導語：如何才能寫好一篇合同能源管理方案，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

一、主要職能

（一）負責國家及省有關道路運輸業(yè)發(fā)展的方針、政策、法規(guī)及指令的貫徹實施。

（二）依照《中華人民共和國行政許可法》、《中華人民共和國道路運輸條例》、《云南省道路運輸條例》及交通部規(guī)章，對轄區(qū)內道路運輸（含旅客運輸、貨物運輸、危險貨物運輸、機動車維修、道路客貨運站場、機動車駕駛員培訓以及道路運輸從業(yè)人員培訓等）經營實施行政許可。

（三）制定全州行業(yè)發(fā)展規(guī)劃，制定道路運輸方面的規(guī)范性文件，建立有關的道路運輸管理制度，合理調控運力、安排站點布局。

（四）負責組織運輸市場的服務質量、經營行為的監(jiān)督檢查，建立全州道路運輸投訴處理機制，調解運輸糾紛。 

（五）掌握__州道路運輸價格、稅收的執(zhí)行情況，主動與有關部門協(xié)調配合，按分管權限，提出調整和修改的意見。

（六）組織實施重點物資、大宗物資、港站集散物資的運輸，組織實施重要節(jié)假日旅客運輸，組織實施指令性搶險救災、戰(zhàn)備物資運輸，并進行監(jiān)督檢查。

（七）根據本州運力與運量情況，按時向有關部門和上級交通部門提供需求信息，進行宏觀調控，組織車輛結構調整和推進技術進步，組織本州的道路運輸站（場）規(guī)劃、布局，組織本行業(yè)的科研項目、新產品、新技術的推廣應用。

（八）負責本州道路運輸行業(yè)的生產經營和主要經濟技術指標的統(tǒng)計、匯總及上報工作，組織道路運輸業(yè)的各種基本信息的收集、分析、處理、反饋，開展咨詢服務，組織市場調查和預測。

（九）核發(fā)、管理道路運政管理機構的各種證、牌及票據、憑證、單據等，負責道路運輸規(guī)費的征收、管理。

（十）負責本州道路運輸行業(yè)管理工作，推廣經驗交流，負責對道路運輸企業(yè)和運輸行業(yè)協(xié)會的監(jiān)督、指導工作。

（十一）按照國家安全生產管理有關法律、法規(guī)和政策，貫徹落實上級對安全生產工作的要求和指示，對全州道路運輸行業(yè)實施安全監(jiān)督管理。

（十二）承辦州人民政府和州交通局交辦的其他事項。

二、內設機構

根據上述工作職責，州交通運政管理處機關內設10個科、室、大隊，下設12個運政管理所。

（一）辦公室

1、組織起草綜合性的工作計劃、報告、總結、規(guī)劃、決議、通知和規(guī)章制度等有關文件，并督促實施。

2、負責組織安排有關會議，會議記要，落實和檢查會議精神執(zhí)行情況。

3、掌管運政處印鑒，起草公文、函電，審核各科室以運政處名義制發(fā)的各種文件，負責公文收發(fā)、傳閱、催辦及管理。

4、做好文書檔案的收集、整理和歸檔工作，并負責指導監(jiān)督各科室檔案工作，負責檔案的保管和利用。

5、負責日常內部事務處理，協(xié)調科室之間的工作關系；督促和檢查全處考勤制度，嚴格執(zhí)行各項規(guī)章制度。

6、負責全州運政系統(tǒng)信息管理工作，保證電子政務正常運行，負責周期性轉存文件和其他各種數據文件，保障文件安全。

（二）人事宣傳科

1、負責全州運政系統(tǒng)人事、工資、職改、養(yǎng)老保險、職工福利和離退休人員管理等人事工作，并建立健全各項業(yè)務臺帳、檔案。

2、根據上級機關的要求，結合全州運政系統(tǒng)的工作實際，負責全州運政系統(tǒng)人事制度改革管理和紀檢工作。

3、做好__州道路運輸行業(yè)宣傳工作，組織完成人力資源的統(tǒng)計上報工作。

4、組織撰寫本州交通運輸行業(yè)和運政系統(tǒng)的精神文明創(chuàng)建規(guī)劃，抓好精神文明創(chuàng)建的日常工作；并組織抓好干部職工的素質教育工作。

（三）財務科

1、認真貫徹執(zhí)行國家財經法規(guī)、政策和財務制度，遵守財經紀律，對全州運管系統(tǒng)財務活動進行監(jiān)督管理。

2、負責全州運管系統(tǒng)的預算、決算編制匯總上報工作；負責擬定年度規(guī)費征收和經費使用計劃，負責對各縣有關規(guī)費征收任務的下達。

3、做好票證的計劃、管理和領發(fā)工作，建立健全領、發(fā)登記臺帳。

4、做好行業(yè)統(tǒng)計工作，按時報送各種統(tǒng)計報表，建立健全臺帳。

（四）旅客運輸管理科

1、負責貫徹執(zhí)行旅客運輸行業(yè)管理法規(guī)、政策、規(guī)章和全州旅客運輸市場的管理，擬定全州旅客運輸市場發(fā)展規(guī)劃。

2、按權限對全州的道路旅客運輸經營及線路、班次及客運站實施行政許可。

3、負責全州道路旅客運輸企業(yè)及客運站的監(jiān)督管理。

4、負責全州農村客運的規(guī)劃和發(fā)展工作。

5、負責處理旅客運輸過程中的糾紛和投訴。

6、制定和組織實施道路旅客運輸應急預案。

7、定期上報和公布道路旅客運輸的統(tǒng)計數據。

（五）貨物運輸管理科

1、負責貫徹執(zhí)行貨物運輸行業(yè)管理法規(guī)、政策、規(guī)章和全州貨物運輸市場的管理，擬定全州貨物運輸市場發(fā)展規(guī)劃。

2、負責對普通貨物和危險貨物運輸經營實施行政許可，審核上報國際道路運輸相關手續(xù)。

3、負責對全州道路貨物運輸經營者（普通貨物運輸、危險貨物運輸、國際道路運輸）及貨運站（場）的監(jiān)督管理。

4、負責處理貨物運輸過程中的糾紛和投訴。

5、制定和組織實施道路貨物運輸應急預案。

6、管理和發(fā)放特種貨物運輸準運證。

7、對全州運政系統(tǒng)的基本建設進行規(guī)劃和管理。

8、定期上報和公布道路貨物運輸的統(tǒng)計數據。

（六）駕駛員培訓管理科

1、貫徹執(zhí)行國家有關機動車駕駛員培訓管理的法律、法規(guī)、規(guī)章、政策。

2、負責本轄區(qū)汽車駕駛員培訓學校(站)開、停業(yè)的審核、上報工作和本轄區(qū)汽車駕駛員培訓質量的監(jiān)督、檢查工作。

3、組織制定和實施本州汽車駕駛員培訓規(guī)劃及年度工作計劃，擬定汽車駕駛員培訓學校(站)管理制度，建立汽車駕駛員培訓學校(站)檔案、臺帳。

4、組織實施全州營業(yè)性道路運輸從業(yè)人員的從業(yè)資格的審核、培訓、考試。

5、組織對本轄區(qū)汽車駕駛員培訓學校(站)的檢查，督促其完成交通部機動車駕駛員培訓教學大綱規(guī)定的教學內容和學時，按規(guī)定權限處理違法辦學行為。

（七）車輛技術管理科

1、貫徹執(zhí)行國家和上級部門有關車輛技術管理工作的法規(guī)、政策、規(guī)章。

2、負責全州車輛技術等級評定及強制二級維護制度的實施、檢查和協(xié)調服務。

3、負責汽車維修企業(yè)、汽車綜合性能檢測站的資質和質量信譽考核，對汽車維修企業(yè)的維修質量和汽車綜合性能檢測站檢測質量進行監(jiān)督檢查。

4、負責組織國家標準、部頒標準的宣傳貫徹并監(jiān)督實施。

5、指導和監(jiān)督維修經營者建立健全質量管理制度和質量管理體系，執(zhí)行國家、交通行業(yè)的維修作業(yè)工藝規(guī)范，積極推廣應用汽車維修新技術、新工藝、新標準、新材料。

6、組織對維修質量糾紛的雙方進行維修技術分析和鑒定，并對維修質量糾紛進行調解處理。

（八）運輸安全監(jiān)督科

1、貫徹執(zhí)行國家關于安全生產工作的方針政策和法律、法規(guī)，認真落實上級關于安全生產工作的各項工作部署和要求。

2、制定全州運管機構關于道路運輸安全監(jiān)管工作的規(guī)章制度，督促全州道路運輸管理機構全面落實“三關一監(jiān)督”的道路運輸安全生產監(jiān)管工作職責。

3、負責全州道路運輸行業(yè)安全監(jiān)督管理工作，組織開展全州道路運輸行業(yè)安全生產監(jiān)管工作的檢查、考核和評價，實施對各縣（市）運管機構道路運輸安全生產監(jiān)管工作的考核評價。

4、組織排查全行業(yè)和本系統(tǒng)內部安全生產隱患，并及時提出預防和整改的意見。

5、做好道路運輸gps二級監(jiān)控平臺的管理工作。

（九）辦證服務中心

1、負責全州道路運輸業(yè)行政許可事項的業(yè)務受理和送達，做好道路運輸經營行政許可的統(tǒng)計上報工作。

2、負責全州道路運輸證的監(jiān)督管理。 

3、負責辦理駕駛員培訓學校教練車證制證工作。

4、負責全州營業(yè)性道路運輸從業(yè)人員資格證的辦理、審驗工作。

（十）交通運政稽查機動大隊（加掛政策法規(guī)科）

1、貫徹執(zhí)行國家關于道路運輸業(yè)的方針、政策、法律法規(guī)及規(guī)章，并負責做好運輸行業(yè)普法工作。

2、負責全州道路運輸市場秩序及經營行為的監(jiān)督檢查，查處非法營運車輛，組織專項整治活動。

3、負責全州道路運輸市場秩序中出現(xiàn)的 突發(fā)事件、緊急事件的處置，維護轄區(qū)內道路運輸市場的穩(wěn)定。

4、負責道路運輸行政許可審核工作和道路運輸案件的復議、訴訟工作以及全州運政系統(tǒng)的法制工作。

5、負責對全州運政執(zhí)法人員執(zhí)法行為的督察工作，組織全州運政執(zhí)法人員、運政協(xié)管員的教育、培訓工作。

6、負責運政系統(tǒng)執(zhí)法人員的資格培訓及執(zhí)法證年度審驗工作，查辦、催辦、督辦有關人民群眾對運政執(zhí)法的投訴。

7、負責全州道路運輸企業(yè)的服務質量信譽考核工作。

（十一）12縣（市）運政管理所

1、負責國家、省、州有關道路運輸業(yè)發(fā)展的方針、政策、法規(guī)及指令的貫徹實施。

2、依照《中華人民共和國行政許可法》、《中華人民共和國道路運輸條例》、《云南省道路運輸條例》及交通部規(guī)章，對轄區(qū)內道路運輸（含旅客運輸、貨物運輸、危險貨物運輸、機動車維修、道路客貨運站場、機動車駕駛員培訓等）經營實施行政許可。

3、制定本縣（市）行業(yè)發(fā)展規(guī)劃，建立有關的道路運輸管理制度，合理調控運力、安排站點布局。

4、核發(fā)、管理道路運政管理機構各種證、牌及票據、憑證、單據等，負責道路運輸規(guī)費的征收、上繳。

5、組織實施重點物資、大宗物資、重點港站集散物資的運輸，組織實施重要節(jié)假日旅客運輸，組織實施指令性搶險救災、戰(zhàn)備物資運輸，并進行監(jiān)督檢查。

