(lián)網(wǎng)金融自律為核心，以監(jiān)管來促進，涉及各個主體的全流程的風險控制架構。自律體系、監(jiān)管體系在互聯(lián)網(wǎng)金融風險控制中的參與方式和所發(fā)揮的功能與作用如下文所論述。

(一)以行業(yè)自律為核心的內(nèi)控架構

1. 建立一個權威公正的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律性組織。該組織通過對行業(yè)的觀察，嚴格審核成員的資質(zhì)，對成員進行動態(tài)跟蹤監(jiān)管，并制定權威公正的獎懲措施。

2. 以行業(yè)交流溝通促進平臺信息安全建設，保護平臺信息數(shù)據(jù)安全，保障投資者的利益。

3. 緊隨互聯(lián)網(wǎng)技術發(fā)展潮流，積極引進新技術，提升平臺獲取、利用數(shù)據(jù)的能力，并建立完整的信息存管保護機制。

4. 以一個金融體系新人的身份，積極主動吸取傳統(tǒng)金融行業(yè)的風控經(jīng)驗，并與自身技術相結(jié)合，積極探索更加高質(zhì)高效的風控機制，增強平臺抵抗風險的能力。

(二) 以監(jiān)管來促進的全流程風控體系

1. 主要監(jiān)管機構的監(jiān)管。第一，對已有平臺的運營資質(zhì)進行嚴格的審核，對于存在違規(guī)風險的平臺加強監(jiān)管，對已存在違規(guī)行為的平臺大力懲罰或予以取締，另外還要制定嚴格的平臺準入標準。第二，制定契合互聯(lián)網(wǎng)金融特點的監(jiān)管辦法。第三，制定嚴格的信息披露機制，提高平臺運營的透明度，降低信息不對稱程度。第四，聯(lián)合工信部，運用信息化手段，加強對平臺的信息監(jiān)管。第五，維護互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)良性有序競爭，促進行業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展。

2. 第三方機構的監(jiān)管。一方面通過引入第三方托管機構來保障平臺資金在打入借款人之前的安全，并對平臺風險保證金進行單獨賬戶管理;另一方面通過平臺資金的管理來監(jiān)督平臺的運營。

篇5

一、引言

作為金融科技的重要組成部分，互聯(lián)網(wǎng)金融始于信息革命和大數(shù)據(jù)時代，自2013年以來發(fā)展非常迅速。憑借信息技術的優(yōu)勢，互聯(lián)網(wǎng)金融顯示出強大的創(chuàng)新能力和競爭力。它的特殊優(yōu)勢在一定程度上引發(fā)了整個金融行業(yè)的創(chuàng)新。商業(yè)銀行作為金融體系的重要組成部分，受到的影響更加嚴重和直接。互聯(lián)網(wǎng)金融甚至改變了商業(yè)銀行的市場格局和發(fā)展模式。如何采取積極有效的應對措施，將直接影響到互聯(lián)網(wǎng)金融背景下商業(yè)銀行的生存與發(fā)展。營銷被認為是互聯(lián)網(wǎng)金融實踐的主要內(nèi)容。在互聯(lián)網(wǎng)金融的背景下，商業(yè)銀行營銷成為經(jīng)濟管理，科學技術和心理學的交叉學科，指導商業(yè)銀行提高市場效率。有了金融科技的幫助，借助大數(shù)據(jù)挖掘技術，商業(yè)銀行可以分析大量數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)可以精確地定位客戶的需求，并實現(xiàn)將合適的產(chǎn)品賣給合適的人的目的。所以說，精準營銷為商業(yè)銀行在市場環(huán)境下創(chuàng)新發(fā)展提供了新的思路。

二、 互聯(lián)網(wǎng)金融、大數(shù)據(jù)分析和精確營銷

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融

強調(diào)數(shù)據(jù)驅(qū)動的操作的互聯(lián)網(wǎng)金融通常是指通過互聯(lián)網(wǎng)技術實現(xiàn)融資的行為。它主要依靠數(shù)據(jù)挖掘，云計算，移動支付和其他互聯(lián)網(wǎng)工具來實現(xiàn)融資，支付和信息中介。它的核心價值觀是“開放，平等，合作和共享”；它還強調(diào)了“以客戶為中心”和“客戶體驗”的經(jīng)營理念。通過逐步重建市場，客戶，產(chǎn)品和價值鏈，互聯(lián)網(wǎng)金融正在全面改變傳統(tǒng)銀行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的面貌。

（二）大數(shù)據(jù)分析

銀行業(yè)務特征注定擁有大量數(shù)據(jù)。隨著信息技術的普及和進步，數(shù)據(jù)收集和使用已被上升到戰(zhàn)略高度。如何收集、保存、維護、管理、分析和共享數(shù)據(jù)，這是我們必須面對的重要挑戰(zhàn)。大數(shù)據(jù)的意義在于：人類可以大量增加對數(shù)據(jù)的分析和使用，通過交換，集成和分析這些數(shù)據(jù)，進而發(fā)現(xiàn)新知識并創(chuàng)造新價值。更重要的是，隨著大數(shù)據(jù)的快速增長，人們正在嘗試使用數(shù)據(jù)進行決策，使用數(shù)據(jù)進行管理以及使用數(shù)據(jù)進行創(chuàng)新。通過數(shù)據(jù)挖掘?qū)崿F(xiàn)商業(yè)銀行創(chuàng)新發(fā)展是大數(shù)據(jù)的意義之一。通過特定的算法自動分析大量數(shù)據(jù)，該算法可以揭示數(shù)據(jù)的隱藏歷史規(guī)律和未來趨勢，并為決策者提供政策參考。

（三）精準營銷

菲利普·科特勒提出了精確的營銷概念。精準營銷是建立在個性化客戶定位基礎上，依托數(shù)據(jù)分析信息系統(tǒng)的個性化客戶溝通服務系統(tǒng)。精確營銷的核心思想在于精確，即針對目標客戶，采用更精確的營銷方法以獲得可衡量的營銷結(jié)果。精準營銷建立個性化營銷通過精確評估營銷鏈上的一系列因素以及精確定位和數(shù)據(jù)分析來制定計劃。通過可以操縱和評估的精確度量，它努力準確反映營銷過程并實現(xiàn)精確的客戶營銷。與傳統(tǒng)營銷相比，精確營銷更加關注業(yè)務活動的有效成功率。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行營銷的影響

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的飛速發(fā)展，商業(yè)銀行的核心業(yè)務受到了系統(tǒng)性和持續(xù)性的影響，其盈利能力也受到了嚴重影響。商業(yè)銀行不僅需要面對科技進步帶來的挑戰(zhàn)，而且還需要分析自身情況，同時抓住互聯(lián)網(wǎng)快速發(fā)展的契機。商業(yè)銀行應該引導客戶更多地關注效率和成本，因為它具有獨特的優(yōu)勢。最重要的是，商業(yè)銀行應該更加重視客戶體驗，并為客戶提供各種金融產(chǎn)品，服務和個性化服務?；ヂ?lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行營銷業(yè)務的影響主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

（一）以客戶為中心

互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)是以客戶為中心，其產(chǎn)品設計和業(yè)務實踐均根據(jù)客戶的需求進行處理。在同一時間，它可以關注單個消費者群體?；ヂ?lián)網(wǎng)金融使市場結(jié)構升級到買方市場。商業(yè)銀行作為賣方，需要在日常業(yè)務活動中進一步關注個人消費者。

（二）金融服務中介化

“脫中介”通常是指直接在供需雙方之間發(fā)生的交易并跳過所有中介。在傳統(tǒng)的金融體系中，支付和結(jié)算必須通過商業(yè)銀行來實現(xiàn)。但是在互聯(lián)網(wǎng)金融時代，第三方支付公司的發(fā)展通過互聯(lián)網(wǎng)技術實現(xiàn)了一定程度的金融服務中介化，這使得傳統(tǒng)的商業(yè)銀行業(yè)務遭受了巨大的沖擊。商業(yè)銀行必須改變傳統(tǒng)的業(yè)務模式，充分利用大數(shù)據(jù)技術，以最低的成本爭取最大的價值。

