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篇1

農(nóng)戶收入風險是指農(nóng)戶收入的波動，風險處理機制是指人們賴以降低收入波動所帶來的不利后果的機制。相關研究發(fā)現(xiàn)，在正規(guī)風險處理機制①處于缺失狀態(tài)的情況下，發(fā)展中國家的農(nóng)戶已經(jīng)發(fā)展出許多非正規(guī)機制來處理收入風險。經(jīng)濟學家已經(jīng)對這些非正規(guī)機制進行了大量的研究，但是，這些研究大多是考察靜態(tài)條件下的非正規(guī)風險處理機制，對于經(jīng)濟體制和經(jīng)濟結構迅速轉(zhuǎn)型背景下非正規(guī)風險處理機制變遷的研究還非常缺乏。

一、農(nóng)戶非正規(guī)收入風險處理機制的理論分析

以收入風險的發(fā)生為界限，可以把非正規(guī)收入風險處理機制分為收入平滑機制和消費平滑機制。前者是指農(nóng)戶在收入風險發(fā)生前的生產(chǎn)經(jīng)營過程中采取各種措施來穩(wěn)定收入，屬于事前機制，后者是指在收入風險發(fā)生后農(nóng)戶采取措施來避免收入波動對消費所產(chǎn)生的負向影響，屬于事后機制，具體又包括非正式保險在機制和跨時期消費平滑機制。[1］(141-166)

非正式保險是指依靠社會網(wǎng)絡（例如親友網(wǎng)）內(nèi)的互惠性收入轉(zhuǎn)移來進行橫截面的消費平滑，以避免收入下降所帶來的不利后果，其主要形式是社會網(wǎng)絡內(nèi)的無償援助和無息借款。②同正式保險機制一樣，非正式保險機制也可能因為信息不對稱而產(chǎn)生“逆向選擇”和“道德風險”問題。但是，由于社會網(wǎng)絡通常以血緣、地緣為紐帶，其成員的流動性很低，內(nèi)部的信息交流較為充分，倫理觀念的約束力較強，可以使非正式保險相當大的程度避免“逆向選擇”和“道德風險”問題而順利運作。[2］(147-174)非正式保險還面臨著實施問題。非正式保險是一種非正式制度安排，沒有明確的權利義務約定，也缺乏強制實施機制，這就使非正式保險機制面臨著實施的困難。由于社會網(wǎng)絡內(nèi)的博弈是重復進行的，違背諾言者將被社會網(wǎng)絡所排斥，可以在相當大的程度上克服實施問題。

跨時期消費平滑是指通過收入的跨時期轉(zhuǎn)移來實現(xiàn)消費平滑，避免收入風險所帶來的不利影響，其形式主要包括儲蓄和借款。儲蓄行為泛指農(nóng)戶在收入高時積累資產(chǎn)而在收入低時動用資產(chǎn)的行為。農(nóng)戶的儲蓄行為主要受到高的時間貼現(xiàn)率的限制。在收入很低時，維持目前的生活尚且相當艱難，于是農(nóng)戶很少為將來考慮，時間貼現(xiàn)率很高；③結果使農(nóng)戶的儲蓄水平很低。在借款方面，發(fā)展中國家農(nóng)戶的在正式信貸市場和非正式信貸市場都面臨著明顯的約束。由于發(fā)展中國家農(nóng)村社區(qū)的封閉性，正式金融機構向農(nóng)戶提供貸款時往往面臨著信息不對稱所產(chǎn)生的逆向選擇和道德風險問題。比較而言，由于非正式的放貸者往往身處農(nóng)村社區(qū)之內(nèi)，有更加充分的關于借款者的信息，能夠克服逆向選擇和道德風險問題。因此，在發(fā)展中國家，非正式放貸者往往是農(nóng)戶借款的主要來源。然而，農(nóng)戶從非正式放貸者那里借款會受到高利率和配額的限制。[3］(519)低的儲蓄水平和借貸時所面臨的約束，使發(fā)展中國家農(nóng)戶利用跨時期消費平滑機制來應對風險的行為受到很大的約束。

收入平滑是指農(nóng)戶在生產(chǎn)經(jīng)營過程中采取風險規(guī)避措施，以盡可能保持收入流的穩(wěn)定，從而避免消費波動的行為。收入平滑的主要的形式是多元化策略和保守生產(chǎn)策略。多元化策略是指盡可能使收入來源多樣化，只要不同收入來源不完全相關，這些收入來源的組合就會降低總的收入風險。保守生產(chǎn)策略是指盡可能從事風險較低（但同時回報也低）的生產(chǎn)活動。收入平滑策略的使用相對于其他風險處理策略而言，主要取決于農(nóng)戶自己的選擇，所面臨的外部約束較小。但是，收入平滑策略會帶來專業(yè)程度的降低和農(nóng)業(yè)技術進步緩慢，從而帶來生產(chǎn)效率和農(nóng)戶收入的降低，使農(nóng)民不得不在收入減少和風險減少之間權衡，[4］(103-114)這是限制收入平滑策略的主要因素。

二、經(jīng)濟轉(zhuǎn)型中農(nóng)戶非正規(guī)收入風險處理機制的變遷

（一） 經(jīng)濟轉(zhuǎn)型對農(nóng)村社區(qū)的影響

中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的過程是市場化過程，以及與此相適應的產(chǎn)業(yè)結構的變化過程，這種經(jīng)濟轉(zhuǎn)型使農(nóng)村社區(qū)的社會經(jīng)濟狀態(tài)發(fā)生了巨大的變化。（1）政府逐步給予農(nóng)戶長期的農(nóng)地使用權；對農(nóng)戶生產(chǎn)經(jīng)營活動的干預明顯減少；農(nóng)產(chǎn)品的商品化程度越來越高。（2）農(nóng)戶進入非農(nóng)產(chǎn)業(yè)的制度壁壘逐步被清除，許多農(nóng)戶兼業(yè)經(jīng)營非農(nóng)產(chǎn)業(yè)；鄉(xiāng)村工業(yè)得到發(fā)展，吸收了大量農(nóng)村剩余勞動力。（3）政府對農(nóng)村人口向城市和經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)的流動采取默許甚至鼓勵的態(tài)度，大量的農(nóng)村人口常年在原社區(qū)以外從事生產(chǎn)經(jīng)營活動，部分農(nóng)民甚至舉家遷往城市（鎮(zhèn)）。（4）農(nóng)戶的收入來源趨于多樣化，非農(nóng)收入的比重逐漸增加，收入水平逐步提高，同時農(nóng)戶之間的收入差距逐步加大。（5）農(nóng)村的金融活動逐步活躍，除了正式金融機構在農(nóng)村的金融活動逐漸增加外，民間金融也逐步產(chǎn)生和發(fā)展。（6）市場分割的現(xiàn)象得到緩解，全國統(tǒng)一的農(nóng)產(chǎn)品市場逐步形成，部分農(nóng)產(chǎn)品進入國際市場。（7）市場經(jīng)濟給農(nóng)村帶來了新作物和新技術，新的生產(chǎn)經(jīng)營組織，新的消費品，強烈地沖擊著農(nóng)村傳統(tǒng)的生產(chǎn)生活方式，也沖擊著傳統(tǒng)的倫理觀念。轉(zhuǎn)型期農(nóng)村社區(qū)社會經(jīng)濟的變化，使各種風險處理機制的存在條件發(fā)生了變化，從而帶來了農(nóng)戶風險處理機制的變遷。

（二） 轉(zhuǎn)型期農(nóng)戶非正規(guī)收入風險處理機制的變遷

1．非正式保險機制的變化

經(jīng)濟轉(zhuǎn)型使非正式保險的信息不對稱問題更加嚴重。隨著人口流動和收入來源多樣化，農(nóng)村社區(qū)與外界的信息交流逐漸增多，農(nóng)村社區(qū)的封閉性特征有所減弱。但是，在農(nóng)村社區(qū)內(nèi)部，人們的相互交往和信息交流卻減少了，加之生產(chǎn)經(jīng)營活動的多元化，人們判斷對方收入和支出的能力下降，難以像轉(zhuǎn)型初期那樣根據(jù)既往經(jīng)驗和直接觀察來判斷他人的收入與支出狀況。這就使非正式保險的參與者更容易隱藏關于自己收入和支出的真實信息，逆向選擇和道德風險問題變得更加嚴重。這必然會削弱非正式保險機制的作用。

經(jīng)濟轉(zhuǎn)型使非正式保險的可實施性降低，也使非正式保險實施的條件發(fā)生了變化，表現(xiàn)為：（1）在市場化過程中，市場在相當大的程度上替代了社會網(wǎng)絡的功能，非農(nóng)就業(yè)機會的增加降低了人們對土地的依賴性，收入增長也使人們有能力通過持有銀行儲蓄來進行自我保險，這就降低了人們被社會網(wǎng)絡排斥的成本；（2）非正式保險實施懲罰的重要機制是傳統(tǒng)倫理所造成的輿論壓力，但是，在市場經(jīng)濟條件下，人們獨立利益意識的增強，傳統(tǒng)倫理觀念約束力的降低。這些變化都會降低非正式保險的可實施性，縮小非正式保險機制的作用范圍。

非正式保險機制的減弱表現(xiàn)為無償援助范圍的縮小和援助方式的變化。轉(zhuǎn)型后期，無償援助范圍無償援助往往只限于親戚，尤其是有直接血緣關系的親戚，這實質(zhì)上是家庭風險共擔的一種延伸。更多的援助是通過無息借款的方式來實現(xiàn)的，這種相互援助，權利義務關系相對清楚，所以其可實施性增強，成為轉(zhuǎn)型期非正式保險的主要方式。

2．跨時期消費平滑轉(zhuǎn)移機制的變化

在儲蓄方面，隨著市場化程度提高，人們已經(jīng)較少地依賴積累實物資產(chǎn)來處理將來的風險，金融儲蓄已經(jīng)成為農(nóng)戶積累資產(chǎn)的主要手段。但是，由于收入水平低下，農(nóng)戶的儲蓄相當有限，部分農(nóng)民沒有能力儲蓄，儲蓄在農(nóng)戶實現(xiàn)跨時期消費平滑中的作用有限。

在借款方面，由于民間金融的出現(xiàn)以及正式金融部門貸款服務的改革，農(nóng)戶所面臨的流動性約束有所降低，但是，農(nóng)戶在借款方面仍然面臨著相當大的限制。首先，農(nóng)戶從正式金融部門獲得貸款受到限制。在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的過程中，由于人口流動性的增強和收入來源的多樣化，信息不對稱問題會更加嚴重。中國農(nóng)戶的小規(guī)模經(jīng)營使正式金融機構面臨著很高的交易成本。由于土地產(chǎn)權的集體性質(zhì)，中國農(nóng)戶無法用土地作為抵押品來獲得貸款。而與此同時，轉(zhuǎn)型過程中迅速成長的第二、三產(chǎn)業(yè)有遠高于農(nóng)業(yè)部門的投資收益率。在這種情況下，正式金融機構更愿意將從農(nóng)業(yè)部門獲得的資金投入非農(nóng)部門，表現(xiàn)出明顯的非農(nóng)化傾向，[5］(34-50)使農(nóng)業(yè)部門所能得到的貸款在數(shù)量上受到很大的限制。④農(nóng)戶為了獲得有限的貸款，不得不進行“尋租”活動，因此產(chǎn)生的成本使農(nóng)戶從正式金融部門獲得貸款的代價提高。其次，農(nóng)戶獲得非正式貸款也受到限制。中國的非正式放貸者仍然處于非法或者受法律嚴格限制的狀態(tài)，其放貸行為不受法律保護或者不能受到法律的充分保護，面臨著更高的風險，必然會使其資金供給者要求更高的回報，導致非正式放貸者會索取高于正規(guī)金融部門的利率，使農(nóng)戶非正式借款的成本偏高。非正式放貸者為了防止壞帳損失，還根據(jù)借款者現(xiàn)有資產(chǎn)的狀況和獲取收入的能力設置貸款的數(shù)額限制，這就進一步限制了農(nóng)戶的非正式借款。農(nóng)戶在借款方面所面臨的限制，削弱了農(nóng)戶利用跨時期消費平滑機制來處理收入風險地能力。

3．收入平滑機制的變化

在事后進行消費平滑的可能性受到限制的情況下，農(nóng)戶更多地在事前采取措施來防止收入的波動，即進行收入平滑。經(jīng)濟轉(zhuǎn)型使農(nóng)戶收入平滑策略使用的約束條件發(fā)生了變化。首先，在市場化過程中，政府減少了對農(nóng)戶生產(chǎn)行為的行政干預，更多地依賴市場手段來調(diào)節(jié)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)結構，使農(nóng)戶的經(jīng)營自逐步擴大；鄉(xiāng)村制造業(yè)和服務業(yè)的發(fā)展，城市和經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)產(chǎn)業(yè)規(guī)模的急劇擴大與農(nóng)村人口城市制度壁壘逐漸降低，使農(nóng)戶可以更為便利地在非農(nóng)產(chǎn)業(yè)就業(yè)。政府逐步給予農(nóng)戶相對穩(wěn)定的農(nóng)地使用權,使農(nóng)民不必擔心因為粗放經(jīng)營而被收回農(nóng)地,也有利于農(nóng)戶兼業(yè)經(jīng)營非農(nóng)產(chǎn)業(yè)。這些變化都有利于農(nóng)戶通過多元化經(jīng)營來處理風險。其次，在市場化過程中，農(nóng)戶獨立自主經(jīng)營權不斷加強，在技術和產(chǎn)品選擇方面基本不受限制，對新技術、新市場機會的謹慎選擇成為農(nóng)戶處理風險的重要方式。

三、轉(zhuǎn)型期農(nóng)戶非正規(guī)收入風險處理機制的負面效應

在市場完善，保險市場和信貸市場發(fā)育充分的條件下，人們可以有效地采用事后機制（正式或非正式保險、跨時期消費平滑）來處理收入風險，其在生產(chǎn)活動中會更積極地進行創(chuàng)新，專業(yè)化程度會增加，經(jīng)濟效率會持續(xù)提高。由于事后風險處理機制不會帶來經(jīng)濟效率的損失，是一種較為理想的風險處理方式。但是，如前所述，在我國現(xiàn)階段，在正式風險處理機制基本缺失，農(nóng)戶事后處理收入風險的非正式保險機制和消費平滑機制又受到諸多限制；[6]于是，農(nóng)戶不得不更多地依賴事前機制（收入平滑），或者被迫承受消費下降，導致了多種負面后果。

