導語：如何才能寫好一篇流動資產(chǎn)，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

年 月 日資 產(chǎn) 類 別價值各 產(chǎn) 品 存 貨 價值           原料庫存

物料庫存

在制品存量

成品庫存

應收帳款

應收票據(jù)

短期投資

有價證券

篇2

關鍵詞：零營運；流動；資金管理；收益；風險；途徑

0前言

以零營運資金為目標，對企業(yè)的營運資金實行“零營運資金管理”的方法，已成為90年代以來企業(yè)財務管理中一項卓有成效的方法。在我國隨著現(xiàn)代企業(yè)制度改革的深化和企業(yè)經(jīng)營管理的加強，企業(yè)理財?shù)闹匾砸才c日俱增，因此，“零營運資金管理”的方法，對我國企業(yè)也有著十分重要的借鑒意義。

一營運資金的管理問題

營運資金，從會計的角度看，是指流動資產(chǎn)與流動負債的差額。會計上不強調(diào)流動資產(chǎn)與流動負債的關系，而只是用它們的差額來反映一個企業(yè)的償債能力。在這種情況下，不利于財務人員對營運資金的管理和認識；從財務角度看營運資金應該是流動資產(chǎn)與流動負債關系的總和，在這里“總和”不是數(shù)額的加總，而是關系的反映，這有利于財務人員意識到，對營運資金的管理要注意流動資產(chǎn)與流動負債這兩個方面的問題。

流動資產(chǎn)是指可以在一年以內(nèi)可超過一年的營業(yè)周期內(nèi)實現(xiàn)變現(xiàn)或運用的資產(chǎn)，流動資產(chǎn)具有占用時間短、周轉快、易變現(xiàn)等特點。企業(yè)擁有較多的流動資產(chǎn)，可在一定程度上降低財務風險。流動資產(chǎn)在資產(chǎn)負債表上主要包括以下項目：貨幣資金、短期投資、應收票據(jù)、應收賬款和存貨。

流動負債是指需要在一年或者超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)償還的債務。流動負債又稱短期融資，具有成本低、償還期短的特點，必須認真進行管理，否則，將使企業(yè)承受較大的風險。流動負債主要包括以下項目：短期借款、應付票據(jù)、應付賬款、應付工資、應付稅金及未交利潤等。

為了有效地管理企業(yè)的營運資金，必須研究營運資金的特點，以便有針對性地進行管理。營運資金一般具有以下特點：

1周轉時間短。根據(jù)這一特點，說明營運資金可以通過短期籌資方式加以解決。

2數(shù)量具有波動性。流動資產(chǎn)或流動負債容易受內(nèi)外條件的影響，數(shù)量的波動往往很大。

3非現(xiàn)金形態(tài)的營運資金如存貨、應收賬款、短期有價證券容易變現(xiàn)，這一點對企業(yè)應付臨時性的資金需求有重要意義。

4來源具有多樣性。營運資金的需求問題既可通過長期籌資方式解決，也可通過短期籌資方式解決。僅短期籌資就有：銀行短期借款、短期融資、商業(yè)信用、票據(jù)貼現(xiàn)等多種方式。

財務上的營運資金管理著重于投資，即企業(yè)在流動資產(chǎn)上的投資額。因而，要了解“零營運資金管理”的基本原理，就要首先了解營運資金的重要性。

營運資金管理是對企業(yè)流動資產(chǎn)及流動負債的管理。一個企業(yè)要維持正常的運轉就必須要擁有適量的營運資金，因此，營運資金管理是企業(yè)財務管理的重要組成部分。據(jù)調(diào)查，公司財務經(jīng)理有60%的時間都用于營運資金管理。要搞好營運資金管理，必須解決好流動資產(chǎn)和流動負債兩個方面的問題，換句話說，就是下面兩個問題：

第一，企業(yè)應該怎樣來進行流動資產(chǎn)的融資，即資金籌措的管理。包括銀行短期借款的管理和商業(yè)信用的管理。

可見，營運資金管理的核心內(nèi)容就是對資金運用和資金籌措的管理。

第二，企業(yè)應該投資多少在流動資產(chǎn)上，即資金運用的管理。主要包括現(xiàn)金管理、應收賬款管理和存貨管理。

二“零營運資金管理”的基本原理

“零營運資金管理”的基本原理，就是從營運資金管理的著重點出發(fā)，在滿足企業(yè)對流動資產(chǎn)基本需求的前提下，盡可能地降低企業(yè)在流動資產(chǎn)上的投資額，并大量地利用短期負債進行流動資產(chǎn)的融資?！傲銧I運資金管理”是一種極限式的管理，它并不是要求營運資金真的為零，而是在滿足一定條件下，盡量使營運資金趨于最小的管理模式?！傲銧I運資金管理”屬于營運資金管理決策方法中的風險性決策方法，這種方法的顯著特點是：能使企業(yè)處于較高的盈利水平，但同時企業(yè)承受的風險也大，即所謂的高盈利、高風險。具體表現(xiàn)為：

1豐富的收益。一般而言，流動資產(chǎn)的盈利能力低于固定資產(chǎn)，短期投資的盈利低于長期投資。如工業(yè)企業(yè)運用勞動資料（廠房、機器設備等）對勞動對象進行加工，生產(chǎn)一定數(shù)量的產(chǎn)品，通過銷售轉化為應收賬款或現(xiàn)金，最終可為企業(yè)帶來利潤。因此，通常將固定資產(chǎn)稱為盈利性資產(chǎn)。與此相比，流動資產(chǎn)雖然也是生產(chǎn)經(jīng)營中不可缺少的一部分，但除有價證券外，現(xiàn)金、應收賬款、存貨等流動資產(chǎn)只是為企業(yè)再生產(chǎn)活動正常提供必要的條件，它們本身并不具有直接的盈利性。又因為短期負債對債權人來說償還的日期短、風險小，所以要求的利率就低，而債權人的利率就是債務人的成本，因此，短期負債的資金成本小于長期負債的資金成本。

把企業(yè)在貨幣資金、短期有價證券、應收賬款和存貨等流動資產(chǎn)上的投資盡量降低到最低限度，可以減少基本無報酬的貨幣資金和報酬較低的短期有價證券，將這些資金用于報酬較高的長期投資，以增加企業(yè)的收益；同時減少存貨可使成本下降；減少應收賬款可降低應收賬款費用以及壞賬損失。大量地利用短期負債可降低企業(yè)的資金成本，而且短期負債的彈性大、辦理速度快，能及時彌補企業(yè)流動資產(chǎn)的短缺。顯然，由于降低了企業(yè)在流動資產(chǎn)上的投資，就可以使企業(yè)減少流動資金占用，加速資金周轉，降低費用，從而可以增加企業(yè)盈利。

2潛在的風險。從風險性分析，固定資產(chǎn)投資的風險大于流動資產(chǎn)。由流動資產(chǎn)比固定資產(chǎn)更易于變現(xiàn)，其潛在虧損的可能性或風險就小于固定資產(chǎn)。當然，固定資產(chǎn)也可通過在市場上出售將其變?yōu)楝F(xiàn)金，但固定資產(chǎn)為企業(yè)的主要生產(chǎn)手段，如將其出售，則企業(yè)將不復存在。因此，除了不需用固定資產(chǎn)出售轉讓外，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中的固定資產(chǎn)未到迫不得已時（如面臨破產(chǎn)）是不會出售的。所以，企業(yè)固定資產(chǎn)的變現(xiàn)能力較低。企業(yè)在一定時期持有的流動資產(chǎn)越多，承擔的風險相對越??；反之，企業(yè)持有的流動資產(chǎn)越少，所承擔的風險也就越大。另外，大量地利用短期負債，同樣也可能導致風險的增加。一般來說，短期籌資的風險要比長期籌資要大。這是因為：第一，短期資金的到期日近，可能產(chǎn)生不能按時清償?shù)娘L險。例如，企業(yè)進行一項為期三年的投資，而只有在第三年才能會有現(xiàn)金流入，這時企業(yè)如果利用短期籌資，在第一、第二年里，企業(yè)就會面臨很大的風險，因為企業(yè)的投資項目還沒有為企業(yè)帶來收益。但如果企業(yè)采用為期五年的長期籌資的話，企業(yè)就會從容地利用該投資項目產(chǎn)生的收益來償還負債了。第二，短期負債在利息成本方面有較大的不確定性。如果采用長期籌資來融通資金，企業(yè)能明確地知道整個資金使用期間的利？

根據(jù)上面的觀點，“零營運資金管理”原理的應用將使用權企業(yè)面臨較大的風險。首先，企業(yè)有延期風險，即企業(yè)在到期日不能償還債務的風險。如果企業(yè)需要延期，但會由于一些無法預料的因素而不能延期，如當短期負債到期時，企業(yè)的經(jīng)營善變壞，以至債權人不肯延期；或在延期時，正好趕上國家經(jīng)濟不景氣，市場上資金私有制，而無法繼續(xù)延期；其次，短期負債利率的具有很大的波動性，企業(yè)無法預測資金成本，也就無法控制利息成本；再次，企業(yè)為了減少應收賬款，變信用銷售為現(xiàn)金銷售，可能會喪失客戶，從而影響銷售的增長。

盡管存在著高風險，但“零營運資金管理”仍不失為一種管理資金的有效方法。“零營運資金管理”在具體操作上，以零營運資金為目標，著重衡量營運資金的運用效果，通過營運資金與總營業(yè)額比值的高低來判斷一個企業(yè)在營運資金管理方面的業(yè)績和水準。由于“零營運資金管理”的基本出發(fā)點是盡可能地降低在流動資產(chǎn)上的投資額，因而營運資金在總營業(yè)額中所占的比重越少越好。這就是“零營運資金管理”的含義所在?！傲銧I運資金管理”強調(diào)的是資金的使用效益。如果資金過多地滯留在流動資金形態(tài)上，就會使企業(yè)的整個盈利降低。簡而言之，“零營運資金管理”就是將營運資金視為投入資金成本，要以最小的流動資產(chǎn)投入獲取最大的銷售收入。

三實現(xiàn)“零營運資金管理”的有效途徑

篇3

關鍵詞：中小學 非流動資產(chǎn) 管理

長期以來，人們一直認為普通中小學是清水衙門，非流動性資產(chǎn)存量小，單位價值低，專業(yè)性較強，非專業(yè)實用性差。因此對學校資產(chǎn)管理認識不足，缺乏足夠重視，特別是對非流動資產(chǎn)的管理。隨著國家經(jīng)濟的持續(xù)增長，對教育的投入逐年遞增，普通中小學非流動資產(chǎn)規(guī)模越來越大，隨著資產(chǎn)規(guī)模的增大，資產(chǎn)管理中存在的問題逐漸顯露，加強普通中小學學資產(chǎn)管理不容忽視。

一、普通中小學資產(chǎn)管理現(xiàn)狀

（一）規(guī)模不大，但呈逐年大幅上升之勢

以重慶市黔江區(qū)普通中小學為例，2014年，教育經(jīng)費投入90000多萬元，全區(qū)中小學資產(chǎn)總額96304萬元，非流動資產(chǎn)新增9490萬元，全區(qū)非流動資產(chǎn)達到59793萬元，不含大部分土地價值和政府融資平臺代建的未移交的70000萬元非流動資產(chǎn)。2015年預算安排的資本性采購支出 5000萬元，基建支出10000萬。我區(qū)普通中小學非流動將達到74793萬元，資產(chǎn)每年以億元速度增加。非流動資產(chǎn)規(guī)模雖然比國有企業(yè)少許多，但增加速度快，資產(chǎn)存量規(guī)模逐漸增大。