（三）業(yè)務環(huán)境虛擬化

商業(yè)銀行的傳統(tǒng)營銷主要是通過客戶經(jīng)理的線下宣傳和促銷以及媒體廣告。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的全面發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)打破了商業(yè)銀行進入的壁壘，無需任何物理網(wǎng)絡就可以完成網(wǎng)絡營銷?？蛻艨梢赃x擇互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)平臺提供的銀行產(chǎn)品，并通過支付寶，微信支付，快速支付等便捷方式在家中完成支付，這有助于客戶在體驗過程中逐漸養(yǎng)成新的金融消費習慣這就要求商業(yè)銀行在關注傳統(tǒng)營銷渠道的同時，要更加注重虛擬營銷渠道的建設。

（四）基于數(shù)據(jù)的營銷決策

科學決策需要一定數(shù)量的信息來支持，并且大多數(shù)信息來自數(shù)據(jù)或隱藏在數(shù)據(jù)中。整個營銷過程無法與數(shù)據(jù)分開，正確使用數(shù)據(jù)通常會決定營銷的實際效果。在金融脫媒的背景下，銀行資金中的中介功能將大大削弱，信息中介功能將繼續(xù)增強，數(shù)據(jù)已成為銀行的核心資產(chǎn)，數(shù)據(jù)利用能力將成為核心競爭力之一。商業(yè)銀行應具有依靠數(shù)據(jù)決策的意識，通過直觀的感受，經(jīng)驗判斷來改變傳統(tǒng)的實施管理方式，并通過數(shù)據(jù)分析來輔助管理決策。

四、 商業(yè)銀行的精確營銷策略

營銷在商業(yè)銀行業(yè)務流程中起著重要作用。在不斷變化的營銷環(huán)境中，深入了解消費者的行為并制定精確的營銷策略已成為商業(yè)銀行在營銷過程中要考慮的首要問題。對于商業(yè)銀行，首先，應該有清晰的自我意識；其次，應該對用戶的需求有一個全面的掌握，并了解他們的想法和行為。最后，通過實施精確的營銷策略來提高商業(yè)銀行的營銷效率和競爭能力。

（一）精確的客戶需求分析

在互聯(lián)網(wǎng)金融時代，有可能收集和存儲大量數(shù)據(jù)。充分利用數(shù)據(jù)信息，建設能夠滿足數(shù)據(jù)存儲，分析和檢索要求的信息系統(tǒng)，是商業(yè)銀行必須面對和解決的現(xiàn)實問題?？梢詮臄?shù)據(jù)中恢復所有客戶的信息，借助大數(shù)據(jù)，商業(yè)銀行甚至可以比自己更好地了解客戶的需求。商業(yè)銀行產(chǎn)品的研究應從構思之初就考慮到客戶的需求。只有金融產(chǎn)品有效地滿足個性化客戶的需求并迅速創(chuàng)新并推出產(chǎn)品服務，商業(yè)銀行才能在長期競爭中保持優(yōu)勢。商業(yè)銀行應建立大客戶數(shù)據(jù)信息平臺中心，以供各分支機構共享，每個分支機構還應從基層收集客戶信息，并將其收集到大數(shù)據(jù)平臺中心。大數(shù)據(jù)信息平臺應該對客戶數(shù)據(jù)信息和從各種渠道獲取的主數(shù)據(jù)庫信息進行深度挖掘和統(tǒng)計分析。商業(yè)銀行應探索在互聯(lián)網(wǎng)上捕獲和過濾信息的有效方法，通過第三方數(shù)據(jù)服務提供商獲得有效信息，并提高處理損壞數(shù)據(jù)的技術水平。基于結(jié)構化和非結(jié)構化數(shù)據(jù)資源的集成，商業(yè)銀行可以完整地描繪出客戶的肖像，計算出客戶的風險偏好，消費習慣，嗜好和其他個人信息，找到營銷點，發(fā)現(xiàn)客戶需求。如此，商業(yè)銀行就有可能根據(jù)分析結(jié)果將滿足客戶需求的金融產(chǎn)品和服務推向客戶，從而實現(xiàn)差異化營銷。

（二）精確的市場細分和定位

精確的市場細分和定位是要使商業(yè)銀行的產(chǎn)品或服務形象在客戶心中占據(jù)重要位置。當客戶有相關需求時，他們可以立即考慮產(chǎn)品和服務，并做出購買決定。在金融科技的背景下，精確營銷要求商業(yè)銀行使用大數(shù)據(jù)來完善市場細分。商業(yè)銀行應通過聚類分析、因子分析、關聯(lián)規(guī)則、對應關系分析、回歸分析、方差分析、決策樹和協(xié)作過濾進行市場細分。先進的數(shù)據(jù)分析技術的使用是為了實現(xiàn)客戶細分，從而為客戶提供針對性的服務。通過使用這些技術，商業(yè)銀行可以了解目標客戶的特征，將目標客戶群劃分為不同的群體，判斷消費者行為模型和目標群體的價值并進一步細分，并區(qū)分忠實客戶和普通客戶。在此基礎上，商業(yè)銀行分析目標消費者的需求和偏好，并指導其隨后的市場定位活動。商業(yè)銀行應為客戶建立服務檔案，并對數(shù)據(jù)進行統(tǒng)計分析，為客戶提供適當?shù)姆蘸彤a(chǎn)品組合方案。商業(yè)銀行應根據(jù)客戶的風險承受能力，對新事物的認知能力和服務滿意度來了解客戶的需求。同時，還應收集消費習慣，投資理念和偏好行為，挖掘消費者需求。通過準確定位用戶，商業(yè)銀行業(yè)務將變得更有針對性，這有助于大大降低商業(yè)銀行成本。

（三）精細的營銷組合

商業(yè)銀行應根據(jù)不同客戶群的特點和喜好，建立精確的營銷組合，綜合運用個性化的產(chǎn)品策略，價格策略，渠道組合策略，促銷策略，實現(xiàn)精確的營銷。

1、產(chǎn)品策略

基于各種結(jié)構化和非結(jié)構化數(shù)據(jù)以及與客戶相關的數(shù)據(jù)分析，商業(yè)銀行可以找出規(guī)律和潛在模型，結(jié)合客戶的特征，專注于提高客戶價值?？蛻艏毞趾螅虡I(yè)銀行可以根據(jù)不同的客戶標簽設計屬于客戶群的不同產(chǎn)品。在對目標客戶需求進行深入分析后，使產(chǎn)品的屬性盡可能地滿足客戶的需求，為客戶組成最佳的產(chǎn)品搭配，并有效地刺激客戶的購買欲望。一方面，客戶可以體驗個性化產(chǎn)品；另一方面，商業(yè)銀行還可以有效地組合各種金融產(chǎn)品。

2、價格策略

在互聯(lián)網(wǎng)金融背景下，商業(yè)銀行不是盲目定價，它們需要充分收集消費者需求數(shù)據(jù)，衡量競爭對手的定價因素，然后根據(jù)對商業(yè)銀行目標利潤和成本的分析來進行差異定價。

3、渠道策略

科技的進步使得越來越多的人傾向于通過網(wǎng)絡渠道滿足他們的需求，人們傾向于在互聯(lián)網(wǎng)上購買需要的產(chǎn)品，而只把商店當作展覽平臺。銀行的主要競爭策略是創(chuàng)造和轉(zhuǎn)移客戶價值。商業(yè)銀行只有接近客戶的價值需求時，才具有市場競爭力。建立實體渠道，成為客戶咨詢的平臺，溝通與客戶體驗互動站點，加強自助智能渠道建設，促進業(yè)務聯(lián)動處理，實現(xiàn)線上線下渠道的深度整合，形成良性互動。在大數(shù)據(jù)時代，客戶越來越多地參與創(chuàng)造價值的過程，他們已成為核心價值創(chuàng)造。商業(yè)銀行應根據(jù)客戶的行為特點和個性偏好與客戶進行溝通，通過客戶的行為打動那些具有明顯消費特征的客戶。收集數(shù)據(jù)，分析消費者的個人需求。商業(yè)銀行借助電子郵件，SNS，網(wǎng)絡帳戶和DSP的幫助，采用個性化推送技術，該技術基于方法、平臺、內(nèi)容以個性化推薦產(chǎn)品或服務，幫助客戶避免瀏覽大量無用的信息，商業(yè)銀行允許客戶親自參與產(chǎn)品的生產(chǎn)和指定，從而實現(xiàn)客戶的全面定制需求。用戶體驗是客戶購買或使用產(chǎn)品過程中所構建的主觀感覺，它決定了客戶是否將繼續(xù)購買產(chǎn)品并成為商業(yè)銀行的忠實客戶。商業(yè)銀行應找出客戶最關注和關心的因素，為這些因素提供相應的改善和服務，并改善用戶體驗和客戶滿意度。