（一）效率損失

收入平滑機制會帶來效率損失。首先，轉(zhuǎn)型期中國農(nóng)戶實行通過多元化經(jīng)營處理風險會應為分工不足和農(nóng)地流轉(zhuǎn)不足而帶來效率的降低。在戶均耕地僅為7畝左右的情況下，中國農(nóng)戶卻同時種植多種農(nóng)作物，⑤這就使農(nóng)戶無法通過了實行專業(yè)化來實現(xiàn)生產(chǎn)效率的提高。同時，農(nóng)戶為了獲得基本的生活保障，減少收入波動，即使在非農(nóng)收入成為主要收入來源的情況下仍然兼業(yè)經(jīng)營土地，從而使農(nóng)地資源難以實現(xiàn)合理流轉(zhuǎn)，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模狹小的問題難以解決，這是農(nóng)業(yè)經(jīng)濟效率低下的重要原因。其次，農(nóng)戶為了減少風險，穩(wěn)定收入，對新生產(chǎn)技術和新市場機會的反應相當反映緩慢。在新生產(chǎn)技術應用方面，農(nóng)戶的態(tài)度相當謹慎，為了防止風險，多數(shù)農(nóng)戶更愿意采用風險低但收益也低的技術和品種，這是我國農(nóng)業(yè)生產(chǎn)科技成果轉(zhuǎn)化率低，技術水平進步緩慢的重要原因。在新市場機會的利用方面，大多數(shù)農(nóng)民不敢獨立判斷和選擇，往往最初持觀望態(tài)度，當觀察到他人受益之后則一擁而上，形成了我國農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中較為嚴重的“跟風”現(xiàn)象，導致農(nóng)業(yè)生產(chǎn)結構與市場需求的脫節(jié),降低了資源配置效率。

（二）收入差距擴大

依賴收入平滑機制來處理風險會還會導致收入差距擴大。Dercon的研究發(fā)現(xiàn),富裕農(nóng)民可能會比貧窮農(nóng)民更少地采用收入平滑的方式來處理風險。[7］(850-875)這是因為，富裕者往往有較多的實物和金融資產(chǎn)，這本身有利于他們實現(xiàn)自我保險，而且，較多的資產(chǎn)意味著他們更有可能向放貸者提供抵押，或者可以作為傳遞其經(jīng)營能力的信號，更加容易獲得借款。結果，富裕者由于在獲取收入的過程中更少的考慮風險問題，其專業(yè)化程度會更高，對新技術和新市場機會的態(tài)度會更加積極，生產(chǎn)經(jīng)營的效益會更高。貧窮者的情況則正好相反。這種機制會反復發(fā)生作用，使收入差距不斷擴大。顯然，農(nóng)戶越是缺乏事后的消費平滑機制，這種收入差距擴大的趨勢越明顯。這種機制在我國農(nóng)村同樣存在，如下圖所示，收入水平越低，農(nóng)戶越傾向于采用收入平滑措施，這會導致收入差距的擴大。⑥

（三）福利損失及其長期效應

在通過收入平滑仍然無法消除風險的情況下，農(nóng)民會被迫直接面對風險，被動地承受收入下降所帶來的不利后果，例如放棄對子女的人力資本投資，降低食品消費的數(shù)量和質(zhì)量，推遲對疾病的治療，出售生產(chǎn)性或消費性固定資產(chǎn)，這顯然會對農(nóng)戶長期的生產(chǎn)效率構成嚴重的不良影響。低收入者更容易直接面對風險，所以，他們更容易陷于長期低效率的狀態(tài)，這會導致貧窮的惡性循環(huán)，使收入差距持續(xù)加大。

四、政策建議

事后風險處理機制（非正式保險和跨時期消費平滑）受到限制，使農(nóng)戶依賴事前的收入平滑來處理收入風險，或者不得不被動地承受收入風險，導致了多方面的負面后果。因此，幫助農(nóng)戶建立有效的事后風險處理機制，對于農(nóng)村的經(jīng)濟社會的全面發(fā)展，具有非常重要的意義。在尚難以建立全面的農(nóng)村社會保障體系的情況下，現(xiàn)階段可以通過以下措施來幫助農(nóng)戶處理收入風險：

(一)形成農(nóng)村金融服務多元競爭的格局，提高服務質(zhì)量

目前，由于四大國有銀行退出農(nóng)村，農(nóng)村金融服務基本上形成了由農(nóng)村信用合作社獨家提供的局面。為了克服農(nóng)村信貸供給存在的信息問題，農(nóng)村信用合作社應當通過改革，恢復其農(nóng)民“合作”的性質(zhì)，使其真正成為“農(nóng)民自己的銀行”。除此之外，還應當給能夠較好解決信息不對稱問題的非政府小額信貸機構的和民間金融以寬松的政策環(huán)境，促進農(nóng)村金融服務供給的多元化，通過競爭來促進農(nóng)村金融服務質(zhì)量的改善，減少農(nóng)民所借款時所面臨的流動性約束。

(二)鼓勵商業(yè)保險進入農(nóng)村，鼓勵民間保險組織的發(fā)展

從各國的實踐來看，由于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的特殊性質(zhì)，信息不對稱問題在農(nóng)業(yè)保險中非常嚴重，導致商業(yè)保險在農(nóng)業(yè)如果要取得合理利潤就必須索取較高的價格（保險費），超過了農(nóng)戶可以接受的范圍，使純粹商業(yè)性農(nóng)業(yè)保險很難取得成功。因此，各國對于農(nóng)業(yè)保險都有相當大程度的補貼?？紤]到我國財政的承受能力，接受政府補助的商業(yè)性農(nóng)業(yè)保險只能隨著國家經(jīng)濟實力的增強而逐步實行。在目前，應當借鑒非正式保險的優(yōu)勢，鼓勵介于非正式保險和正式商業(yè)保險之間的民間互助合作保險組織的發(fā)展。由于成員限定在社區(qū)范圍之內(nèi)，參加保險組織的農(nóng)戶之間相互熟悉，這種互助合作保險可以有效地解決信息問題，低成本地為農(nóng)戶提供保險服務。

(三)在農(nóng)村建立最低生活保障制度，完善救災救濟制度

農(nóng)村的弱勢群體（如殘疾人、老年人）獲取收入的能力很低，最容易因為風險而陷于困境。但是，這部分人不可能成為任何追求可持續(xù)運營的金融機構的理想客戶，更無力購買商業(yè)保險，甚至會受到非正式保險的排斥。對于這些群體，應當通過政府所提供的最低生活保障制度予以解決。嚴重的、大規(guī)模的自然災害難以依靠互助保險來解決，金融機構所提供的貸款的范圍也是有限的，在這一方面，政府的救災救濟制度以及民間的慈善組織發(fā)揮著重要的作用，應當加強監(jiān)督，提高效率，使其在農(nóng)戶的風險處理中更好地發(fā)揮作用。

(四)消除市場和產(chǎn)業(yè)壁壘

我國經(jīng)濟發(fā)展中存在較為嚴重的地方保護傾向，導致了較為嚴重的市場分割，這不僅帶來了資源配置效率的損失，而且使市場價格容易因為區(qū)域性因素而發(fā)生波動。市場壁壘的消除，統(tǒng)一市場的形成，有助于減少農(nóng)產(chǎn)品價格波動，有助于農(nóng)戶實物資產(chǎn)的價格穩(wěn)定，從而有助于農(nóng)民處理風險。另一方面，農(nóng)戶在城鄉(xiāng)之間的流動仍然存在著戶籍制度、福利制度等制度壁壘，妨礙了農(nóng)戶通過多元化經(jīng)營來處理風險，通過消除進入非農(nóng)產(chǎn)業(yè)的各種壁壘，能夠幫助農(nóng)戶處理風險。

除了以上強化事后風險處理機制的措施外，還可以通過為農(nóng)戶生產(chǎn)活動提供更好公共服務和公共產(chǎn)品，幫助農(nóng)戶低成本地降低收入波動。政府如果通過公共投資提供良好灌溉系統(tǒng)、便利的交通條件、準確的天氣預報、充足的市場信息，無疑可以幫助農(nóng)戶減少收入風險。此外，政府還可以通過建立健全農(nóng)產(chǎn)品期貨市場來幫助農(nóng)戶減少價格波動所帶來的收入風險。

注 釋：

①這里的正規(guī)風險處理機制，是指專門用于風險處理的正式制度安排，包括現(xiàn)代社會保障和商業(yè)保險。我們將除此之外的其它風險規(guī)避措施稱為非正規(guī)風險規(guī)避機制，其中主要是非正式制度安排，包括非正式保險、非正式信貸市場，還包含生產(chǎn)過程中規(guī)避風險的種種做法；正式信貸市場雖然是正式制度安排，但卻不是專門用于風險處理，所以我們將其歸入非正規(guī)風險規(guī)避機制。

②親友之間的無息借款由于其明顯的狀態(tài)依存特征而區(qū)別于商業(yè)性借款，通常被認為屬于非正式保險。

③正如民諺所云，“窮人顧當下，富人想將來”。

④根據(jù)《中國金融年鑒》（2004）的數(shù)據(jù),農(nóng)信社向農(nóng)戶的貸款僅占其農(nóng)戶在農(nóng)信社全部存款的三分之一左右。

⑤筆者的問卷調(diào)查顯示，種植農(nóng)產(chǎn)品種類在4種及4種以上的農(nóng)戶占到27.9％，在3種及3種以上的農(nóng)戶占到60.4％，并且其風險防范的目的非常明顯。

⑥但是,收入最低組卻較少采用收入平滑的方式，這可能是因為他們的收入水平已經(jīng)低于某個足以維持基本生活和基本“尊嚴”的界限，通過冒險所帶來的收入增加會使其效用獲得很大的增加，所以，其生產(chǎn)行為更加趨于冒險。

主要參考文獻：

［1］Dercon, S. (2002). “Income Risk, Coping Strategies and Safety Nets," The World Bank Research Observer, vol.17.

［2］Marcel Fafchamps(1992),“Solidarity Network in Preindustrial: Rational Peasants with a moral economy"［J］, Economic Development and Culture change.vol.41(1).

［3］德布拉吉?瑞．發(fā)展經(jīng)濟學 ［M］．陶然等譯. 北京：北京大學出版社，2002.

［4］Morduch, J., (1995), “Income Smoothing and Consumption Smoothing"［J］, Journal of Economic Perspectives,vol.9(3).

［5］盛勇煒．城市性還是農(nóng)村性：農(nóng)村信用社的運行特征和改革的理性選擇［J］．金融研究，2001(5)．

［6］馬小勇．中國農(nóng)戶的風險規(guī)避行為分析［J］．中國軟科學，2006(2)．

篇2

一、房地產(chǎn)企業(yè)納稅涉及的主要環(huán)節(jié)

（一）房地產(chǎn)企業(yè)設立階段的納稅處理

隨著我國的稅收制度的健全，新的稅收法決定取消憑借企業(yè)設立時的注冊地以及企業(yè)的性質(zhì)來選取企業(yè)進行納稅處理的方式，在這種政策導向下企業(yè)應該變革納稅處理方式。在新的政策導向下企業(yè)可以依靠企業(yè)自身的形式進行納稅處理。具體而言企業(yè)的形式主要有：股份、獨資、合資等等。根據(jù)我國新的稅收法律法規(guī)的有關規(guī)定，對于獨資、合資的各種企業(yè)僅僅需要交納個人所得稅就可以了，對于以股份制形式開展經(jīng)營的企業(yè)而言，交納除了上述所說的個人所得稅以外，還需要額外交納企業(yè)所得稅。[1]我國稅收法這樣規(guī)定有其優(yōu)越性。根據(jù)企業(yè)的不同組織形式納稅處理理應不同，根據(jù)法律的規(guī)定子公司具有獨立的法人資格，在計算稅收的過程中應該和母公司分開計算、分公司則需要合并計算。

（二）房地產(chǎn)企業(yè)銷售階段的納稅處理

房地產(chǎn)企業(yè)銷售階段是企業(yè)經(jīng)營的主要階段，構成了企業(yè)運行的主要組成部分，對企業(yè)在銷售階段應繳納的稅收必須做出合理的處理。具體而言房地產(chǎn)企業(yè)在銷售房地產(chǎn)的過程中可以由以下的方式開展納稅處理活動：劃分銷售收入、選取適合的促銷手段。[2]舉個例子來說，就是房地產(chǎn)企業(yè)在銷售的過程中可以建立一些裝修或者物業(yè)管理單位，從而實現(xiàn)對銷售所得的劃分，可以將房地產(chǎn)銷售的部分可得資金劃分給裝修或者物業(yè)管理費用。這樣做是有其根據(jù)的，我國的相關稅收法律法規(guī)規(guī)定，對于裝修費用和物業(yè)費用實施的是營業(yè)稅的征收制度，這種稅收的稅率要明顯的比土地的稅率要低。這種稅收轉(zhuǎn)嫁制度可以保障房地產(chǎn)行業(yè)在運行的過程中盡量保持既得利益的最大化。同時，在企業(yè)銷售的過程中可以采用一些促銷的手段，我國現(xiàn)有的稅收法律規(guī)定對于一些贈品可以不征收稅，或者以較低的稅率征收，有很大的可調(diào)整空間。因此，在銷售的過程中企業(yè)要根據(jù)自己自身的情況選擇適合的方式進行銷售。

