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篇1

關(guān)鍵詞：金融海外戰(zhàn)略支持體系政策措施基本思路

實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略，是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)需要，目的在于利用國(guó)內(nèi)國(guó)外兩種資源、兩個(gè)市場(chǎng)，以增強(qiáng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的動(dòng)力和后勁，對(duì)于促進(jìn)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)、快速、健康發(fā)展有著極其重要的戰(zhàn)略意義。但海外投資是一項(xiàng)高風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)行為，一些國(guó)際經(jīng)驗(yàn)較為欠缺、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)并不明顯的企業(yè)在這一過程中會(huì)遇到一系列問題和困難，其中最為突出的是資金實(shí)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，難以解決海外投資過程中遇到的資金和風(fēng)險(xiǎn)保障這兩大“瓶頸”問題。為幫助“走出去”的企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)上站穩(wěn)腳跟、做大做強(qiáng)，我國(guó)應(yīng)借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)對(duì)海外投資金融支持體系進(jìn)行戰(zhàn)略性安排，從制度和政策層面入手加大“走出去”的金融支持力度。這既是世貿(mào)規(guī)則下所允許的政府干預(yù)與扶持行為，也是“走出去”戰(zhàn)略取得成功的關(guān)鍵所在。

一、構(gòu)建“走出去”金融支持體系的總體思路

正常市場(chǎng)條件下，商業(yè)性金融是一切經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的融資主渠道，但海外投資活動(dòng)中的高風(fēng)險(xiǎn)性及國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)因素等特點(diǎn)，使商業(yè)性金融在很多具體領(lǐng)域與項(xiàng)目上不敢、不愿或無(wú)力涉足。從發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)看，在海外投資發(fā)展初期，由政府提供后盾支持的政策性金融一般都是金融支持的主導(dǎo)力量。政策性金融以國(guó)家信用為支持，通過向海外投資企業(yè)及參與的金融機(jī)構(gòu)提供條件相對(duì)優(yōu)惠的融資支持與風(fēng)險(xiǎn)保障，使海外投資的起始風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)相對(duì)降低，從而使社會(huì)中商業(yè)性資金介入意愿增強(qiáng)，吸引更多資金參與海外投資。當(dāng)海外投資企業(yè)逐步發(fā)展壯大，商業(yè)性金融進(jìn)入的深度和廣度足以支撐企業(yè)發(fā)展時(shí)，政策性金融再逐步淡出，從而形成政策性金融與商業(yè)性金融相互補(bǔ)充、相互促進(jìn)的良性互動(dòng)。

目前，我國(guó)海外投資還處于起步階段，海外企業(yè)規(guī)模小，資金實(shí)力不足，商業(yè)性金融出于自身利益考慮，大多不愿意承擔(dān)企業(yè)發(fā)展初期的風(fēng)險(xiǎn)，貸款條件苛刻且金額有限，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足企業(yè)的融資需求。政策性金融雖然承擔(dān)了較多的金融支持職責(zé)，但在國(guó)家財(cái)力有限的情況下，“僧多粥少”的局面不可避免，資金供需矛盾十分突出。為有效解決這一問題，我國(guó)應(yīng)當(dāng)確立政策性金融和商業(yè)性金融分工合作、協(xié)調(diào)發(fā)展的金融支持體系，國(guó)家通過政策引導(dǎo)和扶持，鼓勵(lì)商業(yè)性金融采取多種形式，為企業(yè)“走出去”提供配套資金支持，同時(shí)充分發(fā)揮政策性金融的引導(dǎo)、輔助與補(bǔ)充作用，通過政策性金融的拓展，帶動(dòng)更多商業(yè)性資本和民間資本介入。

二、圍繞國(guó)家戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)發(fā)展要求確定金融支持重點(diǎn)

走出去”既是企業(yè)戰(zhàn)略，也是國(guó)家戰(zhàn)略。在金融支持方面，政策性金融與商業(yè)性金融應(yīng)當(dāng)根據(jù)不同行業(yè)、不同企業(yè)的特點(diǎn)合理進(jìn)行分工，突出支持重點(diǎn)，充分體現(xiàn)海外投資的國(guó)家利益和產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向。

（一）根據(jù)企業(yè)類型確定支持重點(diǎn)

從投資目的上看，“走出去”企業(yè)大致可以分為資源開發(fā)、市場(chǎng)開拓、技術(shù)和品牌獲得以及勞務(wù)輸出四種類型。其中，資源開發(fā)型投資對(duì)于緩解我國(guó)資源緊張局面、保證工業(yè)對(duì)能源和原材料的需求具有重要的戰(zhàn)略意義，國(guó)家應(yīng)當(dāng)對(duì)這類投資提供專門的政策性金融支持，鼓勵(lì)企業(yè)擴(kuò)大對(duì)資源開發(fā)業(yè)的投資。由于這類投資資金需求量大，投資周期長(zhǎng)，投資風(fēng)險(xiǎn)也大，為保證企業(yè)獲得充足的資金供應(yīng)，國(guó)家可以設(shè)立專項(xiàng)基金，由政策性金融機(jī)構(gòu)提供長(zhǎng)期低息貸款，包括前期費(fèi)用、勘查資金、專利使用費(fèi)、其他取得資源開發(fā)權(quán)所需資金等。投資金額特別巨大的，政策性金融機(jī)構(gòu)還可以采取股權(quán)融資的方式，先占有海外投資企業(yè)的部分股權(quán)，一旦企業(yè)經(jīng)營(yíng)步入正軌之后，再將所持股權(quán)轉(zhuǎn)讓給其他的投資伙伴，從而分擔(dān)企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)，減輕企業(yè)的資金負(fù)擔(dān)。對(duì)于勘探開發(fā)境外石油、天然氣、木材、礦產(chǎn)等國(guó)內(nèi)短缺資源的企業(yè)，其自產(chǎn)產(chǎn)品運(yùn)回國(guó)內(nèi)，國(guó)家應(yīng)當(dāng)給予進(jìn)口配額、稅收和外匯等方面的優(yōu)惠政策。在其他類型的投資中，政策性金融的支持重點(diǎn)應(yīng)當(dāng)放在帶有國(guó)際合作性質(zhì)或涉及國(guó)家戰(zhàn)略利益的投資項(xiàng)目上，優(yōu)先考慮擁有自主品牌和自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、能夠帶動(dòng)大宗物資出口的境外承包工程項(xiàng)目以及家電和輕紡等具有比較優(yōu)勢(shì)的領(lǐng)域。對(duì)于企業(yè)自主的投資行為，特別是一些規(guī)模小、競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)的投資項(xiàng)目，則以商業(yè)性金融支持為主，要求其自籌資金、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，充分發(fā)揮現(xiàn)有商業(yè)銀行境內(nèi)外分支機(jī)構(gòu)的作用。與此同時(shí)，政府部門通過放松管制、簡(jiǎn)化手續(xù)創(chuàng)造一個(gè)寬松的政策環(huán)境，支持企業(yè)采取多種融資方式在境內(nèi)外融資，推動(dòng)有條件的企業(yè)在國(guó)內(nèi)外資本市場(chǎng)發(fā)行股票、債券，拓寬資金來(lái)源渠道。

（二）根據(jù)企業(yè)發(fā)展階段確定支持重點(diǎn)

按照企業(yè)生命周期理論，企業(yè)發(fā)展一般會(huì)經(jīng)歷四個(gè)階段：創(chuàng)業(yè)期、成長(zhǎng)期、成熟期和持續(xù)發(fā)展期（或衰落期）。一般而言，“走出去”的企業(yè)在前兩個(gè)階段各種投入比較多，流動(dòng)資金短缺，由于在當(dāng)?shù)厝鄙傩庞糜涗?，再加上?jīng)營(yíng)情況不理想、不熟悉東道國(guó)的金融和法律環(huán)境等原因，“融資難”的問題比較突出。此時(shí)，國(guó)家要加大政策性金融的支持力度，一方面通過提供優(yōu)惠貸款、財(cái)政貼息、內(nèi)保外貸、稅收減免等手段解決制約企業(yè)發(fā)展的資金瓶頸，提高企業(yè)的自生能力；另一方面，通過與東道國(guó)簽訂投資保護(hù)協(xié)定、提供出口信用保險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)管理咨詢等方式為企業(yè)提供有力的風(fēng)險(xiǎn)保障，避免企業(yè)因非正常原因遭受財(cái)產(chǎn)損失。一旦企業(yè)在國(guó)外市場(chǎng)站穩(wěn)腳跟并實(shí)現(xiàn)盈利，能夠憑借自身信用籌集資金，政策性金融就可以逐步退出，轉(zhuǎn)而由商業(yè)性金融充當(dāng)企業(yè)資金供應(yīng)的主渠道。

（三）根據(jù)企業(yè)投資方式確定支持重點(diǎn)

近年來(lái)，我國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資的方式日趨多樣化，除傳統(tǒng)的設(shè)備、技術(shù)、現(xiàn)金投資外，逐步出現(xiàn)了并購(gòu)、參股、換股或BOT等更為靈活的投資方式。2005年，我國(guó)通過收購(gòu)、兼并實(shí)現(xiàn)的直接投資占到當(dāng)年流量的一半。國(guó)內(nèi)企業(yè)通過并購(gòu)可將其優(yōu)勢(shì)與國(guó)外企業(yè)的強(qiáng)項(xiàng)相結(jié)合,形成協(xié)同優(yōu)勢(shì)；或通過并購(gòu)獲得帶有壟斷性、稀缺性資源,包括具有特殊價(jià)值的人力資源和專有技術(shù)等。隨著我國(guó)參與經(jīng)濟(jì)全球化程度的加深，特別是隨著我國(guó)企業(yè)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)水平的提高，跨國(guó)并購(gòu)將成為我國(guó)企業(yè)“走出去”的主要方式。大型跨國(guó)并購(gòu)?fù)鶗?huì)涉及巨額資金籌集，不僅項(xiàng)目前期投資數(shù)額巨大，并購(gòu)后的整合階段也需要持續(xù)的資金投入，因此，能否獲得強(qiáng)有力的資金支持是并購(gòu)成功的關(guān)鍵因素。為了積極有效地運(yùn)用跨國(guó)并購(gòu)方式，培養(yǎng)更多的世界級(jí)跨國(guó)公司，我國(guó)應(yīng)當(dāng)將跨國(guó)并購(gòu)列為政策性金融支持的重點(diǎn)，在政策和資金上予以扶植和鼓勵(lì)。對(duì)于采取現(xiàn)金并購(gòu)方式的企業(yè)，政策性金融機(jī)構(gòu)可以通過銀團(tuán)貸款、股權(quán)融資、對(duì)外擔(dān)保等方式為其提供多層次的資金來(lái)源，外匯管理部門則適當(dāng)放寬外匯匯出限制，滿足其合理的用匯需求。對(duì)于采取股票置換、資產(chǎn)折股等其他并購(gòu)方式的，有關(guān)部門要完善管理規(guī)定，研究制定配套政策。同時(shí)，我國(guó)還要大力推動(dòng)投資銀行業(yè)的發(fā)展，充分發(fā)揮投資銀行在跨國(guó)并購(gòu)中的專業(yè)顧問和媒介作用，積極開展銀企聯(lián)合或戰(zhàn)略合作，鼓勵(lì)企業(yè)采取股票上市、發(fā)行債券、杠桿收購(gòu)、海外存托憑證等手段拓寬融資渠道，逐步減少對(duì)政策性金融支持的依賴。

（四）根據(jù)企業(yè)投資地域確定支持重點(diǎn)

境外企業(yè)出現(xiàn)“融資難”既有自身的原因，也與東道國(guó)投資環(huán)境欠佳有一定的關(guān)系。截至2005年底，我國(guó)對(duì)外直接投資企業(yè)遍布全球163個(gè)國(guó)家和地區(qū)，其中一些發(fā)展中國(guó)家國(guó)家和地區(qū)的投資環(huán)境還不夠成熟，金融市場(chǎng)欠發(fā)達(dá)，對(duì)外國(guó)投資者采取一些限制性政策，致使我國(guó)企業(yè)在當(dāng)?shù)睾茈y獲得穩(wěn)定的、低成本的資金來(lái)源，這在一定程度上也影響了我國(guó)企業(yè)在這些區(qū)域的投資規(guī)模。從發(fā)展趨勢(shì)看，廣大發(fā)展中國(guó)家（包括經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌國(guó)家）擁有眾多的人口和龐大的消費(fèi)群體，自然資源豐富，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)較快，并且我國(guó)的許多產(chǎn)業(yè)相對(duì)于其國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，是許多國(guó)內(nèi)企業(yè)進(jìn)行對(duì)外直接投資理想的目標(biāo)國(guó)。為進(jìn)一步拓展對(duì)外直接投資市場(chǎng)的多元化，鼓勵(lì)企業(yè)擴(kuò)大對(duì)發(fā)展中國(guó)家的投資，我國(guó)應(yīng)當(dāng)對(duì)這些有資源、有市場(chǎng)、有效益和雙邊關(guān)系友好的國(guó)家和地區(qū)提供更多的政策性金融支持，以彌補(bǔ)商業(yè)性金融的不足，免除企業(yè)的后顧之憂。

三、“走出去”金融支持的具體措施

（一）盡快研究制訂《海外投資法》等專項(xiàng)立法，建立完善我國(guó)海外投資的法律體系

目前，國(guó)內(nèi)還沒有一部完整、全面規(guī)范海外投資行為的法律，立法滯后造成多頭管理、責(zé)任不清、監(jiān)管不力等體制性問題，不利于我國(guó)對(duì)海外投資進(jìn)行統(tǒng)籌規(guī)劃，影響“走出去”戰(zhàn)略的有序推進(jìn)。為保證海外投資政策的系統(tǒng)性、長(zhǎng)期性和穩(wěn)定性，我國(guó)應(yīng)借鑒世界各國(guó)的成功經(jīng)驗(yàn)，盡快制訂《海外投資法》等相關(guān)法律，將現(xiàn)有的海外投資政策和條例納入法制化的軌道，建立和完善海外投資的制度保障體系、監(jiān)管和調(diào)控體系、金融支持體系以及市場(chǎng)服務(wù)體系。為有計(jì)劃、有重點(diǎn)、有步驟地推動(dòng)企業(yè)“走出去”，防止盲目投資和重復(fù)建設(shè)，《海外投資法》應(yīng)當(dāng)對(duì)中國(guó)海外投資方向、投資主體、投資方式、組織結(jié)構(gòu)、地域分布、產(chǎn)業(yè)布局、金融支持等進(jìn)行法律上的規(guī)范和指導(dǎo)，同時(shí)加強(qiáng)對(duì)海外投資市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)秩序的監(jiān)管，避免惡性競(jìng)爭(zhēng)。

此外，《海外投資法》還應(yīng)明確海外投資監(jiān)督制度，對(duì)企業(yè)“走出去”以后的發(fā)展?fàn)顩r給予積極關(guān)注，注重提高“走出去”的質(zhì)量和效益，提高境外項(xiàng)目的成功率、境外企業(yè)的存續(xù)率和對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)率。根據(jù)我國(guó)的具體情況，應(yīng)針對(duì)不同的投資主體，采取相應(yīng)的監(jiān)管措施，對(duì)于國(guó)有企業(yè)，監(jiān)管重點(diǎn)是建立境外國(guó)有資產(chǎn)管理制度、經(jīng)營(yíng)責(zé)任制度和健全考評(píng)、評(píng)價(jià)體系，確保國(guó)有資產(chǎn)的保值增值；對(duì)于民營(yíng)企業(yè)，要著重防止投資移民、資本外逃和境外非法經(jīng)營(yíng)等問題。

（二）進(jìn)一步改變“寬進(jìn)嚴(yán)出”的外匯管理政策，為企業(yè)“走出去”提供外匯便利

“走出去”必然涉及跨境資金流動(dòng)，企業(yè)在外匯管理方面的需求主要有：取消在外匯資金來(lái)源審核、購(gòu)匯審核、利潤(rùn)匯回等方面存在的不必要的限制；適當(dāng)延長(zhǎng)境內(nèi)公司對(duì)境外投資企業(yè)出口收匯核銷期限；簡(jiǎn)化對(duì)外擔(dān)保的審批和履約核準(zhǔn)手續(xù)；放寬境外放款在資格條件和資金來(lái)源方面的要求；境內(nèi)外資金集中管理和調(diào)撥；非貿(mào)易項(xiàng)下資金有效運(yùn)作和高效管理；規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)、提供更多金融創(chuàng)新產(chǎn)品等。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)融入全球化的程度不斷加深，在外匯短缺時(shí)期形成的管理思路和政策亟需改變，外匯局應(yīng)當(dāng)在審慎監(jiān)管、風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，不斷提高用匯和匯出的便利化程度，滿足企業(yè)合理的業(yè)務(wù)需求。

（三）支持中資銀行的國(guó)際化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，為“走出去”企業(yè)提供本地化、多元化的全方位金融服務(wù)

實(shí)證研究表明，銀行海外分支機(jī)構(gòu)的增長(zhǎng)和分布與一個(gè)國(guó)家的對(duì)外投資具有一致性，相關(guān)度幾乎達(dá)100%。外資銀行進(jìn)入中國(guó)的一個(gè)重要原因就是奉行“跟隨客戶”的戰(zhàn)略，大多以本國(guó)企業(yè)為主要的目標(biāo)客戶群體。近年來(lái)，我國(guó)對(duì)外直接投資的規(guī)模不斷擴(kuò)大，企業(yè)實(shí)力逐步增強(qiáng)，為金融機(jī)構(gòu)開展國(guó)際化經(jīng)營(yíng)創(chuàng)造了有利時(shí)機(jī)。2006年，國(guó)內(nèi)幾家大銀行都加快了海外發(fā)展的步伐，中國(guó)建設(shè)銀行收購(gòu)美銀亞洲，中國(guó)銀行收購(gòu)新加坡飛機(jī)租賃有限責(zé)任公司，中國(guó)工商銀行收購(gòu)印尼Halim銀行。今年，國(guó)家開發(fā)銀行成功入股巴克萊銀行，更是我國(guó)最大的一筆海外投資。中資銀行通過在境外新設(shè)網(wǎng)點(diǎn)和開展跨國(guó)并購(gòu)不僅能夠增強(qiáng)海外競(jìng)爭(zhēng)力和影響力，也可以為境外中資企業(yè)提供更全面的金融服務(wù)，實(shí)現(xiàn)銀企戰(zhàn)略合作。

（四）支持國(guó)內(nèi)銀行開展業(yè)務(wù)創(chuàng)新，滿足企業(yè)“走出去”多樣化的融資需求

目前，國(guó)內(nèi)中資銀行還缺乏清晰的市場(chǎng)定位和明確的發(fā)展戰(zhàn)略，同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)嚴(yán)重，業(yè)務(wù)品種高度相似，客戶群體相對(duì)集中，金融創(chuàng)新意識(shí)和自主創(chuàng)新能力明顯落后于外資銀行。由于對(duì)中資銀行的服務(wù)不滿意，一些有意“走出去”的企業(yè)都會(huì)考慮和外資銀行成為全球合作伙伴。為防止優(yōu)質(zhì)客戶流失，中資銀行必須改變傳統(tǒng)的盈利模式，加快金融創(chuàng)新步伐，針對(duì)不同類型的海外投資企業(yè)設(shè)計(jì)金融產(chǎn)品，提供差異化的金融服務(wù)，如離岸金融服務(wù)、提供股權(quán)融資、出口應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款、海外資產(chǎn)抵押貸款等形式多樣的業(yè)務(wù)品種。

（五）明確政策性金融機(jī)構(gòu)的職能定位，改革政策性業(yè)務(wù)的運(yùn)作機(jī)制

我國(guó)行使官方出口信用機(jī)構(gòu)的職能、為“走出去”提供信貸支持和投資保險(xiǎn)的主要是國(guó)家開發(fā)銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行和中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司等三家政策性金融機(jī)構(gòu)。由于我國(guó)尚未對(duì)政策性金融機(jī)構(gòu)立法，在管理中存在一些模糊地帶，例如，如何定義政策性業(yè)務(wù)與商業(yè)性業(yè)務(wù)，如何確保有需要的企業(yè)能夠獲得低成本的政策性資金支持，如何處理銀行因經(jīng)營(yíng)政策性業(yè)務(wù)造成的損失等。另外，對(duì)于一些高風(fēng)險(xiǎn)的海外投資項(xiàng)目，商業(yè)銀行往往不愿涉足，尤其是一些動(dòng)蕩地區(qū)的海外企業(yè)，更是難以獲得商業(yè)銀行的信貸支持。為打消商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)的顧慮，國(guó)家可以通過海外投資保險(xiǎn)等政策性保險(xiǎn)來(lái)分擔(dān)企業(yè)和銀行的風(fēng)險(xiǎn)。目前，我國(guó)政策性保險(xiǎn)的滲透率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國(guó)家平均水平，這里既有市場(chǎng)宣傳力度不夠、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)較差等原因，也和中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)品種少、承保能力弱有一定的關(guān)系。要推動(dòng)政策性保險(xiǎn)的發(fā)展，必須多管齊下，中央財(cái)政撥付專項(xiàng)基金用于特定項(xiàng)目的保險(xiǎn)，各級(jí)政府可以視情況對(duì)投保企業(yè)進(jìn)行保費(fèi)補(bǔ)貼，鼓勵(lì)更多企業(yè)參保，同時(shí)企業(yè)也要強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，學(xué)會(huì)自我保護(hù)。