6、根據本縣（市）運力與運量情況，按時向有關部門和上級交通部門提供需求信息，進行宏觀調控，組織本縣（市）的道路運輸站（場）規(guī)劃、布局。

7、負責本縣（市）道路運輸行業(yè)的生產經營和主要經濟技術指標的統(tǒng)計、匯總及上報工作，組織道路運輸業(yè)的各種基本信息的收集、分析、處理、反饋，開展咨詢服務，組織市場調查和預測。

8、負責組織運輸市場的服務質量、經營行為，價格執(zhí)行等的監(jiān)督、檢查，調解運輸糾紛。

9、負責對本縣（市）運輸經營業(yè)戶的指導和監(jiān)督管理工作。

10、按照國家安全生產管理有關法律、法規(guī)和政策，貫徹落實上級和領導對安全生產工作的要求和指示，對本縣（市）道路運輸行業(yè)實施安全監(jiān)督管理。

11、承辦縣（市）人民政府和縣（市）交通局交辦的其他事項。

篇2

鍋爐產生蒸汽到用戶端轉換成熱水，可選方案及優(yōu)缺點如表1所示。不同供熱方式的經濟效益對比見表2。經過校內多次會議討論和專家論證，確定選擇方案3，即使用太陽能熱泵系統(tǒng)分散供熱方式取代原來的燃油鍋爐集中供熱方式。技術方案確定之后，籌措資金便成為一個重要議題，由于項目涉及面廣，設備需求和工程量都很大，預計項目投資超過兩千萬元。對于一個日常經費都采取預算制的事業(yè)單位來說很難較快籌措到此巨款，而項目如果不盡快實施，每天的能源損失又非常嚴重。在此情景下，合同能源管理的方式成為一個最好的選擇，即節(jié)能改造工程的全部投入和風險由節(jié)能服務公司承擔，節(jié)能服務公司為上海大學提供節(jié)能服務。項目實施后，通過節(jié)能效益監(jiān)測和審計，節(jié)能技術服務公司與上海大學按比例分享其經濟效益。項目合同結束后，以后產生的經濟效益及節(jié)能設備全部歸上海大學所有。節(jié)能服務公司不僅提供改造所需的設備，還提供能源管理服務。在項目合同期內，節(jié)能服務公司按合同約定，對高校節(jié)能工程進行改建，承包高校所有能源消耗和維護，實現(xiàn)高校能源管理外包。通過節(jié)能服務公司的高效節(jié)能工程，以期望在最短時間內收回投資，節(jié)能量則轉化為更大的經濟效益，從而實現(xiàn)節(jié)能服務公司與高校的效益分享。因此，采取合同能源管理模式，不但解決資金問題，而且乙方的節(jié)能收益與實施效果有直接關系，所以極大的調動乙方參與管理節(jié)能的積極性和主動性。在合同能源管理項目中，如何確定用能量至關重要。因為節(jié)能量的計算與核定涉及節(jié)能效益的分配，是合同能源管理的重要前提之一。校園生活、工作、學習用能穩(wěn)定，易于核定節(jié)能量，同時，我校的節(jié)能管理工作有較好的傳統(tǒng)，寶山校區(qū)對每年燃油使用量的都有完備數據記錄，節(jié)能服務公司容易接受。在形成了完整的改造方案之后，學校將其作為重點節(jié)能項目向上海市教委提出申請，經過專家論證后，得到了教委支持的啟動經費。

2項目實施過程和結果

為了獲得性價比最優(yōu)的節(jié)能服務,通過公開競爭的招標方式，可以為學校最大程度的節(jié)能經費，因此學校在2012年底通過上海機電設備招標公司進行了公開招標，選取了上海哲能赫太陽能設備公司作為項目中標方。改造過程總計6個月，改造工程內容見表3。項目至今已完整運行了5個月，經過了冬季低溫期的考驗。在此期間沒有發(fā)生一起事故或投訴事件，各單位都對改造結果非常滿意。由于設備方案針對了各個用戶的使用習慣，采用了分散系統(tǒng)，用戶使用不受原來鍋爐房的制約，可以靈活自主的安排工作，用戶的實際體驗滿意度大大提高。本項目的節(jié)能效果，根據實際測量，統(tǒng)計分析如表4。根據近半年的運行情況推算，本項目每年所產生的節(jié)能量將超過1700t標煤，節(jié)約能源成本約1500萬元左右，同時減少了燃油鍋爐的廢氣排放，提升了用戶的使用滿意度。是一個環(huán)境效益、經濟效益和社會效益多面豐收的好項目。

3結論

篇3

    由于我校是有60多歷史的老校,地下管道陳舊老化,校區(qū)分散,管理難度大,管道暗漏非常嚴重,最高年消耗水量近1100萬噸,遠遠高于同類的兄弟院校;同時,因為管道查漏是一個技術非常強的工作,又沒有專門的儀器設備(單獨購買設備,僅僅在本單位使用,使用率不高,不劃算)。針對這種情況,2009年我們與社會上節(jié)能服務公司簽定合同,由他們投入資金在我校供水管道上安裝遠程的監(jiān)控水表,建立監(jiān)控平臺,全天對我校的用水情況進行監(jiān)測,依托他們的專業(yè)技術力量進行合同能源管理,采用的是節(jié)能量保證型運行模式。通過這幾年的運行2012年我校年耗水量已降到610萬噸,共累計節(jié)約水費支出1500多萬元,效果顯著。另外在學校教室通過合同能源管理,引入社會資金安裝紅外線感應設備,控制教室的照明,也達到了節(jié)能目的(節(jié)能30%以上),實現(xiàn)了雙贏。高校合同能源管理運行流程1.項目洽談學校相關部門與節(jié)能服務公司進行業(yè)務協(xié)商,因為學校不投入任何人力和財力,各節(jié)能服務公司的產品,技術力量也不能進行簡單的比較,所以不能完全按招標的方式確定合作對象,只能通過不斷的協(xié)商、實地考察最后確定合作對象,根據節(jié)能服務的內容制定合同能源管理的運行模式。上述案例中,由于是對地下管道進行檢測,主要任務是全年對管網供水進行監(jiān)控和查漏,所以在學校用水規(guī)模不變的前提下,要保證降低用水量;因此,我們采用的是節(jié)能量保證型運行模式,只有達到一定的節(jié)能量,學校才支付約定的費用。2.能源的核定和合作方案的設計節(jié)能服務公司對學校能源的管理、使用效率、進行審計核定、監(jiān)測、診斷和評價,通過能源審計可以掌握學校能源管理水平和用能狀況,排查浪費環(huán)節(jié),從而制定科學合理的節(jié)能管理和改造方案。上述案例中,節(jié)能服務公司從我校的辦學規(guī)模、學?？蒲许椖坑盟疇顩r、公共場所的用水器具、地下管線的使用年限及材質、近幾年的水耗數據及同類兄弟院校的水耗情況等方面進行調查和審計,并且對地下管線進行了初步的探測,認為我校管線暗漏非常嚴重,最后合作的方案就是有節(jié)能服務公司投資在我校部分管線上安裝監(jiān)控設備,對管線供水情況進行監(jiān)控,同時全年不間斷對我校全部管線進行探測,學校的義務就是盡快組織人員維修漏點,雙方合作共同確保降低用水量,改變了以前節(jié)能服務公司按檢測出的漏點數量收費的模式,實行了現(xiàn)在的節(jié)能量保證型運行模式,通過節(jié)約達到雙贏。3.談判階段通過能源審計核定、診斷并通過選擇試點進行節(jié)能測試,得出項目可行性的分析,最終確定節(jié)能量、協(xié)商項目日常的管理,達到共識后簽定節(jié)能合約?？傊?我校通過這幾年運用合同能源管理模式證明,基本符合我國各高校實際。首先,解決了高校資金短缺、技術管理力量薄弱及風險承擔的問題,合同能源管理模式最適合高校在缺少資金及專業(yè)管理人員背景下節(jié)能的實際。同時因為節(jié)能服務公司的利益同節(jié)能效益掛鉤,節(jié)省了用能單位的監(jiān)督管理,減少了學校管理成本。其次,使學校節(jié)能由傳統(tǒng)經驗自我管理轉變到專業(yè)管理,充分發(fā)揮節(jié)能服務公司技術先進、管理專業(yè)的特點,再次,節(jié)能服務公司擔負風險獲得節(jié)能收益,學校無償得到高效節(jié)能設備,長期受益,實現(xiàn)了學校與節(jié)能服務公司的雙贏。

    高校實施合同能源管理模式存在的問題

    節(jié)能量計算方法的認定存在一定的困難目前,各高校公共場所的計量設施都不是很健全,特別是一些建校歷史比較長的學校,計量設施的改造、安裝都還在進行之中,能耗尚未做到分類、分項、分戶計量,也沒有針對各種能耗類別建立相應的能源消耗定額標準和能源消耗標準成本體系;另外,當前節(jié)能量的計算也沒有一個統(tǒng)一的標準,有些節(jié)能服務公司在節(jié)能量計算時,將學校管理過程中的節(jié)能以及其他投入方面的節(jié)能也計算到EMC的設備節(jié)能之中,而學校則認為這部分的節(jié)能是學校管理上和部分投入上的成績,不屬于EMC的項目節(jié)能內容,造成不少的糾紛。因此建議應用在簽定合同時,明確、細化節(jié)能量的計算方法減少糾紛。能源消耗統(tǒng)計比較薄弱,節(jié)能的績效考核機制有待建立雖然學校有專人負責能源消耗統(tǒng)計,但大多是兼職的,同時能耗計量點和監(jiān)測點不健全,能源消費統(tǒng)計制度不完算,對一些耗能大的實驗室等部位的用能情況尚未做到單獨計量和監(jiān)測,尤其是公共場所水能源的計量有很大的缺少,影響了能源消費統(tǒng)計結果的真實性和可靠性。另外,學校對節(jié)能的績效考核體系建設不到位,難以發(fā)揮有效的激勵約束作用。缺乏第三方評估平臺由于合同能源管理中,節(jié)能的效果受主觀和客觀等諸多條件因素的影響,為保證節(jié)能成果的客觀性和準確性,應建立第三方評估平臺,由獨立的第三方(社會上有關能源審計部門和機構)進行節(jié)能成果的核定,保證合同能源管理項目的順利進行。

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關鍵詞:合同能源管理;節(jié)能新機制;信息傳播

中圖分類號:f206 文獻標識碼:a

一、引言

20世紀七十年代世界石油危機爆發(fā)后,合同能源管理作為一種全新的節(jié)能機制在市場經濟國家逐步發(fā)展起來。合同能源管理(簡稱emc),即由專業(yè)的節(jié)能服務公司(在國外簡稱esco,在國內簡稱emco)通過能源服務合同為客戶企業(yè)提供能源診斷、方案設計、技術選擇、項目融資、設備采購、安裝調試、運行維護、人員培訓、節(jié)能量檢測、節(jié)能量跟蹤等一整套的系統(tǒng)化服務;并從客戶節(jié)能改造后獲得的節(jié)能效益中,按合同約定收回投資和取得利潤的一種市場化節(jié)能機制和商業(yè)運作模式。

我國是世界上僅次于美國的第二能源消費大國,但能源利用效率低,是能源浪費最嚴重的國家之一。20世紀九十年代初合同能源管理機制正式引入我國。當時,我國政府與世界銀行的專家進行了多次討論,就在我國示范和推廣合同能源管理機制達成了共識,并決定共同實施

三、促進我國合同能源管理發(fā)展的建議

基于我國合同能源管理發(fā)展的現(xiàn)狀,對推進能源服務產業(yè)發(fā)展提出以下幾點建議:

(一)信息傳播方面。以能源服務清單為載體推廣合同能源管理。能源終端消費者在資金和技術的雙重限制下,對節(jié)能方面的知識十分匱乏,特別是在公共建筑中,這種現(xiàn)象尤為突出。為此,