（三）房地產(chǎn)企業(yè)投資階段的納稅處理

房地產(chǎn)企業(yè)不可能停留在既有的階段，企業(yè)總是為了追求利益的最大化而不斷的進行投資，開辟自己在市場中的地位。在房地產(chǎn)企業(yè)進行投資的過程中，具體可以采用開發(fā)項目合作或者轉(zhuǎn)讓的方式實施納稅處理。根據(jù)我國現(xiàn)有的相關法律法規(guī)的規(guī)定，如果企業(yè)憑借不動產(chǎn)當作資金入股的同時還承擔了可能存在的風險的前提下，對于這些房地產(chǎn)企業(yè)可以不征收稅收。舉個例子來說，房地產(chǎn)企業(yè)在投資的過程中可以憑借自己的土地使用權投資，同其他企業(yè)一道開發(fā)住房項目。約定當住房建成后出資雙方共享一定的利潤共同承擔特定的風險。在這種情形下，企業(yè)在投資過程中的不動產(chǎn)就可以依照相關的法律規(guī)定不征收稅收，投資雙方合作既得的利益也不用繳納相關的稅收。

二、目前房地產(chǎn)企業(yè)納稅處理存在的風險

（一）房地產(chǎn)企業(yè)沒有合理的納稅處理理念

雖然我國目前存在著大大小小的房地產(chǎn)企業(yè)，但是我國房地產(chǎn)企業(yè)的發(fā)展還不健全。而且我國房地產(chǎn)企業(yè)規(guī)模也不一樣、管理的能力也不一樣，因此在納稅處理上還存在著一系列的問題。在房地產(chǎn)企業(yè)運行的過程中很多企業(yè)沒有樹立合理的納稅處理理念，處理稅收的過程中顯得很隨意。而企業(yè)的主要工作也放在了想盡辦法找關系，以此來減少企業(yè)應該繳納的稅收。近年來，關于稅收部門腐敗的報道也層出不窮。還有一些企業(yè)想盡辦法，不走正道專門研究歪門邪道，尋找法律的漏洞，這無形之中給納稅處理帶來了難度。說到底產(chǎn)生這些現(xiàn)象的原因都是企業(yè)的管理部門沒有納稅處理的理念。

（二）房地產(chǎn)企業(yè)缺乏專業(yè)的納稅處理人員

目前我國房地產(chǎn)企業(yè)財務管理人員素質(zhì)還不高，筆者在調(diào)查中甚至發(fā)現(xiàn)有一些房地產(chǎn)企業(yè)的納稅處理人員根本就沒有相關的專業(yè)知識，都是熟人。房地產(chǎn)納稅處理屬于一項經(jīng)濟活動，涉及到企業(yè)的經(jīng)營過程中各方面資產(chǎn)要素的管理與分析。同時，納稅處理人員也需要掌握大量的納稅知識以及相關的法律法規(guī)，而這些人員很明顯都不具備這些較為專業(yè)的知識。這就導致我國房地產(chǎn)行業(yè)目前納稅處理比較混亂，各種不良現(xiàn)象層出不窮，給稅務工作也帶來了難度。

（三）房地產(chǎn)企業(yè)缺乏有效的納稅處理體系

就目前的市場經(jīng)濟環(huán)境來說，我國房地產(chǎn)行業(yè)面臨的納稅風險都處于時刻變化的狀態(tài)，這些變化都蘊含著潛在風險，這些風險的存在很有可能影響企業(yè)的正常經(jīng)營，會給企業(yè)帶來巨大的損失，嚴重的可能會導致企業(yè)淹沒在市場的大潮中。但是，目前我國只有很少的企業(yè)建立了合理的納稅處理體制，大部分企業(yè)沒有能夠建立管理體系，有部分企業(yè)雖然建立了納稅處理體系，但是這些體系在運行的過程明顯不完善，出現(xiàn)了大大小小的問題，沒有充分考慮各種因素。其次，企業(yè)在建立納稅處理體系的過程中沒有以動態(tài)性的原則進行把握。

三、如何控制房地產(chǎn)企業(yè)納稅中的風險

（一）提升房地產(chǎn)企業(yè)的納稅處理理念

合理的納稅處理理念對房地產(chǎn)企業(yè)的發(fā)展起著至關重要的意義。在房地產(chǎn)企業(yè)的正常經(jīng)營過程中，首先應該樹立合理的納稅處理理念，不應該想著一些旁門左道來提升自己的利益，房地產(chǎn)企業(yè)要認清楚自己在社會發(fā)展中的地位。房地產(chǎn)企業(yè)要深刻了解納稅可能存在的風險，應該正確的對待這些風險，引起足夠的注意。房地產(chǎn)企業(yè)的納稅管理要始終以國家的有關法律規(guī)定為限度，正確理解、把握國家的有關規(guī)定。

（二）建立合理的內(nèi)部納稅處理體系

我國房地產(chǎn)行業(yè)面臨的納稅風險都處于時刻變化的狀態(tài)，這些變化都蘊含著潛在風險，這些風險的存在很有可能影響企業(yè)的正常經(jīng)營，會給企業(yè)帶來巨大的損失，嚴重的可能會導致企業(yè)淹沒在市場的大潮中。房地產(chǎn)企業(yè)在自身發(fā)展的過程中應該建立健全的納稅處理體系，在建立體系的時候要集中財務人員的集體智慧，綜合考慮各方面的要素。同時，在企業(yè)的發(fā)展過程中要根據(jù)市場形勢以動態(tài)的方式把握納稅處理方式，及時更新納稅處理體系。

（三）強化同稅務部門的聯(lián)系，不斷提升納稅處理能力

在房地產(chǎn)經(jīng)營的過程中應該加強同稅務部門的聯(lián)系，稅務部門是開展稅務征收的國家主體部門，其集中了大量的專業(yè)化人才，對于解讀法律法規(guī)具有高度的權威性。因此，房地產(chǎn)企業(yè)應該加強同稅務部門的聯(lián)系，尋求稅務部門的指導，提升自己的處理能力。

四、結語

篇3

關鍵詞：國有商業(yè)銀行 信貸風險 管理機制

隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，企業(yè)將資金周轉(zhuǎn)、項目投資、規(guī)模擴大、應對競爭風險等方面的資金需求都轉(zhuǎn)向了國有商業(yè)銀行信貸。由于商業(yè)銀行在放貸過程中有諸多難以預料的風險，所以銀行在享有信貸經(jīng)濟效益的同時不良貸款的嚴重偏高也給其帶來了巨大的風險。銀行貸款風險的存在不僅有歷史原因，還有我國經(jīng)濟體制變革的原因，同時還有國有商業(yè)銀行自身存在的管理機制原因以及社會道德與信譽的問題。因此為了進一步促進銀行信貸正常、安全的運行，應提高銀行信貸風險意識，加強管控能力，不斷完善信貸管理的機制。

一、國有商業(yè)銀行信貸風險形成原因

從產(chǎn)生信貸風險的來源不同，可將風險來源分為市場風險、信用風險、管理風險等因素。市場風險主要來源于市場中諸多因素的變化導致信貸資產(chǎn)的損失。信用風險主要來自于借貸人的收入波動和道德風險、貸款目的和用途、貸款違規(guī)行為如多頭貸款或透支，貸款抵押物變現(xiàn)較難，貸款擔保沒有實際意義等方面帶來的風險。管理風險主要是因為貸款環(huán)節(jié)的基礎工作沒有真正按要求落實，信貸檔案資料缺漏、虛假；貸款業(yè)務時的貸前調(diào)查、貸時審查、貸后檢查等環(huán)節(jié)沒有真正落實，缺乏系統(tǒng)的管理、監(jiān)督機制不健全，違規(guī)帳外經(jīng)營較為嚴重等因素造成。

二、國有商業(yè)銀行信貸風險管理機制存在的問題

（一）貸前調(diào)查存在漏洞

在國有商業(yè)銀行貸前調(diào)查過程中，由于調(diào)查工作不全面，資料收集不全、可參考數(shù)據(jù)真假難辨；企業(yè)或個人提供的審核資料假信息較多、并且使用各種不正規(guī)的方式騙取貸款；部分工作人員由于審查工作不認真，道德缺失，責任感不強導致借款人注冊資金未到位或抽逃公司注冊資金以及個人不良信用等都未及時發(fā)現(xiàn)，使前期調(diào)查失去意義，不能從貸款調(diào)查一始把好貸款的安全關卡。

（二）社會信用管理不健全

商業(yè)銀行信貸過程中社會信用以及貸款對象的信息是貸款審核工作中非常重要的調(diào)查資料，但是由于信貸審批機制尚不完善，對信貸主體的資格、資質(zhì)、信用、財產(chǎn)狀況缺乏全面系統(tǒng)的審查，社會信用不真實、信用管理缺少真實的數(shù)據(jù)，商業(yè)銀行信息收錄滯后、銀行之間信息資源不能共享，企業(yè)信息不符、有的銀行之間為了爭奪業(yè)務甚至提供假數(shù)據(jù)或是隱藏數(shù)據(jù)等現(xiàn)象，導致參評數(shù)據(jù)缺少真實的依據(jù)，無法對借款人的還款能力作出正確的判斷。除此之外，銀行信息查詢不能與國家公務機關如工商、稅務、法院、產(chǎn)權登記等部門的數(shù)據(jù)進行掛鉤和使用，有的地方政府保護企業(yè)現(xiàn)象比較嚴重，對信息調(diào)查工作更造成了困難，信貸工作人員僅能憑借會計師、評估師、審計師等機構出具的報告進行判定，而這些機構往往可信度比較低，因此也增加了銀行信貸風險管理的難度，使得不符合貸款條件的企業(yè)或個人順利通過信貸資格審查。

（三）信貸風險管理滯后

在國有商業(yè)銀行信貸的風險管理過程中，還主要以貸款的發(fā)放為主要工作任務和實際收益，部分客戶經(jīng)理和管理者為了完成當期任務而忽視了貸款的管理，雖然有貸款“三查”制度，但是過于相信或依賴貸前調(diào)查，通過調(diào)查、分析、審核、論證、第二來源落實等工作確定后，認為信貸風險應該是降至很低，即便出現(xiàn)問題也有第二還款來源擔保，忽視了貸后管理，因此重視信貸營銷而輕信貸后檢查的管理模式使國有商業(yè)銀行信貸風險管理問題較為突出，所以一旦信貸問題出現(xiàn)，風險便已經(jīng)成為現(xiàn)實，就無法挽回。與此同時，風險預警機制的不健全，即便出現(xiàn)風險也不能追究責任，更不能將責任落實到人，從而更加促進新的不良貸款的產(chǎn)生。

（四）貸后檢查工作流于形式

部分工作人員由于與貸款客戶沒有形成對等關系，不愿得罪人或是對于較大貸款客戶存在畏懼心理，也有部分人員不知道如何將管理工作執(zhí)行和落實下去，將貸后管理工作流于形式，不對企業(yè)財務進行監(jiān)督。沒有及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)或個人由于經(jīng)營不善出現(xiàn)的倒閉、虧損等問題，導致大量貸款變成呆賬、壞賬、死帳。同時，更有極少數(shù)管理人員，工作作風不正，出現(xiàn)接受客戶饋贈等現(xiàn)象，導致管理工作形式化、流程化。

三、國有商業(yè)銀行信貸風險管理機制的應對措施

（一）完善貸前風險管理

在信貸之前要全面、真實的對企業(yè)和個人的相關資料進行審核，對客戶的授信，做到表內(nèi)業(yè)務與表外業(yè)務統(tǒng)一管理，本幣業(yè)務與外幣業(yè)務統(tǒng)一管理。充分評定客戶的償債能力，做出客戶授信額度的確定，將第二還款來源以及貸款變現(xiàn)方式認真審核。關注國家宏觀經(jīng)濟政策，加強對相關產(chǎn)業(yè)和行業(yè)政策的風險了解，避免貸款環(huán)節(jié)的不正規(guī)操作行為，從貸款第一道關卡保障信貸安全。

（二）重視貸后檢查工作

為了減少因忽視貸后檢查工作出現(xiàn)的弊端，首先應對工作人員進行管理教育和技術培訓，加強風險管控的技能，同時還應調(diào)整三查崗位的管理關系以及比例關系，增加貸后檢查崗位的工作人員，引進優(yōu)秀信貸工作人員，定期進行金融專業(yè)培訓，增加貸后檢查環(huán)節(jié)的實力，真正將信貸責任落實到人，完善貸款第一責任人制度。信貸管理員應加強對企業(yè)財務的監(jiān)督，對貸款對象進行實時管理，確保貸款安全。同時還應建立健全不良貸款的預警機制，從制度上加強貸后檢查。

（三）建立客戶信譽等級評價體系

根據(jù)社會信用出現(xiàn)的問題，國有商業(yè)銀行可以建立客戶信譽等級評價制度將信用風險相關資料如主體資格、資質(zhì)、信用、財產(chǎn)狀況等建立全面系統(tǒng)平臺，加強與國家公務部門的合作如工商、稅務等，做到資源共享，擴大信息采集方式，完善征信系統(tǒng)和個人信用制度，建立健全社會保障體系，將相關評估中介、審查機構也列入社會信用評價體系之中，以促進社會信用的形成，使銀行可以對客戶做出完整的、真實的信用和還款能力評估。

（四）健全信貸風險管理制度

首先要根據(jù)不同貸款金額、行業(yè)、用途制定信貸風險識別的界限，設定預警方案，同時要結合貸款風險進行分類，加強可操作性的實時監(jiān)控，除此之外還要對貸款人進行違約風險程度分析測算和跟蹤監(jiān)控。對貸款業(yè)務品種進行適度的限制，避免信貸品種盲目增加，減少商業(yè)銀行不良信貸的比例，建立信用風險、操作風險和市場風險等綜合風險評估體系，通過對信貸變化以及影響因素的監(jiān)測及撥備計提，完善商業(yè)銀行法人治理結構，從體制上防治信貸業(yè)務操作風險，形成科學、謹慎的風險控制長效機制。

（五）處理不良信貸業(yè)務

對已經(jīng)形成呆賬、壞賬的貸款應盡快處理，可以通過債務重組、資產(chǎn)剝離、法律訴訟、以資抵貸、呆（壞）賬核銷等方式將不良資產(chǎn)盤活，同時還要將資產(chǎn)處理方式多樣化，可以借助社會中介、投資銀行、二級市場等機構，將不良資產(chǎn)壓縮到最小范圍。