篇2

一、建立我國(guó)現(xiàn)代金融監(jiān)管體系的框架分析

(一)我國(guó)現(xiàn)有金融監(jiān)管體系存在的制度缺陷

1．有效銀行監(jiān)管的基礎(chǔ)沒有建立起來(lái)，缺乏社會(huì)聯(lián)合防范機(jī)制。金融機(jī)構(gòu)上級(jí)行對(duì)下級(jí)行缺乏科學(xué)有效的激勵(lì)和約束機(jī)制，導(dǎo)致下級(jí)行經(jīng)營(yíng)者強(qiáng)化內(nèi)部控制的激勵(lì)不足。同時(shí)，作為商業(yè)銀行內(nèi)部控制重要內(nèi)容的稽核監(jiān)督體系隸屬于各級(jí)行經(jīng)營(yíng)者，沒有有效獨(dú)立出來(lái)，其監(jiān)督職能也容易流于形式。由于法人治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制制度不健全，導(dǎo)致有效銀行監(jiān)管的基礎(chǔ)薄弱，中央銀行忙于外部監(jiān)管，其結(jié)果，往往是投入了很多人力和精力，但監(jiān)管效果不明顯。此外，社會(huì)信用秩序不健全，地方政府行政干預(yù)金融運(yùn)行的問題仍然存在，金融機(jī)構(gòu)惡性競(jìng)爭(zhēng)多，規(guī)范化的金融互律機(jī)制不健全，一個(gè)地方政府關(guān)心和支持、強(qiáng)化行業(yè)自律和社會(huì)力量參與監(jiān)管的機(jī)制還沒有建立起來(lái)。

2．缺乏一整套系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、處置、緩沖、補(bǔ)救機(jī)制。金融監(jiān)管沒有形成有效的金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、評(píng)價(jià)、預(yù)警和防范體系，缺乏早期預(yù)警和早期控制，監(jiān)管信息沒有有效利用，風(fēng)險(xiǎn)防范工作忙于事后“救火”；在當(dāng)前機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出主要采取撤銷(關(guān)閉)和破產(chǎn)等方式的情況下，穩(wěn)定的市場(chǎng)退出和保障機(jī)制(包括存款保險(xiǎn)制度和完善的破產(chǎn)關(guān)閉程序等)沒有建立起來(lái)，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出不得不由政府和中央銀行采取行政性的手段加以解決，國(guó)家財(cái)政和中央銀行為此投入了大量資金，同時(shí)，也帶來(lái)了一些不穩(wěn)定的因素?？傮w而言，系統(tǒng)化的事前預(yù)警、事中靈敏處置和緩沖化解、事后及時(shí)補(bǔ)救的風(fēng)險(xiǎn)防范和控制機(jī)制沒有建立起來(lái)，不利于有效防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)。

3．基層中央銀行尚缺乏一套科學(xué)嚴(yán)密的監(jiān)管制度和監(jiān)管方法，監(jiān)管工作具有被動(dòng)性，監(jiān)管權(quán)威有待于進(jìn)一步加強(qiáng)。由于商業(yè)銀行報(bào)送數(shù)據(jù)可用性較差，中央銀行非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管體系不能發(fā)揮應(yīng)有的作用，非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管和現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管相結(jié)合的現(xiàn)代監(jiān)管方法體系沒有建立起來(lái)。從現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管情況看，檢查走過場(chǎng)、應(yīng)付上級(jí)行任務(wù)、工作主動(dòng)性差等現(xiàn)象仍然存在。同時(shí)，對(duì)監(jiān)管工作中發(fā)現(xiàn)的未達(dá)到監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和違規(guī)違章的機(jī)構(gòu)和人員，有的沒有依法嚴(yán)肅處理，監(jiān)管工作中有法不依、執(zhí)法不嚴(yán)、違法不究的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，降低了金融監(jiān)管的嚴(yán)肅性和中央銀行的監(jiān)管權(quán)威。

4．金融監(jiān)管存在分散性或孤立性問題，系統(tǒng)性和持續(xù)性監(jiān)管不到位。人民銀行金融監(jiān)管仍然是分層監(jiān)管，沒有實(shí)現(xiàn)按法人的集中監(jiān)管，無(wú)法全面系統(tǒng)掌握金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)的整體情況；人民銀行內(nèi)部監(jiān)管職能分散，監(jiān)管工作孤立，各部門協(xié)調(diào)配合的合力監(jiān)管工作機(jī)制沒有建立起來(lái)。同時(shí)，監(jiān)管內(nèi)容不全面，監(jiān)管手段在許多方面仍然停留于手工操作，監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)隨意，監(jiān)管操作規(guī)范化、法制化程度不夠，社會(huì)中介機(jī)構(gòu)參與監(jiān)管、并表監(jiān)管等持續(xù)性監(jiān)管手段沒有建立起來(lái)，缺乏靈敏、準(zhǔn)確、高效的監(jiān)管信息系統(tǒng)，無(wú)法實(shí)現(xiàn)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的全過程系統(tǒng)監(jiān)管。另外，分業(yè)監(jiān)管使各監(jiān)管機(jī)構(gòu)自成系統(tǒng)，缺乏配合，存在監(jiān)管工作漏洞，出現(xiàn)分業(yè)監(jiān)管與跨業(yè)違規(guī)經(jīng)營(yíng)的矛盾。

5．金融監(jiān)管的核心仍然停留在合規(guī)性監(jiān)管。我國(guó)金融監(jiān)管仍然把重點(diǎn)放在機(jī)構(gòu)的審批和經(jīng)營(yíng)的合規(guī)上，對(duì)金融機(jī)構(gòu)日常經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管尚未全面展開，對(duì)市場(chǎng)退出前的監(jiān)管基本空白。在現(xiàn)行監(jiān)管中存在著重審批、輕管理，重國(guó)有銀行、輕其他銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)，重傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)、輕表外業(yè)務(wù)及其他創(chuàng)新業(yè)務(wù)等問題。

(二)建立我國(guó)現(xiàn)代金融監(jiān)管體系的基本框架

建立我國(guó)現(xiàn)代金融監(jiān)管體系的基本框架包括人民銀行金融監(jiān)管體系、金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部治理體系、金融業(yè)行業(yè)自律體系、社會(huì)聯(lián)合監(jiān)管防范體系四個(gè)層次。

1．人民銀行監(jiān)管體系是我國(guó)現(xiàn)代金融監(jiān)管體系的核心。金融監(jiān)管職能是一種政府行為?！吨腥A人民共和國(guó)中國(guó)人民銀行法》明確規(guī)定，中國(guó)人民銀行是我國(guó)金融業(yè)行政主管機(jī)關(guān)。因此，人民銀行金融監(jiān)管體系理當(dāng)成為現(xiàn)代金融監(jiān)管體系的核心，其內(nèi)容包括：(1)人民銀行內(nèi)部各層次、各部門之間的職責(zé)明確、縱橫結(jié)合的合力監(jiān)管組織體系；(2)過程連續(xù)、銜接有序、運(yùn)作規(guī)范、方法科學(xué)的現(xiàn)代化金融監(jiān)管操作體系；(3)內(nèi)容可靠、傳遞及時(shí)、部門共享、目標(biāo)明確的金融監(jiān)管信息體系；(4)預(yù)警超前、處置快捷、靈敏有效的系統(tǒng)化風(fēng)險(xiǎn)防范控制體系；(5)以風(fēng)險(xiǎn)防范為核心的金融監(jiān)管指標(biāo)體系，等等。

2．金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部治理體系是我國(guó)現(xiàn)代金融監(jiān)管體系的基礎(chǔ)。如前所述，現(xiàn)代金融監(jiān)管體系重視發(fā)揮市場(chǎng)約束的作用，而市場(chǎng)約束依賴于充分的信息披露制度和科學(xué)的法人治理結(jié)構(gòu)。其中，科學(xué)的法人治理結(jié)構(gòu)包括股東或者所有者對(duì)銀行的監(jiān)督約束體系以及由此形成的有效的內(nèi)部控制體系，稱之為金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部治理體系，是在信息充分披露的情況下金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)自我約束的保證，因而是市場(chǎng)約束的實(shí)質(zhì)。因此，金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部治理體系是現(xiàn)代金融監(jiān)管體系的重要內(nèi)容之一。

建立金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部治理體系要求加強(qiáng)所有者或上級(jí)行對(duì)金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部監(jiān)管職能。因?yàn)?，所有者或上?jí)行對(duì)金融機(jī)構(gòu)負(fù)有監(jiān)管責(zé)任?？偡帚y行體制下，分支行是總行或上級(jí)行的派出機(jī)構(gòu)，在總行或上級(jí)行的授權(quán)范圍內(nèi)開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，并不是獨(dú)立的責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)主體?？傂谢蛏霞?jí)行作為分支行的所有者，必然負(fù)有監(jiān)管責(zé)任。

3．金融業(yè)行業(yè)自律體系是我國(guó)現(xiàn)代金融監(jiān)管體系的補(bǔ)充。行業(yè)自律是指各類金融機(jī)構(gòu)通過行業(yè)協(xié)會(huì)或同業(yè)公會(huì)等自律性組織進(jìn)行的自我監(jiān)督、自我約束和自我保護(hù)。金融同業(yè)協(xié)會(huì)在維護(hù)金融秩序方面具有不可替代的優(yōu)勢(shì)，是我國(guó)現(xiàn)代金融監(jiān)管體系的重要補(bǔ)充。x=B.TJ!N+~z{t[+
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4．社會(huì)聯(lián)合監(jiān)管防范體系是我國(guó)現(xiàn)代金融監(jiān)管體系的環(huán)境保障。金融活動(dòng)涉及社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活的各個(gè)方面，因此，誘發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)的因素是多方面的、復(fù)雜的。加強(qiáng)金融監(jiān)管，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，沒有全社會(huì)各個(gè)方面的參與是不可能的。以各級(jí)地方政府為核心，包括人民法院、公安部門、工商行政管理部門、財(cái)政部門、新聞宣傳部門、會(huì)計(jì)或?qū)徲?jì)師事務(wù)所等社會(huì)中介機(jī)構(gòu)以及廣大社會(huì)公眾等在內(nèi)的社會(huì)聯(lián)合監(jiān)管防范體系，構(gòu)成有效銀行監(jiān)管的外部環(huán)境。全社會(huì)廣泛參與的聯(lián)合監(jiān)管防范體系是建立現(xiàn)代金融監(jiān)管體系的環(huán)境保障。

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二、建立我國(guó)現(xiàn)代金融監(jiān)管體系對(duì)策研究

(一)建立中央銀行有效金融監(jiān)管體系，充分發(fā)揮其監(jiān)管的核心作用

1．合理劃分職責(zé)，強(qiáng)化合力監(jiān)管，努力構(gòu)建監(jiān)管與再監(jiān)管相結(jié)合的金融監(jiān)管組織體系。一是建立職責(zé)明確的縱向組織體系。人民銀行各分支機(jī)構(gòu)要根據(jù)本轄區(qū)情況，建立和健全分行、中心支行和支行三級(jí)監(jiān)管體系，實(shí)行“統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)、分級(jí)監(jiān)管、部門落實(shí)、責(zé)任到人”的工作制度，合理劃分各級(jí)行的監(jiān)管職責(zé)，使其各司其職，各負(fù)其責(zé)。在縱向監(jiān)管組織體系中，要逐步實(shí)現(xiàn)監(jiān)管操作與監(jiān)管政策制定的分離，合理進(jìn)行監(jiān)管分工，提高金融監(jiān)管效率。二是建立合力監(jiān)管的橫向組織體系。建立人民銀行橫向金融監(jiān)管組織體系的核心是建立以金融監(jiān)管職能部門為主、其他職能部門為輔的職責(zé)明確、部門聯(lián)動(dòng)的合力監(jiān)管工作體系，達(dá)到金融監(jiān)管的及時(shí)性、全面性和有效性。要探索建立金融監(jiān)管領(lǐng)導(dǎo)協(xié)調(diào)小組和工作協(xié)調(diào)會(huì)議制度，促進(jìn)部門間的協(xié)調(diào)，使之形成監(jiān)管合力。金融監(jiān)管領(lǐng)導(dǎo)協(xié)調(diào)小組是各級(jí)行金融監(jiān)管核心和責(zé)任主體，主要職責(zé)是協(xié)調(diào)各監(jiān)管部門的業(yè)務(wù)，就共同的監(jiān)管事項(xiàng)制定統(tǒng)一規(guī)劃；根據(jù)轄區(qū)風(fēng)險(xiǎn)情況和監(jiān)管實(shí)際，制定監(jiān)管政策；負(fù)責(zé)創(chuàng)建金融安全區(qū)；與政府及其各部門、保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)聯(lián)系溝通信息。成員由行長(zhǎng)、分管副行長(zhǎng)以及金融監(jiān)管職能部門負(fù)責(zé)人組成。在領(lǐng)導(dǎo)協(xié)調(diào)小組下，由分管行長(zhǎng)協(xié)調(diào)監(jiān)督各相關(guān)處(科)室，形成從金融監(jiān)管領(lǐng)導(dǎo)協(xié)調(diào)小組、分管行長(zhǎng)、部門負(fù)責(zé)人至具體責(zé)任人的四級(jí)組織體系。工作會(huì)議制度采取定期會(huì)議制度和重大事項(xiàng)通報(bào)制度兩種形式。金融監(jiān)管領(lǐng)導(dǎo)協(xié)調(diào)小組要通過協(xié)調(diào)會(huì)議，建立起人民銀行內(nèi)部各部門在監(jiān)管操作和監(jiān)管政策兩個(gè)層次上的協(xié)調(diào)機(jī)制。同時(shí)，要結(jié)合完善金融監(jiān)管信息系統(tǒng)，實(shí)施信息共享制度，建立監(jiān)管工作流程等，進(jìn)一步探索建立人民銀行內(nèi)部各部門、各崗位的合力監(jiān)管工作機(jī)制。三是積極探索建立對(duì)監(jiān)管部門和人員的再監(jiān)管機(jī)制，切實(shí)防范監(jiān)管工作中的道德風(fēng)險(xiǎn)。要建立監(jiān)管業(yè)績(jī)考核制度．結(jié)合年度考核、年度評(píng)優(yōu)，加強(qiáng)對(duì)監(jiān)管部門和人員的績(jī)效考核。建立金融監(jiān)管責(zé)任追究制度，對(duì)因監(jiān)管失誤或監(jiān)管不力導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的部門和人員進(jìn)行處罰。進(jìn)一步健全對(duì)監(jiān)管人員的社會(huì)舉報(bào)制度，對(duì)被舉報(bào)部門和人員據(jù)有關(guān)規(guī)定進(jìn)行處罰。為促進(jìn)監(jiān)管部門加強(qiáng)金融監(jiān)管，提高監(jiān)管積極性，可以依據(jù)金融監(jiān)管指標(biāo)體系對(duì)人民銀行分支行及其各監(jiān)管部門進(jìn)行責(zé)任考核。

2．建立和完善系統(tǒng)連續(xù)、銜接有序的全過程監(jiān)管操作流程，實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管的規(guī)范化、系統(tǒng)化、電子化。要通過建立全過程的監(jiān)管操作流程體系，真正使金融監(jiān)管成為一個(gè)由市場(chǎng)準(zhǔn)入、日常營(yíng)運(yùn)、風(fēng)險(xiǎn)防范與控制、跟蹤監(jiān)控和市場(chǎng)退出等各要素和環(huán)節(jié)構(gòu)成的系統(tǒng)、連續(xù)、完整、循環(huán)的過程。建立監(jiān)管操作流程，要在各部門之間以及各部門內(nèi)部各崗位之間做到工作銜接有序、運(yùn)作規(guī)范、職責(zé)分明，使各環(huán)節(jié)能夠自動(dòng)配合、自動(dòng)運(yùn)行。

在監(jiān)管操作的各環(huán)節(jié)上，要注意建立規(guī)范化的監(jiān)管操作文本規(guī)范。金融監(jiān)管文書體系包括：(1)《金融監(jiān)管操作手冊(cè)》。內(nèi)容包括監(jiān)管組織體系、監(jiān)管職責(zé)、監(jiān)管流程、操作方法等。(2)非現(xiàn)場(chǎng)分析報(bào)告和現(xiàn)場(chǎng)檢查報(bào)告。(3)金融監(jiān)管報(bào)告。同時(shí)，適應(yīng)金融電子化、網(wǎng)絡(luò)化發(fā)展趨勢(shì)的要求，要不斷加強(qiáng)監(jiān)管操作的計(jì)算機(jī)軟件開發(fā)，逐步實(shí)現(xiàn)監(jiān)管操作的電子化和網(wǎng)絡(luò)化，提高金融監(jiān)管效率。要加強(qiáng)計(jì)算機(jī)安全管理，為金融監(jiān)管提供安全的現(xiàn)代化的技術(shù)保障。

3．建立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系和金融監(jiān)管數(shù)據(jù)庫(kù)，充分發(fā)揮非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管在風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警中的基礎(chǔ)性作用。一是建立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系。要按照區(qū)別對(duì)待原則，對(duì)不同的監(jiān)管對(duì)象建立不同的預(yù)警指標(biāo)體系。對(duì)于政策性銀行，重點(diǎn)監(jiān)測(cè)信貸資產(chǎn)質(zhì)量；對(duì)作為非法人機(jī)構(gòu)的國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行和其他商業(yè)銀行的分支機(jī)構(gòu)，重點(diǎn)監(jiān)測(cè)信貸投向和資產(chǎn)質(zhì)量、流動(dòng)性、效益性，不考慮資本充足性指標(biāo)；對(duì)法人機(jī)構(gòu)包括城鄉(xiāng)信用社實(shí)行全面監(jiān)測(cè)；對(duì)非銀行金融機(jī)構(gòu)重點(diǎn)監(jiān)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)性和合規(guī)性指標(biāo)。非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管部門要采用一定的分析方法，如水平分析法、歷史分析法、同業(yè)分析法等，對(duì)上述指標(biāo)進(jìn)行單一和組合分析，并根據(jù)預(yù)警指標(biāo)在不同的變化區(qū)間所預(yù)示的風(fēng)險(xiǎn)狀況，對(duì)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)作出評(píng)價(jià)，判斷其所面臨的風(fēng)險(xiǎn)狀況。要探索建立金融分析師制度，實(shí)現(xiàn)非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管分析預(yù)警的專業(yè)化，為金融監(jiān)管提供充分的信息支持，提高金融監(jiān)管效率。二是建立金融監(jiān)管數(shù)據(jù)庫(kù)。充分發(fā)揮非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管的作用，必須建立金融監(jiān)管數(shù)據(jù)庫(kù)。監(jiān)管數(shù)據(jù)庫(kù)是風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、處置、補(bǔ)救等風(fēng)險(xiǎn)防范體系的前提，是現(xiàn)場(chǎng)檢查與非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管相結(jié)合的基礎(chǔ)。建立科學(xué)的金融監(jiān)管數(shù)據(jù)庫(kù)，必須實(shí)現(xiàn)預(yù)警指標(biāo)的數(shù)據(jù)采集、匯總、加工、傳遞的電子化、網(wǎng)絡(luò)化。金融監(jiān)管數(shù)據(jù)庫(kù)要在金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)庫(kù)的基礎(chǔ)上，按金融監(jiān)管預(yù)警指標(biāo)體系的內(nèi)容需要建立，由金融統(tǒng)計(jì)部門負(fù)責(zé)建設(shè)。條件成熟后，連通人民銀行監(jiān)管數(shù)據(jù)庫(kù)與金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)庫(kù)，使人民銀行能夠調(diào)閱金融機(jī)構(gòu)主要業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，從而可以更加科學(xué)準(zhǔn)確地分析、評(píng)價(jià)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)情況，使風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警更加客觀。三是建立強(qiáng)制性信息披露制度和真實(shí)性責(zé)任追究制度。為確保監(jiān)管數(shù)據(jù)真實(shí)可靠，要建立金融機(jī)構(gòu)對(duì)人民銀行強(qiáng)制性信息披露制度和真實(shí)性責(zé)任追究制度。金融機(jī)構(gòu)必須按人民銀行的要求報(bào)送有關(guān)報(bào)表、報(bào)告，對(duì)人民銀行要求披露的信息，必須按要求披露。主要簽字負(fù)責(zé)人對(duì)有關(guān)報(bào)告、報(bào)表以及其他信息的真實(shí)性負(fù)責(zé)，人民銀行發(fā)現(xiàn)虛假行為，要追究簽字負(fù)責(zé)人責(zé)任。4．建立非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管與現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管相統(tǒng)一的監(jiān)管方法體系，實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管的持續(xù)性、計(jì)劃性、超前性。非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管為現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管提供分層次的早期預(yù)警信號(hào)，現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管據(jù)以制定檢查計(jì)劃，采取層次不同的檢查措施。非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管與現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管相輔相承，互為補(bǔ)充。非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管部門根據(jù)金融監(jiān)管預(yù)警指標(biāo)體系和其他信息，從資產(chǎn)安全性、流動(dòng)性、資本充足性、效益性等，對(duì)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)情況和經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行監(jiān)測(cè)，作出評(píng)價(jià)，提出預(yù)警報(bào)告，傳遞給相應(yīng)的專業(yè)監(jiān)管部門。專業(yè)監(jiān)管部門根據(jù)專項(xiàng)檢查方案和非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管部門的初步評(píng)價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)，通過質(zhì)詢、談話、現(xiàn)場(chǎng)檢查、聘請(qǐng)社會(huì)中介機(jī)構(gòu)審計(jì)等手段，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行確認(rèn)核實(shí)。同時(shí)，結(jié)合對(duì)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制、管理水平、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)水平等的分析評(píng)價(jià)，對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行綜合分析預(yù)警，提出整改措施。要強(qiáng)化現(xiàn)場(chǎng)檢查，根據(jù)檢查的目的、范圍和重點(diǎn)，對(duì)金融機(jī)構(gòu)開展全面檢查或?qū)ｍ?xiàng)檢查、常規(guī)檢查或非常規(guī)檢查。全面現(xiàn)場(chǎng)檢查要涵蓋被檢查金融機(jī)構(gòu)的各項(xiàng)主要業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)，以及管理內(nèi)控的各個(gè)領(lǐng)域，要對(duì)金融機(jī)構(gòu)的總體經(jīng)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)狀況作出判斷。專項(xiàng)檢查要針對(duì)金融機(jī)構(gòu)的一項(xiàng)業(yè)務(wù)或幾項(xiàng)業(yè)務(wù)進(jìn)行重點(diǎn)檢查，具有較強(qiáng)的針對(duì)性。對(duì)金融機(jī)構(gòu)的常規(guī)性全面檢查應(yīng)定期進(jìn)行；非常規(guī)或?qū)ｍ?xiàng)檢查的頻率視具體情況而定。對(duì)關(guān)注的高風(fēng)險(xiǎn)或有問題的金融機(jī)構(gòu)，對(duì)其現(xiàn)場(chǎng)檢查的頻率應(yīng)更高。同時(shí)，在日常監(jiān)管工作中，監(jiān)管人員要注重與金融機(jī)構(gòu)建立經(jīng)常性的聯(lián)系制度，要建立社會(huì)中介機(jī)構(gòu)參與監(jiān)管工作制度，要建立跟蹤監(jiān)控工作制度，要強(qiáng)化對(duì)法人金融機(jī)構(gòu)的并表監(jiān)管和集中監(jiān)管，逐步克服當(dāng)前分層監(jiān)管工作中因“各管一段”所帶來(lái)的監(jiān)管信息零散或者不綜合的問題。