（四）準確的控制和評估

商業(yè)銀行應建立精確的業(yè)務營銷控制和評估系統(tǒng)，采用有效的監(jiān)控手段和客戶信息反饋機制，并及時調(diào)整策略。在客戶購買產(chǎn)品或服務之前，商業(yè)銀行應舉行各種用戶體驗活動。在體驗過程中，他們?yōu)檫x定的精確客戶提供一對一的體驗服務，并培養(yǎng)客戶的消費習慣和依賴路徑。當客戶選擇商業(yè)銀行的產(chǎn)品時，商業(yè)銀行應幫助客戶感受增值過程，從而使他們能夠找到服務水平和所付價格之間的平衡點；商業(yè)銀行為客戶完成服務后，應建立完善的售后服務體系，通過完善的售后服務提高客戶滿意度；商業(yè)銀行應及時回應客戶的評價，通過實時互動對話，引導客戶發(fā)送有關產(chǎn)品或服務的正面信息，從而提高服務質(zhì)量;應利用聲譽影響客戶來引導公眾輿論，不僅有助于改善商業(yè)銀行的品牌形象，同時也增強了客戶的存在感以及對品牌和服務的感知，從而成為了忠實的客戶；商業(yè)銀行應建立完善的客戶生命周期評估系統(tǒng)，分析相關客戶信息，測試信息質(zhì)量，整合系統(tǒng)數(shù)據(jù)，在定性分析的基礎上進行定量分析，并預測客戶行為。

五，總結(jié)

本文以金融科技背景下的商業(yè)銀行創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略為研究對象，著眼于互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行營銷發(fā)展策略，主要結(jié)果如下：

篇6

關鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融 互聯(lián)網(wǎng)券商 趨勢

一、前言

互聯(lián)網(wǎng)金融是指撇開傳統(tǒng)金融中介而利用互聯(lián)網(wǎng)成為金融中介，它只是傳統(tǒng)金融在監(jiān)管之外的一種生存形態(tài)，而互聯(lián)網(wǎng)只是一種工具，從而實現(xiàn)交易成本的降低和市場效率的提高。國家經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和深化經(jīng)濟改革的大環(huán)境給我國的互聯(lián)網(wǎng)金融提供了很好的發(fā)展條件，以互聯(lián)網(wǎng)為媒介的金融模式對各個行業(yè)都產(chǎn)生了巨大影響，其中證券行業(yè)特別是證券的銷售環(huán)節(jié)的傳統(tǒng)模式正在被改變，新的模式在互聯(lián)網(wǎng)金融的作用下逐漸建立起來，同時在轉(zhuǎn)型的過程中也給證券行業(yè)帶來了新的挑戰(zhàn)。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融對證券行業(yè)的影響

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融對證券行業(yè)的有利影響

（1）由于交易主體和交易結(jié)構發(fā)生巨大變化，以及虛擬化和成本的縮減，互聯(lián)網(wǎng)金融會使證券行業(yè)的價值增長速度達到前所未有的水平。同時互聯(lián)網(wǎng)金融還會改變?nèi)虡I(yè)務模式，催生網(wǎng)絡經(jīng)紀等新業(yè)態(tài)，這將帶來新的競爭機會，使得未來競爭更加復雜化。

（2）互聯(lián)網(wǎng)與證券行業(yè)的結(jié)合，對于市場的拓展起到了十分重要的作用，首先券商可以升級目前的運營模式，將服務的范圍進一步擴大；其次由于互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢，地域限制對證券產(chǎn)品的銷售進一步縮小，券商有了更廣泛的營銷空間；再次網(wǎng)絡有著龐大的高學歷客戶群體，這更為證券行業(yè)奠定了更廣泛的優(yōu)質(zhì)客戶資源。

（3）對于券商自身經(jīng)營而言，網(wǎng)絡平臺相對以前的實體網(wǎng)點無論從從傳播的速度以及影響面來說都有較大的優(yōu)勢，特別是從營銷的成本角度來看，互聯(lián)網(wǎng)的全面融入，大大改善了營銷投入與產(chǎn)出不成正比的現(xiàn)狀，人海戰(zhàn)術的營銷模式已逐步退出了歷史舞臺，互聯(lián)網(wǎng)金融的積極作用正在逐步顯現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)券商憑借著低成本覆蓋將成為未來的一種趨勢。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融對證券行業(yè)的不利影響

（1）證券行業(yè)開展互聯(lián)網(wǎng)金融需要一定的技術支撐，比如現(xiàn)在流行的APP軟件終端，還處于進一步完善階段，其對于互聯(lián)網(wǎng)的了解和技術運用還不夠全面，產(chǎn)品質(zhì)量問題時有發(fā)生。因此就目前情況來看，券商在這方面的投入和研發(fā)還需加強。所以證券業(yè)要以互聯(lián)網(wǎng)為媒介開展業(yè)務，技術運用和數(shù)據(jù)的安全和數(shù)據(jù)的處理都是較大的挑戰(zhàn)。

（2）由于互聯(lián)網(wǎng)金融在國內(nèi)出現(xiàn)的時間較短，市場環(huán)境還不夠完善，特別是目前的一些證券法規(guī)和監(jiān)管紅線與券商要實現(xiàn)的互聯(lián)網(wǎng)金融存在一定的沖突，這也一定程度阻礙了證券行業(yè)的發(fā)展。對于互聯(lián)網(wǎng)金融，雖然國家出臺了一定的鼓勵政策，但是卻沒有制定一套完善的法律來規(guī)范這一領域；另一方面，對于新的模式缺乏相應的監(jiān)管措施，這樣就使得證券市場環(huán)境較為混亂和無序，增加了證券經(jīng)營的風險。

（3）互聯(lián)網(wǎng)證券的出現(xiàn)，將會導致券商的盈利情況不容樂觀，直接結(jié)果是傭金費用大幅下降，但由于我國的監(jiān)管較為嚴格，所以實質(zhì)上互聯(lián)網(wǎng)券商的大戰(zhàn)還未全面打響，目前還未對行業(yè)造成嚴重的負面沖擊。因此券商在今后只有發(fā)展高邊際收益率的創(chuàng)新業(yè)務，降低對傳統(tǒng)業(yè)務的依賴，逐步提高市場競爭力才能避免在新一輪的洗牌中被淘汰。

三、未來證券行業(yè)的發(fā)展方向

（一）證券行業(yè)將會更加的市場化

市場是靠價格來達到供求平衡的一種邏輯關系，任何國家、企業(yè)和個人都應當遵循市場價值規(guī)律。我國的經(jīng)濟正在不斷的向市場經(jīng)濟轉(zhuǎn)型，這就意味著在未來的一段時間里，資本市場將會是我國市場化改革的重要環(huán)節(jié)。同時市場化更能促進證券行業(yè)的高速發(fā)展，這就使得券商將會更多的以市場為導向，積極調(diào)整自身業(yè)務結(jié)構適應市場發(fā)展并參與到市場競爭。而金融市場的全球化會迫使我國證券行業(yè)投入到全球競爭中去。