（二）非流動資產(chǎn)結構以房屋建筑物為主，類別多元化

普通中小學非流動資產(chǎn)包括長期投資、固定資產(chǎn)、在建工程、無形資產(chǎn)、待處理資產(chǎn)五種，普通中小學不允許對外投資，因此不存在長期投資資產(chǎn)。2014年底，我區(qū)學校非流動資產(chǎn)59793元，其中房屋建筑物33249萬元，在建工程679萬元，合計33928萬元，占非流動資產(chǎn)總量的56.8%，實際情況遠大于該數(shù)據(jù)，因為政府融資平臺代建的未移交資產(chǎn)絕大多數(shù)是房屋建筑物，價值70000萬元；汽車585萬元，占非流動資產(chǎn)總量的1%；專用、通用設備等固定資產(chǎn)25075萬元，占非流動資產(chǎn)總量的41.9%；無形資產(chǎn)205萬元，不含土地價值，我區(qū)普通中小學土地一般未入賬，占非流動資產(chǎn)總量的0.3%。

（三）非流動資產(chǎn)來源比較復雜

普通中小學系全額撥款事業(yè)單位，經(jīng)費主要來源為財政補助收入，但也存在高中學費收入、小學附設幼兒園保育保健費收入、其他收入等收入?，F(xiàn)在我區(qū)把以上收入一并納入了財政預算撥款管理。取得非流動資產(chǎn)的經(jīng)費來源，主要有財政補助收入，捐贈等。取得的方式主要有政府集中采購、分散采購、劃撥、捐贈等形式。

（四）非流動資產(chǎn)存放地點分散

我區(qū)教育委員會直接管理的學校59所，村完小71所，資產(chǎn)分散在這130處，遍布全區(qū)各個地方，特別是村小完小，地點偏僻，路途遙遠，交通不便。資產(chǎn)分布零散，管理難度大。

二、資產(chǎn)管理存在的主要問題

（一）認識不到位、指導思想不明確

人們一直在認識上以為，學校是以“教學為中心”，學校的好壞是教學質量的高低，學校就是一片凈土，主管部門對普通中小學的考核也是在教育教學工作上。對于學校資產(chǎn)的管理，僅限于貨幣等流動資產(chǎn)的監(jiān)管，對非流動資產(chǎn)的管理不重視，認識不到位，往往只停留在報告和口頭上。不認真學習國家、政府對國有資產(chǎn)管理、處置的相關法律、規(guī)章制度。管理措施不到位，重購輕管，不重視資產(chǎn)的日常維護、修理。

（二）管理責任不明確，責任不落實

普通中小學由于人員編制問題，一般都沒設置資產(chǎn)管理機構，也沒有專職資產(chǎn)管理人員，兼職管理人員，多為學校出納人員（報賬員），同時資產(chǎn)采購、登記都是一人辦理。兼職管理實際等于不管，一般職責就是一年錄一次資產(chǎn)管理系統(tǒng)，把新增賬面資產(chǎn)錄入系統(tǒng)就完事。管理責任不明確，責任追究不到位。制度不完善、操作性差。普遍存在制度不完善的問題，一些學校沒有資產(chǎn)管理的相關制度，即使有制度也是立于形式，多系從網(wǎng)上抄襲下載，不符合國家的資產(chǎn)管理的規(guī)定，與實際脫離，不具備操作性，對資產(chǎn)的管理無法起到控制作用。

（三）家的不清，管理比較混亂

普通中小學學校非流動資產(chǎn)管理混亂主要體現(xiàn)在：一是入賬標準不統(tǒng)一，沒嚴格按照《中小學學校會計制度》對非流動資產(chǎn)的規(guī)定，一些單位同樣的資產(chǎn)一些納入了非流動資產(chǎn)管理，一些作為了辦公用品、專用材料處理。土地等無形資產(chǎn)部分納入了無形資產(chǎn)管理，絕大部分沒入賬；二是入賬價值不規(guī)范，對于資產(chǎn)的入賬價值，多數(shù)學校未按規(guī)定核定資產(chǎn)價值，資產(chǎn)取得時的稅費（車輛購置）、運費、安裝調(diào)試費等一般未計入非流動資產(chǎn)原值；三是入賬時間不規(guī)范，特別是在建工程，委托代建代購資產(chǎn)，多年不入賬，價值70000萬元，比賬面整個非流動資產(chǎn)價值還多；四是使用年限不明確，資產(chǎn)賬上資產(chǎn)使用年限不統(tǒng)一，不科學；五是不定期盤點，不按規(guī)定報廢，存在賬外資產(chǎn)，特別是捐贈，劃撥資產(chǎn)，如通過政府集中采購分配到學校的資產(chǎn)多數(shù)就未入賬；五是資產(chǎn)使用、出借不登記，導致資產(chǎn)損毀、流失。六是賬實不符，賬賬不符。學校登記賬、財政資產(chǎn)信息化管理賬、財務賬三套賬登記的資產(chǎn)不符，家的不清，經(jīng)辦人員都不知道哪套賬數(shù)據(jù)是正確的。財務賬登記的資產(chǎn)過于籠統(tǒng)，特別是類別較多批量購置的的資產(chǎn)，入賬常常采用批量入賬，資產(chǎn)記錄信息無法詳細反映資產(chǎn)情況，使賬上記錄的資產(chǎn)數(shù)量、價值與實際數(shù)量、價值存在差異。

（四）非流動資產(chǎn)賬面價值與實際價值存在巨大差異

賬面價值遠遠低于實際價值，無法真實反映國有資產(chǎn)存量。全區(qū)普通中小學的土地價值，極少部分記入無形資產(chǎn)和固定資產(chǎn)，多數(shù)未入賬。由政府融資平臺代建的資產(chǎn)未入賬，主要是職教中心3個多億元，正陽中學2.5億元，舟白中學1億元，育才小學 0.5億，合計7個億的非流動資產(chǎn)，已由學校使用，但資產(chǎn)未入賬，比整個非流動資產(chǎn)賬面價值還多。捐贈劃撥的資產(chǎn)多數(shù)未入賬，近兩年通過政府集中采購的資產(chǎn)共4000萬元，分配到各中小學，只有少數(shù)入了賬。房屋建筑物大修，改造未增加資產(chǎn)價值，2008年后加固工程3000萬元，均未入賬。資產(chǎn)正常增值部分無法記入賬上。

（五）閑置資產(chǎn)多，資產(chǎn)使用效益差

學校在資產(chǎn)采購時，盲目跟近，不考慮學校自身情況，有些資產(chǎn)由于學校師資、場地等條件達不到要求，采購的資產(chǎn)無法使用或很少使用。資產(chǎn)長期閑置，成為學?！俺涿孀印睌[設。有些設備本身就是過時過期產(chǎn)品，采購時缺乏遠見和預見性，采購的設備還未來得及使用即被新設備淘汰。例如有些學校采購的電視機、VCD、光盤資料，花了錢基本未用就被多媒體設備（班班通設備）淘汰。大量村完校停止招生，所有資產(chǎn)閑置，我區(qū)現(xiàn)有閑置村（完）小校83所，學校停止招生后，資產(chǎn)閑置，管理困難，維護成本高，學校一般放棄管理，憑資產(chǎn)毀損，或被人為破壞，侵占。

三、形成的原因

（一）學校資產(chǎn)管理不到位

中小學會計制度規(guī)定，中小學校所有非流動資產(chǎn)不提折舊，有條件的的學校應當設置固定資產(chǎn)折舊輔助賬。調(diào)查得知我區(qū)所有學校均未按照會計制度要求設置固定資產(chǎn)折舊輔助賬；學校沒有堅持定期盤點制度，對資產(chǎn)盤盈盤虧未做賬務處理；學校未按要求把劃撥、捐贈等非本到位采購資產(chǎn)入賬。以上原因導致無法反映中小學校資產(chǎn)實際價值，導致資產(chǎn)價值不符。

（二）學校與教育主管部門、政府代建機構銜接不到位

由財政或教育主管部門統(tǒng)一采購的資產(chǎn)，分配劃撥到學校時候，未把資產(chǎn)的相關財務票據(jù)隨貨送達給學校，同時學校的資產(chǎn)接收人又不是資產(chǎn)專兼職管理人員，收到資產(chǎn)后不知道資產(chǎn)登記程序，學校專兼職管理人員不知道情況，導致資產(chǎn)無法入賬。接受捐贈的資產(chǎn)大多也是類似的原因未能入賬。由政府融資平臺代建代購的資產(chǎn)，往往是建好后學校直接入住，未完成資產(chǎn)方面的交接手續(xù)。長期或永久都未完成資產(chǎn)移交手續(xù)，導致學校無法入賬，或入賬錯誤。資產(chǎn)構建者與學校銜接不力是導致劃撥、代購代建資產(chǎn)入賬不準確的主要原因。

（三）核算會計與學校資產(chǎn)管理人員銜接不到位

普通中小學會計核算一般采用的是集中核算，資產(chǎn)在學校，資產(chǎn)核算人員在教委，如果學校不如實完整的提供資產(chǎn)購置、報廢的資料，會計人員對資產(chǎn)的核算就不準確，導致資產(chǎn)核算信息失真。因此核算會計與學校資產(chǎn)管理人員銜接不到位，制度約束不力是資產(chǎn)核算不準確的直接原因。

四、加強中小學資產(chǎn)管理的建議探究

（一）落實責任、強化管理

嚴格按照《中小學會計制度》、《事業(yè)單位國有資產(chǎn)管理辦法》、《行政事業(yè)單位內(nèi)部控制規(guī)范》、《重慶市黔江區(qū)人民政府辦公室關于規(guī)范行政事業(yè)單位國有資產(chǎn)處置的通知》等資產(chǎn)管理的法律法規(guī)對學校資產(chǎn)進行管理。落實資產(chǎn)管理的責任，城市普通中小學必須設置專職資產(chǎn)管理人員，鄉(xiāng)鎮(zhèn)普通中小學人員緊缺的學校必須設兼職資產(chǎn)管理人員負責學校的資產(chǎn)管理工作，明確資產(chǎn)管理責任，嚴格執(zhí)行資產(chǎn)管理責任追究制度，獎罰到位。建立資產(chǎn)折舊臺賬，普通中小學非流動資產(chǎn)按要求不提折舊，其缺點是無法準確反映資產(chǎn)存量，很有必要按照《中小學學校會計制度》的要求建立資產(chǎn)折舊臺賬，準確反映學校資產(chǎn)存量。單位領導、資產(chǎn)管理人員離任時，除單位領導、資產(chǎn)管理人員外的人員調(diào)離時，要組織核查，辦理資產(chǎn)移交和監(jiān)交手續(xù)，確保人走賬清，防止資產(chǎn)流失。

（二）重點控制非流動資產(chǎn)管理的三個關口，即“采購關”、“使用關”、“報廢關”

普通中小學的非流動資產(chǎn)采購一定要按照《中華人民共和國政府采購法》的要求，嚴格執(zhí)行政府采購制度，同時結合財政預算管理要求，明確經(jīng)費來源。加強捐贈、撥款等劃撥等無償取得的資產(chǎn)管理，保證非流動性資產(chǎn)登記完整、信息齊全，抓好 “采購關”。非流動資產(chǎn)在使用過程中要加強監(jiān)管，保證資產(chǎn)安全、高效，確保所有資產(chǎn)在監(jiān)控下運行。堅持定期盤點制度、使用登記制度、出借審批制度、毀損追究賠償制度，資產(chǎn)管理平臺、財務賬、學校臺賬應經(jīng)常核對，做到賬實相符、賬賬相符，管好“使用關”。非流動資產(chǎn)到達規(guī)定使用年限、正常毀損報廢，一定按照《重慶市黔江區(qū)人民政府辦公室關于規(guī)范行政事業(yè)單位國有資產(chǎn)處置的通知》要求辦理。主管部門一定要加強核實，堅持做到不核實不簽字，不簽字不報廢的原則，控好“報廢關”。

（三）建立普通中小學資產(chǎn)績效評價體系

從非流動資產(chǎn)的配置、制度、使用、處置、清查、社會滿意度六個方面進行績效評價。每年進行一次，采用學校自評，主管部門復檢的方式進行，評價的結果用于學?？己?。

總之，普通中小學非流動資產(chǎn)管理，應法制化、制度化、規(guī)范化、科學化、常態(tài)化、動態(tài)化管理，確保資產(chǎn)安全、完整，提高資產(chǎn)的使用效益。