5．建立靈敏快捷的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)防范控制體系，按分類處置原則，有效防范化解地方中小金融機(jī)構(gòu)金融風(fēng)險(xiǎn)。在建立前面所述的現(xiàn)場(chǎng)檢查與非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管相結(jié)合的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步健全信號(hào)傳導(dǎo)和風(fēng)險(xiǎn)控制處置體系。監(jiān)管部門要在風(fēng)險(xiǎn)綜合預(yù)警后，及時(shí)發(fā)出風(fēng)險(xiǎn)警報(bào)。對(duì)一般問題警報(bào)，應(yīng)采取鞏固性或改善性措施，包括進(jìn)一步加強(qiáng)和完善某一業(yè)務(wù)領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)控制，糾正違規(guī)行為，進(jìn)一步改善和優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)及資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，提高資本充足率和流動(dòng)性比例等，由專業(yè)監(jiān)管部門監(jiān)督金融機(jī)構(gòu)執(zhí)行。所采取的監(jiān)管行動(dòng)可以是非正式的，包括向金融機(jī)構(gòu)發(fā)出信函、備忘錄和協(xié)約等，指出問題所在，提出整改措施或要求。如果信函或者備忘錄沒有產(chǎn)生明顯效果，特別是銀行管理層未給予積極配合，人民銀行可以采取正式的監(jiān)管行動(dòng)，包括正式簽發(fā)停止辦理有關(guān)業(yè)務(wù)的命令，要求其立即增加資本、調(diào)整主要負(fù)責(zé)人等。對(duì)重大問題警報(bào)，要區(qū)別情況，采取以下措施：一是救措施。包括重組，政府出資，動(dòng)用存款準(zhǔn)備金，資金拆借，人民銀行緊急再貸款，人民銀行接管。二是市場(chǎng)退出。包括兼并或收購(gòu)，行政關(guān)閉、破產(chǎn)。

6．建立金融監(jiān)管信息系統(tǒng)，完善信息共享制度，努力提高金融監(jiān)管效率。金融監(jiān)管信息系統(tǒng)是持續(xù)性監(jiān)管的基礎(chǔ)，是提高金融監(jiān)管效率的重要手段。金融監(jiān)管信息系統(tǒng)要在完善金融監(jiān)管數(shù)據(jù)庫(kù)的基礎(chǔ)上建立，內(nèi)容包括：非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管的報(bào)表、報(bào)告資料；現(xiàn)場(chǎng)檢查報(bào)告和處罰記錄；高級(jí)管理人員任職檔案，其中包括有關(guān)部門的處罰記錄；市場(chǎng)準(zhǔn)入和退出的有關(guān)資料；金融監(jiān)管報(bào)告。金融監(jiān)管信息系統(tǒng)的主要功能是：為金融監(jiān)管提供連續(xù)、系統(tǒng)、動(dòng)態(tài)的信息服務(wù)；通過信息共享制度，節(jié)省各監(jiān)管部門監(jiān)管信息的搜集成本，提高監(jiān)管效率。監(jiān)管信息系統(tǒng)實(shí)行集中管理與分散管理相結(jié)合的管理辦法。重要監(jiān)管信息實(shí)行集中管理。監(jiān)管職能部門和監(jiān)管員對(duì)所轄業(yè)務(wù)資料進(jìn)行分散管理。有關(guān)信息管理責(zé)任人員對(duì)金融監(jiān)管的有關(guān)政策規(guī)定、領(lǐng)導(dǎo)批示、重要調(diào)研報(bào)告、有關(guān)高級(jí)管理人員資格檔案、市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管資料、有關(guān)數(shù)據(jù)，均應(yīng)科學(xué)分類，建檔保存。原件需送出的，應(yīng)復(fù)印保存(規(guī)定不易保存的除外)。必須注重監(jiān)管資料的積累，保持監(jiān)管資料的歷史連續(xù)性。各類信息資料應(yīng)統(tǒng)一口徑，實(shí)行電子化、網(wǎng)絡(luò)化管理。實(shí)行監(jiān)管信息共享制度，凡是經(jīng)過正當(dāng)途徑、手續(xù)齊備的，需要調(diào)閱有關(guān)監(jiān)管資料，有關(guān)部門要積極配合和協(xié)助，以最大限度地提高信息資源的利用效率。

要注重建立各職能部門之間協(xié)調(diào)通暢的信息傳遞渠道。各監(jiān)管部門之間要在監(jiān)管領(lǐng)導(dǎo)小組的組織下就市場(chǎng)準(zhǔn)入、日常營(yíng)運(yùn)和市場(chǎng)退出監(jiān)管的情況互通信息，就存在的問題共同研究解決對(duì)策，將有關(guān)信息傳遞給金融監(jiān)管信息系統(tǒng)。

7．建立金融監(jiān)管指標(biāo)體系，制定年度金融監(jiān)管規(guī)劃，努力提高金融運(yùn)行質(zhì)量。金融監(jiān)管指標(biāo)應(yīng)根據(jù)轄區(qū)金融風(fēng)險(xiǎn)情況，按“立足現(xiàn)狀、區(qū)別對(duì)待、簡(jiǎn)單明確、突出重點(diǎn)、全面實(shí)用”的原則設(shè)立。監(jiān)管部門要根據(jù)金融監(jiān)管指標(biāo)體系，制定年度金融監(jiān)管規(guī)劃。要根據(jù)上年度金融監(jiān)管指標(biāo)完成情況，確定本年度金融監(jiān)管指標(biāo)值，作為本年度金融監(jiān)管工作目標(biāo)。監(jiān)管部門根據(jù)監(jiān)管目標(biāo)，制定本年度監(jiān)管措施規(guī)劃，根據(jù)規(guī)劃展開本年度金融監(jiān)管。

(二)建立以央行監(jiān)管促進(jìn)、所有者責(zé)任追究為核心的金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部治理監(jiān)督體系，夯實(shí)中央銀行有效金融監(jiān)管的基礎(chǔ)

如前所述，金融機(jī)構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制制度不健全、自我約束能力差嚴(yán)重制約了中央銀行監(jiān)管工作的有效性。進(jìn)一步加強(qiáng)金融監(jiān)管必須強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部治理監(jiān)督體系建設(shè)。要通過建立中央銀行監(jiān)管促進(jìn)和所有者責(zé)任追究等制度，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)健全內(nèi)部治理體系，以中央銀行外部監(jiān)管，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部監(jiān)管職能發(fā)揮。

1．建立對(duì)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控監(jiān)測(cè)制度和備案制度。細(xì)化金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控指標(biāo)體系，包括重要單證印鑒保管制度、崗位牽制制度、內(nèi)部操作規(guī)程科學(xué)性、結(jié)算紀(jì)律、貸款審批程序、財(cái)務(wù)管理制度、“三防一保”措施、內(nèi)部審汁稽核制度以及內(nèi)控組織體系嚴(yán)密性等。依據(jù)細(xì)化指標(biāo)，對(duì)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控制度進(jìn)行跟蹤監(jiān)測(cè)，發(fā)現(xiàn)問題，督促金融機(jī)構(gòu)采取措施，及時(shí)解決。同時(shí)，建立金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控制度備案制度，金融機(jī)構(gòu)實(shí)施新的內(nèi)控制度必須事先報(bào)人民銀行同意。

2．建立對(duì)有內(nèi)控問題和金融違規(guī)問題機(jī)構(gòu)的上級(jí)行責(zé)任追究制度。要建立對(duì)有內(nèi)控問題和金融違規(guī)問題金融機(jī)構(gòu)的雙重處罰制度。即在對(duì)有問題金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行處罰的同時(shí)，要對(duì)有問題金融機(jī)構(gòu)上級(jí)行進(jìn)行處罰，追究其監(jiān)督不力的責(zé)任，以此增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)上級(jí)行對(duì)下級(jí)行執(zhí)行人民銀行監(jiān)管制度的信號(hào)傳導(dǎo)，增強(qiáng)對(duì)下級(jí)行的監(jiān)督約束力度。

如前所述，金融機(jī)構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制制度不健全、自我約束能力差嚴(yán)重制約了中央銀行監(jiān)管工作的有效性。進(jìn)一步加強(qiáng)金融監(jiān)管必須強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部治理監(jiān)督體系建設(shè)。要通過建立中央銀行監(jiān)管促進(jìn)和所有者責(zé)任追究等制度，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)健全內(nèi)部治理體系，以中央銀行外部監(jiān)管，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部監(jiān)管職能發(fā)揮。

1．建立對(duì)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控監(jiān)測(cè)制度和備案制度。細(xì)化金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控指標(biāo)體系，包括重要單證印鑒保管制度、崗位牽制制度、內(nèi)部操作規(guī)程科學(xué)性、結(jié)算紀(jì)律、貸款審批程序、財(cái)務(wù)管理制度、“三防一?！贝胧?、內(nèi)部審汁稽核制度以及內(nèi)控組織體系嚴(yán)密性等。依據(jù)細(xì)化指標(biāo)，對(duì)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控制度進(jìn)行跟蹤監(jiān)測(cè)，發(fā)現(xiàn)問題，督促金融機(jī)構(gòu)采取措施，及時(shí)解決。同時(shí)，建立金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控制度備案制度，金融機(jī)構(gòu)實(shí)施新的內(nèi)控制度必須事先報(bào)人民銀行同意。

2．建立對(duì)有內(nèi)控問題和金融違規(guī)問題機(jī)構(gòu)的上級(jí)行責(zé)任追究制度。要建立對(duì)有內(nèi)控問題和金融違規(guī)問題金融機(jī)構(gòu)的雙重處罰制度。即在對(duì)有問題金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行處罰的同時(shí)，要對(duì)有問題金融機(jī)構(gòu)上級(jí)行進(jìn)行處罰，追究其監(jiān)督不力的責(zé)任，以此增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)上級(jí)行對(duì)下級(jí)行執(zhí)行人民銀行監(jiān)管制度的信號(hào)傳導(dǎo)，增強(qiáng)對(duì)下級(jí)行的監(jiān)督約束力度。

如前所述，金融機(jī)構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制制度不健全、自我約束能力差嚴(yán)重制約了中央銀行監(jiān)管工作的有效性。進(jìn)一步加強(qiáng)金融監(jiān)管必須強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部治理監(jiān)督體系建設(shè)。要通過建立中央銀行監(jiān)管促進(jìn)和所有者責(zé)任追究等制度，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)健全內(nèi)部治理體系，以中央銀行外部監(jiān)管，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部監(jiān)管職能發(fā)揮。

1．建立對(duì)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控監(jiān)測(cè)制度和備案制度。細(xì)化金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控指標(biāo)體系，包括重要單證印鑒保管制度、崗位牽制制度、內(nèi)部操作規(guī)程科學(xué)性、結(jié)算紀(jì)律、貸款審批程序、財(cái)務(wù)管理制度、“三防一?！贝胧?nèi)部審汁稽核制度以及內(nèi)控組織體系嚴(yán)密性等。依據(jù)細(xì)化指標(biāo)，對(duì)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控制度進(jìn)行跟蹤監(jiān)測(cè)，發(fā)現(xiàn)問題，督促金融機(jī)構(gòu)采取措施，及時(shí)解決。同時(shí)，建立金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控制度備案制度，金融機(jī)構(gòu)實(shí)施新的內(nèi)控制度必須事先報(bào)人民銀行同意。

2．建立對(duì)有內(nèi)控問題和金融違規(guī)問題機(jī)構(gòu)的上級(jí)行責(zé)任追究制度。要建立對(duì)有內(nèi)控問題和金融違規(guī)問題金融機(jī)構(gòu)的雙重處罰制度。即在對(duì)有問題金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行處罰的同時(shí)，要對(duì)有問題金融機(jī)構(gòu)上級(jí)行進(jìn)行處罰，追究其監(jiān)督不力的責(zé)任，以此增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)上級(jí)行對(duì)下級(jí)行執(zhí)行人民銀行監(jiān)管制度的信號(hào)傳導(dǎo)，增強(qiáng)對(duì)下級(jí)行的監(jiān)督約束力度。

3．建立對(duì)金融機(jī)構(gòu)高級(jí)管理人員任職資格考核通報(bào)制度。人民銀行每年要對(duì)金融機(jī)構(gòu)高級(jí)管理人員的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、遵紀(jì)守法、金融違規(guī)行為及其處罰、個(gè)人處罰記錄、個(gè)人素質(zhì)等進(jìn)行考核，將考核結(jié)果通報(bào)金融機(jī)構(gòu)的上級(jí)行或其股東、董事會(huì)，使金融機(jī)構(gòu)高級(jí)管理人員的任職情況能夠被其上級(jí)行或所有者所了解，以強(qiáng)化監(jiān)督約束。

4．建立金融機(jī)構(gòu)違規(guī)責(zé)任人處分建議制度。對(duì)金融機(jī)構(gòu)違規(guī)責(zé)任人除按有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章給予處罰外，記入其任職資格檔案。同時(shí)，對(duì)違規(guī)程度較重、尚不足以取消任職資格的高級(jí)管理人員，由監(jiān)管部門起草《金融機(jī)構(gòu)違規(guī)責(zé)任人處分建議書》，與紀(jì)檢監(jiān)察部門會(huì)簽后，經(jīng)行黨委(組)討論決定，由行長(zhǎng)簽發(fā)，送有關(guān)違規(guī)責(zé)任人的任用機(jī)關(guān)。同時(shí)，要求任用機(jī)關(guān)反饋處罰措施。

5．將商業(yè)銀行各級(jí)行的內(nèi)部監(jiān)督體系獨(dú)立出來(lái)。即在金融機(jī)構(gòu)總行監(jiān)事會(huì)下設(shè)審計(jì)委員會(huì)，將金融機(jī)構(gòu)各級(jí)行內(nèi)部稽核部門分離出來(lái)，直接隸屬于該審計(jì)委員會(huì)。各分支機(jī)構(gòu)的內(nèi)審或稽核人員由上一級(jí)內(nèi)審或稽核委派，其人事關(guān)系不受分支行行長(zhǎng)領(lǐng)導(dǎo)，工資待遇由上級(jí)行確定。在此基礎(chǔ)上，建立內(nèi)審或稽核人員的異地交流制度。

6.強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)信息披露，強(qiáng)化對(duì)金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)約束。要?jiǎng)?chuàng)造條件，逐步實(shí)行金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)信息披露制度，提高金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)透明度，從而逐步強(qiáng)化債權(quán)人和股東單位對(duì)金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)約束，提高金融機(jī)構(gòu)的自我約束能力。

(三)建立銀行同業(yè)自律體系，強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)的相互監(jiān)督和自我約束機(jī)制

要在各省范圍內(nèi)分別成立銀行同業(yè)協(xié)會(huì)，各地市分別成立，接受省協(xié)會(huì)指導(dǎo)。銀行協(xié)會(huì)可以比照中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)組織形式建立。建立人民銀行對(duì)同業(yè)協(xié)會(huì)指導(dǎo)監(jiān)督關(guān)系。銀行同業(yè)協(xié)會(huì)作為民間團(tuán)體，按照國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)獨(dú)立開展業(yè)務(wù)活動(dòng)。人民銀行作為金融監(jiān)管行政機(jī)關(guān)，對(duì)其進(jìn)行業(yè)務(wù)監(jiān)督和指導(dǎo)。同業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)積極監(jiān)督、引導(dǎo)各會(huì)員單位遵守人民銀行規(guī)章制度。人民銀行對(duì)有關(guān)違規(guī)機(jī)構(gòu)的行為及時(shí)通報(bào)同業(yè)協(xié)會(huì)，要求其監(jiān)督解決。人民銀行不干預(yù)同業(yè)協(xié)會(huì)正常的自律行為，但自律行為明顯違反國(guó)家法律或損害其他當(dāng)事人利益時(shí)除外。同業(yè)協(xié)會(huì)的自律公約、規(guī)章應(yīng)征求人民銀行意見，接受人民銀行指導(dǎo)。

篇3

1.互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展重要前提條件之一是安全高效的互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)，但現(xiàn)階段互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)中的密鑰管理及加密技術(shù)不完善，當(dāng)某個(gè)程序被病毒感染，則整臺(tái)計(jì)算機(jī)甚至整個(gè)交易網(wǎng)絡(luò)都會(huì)受到該病毒的威脅，給互聯(lián)網(wǎng)金融交易、支付和結(jié)算造成不可估量的損失。

2.虛擬金融服務(wù)的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)包含內(nèi)部操作風(fēng)險(xiǎn)、第三方風(fēng)險(xiǎn)、客戶操作風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)選擇風(fēng)險(xiǎn)。首先是道德風(fēng)險(xiǎn)，客戶為了自己的私利很容易犧牲互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的利益。其次是逆向選擇，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)質(zhì)量參差不齊，高質(zhì)量的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)被市場(chǎng)擠出，而價(jià)格低而且服務(wù)質(zhì)量差的卻留在了市場(chǎng)。聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)投資者遭受重大損失時(shí)，就會(huì)給交易平臺(tái)帶來(lái)不良影響，交易平臺(tái)的聲譽(yù)會(huì)大打折扣。法律法規(guī)滯后的法律風(fēng)險(xiǎn)。由于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展極為迅速，相關(guān)立法與政策法規(guī)跟不上其發(fā)展的速度。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的具體建議