(二)政策方面。規(guī)范能源服務市場。為了保護顧客,提升能源服務公司的公眾形象,避免不規(guī)范的能源服務公司混亂市場,必須建立市場準入機制,嚴格審查能源服務公司的資質。在歐洲,歐盟各國正在努力為能源服務公司的資質建立一個征信系統(tǒng),以避免有些公司為了牟取暴利進入節(jié)能服務行業(yè),對整個行業(yè)的信譽和能力造成負面影響。對于申請加入節(jié)能服務行業(yè)的公司要從技術水平、融資能力、規(guī)模大小等方面進行嚴格的資質審查,提高節(jié)能服務行業(yè)的門檻;對于運作中的節(jié)能服務公司要建立起信用檔案,對這些公司已承擔節(jié)能項目的實施水平與效果、盈利能力和還貸能力等進行實時的跟蹤調查,對于節(jié)能項目實施效果不佳、技術水平落后、盈利能力差、按期還款水平低的企業(yè)進行通報整改,多次整改仍沒有改善的,吊銷其營運資格。

(三)融資方面。在整理

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[關鍵詞] 合同能源管理 內涵 阻礙 建議

一、合同能源管理的內涵與意義

合同能源管理(EPC―Energy Performance Contracting)是一種基于市場運作的節(jié)能機制,其實質是以減少的能源費用來支付節(jié)能項目全部成本的節(jié)能業(yè)務方式?；谶@種機制運作、以贏利為直接目的的專業(yè)化“節(jié)能服務公司”(EMC―Energy Management Company)是一種適合當前形勢的商業(yè)運作模式,通過與客戶簽訂節(jié)能服務合同,為客戶提供集成化的節(jié)能服務和完整的節(jié)能解決方案,包括從能源審計、項目設計到工程實施、節(jié)能確認等一全套服務。目前,合同能源管理覆蓋的行業(yè)很廣泛,從基礎設施建設到制造業(yè),從石油化工行業(yè)到紡織業(yè)。

據相關部門預計,今年中國的節(jié)能服務產業(yè)總產值有望達到800億元,增速保持在30%~40%,未來行業(yè)市場容量有望高達4000億元。所以,加快推行合同能源管理,積極發(fā)展節(jié)能服務產業(yè),是當前利用市場機制促進節(jié)能減排和提高能源使用效率的有力措施,也是倡導低碳經濟和建設兩型社會的客觀需要。

被引入中國后10余年的時間里,合同能源管理已被證明是一項“多贏”的節(jié)能模式。首先,節(jié)能服務公司服務的客戶不需要承擔節(jié)能實施的資金、技術及以此帶來的風險,并且可以更快的降低能源成本,獲得實施節(jié)能后帶來的收益,既減少了能源成本支出,又建立了良好的綠色企業(yè)形象,提升企業(yè)競爭力;其次,EMC從客戶節(jié)能改造后獲得的節(jié)能收益中收回投資和取回利潤;另外,投資機構也可以從這一商業(yè)活動中得到投資回報。從宏觀層面來分析,合同能源管理有助于用能企業(yè)專注自身主導產業(yè)的發(fā)展,實現(xiàn)產業(yè)升級及低碳轉型,也有助于公用事業(yè)節(jié)能減耗,減少財政支出,同時也帶動了諸如融資租賃產業(yè)、金融服務業(yè)、節(jié)能設備制造業(yè)、信息咨詢等相關產業(yè)的發(fā)展?？傊?合同能源管理的推廣,有利于促進投資,搞活內需,在建設節(jié)約型社會的進程中起著重要作用。

我國現(xiàn)在處于經濟快速發(fā)展和能源持續(xù)緊張的大環(huán)境下,基于市場運作、受利益最大化的驅使,節(jié)能服務企業(yè)會不斷尋找客戶實施節(jié)能項目。所以,合同能源管理這一商業(yè)模式在我國存在著廣闊的節(jié)能市場。隨著科技的進步和經濟的發(fā)展,加上不斷完善的政策出臺來推動這一產業(yè)的發(fā)展,節(jié)能服務產業(yè)將成為低碳經濟的代表產業(yè)之一,我們也將迎來低碳經濟、低碳社會的新時代。

二、 我國合同能源管理發(fā)展現(xiàn)狀與問題

1998年,在世界銀行、全球環(huán)境基金的支持下,我國實施了“中國節(jié)能促進項目”,分別在北京、山東、遼寧成立了3個示范性的節(jié)能服務公司,將合同能源管理機制引入國內。10年來,節(jié)能服務公司不斷發(fā)展。到2009年,全國節(jié)能服務公司約502家,共實施節(jié)能項目4000多個,總投資280億元,完成總產值580多億,形成年節(jié)能能力1350萬噸標準煤。節(jié)能服務產業(yè)從業(yè)人員由2008年底的6.5萬人增加到11.3萬人,增幅達74%。 但是在這些成就的背后,我們還應看到節(jié)能服務公司的發(fā)展過程中還面臨著一些阻礙:

1.意識不強

在國外,“合同能源管理”是在上個世紀70年代中期以后逐步發(fā)展起來的,尤其在北美和歐洲,現(xiàn)已形成龐大的節(jié)能產業(yè)。有資料顯示,國外在開展合同能源管理后的項目平均節(jié)能可達到30%。相比之下,合同能源管理在我國起步晚,發(fā)展時間短,很多人都不理解這一新名詞,有些企業(yè)節(jié)能意識薄弱,加上缺乏法律、政策等手段的約束,往往只從自身的短期經濟利益來考慮,認為“節(jié)能”和“經濟利潤”不可共存。所以,雖然政府在努力建立合同能源管理項目優(yōu)良的發(fā)展環(huán)境,但公眾認識還需要一個過程。

2.融資困難

這是節(jié)能服務公司面臨的一個非常大的挑戰(zhàn)。來自科技部的一份資料顯示,我國的節(jié)能服務公司有92%面臨融資困難。原因主要有:節(jié)能服務公司建立的年限短,規(guī)模小,如果從銀行貸款,并沒有固定的有形資產作為抵押,能做抵押的只有未來的收益,且銀行等金融機構的信貸評估部門尚不熟悉合同能源管理業(yè)務,所以很難獲得銀行貸款;節(jié)能企業(yè)的投資收益回報時間也較長,一般要5年甚至更久。當企業(yè)的自由現(xiàn)金流不足時,很容易出現(xiàn)資金鏈斷裂的情況。盡管事實證明大多數節(jié)能公司業(yè)績優(yōu)良,但實施項目初期的融資瓶頸很難讓他們增強公司的影響力。這樣節(jié)能服務公司就陷入了一個惡性循環(huán):融不到資,就無法擴大公司規(guī)模、增強品牌影響力,當實力無法增強時,在融資上面臨的問題就越難解決。

3.發(fā)展不規(guī)范

合同能源管理模式被引入中國的時間并不長,還沒有形成適合于我國國情的發(fā)展模式,所以還存在一些不規(guī)范之處:

首先,市場誠信不足,合同能源管理項目風險較大,這方面缺乏法律保障。包括合同的嚴肅性,合同中的比例分成糾紛等。其次,規(guī)模較小,自有資產不足,實力差,難以適應當前推進節(jié)能工作的需要,另外,在經濟不發(fā)達地區(qū)節(jié)能服務公司少,所以影響力也較小。

4.標準不清晰

合同能源管理作為一種被看好的節(jié)能模式,在我國發(fā)展的過程中,行業(yè)技術標準卻不明確,如技術專利的設立標準、節(jié)能設備的使用標準和節(jié)能效益的評估標準等。因為沒有整合各方的需求來為這條產業(yè)鏈上的企業(yè)提供一種可共同遵守的技術標準,所以并不利于技術專利的共享、項目實施的資源分配,這也是合同能源管理發(fā)展進程中的一大阻礙。

三、推進我國合同能源管理快速健康發(fā)展的政策建議

針對合同能源管理模式面對的問題,應從以節(jié)能服務企業(yè)為中心,與之相關的各產業(yè)來綜合考慮,不斷加強節(jié)能意識,完善節(jié)能服務模式。

1.加強節(jié)能意識,構建節(jié)能服務平臺體系

在能源緊張、節(jié)能減排日益重要的中國,首先需要加強的就是節(jié)能意識,尤其是重點用能企業(yè)、大型商務樓宇和公共機構這些高能耗單位,并鼓勵他們逐漸認識和理解合同能源管理這一商業(yè)模式,選擇合適的方案對企業(yè)進行節(jié)能改造。同時,政府應著力構建節(jié)能服務平臺體系,充分發(fā)揮能源主管單位和節(jié)能服務產業(yè)委員會等這些中介組織的作用,利用網絡、報紙等公共平臺來宣傳合同能源管理,讓公眾對這一機制有更深入的了解。

2.發(fā)揮政府示范作用,把合同能源管理機制納入政府采購

合同能源管理在我國是一種非常適合在政府采購中推廣的節(jié)能機制。政府機構實施合同能源管理,可以減少公共財政的支出,減輕國家財政負擔,提高能源效率。更重要的,這一模式的推廣和實施有利于政府機構發(fā)揮帶頭示范作用,引導行業(yè)節(jié)能工作的開展。但在實施的過程中,因為它是一種新型的科技服務采購,同時包含了工程、貨物、服務等內容,不同于一般的貨物采購,所以還需要研究制定相應的規(guī)則制度來推動其發(fā)展。

同時,采購過程中,還要注意實現(xiàn)采購機制和運營機制相結合(即把后期的運營成本也考慮在內)、解決零余額賬戶的問題(即財政劃撥給預算單位的資金,在結算時如有結余,應全數返回國庫,這在一定程度上會打擊公共機構節(jié)能的積極性)。

3.完善貸款制度,不斷推出創(chuàng)新型金融產品

政府應拿出一部分用于支持節(jié)能減排的資金來支持金融創(chuàng)新,可以促進金融機構更好的為節(jié)能服務公司提供支持。設立專業(yè)化的節(jié)能項目擔?；鸷拖鄳倪\作機構,建立、完善以擔?；饐鱼y行貸款的節(jié)能融資中介機制。

各金融機構也要及時制定一些切實措施,推出創(chuàng)新型金融產品,對于其中可行的模式,要加以推廣。例如,央行擬在銀行、節(jié)能技術服務公司和節(jié)能業(yè)主企業(yè)三方中推廣保理(保付) 融資業(yè)務試點。由于保理業(yè)務基于服務合同中應收賬款的債權轉讓,節(jié)能服務公司就可以將應收賬款作為債權抵押給銀行,進行債權抵押貸款,節(jié)能業(yè)主企業(yè)則向銀行還款。項目完成后,銀行再向節(jié)能服務公司放款。上海一所銀行以合同能源管理企業(yè)實施服務合同的未來收益權作為還款來源,發(fā)放了合同能源管理項目貸款。貸款資金實行封閉使用,?？顚Ｓ?通過對回籠資金的監(jiān)管及第三方信用擔保實施雙重保障。該銀行將這一信貸產品稱為訂單融資。

其實,除了信貸產品,與合同能源管理關聯(lián)的衍生品交易也可以考慮,比如碳排放權現(xiàn)貨和期貨。還可以以“碳券”的方式廣泛募集節(jié)能資金,設立專門的“碳券基金”用作節(jié)能減排項目的投資和信貸擔?；?促進節(jié)能減排投資進入資本市場。