參考文獻：

[1]《中小學會計制度》

[2]《事業(yè)單位國有資產(chǎn)管理辦法》

[3]《行政事業(yè)單位內(nèi)部控制規(guī)范》

篇4

【關鍵詞】太極集團 流動資產(chǎn) 分析方法 策略 利潤

一、前言

（一）公司簡介。重慶太極實業(yè)（集團）股份有限公司簡稱太極集團，于1993年11月經(jīng)四川省體制改革委員會[1993]155號批準，以原國有企業(yè)四川涪陵制藥廠為主體進行改制而組建的定向募集股份有限公司。1997年10月經(jīng)中國證監(jiān)會批準，向社會公開發(fā)行社會公眾股5，000萬股，并于同年11月18日在上海證券交易所掛牌上市。股票代碼：600129。

（二）流動資產(chǎn)概況。流動資產(chǎn)是指企業(yè)可以在一年或者超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或者運用的資產(chǎn)，與固定資產(chǎn)相區(qū)別，是企業(yè)資產(chǎn)中必不可少的組成部分。流動資產(chǎn)包括主要包括現(xiàn)金、銀行存款、交易性金融資產(chǎn)、應收款項、存貨等。流動資產(chǎn)是在企業(yè)周轉中，從貨幣形態(tài)開始，依次改變其形態(tài)，最后又回到貨幣形態(tài)，各種形態(tài)的資產(chǎn)與生產(chǎn)流通緊密相結合，周轉速度快，變現(xiàn)能力強。分析流動資產(chǎn)質量有利于企業(yè)加強對流動資產(chǎn)的管理，提高流動資產(chǎn)的使用效益。

二、應收賬款質量分析

應收賬款可直接影響到企業(yè)的現(xiàn)金流的狀況。應收賬款周轉率是營業(yè)收入與應收賬款平均余額的比值，它表明應收賬款在一個會計年度內(nèi)的周轉次數(shù)，可以用來反映企業(yè)應收賬款變現(xiàn)速度和管理效率。同時應收賬款周轉率也是衡量企業(yè)營運能力的一種重要指標。該比率越高說明應收賬款的周轉速度快，流動性越強，可以減少壞賬損失，提高資產(chǎn)的流動性，企業(yè)營運能力較好，企業(yè)的短期償債能力也會得到增強，這在一定程度上可以彌補流動比率低的不利影響。應收賬款周轉率與收賬期，公式①：應收賬款周轉率=賒銷收入凈額/[（期初應收賬款+期末應收賬款）/2]，公式②：應收賬款平均手杖期=360/應收賬款周轉率。

三、存貨質量分析

存貨周轉率是指營業(yè)收入與平均存貨的比值，表明存貨在1年中的周轉次數(shù)，是衡量和評價公司購入存貨、投入生產(chǎn)、銷售收回等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合指標。流動資產(chǎn)周轉率是銷售收入與流動資產(chǎn)平均余額的比率，它反映了企業(yè)全部流動資產(chǎn)的利用效率。

四、總結與建議

（一）契機。隨著中國宏觀經(jīng)濟的穩(wěn)健發(fā)展、新醫(yī)改效應已顯現(xiàn)，全民醫(yī)保給醫(yī)藥市場帶來每年1000億元的整體擴容，人口老齡化也將增加社會醫(yī)藥的需求激增；環(huán)境污染等因素誘使患病人群增加，居民收入的增長，健康意識的增強，引導醫(yī)藥消費逐年升級，特別是各種政策的扶持，為醫(yī)藥行業(yè)擴大提供了有力保障。隨后十年中國醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)將迎來持續(xù)高速發(fā)展的”黃金十年”。全國藥品市場規(guī)模由 2010 年的 7300 億元躍升到 2015 年的 1.5 萬億元，成為全球第二大藥品市場；2020年將超過 3.5 萬億元，成為全球最大的藥品消費市場。隨著醫(yī)藥市場的擴容和國家對醫(yī)藥行業(yè)的標準提高，擁有政策資源優(yōu)勢、規(guī)模優(yōu)勢、品牌優(yōu)勢、科研研發(fā)優(yōu)勢、資本優(yōu)勢、較強國際市場接受能力和終端網(wǎng)絡優(yōu)勢和跨區(qū)域銷售能力的大型醫(yī)藥，將會在新醫(yī)改政策中脫穎而出，使得強者更強。

（二）建議。1.在銷售方面：提高存貨周轉率和應收賬款周轉率，從而提高利潤。工業(yè)銷售：堅持骨干產(chǎn)品發(fā)展戰(zhàn)略，合理配置資源，推進目標銷量管理，降低費用商業(yè)銷售：多渠道經(jīng)銷商，全力抓好各分中心的經(jīng)營轉型工作，提升經(jīng)濟效益，強化信息管理，提高掌控能力，優(yōu)化品種結構，發(fā)揮零售集采優(yōu)勢。組建電子商務公司，全力推進部分保健藥品通過網(wǎng)絡銷售，減少流通渠道，提高經(jīng)營利潤；2.在商業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略方面。堅持終端為王，立足零售、扎根配送、暢通物流的方針，以桐君閣為載體，大力發(fā)展直營和加盟藥店，全力實施醫(yī)藥商業(yè)并購戰(zhàn)略，建設大型中藥材與醫(yī)藥批發(fā)市場，不斷提升公司自有工業(yè)產(chǎn)品市場占有率，快速擴大醫(yī)藥商業(yè)市場份額，進一步壯大商業(yè)終端業(yè)態(tài)銷售規(guī)模；3.在工業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略方面。堅持中藥為本、西藥快上的方針，以市場為導向，以擴大產(chǎn)能為重點，以涪陵太極工業(yè)園為核心，突出區(qū)域特色，優(yōu)化資源配置，調(diào)整產(chǎn)業(yè)結構，推進優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)集聚發(fā)展，發(fā)揮產(chǎn)業(yè)規(guī)模效應；4.在醫(yī)療養(yǎng)生產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略方面。堅持依托醫(yī)藥工商業(yè)、積極發(fā)展醫(yī)療養(yǎng)生產(chǎn)業(yè)的方針，利用太極品牌效應，發(fā)揮自身資源優(yōu)勢，以健康養(yǎng)生為主題，以中藥日化和養(yǎng)生食品為重點，逐步促進企業(yè)新的經(jīng)濟增長點；5.在科技創(chuàng)新體系發(fā)展戰(zhàn)略方面。堅持自主研發(fā)與仿制研發(fā)相結合的方針，發(fā)揮自身研發(fā)優(yōu)勢，以產(chǎn)品研發(fā)為支撐，以技術創(chuàng)新為突破口，加快以中藥為基源的高附加值新產(chǎn)品、中藥日化和養(yǎng)生產(chǎn)品研發(fā)，加快西藥仿制研發(fā)和工藝創(chuàng)新，提升企業(yè)核心競爭力，保障醫(yī)藥工業(yè)可持續(xù)發(fā)展；6.加大資本運作力度。通過資本市場，整合上市資源，實施脫殼重組，發(fā)揮融資功能，籌集發(fā)展資金，加速企業(yè)發(fā)展；7.積極處置部分閑置土地資產(chǎn)。通過市場手段，將除主業(yè)和必須保留的資產(chǎn)外其余資產(chǎn)全部予以處置，集中人力財力物力，加快產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展。8.進一步提升成本管理水平。推行全員成本管理，優(yōu)化成本控制，增強企業(yè)競爭力，促進企業(yè)利潤最大化。

參考文獻：

[1] CPA教材. 財務成本管理[ M] . 北京： 經(jīng)濟科學出版社， 2007.

篇5

流動資產(chǎn)周轉率的下降表明企業(yè)使用流動資金的效率下降，企業(yè)的利潤水平下降，因為流動資產(chǎn)周轉率越低，同等流動資產(chǎn)下企業(yè)的利潤就越少。

流動資產(chǎn)周轉率反映了企業(yè)流動資產(chǎn)的周轉速度，是從企業(yè)全部資產(chǎn)中流動性最強的流動資產(chǎn)角度對資產(chǎn)的利用效率進行分析，以進一步揭示影響資產(chǎn)質量的主要因素。

一般情況下，該指標越高，表明企業(yè)流動資產(chǎn)周轉速度越快，利用越好。在較快的周轉速度下，流動資產(chǎn)會相對節(jié)約，其意義相當于流動資產(chǎn)投入的擴大，在某種程度上增強了企業(yè)的創(chuàng)收能力；而周轉速度慢，則需補充流動資金參加周轉，形成資金浪費，降低企業(yè)創(chuàng)收能力。

（來源：文章屋網(wǎng) ）

篇6

關鍵詞：中小企業(yè)；流動資產(chǎn)；財務管理

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2012）11-0-02

企業(yè)管理的中心是財務管理，財務管理的核心是資產(chǎn)管理，資產(chǎn)管理的重要內(nèi)容是流動資產(chǎn)管理。而流動資產(chǎn)的管理是企業(yè)管理的重要組成部分，流動資產(chǎn)過多，會增加企業(yè)的財務負擔，影響企業(yè)的利潤，相反流動資產(chǎn)不足，則其資金周轉不靈，影響企業(yè)的經(jīng)營。因此，提高流動資產(chǎn)管理能力是中小企業(yè)增加效益的關鍵。流動資產(chǎn)管理的宗旨是“精心計劃、準確控制、及時反饋”，唯有如此，才能使流動資產(chǎn)順暢流動、加速循環(huán)，為企業(yè)增加效益。

由于缺乏足夠的重視，中小企業(yè)流動資產(chǎn)管理存在的問題很多，本文通過文獻研究和實際觀察的方法，對這些問題進行了總結。為方便論述，采用上述流動資產(chǎn)分類方法，對每類流動資產(chǎn)中的管理問題分別進行分析，列述如下：

一、流動資產(chǎn)管理上存在的問題

1.貨幣資金管理中的問題

對現(xiàn)金管理不嚴，造成資金閑置或不足。有些企業(yè)在現(xiàn)金充足時，沒有有利的投資方式，造成資金閑置和浪費，而有些企業(yè)卻沒有計劃盲目地使用資金導致企業(yè)危機。大量持有現(xiàn)金，加大了現(xiàn)金使用機會成本。現(xiàn)金的“坐支”、“透支”嚴重，不但增加了結算風險與費用，而且影響企業(yè)的資信水平與會計核算質量。

2.應收及預付款項管理中的問題

應收賬款失控某些中小企業(yè)由于競爭壓力而盲目采用賒銷方式增加收益，使應收賬款數(shù)額居高不下。沒有嚴格的賒銷政策，在銷售狀況良好時，沒有注意資金的回收，到周轉不靈時，資金已難以回收。缺乏有力的催收措施，應收賬款不能兌現(xiàn)或形成呆賬，加劇了企業(yè)的困境。

3.存貨管理中的問題

材料物資超儲、成品庫存積壓嚴重、月末存貨占用資金大，造成資金呆滯、周轉失靈。存貨跟不上生產(chǎn)與銷售的節(jié)奏，造成缺貨成本存貨保管不力，沒有完善的管理手段，造成出問題時無法核對，資產(chǎn)損失嚴重?！芭苊暗温睋p耗多。

4.短期投資中存在的問題

沒有短期投資，造成資金閑置，降低了企業(yè)的整體效益。盲目投資，投資收益率低下。缺乏合理的短期投資結構，需要資金時，不能及時收回投資，造成資金緊張。

二、中小企業(yè)流動資產(chǎn)管理的研究現(xiàn)狀

流動資產(chǎn)管理的目標就是在確保企業(yè)正常經(jīng)營的前提下降低財務負擔，也就是在保證企業(yè)正常經(jīng)營的前提下盡可能地降低各類流動資產(chǎn)的數(shù)額。從理論上講，如果能正確預測的話，企業(yè)應該持有確切數(shù)額的貨幣資金，以備支付必要的生產(chǎn)性支出；保持確切數(shù)量的存貨，以滿足生產(chǎn)與銷售的需要；在最優(yōu)信用條件下進行應收賬款投資，而不做有價證券的短期投資。通常，企業(yè)流動資產(chǎn)管理策略分為三種類型：