1.建設(shè)互聯(lián)網(wǎng)金融安全體系針對(duì)目前互聯(lián)網(wǎng)金融安全薄弱、發(fā)展仍處于初級(jí)階段等現(xiàn)實(shí)情況亟需構(gòu)建更加安全、有效的互聯(lián)網(wǎng)金融安全體系。需要加大投入到計(jì)算機(jī)物理安全措施，加強(qiáng)計(jì)算機(jī)系統(tǒng)的防攻擊、防病毒能力，使得互聯(lián)網(wǎng)金融在正常運(yùn)行依賴的硬件環(huán)境中能夠安全正常地運(yùn)轉(zhuǎn)。提高互聯(lián)網(wǎng)金融第三方平臺(tái)準(zhǔn)入資格為了降低互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)提高第三方平臺(tái)的準(zhǔn)入門檻。首先平臺(tái)的注冊(cè)資本要符合規(guī)定的最低限額，且必須是實(shí)繳資本，并有完善的風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制制度。實(shí)行分類監(jiān)管按照監(jiān)管的力度可以將金融監(jiān)管分為四個(gè)層次，即市場(chǎng)自律、注冊(cè)、監(jiān)督和審慎監(jiān)管。針對(duì)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展特點(diǎn)，以及我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的影響力和風(fēng)險(xiǎn)暴露情況，對(duì)不同規(guī)模和類型的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)進(jìn)行評(píng)估，再根據(jù)評(píng)估結(jié)果有針對(duì)性的確定不同層次的監(jiān)管方法和力度，動(dòng)態(tài)進(jìn)行監(jiān)管。

2.建立健全籌資者的資格審查與信息披露首先將互聯(lián)網(wǎng)金融接入到中國(guó)人民銀行征信系統(tǒng)中，建立互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)庫(kù)，將籌資者在第三方平臺(tái)上的注冊(cè)申請(qǐng)（內(nèi)容包括財(cái)產(chǎn)狀況、經(jīng)營(yíng)情況、消費(fèi)習(xí)慣、信譽(yù)行為）和以前在互聯(lián)網(wǎng)金融中交易的履約情況等重要信息融合在一起制成加強(qiáng)安全防護(hù)后的“二維碼名片”（該名片需用專門的安全技術(shù)保證其不能轉(zhuǎn)載復(fù)制）放在第三方平臺(tái)網(wǎng)站上供投資者查閱選擇。如果將所有第三方平臺(tái)上的籌資者相關(guān)交易信息和信用評(píng)級(jí)全部匯入互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)庫(kù)，就能讓投資者得到籌資方信用資質(zhì)和盈利前景方面的完整信息。其次，在大數(shù)據(jù)金融庫(kù)的支持下，投資者可以在第三方平臺(tái)上快速找到適合自己的金融產(chǎn)品，并自行完成信息甄別，與籌資者進(jìn)行匹配、定價(jià)和交易。這樣就可以大大的削弱信息不對(duì)稱，完善互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)。最后，在每一次交易完成后，籌資者和投資者可以對(duì)彼此進(jìn)行互評(píng)，若對(duì)方有違約現(xiàn)象可及時(shí)報(bào)告第三方平臺(tái)，平臺(tái)核實(shí)后將違約信息及時(shí)更新到互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)庫(kù)中，在云計(jì)算的保障下，資金供需雙方信息被搜索引擎組織和標(biāo)準(zhǔn)化，形成時(shí)間連續(xù)、動(dòng)態(tài)變化的實(shí)時(shí)更新信息，計(jì)算出籌資者的動(dòng)態(tài)違約概率，以供其他投資者參考。

篇4

關(guān)鍵詞：金融供給小康社會(huì)農(nóng)村金融改革

在制約我國(guó)農(nóng)業(yè)增長(zhǎng)、農(nóng)民增收及農(nóng)村繁榮的諸多因素中，農(nóng)村區(qū)域貨幣資金短缺，滿足不了農(nóng)村居民合理的貨幣需求和貸款需要，是重要的因素之一。全面建設(shè)農(nóng)村小康社會(huì)對(duì)融資服務(wù)提出了多方面的需求，如農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化培育和發(fā)展，農(nóng)村城鎮(zhèn)化過程中基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，農(nóng)村居民生活現(xiàn)代化過程中生活質(zhì)量的提高，衛(wèi)生、教育設(shè)施的改善均需要貸款的支持，比之于傳統(tǒng)現(xiàn)代農(nóng)村對(duì)融資的需求面更廣、量更大、質(zhì)更高。然而，去年舉辦的中國(guó)農(nóng)業(yè)國(guó)際投融資論壇上提供了一組數(shù)字令人吃驚：中國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展10余年，上市企業(yè)已逾千家，而“農(nóng)業(yè)板塊”企業(yè)尚不足40家；中國(guó)農(nóng)業(yè)吸收外商投資項(xiàng)目數(shù)占外商投資項(xiàng)目總數(shù)的比重不足3％，投資額還不足2％；農(nóng)業(yè)銀行全部貸款只有10％投向了農(nóng)村，而在20世紀(jì)80年代中期以前，這個(gè)比例是98％；當(dāng)前農(nóng)戶取得借款的主要渠道是民間私人借貸，農(nóng)戶借款中民間借款所占的比例超過70％；我國(guó)農(nóng)村“高利貸”有8000億元至1.4萬(wàn)億元。因此，目前農(nóng)村金融供給不足，農(nóng)民貸款難，農(nóng)村融資難的問題十分突出，成為解決“三農(nóng)”問題，全面建設(shè)農(nóng)村小康社會(huì)的重要制約因素。

我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)的特點(diǎn)

金融的“欺貧愛富”致使資金的城市偏向

在我國(guó)，存在明顯的農(nóng)村資金城市化偏向。突出的表現(xiàn)是國(guó)有商業(yè)銀行在其經(jīng)營(yíng)管理過程中，將市場(chǎng)定位轉(zhuǎn)移至大城市，通過嚴(yán)格的授權(quán)授信和提高上存資金利率的手段控制基層機(jī)構(gòu)資金運(yùn)用，同時(shí)把資金層層上抽。而現(xiàn)有的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)、網(wǎng)點(diǎn)的主要任務(wù)也是吸收農(nóng)戶儲(chǔ)蓄。近年來(lái)農(nóng)業(yè)銀行進(jìn)行了企業(yè)化改革，以盈利最大化為改革取向，并加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，撤并農(nóng)村網(wǎng)點(diǎn)，收縮貸款權(quán)限，在農(nóng)村發(fā)放的主要是質(zhì)押貸款，且貸款數(shù)量有限。即便是農(nóng)村信用社改革，其非農(nóng)業(yè)化經(jīng)營(yíng)傾向也相當(dāng)嚴(yán)重，農(nóng)民、個(gè)體工商戶很難得到貸款。目前我國(guó)郵政儲(chǔ)蓄及各商業(yè)銀行開設(shè)的縣以下農(nóng)村儲(chǔ)蓄網(wǎng)點(diǎn)，每年吸收農(nóng)村資金約5000——6000億元，這些資金通過其內(nèi)部運(yùn)行機(jī)制全部流入了城市。以承擔(dān)政策性業(yè)務(wù)，為農(nóng)副產(chǎn)品收購(gòu)、農(nóng)業(yè)基本建設(shè)和農(nóng)業(yè)綜合開發(fā)提供貸款為初衷中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行，目前僅僅承擔(dān)了收購(gòu)貸款的責(zé)任，其支持農(nóng)村的力度明顯不足。以浙江金華市為例，九五期間，其轄屬縣市包括農(nóng)行在內(nèi)的國(guó)有商業(yè)銀行每年的增量存貸比例僅50％左右。一半左右的資金通過上存上級(jí)行、繳存準(zhǔn)備金、調(diào)劑、拆借及購(gòu)買國(guó)債等渠道流向城市。一些國(guó)有銀行在農(nóng)村鄉(xiāng)鎮(zhèn)的網(wǎng)點(diǎn)功能基本上限于吸收存款并以此為競(jìng)爭(zhēng)目的發(fā)放黃金客戶貸款。即使是農(nóng)業(yè)銀行，2000年末各項(xiàng)存款存量達(dá)101.45億元，而合計(jì)農(nóng)業(yè)貸款、鄉(xiāng)鎮(zhèn)個(gè)私企業(yè)貸款（未剔除城市個(gè)私企業(yè)貸款）也不過31.98億元，僅占各項(xiàng)存款的31.28％。

正規(guī)金融“缺位”，資金市場(chǎng)動(dòng)作不規(guī)范

正規(guī)金融長(zhǎng)期被賦予保障正規(guī)經(jīng)濟(jì)資金需求的重任，而我國(guó)農(nóng)村企業(yè)難以從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)得到所需資金，農(nóng)村居民個(gè)人與正規(guī)金融更是無(wú)緣。目前正規(guī)的農(nóng)村融資渠道單一，經(jīng)營(yíng)范圍狹窄，農(nóng)村的直接融資發(fā)展非常滯后：絕大多數(shù)農(nóng)民不知股票為何物；鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)幾乎還沒有開始利用債券進(jìn)行融資。雖然以銀行、信用社為中介的間接融資在農(nóng)村金融領(lǐng)域占主體地位，但其金融服務(wù)遠(yuǎn)不能支撐農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行名為農(nóng)業(yè)政策性銀行，實(shí)際上僅僅是一個(gè)發(fā)放糧棉油收購(gòu)貸款的銀行，與農(nóng)業(yè)開發(fā)、農(nóng)技改造、農(nóng)田基本建設(shè)貸款幾乎無(wú)緣；農(nóng)業(yè)銀行的商業(yè)化經(jīng)營(yíng)也轉(zhuǎn)向縣域以上城市而漸漸冷落農(nóng)村；農(nóng)村信用社因其規(guī)模小，服務(wù)技術(shù)滯后，難以承擔(dān)支持農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營(yíng)的主力重任。近年來(lái)，小額農(nóng)戶信用貸款、農(nóng)戶聯(lián)保貸款的推廣，一定程度緩解了“三農(nóng)”貸款難問題，但因?yàn)檗r(nóng)業(yè)產(chǎn)出的緩慢性、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的弱質(zhì)性、農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的缺位、農(nóng)村資產(chǎn)流動(dòng)性差及農(nóng)村擔(dān)保機(jī)構(gòu)孕育緩慢等，使農(nóng)業(yè)貸款存在較高風(fēng)險(xiǎn)性，致使一些直接關(guān)系農(nóng)業(yè)發(fā)展后勁的重要基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的貸款投入甚少。在正規(guī)金融缺位的情況下，一些地方的農(nóng)民轉(zhuǎn)而致力于組成自己的金融供給系統(tǒng)。結(jié)果是助長(zhǎng)民間信用，致使一些地方出現(xiàn)了金融失信、金融欺詐。

資金市場(chǎng)價(jià)格高，壓抑了農(nóng)村的資金需求

資金外流和民間借貸的高風(fēng)險(xiǎn)，使農(nóng)村民間資金市場(chǎng)的利率往往高于農(nóng)業(yè)甚至生產(chǎn)性企業(yè)的利潤(rùn)率，這種過高的利率壓抑了農(nóng)村資金的需求，并進(jìn)一步加劇了資金的城市偏向。我國(guó)現(xiàn)有2.4億農(nóng)戶，只有15％的農(nóng)戶獲得過正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的貸款，其余85％都是通過民間借貸融資。

同時(shí)，正規(guī)金融因受更為嚴(yán)格的金融管制，加之農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的生物性、季節(jié)性與農(nóng)產(chǎn)品需求的常年性、鮮活性決定了農(nóng)業(yè)是弱質(zhì)產(chǎn)業(yè)。隨著人們生活水平的提高，我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品供求關(guān)系發(fā)生重大變化，農(nóng)產(chǎn)品需求彈性下降，農(nóng)產(chǎn)品轉(zhuǎn)入買方市場(chǎng)，農(nóng)業(yè)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加劇。特別是農(nóng)村的信息不暢，種植跟著感覺走，經(jīng)常面臨“賣難”降價(jià)的困境，又比工商業(yè)更多地遭受自然災(zāi)害，等等。農(nóng)業(yè)的弱質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)性意味著農(nóng)業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)大，收益不穩(wěn)定，影響了信貸投入的積極性。農(nóng)村居民很難從正規(guī)金融得到貸款，金融的單一性與經(jīng)濟(jì)的多元化形成明顯反差。因而我國(guó)農(nóng)村“高利貸”市場(chǎng)迅速發(fā)展，農(nóng)村資金市場(chǎng)價(jià)格偏高，很大程度上壓抑了農(nóng)村的資金需求。

完善農(nóng)村金融服務(wù)體系

農(nóng)村資金市場(chǎng)的上述特點(diǎn)決定了現(xiàn)代農(nóng)村資金市場(chǎng)體系的構(gòu)成必須與城市、與傳統(tǒng)的農(nóng)村有所不同，僅僅商業(yè)金融、無(wú)序的民間金融，都不能滿足農(nóng)村各投資主體的融資需要，必須有農(nóng)民自己規(guī)范的合作金融和政府的政策金融參與其間，并發(fā)揮重要作用。

建立完善、有活力的農(nóng)村金融體系

我國(guó)迫切需要建立一個(gè)以農(nóng)民個(gè)人投資為主體，國(guó)家財(cái)政性投資為引導(dǎo)，信貸資金為支持，外資和證券市場(chǎng)資金等各類資金為補(bǔ)充的多元化的農(nóng)業(yè)融投資體制。據(jù)有關(guān)資料統(tǒng)計(jì)，僅限農(nóng)村義務(wù)教育、公共衛(wèi)生、基礎(chǔ)設(shè)施、養(yǎng)老救濟(jì)等社會(huì)保障、農(nóng)業(yè)科技等五項(xiàng)農(nóng)村公共服務(wù)體系的建立，就要上萬(wàn)億元的資金。如此大的資金缺口，僅僅依靠捉襟見肘的基層政府財(cái)政支出是不現(xiàn)實(shí)的。需要拓展融資渠道。轉(zhuǎn)變單一依賴間接融資的思路，建立適應(yīng)民營(yíng)、中小企業(yè)發(fā)展需要的中小資本市場(chǎng)，讓資金通過更多的直接融資渠道進(jìn)入實(shí)質(zhì)經(jīng)濟(jì)部門。此外，調(diào)整農(nóng)村金融組織格局及界定各自職責(zé)?？梢钥紤]設(shè)立在農(nóng)村卻很少發(fā)放甚至不發(fā)放貸款的國(guó)有銀行基層網(wǎng)點(diǎn)逐步在農(nóng)村市場(chǎng)上退出；農(nóng)發(fā)行則需要按政策性銀行要求使資金到位而不致名存實(shí)亡；郵政儲(chǔ)蓄網(wǎng)點(diǎn)或完全退出農(nóng)村或?qū)⑵湓谵r(nóng)村吸收的資金以一定形式返還農(nóng)村；在民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的地帶可組建農(nóng)村民營(yíng)商業(yè)銀行，以規(guī)范日益活躍的民間金融活動(dòng)。完善農(nóng)村金融服務(wù)體系，拓寬民間融資渠道，變單一的間接融資為直接融資，引導(dǎo)工商資本、民間資本、外國(guó)資本進(jìn)入農(nóng)業(yè)主產(chǎn)區(qū)。

明確各金融機(jī)構(gòu)的職責(zé)，發(fā)揮其對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的支持作用

強(qiáng)化農(nóng)業(yè)政策性銀行功能，發(fā)揮對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)支持作用。農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行要為農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供多方位服務(wù)。加強(qiáng)小額信貸，尤其要加強(qiáng)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料短期貸款、農(nóng)產(chǎn)品庫(kù)存貸款、農(nóng)村公共品貸款，低息為農(nóng)業(yè)基本建設(shè)、綜合開發(fā)提供資金，切實(shí)保護(hù)農(nóng)業(yè)的基礎(chǔ)地位。把農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行辦成經(jīng)營(yíng)目標(biāo)明確、治理結(jié)構(gòu)科學(xué)、資產(chǎn)狀況良好、業(yè)務(wù)管理規(guī)范、內(nèi)控機(jī)制健全、管理手段先進(jìn)，具有較強(qiáng)政策執(zhí)行能力的政策性銀行。

建立農(nóng)村非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，發(fā)揮對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的補(bǔ)充作用。為了適應(yīng)農(nóng)戶多樣化、復(fù)雜化的信貸需求，在繼續(xù)改革和完善正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的同時(shí)，使農(nóng)村一部分非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)“浮出水面”。允許民營(yíng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入農(nóng)村金融市場(chǎng)，新設(shè)一批縣域小型商業(yè)金融機(jī)構(gòu)。發(fā)展民營(yíng)的小額信貸銀行，補(bǔ)充國(guó)有商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社不愿給農(nóng)村個(gè)體私營(yíng)經(jīng)濟(jì)貸款造成的融資缺口，使之與國(guó)有商業(yè)銀行進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)。積極調(diào)整農(nóng)村金融政策，向私人資本逐步開放農(nóng)村金融市場(chǎng)，允許在農(nóng)村開辦私人信用社、私人銀行和其他私人金融機(jī)構(gòu)。

健全農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)機(jī)制，發(fā)揮對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的補(bǔ)償作用。組建政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，專門從事農(nóng)業(yè)政策性保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，或委托農(nóng)業(yè)政策性銀行、商業(yè)保險(xiǎn)公司開辦農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。國(guó)家應(yīng)利用財(cái)政、稅收、金融、再保險(xiǎn)等經(jīng)濟(jì)手段支持和促進(jìn)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的發(fā)展，鼓勵(lì)商業(yè)性保險(xiǎn)公司開辦涉農(nóng)保險(xiǎn)，引導(dǎo)農(nóng)民建立互助保險(xiǎn)組織。

深化農(nóng)村信用社改革，發(fā)揮對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的主體支持作用

對(duì)農(nóng)村信用社的改革以服務(wù)“三農(nóng)”為宗旨，全方位的為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)服務(wù)，在組織形態(tài)、規(guī)模方式、經(jīng)營(yíng)目的等方面應(yīng)具有多樣化、多層次性。根據(jù)實(shí)際情況，對(duì)農(nóng)村信用社進(jìn)行分類改革。

對(duì)商業(yè)性經(jīng)營(yíng)傾向嚴(yán)重的信用社，順其發(fā)展路徑改為商業(yè)性金融；對(duì)合作性堅(jiān)持比較好的，繼續(xù)加以規(guī)范，使之真正成為農(nóng)民自己的合作金融組織，以使其適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求。在農(nóng)村合作金融薄弱的地區(qū)，廣泛宣傳合作金融知識(shí)，發(fā)展新型農(nóng)村合作金融組織，以適應(yīng)農(nóng)村家庭經(jīng)營(yíng)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)合作金融的需要，幫助農(nóng)民脫貧致富。在組織結(jié)構(gòu)上宜實(shí)行二級(jí)法人層次，即設(shè)立鄉(xiāng)鎮(zhèn)農(nóng)村信用社和由鄉(xiāng)鎮(zhèn)農(nóng)村信用社入股組成的縣級(jí)農(nóng)村信用聯(lián)社，互為獨(dú)立法人。

地市及以上只設(shè)立負(fù)責(zé)在信息傳遞、網(wǎng)絡(luò)牽頭、風(fēng)險(xiǎn)金統(tǒng)籌等方面服務(wù)的協(xié)會(huì)。在農(nóng)村信用社改革過程中應(yīng)注重開拓業(yè)務(wù)品種，擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍，提高服務(wù)能力。

總之，只有更好地完善農(nóng)村金融服務(wù)體系，才能使我國(guó)農(nóng)業(yè)增長(zhǎng)、農(nóng)民增收、農(nóng)村繁榮，使農(nóng)村經(jīng)濟(jì)更快發(fā)展，加快建設(shè)農(nóng)村小康社會(huì)。

參考資料：

1.胡衛(wèi)東.“以城鄉(xiāng)統(tǒng)籌的理念改革農(nóng)村金融”.《農(nóng)民日?qǐng)?bào)》，2003.4.12

2.位.“農(nóng)業(yè)農(nóng)村現(xiàn)代化：金融支農(nóng)的新視角”.《經(jīng)濟(jì)要參》，2003.11

篇5

摘要：針對(duì)目前我院金融保險(xiǎn)專業(yè)建設(shè)的現(xiàn)狀，結(jié)合金融保險(xiǎn)專業(yè)人才培養(yǎng)特點(diǎn)和要求，分析了我系該專業(yè)建設(shè)取得的成就與存在問題，認(rèn)為問題主要集中表現(xiàn)為：教學(xué)改革方面存在欠缺，缺乏有效的校企合作機(jī)制，對(duì)科研的不重視導(dǎo)致科研力量薄弱。針對(duì)問題提出要重點(diǎn)從構(gòu)建人才培養(yǎng)模式，改革課程體系及其內(nèi)容，改革考試方法，建設(shè)第二課堂等方面完善新的專業(yè)體系建設(shè)。