參考文獻：

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篇4

【關鍵詞】電力企業(yè)；會計管理；風險隱患；控制對策

企業(yè)會計管理是指企業(yè)為了確保自身的經(jīng)濟效益，采取專門的會計核算方法，對財務會計提供的各項資料進行整理、加工，編制會計報告，企業(yè)管理人員根據(jù)會計報告對企業(yè)日常的經(jīng)濟活動進行監(jiān)督和控制，為企業(yè)的經(jīng)營管理決策提供科學依據(jù)。電力企業(yè)是我國經(jīng)濟建設的重要組織，能夠促進我國經(jīng)濟的快速發(fā)展。目前我國的電力市場競爭越來越激勵，電力企業(yè)要提高自身的經(jīng)濟效益，在市場上確立有利地位，必須加強會計管理工作，提高財務管理的水平，推動企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

1 電力企業(yè)會計管理中存在的風險隱患

1.1 電力企業(yè)會計管理中預算管理的風險隱患

預算管理是每個企業(yè)財務管理中必不可少的工作，即對企業(yè)的投資活動和經(jīng)營活動進行全方位的預算，在編制預算時考慮各項經(jīng)濟風險，利用成本預算幫助企業(yè)節(jié)約成本，從而實現(xiàn)理想的經(jīng)濟效益。預算管理是電力企業(yè)會計管理工作中的重要組成部分，電力企業(yè)的經(jīng)營活動具有特殊性，屬于國家壟斷行業(yè)，但是目前大多數(shù)電力企業(yè)沒有明確樹立經(jīng)營管理意識，會計管理理念落后，并沒有意識到預算管理的重要性，既缺乏科學合理的預算方法，也缺乏相應的成本預算監(jiān)督機制和成本預算控制體系，是電力企業(yè)的成本預算工作流于表面。而且電力企業(yè)的規(guī)模較大，涉及多種業(yè)務類型，相應的預算編制方法也不盡相同，導致會計管理中的預算管理工作難以開展，存在一定的風險隱患。

1.2 電力企業(yè)會計管理中的控制制度風險隱患

大中型的電力企業(yè)職能部門眾多，各部門間形成各不相同又緊密聯(lián)系的管理制度，企業(yè)進行統(tǒng)一的會計管理難度較大，而且部門間存在一定的利益沖突，因此企業(yè)內(nèi)部會計控制制度并不統(tǒng)一，造成電力企業(yè)的對會計狀況的監(jiān)督和管理無法有效實施。企業(yè)會計控制制度方面的缺陷會對企業(yè)會計管理產(chǎn)生諸多不利影響，例如會計流程不規(guī)范，造成會計信息的混亂和流失，導致會計信息失真，原始資料不完備，使會計賬簿存在誤差，總賬與明細賬的核對不準確等等。此外，會計本質(zhì)上是一項經(jīng)營管理活動，具有核算和監(jiān)督兩大職能，企業(yè)會計管理的工作要求會計人員監(jiān)督企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)濟活動。然而，部分電力企業(yè)的相關部門監(jiān)管不力，、形成之風，電力企業(yè)的會計管理工作沒有得到充分發(fā)揮。

1.3 電力企業(yè)會計管理中的會計核算風險隱患

我國的社會主義市場經(jīng)濟不斷深化發(fā)展，相應的現(xiàn)代企業(yè)管理制度也逐步建立起來，將會計管理作為主要職能，強調(diào)會計電算化管理和風險管理。電力企業(yè)要開展會計管理工作，必須明晰企業(yè)產(chǎn)權。但是目前我國大型電力企業(yè)母公司與子公司之間的產(chǎn)權關系并不清晰，集團公司對子公司的經(jīng)營活動沒有充分掌握，雖然設置較多機構，但是多頭管理的局面造成職責不清、管理混亂的情況。而且，對各部門和單位的會計相關資料沒有進行統(tǒng)一的會計核算，不利于企業(yè)對各部門的管理。

1.4 電力企業(yè)會計管理中的成本投入風險隱患

電力企業(yè)的經(jīng)營項目眾多，需要投入巨大的成本，且成本構成相對復雜。在電企會計管理中成本投入的風險隱患主要表現(xiàn)為成本浪費問題嚴重，大多數(shù)員工沒有樹立節(jié)約意識，造成投資過高，不利于企業(yè)提高經(jīng)濟利益。而且，電力企業(yè)的會計管理人員業(yè)務素質(zhì)和專業(yè)技能有待提升，不同員工間的綜合素質(zhì)存在較大差異，一些管理人員的工作僅僅是簡單的算賬和記賬，會計分析能力不強，缺乏對會計信息的反饋能力，不能對企業(yè)的投資進行有效的管理，無法為企業(yè)節(jié)約成本，進行合理的運營決策發(fā)揮有利作用。

2 對電力企業(yè)會計管理風險隱患的控制對策

2.1 建立健全電力企業(yè)的會計管理制度和體系

電力企業(yè)要建立完善的會計管理體系，首先，電力企業(yè)的會計管理工作部門要嚴格按照會計法律法規(guī)規(guī)范部門工作，約束會計人員的會計行為，建立完善的會計管理制度，按照標準的工作流程進行會計核算，確保會計信息的真實性和準確性，為會計報告的完整性和時效性提供有力保證。其次，要健全會計監(jiān)督和控制制度。加強電力企業(yè)會計管理部門與企業(yè)部門的聯(lián)系和制約作用，明確部門職責和分工，在會計原則的指導下，加強對會計活動的控制和監(jiān)督；再次，健全成本預算制度、現(xiàn)金管理制度、會計管理人員工作責任制，使會計管理各項工作都在制度的規(guī)范下有步驟有目的地進行；最后，建立完善的會計管理工作評價制度，做到評價的公平、公正、合理。在對電力企業(yè)的經(jīng)營狀況和盈利能力進行評價時，要對各部門的評價標準進行統(tǒng)一，明確會計指標，在對企業(yè)的成本、費用和經(jīng)濟利益進行科學的分析之后做出相應評價。此外，還要建立明確的獎懲機制和激勵制度，根據(jù)評價結果給予相應的鼓勵或懲罰。

2.2 加強電力企業(yè)的會計風險管理

會計風險管理指的是對會計管理過程中的風險進行識別、控制和處理。識別風險指對會計活動中的風險隱患進行辨認和分析，找出產(chǎn)生風險的原因，預測風險可能造成的不利后果；風險控制就是采取有效的措施和手段減小或消除會計活動中的風險的不良影響，防止風險影響范圍擴大；處理風險即對以及產(chǎn)生不良后果的風險進行處理。電力企業(yè)在進行會計管理工作時，要樹立風險管理的意識和理念，確立風險管理模式，加強對電力企業(yè)內(nèi)部的會計活動的控制。針對電力企業(yè)會計管理中的風險隱患，建立不同的管理制度，對各項工作環(huán)節(jié)加強監(jiān)督和控制，加強預算管理，將企業(yè)的全部經(jīng)濟活動都納入成本預算當中，避免不必要的損失和支出，采取一定措施，節(jié)約企業(yè)運營成本，提高企業(yè)經(jīng)濟效益。此外，要將電力企業(yè)會計管理部門的內(nèi)部監(jiān)督和外部監(jiān)督結合起來，有效發(fā)揮電力企業(yè)工會和監(jiān)管部門的監(jiān)督作用，對容易出現(xiàn)會計風險隱患的環(huán)節(jié)加強檢查和監(jiān)督，對提供不實會計信息的部門進行嚴厲處罰。

2.3 建立專業(yè)的會計管理組織隊伍

一方面，對原有的會計管理人員進行專業(yè)技能培訓和思想政治素質(zhì)教育，提高他們的業(yè)務能力，培養(yǎng)他們堅持正確的政治方向，自覺抵制不良思想觀念的影響，抵制腐敗之風和不良和工作作風，同時加強他們的專業(yè)知識，提高會計和管理工作水平，對會計信息進行科學分析，為企業(yè)的經(jīng)營管理決策提供支撐；另一方面，引進專業(yè)的會計管理人才，提高企業(yè)的核心競爭力，加強對會計管理人員工作的指導，提高會計管理工作效率。

3 總結

綜上所述，針對電力企業(yè)會計管理工作中的風險隱患，電力企業(yè)要加強會計管理工作，必須建立完善的會計管理體系，樹立風險管理意識，加強對會計管理人員的培訓，提高企業(yè)的會計管理水平，促進電力企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

參考文獻：

[1]陳茜.淺談電力企業(yè)會計管理存在的問題與解決對策[J].投資與合作，2012（10）.

篇5

[關鍵詞] 會計職業(yè)判斷 公允價值 風險

一、引言

近年來陸續(xù)頒布的會計準則和企業(yè)會計制度對某些交易或事項不再規(guī)定具體的會計處理方法,而是給出判斷的標準,這就意味著會計人員在實踐中擁有越來越大的職業(yè)判斷空間。同時,隨著科學技術的日趨完善,評價公允價值的方法不斷更新,不同方法計算的結果更是千差萬別。如果會計人員不能恰當?shù)剡x擇公允價值的計量標準,必然會影響會計結果的公允性。所以如何將由于會計人員主觀職業(yè)判斷因素造成的會計信息失真程度控制在最小范圍內(nèi),已成為不容忽視的問題。

二、公允價值會計處理中會計職業(yè)判斷存在的風險

1.公允價值結果的可靠性風險

盡管新企業(yè)會計準則規(guī)定了公允價值的確認方法,但是公允價值的計量仍然面臨一定的困難。從我國的現(xiàn)狀看,產(chǎn)權交易市場、生產(chǎn)資料市場等都不夠成熟,絕大多數(shù)資產(chǎn)的公允市價難以獲得。即使是在證券交易市場上存在活躍的報價的交易性金融資產(chǎn),由于我國證券市場存在嚴重的投機行為,證券市價不能反映其內(nèi)在價值,而且波動較為頻繁,這使得公允價值的可靠性大打折扣。同時對不活躍市場的相關資產(chǎn),雖然可以運用現(xiàn)值技術等估計公允價值,但現(xiàn)階段未來現(xiàn)金流量,以及折現(xiàn)率等信息都很缺乏,人為判斷具有很大的不確定性,現(xiàn)值的主觀估計成分偏大。這些情況都會導致公允價值結果的可靠性風險。

2.取得公允價值的可操作性風險

公允價值的運用較歷史成本在技術和人才方面的要求更高,目前沒有對各類資產(chǎn)規(guī)范評估方法,導致對同種資產(chǎn)運用不同方法得到的結果千差萬別,不同財務人員對同種資產(chǎn)評估得出的結果也是不盡相同。尤其是當缺乏活躍市場時,取得公允價值更需要有高超的專業(yè)技術。目前我國對公允價值評價方法的運用還處于不成熟階段,導致取得公允價值的可操作性較差。

三、公允價值會計處理中會計職業(yè)判斷存在風險的原因

1.會計人員與企業(yè)經(jīng)營管理者的主體因素

(1)會計人員及管理人員自身能力不足。良好的會計職業(yè)判斷能力要求會計人員應具有合理的知識結構和廣泛的知識面,以及長期的經(jīng)驗積累。公允價值結果最終由會計人員及公司管理人員根據(jù)自己的專業(yè)知識和個人的工作經(jīng)驗、業(yè)務技能預測與推斷加以確認和計量。其判斷所產(chǎn)生的會計信息對企業(yè)管理當局、投資者和潛在利害關系人的經(jīng)濟行為形成鮮明的經(jīng)濟影響。目前國內(nèi)會計準則與國際趨同,金融衍生工具的不斷創(chuàng)新使會計職業(yè)判斷的難度加大。會計人員及管理人員自身的專業(yè)水平和執(zhí)業(yè)能力不足,導致不能準確、恰當?shù)胤从彻蕛r值,將導致會計信息真實性風險。

(2)動機不同。按照新準則中的規(guī)定,資產(chǎn)因公允價值變動帶來的利得或損失都計入當期損益,現(xiàn)實中,由于會計主體的自我保護動機,會計人員、會計機構為實現(xiàn)公司利益最大化,會判斷和選擇不同的會計處理和會計核算方法。公允價值很可能被企業(yè)會計人員有意加以利用,成為新的盈余操縱手段,從而導致會計信息失真,使報表使用者無法準確了解企業(yè)經(jīng)營狀況。

2.經(jīng)濟交易和會計事項的不確定性因素

經(jīng)濟交易和會計事項的不確定性對會計職業(yè)判斷的影響表現(xiàn)在問題的復雜性、重復性、規(guī)范程度、類型和要求的判斷質(zhì)量等方面。一般情況下,經(jīng)濟業(yè)務規(guī)范性越差、越復雜、越不確定,對會計職業(yè)判斷的要求也越高,會計信息失真的風險也就越大。尤其是現(xiàn)代企業(yè)的發(fā)展規(guī)模的不斷擴大,新的經(jīng)營方式和金融手段層出不窮,金融衍生工具的確認和計量對我國企業(yè)來說是比較新的內(nèi)容,這必然帶動會計核算業(yè)務也不斷變化更新,這些技術上的難度,都會對公允價值結果的正確性造成影響。

3.其他因素

會計法律法規(guī)的不完善、會計職業(yè)道德不規(guī)范、公司治理結構不合理、會計信息系統(tǒng)本身的局限性、經(jīng)濟信息來源的有限性等也是造成會計職業(yè)判斷失效進而導致會計信息失真風險的因素。由于在會計實踐工作中會計主體受到多方利益因素的影響,表現(xiàn)在會計原則的選擇與協(xié)調(diào)、會計處理方法的權衡與比較、會計估計、重要性原則、收益性支出與資本性支出的劃分、實質(zhì)重于形式原則的實際運用等諸多方面。因此,在進行會計職業(yè)判斷時,不可避免的受到各種因素的干擾而導致會計處理的結果失真。

四、公允價值會計處理中會計職業(yè)判斷風險的防范對策

1.制定和完善相關公允價值確認、計量準則的實施細則

要借鑒國外經(jīng)驗,及早制定和頒布《公允價值計量準則》,以完善會計準則實施細則,幫助使用者準確地理解和正確使用企業(yè)會計準則。一方面,對難以確定公允價值的特殊資產(chǎn),如:專用設備、非標準設備、企業(yè)自制的機械設備等,要制定運用指南,以便詳盡規(guī)范公允價值計量的運用,從而使會計人員在進行會計職業(yè)判斷時有據(jù)可依;另一方面,針對公允價值計量運用的特殊性,應制定信息披露細則,以提高公允價值信息披露的統(tǒng)一性、約束性和可操作性,并有利于對公司信息披露進行監(jiān)管時有則可依。