1.穩(wěn)健型策略

指流動資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的比例較高，同時保持較低水平的流動負債比例，使企業(yè)凈營運資金水平提高、變現(xiàn)能力提高，使企業(yè)償債風險和資金短缺風險趨于最小。

2.激進型策略

要求流動資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的比例較低，同時提高流動負債的融資比例使凈營運資金變小甚至為負數(shù)，使企業(yè)的資金短缺風險和償債風險趨于最大。

3.中庸型策略

適中型策略可分為兩種：一種是流動資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的比例較高，且保持較高的流動負債水平；另一種是流動資產(chǎn)與流動負債占全部資產(chǎn)的比例同時下降，而固定資產(chǎn)的投資比例和長期資金融通比例同時提高，使企業(yè)風險居中。

三、中小企業(yè)流動資產(chǎn)管理的策略研究

依據(jù)以上思路并根據(jù)中小企業(yè)的特點，本文分別對各類流動資產(chǎn)管理策略進行研究，分述如下：

1.貨幣資金管理策略定期編制現(xiàn)金預算，編制現(xiàn)金預算

確定最佳的現(xiàn)金持有量。當企業(yè)實際的現(xiàn)金余額大于最佳的現(xiàn)金持有量時，可采用償還債務、投資有價證券等策略來調(diào)節(jié)實際現(xiàn)金余額：反之當實際現(xiàn)金余額小于最佳現(xiàn)金持有量時，可用短期籌資來調(diào)節(jié)實際現(xiàn)金余額。

制定嚴格的收支管理規(guī)定，明確各部門的職責和權限。對一般的開支由職能部門審批即可；對于較大的資金支出，如投資，則要由董事會、經(jīng)理及財務部門，家族制企業(yè)也要由各股東和專業(yè)財務管理人員共同研究商定。

嚴肅財經(jīng)紀律、杜絕賬外資金。在資金使用上堅持一支筆審批制度。一切資金的收支必須交財務部門入賬，堅決杜絕“小金庫”和資金體外循環(huán)，確保資金管理的完整統(tǒng)一。

實行錢賬分管，明確責任；嚴格遵守現(xiàn)金收支規(guī)定，不得濫用現(xiàn)金；堅持查庫制度，每天都需要核對庫存現(xiàn)金，每月核對銀行存款，保證賬賬、賬實相符。

定期檢查。檢查內(nèi)容主要包括核算資料的真實性、結存數(shù)量合理性、收支項目合法性和支出項目節(jié)約性，有變動時應對預算進行修改。

2.應收及預付款項管理策略

（1）加強對客戶信用管理，制定信用政策。建立專門的信用管理部門、進行信用調(diào)查分析、制定合理的信用政策等，根據(jù)自己的實際經(jīng)營和客戶的信譽情況制定合理的信用政策。合理的信用政策應將信用標準、信用期間和收賬政策三者結合起來，綜合考慮三者的變化對銷售額、應收賬款各種成本的影響。

（2）建立應收、預付賬款催收責任制度。對相關人員的責任進行明確的界定，將應收款項的回收與內(nèi)部各業(yè)務部門的績效考核及其獎懲掛鉤。積極催收，對于故意拖欠不還的單位，采取行政的、經(jīng)濟的甚至法律的手段進行清理。對于經(jīng)確認已構成壞賬的應收、預付款，按規(guī)定及時列銷，不長期掛賬。

（3）正確核算應收、預付款。企業(yè)在發(fā)生應收、預付款時，要堅決按規(guī)定核算。特別是涉及到經(jīng)濟合同的，要明確收款方式，防止收款時相互扯皮和不正常掛賬現(xiàn)象的出現(xiàn)。

（4）編制賬齡分析表，認真分析應收賬款的賬齡，看有多少欠款在信用期內(nèi)、有多少欠款超過了信用期。密切注意應收賬款的回收進度以及出現(xiàn)的變化，掌握應收賬款的存量、增量以及成為壞賬的可能性等信息。

3.存貨管理策略

（1）建立存貨控制制度。根據(jù)各種存貨的耗用或銷售情況確定存貨合理庫存量及最低庫存量。通常采用ABC分類法確定最佳的存貨持有量。

（2）進行采購控制。當存貨低于最低庫存量時，倉庫部門填寫采購申請單，采購部門根據(jù)采購訂單確定訂購多少貨物、訂購對象、訂購什么貨物、采購時間、采購方式、供應商的選擇、采購價格、結算方式等。

（3）把好采購關。進行采購時必須進行市場調(diào)查。調(diào)查的內(nèi)容主要包括物資的質量、價格、購貨地點和運輸方式等內(nèi)容，并建立企業(yè)物資采購信息庫，采取貨比三家的辦法，使企業(yè)購入的存貨物美價廉。同時要按預先制定的計劃采購，提倡經(jīng)濟采購批量。

（4）把好驗收關。倉庫部門在驗收入庫時，要根據(jù)采購合同或送貨清單驗收，并根據(jù)實際入庫的貨物登記入賬。

四、對中小企業(yè)流動資產(chǎn)管理的幾點建議

在市場經(jīng)濟條件下，競爭異常激烈，面臨資金短缺的中小企業(yè)要想站穩(wěn)腳跟，不但要想方設法把自身的產(chǎn)品銷售出去，更重要的是要及時收回銷貨款，以便使經(jīng)營活動能夠順利開展。因此，中小企業(yè)只有加強流動資產(chǎn)管理，強化資金調(diào)整力度，提高資金使用效益，才能保證企業(yè)對資金的正常需求，中小企業(yè)要做好流動資產(chǎn)管理需要從以下幾個方面入手：

1.貨幣資金的常規(guī)管理

貨幣資金是企業(yè)流動性最強的資產(chǎn)，它是企業(yè)隨時可變現(xiàn)支付到期負債的—種特殊的財務資源。貨幣資金不僅是企業(yè)營運資金周轉的銜接點，還是評價企業(yè)償付能力的重要標志。但企業(yè)持有一定的貨幣資金就要承擔一定的持有成本。因此，企業(yè)一方面要保持一定的貨幣資金持有量，滿足生產(chǎn)經(jīng)營、繳納稅款、償還債務的需要；另一方面要努力壓縮貨幣資金的占有，降低貨幣資金的相關成本，將暫時閑置的資金用于短期投資，在獲取最大的投資收益的同時又能保證企業(yè)對貨幣資金的需求，使貨幣資金的效用處于一個最佳水平。

2.存貨的常規(guī)管理

對于大多數(shù)企業(yè)來講，存貨的內(nèi)容復雜、形式多樣且與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營聯(lián)系緊密，企業(yè)如何保持適當?shù)拇尕浟?，確保企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務的需要，降低企業(yè)存貨占用資金數(shù)量，加速存貨資金周轉，提高存貨盈利能力是存貨管理的根本所在。

3.流動資產(chǎn)管理要以建立嚴格完善的管理體系為保障

（1）建立全面、完善的年度流動資產(chǎn)管理體系。從銷售預算、生產(chǎn)預算、各項費用預算中，可以得出流入和流出數(shù)，從而使企業(yè)的經(jīng)營活動有一個可靠的依據(jù)。

（2）建立完善的月度、季度滾動流動資產(chǎn)。在年度流動資產(chǎn)預算體系下，結合實際和預算完成情況，建立完善的滾動資金預算體系，并根據(jù)管理需要和實際情況，對年度預算不合理的部門進行及時調(diào)整。

篇7

關鍵詞：非流動資產(chǎn)基金；會計制度；事業(yè)單位非流動資產(chǎn)管理

中圖分類號：F230 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2014）09-00-01

“非流動資產(chǎn)基金”科目是新的事業(yè)單位會計制度新增的會計科目之一，科目核算管理和反映范圍包括事業(yè)單位非流動資產(chǎn)的長期投資、固定資產(chǎn)、在建工程和無形資產(chǎn)占用的資金情況，是事業(yè)單位非流動資產(chǎn)的價值表現(xiàn)，新增“非流動資產(chǎn)基金”科目對事業(yè)單位管理事業(yè)財產(chǎn)意義重大，對于事業(yè)單位會計來講，正確運用和使用“非流動資產(chǎn)基金”科目，就能夠正確管理好事業(yè)單位非流動資產(chǎn)，否則則相反。所以，在新制度下，運用“非流動資產(chǎn)基金”科目，為了保證其核算和管理的正確無誤，以下幾個方面必須引起會計人員的重視：

首先，從會計原理和記帳規(guī)則上，事業(yè)單位會計仍然按照“借貸記帳法”做為記帳原理處理事業(yè)單位會計業(yè)務，我們知道，“借貸記帳法”最大的優(yōu)點是它的平衡關系，有借必有貸，借貸必相等。而處理涉及到非流動資產(chǎn)形成的價值基金的業(yè)務時，也就是說當需要運用“非流動資產(chǎn)基金”科目管理時，恰恰借貸記帳法這種特有平衡關系將成為會計人員最容易犯錯，會造成“非流動資產(chǎn)基金”科目少記或不記的現(xiàn)象。比如：某事業(yè)單位用銀行存款20000元購置一項新固定資產(chǎn)。對于事業(yè)單位來講，購置固定資產(chǎn)形成事業(yè)支出（這和企業(yè)會計準則是完全不同的，企業(yè)會計準則在購置時不形成支出，而是通過折舊的形式形成費用支出），會計人員持用的原始票據(jù)是固定資產(chǎn)發(fā)票和銀行匯款票據(jù)，按照“借貸記帳法”的要求，借記：“事業(yè)支出 ” 20000元貸記：“銀行存款” 20000元，這時，平衡關系已確立，帳務已處理完結，不管是結帳或算帳都沒有錯誤，但是，它不附合新的事業(yè)單位會計制度要求，新的事業(yè)單位會計制度正確的做法是：借記：“事業(yè)支出”20000元貸記：“銀行存款” 20000元，同時，借記“固定資產(chǎn)”20000元，貸記：“非流動資產(chǎn)基金―固定資產(chǎn)”20000元。非流動資產(chǎn)基金20000元說明我們本來事業(yè)單位在固定資產(chǎn)方面的財產(chǎn)有20000萬資產(chǎn)。在實際工作中，就是這一個同時，是我們會計人員最最重要的要記住的要求。如果我們沒有對這一同時的要求而進行非流動資產(chǎn)的核算，就可能造成事業(yè)資產(chǎn)的流失和損失或管理不到位。所以，我們必須掌握新制度中“非流動資產(chǎn)基金”科目性質，核算要求.