關(guān)鍵詞：金融保險(xiǎn)；實(shí)訓(xùn)基地；培養(yǎng)模式

金融保險(xiǎn)專業(yè)旨在培養(yǎng)能適應(yīng)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要，德、智、體、美全面發(fā)展，具有現(xiàn)代金融、保險(xiǎn)、理財(cái)、證券等方面知識(shí)；能夠綜合運(yùn)用各種金融工具，解決金融實(shí)務(wù)問題，并能夠從事銀行信貸管理、公司和個(gè)人理財(cái)、證券投資、銀行風(fēng)險(xiǎn)管理、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)等工作；能夠在保險(xiǎn)公司、金融機(jī)構(gòu)、企事業(yè)單位等從事金融、保險(xiǎn)、財(cái)務(wù)管理的專門人才。在具體人才培養(yǎng)實(shí)施方案中，結(jié)合職業(yè)技術(shù)院校學(xué)生層次特點(diǎn)，本專業(yè)注重培養(yǎng)學(xué)生扎實(shí)的保險(xiǎn)理論基礎(chǔ)和實(shí)務(wù)應(yīng)用能力、金融基本理論和交易技巧，并注重培養(yǎng)學(xué)生較強(qiáng)的社會(huì)適應(yīng)能力、技能操作與應(yīng)用能力。要求畢業(yè)生考取英語(yǔ)、計(jì)算機(jī)、保險(xiǎn)人等相關(guān)資格證書；掌握保險(xiǎn)知識(shí)現(xiàn)代金融知識(shí)和金融業(yè)務(wù)操作技能,具備風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)；具有敬業(yè)精神和行業(yè)所需的綜合素質(zhì)；了解國(guó)家有關(guān)經(jīng)濟(jì)、保險(xiǎn)、金融方面的政策法規(guī)；具有良好的職業(yè)道德操守和人文素養(yǎng)，能熟練處理業(yè)務(wù)。鑒于此，筆者認(rèn)為應(yīng)針對(duì)我校實(shí)際情況，進(jìn)一步調(diào)整、完善金融保險(xiǎn)專業(yè)的理論與實(shí)踐教學(xué)體系。

一、金融保險(xiǎn)專業(yè)建設(shè)概況

金融保險(xiǎn)專業(yè)自開設(shè)以來(lái)，學(xué)校對(duì)該專業(yè)建設(shè)與改革傾注了大量人力、物力和財(cái)力，使該專業(yè)的辦學(xué)條件得到良好發(fā)展，專業(yè)優(yōu)勢(shì)明顯，特別是在基礎(chǔ)管理、師資隊(duì)伍、教學(xué)設(shè)施、等方面形成了一定優(yōu)勢(shì)。

(一)形成較為系統(tǒng)的課程建設(shè)體系，并取得一批成果

我系金融保險(xiǎn)專業(yè)教學(xué)堅(jiān)持“適應(yīng)發(fā)展、積極探索、適時(shí)改革、不斷進(jìn)取”的原則，大力推進(jìn)教學(xué)方法改革、教學(xué)課程改革，加強(qiáng)課程建設(shè)的整體性和綜合性，突出實(shí)際效果。主要措施有：在教學(xué)研究上狠抓基礎(chǔ)環(huán)節(jié)，積極開展教研活動(dòng)，堅(jiān)持每周都搞，每個(gè)人都搞，并形成階段性經(jīng)驗(yàn)積極進(jìn)行推廣。重視理論教學(xué)中的實(shí)踐能力培養(yǎng)，堅(jiān)持以課程建設(shè)為突破口，聘請(qǐng)校外專家參與教學(xué)改革與課程建設(shè)革新方案，把課程建設(shè)的與時(shí)具進(jìn)性作為教學(xué)改革的重點(diǎn)。目前在金融保險(xiǎn)專業(yè)中，遴選7門課程作為重點(diǎn)課程，即《貨幣銀行學(xué)》、《國(guó)際金融》、《社會(huì)保險(xiǎn)》、《人壽保險(xiǎn)》、《商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理》、《證券投資學(xué)》、《保險(xiǎn)概論》。經(jīng)過幾年的努力，金融保險(xiǎn)專業(yè)在教學(xué)大綱、多媒體課件、簡(jiǎn)易網(wǎng)絡(luò)課程、試題庫(kù)、習(xí)題集建設(shè)方面取得了扎實(shí)有效的進(jìn)展，同時(shí)在每學(xué)期的學(xué)生評(píng)教活動(dòng)中，保險(xiǎn)、證券、經(jīng)濟(jì)法、金融方面的專職教師都得到學(xué)生高度認(rèn)可與好評(píng)。

(二)加強(qiáng)師資隊(duì)伍建設(shè)，優(yōu)化師資結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)了師資力量提升

近兩年通過對(duì)外引進(jìn)，補(bǔ)充了師資新力量，這些年輕老師通過努力，在教學(xué)一線取得了矚目的成績(jī)。此外，在已有師資基礎(chǔ)上深挖現(xiàn)有潛力，采取靈活的方式對(duì)教師實(shí)施能力提升和結(jié)構(gòu)優(yōu)化，建立與校外專家的定期討論和研討制度，不斷完善教學(xué)中的技能與技巧。鼓勵(lì)中青年教師進(jìn)修深造，目前金融保險(xiǎn)專業(yè)的專職教師中已有5名教師考上了研究生或研究生已畢業(yè)，大大提高了師資隊(duì)伍的整體專業(yè)素質(zhì)和學(xué)歷水平。

(三)注重學(xué)生能力培養(yǎng)，專業(yè)教學(xué)成果豐碩

幾年以來(lái)我系金融保險(xiǎn)專業(yè)教學(xué)質(zhì)量穩(wěn)步提高，這一成果得益于長(zhǎng)期不懈地重視教學(xué)工作和學(xué)生能力培養(yǎng)。在日常教學(xué)中，每一位老師注重學(xué)生實(shí)際技能的培養(yǎng)，采用案例教學(xué)、技能培訓(xùn)教學(xué)、實(shí)踐觀摩教學(xué)、多媒體教學(xué)等方法措施，積極培養(yǎng)和調(diào)動(dòng)學(xué)生學(xué)習(xí)的熱情與主動(dòng)性；重視基礎(chǔ)知識(shí)和基本技能，鼓勵(lì)并支持學(xué)生在課余時(shí)間參與和專業(yè)相關(guān)的社會(huì)實(shí)踐。不同學(xué)科或同一學(xué)科的老師在同一學(xué)期、不同學(xué)期間相互聽課，取長(zhǎng)補(bǔ)短，以提高彼此的教學(xué)水平與技巧。通過這些努力和付出，培養(yǎng)的學(xué)生取得了令人滿意的效果。04級(jí)金融保險(xiǎn)專業(yè)畢業(yè)生55人，考取保險(xiǎn)人資格證書的比率為98.1%，就業(yè)率達(dá)到100%。05級(jí)金融保險(xiǎn)專業(yè)學(xué)生考取保險(xiǎn)人資格證書的比率為100%，06級(jí)保險(xiǎn)人資格考試一次通過率達(dá)到93.8%。此外，部分學(xué)生參與全國(guó)股票大賽，取得二等獎(jiǎng)。本專業(yè)還制定了切合實(shí)際的科研規(guī)劃，鼓勵(lì)教師“以教學(xué)帶科研，以科研促教學(xué)”，近年來(lái)，共取得省市級(jí)科研成果3項(xiàng)，發(fā)表學(xué)術(shù)論文13篇，其中核心論文7篇。獲院級(jí)獎(jiǎng)勵(lì)證書15件，市級(jí)獎(jiǎng)勵(lì)證書3件。

(四)建立了實(shí)習(xí)實(shí)訓(xùn)基地，形成了能力和素質(zhì)并重的人才培養(yǎng)模式

經(jīng)過努力，金融保險(xiǎn)專業(yè)與大唐聯(lián)合保險(xiǎn)公司建立了長(zhǎng)期合作關(guān)系，這為學(xué)生參與實(shí)踐提供了良好的實(shí)習(xí)機(jī)會(huì)。每一屆學(xué)生都可以根據(jù)開設(shè)專業(yè)的具體進(jìn)展情況，分不同階段在實(shí)訓(xùn)基地進(jìn)行實(shí)習(xí)，具體內(nèi)容由實(shí)訓(xùn)基地人員進(jìn)行統(tǒng)一安排。實(shí)踐活動(dòng)結(jié)束后，學(xué)生針對(duì)實(shí)習(xí)中出現(xiàn)的問題和不足進(jìn)行總結(jié)，以便于在隨后的學(xué)習(xí)中彌補(bǔ)不足。在三年培養(yǎng)中，注重扎實(shí)的基礎(chǔ)理論知識(shí)和良好的綜合素質(zhì)，包括創(chuàng)新能力、綜合能力、實(shí)踐能力、創(chuàng)業(yè)能力和合作能力，并將這一理念貫穿于學(xué)生實(shí)訓(xùn)實(shí)踐中，與實(shí)訓(xùn)基地人員共同打造學(xué)生成長(zhǎng)的平臺(tái)。

二、專業(yè)建設(shè)中存在的問題

金融保險(xiǎn)專業(yè)建設(shè)在取得一系列成績(jī)的同時(shí)，還存在一些不足，主要表現(xiàn)在以下幾方面：

(一)在教學(xué)改革方面的欠缺

受制于實(shí)訓(xùn)基地的支持不足（實(shí)訓(xùn)基地太少）以及教師觀念、社會(huì)觀念等方面的因素，目前產(chǎn)學(xué)結(jié)合的人才培養(yǎng)模式難以真正推行和取得實(shí)質(zhì)性的突破，教育教學(xué)改革完善的同時(shí)沒有取得重大進(jìn)展，難以形成有別于其他同類職業(yè)教育的鮮明特色。

(二)缺乏有效的校企合作機(jī)制

高職教育是面向生產(chǎn)、管理、經(jīng)營(yíng)、服務(wù)第一線培養(yǎng)技術(shù)應(yīng)用型人才的教育，是以就業(yè)為導(dǎo)向的教育。這就決定了高職教育必須走產(chǎn)學(xué)結(jié)合之路，專業(yè)建設(shè)也必須強(qiáng)化校企合作。然而到目前為止，我們專業(yè)尚未真正形成校企互贏的合作機(jī)制。雖然建立了實(shí)習(xí)基地，但也存在很大的局限性，如很多同學(xué)反映實(shí)習(xí)時(shí)間太短，無(wú)法掌握更多的業(yè)務(wù)流程。

(三)對(duì)科研的不重視導(dǎo)致科研力量薄弱

由于職業(yè)技術(shù)院校的教師在評(píng)職稱中對(duì)是否承擔(dān)或參與過科研項(xiàng)目并沒有明確的要求，導(dǎo)致很多老師不重視科研項(xiàng)目，只重視發(fā)表學(xué)術(shù)論文，同時(shí)限于學(xué)校層次與激勵(lì)不足問題，致使專門研究、專題研究比較少，老師們?nèi)鄙賰?nèi)在動(dòng)力，科研隊(duì)伍難以發(fā)展壯大。

三、對(duì)策建議

針對(duì)上述基本狀況與問題，為了進(jìn)一步加快金融保險(xiǎn)專業(yè)的發(fā)展，使之更適應(yīng)社會(huì)對(duì)該專業(yè)的需求，筆者建議重點(diǎn)從以下幾方面完善教學(xué)體系。

(一)完善知識(shí)、能力和素質(zhì)并重的人才培養(yǎng)模式

依據(jù)專業(yè)特點(diǎn)以及社會(huì)對(duì)金融保險(xiǎn)人才的規(guī)格要求，在突出基本能力、崗位能力、應(yīng)變能力等各種能力培養(yǎng)的同時(shí)，加強(qiáng)基礎(chǔ)理論教學(xué)和應(yīng)用。如：充分利用社會(huì)資源，建立多處校外實(shí)訓(xùn)實(shí)習(xí)基地，并拓寬實(shí)習(xí)實(shí)訓(xùn)領(lǐng)域和增加時(shí)間，讓學(xué)生接受系統(tǒng)理論知識(shí)后，能夠有充足的機(jī)會(huì)得到鍛煉，而不僅僅單純追求一種形式。在目前已有模式上探索新的有效方案，突出實(shí)踐部分，注重實(shí)用性，與實(shí)踐單位形成有效的溝通機(jī)制，依據(jù)需要隨時(shí)調(diào)整培養(yǎng)方法和培養(yǎng)措施，使之具有針對(duì)性，讓學(xué)生做到學(xué)有所用，學(xué)有所長(zhǎng)。

(二)改革課程體系及其內(nèi)容，優(yōu)化課程結(jié)構(gòu)

針對(duì)職業(yè)崗位特點(diǎn)實(shí)施教學(xué)計(jì)劃，注重課程開發(fā)與教材建設(shè)的實(shí)用性和時(shí)效性，構(gòu)建以綜合素質(zhì)為基礎(chǔ)，以能力培養(yǎng)為重點(diǎn)，適應(yīng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)、社會(huì)進(jìn)步、個(gè)性發(fā)展需要的具有職業(yè)教育特色的課程體系。根據(jù)學(xué)生不同年級(jí)的不同需要，制定多個(gè)人才培養(yǎng)方案和就業(yè)導(dǎo)向的人才培養(yǎng)辦法。重點(diǎn)從基本素質(zhì)、專業(yè)技能、專題講座三方面將理論和實(shí)踐結(jié)合起來(lái)。在老師講授中，理論以“必需，夠用”為度，將一些不需用的課程內(nèi)容加以削減；同時(shí)向?qū)W生傳授道德、禮儀、安全、健康、法律等基本素質(zhì)和修養(yǎng)的有關(guān)內(nèi)容，以此來(lái)培養(yǎng)學(xué)生綜合素質(zhì)。針對(duì)我系職專層次的學(xué)生加強(qiáng)專業(yè)技能基本平臺(tái)建設(shè)，包括主干核心課程和專業(yè)實(shí)訓(xùn)、實(shí)習(xí)等內(nèi)容。在此基礎(chǔ)上，聘請(qǐng)校內(nèi)外專家開展為加深或拓展專業(yè)方向?yàn)槟繕?biāo)的專題講座，開拓學(xué)生視野。

(三)改革考試方法，建立創(chuàng)新的評(píng)價(jià)體系

從改革考試制度入手，繼續(xù)完善對(duì)學(xué)生學(xué)習(xí)效果檢驗(yàn)的評(píng)價(jià)體系。我們可以嘗試如下做法：一是文化課抽查考核必須掌握的內(nèi)容，專業(yè)課強(qiáng)化實(shí)踐考試；二是取消單純以考試成績(jī)?yōu)橹鞯脑u(píng)價(jià)方式，改為考試與綜合測(cè)評(píng)、多元評(píng)價(jià)、多證考核相結(jié)合的評(píng)價(jià)方式；三是實(shí)行彈性學(xué)制，鼓勵(lì)學(xué)生參加社會(huì)實(shí)踐；或利用課余時(shí)間參與實(shí)踐，半工半讀；鼓勵(lì)學(xué)生選修其它專業(yè)課程，掌握多門技能，參加技能實(shí)踐。在新的評(píng)價(jià)體系中，應(yīng)能夠充分調(diào)動(dòng)各類型學(xué)生學(xué)習(xí)的積極性和主動(dòng)性，使他們能根據(jù)自己個(gè)性特長(zhǎng)，充分展露自己的才華。

(四)建設(shè)第二課堂，培養(yǎng)學(xué)生適應(yīng)能力

通過開展第二課堂活動(dòng)和各項(xiàng)資格培訓(xùn)，培養(yǎng)學(xué)生創(chuàng)新能力和職業(yè)適應(yīng)能力。將學(xué)生活動(dòng)與核心課程、潛在課程的學(xué)習(xí)有機(jī)地結(jié)合起來(lái)，共同構(gòu)成學(xué)校實(shí)施素質(zhì)教育和職業(yè)教育的整體課程體系。發(fā)動(dòng)骨干學(xué)生力量，組建多種形式的第二課堂，以傳幫帶形式培養(yǎng)學(xué)生自適應(yīng)力和社會(huì)適應(yīng)能力。

(五)充分發(fā)揮各方力量，擴(kuò)充實(shí)習(xí)實(shí)訓(xùn)平臺(tái)

積極發(fā)揮老師、學(xué)校和畢業(yè)生力量，通過多種途徑和渠道建立有效的實(shí)踐基地，如證券、金融基地，給學(xué)生提供多種技能的操作與應(yīng)用平臺(tái)。采購(gòu)支持相關(guān)技能訓(xùn)練的應(yīng)用軟件，建立校內(nèi)實(shí)驗(yàn)室和實(shí)訓(xùn)平臺(tái)。

篇6

一、系統(tǒng)總體方案的研究

為了更好地為石油企業(yè)集團(tuán)做好金融服務(wù)，中油財(cái)務(wù)公司在一些重要樞紐建立了自己的辦事處，有的辦事處還附設(shè)下級(jí)非獨(dú)立核算的業(yè)務(wù)代辦點(diǎn)，信息系統(tǒng)的建設(shè)要考慮跨機(jī)構(gòu)、跨地域的財(cái)務(wù)管理方式。以下是三種異地管理方式：

1、異地并帳。分散于不同地域的機(jī)構(gòu)共用同一數(shù)據(jù)庫(kù)，全部數(shù)據(jù)集中存儲(chǔ)在某一結(jié)點(diǎn)，在該結(jié)點(diǎn)設(shè)置服務(wù)器若干，其余結(jié)點(diǎn)作為該結(jié)點(diǎn)的遠(yuǎn)程用戶（客戶機(jī)）。客戶機(jī)結(jié)點(diǎn)不保留任何數(shù)據(jù)，在服務(wù)器端授權(quán)的前提下可對(duì)服務(wù)器帳務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行讀、寫和查詢處理，即遠(yuǎn)程制作會(huì)計(jì)憑證，并完成遠(yuǎn)程的通存通兌。服務(wù)器結(jié)點(diǎn)運(yùn)行應(yīng)用系統(tǒng)的全部模塊，客戶機(jī)結(jié)點(diǎn)運(yùn)行應(yīng)用系統(tǒng)的柜臺(tái)模塊。

由于這種異地并帳的工作方式可以做到通存通兌，適合于辦事處與其遠(yuǎn)地代辦點(diǎn)之間的數(shù)據(jù)處理。金融辦事處作為服務(wù)器結(jié)點(diǎn)，保存該機(jī)構(gòu)的全部數(shù)據(jù)，并可對(duì)各個(gè)代辦點(diǎn)的數(shù)據(jù)進(jìn)行合法的操作。代辦點(diǎn)直接管理客戶的開戶、結(jié)算、查詢工作，同一客戶在整個(gè)機(jī)構(gòu)中具有唯一的帳號(hào)，可以在任何代辦點(diǎn)辦理業(yè)務(wù)。

2、異地并表。分散于不同地域的機(jī)構(gòu)各自擁有獨(dú)立的數(shù)據(jù)庫(kù)，數(shù)據(jù)分散存儲(chǔ)在各自的服務(wù)器中，并各自建立內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)（LAN）。各結(jié)點(diǎn)間的數(shù)據(jù)不共享，獨(dú)自開展業(yè)務(wù)，獨(dú)立核算，分別運(yùn)行應(yīng)用系統(tǒng)的各個(gè)模塊。各個(gè)結(jié)點(diǎn)定期傳送其財(cái)務(wù)報(bào)表到中心機(jī)構(gòu)，中心機(jī)構(gòu)運(yùn)行應(yīng)用系統(tǒng)的合并報(bào)表模塊，將分支機(jī)構(gòu)之間的往來(lái)數(shù)據(jù)進(jìn)行抵免處理。

異地并表方式下，各機(jī)構(gòu)自成體系，適合于金融機(jī)構(gòu)總部與其遠(yuǎn)地辦事處（分支機(jī)構(gòu)）之間的數(shù)據(jù)處理。各機(jī)構(gòu)之間除報(bào)表數(shù)據(jù)之外，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)相互獨(dú)立，不可共享。

3、遠(yuǎn)程查詢。應(yīng)用系統(tǒng)采用Browser／Server結(jié)構(gòu)，在存放數(shù)據(jù)的結(jié)點(diǎn)建設(shè)一個(gè)HTTP服務(wù)器，運(yùn)行WWW服務(wù)。遠(yuǎn)程用戶通過Internet／Intranet訪問服務(wù)器，對(duì)授權(quán)的數(shù)據(jù)進(jìn)行查詢。遠(yuǎn)程查詢方式有兩種用途：（1）適合于金融機(jī)構(gòu)總部查詢其遠(yuǎn)地辦事處（分支機(jī)構(gòu)）之間的數(shù)據(jù)；（2）適合于金融機(jī)構(gòu)的用戶查詢其帳戶余額、結(jié)算記錄等。