2.開辟公允價值信息的獲取渠道

為有利于企業(yè)在資產(chǎn)定價時有適當?shù)目杀荣Y料,提高公允價值計量的可靠性,應利用網(wǎng)絡技術,建立公允價值信息數(shù)據(jù)庫或網(wǎng)站。傳遞標準的公允價值既可以實現(xiàn)資產(chǎn)信息的及時查詢和資源共享,又可保證信息來源的廣泛性,獲取的便捷性。為了使公允價值的確認和計量的口徑統(tǒng)一,財政部門要與物價、統(tǒng)計、行業(yè)協(xié)會等部門協(xié)作,根據(jù)政府部門所擁有的監(jiān)管技術,掌控的監(jiān)管資源,充分利用現(xiàn)代網(wǎng)絡技術,分地區(qū)將同類產(chǎn)品的所有生產(chǎn)、銷售的相關信息收集起來,由相關機構整理、分析,選出具有客觀性、代表性的數(shù)據(jù),作為公允價值計量的參考標準。

3.加大監(jiān)管處罰力度

鑒于存在某些企業(yè)以會計職業(yè)判斷為借口,利用公允價值計量屬性,進行利潤操縱的問題,相關部門應加大監(jiān)管處罰力度。財政部與證監(jiān)會應出臺相應政策對虛假會計信息在不同環(huán)節(jié)應承擔的法律責任予以明確規(guī)定;對利用公司價值計量操縱利潤的行為進行嚴懲,使其違規(guī)機會成本遠遠大于其預期收益;立法部門應進一步完善相關法律,為公允價值計量屬性運用的監(jiān)管提供法律依據(jù)。

4.提高會計行業(yè)的進入門檻

在新經(jīng)濟形勢的不斷發(fā)展下,財政部及證監(jiān)會應制定相關規(guī)章制度來提高會計行業(yè)的進入門檻,使從事會計工作的財務人員必須具備良好的專業(yè)的職業(yè)技術素質(zhì)和職業(yè)道德素質(zhì),必須堅持以會計法規(guī)制度為前提、以公允反映會計信息為準則、以遵守職業(yè)道德為基礎,充分重視實用性和成本效益原則,從而對會計事項進行恰當?shù)穆殬I(yè)判斷,使所產(chǎn)生的會計信息能客觀公正地反映會計主體的財務狀況和經(jīng)營成果,能夠兼顧企業(yè)、社會、政府等多方面的要求。

參考文獻:

[1]羅紅梅:公允價值應用的特點及潛在風險.北方經(jīng)濟,2009,(4):86

篇6

[論文摘要]風險投資基金作為一種連結投資者和風險企業(yè)的中介組織，風險資本所有者和其管理者是分離的，蘊藏著出現(xiàn)“內(nèi)部入控制”的內(nèi)在條件。而且，由于風險投資活動的高風險、投資中不可控因素多等特點，使“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象更為嚴重。因此，設計一套投資者對風險投資家的激勵與約束機制是非常必要的。目前，我國已有各類風險投資基金200余家，他們沒有根據(jù)風險投資高風險、信息嚴重不對稱的特殊性采用有效的激勵與約束機制，從而在很大程度上制約了我國風險投資業(yè)的發(fā)展。本文主要是對與風險投資基金中激勵與約束問題相關的理論進行評述，以便為激勵與約束機制的設計奠定方法論基礎。

風險投資基金中風險資本所有權與其經(jīng)營管理權的分離、投資者與風險投資家之間的目標和利益的不完全一致、兩者之間的信息不對稱以及未來的世界的不確定性是產(chǎn)生對風險投資家進行激勵約束問題的充要條件，本文主要是對與風險投資基金中激勵與約束問題相關的理論進行評述，以便為激勵與約束機制的設計奠定方法論基礎。

一、委托理論

(一)對委托理論的簡單評述。

在與“對經(jīng)理人員進行激勵約束”相關的理論中，被認為既是企業(yè)理論、契約經(jīng)濟學、信息經(jīng)濟學，同時又屬于交易費用經(jīng)濟學研究領域的委托理論占據(jù)了主導地位。該理論認為，作為出資者的股東是企業(yè)的最終所有者，擁有企業(yè)所有權并成為委托人;經(jīng)理人員則是其人，經(jīng)理人員應對股東負責，以股東的利潤最大化為目標。但由于委托人和人利益目標的不完全一致性、信息的不對稱性和契約的不完備，產(chǎn)生了人追求自身利益而損害委托人利益的“問題”。因此，委托理論主要研究委托人如何通過對人進行適當?shù)募?，以及承擔用來約束人越軌活動的監(jiān)督費用，或使人支付一筆保證金使其利益偏差有限，以解決“間題”。委托理論也就是在此基礎上由阿爾欽和德姆塞茨(1972)，曼內(nèi)(1965) ，詹森和麥克林(1976)、哈特(1983)等人對其做了進一步地發(fā)展，并在此基礎上設計了一系列對人的激勵與約束機制。例如，剩余索取權應盡可能分配給企業(yè)中最具信息優(yōu)勢、最難以監(jiān)督的成員、權的競爭和接管(Manne，1965)、經(jīng)理市場施加的激勵與約束(Fairia，1980)、企業(yè)債務約束(Hart，1983)等等。

委托理論作為主流經(jīng)濟學的一個分支，為人們分析、解決上述問題提供了有意義的工具。但是，與其他理論一樣，委托理論也并不是完美的，它自身也存在某些缺陷。委托論者雖然也認為企業(yè)是由包括實物、勞動在內(nèi)的諸要素組成的特別契約，但并未對勞動這一要素進行進一步地研究，從而也無法正確認識到勞動的提供者，即人力資本所有者在企業(yè)所有權中的地位，因而該理論是基于“出資者應單方面享有企業(yè)剩余索取權”這一觀點之上進行分析的，而它的這一觀點已不能很好地解釋當今社會中分享制度日趨發(fā)展的現(xiàn)實。盡管委托理論具有上述缺陷，但僅對本文的研究對象而言，我認為風險投資的特殊性使委托理論仍具有重要的指導意義，一定程度上能夠“弱化”理論自身的上述缺陷，從而使該理論對本文設計一套完善的激勵與約束機制具有較好的借鑒作用。原因在于:風險投資基金作為知識經(jīng)濟中的新型企業(yè)，知識、技能等人力資本成為其最重要的“生產(chǎn)要素”，而風險投資家所擁有的這些人力資本具有很強的“專有通用”的性質(zhì)(因為人力資本屬于風險投資家個人所有，所以為“專有”;而風險投資行業(yè)對人的素質(zhì)要求比其他行業(yè)都要高，這就使風險投資家在管理其他要求較低的行業(yè)時能夠做到游刃有余，所以為“通用”)，而且屬于風險投資基金的稀缺性“資源”，或者說，由于風險投資對人的高素質(zhì)要求導致風險投資家市場處于嚴重的求大于供的狀態(tài)(這一點對我國而言尤其明顯)，因而風險投資家承擔的風險是極其微弱的，從而投資者成為風險投資基金的風險承擔者而享有剩余索取權。除此之外，委托理論本身的分析框架對研究風險投資基金中的激勵與約束還具有較強的適用性。

(二)委托理論對設計風險投資基金中的激勵與約束機制的借鑒意義。

委托關系一般是指的內(nèi)部關系，即委托人與人之間的關系而言的。詹森(Mjensen)和麥克林(W " Meckling)將委托關系定義為:“一個人或一些人(委托人)委托其他人(人)根據(jù)委托人利益從事某些活動，并相應地授予人某些決策權的契約關系”?？梢?，委托關系是基于授權而產(chǎn)生的契約關系。由于信息不對稱現(xiàn)象在經(jīng)濟活動中相當普遍，許多契約都是在信息非對稱條件下簽訂和執(zhí)行的，通常將掌握信息多(或具有相對信息優(yōu)勢)、行為最重要而又最難監(jiān)督的一方稱為人，即本文中的風險投資家;而將其行動受人的私人信息約束的另一方稱為委托人，即本文中的投資者。在委托關系中，一方面，委托人與人都是為了實現(xiàn)各自的利益目標(效用最大化)，而兩者的利益目標函數(shù)是不完全一致的。作為出資者的委托人追求的是公司利潤的最大化，而人更多地追求的是個人收人最大化、社會地位的提高、權力的擴大以及舒適的工作條件等，與付出努力相比，享受閑暇會給他帶來更大的效用。另一方面，委托人與人之間的信息分布是不對稱的。委托人能夠了解的有關人的信息是有限的，如人的努力程度、人的才能、風險態(tài)度等;而人不僅比委托人更了解自己的才能，而且他更了解自己的工作努力程度，因此人處于信息優(yōu)勢地位。由于以上兩個方面的原因，人會利用自己的信息優(yōu)勢，通過降低努力程度和其他機會主義行為達到自身效用的最大滿足，甚至不惜損害委托人的利益，即產(chǎn)生“道德風險”( Moral Hazard)。因此，委托理論的核心就是在以下兩個約束條件下，委托人如何選擇能夠給自己帶來最大預期效用的補償規(guī)則:一是委托人必須保證使人因接受這一份合同而獲得的效用至少等于他拒絕這一合同而得到的效用，即“參與約束”;二是一旦簽訂了這一合同，在這一合同下，人所選擇的行動對他自己來說必定是最優(yōu)的，亦即這一合同必須使人在他所選定的行動上的邊際收益等于邊際成本，即“激勵相容約束”。斯彭斯和澤克豪森(Silence&7.eok-hauser，1971)、羅斯(Ross， 1973 )及米爾斯(Mirlees ，1976)運用數(shù)學模型，從效用函數(shù)、不確定性信息分布和報酬安排出發(fā)，構造了委托人和人之間風險適當分擔的合同關系，指出“讓人承擔部分風險或完全風險”是激勵人選擇對委托人最為有利行動的有效機制。拉德納(1981)和魯賓斯坦(1979)使用動態(tài)重復博弈模型說明:如果委托人和人之間保持長期的關系，雙方都有足夠的耐心(貼現(xiàn)因子足夠大)，那么委托人可以相對準確地從觀測到的變量中推斷人的努力水平，人不可能用偷懶的方法提高自己的效用。拉德納和魯賓斯坦由此得出長期合同是激勵和約束人的有效機制。法馬(Fama，1980)認為在競爭的經(jīng)理市場上，經(jīng)理的市場價值(從而收人)決定于其過去的經(jīng)營業(yè)績，從長期來看，經(jīng)理必須對自己的行為負完全的責任，所以，即使沒有顯性激勵合同，經(jīng)理也有積極性努力工作以改進自己在經(jīng)理市場上的聲譽，從而提高未來的收人?；裟匪固啬?Holmstrom ， 1982 )模型化了法馬的這一思想。邁耶和維克斯(1994)也提出了該思想，認為在動態(tài)博弈中，諸如經(jīng)理市場、產(chǎn)品市場的“隱性激勵機制”能夠部分地解決人的激勵問題。曼內(nèi)(1965)則指出，權內(nèi)部的競爭和接管能夠起到有效地激勵、約束人的作用。

由以上論述可以看出，委托理論所研究的問題實質(zhì)是激勵問題，因而，有關由委托關系而引致的對“道德風險”現(xiàn)象的研究，在經(jīng)濟學中也被稱為激勵理論。委托理論是經(jīng)濟學家迄今為止所擁有的分析激勵問題最有效、最通用的工具。本文的主題—投資者對風險投資家的激勵與約束問題，同樣可以用委托理論的分析框架來描述:假定作為人的風險投資家真正是所謂的“投資理財專家”，這樣基金總收益可能單純是“專家”工作努力程度的正向函數(shù)。但實際上除非人有著一種利他主義行為，否則努力替委托人工作總是傾向于降低人的效用水平，此為替代效應。另一方面，風險投資家付出更大的努力程度也能增加其個人收人(基于管理績效的獎金)，因而傾向于提高其效用水平，此為收人效應。所以，風險投資家努力工作總是存在著收人效應和替代效應。在此設人的效用函數(shù)為U=f(t，T)，其中U表示效用水平，t表示風險投資家的勞動投人量，并假定勞動投入量代表了其真實的努力程度，T代表預期收益，且再假設T是努力程度t和運氣P的函數(shù)，即這表明基金總收益是風險投資家努力工作和其個人運氣的增函數(shù)，因此可以將風險投資家的效用函數(shù)重新描述為U=f(t，p)。這表明風險投資家為了追求自身效用最大化存在兩種相反的傾向:盡量地少工作以爭取閑暇，讓自己過得輕松一些;另一方面又存在著努力工作以增加自己收人進而提高效用水平的傾向，因而又存在著努力工作的愿望。風險投資家效用最大化的決策是根據(jù)收益的邊際效用與勞動投入的邊際效用的絕對值相等決定勞動投人量，即但是由于因而隨著風險投資家投入勞動的逐漸增多，風險投資家爭取閑暇的心理動機就可能壓倒通過努力工作來提高收人從而提高效用的動機。因為，勞動投人的邊際效用是遞減的。而由于信息的不對稱，作為委托人的投資者并不能直接觀察到的作為人的風險投資家的上述行動，他所能觀察到只是另外一些變量(如風險資本的增值程度)，這些變量至少部分地由風險投資家的行為決定。投資者所關心的問題，是如何根據(jù)這些觀測到的變量獎懲風險投資家，使風險投資家在激勵相容約束和參與約束的條件下選擇對自己最有利的行動。委托理論的貢獻不僅在于它為風險投資基金中激勵與約束機制的研究提供了上述一個分析框架，還在于它的部分結論對其具有現(xiàn)實意義。