其次，在”借貸記帳法”原理下對資產(chǎn)的非流動資產(chǎn)基金形成采用的是實際支付制。也就是說，非流動資產(chǎn)基金的形成是按照事業(yè)單位實際支付的金額形成的非流動資產(chǎn)價值，而不是非流動資產(chǎn)本身的價值（或原值）。還以上述購置的固定資產(chǎn)為例：某事業(yè)單位購置一項新的價值20000萬固定資產(chǎn)，現(xiàn)用銀行存款15000元，余款尚欠。注意，固定資產(chǎn)是20000萬，實際支付了15000元，這時形成的非流動資產(chǎn)基金要和實際支付相一致并不是固定資產(chǎn)的原值，就本例而言其非流動資產(chǎn)基金應當是15000元，不是20000元.。會計核算正確的做法是：借記：“事業(yè)支出”15000元貸記：“銀行存款 ”15000元，同時，借記“固定資產(chǎn)”20000元，貸記：“非流動資產(chǎn)基金―固定資產(chǎn)”15000元，貸記：“其它應付款”5000元。當支付余款時，才增加非流動資產(chǎn)基金―固定資產(chǎn)。比如支付上述某事業(yè)單位購置一項新的價值20000萬固定資產(chǎn)原欠付的5000元時：借記“事業(yè)支出”5000元貸記：“銀行存款 ”5000元，同時，借記““其它應付款”5000元，貸記：“非流動資產(chǎn)基金―固定資產(chǎn)”5000元。我們會計人員要清楚，非流動資產(chǎn)基金始終和事業(yè)單位的非流動資產(chǎn)的已支付和形成的價值相一致，而不是非流動資產(chǎn)的價值相一致，否則就會出現(xiàn)錯誤。

此時，最重要的是固定資產(chǎn)發(fā)生折舊時，卻是按照固定資產(chǎn)原值計算折舊，并且按此折舊額減少非流動資產(chǎn)基金，卻不能固執(zhí)的認為購置固定資產(chǎn)的款項未支付結束，計算折舊非流動資產(chǎn)基金數(shù)的收付實現(xiàn)制而實際形成的資產(chǎn)價值計算.，按上述例，計算折舊的基數(shù)是以20000元減去殘值后數(shù)值計算，而不是按15000元減去殘值后數(shù)值計算。

其三，一定要關注和重視非流動資產(chǎn)的價值變化并隨著變化而變動非流動資產(chǎn)基金。變化來源于固定資產(chǎn)，無形資產(chǎn)，長期投資和在建工程的變化，包括增加，損耗（固定資產(chǎn)折舊和無形資產(chǎn)攤銷）和處置。這種變化我們會計人員來講，當非流動資產(chǎn)增加時，記帳時有外來原始憑證為基礎，一般不會出現(xiàn)過多的錯誤，但是，關注非流動資產(chǎn)基金價值變化的重點，是非流動資產(chǎn)的損耗和處置，原因在于非流動資產(chǎn)損耗是會計人員按月計算，自制憑證計算其折舊（固定資產(chǎn)）和攤銷（無形資產(chǎn)），會計人員應當將這項工作列入每月月未工作計劃目標管理，防止漏記，原因更在于單位非流動資產(chǎn)的管理并不由財務會計直接管理而是單位的資產(chǎn)管理部門來管理，處置資產(chǎn)時由于各單位的管理要求和內(nèi)部控制制度程度不一，這就要求我們會計人員時刻關注資產(chǎn)的處理，索取處置的相關票據(jù)，進行相應的會計處理，并通過會計處理使其資產(chǎn)處置符合國家有關規(guī)定，所以，會計關注的重點是非流動資產(chǎn)的損耗和處置。

當對固定資產(chǎn)折舊和無形資產(chǎn)攤銷時，一定要減少非流動資產(chǎn)基金，表明非流動資產(chǎn)的價值已經(jīng)降低，但同時要注意和清楚，不能因折舊和攤銷增加事業(yè)支出，僅僅是非流動資產(chǎn)基金，仍以上述固定資產(chǎn)為例計提本月折舊2000元。借記“非流動資產(chǎn)基金”2000元 貸記“累計折舊”2000元（若是無形資產(chǎn)攤銷時用“累計攤銷”科目）。

篇8

[關鍵詞] 資產(chǎn) 資金 資金流動 資產(chǎn)流失

隨改革開放的不斷深入，企業(yè)逐步的成長，資金也成為眾多企業(yè)發(fā)展過程中的瓶頸。不少企業(yè)在多方籌措的同時，通過加強內(nèi)部管理，加速資金周轉，提高資金利用率，有效緩解資金不足的困難；同時，由于主觀及客觀因素的影響，其中部分企業(yè)在加速資金周轉的同時，出現(xiàn)了資產(chǎn)流失的現(xiàn)象。于是，有些企業(yè)為了避免這一現(xiàn)象發(fā)生，寧可將大量暫時閑置多余的資產(chǎn)封存，造成嚴重的資金積壓，也不愿采取有效手段進行處理，使企業(yè)資產(chǎn)雖在實物上沒有流失，但實際上其使用價值已降低、貶值，這實際上是一個誤區(qū)。因此，筆者認為，有必要糾正錯誤認識。

一、資產(chǎn)與資金

1.資產(chǎn)是由過去的交易或事項形成，并由企業(yè)擁有或控制的資源，該資源預期會給企業(yè)帶來經(jīng)濟利益。例如：企業(yè)所擁有的房屋建筑物、機器設備等，屬于固定資產(chǎn)；原材料、產(chǎn)成品、貨幣資產(chǎn)等屬于流動資產(chǎn)；專利權、商標權等屬于無形資產(chǎn)，它們是企業(yè)從事生產(chǎn)經(jīng)營活動的物質基礎。

2.資金則是資產(chǎn)的貨幣表現(xiàn)，是價值形態(tài)的資產(chǎn)，而資產(chǎn)則是資金的實物表現(xiàn)和價值載體。例如：我們說廠房、機器、原材料等是企業(yè)的資產(chǎn)，而這些資產(chǎn)價值100萬或是1000萬等，則是指資金。

3.資產(chǎn)與資金是一個統(tǒng)一體，有多少機器設備、原材料等實物形態(tài)的資產(chǎn)，就有對應的多少價值形態(tài)的資金。在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中，一方面表現(xiàn)為機器設備、原材料等資產(chǎn)的實體發(fā)生轉移；另一方面，也必然伴隨著其價值發(fā)生運動和變化。兩者同時存在，缺一不可。

二、資金運動

資金運動指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，其資金伴隨著實物資產(chǎn)的轉移而發(fā)生的流動過程。以加工制造業(yè)為例，結合其生產(chǎn)經(jīng)營過程，編制資金運動循環(huán)圖如下：

在上圖中，加工制造業(yè)的資金運動，首先是從(1)籌集資金開始，其資金來源主要有兩個渠道：債務資金和權益資金，這標志著資金開始進入企業(yè)，表現(xiàn)為兩種形態(tài)，即貨幣資金與非貨幣資金，這是企業(yè)從事生產(chǎn)經(jīng)營活動的起點和前提；(2)將籌集來的資金，包括貨幣資金與非貨幣資金，用于生產(chǎn)加工;例如購入原材料、機器設備等，形成儲備資金；(3)將原材料、機器設備等投入到生產(chǎn)中，用以加工產(chǎn)品，形成生產(chǎn)資金；(4)產(chǎn)品完工，轉入成品庫，形成產(chǎn)成品資金；(5)將庫存產(chǎn)成品對外銷售，貨幣資金最終回籠，又會到貨幣資金。這樣，就形成了一次資金循環(huán)，如此不斷地循環(huán)往復，就是資金運動。無論是理論還是實踐中，第（5）步回籠的貨幣資金應該是增值的，包括正增值與負增值兩種情況，正增值即贏利，負增值即虧損。

圖中資金運動過程與加工制造業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程形成鮮明的對應關系，其中(1)屬于籌資過程；(2)屬于供應過程；(3)和(4)屬于生產(chǎn)過程；(5)對應著銷售過程。

從上圖可以看出，加工制造業(yè)如果期望獲得利潤，就必須將有限的資金用于生產(chǎn)經(jīng)營當中，包括閑置不用的資產(chǎn)，也應該及時轉讓，將其變換成能有效利用的資金，并加以充分利用。只有這樣，資金才能增值，才能獲得最大化利潤，才能完成股東（即所有者）財富最大化的目標。

三、資金運動與資產(chǎn)流失

1.資金運動不等于資產(chǎn)流失。資金運動是現(xiàn)代社會化大生產(chǎn)條件下促進資源優(yōu)化配置的重要手段。一個企業(yè)的資金只有當它能夠被有效利用并使其能力得到充分發(fā)揮時，其價值才能得以體現(xiàn)，才能在有效的使用過程中創(chuàng)造出新的價值，達到企業(yè)購置資產(chǎn)的目的。如果資產(chǎn)被長期閑置不用，那么，不但其價值和效能得不到充分有效的利用，導致資產(chǎn)價值的隱性流失，而且還需要投入相應的人力、物力去維護和保管，這更違背了企業(yè)購置資產(chǎn)的初衷。

因此，對于企業(yè)內(nèi)不需用的資產(chǎn)必須讓其流動起來，轉移到需要它的企業(yè)或個人手中去。這樣，對于不需要這些資產(chǎn)的企業(yè)而言，既可減少維護、保管支出，又可收回一定數(shù)量的資金用于生產(chǎn)經(jīng)營，從而創(chuàng)造出新的價值；對于需要方而言，可以花較少的代價獲得適合自身需要的資產(chǎn)，這對于買賣雙方都是有百利而無一害的。由此可以看出，資金運動并不會造成資產(chǎn)流失，相反能使資產(chǎn)通過優(yōu)化配置，得以充分發(fā)揮其效能，使其得到合理利用，為新的資產(chǎn)所有者創(chuàng)造效益，為社會創(chuàng)造財富。

2.資產(chǎn)不流動也有可能造成資產(chǎn)流失。閑置不用的資產(chǎn)，不但浪費了其使用價值，而且還要耗費人力與物力去維護和保管。對于這部分閑置不用或利用率極低的資產(chǎn)，如果不讓其流動，從表而看，其實物形態(tài)雖然存在，未對資產(chǎn)所有者造成賬面經(jīng)濟損失，但從資產(chǎn)價值的損耗角度分析，既有因使用中磨損造成的有形損耗，還有因自然力作用造成的有形損耗，以及科技進步造成的無形損耗。閑置不用或利用率極低的資產(chǎn)，雖然因磨損造成的有形損耗沒有或很少，但因自然界外力造成的有形損耗及因科技進步造成的無形損耗照常發(fā)生，這就必然存在資產(chǎn)價值的隱性流失。

篇9

一、現(xiàn)金資產(chǎn)流動性預測

所謂的現(xiàn)金資產(chǎn)，也可稱為現(xiàn)金頭寸，主要包括庫存現(xiàn)金及銀行存款、在中央銀行的存款、存放同業(yè)存款和在途資金等四個項目。

流動性預測是預測內(nèi)部流動性供給和流動性需求來源，估算可能出現(xiàn)的流動余缺，據(jù)以平衡流動性供求的管理手段?，F(xiàn)金資產(chǎn)管理的核心任務是保證金融機構經(jīng)營過程中的適度流動性。為此，需要進行金融行業(yè)管理者準確地計算和預測資金頭寸，為流動性管理提供依據(jù)。流動性預測主要有以下三種方法：

（一）資金來源與資金運用法。資金來源與運用法是指通過預測資金來源與占用數(shù)量來預測流動性需要量，進而組織資金來源，滿足流動性需求的一種方法。通常需要一方面根據(jù)市場變化的信息及時調(diào)整、修正相關假設條件，以便更準確地估計流動性需求；另一方面需要制定保護性應急方案，建立備用流動性資源，以應付預測之外的流動性需求。

資金來源與運用法是一種通過估算一定時期內(nèi)（即流動性計劃期）潛在的資金來源量與潛在的資金需求（運用）量的變動，以確定流動性短缺或盈余的方法。這種方法將計劃期內(nèi)存款和貸款的數(shù)量變化作為分析、測算的重點，包括季節(jié)性、周期性和趨勢性資金需求變動三個方面的內(nèi)容。這種方法的基本操作程序是：1、預測計劃期（如1年）存貸款數(shù)額，通常是按月或按周計算存貸額的預測值。2、根據(jù)同一時期存貸增減額變動的估計，測算出流動性需求凈額（短缺或盈余）。預計流動性需求凈額反映了每一間隔期資金來源量與資金需求（運用）量的差額，即流動性缺口。當流動性資金來源量小于資金需求量（運用量）時，銀行便存在負缺口（缺口為負號的數(shù)值），表示流動性不足或短缺，為此商業(yè)銀行必須及時籌集資金以滿足流動性需求；反之，當流動性資金來源量大于資金需求（運用）量時，銀行存在正缺口（缺口為正號的數(shù)值），即表示商業(yè)銀行流動性盈余或過剩，這意味著銀行可將剩余的資金運用于能產(chǎn)生收益的資產(chǎn)。

（二）資金結構法。資金結構法是指對于銀行負債按照其穩(wěn)定性加以分類，根據(jù)各自的流動性需求大小預測應保留的流動性準備，對合格貸款的增長保留充足流動性準備的預測方法。資金結構法的預測步驟如下：