二、系統(tǒng)的設(shè)計(jì)方桌

（一）系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)。中油財(cái)務(wù)公司的信息網(wǎng)是一個(gè)廣域網(wǎng)，該網(wǎng)的拓?fù)浣Y(jié)構(gòu)是星型結(jié)構(gòu)，公司總部局域網(wǎng)是網(wǎng)絡(luò)管理中心，各辦事處平等地聯(lián)入中心局域網(wǎng)。該信息網(wǎng)為公司總部及各辦事處之間的辦公及業(yè)務(wù)的數(shù)據(jù)通問提供基礎(chǔ)，也對(duì)Internet網(wǎng)絡(luò)等公共信息源的訪問提供通路。

中心局域網(wǎng)由一臺(tái)Internet服務(wù)器、一臺(tái)業(yè)務(wù)處理服務(wù)器、七臺(tái)打印服務(wù)器構(gòu)成服務(wù)器群體。該服務(wù)器群體通過100Mps交換式HUB構(gòu)成的局域網(wǎng)與由工作站（配給各部門的PC機(jī)）組成的客戶機(jī)群體互通連接，從而構(gòu)成一個(gè)完整的客戶機(jī)／服務(wù)器處理結(jié)構(gòu)。采用路由器作為廣域網(wǎng)接入設(shè)備，為公司總部進(jìn)入幀中繼交換機(jī)，與各辦事處進(jìn)行數(shù)據(jù)傳播提供通路。在路由器與交換式HUB之間引入防火墻設(shè)備，防止外部用戶的非法侵入。

廣域網(wǎng)是由幀中繼交換機(jī)、多路復(fù)用器、話視數(shù)據(jù)接入設(shè)備、路由器（數(shù)據(jù)接入設(shè)備）以及租用的數(shù)據(jù)專線構(gòu)成。幀中繼交換機(jī)采用幀中繼交換技術(shù)通過數(shù)據(jù)專線將各辦事處數(shù)據(jù)信息與總部數(shù)據(jù)信息進(jìn)行交換。

系統(tǒng)數(shù)據(jù)庫(kù)結(jié)構(gòu)分為總部數(shù)據(jù)庫(kù)與辦事處數(shù)據(jù)庫(kù)兩級(jí)，庫(kù)之間通過數(shù)據(jù)專線的聯(lián)結(jié)，構(gòu)成一個(gè)統(tǒng)一的分布式數(shù)據(jù)。各庫(kù)分布于各機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)庫(kù)服務(wù)器中，具有獨(dú)立處理本地?cái)?shù)據(jù)庫(kù)中數(shù)據(jù)的能力。

（二）支撐環(huán)境。

1、硬件配置。

（1）UPS電源：APS公司Matrix-ups不間斷電源，輸出功率5000W，停電后可連續(xù)供電8小時(shí)。為系統(tǒng)的穩(wěn)定運(yùn)行提供了可靠的保證。

（2）路由器：Cisco4500路由器采用100MLAN模塊，高速同步接口和低速異步接口的混合模塊。它將傳播信息進(jìn)行幀中繼打包處理，并為用戶提供遠(yuǎn)端異步通問公司總部的服務(wù)。

（3）交換機(jī)：Timeplex的ST-20幀中繼交換機(jī)，采用具有12個(gè)插槽的機(jī)架，G703接口模塊，V3.5接口模塊和FR交換模塊等部件。

（4）交換以大網(wǎng)HUB：3COM100MbpsHUB具有12個(gè)局域網(wǎng)接口。

（5）服務(wù)器：選用IBM8640PBO服務(wù)器，配置2塊9G可熱插拔硬盤以實(shí)現(xiàn)RAID5容錯(cuò)，以及DAT8磁帶機(jī)備份設(shè)備。

2、軟件配置。

（1）網(wǎng)絡(luò)操作系統(tǒng)采用WindowsNTServer4.0.該系統(tǒng)支持Client／Server體系結(jié)構(gòu)，具有較高容錯(cuò)能力；支持多種網(wǎng)絡(luò)協(xié)議；支持國(guó)際上通用的各種大型網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)庫(kù)。

客戶端操作系統(tǒng)采用界面友好、易操作的Windows98中文版?？蛻舳送ㄟ^數(shù)據(jù)庫(kù)管理系統(tǒng)SQLServer7.0的開放式數(shù)據(jù)接口ODBC共享服務(wù)器數(shù)據(jù)資源。

（2）數(shù)據(jù)庫(kù)管理系統(tǒng)采用MicrosoftSQLServer7.0系統(tǒng)支持Client／Server模式，支持關(guān)系數(shù)據(jù)庫(kù)。

三、應(yīng)用系統(tǒng)分析

技術(shù)人員對(duì)各業(yè)務(wù)部門進(jìn)行深入的需求調(diào)查，形成需求報(bào)告。在此基礎(chǔ)上，研究各業(yè)務(wù)部門的業(yè)務(wù)主線和相互聯(lián)系，充分利用網(wǎng)絡(luò)特征，達(dá)到原始數(shù)據(jù)共享和各部門職能的分塊管理。具體有以下幾大系統(tǒng)：

1、保密授權(quán)系統(tǒng)。通過將操作人員劃分為系統(tǒng)員、主管員、操作員三級(jí)，有效地解決實(shí)行會(huì)計(jì)電算化后的人員的分工及相互牽制問題。通過操作日志，隨時(shí)監(jiān)督會(huì)計(jì)人員的日常工作。

2、帳務(wù)核算系統(tǒng)。該系統(tǒng)利用“總帳科目編碼+輔助編碼”的科目編碼體系和系統(tǒng)連接功能，妥善將會(huì)計(jì)電算化與企業(yè)內(nèi)部牽制制度容為一體。系統(tǒng)包括系統(tǒng)初始化（系統(tǒng)參數(shù)設(shè)置、建立科目編碼體系、帳務(wù)數(shù)據(jù)初始、標(biāo)準(zhǔn)分錄定義、自動(dòng)分錄定義、計(jì)息維護(hù)、修改錄入?yún)R率等），憑證處理（制作會(huì)計(jì)憑證、復(fù)核會(huì)計(jì)憑證、批量打印憑證），對(duì)帳記帳（憑證匯總、科目匯總、試算平衡、記帳、結(jié)帳處理），自動(dòng)算息，數(shù)據(jù)直詢，帳簿輸出，年終結(jié)轉(zhuǎn)。

3、報(bào)表管理系統(tǒng)。采用引導(dǎo)式的報(bào)表格式設(shè)計(jì)，集合全方位的報(bào)表數(shù)據(jù)來(lái)源，實(shí)現(xiàn)報(bào)表各種數(shù)據(jù)采集和基層報(bào)表與上級(jí)主管單位報(bào)表的匯總和合并。

4、合同管理系統(tǒng)。指對(duì)信托、委托存貸款合同的管理，包括合同文本項(xiàng)目的定義、修改與查詢；客戶資料內(nèi)容及格式的定義，建立客戶的檔案資料，并隨時(shí)查詢；定義計(jì)劃項(xiàng)目和實(shí)際項(xiàng)目，通過核算，跟蹤合同的執(zhí)行情況。

5、柜臺(tái)核算系統(tǒng)。包括系統(tǒng)、帳戶、憑證、柜臺(tái)和查詢五大部分。其數(shù)據(jù)管理方式為：柜臺(tái)系統(tǒng)的帳戶是后臺(tái)帳務(wù)系統(tǒng)科目體系的延續(xù)，其性質(zhì)等同于帳務(wù)系統(tǒng)的最明細(xì)級(jí)科目，即必須為參加核算的全部存貸款客戶建立帳戶，同時(shí)明確該帳戶對(duì)應(yīng)哪一個(gè)客戶，各類帳戶分別屬不同的后臺(tái)科目。

6、經(jīng)理查詢。通過Internet／Intranet，使用WWW瀏覽器對(duì)總部及辦事處數(shù)據(jù)進(jìn)行查詢，使決策層了解財(cái)務(wù)管理運(yùn)行狀況，使財(cái)務(wù)信息更具全局性和時(shí)效性。

7、客戶服務(wù)?？蛻粼谶h(yuǎn)地可通過Internet／Intranet，使WWW瀏覽器對(duì)其在財(cái)務(wù)公司的開戶信息、余額、明細(xì)帳進(jìn)行查詢。

四、系統(tǒng)的特點(diǎn)

1、服務(wù)性得到加強(qiáng)。系統(tǒng)為分布在全國(guó)各地的石油企業(yè)提供結(jié)算服務(wù)，實(shí)現(xiàn)資金的及時(shí)劃轉(zhuǎn)，最大限度地減少資金在途時(shí)間，提高了資金周轉(zhuǎn)速度和集中度，加強(qiáng)了集團(tuán)的控制能力。

2、及時(shí)性。總部領(lǐng)導(dǎo)及有關(guān)業(yè)務(wù)部門每日可以及時(shí)看到前一天各辦事處會(huì)計(jì)科目的數(shù)據(jù)，對(duì)總部及辦事處業(yè)務(wù)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，極大提高控制風(fēng)險(xiǎn)的能力，有利于加強(qiáng)資金的管理和使用。

3、遠(yuǎn)程登錄訪問。只要擁有足夠權(quán)限，用戶可以方便地進(jìn)入客戶查詢系統(tǒng)。總部領(lǐng)導(dǎo)可以非常及時(shí)準(zhǔn)確地了解辦事處的金融經(jīng)濟(jì)情況，更好地進(jìn)行統(tǒng)一管理。超級(jí)秘書網(wǎng)

4、安全管理。系統(tǒng)建立了嚴(yán)格的安全管理層次體系。全系統(tǒng)有一個(gè)唯一的系統(tǒng)授權(quán)人，每個(gè)部門也只有一個(gè)唯一的部門授權(quán)人，其他所有人員都屬于系統(tǒng)用戶。

系統(tǒng)采取的數(shù)據(jù)信息安全措施：一是系統(tǒng)管理使用SQLSERVER提供的備份工具對(duì)整個(gè)數(shù)據(jù)庫(kù)進(jìn)行全面?zhèn)浞荩瑐浞莸攸c(diǎn)為服務(wù)器硬盤及磁帶機(jī)，其中磁帶機(jī)備份用于異地存放。二是利用SQLServer7.0的ODBC復(fù)制技術(shù)將重要的表格、庫(kù)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換為paradox數(shù)據(jù)庫(kù)，進(jìn)行數(shù)據(jù)備份。

五、結(jié)論與思考

1、該信息系統(tǒng)的開發(fā)與應(yīng)用，極大地提高了我財(cái)務(wù)公司金融管理的現(xiàn)代化水平，保證了封閉結(jié)算業(yè)務(wù)的快速準(zhǔn)確運(yùn)行，同時(shí)對(duì)擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍、提高對(duì)客戶的服務(wù)質(zhì)量都具有積極的意義。

篇7

按現(xiàn)行有關(guān)法規(guī)，我國(guó)目前實(shí)行銀行、證券、保險(xiǎn)和信托分業(yè)經(jīng)營(yíng)與分類監(jiān)管的體制，商業(yè)銀行在境內(nèi)不得從事信托投資和股票業(yè)務(wù)，不得向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資。我們認(rèn)為，這是在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制不健全、信貸需求膨脹、不規(guī)范的非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)展過快、金融風(fēng)險(xiǎn)較大等特定條件下的正確選擇。近年來(lái)，這種選擇對(duì)規(guī)范金融程序、防范金融風(fēng)險(xiǎn)等都發(fā)揮了積極作用。但是，變化了的情況也在呼喚我們適時(shí)作出新的抉擇?！笆濉睍r(shí)期我國(guó)應(yīng)逐步考慮構(gòu)建混業(yè)經(jīng)營(yíng)與分類監(jiān)管相結(jié)合的新型金融管理體制，這是關(guān)乎“十五”時(shí)期我國(guó)金融業(yè)能否繼續(xù)保持較快增長(zhǎng)的一個(gè)十分重要的問題。

第一，社會(huì)資金供求的市場(chǎng)調(diào)節(jié)機(jī)制和政府宏觀調(diào)節(jié)機(jī)制基本建立，為混業(yè)經(jīng)營(yíng)創(chuàng)造了十分良好的外部條件。

改革開放以來(lái)，我國(guó)曾出現(xiàn)了幾次需求過熱、信用膨脹、價(jià)格漲幅過高的不利局面。總起來(lái)看，主要原因是在傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)體制占主導(dǎo)地位和短缺經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)和地方政府忽視結(jié)構(gòu)調(diào)整，通過非法融資渠道，盲目擴(kuò)張投資，從而導(dǎo)致金融秩序混亂，“瓶預(yù)”制約突出，供求總量嚴(yán)重失衡。經(jīng)過6年多來(lái)的艱苦努力，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)體制、經(jīng)濟(jì)運(yùn)行機(jī)制和宏觀調(diào)控發(fā)生了根本性變化，為混業(yè)經(jīng)營(yíng)創(chuàng)造了十分良好的外部條件。一是長(zhǎng)期困擾我國(guó)的短缺經(jīng)濟(jì)狀況已不復(fù)存在，買方市場(chǎng)初步形成，擴(kuò)大內(nèi)需已成為保持國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)的戰(zhàn)略性選擇。二是國(guó)有企業(yè)轉(zhuǎn)機(jī)建制和政府機(jī)構(gòu)改革取得重要進(jìn)展，社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制已基本建立，市場(chǎng)機(jī)制在資源配置中發(fā)揮基礎(chǔ)性作用。三是金融體制改革步伐較快，整頓金融秩序取得顯著成效，在防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的過程中，國(guó)有商業(yè)銀行的內(nèi)控機(jī)制建設(shè)明顯增強(qiáng)。四是中央銀行金融調(diào)控手段的市場(chǎng)化改革有了實(shí)質(zhì)性突破。如借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，以資產(chǎn)負(fù)債比例管理和風(fēng)險(xiǎn)管理取代貸款規(guī)模指令性管理，大幅度下調(diào)法定存款準(zhǔn)備金率，適時(shí)多次降低存款貸款利率，擴(kuò)大中小金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動(dòng)范圍，穩(wěn)步推進(jìn)貸款利率市場(chǎng)化進(jìn)程。五是努力拓寬融資渠道，積極發(fā)展股票、債券、投資基金等直接融資方式。

第二，混業(yè)經(jīng)營(yíng)體現(xiàn)了金融市場(chǎng)內(nèi)部相互溝通的基本要求，有利于提高金融市場(chǎng)配置資源的效率。

金融市場(chǎng)由貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)組成，二者之間及其內(nèi)部各子市場(chǎng)之間必須通過合理渠道相互溝通，協(xié)調(diào)發(fā)展。因此，從這個(gè)意義上講，并不存在嚴(yán)格意義上的分業(yè)經(jīng)營(yíng)。目前我國(guó)在金融市場(chǎng)領(lǐng)域推行的一些改革措施，如開辟證券公司和基金管理公司的合法融資渠道，允許其進(jìn)入同業(yè)拆借市場(chǎng)進(jìn)行信用拆借、債券回購(gòu)和現(xiàn)券交易，以股票質(zhì)押取得融資；允許保險(xiǎn)公司進(jìn)入銀行間債券市場(chǎng)進(jìn)行回購(gòu)交易，以及允許保險(xiǎn)資金通過證券投資基金進(jìn)入股市等，都直接向混業(yè)經(jīng)營(yíng)方向發(fā)展了一大步。這可以說(shuō)是對(duì)金融市場(chǎng)理論認(rèn)識(shí)深化的結(jié)果。

第三，混業(yè)經(jīng)營(yíng)是適應(yīng)跨國(guó)公司和大型企業(yè)集團(tuán)實(shí)施多元化經(jīng)營(yíng)和大規(guī)模資產(chǎn)重組的要求而出現(xiàn)的一種主流趨勢(shì)，有利于促進(jìn)金融資本更好地服務(wù)于產(chǎn)業(yè)資本。

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，經(jīng)濟(jì)決定金融，金融反作用于經(jīng)濟(jì)，金融服務(wù)必須適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要而進(jìn)行相應(yīng)的拓展和創(chuàng)新?？鐕?guó)公司和大型企業(yè)集團(tuán)對(duì)金融服務(wù)的需求往往是多方面的，出于業(yè)務(wù)便利和財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)保密等方面的考慮，一般都優(yōu)先選擇能夠提供優(yōu)質(zhì)全能服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)作為其主辦銀行?；鞓I(yè)經(jīng)營(yíng)在以德國(guó)為代表的歐洲發(fā)展歷史最為悠久。進(jìn)入90年代以來(lái)，一向堅(jiān)持分業(yè)經(jīng)營(yíng)的美國(guó)、日本等國(guó)家也紛紛解除禁令，鼓勵(lì)其大中銀行向混業(yè)經(jīng)營(yíng)方向發(fā)展，以適應(yīng)經(jīng)濟(jì)全球化和資產(chǎn)重組的要求。當(dāng)然，在混業(yè)經(jīng)營(yíng)體制下，也不是說(shuō)所有的金融機(jī)構(gòu)都全方位開展業(yè)務(wù)，除了少數(shù)金融寡頭外，大部分金融機(jī)構(gòu)仍是以一業(yè)為主或單業(yè)經(jīng)營(yíng)。

第四，發(fā)展混業(yè)經(jīng)營(yíng)，允許金融企業(yè)和非金融企業(yè)相互持股，有利于改善金融服務(wù)，優(yōu)化金融企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)其國(guó)際綜合競(jìng)爭(zhēng)力。

目前我國(guó)正面臨加入WTO的挑戰(zhàn)，首當(dāng)其沖的就是金融保險(xiǎn)證券業(yè)。雖然我國(guó)金融保險(xiǎn)證券業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力低下有多方面的原因，如經(jīng)營(yíng)體制不健全、不良貸款比例較高、營(yíng)銷方式落后、經(jīng)營(yíng)規(guī)模偏小等，但實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)體制和不允許企業(yè)和非金融企業(yè)相互持股無(wú)疑也是其中的原因之一。我國(guó)近幾年來(lái)新組建的一些股份制商業(yè)銀行和今年以來(lái)證券公司的增資擴(kuò)股主要是允許企業(yè)投資入股，即產(chǎn)業(yè)資本進(jìn)軍金融資本。這為金融市場(chǎng)的發(fā)展注入了新的活力。為剝離不良資產(chǎn)，化解金融風(fēng)險(xiǎn)，四大國(guó)有商業(yè)銀行先后成立了資產(chǎn)管理公司，實(shí)行債轉(zhuǎn)股。這在某種程度上可以理解為金融資本進(jìn)軍產(chǎn)業(yè)資本。國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)踐已經(jīng)并將繼續(xù)證明產(chǎn)業(yè)資本和金融資本的相互融合，有利于推動(dòng)經(jīng)濟(jì)與金融的良性互動(dòng)。第五，混業(yè)經(jīng)營(yíng)與分類監(jiān)管可以相得益彰。作為金融企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身優(yōu)勢(shì)和客戶要求，確定適合各自的經(jīng)營(yíng)發(fā)展策略和發(fā)展重點(diǎn)，以體現(xiàn)靈活、開放的原則；而作為政府分設(shè)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，同有利于對(duì)各類金融業(yè)務(wù)提出符合實(shí)際的發(fā)展戰(zhàn)略和監(jiān)管對(duì)策。這也是大多數(shù)國(guó)家所采取的一種常見的金融管理體制。

根據(jù)以上論述，特提出如下建議：

1.適時(shí)修訂《商業(yè)銀行法》，逐步推行混業(yè)經(jīng)營(yíng)，鼓勵(lì)產(chǎn)融結(jié)合，允許有條件的金融企業(yè)穩(wěn)步開展混業(yè)經(jīng)營(yíng)，大型商業(yè)銀行可以直接持有一定額定的企業(yè)股份，培育具有國(guó)際綜合競(jìng)爭(zhēng)力的金融企業(yè)，積極應(yīng)對(duì)加入WTO后的挑戰(zhàn)。為此，必須重建銀行內(nèi)部機(jī)構(gòu)，大力充實(shí)產(chǎn)業(yè)分析和項(xiàng)目評(píng)估力量，使金融業(yè)人員對(duì)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)的技術(shù)水平、工藝流程、合理經(jīng)濟(jì)規(guī)模、管理模式、國(guó)內(nèi)外競(jìng)爭(zhēng)與盈利狀況、發(fā)展趨向等方面都有一個(gè)較為準(zhǔn)確的把握，逐步培育一大批曉市場(chǎng)、懂技術(shù)、會(huì)管理的適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要的金融企業(yè)和銀行家，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)資本和金融資本的良性循環(huán)。