（二）證券行業(yè)將會更加的專業(yè)化

證券行業(yè)的市場化促使了該行業(yè)的專業(yè)化加強，就目前互聯(lián)網(wǎng)證券來說，券商對于互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡平臺的運用還處于初級階段。網(wǎng)絡金融只是券商營銷渠道的一種創(chuàng)新，并不是金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，券商在產(chǎn)品和服務的種類上沒有因為互聯(lián)網(wǎng)金融的到來而有實質(zhì)性的改變，因此券商應該加大對客戶需求的挖掘和分析，要細分客戶，了解客戶的真實需求，分析客戶的痛點和不滿意的地方，要有敏感的市場感知和把握能力，還包括運用優(yōu)勢資源創(chuàng)造出客戶需要的金融產(chǎn)品，然后利用強大的網(wǎng)絡平臺為客戶提供深層次服務，幫助客戶實現(xiàn)財富增值。可以說，隨著競爭的加劇，證券公司之間的服務能力和專業(yè)人才將成為角逐的焦點。

（三）證券行業(yè)將會更加的國際化

證券行業(yè)市場隨著互聯(lián)網(wǎng)的運用，地域約束已經(jīng)不存在，國家之間的相互競爭和資源交換將會成為常態(tài)，雖然全球化的金融危機可能會給證券行業(yè)帶來挑戰(zhàn)，但國際化仍然是不可逆轉(zhuǎn)的趨勢。證券行業(yè)國際化體現(xiàn)在了四個重要方面，即：證券業(yè)務的國際化、證券機構的國際化、經(jīng)營理念的國際化以及專業(yè)人才的國際化。中國的證券行業(yè)要想在世界市場上立穩(wěn)腳跟，必須要加快與國際接軌的步伐。

四、結(jié)束語

綜上所述，在互聯(lián)網(wǎng)金融的推動下，證券行業(yè)將迎來一個新的時期，新的發(fā)展機制，新的運營模式將會陸續(xù)產(chǎn)生，未來的證券行業(yè)必然會沿著市場化、網(wǎng)絡化、國際化的方向發(fā)展。我們也從國家的改革政策中看到，證券行業(yè)的健康發(fā)展，應當要結(jié)合時代的發(fā)展，堅持長遠的目光。

參考文獻：

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演講者 周漢民

互聯(lián)網(wǎng)金融與各位已經(jīng)成為生活中不可分離的組成部分，我用三個比方來總結(jié)互聯(lián)網(wǎng)金融在中國的發(fā)展。去年，中國銀行業(yè)網(wǎng)上銀行交易超過了1000萬億，同比增長22%；去年，我國12.5億臺手機所進行的銀行交易總額是13萬億人民幣，同比增長48%；去年，一款互聯(lián)網(wǎng)金融服務體系叫做支付寶，實名用戶3億人，完成了125億筆支付――超過1億用戶，主要采用支付寶錢包，通過支付寶手機支付完成了27.8億筆交易，金融額超過9000億元人民幣。由此，支付寶應該把自己稱為全球最大的移動支付公司。

中國的互聯(lián)網(wǎng)金融，該肯定的是成本低、效率高、覆蓋廣、發(fā)展快，該擔憂的是風險大。在今天的論壇上，及時談到風險是非常必要的?；ヂ?lián)網(wǎng)金融發(fā)展到今天，國際經(jīng)驗不能熟視無睹?；ヂ?lián)網(wǎng)的重大風險主要是兩個方面，一個是信用風險，一個是網(wǎng)絡安全風險。互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展要認識到成因，但是要看到監(jiān)管的必要。就成因而言，傳統(tǒng)金融業(yè)發(fā)展遠遠沒有跟上實體經(jīng)濟的客觀需要?；ヂ?lián)網(wǎng)金融井噴式發(fā)展不過是幾年，用戶資源的海量與傳統(tǒng)金融業(yè)分庭抗衡，是什么時候開始風聲水起呢？其發(fā)展絕非偶然，說一句實在的話，互聯(lián)網(wǎng)金融的管理層具有國際化的視野，懂得市場細分的基本原理。其實，互聯(lián)網(wǎng)金融就是一個買賣，它沒有超越國際營銷學的一般理念。1940年代國際營銷學的基礎理論是，你生產(chǎn)什么就吆喝什么，就賣出什么；今天的理論是，消費是可以創(chuàng)造的，趨勢是可以引領的?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的重大功能，就在于創(chuàng)造需求、引領消費。

由此可見，我們對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展，必須在監(jiān)管方面提出應有的構思。

第一，必須認真學習國際經(jīng)驗，國際上普遍將互聯(lián)網(wǎng)金融納入現(xiàn)有的監(jiān)管框架，千萬不要另起爐灶；

第二，注重行為監(jiān)管。要根據(jù)業(yè)務的實際性質(zhì)，來歸口相關部門進行監(jiān)管。人們對目前金融監(jiān)管的框架和架構有不同的評論，有人說一行三會完全可以統(tǒng)合起來，但說實在的，分還有分的道理，如同互聯(lián)網(wǎng)金融一樣，它的業(yè)務交叉廣、參與主體的來源復雜，因此監(jiān)管就必須分門別類，要能夠監(jiān)管到位。

第三，根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展趨勢來看，我們要落到法制建設的實處。如同上海自貿(mào)區(qū)，在今年9月29日上海自貿(mào)區(qū)運行一周年的時候，我本人作為一個熱切的關注者會發(fā)表什么評論呢？我對今年8月1日行將生效并實施的《上海自貿(mào)區(qū)條例》抱有最大的希望，那就是應當把政策固化。在這里，我提出互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管的時候，應當制定相關的法則。西方社會有兩大法系，美國、澳大利亞、加拿大、英國是典型的判例法系，意大利、法國是典型的大陸法系，它們殊途同歸走了一條道路，都以成文法為主，這一條非常值得我們深思。

第四，行業(yè)自律標準與企業(yè)內(nèi)控流程應當相互補充。人們一直說市場經(jīng)濟有兩只手，一只是有形的政府之手，一只是無形的市場之手，十八屆三中全會明確提出讓市場在資源配置中起決定性作用，讓政府發(fā)揮積極作用。我以為，其實在政府和市場之外還有一股力量，那是什么？是專業(yè)組織，專業(yè)組織就是協(xié)會、公會、行會。應該有這樣的共識，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)感覺到需要有自己的組織，而且需要實施嚴格的自律。

第五，加快社會誠信體系建設，明確社會誠信體系建設的具體時間表。為什么說我們管理落伍？為什么說風險大？關鍵是電子商務交易平臺的信用評級體系沒有直接與社會信用體系掛鉤，這是我們的缺陷。

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關鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；SWOT

一、互聯(lián)網(wǎng)金融

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的定義

互聯(lián)網(wǎng)金融作為當下最熱門的話題之一，關于它的內(nèi)涵尚無統(tǒng)一界定。準確定義互聯(lián)網(wǎng)金融最主要的還是要挖掘金融的本質(zhì)以及互聯(lián)網(wǎng)金融的理論與現(xiàn)實。從金融本質(zhì)意義上看，互聯(lián)網(wǎng)金融是資金供需雙方摒棄實體中介機構的介入，以互聯(lián)網(wǎng)技術為基礎直接交易，以降低信息不對稱程度，提升資本流動效率，實現(xiàn)金融資產(chǎn)靈活高效配置的商業(yè)模式。在理想的狀態(tài)下，互聯(lián)網(wǎng)金融可以讓資金以直接、自由的狀態(tài)流通，不再依賴于金融中介，而是通過大數(shù)據(jù)分析來控制信用風險，以達到公開、透明的理念。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融的特點

互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融相比，有其自身的特點，具體體現(xiàn)在：

第一，大數(shù)據(jù)分析?；ヂ?lián)網(wǎng)金融建立在大數(shù)據(jù)、云計算的基礎之上，使得金融服務和產(chǎn)品定價的精度和效率大大提高。在海量的數(shù)據(jù)資產(chǎn)驅(qū)動下，前期積累了大量用戶行為數(shù)據(jù)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，通過整合自身擁有的數(shù)據(jù)庫資源可以較為輕松地獲得傳統(tǒng)金融行業(yè)的目標客戶群。

第二，平等性。在傳統(tǒng)金融模式下，商業(yè)銀行主要服務于大客戶，而中小企業(yè)融資難卻是長期以來沒有解決的問題。在網(wǎng)絡金融模式下，人人都能夠運用互聯(lián)網(wǎng)金融的平臺進行一定的投資借貸等金融活動。