4.促進規(guī)范發(fā)展,加快建立節(jié)能技術標準

針對節(jié)能服務企業(yè)規(guī)模小、實力差的問題,國家也出臺了相關政策鼓勵節(jié)能服務公司通過兼并、聯(lián)合、重組等方式,實行規(guī)?；⑵放苹?、網絡化經營,形成一批擁有知名品牌,具有較強競爭力的大型服務企業(yè)。鼓勵大型重點用能單位利用自己的技術優(yōu)勢和管理經驗,組建專業(yè)化節(jié)能服務公司,為本行業(yè)其他用能單位提供節(jié)能服務。

另外,行業(yè)協(xié)會和相關機構應加緊制定相關行業(yè)技術標準,完善行業(yè)規(guī)范,為合同能源管理在我國的大力推廣提供有效的技術依據和保障;另一方面,設立一批質量比較好的節(jié)能實驗室或認證機構,對節(jié)能服務公司的技術水平、可信度(實力)進行評估,也對節(jié)能經濟效益進行評估,提高企業(yè)信譽度,避免出現(xiàn)在節(jié)能服務公司、用能單位和投資機構之間互相不信任的情況,促進節(jié)能產業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展。

此外,節(jié)能服務企業(yè)還應通過系統(tǒng)持續(xù)性的培訓、海外學習、技術交流等方式來加強從業(yè)人員的專業(yè)化水平,同時不斷引入新設備和新技術,提高節(jié)能技術。

5.推廣合理機制,實現(xiàn)節(jié)能社會化

除了一些高能耗企業(yè)、公共機構是合同能源管理的主要對象外,普通住戶家庭的節(jié)能也應被重點提出。因為老百姓購買或者更換節(jié)能產品的成本較高。所以,對節(jié)能服務企業(yè)來說,節(jié)能的群體效應也是很高的。可以以社區(qū)為單位,在不降低生活品質的前提下,在普通住戶家庭中宣傳節(jié)能的經濟效益和社會效益,選擇合理的方式進行節(jié)能改造,鼓勵大家購買節(jié)能電器,提高能源使用效率,逐步實現(xiàn)節(jié)能的社會化。

6.組建合同能源管理聯(lián)盟,完善節(jié)能服務模式

合同能源管理是一個多產業(yè)參與其中的復雜商業(yè)模式。組建合同能源管理聯(lián)盟,將為各方的發(fā)展提供一個良好的溝通平臺,這一聯(lián)盟應包括節(jié)能材料供應商、節(jié)能設備制造商、金融保險機構、工程安裝公司、檢測機構、工程設計公司、招標公司、律師事務所等合同能源管理價值鏈的所有主體。同時要注意從宏觀環(huán)境、產業(yè)環(huán)境和企業(yè)環(huán)境各方面不斷完善節(jié)能服務模式,使之能更快速更健康的發(fā)展,為發(fā)展低碳經濟和建設兩型社會貢獻應有的力量。

參考文獻:

[1] 高達4000億,合同能源管理“豁開”千億蛋糕[N].中國經濟導報2010-04-12

[2] 合同能源管理:期待重生[N].第一財經日報 2010-04-14

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關鍵詞：合同能源管理 法律制度 法律法規(guī) 歐盟

歐盟委員會近年來積極推動合同能源管理市場的發(fā)展，制定了一系列刺激措施，這些措施主要表現(xiàn)在兩個方面。第一，在國際層面上，歐盟引入了溫室氣體排放權交易體系，限制成員國的溫室氣體排放量，促進了合同能源管理市場的發(fā)展；第二，在歐盟內部層面上，成員國政府制定了法律和政策，對已形成的電力、燃油等能源市場秩序進行改造重建，為合同能源管理機制的發(fā)展拓展了市場渠道。

歐盟在京都議定書中承諾在1990年的排放基準上，從2008年到2012年減少8%溫室氣體排放量。京都議定書的簽訂使得歐盟各成員國積極采取措施減少能源消費從而達到減少二氧化碳等溫室氣體排放，這在一定程度上加速了合同能源管理市場在歐盟的發(fā)展。另外一方面，歐盟實行了電力、燃油等能源市場進行自由化改革，使得能源供應商之間的競爭加劇，如何降低能源消費價格成為能源供應商首先要解決的問題。通過節(jié)能服務公司進行合同能源管理無疑在很大程度上降低了能源損耗，成為各能源供應商青睞的解決方案。

歐盟成員國之間的發(fā)展水平、市場結構各不相同，各國間的合同能源管理市場也有較大差別。在歐盟內部，有的成員國合同能源管理市場已經相當成熟，法律政策也相當完善；有的成員國的合同能源管理市場尚處于起步發(fā)展階段，各項制度還有缺陷。歐洲各國能源服務產業(yè)的發(fā)展存在一定差異，大概分為三個層次：第一個層次是高度發(fā)達的國家，如德國，英國，西班牙，葡萄牙；第二個層次是中等發(fā)達的國家，如法國，瑞士，意大利，捷克；第三層次是發(fā)展欠缺的國家，即其余的歐洲國家。[1]

一、德國

自20世紀90年代初節(jié)能服務產業(yè)在德國出現(xiàn)以后，合同能源管理產業(yè)在德國不斷發(fā)展，目前德國已經成為歐洲合同能源管理機制最為完善的國家，同時也是世界上最大的節(jié)能服務市場。

德國政府高度重視節(jié)能減排工作，一直致力于建立高度市場化的節(jié)能市場，并不斷開發(fā)清潔能源，注重保護環(huán)境。德國已經在節(jié)能服務領域形成完善的法制體系，并且設立了專門的政府機構負責節(jié)能市場的監(jiān)督管理。為了規(guī)范合同能源管理市場，德國出臺了大量的合同能源管理執(zhí)行標準和合同范本，對合同能源管理的采購設備、節(jié)能改造設計等環(huán)節(jié)予以規(guī)制。同時，德國政府出臺一系列政策刺激節(jié)能服務市場的發(fā)展，對節(jié)能市場的相關性企業(yè)減免稅收，對采用節(jié)能服務的公司給予財政補貼，極大的促進了合同能源管理市場在德國的發(fā)展。

值得一提的是在1995年德國在柏林設立節(jié)能伙伴機制（Energy Savings Partnership，簡稱ESP）。節(jié)能伙伴機制要求政府等公共部門必須加入到節(jié)能市場之中，對公共建筑和設施進行能源管理外包。之后又在在節(jié)能伙伴機制的基礎上建立了節(jié)能伙伴附加計劃（Energy Savings Partnership Plus），附加計劃使得節(jié)能伙伴機制不僅局限于公共領域，而是推廣到更多的相關領域，例如醫(yī)院、寫字樓、私人住所等。

在節(jié)能服務公司發(fā)展方面，除了私營的節(jié)能服務公司外，德國還有所謂的“交互模式”（Interacting Model），即公共機構內部節(jié)能服務部門（Public Internal Performance Commitments，PICO）。該部門承擔公共機構內部節(jié)能服務職能，相當于節(jié)能服務公司，自行組織實施節(jié)能措施，并自行融資。這種機制在基金多來源于市政基金，缺少節(jié)能承諾和約束，但是，有助于開展大量的節(jié)能活動。[2]

二、奧地利

盡管在歐洲眾多國家中，奧地利的節(jié)能服務產業(yè)發(fā)展較晚，但是在過去的十多年時間里奧地利的合同能源管理產業(yè)發(fā)展很快，目前已經躋身歐洲合同能源管理產業(yè)的領導者行列。奧地利的合同能源管理市場開始于1998年，到目前為止，奧地利已經有幾十家節(jié)能服務公司，其中五家主要的節(jié)能服務公司占整個合同能源管理市場份額的70%以上，合同能源市場投資潛力大約在5億歐元。

奧地利的合同能源管理市場主要模式是節(jié)能效益分享型模式，并且主要的合同能源管理項目是由公共部門參與的項目，例如對公共建筑的節(jié)能改造項目等。從1997年到2005年，奧地利有超過1000個公共建筑進行了合同能源管理項目，僅在2004～2005年度，就節(jié)能改造大約800個公共建筑。奧地利公共部門的合同能源管理項目不僅數量較多，而且質量較高，合同能源管理項目一般持續(xù)的時間也在10年左右，可以保證20%左右的節(jié)能效益。對于私有部門，目前合同能源管理市場發(fā)展緩慢，但是最近幾年，奧地利政府對于私有部門的節(jié)能市場發(fā)展也越來越重視。

在奧地利合同能源管理市場發(fā)展的過程中，政府的作用不容忽視。首先，政府在整個社會中率先參與到合同能源管理項目中來，起到了良好的示范作用。其次，在政策制定上，政府規(guī)定對于節(jié)能效益較好的合同能源管理項目可以享受補貼、稅收優(yōu)惠、貼息貸款等諸多政策優(yōu)惠。此外，為了保證項目的質量和節(jié)能效果，奧地利的一些地區(qū)對于公共建筑的合同能源管理項目的具體環(huán)節(jié)也有所規(guī)范，要求必須進行嚴格的能源審計，同時規(guī)范能源審計的方法。

參考文獻：

[1]劉貴文，雷波.《歐洲能源服務公司發(fā)展對中國的啟示》，載《節(jié)能與環(huán)保》2009年第9期

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摘 要 合同能源管理是一新型的市場化節(jié)能機制，是一種全新的節(jié)能模式。本文主要分析了合同能源管理模式的特點和合作機制，提出了采用該模式實施節(jié)能項目應注意的問題。

關鍵詞 合同能源管理 設備改造 節(jié)能

國有電信企業(yè)經過上世紀90年代的規(guī)模發(fā)展，形成了四通八達的通信網絡，從縱橫千里的管道光電纜網絡，到星羅密布的網絡設備，規(guī)模壯觀。經過20多年的蓬勃發(fā)展，如今設備不斷老化，性能下降，故障率高、在投資收緊、成本降低的情況下，如何保持網絡質量優(yōu)勢，滿足業(yè)務的發(fā)展？是企業(yè)面臨的一個難題。此外，隨著技術的不斷演進，設備的推陳出新，傳統(tǒng)的老舊設備利用率不斷下降，資源閑置，空轉率高，耗能大而產能低，如何節(jié)能降耗，降低運營成本？又將是一個難題。運用基于“合同能源管理模式”實施老舊設備的改造無疑是一個新的出路。

一、合同能源管理基本情況簡介

合同能源管理（Energy Management Contact（簡稱：EMC））方案是一種新型的市場化節(jié)能機制。其實質就是以減少的能源費用來支付節(jié)能項目全部成本的節(jié)能業(yè)務方式。“節(jié)能服務公司”為用戶提供能源診斷、融資、改造、運行管理等服務，并以節(jié)能效益分享方式回收投資和獲得合理利潤，可以降低用能單位的節(jié)能改造資金和技術風險。這種新型市場化節(jié)能機制，“節(jié)能服務公司”投資改造“用能單位”的高耗能設備，從“用能單位”的節(jié)能收益中進行分享，合同期內由“節(jié)能服務公司”負責維護其投資的設備，合同期滿所投的設備資產歸屬“用能單位”。“用能單位”在降低網絡投資和運營成本的同時能提升系統(tǒng)的運行可靠性。

二、合同能源管理模式的特點

傳統(tǒng)的節(jié)能投資方式下，節(jié)能項目的所有風險由實施節(jié)能投資的企業(yè)承擔，而在合同能源管理方式中，其資金由專業(yè)的節(jié)能服務公司投入。合同能源管理的實質就是把“節(jié)能”當作投資，項目實施后節(jié)省的能源費用成為投資回報，投資方根據雙方簽署的協(xié)議從節(jié)能效益中收回投資并分享部分利潤，合同期滿后，節(jié)能設備及長期收益全部歸企業(yè)所有。合同能源管理不是推銷產品或技術，而是推銷一種減少能源成本的管理方法。EMC 公司的經營機制是一種節(jié)能投資服務管理；客戶見到節(jié)能效益后，EMC 公司才能與客戶一起共同分享節(jié)能成果，取得雙贏的效果。合同能源管理是EMC 公司通過與客戶簽訂節(jié)能服務合同，為客戶提供包括：能源審計、項目設計、項目融資、設備采購、工程施工、設備安裝調試、人員培訓、節(jié)能量確認和節(jié)能保證等一整套的節(jié)能服務，并從客戶進行節(jié)能改造后獲得的節(jié)能效益EMC模式特點：給客戶提供更多的利益，EMC才能得到更多。