2.借鑒國(guó)際規(guī)范，協(xié)調(diào)發(fā)展貨幣和資本市場(chǎng)，消除溝通梗阻，提高整體效率。在貨幣市場(chǎng)方面，一是改革結(jié)算方式，大力推廣使用資信良好的企業(yè)或銀行簽發(fā)的商業(yè)票據(jù)，建立全國(guó)統(tǒng)一的票據(jù)市場(chǎng)；增發(fā)短期國(guó)債和企業(yè)債券，為央行運(yùn)用再貼現(xiàn)和公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)手段創(chuàng)造條件。當(dāng)前可考慮允許現(xiàn)有房地產(chǎn)公司和汽車銷售商以現(xiàn)有房屋和汽車為抵押，滾動(dòng)發(fā)行商業(yè)票據(jù)，以消費(fèi)者分期付款收入為償還保證。二是繼續(xù)擴(kuò)大同業(yè)拆借市場(chǎng)參與主體，保持拆借規(guī)模較快增長(zhǎng)。在資本市場(chǎng)方面，一是目前我國(guó)直接融資的發(fā)展一定要以確保間接融資這個(gè)大頭的穩(wěn)定為基本前提，避免顧此失彼，得不償失。二是通過配售、回購(gòu)等方式，在充分保證原有股東利益的基礎(chǔ)上，逐步平穩(wěn)解決國(guó)有股的上市流通問題。三是積極發(fā)展產(chǎn)業(yè)投資基金，特別是高科技風(fēng)險(xiǎn)投資基金，培育高技術(shù)產(chǎn)業(yè)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)。

3.積極推行國(guó)有商業(yè)銀行股份制改造，加強(qiáng)銀行內(nèi)控制度創(chuàng)新。全面實(shí)行審貸分離和貸款責(zé)任終身制。根據(jù)績(jī)效原則，減少冗員，改革人事和分配制度，實(shí)行職位能上能下，工資能增能減。把防范金融風(fēng)險(xiǎn)與增加盈利有機(jī)地結(jié)合起來(lái)，實(shí)行資產(chǎn)質(zhì)量和利潤(rùn)目標(biāo)的雙向考核，健全約束與激勵(lì)機(jī)制，賦予基層信貸機(jī)構(gòu)相應(yīng)的貸款權(quán)限，使金融從業(yè)人員既有壓力，更有動(dòng)力，不斷開拓新的貸款增長(zhǎng)點(diǎn)，改變當(dāng)前不少銀行簡(jiǎn)單地通過提高貸款條件消極防范風(fēng)險(xiǎn)的不恰當(dāng)做法。同時(shí)，加強(qiáng)以企業(yè)為重點(diǎn)的資信評(píng)價(jià)體系建設(shè)，依法制裁逃廢債務(wù)行為，探索增強(qiáng)居民個(gè)人信用的有效途徑和方法，大力整飭社會(huì)融資的外部環(huán)境。超級(jí)秘書網(wǎng)

4.健全中小金融機(jī)構(gòu)，全面發(fā)展各項(xiàng)金融業(yè)務(wù)。一是在進(jìn)一步整頓金融秩序的同時(shí)，鼓勵(lì)地方政府和企業(yè)大力發(fā)展以股份制為主要形式的規(guī)范化中小金融機(jī)構(gòu)，重振其經(jīng)營(yíng)活力，充分發(fā)揮其在滿足中小企業(yè)和居民個(gè)人貸款需要、促進(jìn)金融競(jìng)爭(zhēng)、改善金融服務(wù)等方面的重要作用。二是針對(duì)存款向國(guó)有商業(yè)銀行集中、存貸款不匹配的狀況，綜合運(yùn)用再貸款、再貼現(xiàn)等貨幣政策工具，建立存款保險(xiǎn)和再保險(xiǎn)制度，增強(qiáng)中小金融機(jī)構(gòu)的貸款能力支付能力，有效防止局部金融風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)散。三是大力扶持綜合類證券公司，繼續(xù)發(fā)展證券投資基金，顯著提高機(jī)構(gòu)投資者比例，促進(jìn)證券市場(chǎng)平穩(wěn)發(fā)展。四是采用國(guó)際通行的營(yíng)銷方式，加快發(fā)展各類商業(yè)保險(xiǎn)和社會(huì)保險(xiǎn)，降低經(jīng)營(yíng)費(fèi)率，規(guī)范發(fā)展信托業(yè)。

篇8

次級(jí)債是美國(guó)銀行針對(duì)信用記錄較差的客戶發(fā)放的住房貸款(即次級(jí)房貸)，是住房抵押貸款發(fā)放機(jī)構(gòu)（如商業(yè)銀行）將其持有的住房抵押貸款集合組成資產(chǎn)池，經(jīng)打包定價(jià)后出售給特殊目的機(jī)構(gòu)（Specialpurposevehicle，SPV），特殊目的機(jī)構(gòu)再將其以擔(dān)保、保險(xiǎn)等形式進(jìn)行信用增強(qiáng)(CreditEnhancement)，經(jīng)過信用評(píng)級(jí)后以抵押擔(dān)保證券的形式出售給投資者。證券每月支付的本息現(xiàn)金流，直接來(lái)源于資產(chǎn)池中抵押貸款每月獲得的計(jì)劃償還和提前償還的本息金額。

作為近30年來(lái)最重要的金融創(chuàng)新之一，住房抵押貸款證券化起始于20世紀(jì)70年代的美國(guó)，其核心在于通過嚴(yán)謹(jǐn)有效的交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)，使資產(chǎn)的客觀信用同原始權(quán)益人的整體信用相隔離，并提供住房抵押貸款資產(chǎn)本身信用和衍生信用兩個(gè)層次信用。目前，已在國(guó)際上得到了較為廣泛的運(yùn)用與發(fā)展。美國(guó)次級(jí)債危機(jī)發(fā)端于2006年下半年，在2007年2月引發(fā)世人普遍關(guān)注，到2007年8月則升級(jí)成席卷全球金融市場(chǎng)的風(fēng)暴。其影響并不僅僅限于次級(jí)債市場(chǎng)，已經(jīng)蔓延至其他市場(chǎng)。在次級(jí)債危機(jī)的影響下，道瓊斯指數(shù)、倫敦金融時(shí)報(bào)指數(shù)、日經(jīng)指數(shù)都在下降。與2003年6月29日相比，道瓊斯指數(shù)2008年1月30日的市值損失了3000億美元，去年美國(guó)金融行業(yè)裁員15.3萬(wàn)人，而2006年整個(gè)行業(yè)裁員僅5.03萬(wàn)人。截至今年1月底全球因次級(jí)債危機(jī)而導(dǎo)致資本市場(chǎng)縮水約8萬(wàn)億美元。

受此影響，中國(guó)股市牛市步伐嘎然而止并調(diào)頭向下，從2007年10月至2008年3月，上證指數(shù)下跌2000多點(diǎn)，許多股票被腰斬。我國(guó)的金融市場(chǎng)和房地產(chǎn)市場(chǎng)在一定程度上也受到了這場(chǎng)危機(jī)的影響，同樣也對(duì)中國(guó)的金融市場(chǎng)和房地產(chǎn)市場(chǎng)如何穩(wěn)健運(yùn)行以防范金融危機(jī)的

發(fā)生提出了亟待解決的課題。

二、我國(guó)金融投資的現(xiàn)狀分析

我國(guó)金融投資從實(shí)物投資中分離出來(lái)并發(fā)展壯大，是融合在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)變進(jìn)程之中的，并已呈現(xiàn)出投資主體多元化和投資工具多樣化的發(fā)展趨勢(shì)。我國(guó)金融投資的發(fā)展面臨著種種困難，無(wú)論是融資工具的發(fā)行、流通、交易諸環(huán)節(jié)，還是資本市場(chǎng)現(xiàn)存的國(guó)有股癥結(jié)、股市結(jié)構(gòu)單一、吸收公司上市標(biāo)準(zhǔn)僵化等特點(diǎn)，以及證券業(yè)的組織、管理等方面都存在問題，發(fā)育不全的金融市場(chǎng)環(huán)境和運(yùn)行扭曲的金融市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制，嚴(yán)重地阻礙著金融市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展。究其原因，一方面是由于商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度的制約，但更現(xiàn)實(shí)的則是金融投資環(huán)境發(fā)育基礎(chǔ)的薄弱與其環(huán)境要素組合體系的殘缺不全。因此，改進(jìn)和完善我國(guó)的金融投資環(huán)境已成為我們培育金融市場(chǎng)，完善金融投資體系，發(fā)展金融投資的關(guān)鍵。

三、次級(jí)債危機(jī)給我國(guó)金融投資改革的啟示

1.加強(qiáng)金融投資風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，在實(shí)踐中自我完善金融體系。

（1）提高應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的監(jiān)控水平；

（2）應(yīng)該警惕國(guó)內(nèi)住房按揭貸款的潛在信用風(fēng)險(xiǎn)；

（3）謹(jǐn)慎加息，避免房貸資金成本過高引發(fā)的住房按揭貸款還款風(fēng)險(xiǎn)增加的金融風(fēng)波；

（4）以美國(guó)次級(jí)債危機(jī)為前車之鑒，事先采取科學(xué)論證、試點(diǎn)推廣、風(fēng)險(xiǎn)控制等手段，盡快推動(dòng)住房按揭貸款證券化的進(jìn)程，化解集中于銀行體系的金融風(fēng)險(xiǎn)；

（5）嚴(yán)格控制并有效阻擊銀行資金尤其是境外資金非法流入國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)。

2.立足于本國(guó)金融資本，積極引導(dǎo)個(gè)人投資者參與金融投資，鼓勵(lì)機(jī)構(gòu)投資者的進(jìn)入，同時(shí)吸收國(guó)外金融投資為補(bǔ)充，實(shí)現(xiàn)投資主體多元化。加強(qiáng)對(duì)機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)入金融投資領(lǐng)域的引導(dǎo)，降低其進(jìn)入門檻，同時(shí)注意對(duì)其進(jìn)行投資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)教育，樹立投資理念。

3.根據(jù)現(xiàn)代企業(yè)制度和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的要求，實(shí)現(xiàn)中介機(jī)構(gòu)民營(yíng)化，建立規(guī)范的行業(yè)自律制度和信用制度，強(qiáng)化會(huì)員和社會(huì)公眾的監(jiān)督作用，完善證券交易所的組織架構(gòu)和運(yùn)作方式，建立嚴(yán)格規(guī)范的行業(yè)自律制度、信用制度和從業(yè)人員資格認(rèn)證制度，增強(qiáng)從業(yè)人員的職業(yè)操守。

4.作為調(diào)控主體，政府退出對(duì)金融投資過程和投資行為的直接干預(yù)，成為整個(gè)社會(huì)金融投資活動(dòng)的間接調(diào)控者。政府對(duì)金融投資的管理應(yīng)該包含以下幾個(gè)方面：

（1）按照國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)事業(yè)發(fā)展的目標(biāo)合理確定金融投資活動(dòng)的宏觀調(diào)控目標(biāo)，明確發(fā)展方向；

（2）管好、用好政府投資；

（3）營(yíng)造良好的投資環(huán)境，依法建立公平競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境，保護(hù)投資主體的合法權(quán)益，規(guī)范參與金融投資各方的行為；

（4）防范國(guó)家金融風(fēng)險(xiǎn)。

5.從實(shí)際出發(fā)，以切實(shí)滿足投資者的需要為宗旨，既改善金融投資環(huán)境中的物質(zhì)因素，又靈活地運(yùn)用各種政策措施，改善金融投資環(huán)境中的非物質(zhì)因素。具體而言應(yīng)從以下方面著眼：

（1）保持政治、經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)期穩(wěn)定和發(fā)展。

（2）建立一個(gè)符合國(guó)際規(guī)范的、成熟而發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)，尤其是證券市場(chǎng)。

（3）建立高效率的證券交易系統(tǒng)和現(xiàn)代化的通訊網(wǎng)絡(luò)，改進(jìn)和完善信息傳遞系統(tǒng)，提高金融服務(wù)質(zhì)量。

（4）建立和完善各種證券管理政策及法律，維持證券市場(chǎng)的正常運(yùn)行秩序，保障投資者的利益。

（5）加快培訓(xùn)金融投資人才。

四、結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，我國(guó)政府必須在堅(jiān)持金融投資漸進(jìn)式發(fā)展原則的基礎(chǔ)上，一方面積極支持并鼓勵(lì)資本市場(chǎng)金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的發(fā)展，穩(wěn)妥推進(jìn)金融市場(chǎng)的開放；另一方面應(yīng)加大力度，合理控制對(duì)外證券投資的風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)內(nèi)各類投資機(jī)構(gòu)應(yīng)從此次危機(jī)中汲取深刻教訓(xùn)，在對(duì)外投資之前深入調(diào)查和研究，深入了解風(fēng)險(xiǎn)，合理防范和控制風(fēng)險(xiǎn)。

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篇9

一、引言

二十世紀(jì)七十年代以來(lái)，隨著金融期貨期權(quán)等衍生工具的產(chǎn)生與發(fā)展，現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的虛擬化程度逐漸提高，現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)周期越來(lái)越表現(xiàn)出金融經(jīng)濟(jì)周期特征，微小的沖擊通過金融市場(chǎng)的加速和放大，會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)的劇烈波動(dòng)。在眾多的金融經(jīng)濟(jì)周期理論中，以伯南克（Bernanke，1996）提出的“金融加速器理論”最具解釋力。該理論認(rèn)為，由于金融市場(chǎng)存在著摩擦成本，最初的反向沖擊會(huì)因?yàn)榻鹑谑袌?chǎng)狀態(tài)的改變產(chǎn)生加速效應(yīng)，因此金融市場(chǎng)的波動(dòng)可能是非對(duì)稱的：即在金融加速機(jī)制作用下，沖擊的波動(dòng)效應(yīng)依賴于金融市場(chǎng)的狀態(tài)，體現(xiàn)為相對(duì)于“擴(kuò)張”金融市場(chǎng)狀態(tài)，“緊縮”金融市場(chǎng)狀態(tài)下沖擊的波動(dòng)效應(yīng)更加劇烈。金融衍生工具的一個(gè)重要功能是通過價(jià)格發(fā)現(xiàn)提高市場(chǎng)的運(yùn)行效率，但其越拉越長(zhǎng)的金融衍生鏈條反而加劇了信息不透明的程度，當(dāng)金融現(xiàn)貨市場(chǎng)面臨系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，恐慌性拋售金融期貨產(chǎn)品會(huì)導(dǎo)致衍生風(fēng)險(xiǎn)的積聚和擴(kuò)散。

股指期貨市場(chǎng)是股票現(xiàn)貨市場(chǎng)深化的產(chǎn)物，也是股票現(xiàn)貨市場(chǎng)發(fā)展的助推器，但股指期貨經(jīng)濟(jì)功能的發(fā)揮是以相對(duì)有效的股票現(xiàn)貨市場(chǎng)和風(fēng)險(xiǎn)防范體系為基礎(chǔ)的。當(dāng)股票現(xiàn)貨市場(chǎng)出現(xiàn)猛烈的單邊下行行情時(shí)，股指期貨交易無(wú)法在短期內(nèi)有效分散系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，而其杠桿交易的特性反而會(huì)形成衍生風(fēng)險(xiǎn)并導(dǎo)致其積聚和擴(kuò)散，誘發(fā)金融加速器效應(yīng)。以此次美國(guó)次貸危機(jī)為例，股指期貨作為風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖工具，在危機(jī)爆發(fā)的初期顯示出其資本市場(chǎng)穩(wěn)定器的重要功能，但隨著次貸風(fēng)險(xiǎn)加速暴露和違約率的上升，直接沖擊到發(fā)放次級(jí)貸款的金融機(jī)構(gòu)時(shí)，市場(chǎng)恐慌快速蔓延，并引發(fā)資本市場(chǎng)劇烈波動(dòng)。投資者為了轉(zhuǎn)移股市的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，開始大量拋售S&P500股票指數(shù)期貨合約。指數(shù)期貨合約價(jià)格的下跌又引發(fā)了新一輪的股票拋售狂潮，導(dǎo)致美國(guó)股市單周急挫，全球股票市值一周蒸發(fā)超過6萬(wàn)多億美元，創(chuàng)造了自1970年有紀(jì)錄以來(lái)的單周最大跌幅，并引發(fā)了持續(xù)性下跌。從2008年10月到2009年3月，美國(guó)S&P500股票指數(shù)由1176點(diǎn)下跌到666點(diǎn)，跌幅近50%，因此，本文以上述時(shí)間段內(nèi)S&P500現(xiàn)貨指數(shù)和期貨指數(shù)的日收盤數(shù)據(jù)為樣本，對(duì)S&P500股指期貨市場(chǎng)的金融加速器效應(yīng)進(jìn)行計(jì)量檢驗(yàn)。樣本數(shù)據(jù)來(lái)源于文華財(cái)經(jīng)網(wǎng)站。

二、股指期貨市場(chǎng)金融加速器效應(yīng)的計(jì)量檢驗(yàn)

本文擬建立向量自回歸（VAR）模型來(lái)檢驗(yàn)S&P500股指期貨市場(chǎng)與股票現(xiàn)貨市場(chǎng)之間衍生風(fēng)險(xiǎn)的相互引導(dǎo)關(guān)系；金融加速器效應(yīng)能夠形成并持續(xù)的另一重要原因在于投資者的不穩(wěn)定預(yù)期和非理性決策，會(huì)導(dǎo)致投資者對(duì)利空信息的反應(yīng)過度和對(duì)利好信息的反應(yīng)不足，這一信息反應(yīng)模式可以通過非對(duì)稱信息廣義自回歸條件異方差（EGARCH）模型來(lái)檢驗(yàn)。

（一）脈沖響應(yīng)函數(shù)分析

股指期貨合約具有不同的交割月份，它們的價(jià)格有機(jī)的、動(dòng)態(tài)的、連續(xù)的反映著當(dāng)前變化中的及變化后的供求關(guān)系，實(shí)際上檢驗(yàn)了眾多交易者對(duì)未來(lái)供求狀況的預(yù)測(cè)，因此能反映價(jià)格的動(dòng)態(tài)走勢(shì)，表現(xiàn)出價(jià)格形成上的連貫性和指示調(diào)節(jié)作用上的超前性。由于股指期貨的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能，無(wú)論沖擊來(lái)自現(xiàn)貨市場(chǎng)還是期貨市場(chǎng)，率先進(jìn)行反應(yīng)的是期貨指數(shù)。這一市場(chǎng)反應(yīng)模式可以利用脈沖響應(yīng)函數(shù)進(jìn)行檢驗(yàn)。VAR模型的脈沖響應(yīng)函數(shù)描述的是，在隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)上施加一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差大小的沖擊后，對(duì)模型中變量的當(dāng)期值和未來(lái)值所帶來(lái)的影響。本文的VAR模型如下：

式中，F(xiàn)代表S&P500指數(shù)期貨的日收益率，S代表S&P500指數(shù)的日收益率。k代表VAR模型滯后期，依據(jù)AIC準(zhǔn)則確定為4階。當(dāng)μ1t=1，μ2t=0時(shí)，脈沖響應(yīng)函數(shù)描述的是S&P500股指期貨市場(chǎng)的一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差的沖擊對(duì)Ft和St產(chǎn)生的影響；反之，當(dāng)μ1t=0，μ2t=1時(shí)，脈沖響應(yīng)函數(shù)描述的是S&P500股票現(xiàn)貨市場(chǎng)的一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差的沖擊對(duì)Ft和St產(chǎn)生的影響。圖1和圖2表明，股災(zāi)期間無(wú)論是沖擊來(lái)自股指期貨市場(chǎng)還是來(lái)自股票現(xiàn)貨市場(chǎng)，都是Ft率先對(duì)沖擊做出明顯反應(yīng)，而St對(duì)市場(chǎng)沖擊的反應(yīng)微弱，也就是面對(duì)市場(chǎng)沖擊，投資者率先在股指期貨市場(chǎng)進(jìn)行交易導(dǎo)致Ft顯著變動(dòng)。

（二）預(yù)測(cè)方差分解

VAR模型的預(yù)測(cè)方差分解描述的是對(duì)模型中變量產(chǎn)生影響的每個(gè)隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)μt的相對(duì)重要性。市場(chǎng)沖擊會(huì)對(duì)Ft和St的預(yù)測(cè)方差產(chǎn)生影響，而Ft的預(yù)測(cè)方差可以分解為源自μ1t（S&P500股指期貨市場(chǎng)）的沖擊和源自μ2t（S&P500股票現(xiàn)貨市場(chǎng)）的沖擊；St的預(yù)測(cè)方差同樣可以分解為源自S&P500股指期貨市場(chǎng)的沖擊和S&P500股票現(xiàn)貨市場(chǎng)的沖擊。通過預(yù)測(cè)方差分解可知，次貸危機(jī)期間，F(xiàn)t的波動(dòng)主要源于股指期貨市場(chǎng)的沖擊，而St的波動(dòng)既源于股指期貨市場(chǎng)的沖擊，也源于股票現(xiàn)貨市場(chǎng)的沖擊。這說(shuō)明機(jī)期間，投資者不僅通過拋售期貨合約避險(xiǎn)，而且對(duì)市場(chǎng)信心的喪失引發(fā)了股票的直接拋售行為，兩種賣壓在股指期貨市場(chǎng)和股票現(xiàn)貨市場(chǎng)之間的傳遞，導(dǎo)致了股價(jià)與期價(jià)的雙雙狂瀉。這說(shuō)明次貸危機(jī)期間股指期貨市場(chǎng)發(fā)現(xiàn)更多的是恐慌性信息，恐慌性拋售改變了股指期貨價(jià)格和股票現(xiàn)貨價(jià)格的波動(dòng)形態(tài)。無(wú)論沖擊來(lái)自期貨市場(chǎng)還是現(xiàn)貨市場(chǎng)，股指期貨價(jià)格的變化總比現(xiàn)貨價(jià)格的變化表現(xiàn)出更大的波動(dòng)。這種區(qū)別反映了兩個(gè)市場(chǎng)的特征，即期貨價(jià)格能比現(xiàn)貨價(jià)格更快地對(duì)沖擊作出反應(yīng)，也意味著現(xiàn)貨市場(chǎng)的沖擊最先帶來(lái)的是期貨價(jià)格的變化而不是現(xiàn)貨價(jià)格。