1、負債類預測流動性需求

（1）負債的流動性需求預測。資金結構法將負債按照提取的可能性大小分為三類：1游資負債，是指那些利率敏感性強或者在最近將要被提取的存款，包括同業(yè)拆借的短期資金。2易損資金，是指那些在近期內(nèi)有可能被大比例提取的存款，提取比例一般占總存款額比例的25％～30％，包括最大額存款和非存款負債。3穩(wěn)定負債，是指那些最不可能被提取、穩(wěn)定性最強的存款，即核心存款。

（2）新增貸款的流動性需求預測。大多數(shù)銀行認為，銀行必須隨時準備發(fā)放高質量的貸款來滿足客戶融資的要求，并為其保留充足的流動性準備，即使流動性短缺，也要依靠借款來滿足找上門的優(yōu)質貸款需求。這是銀行的客戶關系準則。這樣做的好處還在于貸款不僅可以帶來利息收入，而且可以帶來新的存款；一旦貸款發(fā)放，銀行就可以有步驟地向客戶提供其他金融服務，并與客戶建立多方面的聯(lián)系，從而為銀行帶來額外的服務費收入。

2、預測最有可能出現(xiàn)的流動性需求。在實際當中，流動性需求可能出現(xiàn)最壞和最好兩種狀況。其計算公式為：流動性需求=出現(xiàn)a情況的可能性×在a情況下的流動性缺口＋出現(xiàn)b情況的可能性×在b情況下的流動性缺口＋出現(xiàn)c情況的可能性×在c情況下的流動性缺口。

（三）流動性指標法。流動性指標法是指銀行根據(jù)資產(chǎn)負債表的數(shù)據(jù)，計算流動性指標，用以衡量銀行流動性狀況的預測方法。實踐中很多銀行都采用流動性指標法，根據(jù)經(jīng)驗和銀行業(yè)的平均水平估算流動性需求。衡量銀行流動性狀況的指標有兩類，即資產(chǎn)流動性指標和負債流動性指標。

1、資產(chǎn)流動性指標

（1）現(xiàn)金狀況比率?，F(xiàn)金狀況比率是現(xiàn)金和應收賬款與總資產(chǎn)的比率，用公式表示為：現(xiàn)金狀況比率=（現(xiàn)金＋應收賬款）/總資產(chǎn)。該指標越高，意味著銀行可動用的付現(xiàn)資產(chǎn)比率越高，在滿足立即付現(xiàn)需求過程中處于有利地位。

（2）流動性證券化比率。流動性證券化比率是指銀行持有的一年以內(nèi)的政府債券（包括政府機構債券）與總資產(chǎn)的比率，用公式表示為：流動性證券指標=政府債券/總資產(chǎn)。該比率越高，表明銀行資產(chǎn)的流動性越強，當銀行流動性缺口時，可隨時將其出售以彌補流動性缺口。

（3）能力比率。能力比率是指凈貸款和租賃資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比率，用公式表示為：獲利能力比率=（凈貸款＋租賃資產(chǎn)）/總資產(chǎn)。該比率越高，表明銀行資產(chǎn)的流動性越差，它是流動性的反向指標。

2、負債流動性指標

（1）游資比率。它是指銀行的貨幣市場資產(chǎn)與貨幣市場負債的比率，用公式表示為：游資比率=貨幣市場資產(chǎn)/貨幣市場負債。貨幣市場資產(chǎn)指流動性極強的短期資產(chǎn)，包括現(xiàn)金、短期政府債券資產(chǎn)、中央銀行超額準備金拆出及逆回購協(xié)議。貨幣市場負債是銀行流動性極強的負債，包括大額存單、中央銀行超額準備金頭寸的拆入及回購協(xié)議借款。該比率反映銀行平衡貨幣市場資金頭寸的能力。

（2）短期資產(chǎn)比率。短期資產(chǎn)比率是指銀行的短期投資與敏感性負債的比率，用公式表示為：短期資產(chǎn)比率=短期投資/敏感性負債。短期投資是短期內(nèi)能夠迅速變現(xiàn)的資產(chǎn)，包括在其他銀行的短期存款、中央銀行超額準備金的拆出和銀行持有的短期證券。敏感性負債是對利率變化反映極強的負債，包括大額存款、回購協(xié)議中的證券出售、政府的即期票據(jù)和其他票據(jù)。這些負債對于市場利率變化的反映極強，很容易從銀行中流出。這一比率越高，則銀行的流動性越強。

（3）核心存款比率。核心存款比率是指核心存款與總資產(chǎn)的比率，用公式表示為：核心存款比率=核心存款/總資產(chǎn)。核心存款是存款中最穩(wěn)定的部分，其特點在于利率敏感性不強，且不隨經(jīng)濟條件和周期性因素的變化而變化。由于核心存款到期前被提取的可能性很小，該比率越高表明銀行流動性壓力越小。

（4）存款結構比率。存款結構比率是指活期存款與定期存款的比率，用公式表示為：存款結構比率=活期存款/定期存款。這一比率用來衡量銀行資金基礎的穩(wěn)定性?；钇诖婵畹姆€(wěn)定性差，該比率上升，意味著銀行存款的穩(wěn)定性減弱，流動性需求增加。

在運用上述流動性指標時應當注意，這些指標受季節(jié)性和周期性因素影響很大。在經(jīng)濟繁榮時期，由于貸款需求增加，流動性指標往往是下降的；在經(jīng)濟衰退時期，流動性指標又會上升。因此，整個行業(yè)的流動性指標不穩(wěn)定。一家銀行在運用流動性指標時，必須與同類銀行進行比較，把握流動性變化的原因。

（四）現(xiàn)金資產(chǎn)管理的原則

1、存量適度原則。存量適度原則是指在一定時期內(nèi)將現(xiàn)金資產(chǎn)保持在一個適度規(guī)模上。這里的適度規(guī)模是指以最低的機會成本滿足經(jīng)營活動對流動性的需求所需要的現(xiàn)金資產(chǎn)的規(guī)模。因為現(xiàn)金資產(chǎn)是非盈利資產(chǎn)，如果存量過大，勢必造成財務公司資產(chǎn)的浪費，加大機會成本，降低資產(chǎn)收益率；如果存量過小，又會加大流動性風險，影響財務公司信譽，甚至危及安全。只有堅持存量適度原則，才符合我們經(jīng)營方針的要求。

2、適時調(diào)劑流量原則。適時調(diào)劑流量原則是指根據(jù)業(yè)務活動中資金流量的變化，及時調(diào)節(jié)現(xiàn)金資產(chǎn)的規(guī)模。在業(yè)務經(jīng)營中，資金的流入、流出總是不間斷地進行。在一定時期內(nèi)，若資金流入大于資金流出，會增加現(xiàn)金資產(chǎn)存量；反之，資金流出大于資金流入，又會減少現(xiàn)金資產(chǎn)存量?，F(xiàn)金資產(chǎn)管理必須根據(jù)資金流出入的變化及時調(diào)整現(xiàn)金資產(chǎn)流量。

3、安全防范原則。安全防范原則是指為防止銀行賬戶被盜，所以財務公司對現(xiàn)金資產(chǎn)要嚴加管理，健全安全防范制度，嚴格業(yè)務操作規(guī)程，保證現(xiàn)金資產(chǎn)的安全。

二、現(xiàn)金流動性管理

（一）現(xiàn)金流動性。所謂現(xiàn)金流動性，是財務公司生命線，流動性不但是整個財務公司金融體系，而且是經(jīng)濟體系順暢運行的基本保證。在復雜多變的金融環(huán)境下，流動性風險是財務公司面臨的主要風險之一。流動性風險是由于資產(chǎn)和負債的額度及其期限的不匹配引起的。當資產(chǎn)大于來源時，便需要從市場尋找融資缺口；當資產(chǎn)小于來源時，盈余的資金則需要尋找出路進行投資。資產(chǎn)和負債的差額被稱為流動性缺口。通常我們認為流動性風險就是銀行不能保持必要的資金來源或者不能鎖定外部資金與資產(chǎn)規(guī)模保持平衡從而引發(fā)清償問題的可能性。

（二）流動性風險的衡量。目前，對銀行流動性風險的衡量方法尚無定論，流動性風險與銀行未來的現(xiàn)金流入與流出以及信用風險等因素都有關系，衡量流動性的準確程度顯然受到這些因素的影響。

1、靜態(tài)分析法。這種方法是指通過運用一些流動性比率指標來衡量流動性風險。

（1）核心存款與總資產(chǎn)的比率。核心存款是指那些相對來說較穩(wěn)定的，對利率的變化不敏感的存款，季節(jié)性變化和經(jīng)濟環(huán)境對其影響也較小。核心存款是銀行穩(wěn)定的資金來源，與其相對的是非核心存款，它受利率等外部因素的影響較大。對同等規(guī)模的銀行而言，核心存款與總資產(chǎn)的比率越高，該銀行的流動性能力也相應越高。

（2）貸款總額與總資產(chǎn)的比率。如果貸款不能在二級市場上轉讓，那么這類貸款就是所有資產(chǎn)中最不具有流動性的資產(chǎn)項目。因此，該比率越高，表明流動性能力較差，而該比例較低則反映了具有較大的貸款潛力，其滿足新增貸款的能力也比較強。

（3）流動性資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比率。流動資產(chǎn)是指那些投資到期限短、信譽好、變現(xiàn)能力強的資產(chǎn)。此比率越高，銀行資產(chǎn)的流動性越高，應付潛在流動性需求的能力也就越強。

（4）易變負債與總資產(chǎn)的比率。易變負債是指那些受利率等經(jīng)濟因素影響較大的銀行資金來源。這一比率越大，所面臨的流動性風險也越大。

（5）大額負債依賴度比率。這一比率是大額負債與臨時投資之差除以盈利資產(chǎn)與臨時投資之差。此指標使用分析較大的銀行，比值越高，說明承擔的流動性風險越大。

以上流動性指標的共同缺陷是：它們都是存量指標而不是流量指標，都沒有考慮能在金融市場上獲得流動性的能力。

2、動態(tài)分析法

（1）流動性缺口法。它是指未來一定時期內(nèi)銀行資產(chǎn)和負債的差額。當負債大于資產(chǎn)，即流動缺口為正值時，便出現(xiàn)資金盈余，這時不會產(chǎn)生流動性風險；當負債小于資產(chǎn)時，即流動缺口為負值時，便出現(xiàn)資金緊缺，這意味著銀行具有較多的資金運用。此時，流動性風險已經(jīng)產(chǎn)生。財務公司將面臨無法從金融市場獲得資金以及為滿足資金需要必須支付比正常成本高的成本的風險。要估算流動性缺口，應該預測未來一定時期內(nèi)的新增貸款凈值、新增存款凈值以及到期的資產(chǎn)和負債等關鍵變量。

（2）現(xiàn)金流量法。它是指“實際和潛在的現(xiàn)金流量”概念。實際現(xiàn)金流量是指那些按合同規(guī)定發(fā)生的現(xiàn)金流量，如即將到期的資產(chǎn)和負債，還有實際業(yè)務中存在的大量現(xiàn)金流量，如到期的資產(chǎn)和負債可能會被展期、銀行可能會出售部分資產(chǎn)，等等。

（三）流動性管理策略

1、資產(chǎn)流動管理策略。它是以持有流動性資產(chǎn)的形式保持流動性。當需要現(xiàn)金時，就將一些資產(chǎn)出售。由于這是將非現(xiàn)金資產(chǎn)轉換成現(xiàn)金資產(chǎn)，因而也稱其為資產(chǎn)轉換戰(zhàn)略。