二、管理激勵理論

對于人類社會普遍存在的激勵問題，管理學和經(jīng)濟學中的激勵理論在幾乎完全不同的發(fā)展軌跡上進行闡釋。經(jīng)濟學中的激勵理論是在20世紀70年代以后發(fā)展起來的，它是繼一般均衡理論后微觀經(jīng)濟學基礎理論的革命性的突破。而管理學中的激勵理論從20世紀初泰勒開創(chuàng)管理科學開始，一直是管理學的研究主題，它經(jīng)歷了由單一金錢刺激到滿足多種需要、由激勵條件泛化到激勵因素明晰、由激勵基礎研究到激勵過程探索的歷史演變過程。按照研究激勵側面的不同與行為的關系不同，根據(jù)理論史上的上述差異，在此本文將管理激勵理論歸納和劃分為以下不同類型。

(一)多因素激勵理論。

多因素激勵理論是從研究人的心理需要而形成激勵的基礎理論，它著重對激勵誘因與激勵因素的具體內(nèi)容進行研究。其代表理論有:馬斯洛(A.Maslow，1954)的需要層次理論、奧爾德弗(Alderfer，1972)的ERG理論、麥克利蘭(D . C . McClelland，1961)的成就需要理論、梅奧(E. Mayo，1933)的“社會人”理論、赫茲伯格(F. Herberg，1957)的“激勵-一一保健”雙因素論。馬斯洛的需要層次理論認為人的需要有五個層次:生理、安全、社交、尊重和自我實現(xiàn)。這五個層次像階梯一樣從低向高，一個層次的需要相對滿足了，就會轉(zhuǎn)向另一個層次的需要。馬斯洛的需要層次理論表明，針對人的需要實施相應激勵是不可能的;但激勵人們努力的方式不應是單一的，當物質(zhì)激勵提供的激勵效果下降時就應增加精神激勵的內(nèi)容;要根據(jù)人的不同需要和不同的社會環(huán)境，設計相應的激勵方案。馬斯洛的需要層次理論被奧爾德弗概括成ERG理論，即生存(Existence)、關系(Relation-ship)和成長(Growth)理論。隨后，赫茲伯格對滿足個人需要的效果提出了“激勵一一-保健”雙因素論，認為僅僅是滿足人的需要還不能排除消極因素，就如衛(wèi)生保健不能直接提高健康狀況而只能有預防作用那樣，滿足需要可以認為是消除個人不滿和抵觸情緒的一種“保健因素”，更應注重“激勵因素”對人的作用，這樣才能使?jié)M足人的各層次需要的工作收到提高生產(chǎn)率的實效。麥克利蘭的成就需要理論對具有高目標值的企業(yè)家或經(jīng)理人員的激勵具有重要的指導意義。他認為人的基本需要有三種:成就需要、權力需要和情誼需要，具有強烈成就需要的人，把個人的成就看得比金錢更重要。麥克利蘭提出的成就需要理論對研究風險投資家的激勵方式具有更為直接的作用。

(二)過程激勵理論。

過程激勵理論著重研究人的動機形成和行為目標的選擇。最有代表性的是弗洛姆(V. H. Vroom，1964)的期望效用價值理論、亞當斯(J . S . Adams ，1963)的公平理論以及波特(L. Porter)和勞勒(E.Lawler)的期望論模型等。這些理論研究表明:根據(jù)人們的行為動機以及目標設置，將個人需要、期望與工作目標結合起來，能夠充分調(diào)動和發(fā)揮人們的主動性和創(chuàng)造性。弗洛姆對于如何提高激勵因素的激勵力，提出了“期望模式理論”。他認為，某一行動成果的績效，以及期望機率一一個人認為某一行動成功可能性的程度—直接決定了激勵因素的作用大小。如果他認為達到目標的期望值很高，就會有信心、有決心，就會激發(fā)出強大的力量。但如果他認為目標太低，就會鼓不起干勁，失去內(nèi)部的動力。在弗洛姆的“期望模式理論”基礎上，美國的波特和勞勒于20世紀60年代末建立了期望論模型。該模型認為激勵力量的大小取決于多方面的變化因素，涉及當事人對該項工作的成功、所獲報酬以及相關影響的認識和評價。這一理論所包含的內(nèi)在激勵的重要性在于，在其他條件相同的情況下，把一項工作交給內(nèi)在激勵價值高的人比交給內(nèi)在激勵價值低的人會產(chǎn)生更大的激勵效果。亞當斯的公平激勵理論強調(diào)工作報酬相對公平的重要性，認為同等的報酬不一定獲得同樣的激勵效果，只有通過縱向比較(即把目前投人的努力與目前所獲得的報償?shù)谋戎?，同自己過去投人的努力與過去所獲報償?shù)谋戎颠M行比較)和橫向比較(即將自己獲得的報償，包括金錢、工作安排以及獲得的賞識等與自己的“投人”，包括教育、努力及耗用在職務上的時間等比值與組織內(nèi)其他人作社會比較)，才能知道同等報酬是否具有相同的激勵效果。如果激勵機制的設計違背了公平原則，將會導致激勵效果的下降。

(三)綜合激勵模式理論。

綜合激勵模式理論是由羅伯特·豪斯(Robert House)提出的，主要是將上述幾類激勵理論綜合起來，把內(nèi)外激勵因素都考慮進去。內(nèi)在的激勵因素包括:對任務本身所提供的報酬效用價值;對任務能否完成的期望值以及對完成任務的評價。外在的激勵因素包括:完成任務所帶來的外在報酬的效用價值，如加薪、提級的可能性。綜合激勵模式表明，激勵力量的大小取決于諸多激勵因素共同作用的狀況。

管理激勵理論以人的需要為基礎，對激勵的過程進行深人細致的研究，確定影響因素，尋找科學和多樣化的激勵方法以期提高激勵效果的有效性和充分調(diào)動人的工作積極性。它克服了由泰勒首創(chuàng)的科學主義管理強調(diào)以物為中心的“物本管理”在人的激勵方面存在的不足。但另一方面，管理激勵理論側重于對一般人性的分析，服務于管理者調(diào)動被管理者積極性的需要，并沒有針對管理者本身的專門激勵理論，而風險投資基金中的激勵與約束恰恰是對風險投資家的即管理者的激勵與約束問題。盡管如此，但由于以下兩個方面的原因:一是我們研究的主題是“投資者對風險投資家激勵與約束”問題，其實質(zhì)是一個“管理高層管理者”的問題;二是風險投資家具有一般的人性特點，即具備管理激勵理論有效發(fā)揮作用的前提，因而，管理激勵理論仍可作為設計對風險投資家激勵與約束機制的理論支撐。

篇7

關鍵詞：樓板 裂縫 結構加固

一、裂縫產(chǎn)生的原因

混凝土水灰比、塌落度過大，或使用過量粉砂

混凝土強度值對水灰比的變化十分敏感，基本上是水和水泥計量變動對強度影響的疊加。因此，水、水泥、外摻混合材料、外加劑溶液的計量偏差，將直接影響混凝土的強度。而采用含泥量大的粉砂配制的混凝土收縮大，抗拉強度低，容易因塑性收縮而產(chǎn)生裂縫。泵送砼為了滿足泵送條件：坍落度大，流動性好，易產(chǎn)生局部粗骨料少、砂漿多的現(xiàn)象，此時，砼脫水干縮時，就會產(chǎn)生表面裂縫。

混凝土施工中過分振搗，模板、墊層過于干燥

混凝土澆筑振搗后，粗骨料沉落擠出水分、空氣，表面呈現(xiàn)泌水而形成豎向體積縮小沉落，造成表面砂漿層，它比下層混凝土有較大的干縮性能，待水分蒸發(fā)后，易形成凝縮裂縫。而模板、墊層在澆筑混凝土之間灑水不夠，過于干燥，則模板吸水量大，引起混凝土的塑性收縮，產(chǎn)生裂縫。

混凝土澆搗后過分抹干壓光和養(yǎng)護不當

過度的抹平壓光會使混凝土的細骨料過多地浮到表面，形成含水量很大的水泥漿層，水泥漿中的氫氧化鈣與空氣中二氧化碳作用生成碳酸鈣，引起表面體積碳水化收縮，導致混凝土板表面龜裂。而養(yǎng)護不當也是造成現(xiàn)澆混凝土板裂縫的主要原因。過早養(yǎng)護會影響混凝土的膠結能力。過遲養(yǎng)護，由于受風吹日曬，混凝土板表面游離水分蒸發(fā)過快，水泥缺乏必要的水化水，而產(chǎn)生急劇的體積收縮，此時混凝土早期強度低，不能抵抗這種應力而產(chǎn)生開裂。特別是夏、冬兩季，因晝夜溫度大，養(yǎng)護不當最易產(chǎn)生溫差裂縫。

樓板的彈性變形及支座處的負彎矩

施工中在混凝土未達到規(guī)定強度，過早拆模，或者在混凝土未達到終凝時間就上荷載等。這些因素都可直接造成混凝土樓板的彈性變形，致使砼早期強度低或無強度時，承受彎、壓、拉應力，導致樓板產(chǎn)生內(nèi)傷或斷裂。施工中不注意鋼筋的保護，把板面負筋踩彎等，將會造成支座的負彎矩，導致板面出現(xiàn)裂縫。此外，大梁兩側的樓板不均勻沉降也會使支座產(chǎn)生負彎矩造成橫向裂縫。

后澆帶施工不慎而造成的板面裂縫

為了解決鋼筋混凝土收縮變形和溫度應力，規(guī)范要求采用施工后澆帶法，有些施工后澆帶不完全按設計要求施工，例如施工未留企口縫；板的后澆帶不支模板，造成斜坡搓；疏松混凝土未徹底鑿除等都可能造成板面的裂縫。

轉(zhuǎn)貼于 二、裂縫的預防措施

1、嚴格控制混凝土施工配合比。根據(jù)混凝土強度等級和質(zhì)量檢驗以及混凝土和易性的要求確配合比。嚴格控制水灰和水泥用量。選擇級配良好的石子，減小空隙率和砂率以減少收縮量，提高混凝土抗裂強度。

值得注意的是近十幾年來，我國一些城市為實現(xiàn)文明施工，提高設備利用率，節(jié)約能源，都采用商品混凝土。因此加強對商品混凝土進行塌落度的檢查是保證施工質(zhì)量的重要因素。

2、在混凝土澆搗前，應先將基層和模板澆水濕透，避免過多吸收水分，澆搗過程中應盡量做到既振搗充分又避免過度。

3、混凝土樓板澆筑完畢后，表面刮抹應限制到最小程度，防止在混凝土表面撒干水泥刮抹。并加強混凝土早期養(yǎng)護。樓板澆筑后，對板面應及時用材料覆蓋、保溫，認真養(yǎng)護，防止強風和烈日曝曬。

4、嚴格施工操作程序，不盲目趕工。杜絕過早上磚、上荷載和過早拆模。在樓板澆搗過程中更要派專人護筋，避免踩彎面負筋的現(xiàn)象發(fā)生。通過在大梁兩側的面層內(nèi)配置通長的鋼筋網(wǎng)片，承受支座負彎矩，避免因不均勻沉降而產(chǎn)生的裂縫。

5、施工后澆帶的施工應認真領會設計意圖，制定施工方案，杜絕在后澆處出現(xiàn)混凝土不密實、不按圖紙要求留企口縫，以及施工中鋼筋被踩彎等現(xiàn)象。同時更要杜絕在未澆注混凝土前就將部分模板、支柱拆除而導致梁板形成懸臂，造成變形。

三、裂縫的處理方法。

1、對于一般混凝土樓板表面的龜裂，可先將裂縫清洗干凈，待干燥后用環(huán)氧漿液灌縫或用表面涂刷封閉。施工中若在終凝前發(fā)現(xiàn)龜裂時，可用抹壓一遍處理。

2、其它一般裂縫處理，其施工順序為：清洗板縫后用1：2或1：1水泥砂漿抹縫，壓平養(yǎng)護。

3、當裂縫較大時，應沿裂縫鑿八字形凹槽，沖洗干凈后，用1：2水泥砂漿抹平，也可以采用環(huán)氧膠泥嵌補。

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一、裂縫表現(xiàn)

斜向裂縫：多分布在房屋外墻轉(zhuǎn)角所在房間的樓板上，裂縫一般成45°斜向，有時一只角同時出現(xiàn)兩條裂縫，裂縫基本上為上下貫通。

縱橫向裂縫：主要表現(xiàn)為縱橫向裂縫。

表面龜裂:此類裂縫主要表現(xiàn)在施工過程中產(chǎn)生的裂縫，容易控制與處理。

二、原因分析

（一）設計因素引起的裂縫

采用鋼筋混凝土框架剪力墻形式的工程，柱、剪力墻較多，因此結構豎向剛度大。而樓板因跨度大，板較薄，其剛度較小，當混凝土發(fā)生變形時，在剛度突變部位容易產(chǎn)生應力集中現(xiàn)象，造成板角開裂?；A設計往往是一致的，而每根柱的荷載不一定相同，必然產(chǎn)生不均勻沉降，尤其是角柱和核心筒剪力墻，與其他柱有較大的沉降差，樓板容易開裂。基礎設計應與上部結構荷載相協(xié)調(diào)，確保建筑物均勻沉降；樓板筋設計應采用細徑密排，最好采用雙層雙向鋼筋，角部設置放射筋，預留洞口等薄弱部位應設置加強筋。

（二）施工因素引起的裂縫

模板支撐系統(tǒng)剛度不足或穩(wěn)定性不良，造成局部變形過大，易產(chǎn)生平行于板邊的跨中裂縫。拆模時間過早，結構無法承受自重而出現(xiàn)跨中裂縫；鋼筋綁扎不規(guī)范，最常見的是負彎距筋未設置足夠的馬凳筋，承載力降低。負筋綁扎不牢，施工中無法保證鋼筋間距均勻，不滿足構造要求。角部施工時省略了構造筋，造成配筋不足；混凝土配比不正確；混凝土澆搗時振搗不密實，壓光時間不當，或振搗時間過長，使粗骨料下沉，面層浮漿多；混凝土澆搗后養(yǎng)護不及時、不充分、表層失水太快，里層混凝土水化不足；混凝土攪拌時間不足導致混凝土中各成分不能均勻混合，影響強度。施工荷載的過早施加、超載也是造成混凝土早期裂縫的主要原因。