第三，服務模式多樣化。目前網(wǎng)上金融服務模式主要表現(xiàn)為B2B（Business to Business）、C2C（Customer to Customer）及B2C（Business to Customer）三種模式。目前金融服務的多數(shù)領域已被現(xiàn)代網(wǎng)絡技術所融入，服務模式多樣便捷。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融的主要模式

互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展到現(xiàn)在大致可分為四個重要的模式：

1.第三方支付，是具備一定實力和信譽保障的第三方獨立機構，采用與國內(nèi)外各大銀行簽約的方式，借助銀行卡等卡基支付工具或虛擬賬戶、虛擬貨幣等網(wǎng)上支付工具，提供與銀行支付結(jié)算系統(tǒng)銜接的交易支持平臺。代表產(chǎn)品是支付寶。

2.P2P網(wǎng)絡小額信貸，需要借款的人群和有出借能力的人群通過第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺直接進行資金流的借貸。代表產(chǎn)品是人人貸。

3.眾籌，其本質(zhì)是利用網(wǎng)絡良好的傳播性，每個投資者只貢獻少量資金，通過互聯(lián)網(wǎng)向眾多投資者籌集資金，向網(wǎng)絡投資人募集資金的金融模式。代表產(chǎn)品是眾籌網(wǎng)。

4.金融網(wǎng)絡營銷，將既有的金融產(chǎn)品與互聯(lián)網(wǎng)特點結(jié)合開發(fā)出新的投資理財產(chǎn)品或保險產(chǎn)品進行網(wǎng)絡銷售的行為。代表產(chǎn)品是融360。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的SWOT分析

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢分析

互聯(lián)網(wǎng)金融用自身的優(yōu)勢為其發(fā)展提供了廣闊的空間。它高效、靈活，相比傳統(tǒng)金融，更能滿足人們的生活需要。

1.低成本

一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融基于大數(shù)據(jù)和云計算，使得互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)一旦在前期通過高投入完成平臺、信息收集模型與分析模型的建設后，其后期的運行成本將很低；另一方面，交易雙方在信息收集、信用評估、合同簽約等交易成本上可以進行有效的節(jié)約。

2.金融產(chǎn)品創(chuàng)新性

互聯(lián)網(wǎng)金融能夠在短期內(nèi)迅速崛起，有一個極為突出的優(yōu)勢就是創(chuàng)新能力。作為傳統(tǒng)領域的金融行業(yè)多年來一直遵循著自己的發(fā)展法則，整個行業(yè)雖不時有所謂創(chuàng)新出現(xiàn)，但幾乎無顛覆行業(yè)盈利模式的大動作?；ヂ?lián)網(wǎng)金融一經(jīng)誕生即利用現(xiàn)代化的互聯(lián)網(wǎng)技術在為客戶衍生需求提供解決方案、行業(yè)的細分拓展上展現(xiàn)出極強的創(chuàng)新能力。

3.便捷性

利用互聯(lián)網(wǎng)金融，客戶進行交易和轉(zhuǎn)賬不再高度依賴于物理的營業(yè)網(wǎng)點，甚至可以完全不需要實體網(wǎng)點，僅僅通過一部智能手機終端或計算機設備就可以隨時隨地完成資金的劃轉(zhuǎn)和信用借貸，這就大大節(jié)省了排隊等待的時間。人們可以在閑暇時間瀏覽理財產(chǎn)品，辦理理財業(yè)務，很好地運用了碎片化的資金和時間。

4.信息對稱

在傳統(tǒng)金融模式中，因為信息不對稱的存在，資金需求方很難獲得資金，資金提供者找不到好的融資項目。商業(yè)銀行會因為獲取信息的成本高而放棄這些客戶，使得中小企業(yè)融資難。在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，資金需求雙方可通過人人貸、眾籌網(wǎng)這些平臺來查找匹配信息，從而使得交易要素透明、信息對稱、定價合理。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融劣勢分析

互聯(lián)網(wǎng)金融在迅速發(fā)展的背景下，也凸顯出了一些弊端。

1.安全問題突出

金融服務不同于普通的服務，評價的標準也不僅僅是服務本身，更為重要的是提供的金融服務是否能夠保證客戶的資金安全。而互聯(lián)網(wǎng)金融最大的問題就是安全性沒有保障。比如第三方支付機構在用戶注冊時，對客戶的真實身份難以確認，尤其是在大額資金匯劃時，只需輸入設定的密碼，風險性高，難以取得人們的信任。

2.沒有政策紅利

我國的商業(yè)銀行享受國家體制和政策的紅利，壟斷和控制了大多數(shù)金融業(yè)務，在金融市場處于強勢地位。目前我國互聯(lián)網(wǎng)金融最大的缺點就是沒有獲得銀行營業(yè)的牌照，不得不依靠商業(yè)銀行來進行資金的存取和轉(zhuǎn)賬。除此之外，商業(yè)銀行具有其他金融機構所不具備的國家信譽支持，在金融這個關乎國家命脈的特殊行業(yè)中占有重要的地位。

3.易陷入流動性問題

互聯(lián)網(wǎng)金融除了具有金融屬性外，還兼具一些互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)本身的特性，因此造成流動性風險的因素更多。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務缺乏有效監(jiān)管，沒有保證金和資本充足率等嚴格資本要求，資金的循環(huán)利用效率高，但是資金流相對脆弱。以余額寶為例，余額寶的用戶大多把閑置的資金轉(zhuǎn)入余額寶以獲取較高的收益，但是余額寶可以進行“T+0”交易，用戶可以隨時對賬戶中的資金進行支取轉(zhuǎn)賬，一旦有突況，用戶集中把余額寶內(nèi)的資金大規(guī)模轉(zhuǎn)出，那么余額寶就會因資金短缺而陷入流動性問題。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融的機會分析

1.有助于推進利率市場化改革

利率市場化是以中央銀行利率為基礎、貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融機構存貸款利率的市場利率體系?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展恰恰為利率市場化提供了一個很好的試驗田，其發(fā)揮的“鯰魚效應”所引發(fā)的自主利率市場化進程，要比監(jiān)管部門自上而下推動容易得多。例如：余額寶推出以后，讓用戶們看到了高于銀行活期存款利息的真實市場利率，并幫助他們?nèi)〉昧烁咏袌隼实氖找妫陀^上又推進了利率市場化的進程。

2.與商業(yè)銀行合作共贏

商業(yè)銀行對于互聯(lián)網(wǎng)金融來說，既有競爭的可能，又有合作的機會。因此互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)應尋找與商業(yè)銀行合作共贏的發(fā)展機會。一是與傳統(tǒng)金融業(yè)融合，將資金風險控制歸入線下銀行賬戶監(jiān)管。部分地區(qū)可通過資本運作、設立分支機構等方式，引入成熟網(wǎng)絡金融企業(yè)，幫助其發(fā)展地方網(wǎng)絡金融，帶動本地網(wǎng)絡金融的發(fā)展。因此，商業(yè)銀行應加強與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的合作。二是在小微信貸方面，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)造了一種新的信貸模式，商業(yè)銀行可以將小微企業(yè)的信用記錄作為授信評級的指標，使小微企業(yè)借助互聯(lián)網(wǎng)金融這個平臺來增加貸款額度。

（四）互聯(lián)網(wǎng)金融的挑戰(zhàn)威脅

互聯(lián)網(wǎng)金融的安全問題是我國面臨的一大挑戰(zhàn)威脅。網(wǎng)絡犯罪，黑客攻擊的頻繁出現(xiàn)給用戶造成了很大的影響。一旦用戶的信息被不法分子竊取，他們的資金將面臨巨大的隱患。