三、利用“合同能源管理模式”實施舊設備改造的實施內涵

1.優(yōu)化網絡主方向

改造舊設備主要的目的是使改造后的設備，或者新投入的設備能夠替代原來的設備發(fā)揮其使用效能，這必須要有資金的投入。電信企業(yè)在新的戰(zhàn)略定位和戰(zhàn)略轉型需求驅動下，為更好的應對市場競爭和實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，提出了構建“集約化”的網絡運營發(fā)展體系，實現(xiàn)資源的集約、高效配置，投資趨向4G建設和終端營銷，原有網絡極少投資，老設備只能維持現(xiàn)狀，能用就行。在此情形下，借助第三方節(jié)能服務公司的雄厚實力，建立合作關系。由節(jié)能服務公司投入資金，運用合同能源管理這種新型的合作方式，對原來舊網絡設備進行改造。

2.節(jié)能減排是核心

因為合同能源管理實質就是用能單位以減少的能源費用來支付節(jié)能項目全部成本，而節(jié)能服務公司以節(jié)能效益分享方式回收投資和獲得合理利潤，因而設備改造主要的目的要實現(xiàn)高效節(jié)能。如何測定項目是否節(jié)能？節(jié)能多少？節(jié)能效益是否足以支付改造項目全部成本？節(jié)能服務公司能否獲利？這需要制定精確的節(jié)能測量方式與計算方式，如采用歷史數據對比法、標桿數據對比法、電功率法分攤法等方式進行測量節(jié)能量，并通過試點驗證節(jié)能的效果，才能立項實施，建立合作關系。

3.建立機制做支撐

合同能源管理是新型的合作方式， 目前在企業(yè)中實施非常少，這需要在合同模式、雙方分工界面、產權歸屬、財務處理方式上進行明確，建立合作機制以支撐項目的最終落地實施。

四、基于“合同能源管理模式”實施舊設備改造的實施效果

基于“合同能源管理模式”實施舊設備改造是近兩年在電信企業(yè)管理模式變革上進行的一項探索，通過一年多的全面運行，取得了顯著成效。

1.節(jié)約投資成本和運營成本，節(jié)能降耗效果顯著

基于“合同能源管理模式”實施舊設備改造是以優(yōu)化網絡為工作出發(fā)點，以合同能源管理為工作主線，以節(jié)能降耗為最終目的。

用能單位在不增加任何投資的情況下，采用合同能源管理方式改造了十萬線程控交換設備。按分成比例計算，用能單位節(jié)約了電費，節(jié)能服務公司收回成本又獲利，雙方達到共贏。

2.順應網絡轉型，提升運營能力，釋放人力資源

隨著固定電話網絡演進步伐的加快，接入網的盛行，軟交換網絡技術的成熟，IP多媒體系統(tǒng)的逐漸興起，電信網絡已經進入了巨大的變革時期，老舊設備的改造成了歷史的必然。網絡改造后，提高網絡質量，延長了設備使用的壽命，降低設備的維保費、維修費等運維成本。同時，提高了維護效益，釋放人力、物力資源。

五、運用“合同能源管理模式”實施網絡改造低投入、易用性強，具有推廣價值

合同能源管理模式讓用能單位以極小的投入實現(xiàn)網絡的更行改造。整個模式中用能單位、設備提供商以及節(jié)能服務單位均得到收益，實現(xiàn)共贏。

2010年3月26日國資委下發(fā)《中央企業(yè)節(jié)能減排監(jiān)督管理暫行辦法》，文中電信企業(yè)被列為了關注性企業(yè)。2010年4月2日國務院辦公廳下發(fā)《關于加快推行合同能源管理促進節(jié)能服務產業(yè)發(fā)展意見的通知》，明確提出了合同能源管理在促進節(jié)能減排工作中的重要意義、政策措施、指導思想以及發(fā)展目標。

六、結束語

合同能源管理模式是基于現(xiàn)有的組織架構、投資和網絡等資源條件下進行的方式和方法創(chuàng)新，無須額外的資金投入，相反因為模式運行成功而吸引了合作方的投資，具有低投入、高回報、可操作的特點；該模式僅僅是工作模式的改變，并有國家政策指導，因此方便各行業(yè)各類設備的改造中推廣。

參考文獻：

[1]通信世界網.http：// .cn.

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摘 要：本文介紹了合同能源管理這種新型節(jié)能模式的概況、流程，對比了國內外現(xiàn)階段的發(fā)展狀況，并指出EMC的特點和存在風險，分析了市場需求。研究表明EMC模式在我國工業(yè)、建筑、農業(yè)領域存在大量的市場需求，國家出臺的一些優(yōu)惠與激勵政策對發(fā)展EMC產業(yè)有利，但同時發(fā)現(xiàn)，與發(fā)達國家相比，在技術與市場成熟度層面存在較大差距，提出相關政策建議。

關鍵詞：合同能源管理；產業(yè)分析

1.合同能源管理介紹

合同能源管理主要是指：節(jié)能服務公司（EMCo）與自愿進行節(jié)能的企業(yè)簽訂合同，然后對客戶進行節(jié)能改造，并按照合同規(guī)定的條款分享節(jié)能收益，到期后，節(jié)能設備歸客戶企業(yè)所有。EMC這種模式最新穎的特點是：被改造的企業(yè)不需要承擔任何風險，也不需要擔心技術和資金問題，節(jié)能方案、節(jié)能設備和項目資金全都由節(jié)能服務公司承擔，并且雙方都能獲得節(jié)能收益，是一種雙贏模式[1]。具體流程如表1

2.國內外發(fā)展情況

2.1 國外發(fā)展狀況。20世紀70年代， EMC這種新型節(jié)能模式起源于美國，伴隨著當時的“世界能源危機”迅速在其他國家發(fā)展起來，比如加拿大、日本。

20世紀90年代，美國EMC得到快速發(fā)展，能源管理整個產業(yè)以每年百分之二十幾的速度遞增，這主要得益于當時聯(lián)邦政府的扶持和推動。首先，當時聯(lián)邦政府和各個州政府制定一系列相關法律法規(guī)和EMC的指導性文件，并通過了關于所有聯(lián)邦政府辦公樓建筑至2005年達到30%的目標議案；其次，DOE通過先進的技術和網絡服務，促進各個州政府、聯(lián)邦政府和國家實驗室之間的交流合作，共同吸取經驗教訓，從而促進了EMC在美國的發(fā)展[2]。

加拿大在合同能源管理運用方面也非常成熟，這主要是由于銀行和政府在資金方面的支持。聯(lián)邦政府、各個地區(qū)政府和六家大型銀行都大力支持開展EMC項目。政府要求市政樓宇率先接受節(jié)能改造，而銀行方面則主動對客戶和項目進行評估，同時給予資金支持。加拿大節(jié)能服務公司初步測算，加拿大在節(jié)能方面的潛在市場需求達到約200 億加元，約合180億美元。

日本政府方面想來對“節(jié)能減排”非常重視。自1997年以來，EMC模式得到廣泛發(fā)展和運用。根據新能源和工業(yè)技術開發(fā)機構測算，目前日本年均節(jié)能服務項目大約存在13億美元的市場容量。日本政府結合自己國家的國情主要采從事業(yè)資金、金融支持、稅制改革三方面采取措施支持合同能源管理產業(yè)發(fā)展。

2.2 國內發(fā)展狀況。我國在20世界90年代末開始引進合同能源管理節(jié)能模式，隨后產生了一些節(jié)能服務公司，服務范圍覆蓋各個領域，服務項目主要有以下幾種：照明節(jié)能、變頻器改造升級、廢熱回收利用。近幾年，我國的合同能源管理模式逐漸從設備設備節(jié)能方向向全方位節(jié)能管理方向發(fā)展，服務范圍擴展到熱電系統(tǒng)、空調系統(tǒng)、蓄能系統(tǒng)等工程。通過能源方案的設計，可以降低用戶企業(yè)的生產經營成本，充分利用可再利用的能源，真正達到節(jié)能減排。

中國工業(yè)節(jié)能與清潔生產協(xié)會今天在北京的2012年節(jié)能服務公司百強榜及研究報告顯示，中節(jié)能科技投資有限公司等百強企業(yè)數量占全部節(jié)能服務公司數量的2.86%，年度節(jié)能量占該行業(yè)節(jié)能總量的17.51%。這凸顯了節(jié)能服務業(yè)快速發(fā)展、產業(yè)集中度逐步提升的發(fā)展趨勢。據悉，從2010年到2012年的3年間，我國節(jié)能服務公司數量從502家猛增到3500家，節(jié)能服務項目投資額從195.32億元增加到412.13億元。

EMC節(jié)能服務模式引入我過已經多年了，經過了政府、企業(yè)家和相關機構的共同努力和探索，雖然取得了長足的進步，但總的來說還處于初級發(fā)展階段，加速發(fā)展的趨勢還沒有形成，在推進EMC模式過程中，主要還存在以下幾種主要障礙：

1.融資困難。我國的節(jié)能服務公司很難通過券商、銀行、信托等金融機構為EMC項目提供融資支持。首先，我國EMC剛剛起步，大多數節(jié)能服務公司都是規(guī)模較小的公司，現(xiàn)金流不足，無法保證其能按規(guī)定時間償還貸款。由于合同能源管理項目從前期投入到產出周期較長，大型項目大概需要幾年時間才有回報，后續(xù)的資金投入面臨很大壓力，由于缺乏資金，后期大量的項目無法開工。很難獲得金融機構貸款，制約了節(jié)能服務公司進一步的發(fā)展。其次，銀行等相關機構缺少對這種新機制的了解，這也增加了節(jié)能服務公司融資的難度。

2.節(jié)能公司缺乏專業(yè)性。我國大多數節(jié)能服務公司缺乏專業(yè)性，營運能力不強?，F(xiàn)階段，EMC機制對節(jié)能服務公司在正在市場開拓能力、風險監(jiān)測能力，財務管理能力和技術能力等方面提出了更高的要求，這幾方面的不足，降低了節(jié)能服務公司的服務水平[3]。

3.合同能源管理市場前景

3.1節(jié)能減排的重要性

改革開放30 年以來，我國締造了一個經濟發(fā)展的“神話”。但是，在經濟飛速速發(fā)展的同時，也為此付出了大量資源。從表2可以看出，在這期間，我國能源每年耗費量迅速增長。這無論從經濟還是環(huán)保方面，都是我們所無法承受的，不符合我們可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略。因此，實施節(jié)能減排已迫在眉睫。

3.2政策激勵

1.“十二五”節(jié)能環(huán)保產業(yè)發(fā)展規(guī)劃出爐。不久前，國務院印發(fā)了《“十二五”節(jié)能環(huán)保產業(yè)發(fā)展規(guī)劃》?！兑?guī)劃》中明確指出，我國節(jié)能環(huán)保產業(yè)存在廣闊發(fā)展前景。《規(guī)劃》中還提出了節(jié)能環(huán)保產業(yè)發(fā)展目標。保持節(jié)能環(huán)保產業(yè)產值年均增長率在15%以上，至2015年，該產業(yè)總產值達到4.5萬億元。

《規(guī)劃》還明確了“十二五”期間節(jié)能環(huán)保產業(yè)發(fā)展重點工程。包括裝備產業(yè)化與重大節(jié)能技術工程、再制造產業(yè)化工程、半導體照明產業(yè)化及應用工程等[4]。