（三）材料因素引起的裂縫

水泥安定性不合格；粗、細骨料（砂、石）級配不良，造成骨料間孔隙率大，混凝土中游離水隱藏量多，密實度下降，從而導致強度下降。砂、石中含泥量高，不但會降低混凝土強度，而且抗裂性、防滲性受到明顯的影響。砂、石顆粒偏細也將增加水泥用量和耗水量而影響強度；外加劑選擇不當，其減水或膨脹效果不明顯，未能達到預期效果。

（四）溫度變化引起的裂縫

當環(huán)境溫度發(fā)生變化時，混凝土將發(fā)生變形，變形遭受剛度、強度較大的構件約束時，構件將產(chǎn)生拉應力，應力超過混凝土的抗拉強度時就會產(chǎn)生溫度裂縫。

三、混凝土裂縫的控制措施

(1) 優(yōu)選水泥品種?；炷两Y構引起裂縫的主要原因之一是由于水泥水化熱的大量積聚致使混凝土出現(xiàn)早期升溫及后期降溫而產(chǎn)生的溫差變化，為此，在施工中可采取一些措施，如選用礦渣水泥、粉煤灰水泥等低熱水泥品種來配制混凝土。

(2) 控制材料的使用。根據(jù)施工的具體條件降低水灰比，減少水的用量，提高混凝土的密實度，可以減少混凝土的泌水、離析等現(xiàn)象，使混凝土的收縮變形減小。施工時盡可能選用良好的顆粒級配方案，用顆粒級配大的粗中砂來拌制混凝土，嚴格控制砂、石中的含泥量。另外，還應控制施工工期，盡量不要在高溫季節(jié)施工，可減少溫差應力對混凝土變形的影響。

(3) 提高操作水平。加強混凝土振搗，可以提高混凝土的密實性和抗拉強度；加強對混凝土成品的保護和養(yǎng)護，避免溫差裂縫的產(chǎn)生；對已澆筑好的混凝土應在澆筑后lO到12小時內(nèi)及時做好澆水養(yǎng)護， 以使混凝土有足夠的濕度保持水化反應，并且連續(xù)養(yǎng)護日期一般不少于半個月。這樣，不僅有利于混凝土在規(guī)定齡期內(nèi)達到設計要求的強度，而且還可以在養(yǎng)護時降低混凝土的表面溫度，減少混凝土內(nèi)部的約束作用，防止收縮裂縫的產(chǎn)生。

(4) 控制鋼筋位置。在綁扎構造鋼筋時為防止鋼筋走位，可以用一些技術措施進行控制，從而有效地控制和減少板面裂縫的發(fā)生。預埋線管，特別是多根線管的集散處使截面砼受到較多削弱，從而引起應力集中，容易導致裂縫發(fā)生的薄弱部位。當預埋線管的直徑較小，并且房屋的開間寬度也較小，同時線管的敷設走向又不重合于（即垂直于）砼的收縮和受拉方向時，一般不會發(fā)生樓面裂縫。反之，當預埋線管的直徑較大，開間寬度也較大，并且線管的敷設走向又重合于（即垂直于）砼的收縮和受拉力向時，就很容易發(fā)生樓面裂縫。因此對于較粗的管線或多根線管的集散處，應按技術要求增設垂直于線管的短鋼筋網(wǎng)加強。

（5）材料吊卸區(qū)域的樓面裂縫防治 ：在主體結構的施工過程中，當樓層砼澆筑完畢后不足24小時的養(yǎng)護時間就進行鋼筋綁扎、材料吊運等施工活動，在強度不足的情況下受材料吊卸沖擊振動荷載的作用而引起不規(guī)則的受力裂縫，并且這些裂縫一旦形成就難于閉合，形成永久性裂縫。對這類裂縫的綜合防治措施如下：A、主體結構的施工速度不能過快，樓層砼澆筑完后的必要養(yǎng)護必須保證。B、科學安排樓層施工作業(yè)計劃，在樓層砼澆筑完畢的24小時以前，不允許吊卸大宗材料，避免沖擊振動。C、在模板安裝時，吊運上來的材料應做到盡量分散就位，不得過多地集中堆放，以減少樓面荷重和振動。D、對計劃中的臨時大開間面積材料吊卸堆放區(qū)域部位的模板支撐架在搭設前，考慮采用加密立桿和擱柵，增加模板支撐架剛度的加強措施，以增強剛度，減少變形來加強該區(qū)域的抗沖擊振動荷載，并應在該區(qū)域的新筑砼表面上鋪設舊木模加以保護和擴散應力，防止裂縫的發(fā)生。

（6）加強對樓面砼的養(yǎng)護 ：砼的保濕養(yǎng)護對其強度增長和各類性能的提高十分重要，特別是早期的養(yǎng)護可以避免表面脫水并大量減少砼初期伸縮裂縫發(fā)生。確定保溫覆蓋層的厚度和撤除時間，養(yǎng)護嚴格按標準執(zhí)行。

四、混凝土裂縫處理

(一) 對于淺表面裂縫(沉縮裂縫，干縮裂縫)，縫寬小于0.5m，可用下列方法：

1. 裂縫表面清理干凈，用水泥漿刮抹。

2. 稍深一些的裂縫，沿裂縫鑿去薄弱部分， 用水沖洗后，用1：2水泥砂漿修補。

(二) 裂縫較深(10mm以上)

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論文摘要：在當今風險投資運作過程中的一項關鍵性制度創(chuàng)新是對人力資本實施有效的財務激勵和約束。通過有效的財務激勵和約束，才能在既定風險水平下，實現(xiàn)投資者收益的最大化。

0前言

風險投資一般有廣義和狹義之分:廣義上的風險投資是指一切具有高失敗風險和高潛在收益的投資。狹義上的風險投資是指為建立和發(fā)展專門從事某種高新技術生產(chǎn)的中小型企業(yè)而持有一定份額所形成的資本。按美國風險投資協(xié)會(mvcn)的定義，風險投資是由職業(yè)金融家投人到新興的，有巨大潛力的企業(yè)隋別是中小企業(yè))中的一種股權資本。風險投資是一種將資本、技術和管理相結合的新型投資形式，是技術創(chuàng)新和金融創(chuàng)新相結合的產(chǎn)物。

在風險投資運作過程中有兩種激勵和約束機制不可或缺:其一，風險資本家需要激勵與約束去投資于成功的企業(yè)，減少對風險投資者利益的損害;其二，風險企業(yè)家需要激勵與約束去努力把企業(yè)經(jīng)營成功.降低風險投資的成本。只有在這兩種激勵和約束機制同時存在的情況下，風險資本才能高效率地運作。

1風險投資運作的3個階段

風險投資運作的過程包括風險資本的籌集、投資和退出3個階段，并由此形成一個風險投資周期。

(1)風險資本籌集階段。作為風險資本循環(huán)起點的籌集階段面臨的主要問題是如何籌集足夠數(shù)量的風險資本以滿足投資之需。Gompers and Lerner等人認為，風險資本籌集的變化源于創(chuàng)業(yè)資本的供給和需求的變動。但就某個具體的風險基金而言，風險資本能夠籌集到的數(shù)量也就是風險投資者供給資本的數(shù)量。這些數(shù)量主要取決于風險資本家以往的業(yè)績和籌資能力。而風險資本家的業(yè)績和籌資能力主要受風險資本家人力資本價值的影響，正是在這個意義上，風險投資者對風險基金的投資實質(zhì)上是對風險資本家人力資本的投資。風險資本家的人力資本價值是一種潛在的、主動性資本。需要某種激勵才能激活，因此，風險投資者只有對風險資本家人力資本實施某種激勵與約束，才能在既定風險水平下，使投資者收益最大化。

(2)風險資本投資階段。風險資本投資階段是風險資本循環(huán)的第二個階段，并且是實現(xiàn)風險資本增值的關鍵階段。風險資本大都以高科技風險企業(yè)為投資對象，風險投資周期長、高風險、高回報。它屬于股權融資，它不是靠股份分紅或派息，而是靠企業(yè)資產(chǎn)增值后的股權轉(zhuǎn)讓獲得收益，投資周期長，不需要定期、固定的資本償還，從而使資本的使用具有連續(xù)性、長期性。在美國有20% --30%的創(chuàng)業(yè)企業(yè)可能完全失敗，60%以上的創(chuàng)業(yè)企業(yè)受到嚴重挫折，只有10%--20%獲得了成功。一旦獲得成功，收益是非常可觀的。在美國，風險投資長期年回報率達20%，遠高于9%-15%的股市長期年回報率和5%—6%的國債收益率。

風險投資是通過轉(zhuǎn)讓股權獲得長期資本增值的典型性資本。風險投資投人的資本主體是非債務性資本或非借貸資本，它與以借貸資本為特征的間接融資有著截然不同的資本運作模式。風險投資是集融資、投資、資本運營和企業(yè)管理于一體的系統(tǒng)性金融工程。風險投資將資本投向有著巨大風險的高科技及其產(chǎn)品的研究開發(fā)上，因而降低風險、提高成功率是其首先要考慮的問題;其次，非常在意風險企業(yè)資產(chǎn)的增值，以便將來通過上市或出售等退出機制來取得高額回報。風險資本家既擁有資本優(yōu)勢，又具有人事管理、市場開發(fā)與財務管理方面的經(jīng)驗，因此，風險投資不僅僅是一種投資行為，更是一種智能型、專家型金融管理行為。

(3)風險資本退出階段。風險資本退出的方式很多，包括公開上市(IPO)、兼并與收購、出售和清算等。盡管退出是風險投資的最后一個階段，但它對風險投資其他階段的正常運行極其重要，不同的退出方式直接影響投資者的回報、風險資本家后續(xù)階段的籌資能力、風險企業(yè)家的貨幣收益和對企業(yè)控制權的掌握等。

2風險資本循環(huán)不同階段人力資本財務激勵與約束機制

(1)風險資本籌集階段的人力資本財務激勵與約束機制。由于風險投資者對風險基金的投資實質(zhì)上是對風險資本家人力資本的投資，而風險投資基金通常采用有限合伙制組織形式，在有限合伙制組織架構下，風險投資者對風險資本家人力資本實施財務激勵與約束的方式主要有:

其一，控制權激勵。在新經(jīng)濟環(huán)境中，人力資源發(fā)揮著越來越重要的作用，物質(zhì)資本(貨幣資本在企業(yè)營運過程中轉(zhuǎn)換的形態(tài))的比重越來越小。因此，現(xiàn)代企業(yè)的價值應為物質(zhì)資本的價值與人力資本的價值之和。物質(zhì)資本的價值一般保持相對穩(wěn)定，其價值容易計量。然而，由于人力資本具有與其所有者不可分離的產(chǎn)權特征，對人力資本所有者的激勵效度不同，其表現(xiàn)出來的人力資本價值也有較大差異，因而從某種程度上說，人力資本的激勵效度決定著人力資本的價值，進而決定著整個企業(yè)的價值。在有限合伙制組織架構下，剩余控制權與剩余索取權以非對稱形式在基金投資者與風險資本家之間進行分配，形成對風險資本家人力資本的一種有效激勵方式。作為企業(yè)剩余的主要索取者的投資者一般不被允許參與投資企業(yè)的直接管理，即擁有有限的剩余控制權。風險投資家擁有包括確定基金籌集的具體時間、選擇具體投資對象、對被投資企業(yè)進行后續(xù)管理在內(nèi)的主要剩余控制權。相對于外部風險投資者而言，風險資本家具有風險資本運作所要求的知識、經(jīng)驗和能力，因此，剩余控制權向作為人力資本載體的風險資本家傾斜，有利于發(fā)揮其專有的人力資本優(yōu)勢。

其二服酬激勵。陳爽英、韓傳強((2003)提出了企業(yè)家人力資本收益權的計量模型，認為企業(yè)家人力資本收益權應包括固定合約收人海本工資、津貝旬和對企業(yè)剩余利潤的分享—剩余索取權兩部分。很顯然，基本工資、津貼屬于人力資本補償價值，不屬于產(chǎn)權收益范疇。在有限合伙制模式下，風險資本家的報酬結構也由固定報酬和可變報酬組成。其中固定部分也就是基本工資、津貼，占投資金額的2%}3%;可變報酬即剩余利潤大約占投資利潤的20% 。按照財務規(guī)定，風險資本家的利潤留成只能在投資者得到投資回報之后，才能實現(xiàn)。上述以利潤提成為主的報酬結構和收益分配順序有利于在風險資本家的目標與基金增值的要求之間形成良性互動的關系，進而最大限度地激勵風險資本家釋放其人力資本的潛在價值。

其三，聲譽激勵。經(jīng)濟學從追求利益最大化假設出發(fā)，認為人追求良好聲譽是為了獲得長期利益，是長期動態(tài)重復博弈的結果。經(jīng)濟學聲譽模型表明，聲譽影響人的決策行為。經(jīng)理市場上的聲譽可以作為顯性激勵合同的替代物。對于風險資本家而言，個人聲譽是其人力資本要素組成部分之一，良好的聲譽有利于提升其人力資本價值，相反，會毀損人力資本價值。風險資本的融資活動，在很大程度上是風險投資者對風險資本家聲譽的一種正面評價，風險資本家的聲譽是對投資者資金安全性的保障。所以，對于那些在風險資本市場擁有良好聲譽的風險企業(yè)家而言，其籌集風險資本更容易，而聲譽的高低主要取決于風險資本家以往的業(yè)績。風險基金運作效果好壞不僅影響現(xiàn)有的風險投資者利益，而且通過聲譽激勵機制的傳播作用影響潛在的投資者對風險資本家的選擇，進而對風險資本家形成有效的約束。

(2)風險資本投資階段的人力資本財務激勵與約束機制。風險資本投資階段是實現(xiàn)風險資本增值的關鍵階段。風險資本家對風險企業(yè)家人力資本的激勵和約束對風險投資的成敗尤為重要.其財務激勵與約束機制包括:

第一，股票激勵機制。在風險投資階段，風險投資家是委托人，風險企業(yè)家是人。風險投資家為減少與風險企業(yè)家的沖突，廣泛采用以股票贈與和股票期權為主要形式的報酬激勵。在風險投資的高科技企業(yè)中，風險企業(yè)家或企業(yè)家團體的報酬是同企業(yè)業(yè)績密切聯(lián)系在一起的，企業(yè)家的工資收人通常低于其勞動力市場的價格。大部分收人是以潛在價值大大高于現(xiàn)金工資收人的股票方式支付。通常情況下，風險投資家要求股票或期權持有達到一定期限。這樣創(chuàng)業(yè)者在短期離開時，就不會得到股份，進而增大其離職成本。另外，企業(yè)家的股票只有在企業(yè)業(yè)績達到預定目標時才能兌現(xiàn)。如果企業(yè)未能實現(xiàn)預定目標，風險資本家可以通過連續(xù)的融資來稀釋風險企業(yè)家的權益，使風險資本家與企業(yè)家利益實現(xiàn)了高度趨同，降低了委托關系中的道德風險。此外，在風險投資實踐中國外常采用諸如次級普通股、幻覺股票計劃、補償和獎金計劃及利潤分享計劃等激勵機制。

第二，階段性投資激勵機制。風險企業(yè)家的人力資本內(nèi)容主要涉及3類要素:發(fā)現(xiàn)某種潛在的市場獲利機會、擁有某種核心技術及整合資源的能力。與物質(zhì)資本相比，風險企業(yè)家人力資本具有價值識別的困難性，不可讓渡性及非從屬性。此外，與風險資本家的效用函數(shù)不同，風險企業(yè)家除了追求貨幣收益以外，還追求在職消費、職業(yè)聲望和其他非貨幣收益。企業(yè)家的非貨幣收益與企業(yè)規(guī)模密切相關，因而，風險資本家出于個人效用最大化動機的需要，有可能背離企業(yè)價值最大化的要求，投資于報酬低于投資者預期甚至凈現(xiàn)值為負的項目。分階段投資賦予風險資本家一個有價期權，即風險資本家通過收集信息，監(jiān)控企業(yè)進程，并保持定期退出低質(zhì)投資項目的選擇權。作為一種有效的激勵和約束風險企業(yè)家人力資本的機制，一旦風險投資家發(fā)現(xiàn)任何有關未來回報的負面信息，該項目自新一輪融資起就可能被終止。由此會導致風險企業(yè)家的人力資本價值無法實現(xiàn)，風險資本可能被套牢，而階段性投資能緩解套牢的問題。

第三，投資者退出權激勵機制。投資者退出權是指投資者能及時退出有問題企業(yè)的權利。最常見的退出權是在風險投資活動中的贖回權(redemption)，即風險投資家在一定條件下直接從他所投資的企業(yè)中抽回投資而退出該企業(yè)的權利。贖回權實質(zhì)上是一種看跌期權。當風險資本投資的企業(yè)業(yè)績低于預期目標時，作為投資者的風險資本家為減少投資損失，以事先確定的價格將股權回售給被投資企業(yè)。當風險資本家行使贖回權時，一方面會使風險企業(yè)家實質(zhì)運作資本的數(shù)量減少;另一方面通過資本市場的信息影響風險企業(yè)家后續(xù)階段的資本籌集。

(3)風險資本退出階段人力資本財務激勵與約束機制。

風險投資追逐高收益，這與其所承擔的高風險相對應。當它所扶持的企業(yè)發(fā)育成長到相對成熟的階段，必須尋求退出出路，其退出方式主要有:首次公開上市(IPO);企業(yè)兼并收購;清算。當投資的風險企業(yè)達到了風險投資的收益預期時，一般會進行上市或企業(yè)間的并購，但由于風險投資承擔著管理風險、市場風險等，投資成功率較低。當投資的風險企業(yè)經(jīng)營狀況不好，難以扭轉(zhuǎn)局面、無法達到風險投資收益的預期時，一般進行清算。解散和破產(chǎn)進行清算可能是較好的減少損失的辦法。風險資本不同的退出方式對人力資本具有不同的激勵效應。

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一、審計導向下公允價值審計對內(nèi)部控制的要求

從決策有用觀來看，公允價值的提出是因為歷史成本不能滿足人們對企業(yè)資產(chǎn)的認識，由于經(jīng)濟的發(fā)展或者說通貨脹縮，使得歷史成本的計量不能反映資產(chǎn)的真實價值，需要從現(xiàn)時角度或者說未來角度來看待企業(yè)的資產(chǎn)價值。也可以說人們?yōu)榱速Y產(chǎn)的保值增值，及時了解企業(yè)的現(xiàn)狀，需要公允價值。

我國早在1999年就引入公允價值說法，但由于在實踐中，有人隨意操縱公允價值，其作用因此一直受到質(zhì)疑。隨著國際會計準則趨同的大潮和中國經(jīng)濟社會的會計實踐要求，公允價值再次浮出水面，人們重新審視其作用。

在企業(yè)會計準則［2006版］中，公允價值概念散見在長期股權投資、投資性房地產(chǎn)》、生物資產(chǎn)、非貨幣性資產(chǎn)交換、資產(chǎn)減值、企業(yè)年金基金、股份支付、債務重組、或有事項、收入、企業(yè)合并、租賃、金融工具確認和計量等個會計準則中運用。公允價值未單獨設準則，有學者尖銳地指出沒有單獨使重大系統(tǒng)性缺陷。

雖然公允價值未單獨設立準則，而且比較詳盡的操作也只是在《資產(chǎn)減值》、《金融工具確認和計量》中，但公允價值已經(jīng)提到一個很高的認識高度，關鍵還是這種計量模式的現(xiàn)實可操作性。

相比企業(yè)會計準則［1998版］，企業(yè)會計準則［2006版］的公允價值運用更廣泛，稍具操作性，但是正如學者所說，目前的會計準則中對公允價值沒有明確定義，影響會計人員的公允價值計量方式的運用。中國的會計模式是政府導向性的，所有會計制度、規(guī)章都是政府負責制訂，由此也是企業(yè)財務通則大受基層財會人員歡迎的原因。面對新會計準則的頒布實施，財會人員迫切需要加強對公允價值的學習，特別是為其提供操作指南，更有助于公允價值的推行。

會計人員采用公允價值計量模式計量資產(chǎn)、負債價值，審計人員履行受托責任，應當對報表中有關公允價值計量和披露部分是否符合會計準則作出評估。在公允價值審計之前，考慮會計人員的專業(yè)熟練程度、信息技術、專家利用諸多因素，對審計風險作出評價；在實質(zhì)性測試時，對管理部門重要假設、估價方法以及基礎數(shù)據(jù)記性測試；在完成實質(zhì)測試后，還要對管理部門是否披露嚴格執(zhí)行會計準則、計價中存在的不確定性、假設和估計以及計量方法予以關注。

為了提高審計效率，也與會計資產(chǎn)保全目標相接近，針對公允價值，企業(yè)會計核算方、中介審計方這兩者都需要有一個結合點，共同保證公允價值的可靠性和相關性，是否可以在內(nèi)部控制上找到結合點？

從國外的內(nèi)部控制發(fā)展歷史來看，其發(fā)展很多程度上是審計推動的。以美國為例，1992年，由美國注冊會計師協(xié)會、美國會計協(xié)會、財務經(jīng)理人協(xié)會、內(nèi)部審計協(xié)會和管理會計師協(xié)會共同發(fā)起的Treadway委員會下屬的反欺詐財務委員會（COSO）了內(nèi)部控制整體框架報告。該框架將內(nèi)部控制定義為由企業(yè)董事會、經(jīng)理階層和其他員工實施的，為營運的效率效果、財務報告的可靠性、相關法令的遵循等目標的達成而提供合理保證的過程，具體包括控制環(huán)境、風險評估、控制活動、信息與溝通和監(jiān)督五項要素。

實際上內(nèi)部控制制度是為了使企業(yè)經(jīng)濟活動的操作處理方法制度化、規(guī)范化而制定的一系列要求員工遵照執(zhí)行的相關規(guī)章制度。它包括內(nèi)部會計控制制度和內(nèi)部管理控制制度，會計控制制度包括組織機構的設置以及與財產(chǎn)保護和財務會計記錄可靠性有直接關系的各種措施；管理控制制度除組織機構的設置外。還應包括管理部門對事項核準和決策步驟上的程序與記錄。

由于企業(yè)的各風險越來越大，同時借鑒美國的內(nèi)部控制做法，中國已經(jīng)開始對各項控制規(guī)范進行修訂，其中基本規(guī)范、貨幣資金、存貨、固定資產(chǎn)等正在征求意見當中。

筆者曾看到在框架中有公允價值的制訂想法，有無必要建立單獨的公允價值內(nèi)部控制制度？建立統(tǒng)一的內(nèi)部控制并有效的執(zhí)行，有利于理順會計人員的思路，有助于公允價值計量的操作，降低隨意性，保證會計信息質(zhì)量的相關性和可靠性。

二、審計導向下的公允價值內(nèi)部控制設計的構想

一般來說，有效的內(nèi)部控制制度要考慮內(nèi)部環(huán)境、風險評估、控制措施、信息與溝通、監(jiān)督檢查等方面。審計導向下的內(nèi)部控制應該是怎樣呢？企業(yè)的管理部門應當對公允價值的計量和披露的真實性承擔責任，依據(jù)會計準則制訂出公允價值計量和披露的程序，收集證實計量所使用假設和估計的證據(jù)，最后選擇適當?shù)墓纼r方法進行估價。至于具體的內(nèi)部控制涉及，筆者擬提出以下框架構想：

（一）機構設立

建立公允價值管理委員會，由董事會成員、業(yè)務部門負責人、會計部門負責人組成，其中財務負責人任主任，管理委員會負責確定公允價值計量的賬戶和交易類型、公允價值的層次選擇、負責提供公司的戰(zhàn)略規(guī)劃，提供重要假設和估計的企業(yè)戰(zhàn)略層面依據(jù)，審定信息來源，決定是否選擇外部機構進行計量和評價。

（二）獲取公允價值的路徑

1、根據(jù)確認的賬戶歸屬公允價值的計量層次，提出公允價值的具體取得途徑。

（1）第一層次需要確定信息取得途徑。

公允價值的第一層次是存在活躍交易市場，市場能提供對資產(chǎn)和負債的報價。

（2）第二層次要求行業(yè)資料，提出權威數(shù)據(jù)來源。

公允價值的第一層次是類似資產(chǎn)和負債可觀察到的市價，在取得類似資產(chǎn)和負債可觀察到的市價，進行差異調(diào)整。

（3）第三層次建立模型。

至于第三層次的公允價值，采用現(xiàn)值技術確認。

2、對重要經(jīng)濟參數(shù)的跟蹤監(jiān)控。

部分對于公允價值計量非常相關的參數(shù)（市場收益率、市盈率、利率、匯率等），公允價值會計人員需要及時掌握其信息，如金融工具的市場收益率。在金融工具不存在活躍市場前提下，會計人員以合同條款和特征在實質(zhì)上都與被估價金融工具相同的其他金融工具的市場收益率作為折現(xiàn)率，采用現(xiàn)金流量折現(xiàn)模型確定其公允價值。

3、確定資產(chǎn)負債的公允價值。

（1）確定分項資產(chǎn)的公允價值。

企業(yè)在根據(jù)資產(chǎn)賬戶類型和所屬公允價值類型后，計量單項資產(chǎn)的公允價值，即從活躍市場或類似資產(chǎn)取得報價。

（2）確定分項負債的公允價值。

負債的公允價值有三個角度的理解：對應資產(chǎn)的公允價值；對應交換中的公允價值；在債權人清算時的公允價值。例如以權益結算的股份支付公允價值就是以授予職工權益工具的公允價值計量；而或有負債的公允價值就是以債權人清算時（按照履行相關現(xiàn)時義務所需支出的最佳估計數(shù)）計量。

（3）組合資產(chǎn)的公允價值。

筆者提出組合資產(chǎn)概念，是指會計人員在獲得單項資產(chǎn)、單項負債的公允價值，計算出的總資產(chǎn)（由單項資產(chǎn)組合）或凈資產(chǎn)（單項資產(chǎn)組合減單項負債組合），總資產(chǎn)或凈資產(chǎn)即為組合資產(chǎn)。

（三）人員配備和內(nèi)部審核

1、對人員的專業(yè)熟練程度的測驗。

企業(yè)要設置相應崗位、培訓專門人員具體進行公允價值會計和內(nèi)部審計工作。從內(nèi)部控制最初起源來看，內(nèi)部控制是內(nèi)部牽制，會計和內(nèi)部審計可以互相牽制，保證公允價值計量的相關性和可靠性，并通過人力資源部的考核。

2、評價計量時用到的假設和估計。

會計人員根據(jù)管理委員提供資料和確定的第三層次的公允價值計量模型，合理假設，并作相應的估計，內(nèi)部審計作為企業(yè)的內(nèi)部監(jiān)督，有必要再次進行評價。

（四）外部依賴和評價

1、對外部鑒定機構的依賴。

從信息經(jīng)濟學來看，特別是面對組合資產(chǎn)時，公允價值的計量是有信息搜索成本的，換句話說會計人員找市場價格信息時要花費時間和精力，因此有時可以依賴外部機構提供公允價值。

2、接受外部審計的內(nèi)控評價。

外部審計的職能與內(nèi)審職能不一致，外部審計對公眾負責，外部審計視角更廣泛一些，從業(yè)人員更精煉，因此依據(jù)外部審計更能發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制的一些缺陷。

（五）公允價值報告

一般來說我們公允價值概念采用的是狹義概念，就是不含歷史成本的公允價值，這樣企業(yè)的財務報告是混合計量模式，為了內(nèi)部管理需要，我們可以設計報表反映涉及公允價值計量的收益表和資產(chǎn)負債表，見下。

隨著企業(yè)風險意識的增強，資本市場的要求，企業(yè)內(nèi)部控制必定要設置。如果得不到有效執(zhí)行，那么內(nèi)部控制形同虛設，會加大企業(yè)的推行成本。而有了內(nèi)部控制，有助于企業(yè)保全資產(chǎn)，而且作為外部審計，也能提高審計效率，間接降低了企業(yè)管理成本。同時筆者認為審計角度的內(nèi)部控制建立，也有利于其他角度內(nèi)部控制建立。