1.網(wǎng)絡系統(tǒng)風險

網(wǎng)絡金融的大量業(yè)務的風控工作都是由計算機程序和軟件完成的，具有很強的專業(yè)性，因此，電子設備安全管理成為了互聯(lián)網(wǎng)金融運行最重要的技術風險。又由于互聯(lián)網(wǎng)的TCP/IP協(xié)議過于簡單，很容易遭到不法分子的改造攻擊，泄露個人信息，對互聯(lián)網(wǎng)金融的安全性造成威脅。調(diào)查表明，不同行業(yè)的網(wǎng)絡黑客攻擊速度有所增長，黑客可通過網(wǎng)絡漏洞進入主機，竊取客戶重要信息，破壞計算機系統(tǒng)等。與傳統(tǒng)金融相比，安全風險不會是局部的損失，一旦遭到攻擊，將導致整個網(wǎng)絡中止，造成安全風險。此外，中國具有自主產(chǎn)權的互聯(lián)網(wǎng)金融設備缺乏，互聯(lián)網(wǎng)金融軟硬件設施大多為進口，對金融安全產(chǎn)生潛在的威脅。

2.用戶操作風險

互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，在突破時空限制、降低交易成本的同時，也帶來了信息安全的道德風險和逆向選擇機制。由于互聯(lián)網(wǎng)金融在開放的環(huán)境中生長，相互關聯(lián)的單位很多，在與關聯(lián)單位的合作中信息保護方面容易出現(xiàn)隱患。比如，用戶在一些非安全的環(huán)境下，來使用幾個人的賬號以及密碼， 互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務主體無法進行傳統(tǒng)的蓋章和簽字，這樣極易造成用戶的敏感信息泄露。此外，我國廣大用戶對自己的信息缺乏保護意識，常常讓自己的信息如信用卡密碼，交易賬號在不經(jīng)意間泄露給不法分子，導致不必要的損失，這些操作風險時刻威脅著互聯(lián)網(wǎng)金融的安全。

3.法律監(jiān)管風險

首先，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展到現(xiàn)階段，行業(yè)并沒有統(tǒng)一標準的行為規(guī)范，互聯(lián)網(wǎng)金融風險監(jiān)管的法律體系不完善，還處于起步階段?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的法律制度不多，對于一些重大問題的規(guī)定不夠深入，條文的可操作性不足，不能適應網(wǎng)絡金融業(yè)務的發(fā)展實踐。其次，由于監(jiān)管的缺失，在互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的過程中，會讓一些監(jiān)管不到位，難以監(jiān)控的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)處于監(jiān)管機構的監(jiān)管范圍之外，一旦發(fā)生問題，除了會威脅到互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)本身之外，還會威脅到整個金融業(yè)。最后，我國的電子合同制不夠完善。電子合同相對于一般的書面合同來說，具有獨特的無形性，很容易對其進行修改，從而使得電子形式的合同、簽名的可執(zhí)行性具有一定的爭議，容易導致法律糾紛。因此，法律制度必須在這一方面進行具體的規(guī)定，為實際合同糾紛提供具有參考意義的法律依據(jù)。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展對策

（一）完善配套征信系統(tǒng)建設

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的征信大多是通過線下完成的，不能面對面的審核。因此可以將互聯(lián)網(wǎng)用戶的信用信息納入到銀行授信范圍內(nèi)，這樣可以形成信息數(shù)據(jù)庫。從而提高融資效率和社會效益，便于金融監(jiān)管和政策實施。

（二）提高風險管控能力

雖然互聯(lián)網(wǎng)金融相對傳統(tǒng)金融有其自身的優(yōu)勢，但是其所面臨的多方面風險也應引起注意。比如，監(jiān)管不全面、資金安全漏洞、法律體系不完善、個人信息容易泄露。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融應著力提高對可能存在的風險進行管理和控制的能力。

參考文獻：

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篇9

近年來，經(jīng)濟全球化和科技進步推動互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速發(fā)展，銀行業(yè)面臨著國內(nèi)金融市場激烈的競爭和外資銀行沖擊的雙重壓力，這給銀行業(yè)的生存和發(fā)展帶來了全新的機遇與挑戰(zhàn)。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的特點

互聯(lián)網(wǎng)金融具有交易成本低、資源配置效率高、風險特殊等特點。首先互聯(lián)網(wǎng)金融交易在網(wǎng)絡上進行，省去了眾多的實體店的相關費用，節(jié)約了人力成本，所以互聯(lián)網(wǎng)金融交易成本低；其次互聯(lián)網(wǎng)金融依靠強大的數(shù)據(jù)積累與云計算等先進技術手段，降低了市場信息不對稱，提高了資金配置效率；最后互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)時間較短，相關法律法規(guī)不完善，數(shù)據(jù)信息管理制度不健全，面臨著法律風險、信息的丟失和泄露的風險。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融對銀行信貸業(yè)務的影響

（一）分流銀行信貸業(yè)務的規(guī)模

互聯(lián)網(wǎng)小規(guī)模信貸具有較強的成本優(yōu)勢，并且更容易獲得信貸資金，很多中小企業(yè)把目光轉(zhuǎn)向互聯(lián)網(wǎng)小額貸款。以宜信為代表的一些互聯(lián)網(wǎng)小額信貸公司將注意力放在那些被銀行所排斥的中小型或小微型企業(yè)等客戶身上。這些小微企業(yè)沒有有效的擔保和抵押物，銀行一般情況下不會考慮向其提供貸款或資金支持，他們轉(zhuǎn)向互聯(lián)網(wǎng)金融。這必將分流銀行信貸業(yè)務的規(guī)模，減少其來源于貸款業(yè)務方面收入。

（二）沖擊銀行在信貸業(yè)務中的主體地位

互聯(lián)網(wǎng)金融對銀行的信貸業(yè)務平臺產(chǎn)生了強烈沖擊，由于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺具有豐富信息資源和充沛的資金，已成為新的不容忽視的金融中介。比如一些P2P網(wǎng)貸平臺，資金轉(zhuǎn)移操作完全由資金供求雙方獨立完成，不用像傳統(tǒng)信貸業(yè)務那樣需要銀行作為資金中介。此外，互聯(lián)網(wǎng)信貸平臺也具有收付款、轉(zhuǎn)賬、匯款等傳統(tǒng)銀行的業(yè)務功能，信貸業(yè)務不再單單依靠銀行作為中介，這就沖擊了銀行在信貸業(yè)務中的主體地位。

（三）優(yōu)化銀行信貸業(yè)務流程

互聯(lián)網(wǎng)金融在信貸業(yè)務方面的創(chuàng)新和發(fā)展促使銀行對其信貸業(yè)務流程進行優(yōu)化。傳統(tǒng)的貸款業(yè)務流程相當復雜，銀行信貸的定價方式存在諸多不足，銀行在貸款審查上投入了巨大的人力成本和時間成本，信貸操作流程效率低下，已跟不上互聯(lián)網(wǎng)時代信貸工作的步伐。互聯(lián)網(wǎng)金融信貸模式的發(fā)展與創(chuàng)新為銀行提供了借鑒。銀行應該優(yōu)化了信貸流程，解決中小企業(yè)及客戶對資金的需求問題，提高市場競爭力。

（四）促進銀行信貸業(yè)務改革

互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)借助強大信息處理技術開展金融業(yè)務，其方便、快捷、高效的個性化服務向傳統(tǒng)銀行業(yè)提出了挑戰(zhàn)，促進了銀行信貸業(yè)務的改革。人人貸等小貸平臺的快速發(fā)展以及成功運行，使得?y行也紛紛加入到小微貸款這個市場中。如果銀行能夠加快信貸業(yè)務改革，不斷創(chuàng)新，利用互聯(lián)網(wǎng)的強大優(yōu)勢來改變自身的盈利方式并提升客戶的體驗度，那么銀行將會迎來新的發(fā)展。

三、銀行應對互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊的對策

（一）改變傳統(tǒng)思路，加大金融產(chǎn)品創(chuàng)新力度

銀行要借鑒互聯(lián)網(wǎng)信貸業(yè)務的新模式、新技術，逐步加快信貸業(yè)務的創(chuàng)新發(fā)展。首先，以市場為導向創(chuàng)新金融產(chǎn)品，通過對傳統(tǒng)信貸業(yè)務的創(chuàng)新發(fā)展，縮短銀行從業(yè)人員與市場的距離，滿足客戶的多樣需求；其次，構建綜合性網(wǎng)貸平臺，在網(wǎng)絡信貸服務體系創(chuàng)新與發(fā)展的過程中更加注重自主化客戶操作和跨區(qū)域信貸服務。最后，實現(xiàn)客戶管理的網(wǎng)絡化，借鑒社交網(wǎng)絡信息管理模式，構建實時交互網(wǎng)絡平臺，與客戶進行在線交流溝通，使信貸產(chǎn)品的設計和運作不斷完善。