2.稅收優(yōu)惠。國家發(fā)展改革委員會了《關于加快推行合同能源管理促進節(jié)能服務產業(yè)發(fā)展的意見》，為節(jié)能服務產業(yè)提供了實實在在的優(yōu)惠?！兑庖姟穼MC項目納入中央預算內的投資和節(jié)能環(huán)保產業(yè)專項資金支持范圍，對相關合同能源管理項目，符合有關規(guī)定的，給予資金補助和獎勵；免征節(jié)能服務公司在實施節(jié)能項目取得的營業(yè)稅應稅收入；對節(jié)能服務公司轉到讓給客戶企業(yè)的相關資產，免征增值稅[5]。

因此，從國家出臺的政策上看，對于采取合同能源管理模式進行節(jié)能減排的態(tài)度，國家是明確的，積極扶持節(jié)能環(huán)保產業(yè)的發(fā)展，減輕節(jié)能服務公司的負擔。

3.3 合同能源管理應用前景。有數據顯示，目前我國的能源利用效率低于國際先進水平10個百分點。從單位產品耗能看，有部分行業(yè)的主要產品平均能耗比國際先進水平高出近40%，這些數據表明，我國在節(jié)能市場方面有極大的需求空間。

1.建筑業(yè)。我國現(xiàn)價段95%的建筑是高耗能建筑，其中，大型公共樓宇能耗最嚴重。據相關機構調查，一般公共建平均能耗為20-60kwh，是城鎮(zhèn)普通住宅的兩倍；大型公共樓宇的平均耗能為70-300kwh，是城鎮(zhèn)普通住宅的10-20倍。因此，如果這些高耗能的大型公共樓宇能實施節(jié)能改造，一方面可以大幅度降低能耗，減少用戶單位的運行成本，另一方面，還可以為節(jié)能服務公司提供項目支持，從而推進節(jié)能環(huán)保產業(yè)發(fā)展[6]。

2.工業(yè)。據統(tǒng)計，我國工業(yè)能源耗費量占全國總量的71%，發(fā)達國家工業(yè)能源耗費只占全國總量的三分之一，在工業(yè)方面節(jié)能改造方面，我們存在大量市場空間。有研究表明，我國在2000-2020年期間，如果通過節(jié)能改造等節(jié)能措施，可實現(xiàn)的節(jié)能潛力達3.1億-3.9億噸標準煤，建材工業(yè)節(jié)能潛力為13%-22%，有色金屬節(jié)能潛力為4%-10%，石化工業(yè)節(jié)能潛力為10%-24%[7]。

4.結論及建議

4.1結論

1.合同能源管理模式在西方發(fā)達國家的發(fā)展已經相當成熟，我們可以借鑒美國、日本等國的豐富經驗。

2.工業(yè)和建筑也領域，進行節(jié)能改造的潛力相當大。

3.隨著國家出臺的相關政策和法規(guī)，采取EMC模式的節(jié)能服務企業(yè)將會從中受益，這些企業(yè)不僅有充足的現(xiàn)金流，而且還可以帶動節(jié)能設備的需求。

4.雖然EMC模式在我國前途一片光明，但也存在諸多問題。比如，雖然市場上有大量節(jié)能服務公司，但大多承接的項目規(guī)模較小，而且技術水平難以跟上世界先進水平，在對信用、技術要求極高的EMC模式下，必然會淘汰大批的競爭者。最終，那些在管理、資金、風險控制和技術方面都具有實力的企業(yè)才可能發(fā)展起來。

4.2 建議

1.加大政府扶持力度。加大獎勵力度，對項目達到和超過預期目標的企業(yè)，明確用戶企業(yè)和節(jié)能服務公司可分享獎勵，從而促進節(jié)能公司和用戶企業(yè)的合作，加強雙方的積極性；這對我國節(jié)能服務公司規(guī)模小，起步晚的特點，政府應在節(jié)能公司發(fā)展初期給予保護。

2.擴寬融資渠道。雖然我們對合同能源管理項目的融資做了多方面的努力，如放開銀行信貸規(guī)模，但是仍無法滿足我國節(jié)能服務市場的需求。不要把融資目光僅限于銀行貸款，我們可以設立專業(yè)化的基金為合同能源管理項目進行融資。

3.建立行業(yè)規(guī)范。為提升整個節(jié)能環(huán)保行業(yè)的專業(yè)化和節(jié)能服務公司的公眾形象，避免沒有相關資質的公司擾亂市場秩序，建立行業(yè)準入機制，審查節(jié)能服務公司資質。

（作者單位：浙江財經大學）

參考文獻

[1] 王婷，胡珀.合同能源管理項目的風險評估[J].電力需求側管理， 2007（5）：24-26.

[2] 李巖 沙瑞麗.美國的ESPC合同能源管理的運作模式[J].環(huán)境保護.2012：80-81

[3] 常燕.節(jié)能投資新機制[J].能源技術經濟.2011（23）：40-44

[4] 《“十二五”節(jié)能環(huán)保產業(yè)發(fā)展規(guī)劃》

[5] 《關于加快推行合同能源管理促進節(jié)能服務產業(yè)發(fā)展的意見》

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關鍵詞：節(jié)能服務公司；合同能源管理；資產證券化；融資

一、合同能源管理項目介紹

（一）節(jié)能服務公司

節(jié)能服務公司是一種通過“合同能源管理”機制，以營利為目的，為有節(jié)能需求和潛力的客戶提供包括能源狀況診斷、節(jié)能項目設計、融資、改造、施工、培訓、運行維護及節(jié)能量檢測等一系列綜合性節(jié)能服務的專業(yè)化公司，并通過與目標客戶分享合同能源管理項目實施成功后產生的節(jié)能效益來實現(xiàn)自身的盈利和發(fā)展。

（二）合同能源管理項目

“合同能源管理項目”則是由節(jié)能服務公司與有節(jié)能需求的客戶簽訂協(xié)議，約定節(jié)能目標和服務時間，由節(jié)能服務公司提供能源診斷、方案設計、融資、改造、運行維護等一攬子綜合性節(jié)能服務，從而達到約定目標，并與客戶分享節(jié)能收益的一種項目類型。目前合同能源管理項目主要有四種模式：

1.節(jié)能效益分享模式：在該模式下，節(jié)能服務公司與客戶在項目合同期內共同確認節(jié)能效率，之后雙方按一定比例分享節(jié)能收益。

2.節(jié)能量保證模式：由節(jié)能服務公司向客戶承諾項目目標，即能達到的節(jié)能量，若項目成功，則客戶向節(jié)能服務公司支付項目成本和一定比例的收益，若項目失敗，則由節(jié)能服務公司承擔相應損失。

3.能源費用托管模式：由節(jié)能服務公司負責改造客戶的高能耗設備，并管理其新建的能源設備，按雙方約定的能源費用和管理費用承包客戶的能源消耗管理及日常維護工作。

4.能源管理服務模式：客戶委托節(jié)能服務公司進行能源規(guī)劃，設計整體節(jié)能方案，并進行節(jié)能改造，節(jié)能服務公司通過在節(jié)能改造后提供能源管理服務獲取合理的收益。

二、合同能源管理項目的融資現(xiàn)狀及資產證券化潛力

（一）合同能源管理項目的融資方式

合同能源管理項目的資金全部由節(jié)能服務公司投入這一特點，決定著節(jié)能服務公司在實施合同能源管理項目時，資金需求量大，融資成為其必然選擇。近幾年，金融機構和各類中介機構積極關注并參與節(jié)能服務市場，使得節(jié)能服務公司的融資渠道進一步拓寬，這些機構包括金融擔保、金融租賃、銀行、基金、民間資本和國際資本等。從融資額的相對數量上看，我國節(jié)能服務公司基于合同能源管理項目的主要融資渠道主要有：銀行貸款、融資租賃、保理、商業(yè)信用。

1.銀行貸款

目前而言，銀行貸款是我國合同能源管理項目最主要的一種融資渠道。但由于多數節(jié)能服務公司為民營企業(yè)，經營利潤率不高，可提供的抵押資產不多，加之許多國內商業(yè)銀行對合同能源管理這種商業(yè)模式不了解，因而銀行往往不能滿足節(jié)能服務公司的貸款需求。

2.融資租賃

融資租賃是一種集融資與融物、貿易與技術更新于一體的融資方式。由于其融資與融物相結合的特點，出現(xiàn)問題時租賃公司可以回收、處理租賃物，因而在辦理融資時對企業(yè)資信和擔保的要求不高，并且融資租賃屬于表外融資，不影響企業(yè)資信狀況，因而很適合中小企業(yè)。但目前，很多融資租賃公司更愿意與大型節(jié)能服務公司簽訂長期融資租賃合同，并未全面惠及中小企業(yè)。

3.應收賬款貼現(xiàn)（保理）

節(jié)能服務公司將賒銷形成的滿足一定條件的未到期應收賬款轉讓給商業(yè)銀行，以獲得銀行的流動資金支持，加快資金周轉。對于節(jié)能服務公司來說，此種融資方式可將項目合同期內應分享的節(jié)能效益向銀行進行貼現(xiàn)，從而提前收回資金，再投向其它項目。

4.商業(yè)信用

節(jié)能服務公司利用自身的商業(yè)信用，延期付款，在公司資金較少的情況下，保證公司的正常經營。利用商業(yè)信用延期付款，對企業(yè)商業(yè)信用要求比較高，因而更適合資信水平較高的節(jié)能服務公司解決短期資金緊張問題。

除此之外，部分節(jié)能服務公司的合同能源管理項目借助提前結束合同、民間借貸等方式融入資金。在當前，上述幾種融資方式對企業(yè)資信要求較高，且擔保要求嚴格、手續(xù)繁瑣，而節(jié)能服務公司的資金需求量卻在快速增加，因而有必要對其他融資方式進行探討。

（二）合同能源管理項目資產證券化潛力

我國引入合同能源管理機制以來普遍遭遇融資困難、項目難找、信用評價體系不健全三大瓶頸。節(jié)能服務公司多為規(guī)模較小的民營企業(yè)，在產業(yè)發(fā)展中普遍存在融資困難。

按照合同能源管理項目的運作模式，其服務的發(fā)生與現(xiàn)金流的收付并不匹配，而且被服務企業(yè)往往在節(jié)能改造期末才對節(jié)能服務公司支付收益。服務期內，節(jié)能公司內部存在大量應收賬款和未來收益。雖然節(jié)能服務公司可供抵押的固定資產不多，但當應收賬款和未來收益的現(xiàn)金流比較確定時，完全可以據此進行資產證券化設計，盤活資產，提高節(jié)能服務公司資產的流動性。

從資產證券化設計原理上看，與合同能源管理項目對應的應收賬款和未來收益權均存在證券化的潛力。因此對合同能源管理項目進行資產證券化可行的操作方式是：節(jié)能服務公司將已開始運作或已簽訂合同的節(jié)能服務項目未來產生的現(xiàn)金流全部或部分真實出售給證券公司，由證券公司將眾多相似項目產生的現(xiàn)金流構建成一個資產池，當資產池達到一定規(guī)模后，設計發(fā)行證券，并通過信用擔保與信用增級后，由證券公司將資產證券化產品出售給投資者。節(jié)能服務公司則利用資產證券化募集的資金投入到合同能源管理項目中，或提前收回投資，然后用未來項目產生的現(xiàn)金流向證券購買者支付本息。