篇10

一、兼并的背景

1、被兼并方浦東新區(qū)印刷廠與兼并方茉織華公司的簡要情況

浦東新區(qū)印刷廠建于一九五二年六月,至今已有四十多年的歷史,前身為上海市川沙印刷廠,屬地方國有企業(yè)。該企業(yè)主要從事一般發(fā)票、各類憑證及帳表簿冊的印刷。由于其生產(chǎn)設備陳舊、工藝落后,無法適應日益激烈的市場競爭,業(yè)務量不斷萎縮。1997年銷售額僅262萬元,利潤6000元,負債達到87.66萬元。銀行短期借款50萬元,流動資產(chǎn)為101.05萬元,但存貨一項就占56.64萬元,而貨幣資金僅為30.48萬元,應收款為11.81萬元,企業(yè)財務狀況相當困難。

茉織華公司是以平湖市新倉服裝一廠為母體廠,近年來通過實行多元化經(jīng)營,組建的擁有一系列子公司的集團公司。它是一個以生產(chǎn)出口服裝為主、專業(yè)化分工明顯的外向型中外合資企業(yè)。該公司是按現(xiàn)代企業(yè)制度設置并實施管理,公司匯聚了一批具有豐富的國際、國內(nèi)貿(mào)易及辦實業(yè)經(jīng)驗的中高級管理人才。1995年,該公司被中國紡織總會列為中國服裝企業(yè)首強,并連續(xù)三年獲中國服裝業(yè)利稅第一名。

1997年,集團公司產(chǎn)值達22億元,利稅1.5億元,出口創(chuàng)匯2.2億美元。公司內(nèi)設有9個服裝子公司、2個印刷公司及一系列為服裝業(yè)服務的子公司和事務所。其中浙江茉織華印刷有限公司是一個以印刷服裝包裝材料為主的子公司,近年來公司憑借自已一流的印刷設備和技術,承接了印刷技術難度大、防偽要求高的國家增值稅發(fā)票、銀行清分機轉帳支票等特種商務票證的印刷業(yè)務。97年度產(chǎn)值為9000萬元,利潤2000萬元,稅金404萬元。

2、兼并雙方實施兼并的內(nèi)在動因

浦東新區(qū)印刷廠近年來由于多方面的原因,在經(jīng)營上陷入了困境,主要表現(xiàn)在:(1)企業(yè)管理不適應市場經(jīng)濟要求,內(nèi)部缺乏正常運行的保證機制,人員無流動、分配無差距、上崗無競爭。(2)職工文化程度低,年齡結構偏大,職工對企業(yè)依賴性大,退休工人較多,負擔重,職工平均年齡41歲,女職工占49%,40歲以上的職工占48%,職工中初中及以下文化程度占94%。(3)設備陳舊,無力參與激烈的市場競爭,印刷設備均屬四、五十年代,國家無投入,企業(yè)亦無力購置先進設備,企業(yè)不具備參與競爭的物質條件,難以為繼。(4)缺乏專業(yè)人才,技術力量薄弱,人才流動的放開,引起大量人才流失。業(yè)務人才的流失,導致企業(yè)銷售下跌,技術人才的流失,直接影響產(chǎn)品質量。

茉織華公司因業(yè)務的急劇擴張,迫切需要擴大生產(chǎn)規(guī)模,其兼并的主要原因為:(1)兼并重組有利于改變公司產(chǎn)品單一模式。保留原普通印刷業(yè)務,同時引進先進設備,加入技術含量高、防偽要求高的特種票證及彩色不干膠商標、高檔彩色包裝紙等印刷業(yè)務,使其成為多品種、高科技的現(xiàn)代化印刷企業(yè)。(2)公司可充分利用上海經(jīng)濟中心的優(yōu)勢。公司屬下有多個具有一定規(guī)模和資金實力的經(jīng)濟實體;公司在浦東新區(qū)已有開發(fā)基礎;公司可在資產(chǎn)資本經(jīng)營、國際金融、貿(mào)易、印刷、國內(nèi)服裝市場的開發(fā)上作進一步拓展。(3)有利于公司取得時間效益。與內(nèi)部投資相比,兼并節(jié)省了投產(chǎn)、以及培訓新員工等所需的時間,使企業(yè)能迅速投產(chǎn),在較短的時間內(nèi)實現(xiàn)規(guī)模迅速擴張。(4)實施兼并同時也可以享受政府的優(yōu)惠政策。如《浦東新區(qū)關于支持優(yōu)勢企業(yè)兼并劃轉小企業(yè)的若干扶持政策》中規(guī)定的在稅收、人員安置等方面的優(yōu)惠政策。

3、兼并雙方的互具優(yōu)勢為實施兼并提供了可能

浦東新區(qū)印刷廠雖陷入困境,但在以下方面具有一定的優(yōu)勢:(1)作為一家有四十多年歷史的國有企業(yè),浦東新區(qū)印刷廠擁有一批對印刷技術比較熟悉的職工,能承接一些印刷技術要求高,難度大的印刷業(yè)務,是工廠的一筆寶貴財富。(2)廠區(qū)占地6.72畝,并擁有廠房、設備等一批固定資產(chǎn),為廠區(qū)改造,設備更新提供了空間,為擴大生產(chǎn)奠定了基礎,使兼并方能迅速投入生產(chǎn)。(3)具有印刷行業(yè)的五種資質,包括稅務發(fā)票、行政事業(yè)單位收據(jù)、密件、商標以及書刊省級印刷許可證,這些資質也是印刷廠的一種特殊資源。(4)地處浦東新區(qū),地理位置優(yōu)越,交通便捷,運輸成本低,能在保證產(chǎn)品供應上海市場的同時,較好地輻射整個華東地區(qū)。茉織華公司具有的優(yōu)勢:(1)公司是按現(xiàn)代企業(yè)制度設置并實施管理,具有豐富的國際、國內(nèi)貿(mào)易及辦實業(yè)經(jīng)驗的中高級管理人才;具有現(xiàn)代化的管理體系及國際一流水準的裝備和技術;設有9個服裝子公司、2個印刷子公司及一系列為服裝業(yè)服務的子公司和事務所;是以生產(chǎn)出口服裝為主、專業(yè)化分工明顯的外貿(mào)與內(nèi)銷并舉的中外合資企業(yè),經(jīng)營方式靈活多樣。(2)公司有強大的營銷網(wǎng)絡及信息系統(tǒng)。出口日本的產(chǎn)業(yè)服裝已占日本服裝總需求量的20%以上,并不斷有世界各地的著名服裝商前來洽談;在國內(nèi)近百個中等以上城市開辦100家連鎖店,兼并后更可利用浦東開發(fā)的大好環(huán)境開發(fā)上海市場;公司擁有計算機國際互聯(lián)網(wǎng)信息系統(tǒng)。(3)具有資金和財務優(yōu)勢。公司其它投資項目有的已進入回報期,再加上茉織華公司股票的上市等融資渠道和措施,有較為充足的資金來源。

4、兼并雙方障礙的消除為實現(xiàn)兼并奠定了基礎。

在兼并談判過程中,兼并雙方在許多方面達成了一致意見,但同時遇到了一些障礙:

浦東新區(qū)印刷廠的障礙消除。在兼并談判時,印刷廠受到了特別是來自職工的諸多阻力。有的職工認為兼并是將企業(yè)賣給“外地人”,在感情上不能接收;有的職工擔心兼并后由“外地人”管,自己的企業(yè)主人翁地位喪失,淪為“二等公民”,權益得不到保障;還有的職工則對兼并后企業(yè)將來的前景表示憂慮。對此,印刷廠領導從轉變職工思想著手,加強對職工的思想工作,做好耐心說服和勸說工作,向職工闡明兼并對企業(yè)發(fā)展的重要作用,還帶領職工代表前往浙江茉織華公司實地察看,鼓舞士氣,樹立信心,解除了職工的后顧之憂。茉織華公司的障礙消除。茉織華公司認為兼并浦東新區(qū)印刷廠這樣廠房設備陳舊、職工包袱重的國有老企業(yè),兼并成本大,若按印刷廠帳面上的93.3萬凈資產(chǎn)進行兼并,公司的利益將得不到保證,并由此萌生了另往他就的想法。對此,新區(qū)國資管理部門從企業(yè)的長遠發(fā)展和職工的切身利益出發(fā),果斷決策,同意茉織華集團以所屬平湖新倉服裝一廠的名義對浦東新區(qū)印刷廠實施零資產(chǎn)兼并。

1998年4月19日,浦東新區(qū)管委會下發(fā)54號文件,同意平湖新倉服裝一廠兼并浦東新區(qū)印刷廠。平湖新倉服裝一廠在取得浦東新區(qū)印刷廠全部資產(chǎn)的同時,承擔償還全部債務的責任,并根據(jù)協(xié)議規(guī)定落實全部職工的工資、福利、公積金、醫(yī)療保險和養(yǎng)老保險的一切待遇。

二、兼并后采取的主要措施

在兼并浦東新區(qū)印刷廠后,茉織華公司制定了浦東新區(qū)印刷廠發(fā)展的總體規(guī)劃。提出要通過建造新廠房,添置新設備,增加印刷品種、提高產(chǎn)量等途徑,使浦東新區(qū)印刷廠規(guī)模逐步擴大,效益逐年提高,五年后成為國內(nèi)最大的印刷企業(yè)之一。

針對浦東新區(qū)印刷廠目前困境的根源主要是經(jīng)營機制不靈,而突出的問題是產(chǎn)品銷售不暢。為此,茉織華公司結合本公司整體發(fā)展情況和浦東新區(qū)印刷廠發(fā)展要求,對浦東新區(qū)印刷廠的重組以機制重組、產(chǎn)品重組、資產(chǎn)重組、債務重組和人員重組為主線,采取了一系列的措施。

1、機制重組

浦東新區(qū)印刷廠被兼并后,成為茉織華公司的全資子公司,其生產(chǎn)經(jīng)營將按照現(xiàn)代企業(yè)的模式開展。由于歷史的原因,浦東新區(qū)印刷廠雖然已面向市場,但由于機制缺陷,嚴重缺乏抗擊市場風浪的能力,無法適應現(xiàn)代企業(yè)運行的要求。為此,茉織華公司對印刷廠的機制進行了重組。

首先,加強市場意識,強化市場機制。增強企業(yè)開拓市場的能力,以扭轉目前產(chǎn)品銷售不暢的局面。將浦東新區(qū)印刷廠市場機制的強化與公司總體經(jīng)營結合起來,由實力強大的萊織華印刷有限公司幫助和扶持浦東新區(qū)印刷廠產(chǎn)品開拓市場,并有公司內(nèi)部自用的印刷品的耗用量作保證。

其次,進一步完善用人機制和激勵機制,為優(yōu)秀人才創(chuàng)造良好的環(huán)境,也為職工的成才提供條件。根據(jù)職工的貢獻大小,拉開分配檔次,充分體現(xiàn)按勞分配的原則。真正做到人盡其能,物盡其用,最大限度地調(diào)動干部職工的主動性和積極性。

第三,引進競爭機制。實行職工能進能出,干部能上能下的制度,提高各崗位的效率,形成了企業(yè)內(nèi)部的有序競爭機制,。

第四,建立職工保障機制。浦東新區(qū)印刷廠在重組中及重組后,根據(jù)國家、上海市和浦東新區(qū)的有關法律法規(guī),配合社會保障體系的建立和完善,努力建立較為完善的職工保障機制,使職工安心工作,無后顧之憂,增強企業(yè)的凝聚力。

2、產(chǎn)品重組

根據(jù)市場需求和浦東新區(qū)印刷廠發(fā)展規(guī)劃,茉織華公司對印刷廠的產(chǎn)品進行了重組:

第一、增加印刷品種,提高產(chǎn)品檔次。兼并后在保持原有產(chǎn)品的印刷業(yè)務的基礎上,增加銀行票據(jù)、有價證券、稅務專用發(fā)票、郵電、商務辦公用紙、彩色不干膠商標標簽、服裝吊牌、高檔彩色包裝品等品種,實行產(chǎn)品檔次的多元化。

第二、利用無形資產(chǎn),提高知名度。浦東新區(qū)印刷廠是浦東新區(qū)唯一的一家國有印刷老廠,而該廠獲得的印刷業(yè)諸多許可證都是無形資產(chǎn)。茉織華公司利用自身的業(yè)務渠道、市場網(wǎng)絡,進一步提高浦東新區(qū)印刷廠的知名度。