（三）格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)

在不同市場(chǎng)狀態(tài)下，股指期貨市場(chǎng)與股票現(xiàn)貨市場(chǎng)之間的引導(dǎo)關(guān)系存在著差異。Ahbyaknar(2001)運(yùn)用GARCH模型對(duì)1996年至1999年英國(guó)FT-SE100現(xiàn)貨指數(shù)與期貨指數(shù)的日收盤數(shù)據(jù)的研究表明，交易成本是造成市場(chǎng)交易者比較偏好期貨交易的原因。在利好消息期間，領(lǐng)先—滯后關(guān)系不存在；在中性消息期間，期貨領(lǐng)先現(xiàn)貨；在利空消息期間，領(lǐng)先—滯后關(guān)系不穩(wěn)定。高波動(dòng)率時(shí)期，期貨領(lǐng)先現(xiàn)貨；低波動(dòng)時(shí)期，沒有明確的形態(tài)。股票市場(chǎng)本論文由整理提供出現(xiàn)高交易量與低交易量時(shí)，期貨大幅領(lǐng)先現(xiàn)貨。對(duì)期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)引導(dǎo)關(guān)系另一種思路是VAR模型中的格蘭杰因果檢驗(yàn)。表1的數(shù)據(jù)表明，次貸危機(jī)期間St-i不是Ft的格蘭杰原因與Ft-i不是St的格蘭杰原因的原假設(shè)都被拒絕，這說(shuō)明S與F因市場(chǎng)的恐慌性拋售而存在雙向引導(dǎo)關(guān)系，因此衍生風(fēng)險(xiǎn)會(huì)在股指期貨市場(chǎng)與股票現(xiàn)貨市場(chǎng)之間形成反饋循環(huán)。隨著金融市場(chǎng)摩擦成本的增大，指數(shù)套利無(wú)法剔除非理對(duì)理的長(zhǎng)期并且是實(shí)質(zhì)性的影響，恐慌性拋售致使風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法快速、平穩(wěn)地得到釋放，導(dǎo)致衍生風(fēng)險(xiǎn)積聚。

（四）非對(duì)稱沖擊效應(yīng)檢驗(yàn)

金融市場(chǎng)的運(yùn)行實(shí)踐表明，許多時(shí)間序列的現(xiàn)期方差與前期的“波動(dòng)”有關(guān)系，Engle（1982）將描述這類關(guān)系的模型稱為自回歸條件異方差（ARCH）模型：δ2t=α0+α1μ2t-1+α2μ2t-1+……+αpμ2t-p。為解決ARCH模型中的解釋變量之間的多重共線性問題，Bollerslev（1986）提出了廣義自回歸條件異方差（GARCH）模型：δ2t=α0+α1μ2t-1+βδ2t-1，隨后該模型被廣泛應(yīng)用于金融時(shí)間序列分析。但對(duì)于許多金融資產(chǎn)而言，負(fù)的沖擊似乎比正的沖擊更容易引起它的波動(dòng)，而由Nelson（1991）提出的非對(duì)稱信息廣義自回歸條件異方差（EGARCH）模型可以反應(yīng)這一特征事實(shí)。EGARCH的條件方差模型可以表示為：

由于γ1和γ2的非負(fù)約束，如果模型中的γ3<0，則負(fù)向沖擊（μt-1<0）對(duì)lnσ2t的影響參數(shù)為γ2-γ3，而正向沖擊（μt-1>0）對(duì)lnσ2t的影響參數(shù)為γ2+γ3，由于γ2-γ3>γ2+γ3，所以負(fù)向沖擊對(duì)lnσ2t產(chǎn)生了更大影響。

本文首先對(duì)次貸危機(jī)期間S&P500指數(shù)期貨的收益率進(jìn)行了ARCH效應(yīng)檢驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)S&P500指數(shù)期貨市場(chǎng)ARCH效應(yīng)顯著，即存在波動(dòng)積聚效應(yīng)。進(jìn)一步對(duì)次貸危機(jī)期間S&P500指數(shù)期貨的收益率進(jìn)行非對(duì)稱沖擊分析，得EGARCH估計(jì)方程為：

令Zt-1=μt-1/σt-1，則f(Zt-1)=γ2Zt-1+γ3Zt-1為S&P500股指期貨市場(chǎng)的非對(duì)稱沖擊效應(yīng)曲線。如表2所示，當(dāng)μt-1>0，即S&P500股指期貨市場(chǎng)的沖擊為正向時(shí)，非對(duì)稱沖擊效應(yīng)系數(shù)為0.21；當(dāng)μt-1<0，即S&P500股指期貨市場(chǎng)的沖擊為負(fù)向時(shí)，非對(duì)稱沖擊效應(yīng)系數(shù)為-0.57。由此可見，次貸危機(jī)期間投資者對(duì)股指期貨市場(chǎng)上的負(fù)向沖擊反應(yīng)強(qiáng)烈，對(duì)股指期貨市場(chǎng)上的正向沖擊反應(yīng)較弱。也就是說(shuō)，由于衍生風(fēng)險(xiǎn)的積聚和擴(kuò)散，導(dǎo)致股指期貨市場(chǎng)上產(chǎn)生了非對(duì)稱的金融加速機(jī)制，由此引發(fā)了市場(chǎng)的劇烈波動(dòng)。

三、結(jié)論與建議

（一）股指期貨衍生于股票現(xiàn)貨市場(chǎng)，其價(jià)格發(fā)現(xiàn)、套期保值和指數(shù)套利等功能的有效發(fā)揮是以相對(duì)穩(wěn)定和有效的風(fēng)險(xiǎn)防范體系為條件的。本文的實(shí)證分析表明，次貸危機(jī)發(fā)生后，股指期貨率先對(duì)市場(chǎng)沖擊做出反應(yīng)，使用組合資產(chǎn)保險(xiǎn)交易策略的機(jī)構(gòu)通過在股指期貨市場(chǎng)上大量拋售合約，以實(shí)現(xiàn)對(duì)所持股票的保值。但隨著危機(jī)的深化，市場(chǎng)的悲觀預(yù)期引發(fā)了股市的拋售狂潮，股價(jià)的下跌又會(huì)引發(fā)對(duì)股指期貨合約的新一輪拋售，這個(gè)過程循環(huán)下去，導(dǎo)致股指期貨市場(chǎng)與股票現(xiàn)貨市場(chǎng)形成恐慌性雙向引導(dǎo)關(guān)系，形成衍生風(fēng)險(xiǎn)的積聚和擴(kuò)散，引發(fā)股指期貨價(jià)格和股票現(xiàn)貨價(jià)格雙雙下瀉。進(jìn)一步的檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)，隨著次貸危機(jī)的深化和蔓延，股指期貨市場(chǎng)摩擦成本逐漸增大，由此引發(fā)了非對(duì)稱波動(dòng)的金融加速器效應(yīng)。

（二）馬可維茨的資產(chǎn)組合理論認(rèn)為，投資的預(yù)期收益是風(fēng)險(xiǎn)的線性函數(shù)，即每增加一個(gè)單位風(fēng)險(xiǎn)，投資所要求的收益補(bǔ)償始終不變，因此理性的投資決策會(huì)遵循資本資產(chǎn)定價(jià)模型。而金融加速器理論認(rèn)為，大多數(shù)投資者并非是標(biāo)準(zhǔn)金融投資者而是行為投資者，他們對(duì)收益的效用函數(shù)是凹函數(shù)，而對(duì)損失的效用函數(shù)是凸函數(shù)。表現(xiàn)為投資者在投資賬面值損失時(shí)更加厭惡風(fēng)險(xiǎn)，而在投資賬面值盈利時(shí)，隨著收益的增加，其滿足程度遞減。即投資者由于虧損導(dǎo)致的感覺上的不快樂程度大于相同數(shù)量的盈利所帶來(lái)的快樂程度，投資者對(duì)損失更敏感。投資者投資時(shí)判斷效用的依據(jù)并不像有效市場(chǎng)理論中所論述的是最終的財(cái)富水平，而是總會(huì)以自己身處的位置和衡量標(biāo)準(zhǔn)來(lái)判斷行為的收益與損失，也就是選取一個(gè)決策參考點(diǎn)，在參考點(diǎn)上，人們更重視預(yù)期與結(jié)果的差距而不是價(jià)值本身。也正由于決策參考點(diǎn)的存在，使得預(yù)期具有不確定性和不穩(wěn)定性。當(dāng)股市的泡沫吹到了頂點(diǎn)，人們的盈利預(yù)期降低，價(jià)格回落時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)下行的正反饋過程，形成“愈跌愈拋,愈拋愈跌”的態(tài)勢(shì)，導(dǎo)致股市泡沫破滅。股市泡沫的破滅最先在股指期貨市場(chǎng)表現(xiàn)出來(lái)，股指期貨市場(chǎng)上的反常價(jià)格在下行正反饋機(jī)制作用下，傳遞到股票現(xiàn)貨市場(chǎng)，形成風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)動(dòng)。超級(jí)秘書網(wǎng)

（三）2010年2月20日中國(guó)證監(jiān)會(huì)正式批準(zhǔn)中國(guó)金融期貨交易所開展滬深300股指期貨交易，標(biāo)志著中國(guó)股指期貨交易的正式誕生。為防范股指期貨市場(chǎng)可能產(chǎn)生的金融加速器效應(yīng)，中金所規(guī)定了12%的保證金等嚴(yán)格的交易制度，但考慮到目前的市場(chǎng)環(huán)境和已有的10%的漲跌幅限制，中金所暫時(shí)取消了“熔斷制度”。而各國(guó)的股指期貨市場(chǎng)運(yùn)行實(shí)踐表明，股指期貨市場(chǎng)的熔斷制度在股災(zāi)期間可對(duì)衍生風(fēng)險(xiǎn)起到一定的預(yù)警和減震的作用。因此，本文建議當(dāng)滬深300股指期貨交易運(yùn)行相對(duì)平穩(wěn)后，可考慮降低漲跌幅限制標(biāo)準(zhǔn)（如20%的漲跌幅限制）來(lái)提高市場(chǎng)的活躍性，而市場(chǎng)的預(yù)警機(jī)制通過恢復(fù)熔斷制度來(lái)實(shí)現(xiàn)。但目前滬深300股票指數(shù)期貨的熔斷制度缺乏針對(duì)金融加速器效應(yīng)的彈性設(shè)計(jì)。因此，考慮到投資者易出現(xiàn)對(duì)收益的反應(yīng)不足和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的反應(yīng)過度的非理性決策，本文建議未來(lái)的熔斷制度應(yīng)考慮市場(chǎng)非對(duì)稱波動(dòng)的特點(diǎn)，在單邊上升行情時(shí)，實(shí)行“熔而不斷”；在單邊下行行情時(shí)實(shí)行“熔而且斷”，以平抑股指期貨市場(chǎng)非對(duì)稱波動(dòng)引發(fā)的金融加速器效應(yīng)。

（四）滬深300股指期貨的開發(fā)將有助于我國(guó)股票市場(chǎng)的深化和金融衍生品市場(chǎng)的發(fā)展，但現(xiàn)階段我國(guó)股票市場(chǎng)濃烈的投機(jī)氣氛以及制度性缺陷會(huì)制約股指期貨功能的有效發(fā)揮。特別是作為金融衍生工具，股指期貨的杠桿交易決定了其助漲助跌的性質(zhì)，因此當(dāng)投機(jī)資本對(duì)一國(guó)脆弱的金融體系進(jìn)行攻擊時(shí)，會(huì)選擇操縱股指期貨引發(fā)衍生風(fēng)險(xiǎn)的積聚和擴(kuò)散，而限制交易、提高利率以及政府注資等反危機(jī)措施，往往會(huì)降低市場(chǎng)的流動(dòng)性并加重投資者對(duì)股市下跌的預(yù)期，這種對(duì)衍生風(fēng)險(xiǎn)的過度反應(yīng)會(huì)加劇股市與期市的風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)動(dòng)，通過加速機(jī)制引發(fā)股市和期市的暴跌。我國(guó)匯率制度與貨幣政策的持續(xù)沖突已經(jīng)形成了人民幣對(duì)外升值和對(duì)內(nèi)貶值的雙重壓力，同時(shí)這種壓力也會(huì)成為國(guó)際投機(jī)資本狙擊人民幣的動(dòng)力，而我國(guó)股指期貨的開發(fā)和外資銀行人民幣業(yè)務(wù)的開展，客觀上也為國(guó)際投機(jī)資本的立體攻擊創(chuàng)造了條件。因此，我國(guó)應(yīng)盡快完善由政府、同業(yè)協(xié)會(huì)和交易所共同參與、有機(jī)結(jié)合的“三級(jí)監(jiān)管制度”，完善套期保值和價(jià)格發(fā)現(xiàn)的市場(chǎng)環(huán)境，逐步形成有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系和疏導(dǎo)機(jī)制，避免金融衍生風(fēng)險(xiǎn)的積聚和擴(kuò)散。

參考文獻(xiàn)：

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篇10

論文摘要：二十年來(lái)中國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)改革的實(shí)踐探索和理論創(chuàng)新，使中國(guó)農(nóng)村乃至全國(guó)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)面貌發(fā)生了巨大的變化。中國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化改革的偉大實(shí)踐和成果，無(wú)論其深度、廣度、規(guī)模都是史無(wú)前例的。

我國(guó)作為世界上最大的發(fā)展中國(guó)家，如何走出具有中國(guó)特色的社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展道路具有世界性意義。可喜的是，二十年來(lái)中國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)改革的實(shí)踐探索和理論創(chuàng)新，使中國(guó)農(nóng)村乃至全國(guó)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)面貌發(fā)生了巨大的變化。中國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化改革的偉大實(shí)踐和成果，無(wú)論其深度、廣度、規(guī)模都是史無(wú)前例的?？梢灶A(yù)見，從中國(guó)農(nóng)村改革實(shí)踐中產(chǎn)生并被實(shí)踐不斷修正的發(fā)展理論，必將為世界發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)說(shuō)和廣大發(fā)展中國(guó)家的發(fā)展實(shí)踐做出重要貢獻(xiàn)。

1．概括地講，本課題研究的基本結(jié)論是：市場(chǎng)化改革是我國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)與金融發(fā)展的必由之路；隨著我國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化改革的深入，農(nóng)村金融的地位愈加重要；農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展不單是一個(gè)金融問題，必須把金融同國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略、制度創(chuàng)新、生態(tài)環(huán)境保護(hù)和可持續(xù)發(fā)展等問題結(jié)合起來(lái)。否則，金融的作用將十分有限；農(nóng)村金融改革要采取漸近方式，不斷地融入和推動(dòng)整個(gè)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌和轉(zhuǎn)型：農(nóng)村金融改革必須注意制度創(chuàng)新和結(jié)構(gòu)調(diào)整，重新構(gòu)筑適應(yīng)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的商業(yè)金融、合作金融和政策性金融體系。

2．我國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展雖然有中國(guó)特殊的國(guó)情，但這種發(fā)展畢竟寓于世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展之中。應(yīng)該說(shuō)，我國(guó)與其它國(guó)家的發(fā)展還是有一些共性的東西，這點(diǎn)不能否認(rèn)。西方若干發(fā)展理論對(duì)我國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)與金融的市場(chǎng)化改革缺乏指導(dǎo)意義，但有一定的借鑒價(jià)值。其中，二元經(jīng)濟(jì)理論、農(nóng)業(yè)制度及農(nóng)業(yè)資本理論，特別是舒爾茨的農(nóng)業(yè)發(fā)展理論應(yīng)當(dāng)引起我們的注意。

3．傳統(tǒng)體制下我國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的非市場(chǎng)化運(yùn)行，在很大程度上受馬克思及發(fā)展中國(guó)家的發(fā)展思想影響。改革前，我國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的非市場(chǎng)化成因，主要源于集權(quán)式計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下的宏觀經(jīng)濟(jì)制度與微觀經(jīng)濟(jì)制度。其中，超越國(guó)力的發(fā)展戰(zhàn)略和強(qiáng)制性的制度是突出表現(xiàn)；傳統(tǒng)體制下我國(guó)農(nóng)村金融壓制的性質(zhì)是制度性壓制，金融活動(dòng)完全是被動(dòng)和消極的。農(nóng)村資金運(yùn)行非市場(chǎng)化的結(jié)果是大量農(nóng)村資金無(wú)償流向工業(yè)，尤其是無(wú)償流向重工業(yè)，導(dǎo)致國(guó)民經(jīng)濟(jì)偏斜運(yùn)行，使農(nóng)村經(jīng)濟(jì)更加落后；傳統(tǒng)體制下我國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的非市場(chǎng)化運(yùn)行是有特定歷史背景的，當(dāng)時(shí)的這種選擇，一方面使國(guó)家迅速奠定了工業(yè)化基礎(chǔ)，另一方面使國(guó)家為長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展付出了沉重代價(jià)。

4．農(nóng)村金融改革不能脫離農(nóng)村經(jīng)濟(jì)和國(guó)家金融整體改革而單獨(dú)進(jìn)行，其市場(chǎng)化改革的深層次原因主要是：我國(guó)經(jīng)濟(jì)改革需要的指導(dǎo)理論在改革前后的實(shí)踐對(duì)比中得到了確認(rèn)和創(chuàng)新，即我國(guó)任何經(jīng)濟(jì)部門的改革都有賴于社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)理論的支撐；我國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)和農(nóng)村金融改革的關(guān)鍵首先是制度安排的市場(chǎng)化選擇，在此基礎(chǔ)上才可能考慮管理、技術(shù)等方面的變革；農(nóng)村經(jīng)濟(jì)與農(nóng)村金融改革必須高度重視農(nóng)業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的基礎(chǔ)性地位，否則，我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革不僅在總體上難以深入下去，即使一時(shí)取得了某些成績(jī)，其代價(jià)也必然是喪失國(guó)家和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展后勁。

5．貨幣化是農(nóng)村經(jīng)濟(jì)與金融市場(chǎng)化改革的切入點(diǎn)。應(yīng)該從農(nóng)村貨幣化的廣度和深度出發(fā)，研究農(nóng)村產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、農(nóng)業(yè)勞動(dòng)力轉(zhuǎn)移和農(nóng)民收入等基本問題；市場(chǎng)化條件下的農(nóng)業(yè)資本投入與融通要以經(jīng)濟(jì)效益為核心。物質(zhì)資本投入要注意數(shù)量界限和勞動(dòng)、技術(shù)對(duì)資本的吸納能力，同時(shí)，要特別重視對(duì)人力資本的開發(fā)和投入；市場(chǎng)化改革將會(huì)引起資金供求的迅速變化，農(nóng)村資金運(yùn)行格局將改變傳統(tǒng)體制下“國(guó)家、集體”的框架，而演變?yōu)椤皣?guó)家、集體、農(nóng)戶、外資”的新框架，在這種變革中，金融將逐漸成為新框架的核心。

6．農(nóng)業(yè)銀行商業(yè)化改革在農(nóng)村金融改革中具有先導(dǎo)性作用。因?yàn)閲?guó)有農(nóng)業(yè)銀行向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)軌，將從根本上動(dòng)搖傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)體制對(duì)農(nóng)村金融的影響，并對(duì)其它金融渠道產(chǎn)生示范效應(yīng)；農(nóng)業(yè)銀行向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)軌同其它國(guó)有銀行改革具有聯(lián)動(dòng)效應(yīng)，但我們更要強(qiáng)調(diào)農(nóng)行自身的特點(diǎn)和弱點(diǎn)，以尋求改革的突破口；農(nóng)業(yè)銀行商業(yè)化改革要關(guān)注社會(huì)效益，現(xiàn)階段主要是處理好這種改革與農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的互動(dòng)關(guān)系，使農(nóng)村商業(yè)金融改革同農(nóng)村經(jīng)濟(jì)改革協(xié)調(diào)配套。