四、合同能源管理項目資產證券化的作用與優(yōu)勢

據估計，未來我國節(jié)能服務市場的規(guī)模有望達到4000億元，因而節(jié)能服務公司在合同能源管理項目運作過程中對資金的需求將會越來越大。目前我國合同能源管理項目的資金來源較少，不足以滿足項目日益增長的資金需求，尤其是對一些不受銀行信貸青睞的中小民營節(jié)能公司而言，融資難就成為制約公司業(yè)務發(fā)展的主要障礙，也是公司對合同能源管理項目進行資產證券化運作的根本動機，而這一運作模式可從以下三個方面有效解決節(jié)能服務公司融資難、資金周轉慢，債務負擔重的業(yè)務發(fā)展障礙：

（一）實現(xiàn)項目信用與公司信用的分離

由于目前我國節(jié)能服務公司以中小型民營企業(yè)為主，公司規(guī)模相對較小，有效信用尚未建立，因而導致一些本身信用水平高，收益良好的優(yōu)質合同能源管理項目因其所屬節(jié)能服務公司信用水平不高而難以籌集到資金。然而，通過對合同能源管理項目未來產生的現(xiàn)金流進行資產證券化，相繼進行資產的真實出售，破產隔離，信用擔保增級，使得項目本身的收益與公司自身的盈利能力相分離，使證券市場的投資者更關注項目未來的現(xiàn)金流而非節(jié)能服務公司的規(guī)模，因而實現(xiàn)了項目與公司的信用在融資市場上的分離，從而有效滿足了項目的資金需求。

（二）加快資金周轉及減小債務負擔

在目前合同能源管理項目的運作模式下，節(jié)能服務公司需要在項目前期投入大量資金，無論是自有資金還是銀行貸款，由于投入量大且回收期長，都給節(jié)能服務公司造成巨大負擔。然而，通過資產證券化運作方式，將相應資產從節(jié)能服務公司的資產負債表中剝離并真實出售給證券公司，一方面能快速收回資金，提高資金周轉速度；另一方面，由于資產證券化屬于表外融資，債權債務關系只存在于節(jié)能服務客戶與證券投資者之間，因而節(jié)能服務公司可以擺脫債務負擔，優(yōu)化其資產負債狀況。

（三）融資對象廣泛且籌資成本低

由于資產證券化的產品是通過資產的真實出售，風險隔離，信用擔保增級后，在證券市場上發(fā)行債券籌集資金。由于證券市場容量大，投資者范圍較廣，資金來源渠道多樣化，因而節(jié)能服務公司可以根據項目所需資金在不同時間對自身資產進行證券化運作，大大提高了籌集資金的靈活度，而且由于優(yōu)質項目的資產證券化產品會受到很多投資者的青睞，因而節(jié)能服務公司的籌資成本也會相應較低。

五、合同能源管理項目資產證券化存在的問題與障礙

（一）未來現(xiàn)金流不確定

目前對合同能源管理項目可行的資產證券化運作方式是對項目產生的未來現(xiàn)金流中的成本部分進行證券化，項目未來產生的現(xiàn)金流等于節(jié)能客戶在項目實施前的能源消耗費用減去項目完成后的能源消耗費用，包括項目收益和成本兩部分，收益部分受外部影響較大，成本部分的現(xiàn)金流則較為穩(wěn)定，且有收益部分對其進行補充。

盡管成本部分的現(xiàn)金流相對穩(wěn)定，但也不能完全排除環(huán)境、設備、管理以及能源價格對其的干擾，尤其是在為一些能源消耗量與產量密切相關的企業(yè)服務時，由于未來市場波動會造成產量的不確定，導致能源消耗量也不確定，因而可節(jié)約的能源消耗費用也不確定進而使得節(jié)能服務的成本出現(xiàn)不確定性。另外，由于項目成本是由節(jié)能客戶向節(jié)能服務公司支付，因而就面臨雙方對節(jié)能服務成本的測算存在分歧，這同樣會導致成本部分的現(xiàn)金流不穩(wěn)定。

（二）信用風險和經營風險

由于對合同能源管理項目進行資產證券化后，相關項目資產就由節(jié)能服務公司真實出售給了證券公司，資產證券化產品出售后產生的債權債務關系也與節(jié)能服務公司無關，因而在項目實施過程中，就需要對節(jié)能服務公司進行有效監(jiān)督以確保項目成本的穩(wěn)定投入與項目效益的實現(xiàn)。因此節(jié)能服務公司面臨的經營與信用風險，都會對資產證券化產品產生不利影響。

（三）缺乏準入測量標準

目前，對于合同能源管理項目進行資產證券化運作還停留在理論研究層面，在實踐操作領域并沒有實際案例。對于哪一類節(jié)能服務公司的哪一類合同能源管理項目可以進行資產證券化運作都還未形成一個統(tǒng)一的標準。而且由于資產證券化運作需要基于大量的基礎資產，單個節(jié)能服務公司的項目，從成本效益角度分析并不適合也不足以構建一個資產池，因而需要將同一公司的不同項目，甚至不同公司的同類項目進行聚集。但目前市場并沒有建立一個項目的準入標準，能夠對申請進行資產證券化運作的節(jié)能服務公司和合同能源管理項目進行篩選，同時也沒有一個中介機構可以按照一定的標準和規(guī)則對項目進行有效組合，以構建適合的資產池。

（四）缺乏適合的擔保機構

由于合同能源管理項目的資產證券化操作是先融資后實施項目，而不像信貸資產證券化，是由銀行先持有資產一段時間，確認資產在持有期間表現(xiàn)良好才放入資產池進行證券化融資。因而在合同能源管理項目資產證券化運作中支持證券的現(xiàn)金流完全是預期收益。同時合同能源管理項目也并不像基礎設施建設項目擁有普遍認可的收益能力和政府信用作擔保，這些不利因素都會導致合同能源管理項目在資產證券化運作中較難找到合適的擔保機構。

（五）募集資金時間較長

與節(jié)能服務公司目前普遍采用的融資租賃、保理業(yè)務等融資方式相比，資產證券化涉及到資產出售、構建資產池、信用擔保、信用評級、證券承銷多個環(huán)節(jié)，過程更為復雜，所需時間較長。雖然同其他融資方式相比，資產證券化操作募集的資金成本較低，然而由于單個合同能源管理項目的未來收益權較小，需將同類項目的現(xiàn)金流進行疊加以構建規(guī)模較大的資產池，因而同類項目的篩選將成為實際操作過程中的難點，而項目的尋找和選擇勢必會增加構建資產池所需的時間，導致節(jié)能服務公司融資的時間成本顯著增加。

六、結論

鑒于上述對合同能源管理項目資產證券化模式的分析可以看出，合同能源管理項目有資產證券化的潛力，且節(jié)能服務公司也因融資渠道少，時間長，難度大等問題，對開展合同能源管理項目資產證券化模式有根本動機。然而該模式在風險、擔保、募集時間等方面仍然存在諸多問題，因而在實際運作過程中還應重點關注以下三個方面：

（一）合同能源管理項目未來收益權的穩(wěn)定性

節(jié)能服務公司未來的收益是否固定取決于公司與節(jié)能客戶簽訂的服務合同中是否確定了未來可分享的節(jié)能收益。若收益確定，則更易于對該項目進行資產證券化操作，這一類型的項目更多出現(xiàn)在建筑節(jié)能領域。相反在工業(yè)節(jié)能領域，節(jié)能服務公司對項目投入的資金及公司未來可分享的節(jié)能收益很多都與產能掛鉤。因此在對工業(yè)節(jié)能項目的未來收益權進行資產證券化操作時需要對未來可確定收回的投資和收益進行精確測算，以這部分未來現(xiàn)金流作為基礎資產發(fā)行資產證券化產品。

（二）節(jié)能服務公司對資產證券化業(yè)務的不同需求

規(guī)模較大的節(jié)能服務公司融資渠道較多，融資方式靈活，而且自有資金比例高，但會存在短期資金周轉困難的問題，因而這類公司對資產證券化業(yè)務的需求一方面體現(xiàn)在解決短期資金周轉困難，另一方面用以規(guī)避使用銀行貸款等其他融資方式對公司資金使用靈活性的限制。而規(guī)模較小的節(jié)能服務公司由于融資渠道窄，自有資金少，因而其對資產證券化業(yè)務的需求更多體現(xiàn)在能籌集到期限長，成本低的資金。因此在將不同項目進行組合構建資產池的過程中，不僅需要考慮項目的類型，還需要考慮項目所屬節(jié)能服務公司對資產證券化業(yè)務的需求，否則就會導致因未能很好滿足節(jié)能服務公司對資金的需求，影響到項目資金的投入及未來現(xiàn)金流的穩(wěn)定，甚至在缺乏有效監(jiān)管的情況下出現(xiàn)資金錯配等問題。

（三）資產證券化操作募集資金的成本及時間

由于資產證券化需要經過一系列操作，過程較為復雜，因而節(jié)能服務公司從出售項目的未來收益權到最終獲得募集資金所需時間較長。此外，由于資產證券化操作過程中涉及到很多機構，每個機構都會根據自己在相關環(huán)節(jié)付出的成本收取一定費用，這些都構成了資產證券化的融資成本。因而在實際運作過程中，應引入合理的機制對資產證券化操作需要的時間，及各個機構收取的費用進行合理控制，以保障資金的快速到位及低成本優(yōu)勢。一旦資產證券化各個環(huán)節(jié)的時間和費用未能有效控制，就會增加資產證券化操作的時間成本和資金成本，在一定程度上還會增大節(jié)能服務公司的違約風險。（作者單位：中央財經大學）

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篇10

關鍵詞 合同能源管理；凈現(xiàn)值；實物期權；B-S模型；

中圖分類號 F206 文獻標識碼 A 文章編號 1002-2104(2008)03-0135-04

合同能源管理是一種以節(jié)省的能源費用來支付節(jié)能項目全部成本的節(jié)能投資方式。節(jié)能 服務 公司為客戶實施節(jié)能改造，通過提供節(jié)能量保證，與客戶合理分擔合同能源管理項目的融資 和執(zhí)行風險，并分享項目實施后的節(jié)能效益來獲得投資回報和滾動發(fā)展。

對合同能源管理項目的評價通常采用凈現(xiàn)值、內部收益率、投資回收期等投資評價方法。此 類方法的一些假設忽略了合同能源管理項目的未來不確定性、不可逆性等許多重要的現(xiàn)實影 響因素，低估了具有風險的合同能源管理項目的實際價值［1］。在合同能源管理項 目評價 中引入期權理論，運用布萊克――斯科爾斯（BlackScholes，以下稱B-S模型）定價模型 可以有效彌補傳統(tǒng)評價方法的不足。

1 合同能源管理項目運行過程與不確定性

1.1 合同能源管理項目運行過程

節(jié)能服務公司運用合同能源管理模式為客戶實施節(jié)能改造，通過能源審計尋找節(jié)能潛力，并 向客戶提出專業(yè)的節(jié)能項目評估，編制可行性研究和項目建議書；在與客戶達到共識后，雙 方簽訂節(jié)能服務合同，節(jié)能服務公司開始實施項目，并向金融機構借款進行投資；項目完工 后，節(jié)能服務公司負責為客戶培訓相關人員，并對設備進行運行和維護管理工作，同時雙方 按照節(jié)能服務合同中規(guī)定的方式對節(jié)能量及節(jié)能效益進行實際監(jiān)測，分享節(jié)能改造效益，并 以節(jié)能改造效益向金融機構還款。合同能源管理項目運行過程如圖1所示。

1.2 合同能源管理項目的不確定性

合同能源管理項目的不確定性主要體現(xiàn)在對節(jié)能量預測的不確定性和未來投資回報的不確定 性兩個方面。

當潛在節(jié)能量減少時，節(jié)能項目的預期利潤率就會減少，導致對最終用戶或政策制定者失去 投資的吸引力。預期風險將使借款者增加借用成本，從而威脅節(jié)能項目的內在成本――效益 ，并降低資金來源的總體水平。