（二）加強和互聯(lián)網(wǎng)金融貸款機構的合作，實現(xiàn)互惠共贏

互聯(lián)網(wǎng)金融信貸模式雖然其功能和成本較銀行信貸也有諸多優(yōu)勢，但其正常運行還離不開銀行。所以銀行應和互聯(lián)網(wǎng)金融貸款機構進行合作，可以實現(xiàn)優(yōu)勢互補，互惠共贏。銀行和互聯(lián)網(wǎng)貸機構可以共同分享客戶信息、商戶資源，充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)擁有大量信用交易數(shù)據(jù)的優(yōu)勢，同時利用自己風險管控的特長，推進在線融資平臺建設，為廣大中小企業(yè)及時高效地解決融資難問題， 同時還能夠發(fā)掘新的潛在客戶， 增加企業(yè)效益。

（三）大力發(fā)展在線融資服務，增加市場份額

銀行應加快在線融資產(chǎn)品的開發(fā)速度，以應對互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的沖擊。銀行要充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)平臺在技術、商戶資源、物流配送等方面的優(yōu)勢，加強與客戶的聯(lián)系，控制放貸成本和風險，利用在線融資業(yè)務推動傳統(tǒng)信貸模式改革。相關信貸業(yè)務機構要抓緊制定出促進在線融資業(yè)務發(fā)展的辦法，改革傳統(tǒng)信貸模式的風控機制，逐步實現(xiàn)融資業(yè)務全流程在線操作。

（四）加快技術改革，增強市場信息的整合與分析能力

銀行對互聯(lián)網(wǎng)與社交網(wǎng)絡中的非結(jié)構化數(shù)據(jù)的分析能力較弱，一方面是因為這些數(shù)據(jù)獲取難度大，另一方面銀行缺乏分析非結(jié)構化數(shù)據(jù)的專業(yè)人才。銀行應該利用先進的信息技術，提高客戶社會信息的整合和分析能力，對市場進行有效的細分，憑借數(shù)據(jù)集中的強大優(yōu)勢，提高銀行的市場競爭能力。為確保信貸業(yè)務的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，銀行要注重信息應急處理和信貸信息保密，加強信貸信息安全保障，降低相關技術風險。

篇10

1980年以來，網(wǎng)絡信息技術飛速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)開始出現(xiàn)在公眾的視線中。初期，互聯(lián)網(wǎng)與金融聯(lián)系密切，但僅作為一種技術手段，支持金融機構的業(yè)務操作。隨著市場需求的不斷擴大，我國互聯(lián)網(wǎng)金融開始發(fā)展，1995年更被認為是互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展“元年”。而到了2013年以后，大數(shù)據(jù)時代的到來構建了一個信息化、數(shù)字化、自動化日益增強的市場，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展迅速高漲起來，從事互聯(lián)網(wǎng)金融的企業(yè)及第三方平臺以井噴式大量出現(xiàn)，我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展逐步邁向巔峰。

二、我國互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)狀

傳統(tǒng)意義上的互聯(lián)網(wǎng)金融是指以互聯(lián)網(wǎng)為媒介，延伸出各種金融活動的總稱。而現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)金融在不斷發(fā)展和細分下，主要以大數(shù)據(jù)金融、第三方支付、P2P模式、眾籌模式、信息化金融機構、互聯(lián)網(wǎng)金融門戶等運行模式為主[1]。互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)為公眾或企業(yè)的投融資降低了門檻，尤其為大量中小企業(yè)帶去了發(fā)展的生機?；ヂ?lián)網(wǎng)的傳導作用促進了數(shù)據(jù)化、信息化經(jīng)濟的發(fā)展，刺激了金融創(chuàng)新的增長。

2015年，我國網(wǎng)貸行業(yè)運營平臺已達2594家，僅2015年年內(nèi)就有超過1500家平臺上線。而2015年全年網(wǎng)貸成交量更高達9823.04億元，增長率接近300%。此外，到目前為止，取得第三方支付牌照的企業(yè)也高達270多家。整個互聯(lián)網(wǎng)金融在國內(nèi)開放化的環(huán)境下呈現(xiàn)出一片欣欣向榮的態(tài)勢。

然而，這條布滿鮮花的道路上也充滿了大量荊棘。2015年出現(xiàn)問題的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺達到896家，眾多互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)破產(chǎn)、跑路、非法集資等問題密集地浮出水面，互聯(lián)網(wǎng)金融給整個經(jīng)濟體系帶來的挑戰(zhàn)和危機。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融存在的問題

（一）制度不完善

1.運行制度不完善。與傳統(tǒng)金融一樣，互聯(lián)網(wǎng)金融也需要完善合規(guī)的制度及體系。以眾籌模式為例，眾籌分為股權眾籌和實物眾籌，實物眾籌一般以小額的公募為主，股權眾籌則兼有公募與私募。我國2015年股權眾籌平臺159家，成交規(guī)模達到61.15億元，但其中運營失敗的就有近20家。股權眾籌涉及到投資者作為股東的權益，而一般的眾籌平臺只是媒介，在不能與企業(yè)“點對點”的交流下，投資者的相關權利難以得到維護，最終往往由股東演變成債權人，失去對企業(yè)的控制[2]。而且眾籌不同于發(fā)達的證券市場，股權的流通與轉(zhuǎn)讓以及企業(yè)失敗后權益的保障缺少明確的運行機制。

而對于互聯(lián)網(wǎng)融資領域，缺乏有效的擔保機制造成了眾多項目和企業(yè)難以運行的問題。此外，部分互聯(lián)網(wǎng)融資項目涉及VC領域。除了股權不明晰的問題，風險資本如何運作、管理以及如何退出，也成為互聯(lián)網(wǎng)金融亟待解決的問題之一。

2.信息制度不完善。公眾普遍認為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展有效的解決了信息不對稱的問題，有助于提高經(jīng)濟系統(tǒng)的效率。然而，互聯(lián)網(wǎng)科技性強，往往在有心人的操作下，加重信息不對稱等相關問題。

首先，信息披露不足是對投資者的最大損害。項目、企業(yè)融資是目前互聯(lián)網(wǎng)金融廣泛籌集資金的目的。在傳統(tǒng)融資方式下，銀行通過信用調(diào)查、項目審查和追蹤現(xiàn)金流的方式對貸款者進行監(jiān)督。而在互聯(lián)網(wǎng)金融下，大部分融資通過非實體第三方平臺進行，投資者在投資前的調(diào)查大多依賴第三方平臺，但平臺通常不承擔監(jiān)管作用，更有不合規(guī)的平臺甚至極少審核、篩選企業(yè)的資產(chǎn)包或項目。當融資方較少披露或隱匿運營信息時，投資者難以有效追蹤現(xiàn)金流的使用狀況和項目實施的進程。

同時，互聯(lián)網(wǎng)金融對其投資者、籌資者的信息泄露問題均較為嚴重。部分平臺一面從事金融服務，一面與同業(yè)互相買賣信息，謀求私利，導致用戶信息安全得不到保障[3]。

3.競爭制度不完善。自互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)井噴式出現(xiàn)后，行業(yè)內(nèi)競爭加劇，部分企業(yè)為擴大業(yè)務規(guī)模，不惜構造巨大的龐氏騙局，而部分理財產(chǎn)品也通過降低價格、虛高收益率的方式吸引大量投資者，一方面欺騙了投資者，另一方面也加重了企業(yè)的負擔，造成惡性競爭的循環(huán)。

（二）潛在風險較大

1.內(nèi)在風險滋生。在信息制度不完善的情況下，道德風險和逆向選擇可能性擴大。假項目、假三方、假擔保的交易容易出現(xiàn)，在較高的融資成本下，融資方傾向于從事高風險的項目，不僅違背了初期的投資理念，更可能在項目后期卷款跑路，嚴重損害投資者的利益，致使互聯(lián)網(wǎng)金融內(nèi)在的信用風險滋長。