3、資產(chǎn)重組

公司根據(jù)負債情況及產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營的現(xiàn)實需要,對浦東新區(qū)印刷廠的資產(chǎn)進行重組。

第一、改造老廠。對老廠投入100萬元資金,其中30萬元添置電腦制板系統(tǒng),以解決原鉛字排版落后工藝、制版靠外協(xié)的問題,提高印刷產(chǎn)品檔次,70萬元對原老廠進行廠區(qū)、廠容進行改造,后又投資100萬元,添置小型膠印機3-4臺。改造后,設備得到更新,廠貌大為改觀。

第二、開辦新廠。在浦東新區(qū)金橋出口加工區(qū),先期租用了3000平方米的標準廠房,投資l500萬元,從日本引進先進的商務印刷流水線二條,再投資1000萬元,從日本引進先進的彩色包裝印刷流水線二條。第二年,對新廠再投資2900萬元,使其實現(xiàn)正常生產(chǎn)。

4、債務重組

浦東新區(qū)印刷廠近幾年來雖未虧損,但是潛虧已存在,按照浦東新區(qū)印刷廠的發(fā)展規(guī)劃,對原老廠的87萬元債務,采取投入一點,產(chǎn)出一點,以原廠救原廠,二年內(nèi)將所有債務還清。茉織華公司注入的大量資金主要用于易地擴建新廠區(qū)。

兼并后,對印刷廠的易地擴建、老廠改造,以及完善工藝、添置設備等需要投入的1億元資金,來源主要是靠茉織華公司的整體效益及茉織華公司在上海發(fā)行股票中的資金作保證,故只需求部分資金的貸款,償還貸款的能力較強。

5、人員重組

根據(jù)有利于企業(yè)的發(fā)展,又有利于社會穩(wěn)定的原則,在將原浦東新區(qū)印刷廠職工將全部安置的基礎上,為滿足現(xiàn)代化管理要求,印刷廠又向社會招聘了經(jīng)營管理、工藝技術和市場營銷等高素質人才,嚴格定崗定員,根據(jù)生產(chǎn)和發(fā)展的需要,重新核定和設置各部門及崗位,并實行按崗位定員。原浦東新區(qū)印刷廠108人,其中有14人通過培訓去新廠,其余的職工重新定崗,進行了妥善安置。新廠還在新區(qū)招聘了50多位管理技術人員和工人,以適應業(yè)務發(fā)展的需要。

三、兼并實現(xiàn)了多贏的局面

1、通過兼并,浦東新區(qū)印刷廠重新煥發(fā)了活力,效益得到了迅速提高。兼并后,1998年當年實現(xiàn)扭虧為贏,1999年,銷售額達到4000多萬元,與兼并前1997年的銷售額262萬元相比,增長16倍;實現(xiàn)利潤1400萬元,為歷史上最高利潤19萬元的74倍,印刷廠老廠人均創(chuàng)利1萬多元,新廠人均創(chuàng)利超過10萬元。

2、通過兼并,茉織華公司迅速壯大了實力,擴大了市場份額。印刷業(yè)是茉織華公司多元化經(jīng)營中的主要方向之一,通過此次兼并,茉織華公司在印刷業(yè)上的實力得到了迅速壯大。公司充分借助浦東新區(qū)印刷廠的地理優(yōu)勢,拓展了上海地區(qū)的業(yè)務,并較好地輻射了整個華東地區(qū)。

3、通過兼并,職工的利益得到保障,收入得到了大幅度的提高。99年印刷廠職工月平均工資達到1040元,月平均收入1400元,為兼并前1997年的1.8倍。職工不僅擺脫了下崗的威脅,而且公積金、養(yǎng)老金、醫(yī)療費等各項福利得到了較好的落實,企業(yè)的凝聚力大大增強。4、通過兼并,有力促進了新區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展。1999年,浦東新區(qū)印刷廠預計上交稅收400多萬元,一躍成為浦東新區(qū)的稅收大戶之一。同時,印刷廠的迅速發(fā)展又增加了新的就業(yè)機會,促進了新區(qū)社會的穩(wěn)定。

四、幾點思考

思考之一:有進有退,有所為有所不為是推進國有資產(chǎn)優(yōu)化重組的有效方式。

印刷業(yè)由于進入壁壘低、技術含量少、產(chǎn)生效益快,處于過度競爭狀態(tài)。新區(qū)最多時曾有800多家印刷廠,現(xiàn)今也基本維持在600家左右。創(chuàng)建于五十年代的浦東新區(qū)印刷廠由于受傳統(tǒng)體制長期束縛,生產(chǎn)設備陳舊、工藝落后,職工文化素質低,人才流失嚴重等原因,無法適應日益激烈的市場競爭,經(jīng)營狀況日趨惡化,已面臨虧損的邊緣。黨的十五屆四中全會提出,要按照“有進有退”、“有所為有所不為”的原則,進行資產(chǎn)重組和結構調(diào)整,通過兼并、聯(lián)合等形式,進一步放開搞活國有中小企業(yè)。浙江茉織華集團以所屬的國有企業(yè)新倉服裝一廠對浦東新區(qū)印刷廠進行兼并收購,是國有資產(chǎn)在市場化運作下跨地區(qū)、跨部門的流動,促進了國有資產(chǎn)在更大的范圍內(nèi)實現(xiàn)資源優(yōu)化配置。從局部利益來說,新區(qū)國資減少了;從國資總量來講,國有資產(chǎn)整體經(jīng)濟效益提高了。通過異地兼并,區(qū)屬國有資產(chǎn)從競爭性行業(yè)中退出,向外省市優(yōu)勢企業(yè)集聚,資產(chǎn)流動盤活了滯存資產(chǎn),實現(xiàn)了國有資本的優(yōu)化重組,形成了更為合理的產(chǎn)權結構和企業(yè)組織結構。因此,政府對于不同情況的企業(yè),通過制訂不同的政策導向,尤其對于產(chǎn)品沒有市場、長期虧損、扭虧無望的企業(yè)應盡早通過“零置換”、“零兼并”、破產(chǎn)關閉,甚至“倒貼錢”等形式堅決退出,實現(xiàn)國有資產(chǎn)的優(yōu)化重組。思考之二:算整體帳,算長遠帳,看綜合效益是實施兼并的著眼點。

浦東新區(qū)印刷廠經(jīng)過評估還有93.3萬元的凈資產(chǎn),而采取的兼并方式是零兼并,因此從資產(chǎn)角度來說,這一成交價遠遠低于帳面資產(chǎn)價值。從眼前看,可以說是“資產(chǎn)流失”。但是,如果“想一想開”,一個企業(yè)已經(jīng)潛虧,還有一大批工人等待安置,其市場價值可能還是“負的”。若還要按帳面資產(chǎn)的價值轉讓,當然不會有人接盤。這種“嫁者”有情,“娶者”有意,但卻因“娘家人”要價太高,而令“婚事”告吹的實例,絕不在少數(shù)。因此,在企業(yè)還有優(yōu)勢,還有人接收的情況下政府果斷把企業(yè)轉讓出去,不啻為明智之舉。從長遠看,浦東新區(qū)印刷廠于1998年4月實施兼并后,老廠當年即扭虧為盈,職工收入大幅度提高,金橋新廠更是成為新區(qū)稅收大戶。1999年浦東新區(qū)印刷廠上繳稅收400多萬元。從這個意義上,93.3萬國有資產(chǎn)不僅沒有流失,而且得到了升值。從整體看,企業(yè)被兼并,政府卸下了包袱,企業(yè)從吃財政補貼,轉變?yōu)橄驀医患{稅金,從純消耗,變?yōu)榉e極創(chuàng)造財富,職工由下崗變?yōu)樯蠉?并增加了新的就業(yè)機會,促進了社會穩(wěn)定,繁榮了地方經(jīng)濟,這無論對企業(yè)還是對政府,這帳都是劃得來的。。思考之三:知彼知己,優(yōu)勢互補是兼并成功的前提。

優(yōu)化資源配置,形成規(guī)模效益,產(chǎn)生1+1>2的效果,是企業(yè)兼并的目標。因此,兼并雙方必須清楚知道自己有什么,需要什么,能從對方得到什么,在反復衡量比較下,最終確定自己的合作對象。被兼并方浦東新區(qū)印刷廠是浦東唯一一家國有印刷老廠,在印刷業(yè)許可證方面有一定優(yōu)勢,但是長期以來缺乏資金投入搞自身改造。兼并方茉織華公司在平湖有印刷廠,承接了工商銀行儲蓄存折印刷業(yè)務,在業(yè)務渠道、市場網(wǎng)絡和人才資源等具有明顯的優(yōu)勢,但由于受場地限制,難以擴大生產(chǎn)規(guī)模,急需在上海建立生產(chǎn)基地。茉織華公司兼并浦東新區(qū)印刷廠,可以利用對方現(xiàn)成的行業(yè)資質和技術人員,及早投入生產(chǎn),實現(xiàn)經(jīng)濟效益,快速占領新的市場。同時,浦東新區(qū)印刷廠也可擺脫倒閉厄運,全廠100多名職工脫離下崗危險?？芍^互惠互利,優(yōu)勢互補。

思考之四:赤誠相待、真誠合作是兼并成功的基礎。企業(yè)兼并并非只是資產(chǎn)的簡單"重組",而且也是企業(yè)債務重組、業(yè)務重組、人員重組和機制重組。重組企業(yè)得以成功運轉,兼并方和被兼并方的認識、戰(zhàn)略、操作必須建立在赤誠相待、真誠合作的基礎上。浦東新區(qū)印刷廠領導班子了解自己的家底,明白自己的優(yōu)勢與劣勢,主動出擊,尋找合作伙伴,為印刷廠的生存發(fā)展尋找機會。在談判過程中,印刷廠與茉織華公司坦誠相待,真誠合作,雙方將談判中的分歧看成共同對付的敵人,而不是相互間的隔閡,雙方互相體諒,互相讓步,促成了兼并的成功。兼并后,老廠經(jīng)過100萬元資金投入改造不僅廠貌煥然一新,而且在茉織華公司的盡力扶持下,老廠印刷業(yè)務也蒸蒸日上。然而,兼并當年,老廠工人未加一分工資,他們提出“不成為茉織華集團唯一一家虧損企業(yè)”的口號,老廠上下齊心協(xié)力,共同努力,經(jīng)過奮力追趕,98年年底印刷廠終于實現(xiàn)扭虧增盈。坦率真誠的態(tài)度不僅使兼并過程進展順利,還保證了新生企業(yè)今后的正常發(fā)展。

思考之五:關注職工利益,贏得職工支持是兼并成功的保證。

進行國有企業(yè)資本重組直接涉及到職工的分流安置,是關系到社會穩(wěn)定的大事情。浦東新區(qū)印刷廠領導班子清楚知道企業(yè)兼并必須取得全廠職工的支持,處理得不好就會出現(xiàn)貌合神離、人心渙散的現(xiàn)象。廠領導班子以凝聚力工程為核心,尊重職工主人翁地位,關注職工利益和愿望,讓員工充分認識到此次兼并是解決企業(yè)生存發(fā)展的根本之路,是與員工自身利益緊密相連的。兼并談判中,印刷廠將職工安置問題擺在首位,實現(xiàn)全廠無一人下崗。兼并當月,全廠職工前往浙江平湖茉織華印刷公司熟悉管理體制,進行業(yè)務短期培訓。企業(yè)職工在廠領導班子帶領下迅速適應了環(huán)境,工作更有干勁。兼并后,工廠業(yè)務繁忙,經(jīng)常加班加點,帶病堅持工作的不在少數(shù)。但職工常說,廠有今天不容易,我們要珍惜來之不易的機會。浦東新區(qū)印刷廠的兼并不僅盤活了企業(yè),更激發(fā)了企業(yè)職工的潛力,使企業(yè)重新煥發(fā)勃勃生機。

思考之六:多方支持,形成合力是兼并成功的重要條件。