節(jié)能量預測包含不確定性，許多因素可以影響節(jié)能投資的效果，使之產生不穩(wěn)定性。大量研 究表明：實際測量出的節(jié)能量往往偏離最初的預測，有時偏差會很大。實際上，有時節(jié)能量 無法完全測量，而且常常不能連續(xù)進行。在對美國節(jié)能服務公司市場的分析中，有40％的項 目節(jié)能量偏離了預期15％以上，有30％的項目預期節(jié)能量多于實際節(jié)能量［2］ 。

合同能源管理項目投資回報的不確定性體現(xiàn)在效益分成或固定回報的具體比例和期限、客戶 的支付能力、政策變化、體制改革、領導更換等方面。

2 合同能源管理項目評價的凈現(xiàn)值法

尚天成等：合同能源管理項目評價方法 2008年 第3期 2.1 凈現(xiàn)值法

凈現(xiàn)值法（NPV）是對投資項目進行動態(tài)評價的最重要的方法之一。該指 標是以投資者所期望的 目標收益率作為貼現(xiàn)率，將執(zhí)行期內每期的凈收益折現(xiàn)到期初，進行累加得凈現(xiàn)值，以此凈 現(xiàn)值作為投資與否的參考值。 凈現(xiàn)值評價公式為：

NPV=∑n[]t=0NCFt(1+i)-t

其中，NPV為凈現(xiàn)值；n為項目壽命期；NCFt為第t期的凈現(xiàn)金流量；i為折現(xiàn)率。

若NPV≥0，合同能源管理項目可行；否則，節(jié)能項目不可行。

2.2 凈現(xiàn)值評價方法的局限性

NPV法體現(xiàn)了資金的時間價值和項目周期內整個現(xiàn)金流狀況，是常用的評價方法［3］ 。但是NPV法 是建立在以下4個基本假設的基礎上的：能夠準確估計或預測各期節(jié)能收益的凈現(xiàn)值流量； 能夠準確估計項目執(zhí)行期和貼現(xiàn)率；投資是不可逆的，如果現(xiàn)在不投資，將來也不可能投資 ；經營者的管理缺乏彈性，不能根據市場的變化調整企業(yè)的生產決策［4］。這些假 設條件導致運用NPV法進行合同能源管理項目評價時存在以下缺陷：

(1)忽視項目的投資效率。NPV只表明投資方案經濟效果的“量”，而沒有表明“質”（即投 資效率），容易誤導投資者采用投資大的方案。

(2)影響因素為預測值。計算NPV的收入、殘值、生產費用、生產成本、投資額、期限、債務 償還 計劃等往往是預測的。由于各影響因素是變動的，因此，根據預測值求得NPV作為判斷項目 的可行性依據過于簡單和粗糙。

(3)低估項目價值。NPV忽視經營的靈活性，忽略了未來不確定因素的影響，在許多情況下低 估了 項目價值。管理者可以針對具體的市場環(huán)境做出靈活決策，NPV法不能反映這種靈活性的價 值，在高度不確定性的市場環(huán)境下不能正確對項目進行評估。

(4)折現(xiàn)率的確定比較困難。在具有較大不確定性和經營靈活性的情況下，確定折現(xiàn)率和各 期 凈現(xiàn)金流量較為困難。凈現(xiàn)值法選用的折現(xiàn)率往往是投資者的期望報酬率，期望報酬率大多 由無風險報酬率（或行業(yè)基準折現(xiàn)率）、通貨膨脹系數以及風險報酬率三部分構成，投資項 目的無風險報酬率和通貨膨脹系數可采用習慣方法確定。由于大多投資項目風險高，影響因 素較多，因而風險報酬率的確定較為困難。

3 合同能源管理項目評價的B-S模型

3.1 合同能源管理項目的期權特性

合同能源管理項目具有期權性質，把企業(yè)對未來不確定性的行動，視為期權的持有或創(chuàng)造。 節(jié)能服務公司對客戶的投資就像購買了一份期權，一旦成功將獲得巨大收益，即使失敗其最 大的損失也只是投入的風險資本。

節(jié)能服務公司通過向客戶投資從而擁有一定的獲益權利，其目的是為了在節(jié)能改造后通過分 享客戶的節(jié)能收益獲得投資收益，實現(xiàn)自身成長。因此，節(jié)能服務公司相當于以投入的資 本為期權費購買了一份看跌期權，它賦予投資者在T時刻（T為投資期滿日）以某一 價格回收自 己投資收益的權利。該期權以節(jié)能服務公司在合同能源管理項目中占有的股份為標的資產， 設其現(xiàn)在的市場價格為S(t)。節(jié)能服務公司的目標是在T時刻使其價值增值為X，故X可以視 為期權的執(zhí)行價格。

由于節(jié)能服務公司的投資可以被看作是在t時刻購買了一份標的資產的現(xiàn)價為S(t)、執(zhí)行時 間為T、 執(zhí)行價格為X的歐式看跌期權，因此，可以用期權定價方法對合同能源項目的投資進行可行 性 分析。利用期權定價方法進行項目評價時，由于期權定價公式是利用風險中性定價方法得到 的，所以不必進行風險調整。

[BT2]3.2 B-S模型的假設及定價公式

B-S期權定價模型的推導建立在6個假設基礎上：

(1)市場的無摩擦性，即期權的基礎資產為一有風險的資產，可以被自由地買進和賣出，沒 有交易成本和稅收；

(2)在期權到期日前，即從時刻t=0到t=T，股票不分紅；

(3)從時刻t=0到t=T，都可以以一相同的不變的利率借貸，利率按連續(xù)復利r計算；

(4)期權有效期內的價格波動率恒定不變；

(5)標的資產價格以連續(xù)的方式變動；

(6)期權到期時股票價格的對數服從正態(tài)分布。

實物期權的標的資產價格變化遵循對數正態(tài)分布的隨機過程，滿足下列條件：標的 資產價格 連續(xù)變化；在整個期權生命期內，標的資產的預期收益和收益方差保持不變；任何時間段標 的資產的收益和其他時間段股票的收益互相獨立；任何時間段標的資產復利收益率服從正態(tài) 分布，即有

[WTBZ]log[WTBX]([SX(]S(t2)S(t1)[SX)])～N(μ(t2-t1),σ2(t2-t1)) （1）

在以上所有假設條件下，標的資產價格的運動遵循一種帶漂移的幾何布朗運動的規(guī)律，在數 學上稱為伊藤過程，可以表示為：

d=μ*Sdt+σSdz=(μ+[SX(]1[]2[SX)]σ2)Sdt+σSdz[JY]（2）

其中，S為標的資產的價格；μ*為漂移率；σ為波動率，即連續(xù)計算收益率的標的資產在單位時間內收益的自 然對數的標準差； dz為布朗運動的一種隨機過程，且dz=ε[KF(]dt[KF)]，ε滿足標準正態(tài)分布。

根據伊藤過程和伊藤引理可以導出單個歐式買權的實物期權價值公式：

F=S(t)N(d1)-Xe-r(T-t)N(d2)（3）

其中，d1=[SX(][WTBZ]log[WTBX](S(t)/X)+(r+σ2/2)(T-t)[]σ[KF(]T-t[KF)][ SX)]d2=d1-σ[KF(]T-t[KF)]

S(t)為標的資產價格；X為執(zhí)行價格；T為到期時間；r為無風險收益率；σ2為合同能源管理項目價值變動的方差；N(d)為標準正態(tài)分布小于d的概率。

3.3 B-S模型中期權價值的影響因素

在給出了B-S期權定價公式之后，可以用期權定價方法對合同能源管理項目中投資 機會的價值進行計算。圖2給出了確定期權定價模型的流程［5］。

(1)B-S模型中參數變量對期權價值的影響。在公式（3）中，Black和Scholes指出，期權價 格 是項目價值S(t)、期權執(zhí)行價格X、期權到期時間T、無風險利率r、項目價值 波動率σ這5個變量的函 數。其中，項目價值、不確定性、到期時間以及無風險利率的上漲增加了期權的價值，執(zhí)行 價格的上升減少了期權的價值。B-S模型中各參數變量對期權價值的影響如圖3所示。

(2)B-S模型中參數變量的確定。采用B-S期權定價模型的關鍵是確定各個實物期權的 參數變量 ，這些參數變量是建立B-S模型的基礎，只有確定了這些參數變量，才能根據期權定價公式 計算合同能源管理項目投資機會價值。

項目價值的波動率。項目價值波動率即資產價值的標準方差，對應金融期權中股票價格的 波動率，在實物期權中為投資項目未來現(xiàn)金流量的波動率。

項目價值波動率是項目價值的一個重要解釋變量，包括項目價值歷史波動率、隱含波動率、 現(xiàn)金流量模擬三種形式。當存在與研究項目類似的可交易的資產時，可以計算該資產價值 的歷史波動率，并將其作為研究項目的價值波動率。計算可交易資產波動率時交易期的選擇 要反映研究項目的評估期限；當所研究項目標的資產或類似可交易資產有期權或期貨交易時 ，可直接根據市場上的期權或期貨價格進行計算；對于既沒有可比較的資產，也很難用模擬 方法計算的，用資本資產定價模型確定波動率。

期權的期限。到期期限即金融期權中約定的有效期限（美式期權）或者約定的交割期限（ 歐式期權），對應實物期權中企業(yè)決策者設定的有效期期限。期權的到期日可能是已知的或未知的。在已知到期日時，必須區(qū)分到期期限是短期、長期還 是永久的。與金融期權相比，實物期權的期限較長，因而決定合適的到期期限比較困難。研 究中為了簡化問題，項目期限是給定的，但在實際情況中項目環(huán)境是不斷變化的，實物期權 的期限會因競爭態(tài)勢、技術等的改變而發(fā)生變化。

無風險利率。無風險利率一般是根據期權期限及執(zhí)行時間按照基于AAA級的零息債券利率 結構曲線決定的。金融期權無風險利率一般以短期國庫券的利率代替；實物期權中由于投資 的長期性及國庫券利率的波動性，通常以一年期的國庫券利率作為近似無風險利率。

執(zhí)行價格。即金融期權中約定的成交價格，對應實物期權中項目預期投資總成本。 因預期技術變化會導致成本變化時，應確定成本變化函數，以便準確計算項目投資額。

由于B-S模型是一個連續(xù)變量的模型，與其他模型相比，在對標的資產價格的描述上更加準 確，更能反映實際變化趨勢。該模型適用于標的資產價格變動屬于隨機游走模式的對象。

4 結 語

當一個項目具有延遲、擴展或放棄的期權價值時，凈現(xiàn)值法是無法加以計量的。當投資者面 對若干具有不同NPV值的項目時，傳統(tǒng)的選擇方法是投資于具有較高的回報或最大 凈現(xiàn)值的項目 ，這樣的后果是可能放棄掉那些雖然現(xiàn)在NPV值很小甚至為負的項目，但因其具有較大靈活 性而 有可能在將來給公司帶來更多機會和價值的項目。NPV法是一種剛性的項目評價方法，它忽 視了 決策者針對現(xiàn)實情況靈活調整的能力。實物期權法則充分考慮到了決策者靈活選擇的可能性 ，并對這種選擇權進行了計量，方法簡單方便，因而能較好地適用于不確定性環(huán)境下的投資 決策。盡管B-S定價模型并不十分精確，但它還是勝過其它的期權價值評估方法， 成為合同 能源項目評價中不可或缺的分析工具。其原因不僅在于該模型容易理解，更在于該模型的輸 入變量簡單，能在一定程度上保證輸入數據的精確性。

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Evaluation of Energy Performance Management Project

SHANG Tiancheng PAN Zhenni

(School of Management, Tianjin University, Tianjin 300072, China)