以余額寶為首的眾多互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品依賴于貨幣市場及無風險利率，而以基金為首的理財產(chǎn)品依賴于我國股票與債券市場。互聯(lián)網(wǎng)金融所受到市場風險的影響較為廣泛，且難以分散。

網(wǎng)絡技術既成就了互聯(lián)網(wǎng)金融，也帶來了巨大的操作、技術風險。根據(jù)我國2015年度互聯(lián)網(wǎng)安全報告顯示，網(wǎng)絡病毒近一年增長近15倍，以金融互助等理財欺詐也頻頻發(fā)生?；ヂ?lián)網(wǎng)技術上的缺陷使得造假嚴重，風險叢生。

此外，互聯(lián)網(wǎng)金融使得貨幣的虛擬性增強，支付結(jié)算更加便捷。公眾在過分依賴互聯(lián)網(wǎng)后，風險意識反而淡泊，相比傳統(tǒng)金融，公眾更可能在面對互聯(lián)網(wǎng)平臺上的投資項目時，過于低估潛在的風險，這也令非法平臺及個人有機可趁，使得內(nèi)在風險不斷蔓延。

2.外在風險易擴散?；ヂ?lián)網(wǎng)金融帶來的外在風險表現(xiàn)在其對傳統(tǒng)金融體系的沖擊。互聯(lián)網(wǎng)金融集銀行、保險、證券業(yè)務于一體，使分業(yè)經(jīng)營的金融市場趨于混業(yè)化，不僅排擠了傳統(tǒng)金融機構，也加大了整個金融體系內(nèi)的風險。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融加速了貨幣的流通、投資和信貸，致使貨幣乘數(shù)擴大，影響了金融體系的穩(wěn)定性[4]。

3.監(jiān)管難度大。我國的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展起步較慢，但由于資本基數(shù)大，市場廣闊，后勁十足，發(fā)展迅猛，這也帶來了監(jiān)管上的問題?；ヂ?lián)網(wǎng)本身具有虛擬性，技術性強，涉及范圍廣闊的特性，并使得虛擬化后的貨幣流動速度更快，難以管理。我國對于互聯(lián)網(wǎng)金融領域的監(jiān)管處于起步階段，監(jiān)管力度小，難度大，涉及范圍狹窄。同時，國內(nèi)還沒有完善的互聯(lián)網(wǎng)金融體系和相關法律，導致部分互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)欺詐性強，利用監(jiān)管和法律漏洞非法集資或構建龐氏騙局，在騙取大量資金私逃后，投資者往往投訴無門，缺乏相關部門解決互聯(lián)網(wǎng)金融糾紛。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)化

（一）構建規(guī)范化的互聯(lián)網(wǎng)金融體系

要徹底解決互聯(lián)網(wǎng)金融制度不完善的問題，就要在一個規(guī)范化的平臺上建立完善的運行體系和制度。互聯(lián)網(wǎng)金融不是單純的一種金融服務渠道，而是涵蓋了線上線下的方方面面，要進行規(guī)范，首先要著力于細節(jié)的鍛造，將權益、流轉(zhuǎn)等方面苛刻的細節(jié)要求落到實處?；ヂ?lián)網(wǎng)金融也類似工業(yè)制造，只有拒絕粗放式生產(chǎn)，才能得到精致的產(chǎn)品。

在涉及廣泛的群體的同時，往往還存在“點對點”的交流方式。與傳統(tǒng)金融不同，這種模式基于用戶的體驗，更注重于用戶的反饋。公眾利用互聯(lián)網(wǎng)進行投資，實際上與網(wǎng)上消費的本質(zhì)無異，用戶需要得到的是多元化的投資機會、豐厚的投資回報以及優(yōu)質(zhì)的服務體驗。這就需要建立一個以用戶為中心，而非以金融機構為中心的服務體系，提升用戶體驗。

此外，與傳統(tǒng)金融一樣，互聯(lián)網(wǎng)金融也容易掉入業(yè)務同質(zhì)化的陷阱。理論上，互聯(lián)網(wǎng)金融往往最能刺激金融創(chuàng)新的產(chǎn)生。在一個優(yōu)質(zhì)的平臺上，需要注入大量新元素、新思想，以達到互聯(lián)網(wǎng)金融差異化的發(fā)展，降低市場風險對其較大的影響。因此，建立合理的機制鼓勵創(chuàng)新，也是構建規(guī)范化體制的一個部分。

（二）建立風險管理體系

建立互聯(lián)網(wǎng)金融的風險管理體系，要模仿傳統(tǒng)金融，建立起風險管理的專項部門。這一部門主要負責對運行時內(nèi)部的風險進行掌控，一方面，嚴格審查、篩選與評估投資項目及一些打包的資產(chǎn)，利用完善的信息體系對籌（融）資審慎調(diào)查，另一方面則涉及交易過程中的對擔保機制、違約風險的管理，主要是在設定的風險水平的基礎上，消除異常的風險因素。

完善的征信體系決定了信用風險的大小?；ヂ?lián)網(wǎng)是大數(shù)據(jù)時代的助推器，在技術發(fā)展下，通過互聯(lián)網(wǎng)獲取信息輕而易舉。然而我國互聯(lián)網(wǎng)金融目前缺少的是將獲取的信息進行真?zhèn)握鐒e和整理成完整的信息網(wǎng)絡的能力?；ヂ?lián)網(wǎng)領域內(nèi)應當通過合作構建完善的個人及企業(yè)信息征集體系，并進行合法信息的資源共享。

技術安全的建設也不容忽視。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)必須有足夠的能力維護網(wǎng)絡的安全、一方面要加大信息識別和網(wǎng)絡實名認證技術，防止不法分子通過互聯(lián)網(wǎng)進行金融犯罪與金融欺詐，另一方面要加強客戶信息保密系統(tǒng)的完善，防止個人信息泄露和被盜用。

（三）革新傳統(tǒng)金融體系

革新傳統(tǒng)金融體系無疑是緩解互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融體系沖擊的重要渠道。這一措施看似是對傳統(tǒng)金融機構提出的應對措施，實際上優(yōu)化傳統(tǒng)金融的發(fā)展結(jié)構有助于提升宏觀經(jīng)濟抗擊風險的能力，為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展創(chuàng)造良好的宏觀環(huán)境，同時“傳統(tǒng)+互聯(lián)網(wǎng)”的模式也是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的一個重要途徑。

互聯(lián)網(wǎng)金融中的信息化金融機構模式是傳統(tǒng)金融機構擴展服務平臺的主要渠道，各個實體金融機構可以通過建立網(wǎng)絡平臺，在開發(fā)新業(yè)務的同時，提升業(yè)務質(zhì)量，簡化業(yè)務程序，降低運營成本。我國證券公司自開展網(wǎng)絡股票軟件后，大大簡化了公眾股票開戶及交易過程，提高了效率，又增加了大量客戶。在與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)競爭時，金融機構也常常通過完善手機APP形式吸引年輕客戶。這些舉動無形中促進互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，擴大互聯(lián)網(wǎng)金融的影響力。

（四）完善監(jiān)管體系和法律

建立全方位立體的互聯(lián)網(wǎng)管理體系需要政府強制性的政策管控，由于互聯(lián)網(wǎng)金融處于初期發(fā)展的階段，政府不能完全放任自由，在保證自由發(fā)展空間的前提下，一方面要通過立法，建立合理的法制管理體系，另一方面要嚴抓監(jiān)管，主要監(jiān)督互聯(lián)網(wǎng)金融服務以及整個交易流程操作的合法性、合規(guī)性[5]，杜絕金融欺詐、犯罪現(xiàn)象通過互聯(lián)網(wǎng)愈演愈烈，加大對蓄意違規(guī)操作及進行信息泄露、信息交易的運行商的懲罰力度。

同時政府可以通過設立行業(yè)自律組織或合法正規(guī)的民間管理組織，在監(jiān)督互聯(lián)網(wǎng)金融運行的同時，也可以對公眾加大宣傳力度，普及互聯(lián)網(wǎng)金融相關知識，強化網(wǎng)絡安全教育并鼓勵加入該領域，通過創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新促進互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展[6]。